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1、财务经理分析报告作为本公司的财务经理，在进行了五个周期的运营模拟之后，将针对这五个周期的财务状况进行详细分析。本报告主要包含两个部分，一部分是对成本结构的详细分析，一部分是对资金状况的分析，其他损益分析由经理助理给出详细分析。成本结构一、数据分析 通过对每期经营结果报告成本数据的摘取得出下表：周期一与周期五成本结构数据对比。周期人力成本生产成本营销成本税收成本其他成本总成本128000001952143762784152877794 2175670 33653316 529600002869984571109603631046440039746802248 增幅0.0571428570.470
2、170720.1326043280.2617463241.0225479970.3907173表一 从表中可以看出，随着周期的推进，生产规模与市场规模的扩大，本公司各项成本均有提高。总成本从第一周期的33653316增长到第五周期的46802248，增长13148932，涨幅约39%。通过生产报告的分析，本公司的生产规模从第一周期的100000增长到第五周期的138000，涨幅约38%，由此看本公司相应成本涨幅39%仍在合理范围或稍偏保守的增长。 本公司成本结构可细分为人力成本、生产成本、营销成本、税收成本以及其他成本，其中：人力成本从2800000增长到2960000，涨幅5.7%；生产成本
3、从19521437增长到28699845，涨幅约47%；营销成本从6278415增长到7110960，涨幅约13.3%；税收成本从2877794增长到3631046，涨幅约26.2%；其他成本从2175670增长到4400397，涨幅约102%。从各个成本部分的分析可以看出，本公司在资本投资方面是有侧重的，明显人力成本在本公司成本结构中本没有被重视，相对而言生产成本则一直是公司的重点投资项。各期科研费用总投入占销售收入比例的分析周期科研费用销售收入比例0920000321959342.86%11200000338443103.55%22700000410733796.57%3170000043
4、7248093.89%42800000436108796.42%53100000480070966.46%表二 表二是本公司各期科研费用投入以及在销售收入中的占比，单从数据可以看出：科研费用投资除第三周期有所减少之外，其他几期均有增加；后两期在销售收入大幅提高的情况下仍然能够保持6.5%左右的占比。数据分析结果的优劣将在第四部分做出详细分析。 二、 图示分析图一、图二分别为第一周期和第五周期结束时本公司的成本结构：图一图二从两图可以看出，贯穿整个运营周期，生产成本一直是整个成本结构中占比最大的部分，并由第一周期的58%增长至第五周期的61%，绝对增长率已在第一部分的数据分析中给出。公司规模的扩
5、张可以对生产成本的增长做出合理解释，从生产报告可以看出，本公司产能从100439逐步增长至138455，涨幅27%，同时原材料进价费用的提高以及后期研发的大笔注入都导致了生产成本的大幅提高，综合看来除去第五周期之外前几期的生产资本投入均获得了相应的回报。其次其他成本占比有所上升但税收、营销和人力成本均有所下降，其中营销费用的下降是由于海外市场的获得而采取的相应策略，而税收的下降与我们合理运用财务杠杆避税有关，但人力成本的下降或许是我们的决策失误。图三图四图五图三至图五是关于本公司科研费用的相关图表，从数据结果可以看出公司科研费用的投资并不理性，从生产报告可以看出本公司科研的投入成本很高，效果不
6、明显，或与我们前期科研投入不稳定以及人员费用没跟上有关。第三期科研投入的降低与本公司资金紧缺有关，由于前两期的盈利并没有优势，导致第三期没有资金去投资研发，同时第三期的研发投入取得的是反效果，使得我们质量与产品分数下降，这也直接影响了后期我们大笔的研发资金注入。总体看来，我们一致认为科研是不可缺少的一部分，尽管我们研发费用高，但是仍然选择继续投资研发，在总的策略方向上没有太大问题。三、趋势分析 从以上图表的分析，本公司的成本是在逐步增加的，原因就像前面分析的一样是因为经营规模的扩大。随着市场的逐步成熟，我们必然要在生产、销售及人力上加大成本以适应市场的扩增，取得相应的市场地位。因此总成本应呈现
7、一种继续增加但增幅逐步减少的趋势，生产成本应在后期控制并逐步减少（但由于本公司是生产类公司的特殊属性，这部分成本仍然是占比最大的一部分），销售和人力成本应该有所提高。四、原因分析 总体来看本公司在成本结构上的问题主要有：人力投入过低以及研发投入不稳定。首先研发以及生产任务的加重，使得人工生产压力变大，但员工薪酬没有相应的提上去，导致无论是生产效率还是研发投入的有效性都十分低。而研发投入不稳定则是因为本公司资金不充足，前两期没有合理运用贷款解决前期资金问题，同时同期投入过多在产能和原材料购买上，导致前期投入不充分，科研没有顺延下来，科研成本提高。资金状况各期资金状况周期资金余量中长期贷款股价销售
8、收入销售利润利润1639767225000122338443101126909-92059121378560826375012341073379190533430561939325877975563126437248094263507296529543003195868737613143610879449663443314815274330385873761134800709632209011415808表三图六图七图八从资金分析可以看出：本公司除第一周期亏损其他周期均获利，且除第五周期其他周期的边际利润率为正；资金余量除第一周期较少，其他周期均处在合理范围内；贷款额度比较保守稳定；销售收入逐
9、期增长，尤以最后一期增长剧烈；但销售利润却在最后一期下降。从资金分析也可以解释成本结构中研发费用的短缺问题：第二周期资金余量较多而第三周期余量较少，说明第三周期投资较多，但我们集中投资了产能以及原材料的购买，忽略了研发投资，反而还贷300000。除去第三周期科研投资问题之外，本公司的资金还存在以下问题：贷款保守以及成本过高。首先，综合比较市场其他五家公司，本公司贷款额一直处于较低水平，一定程度上影响周期的资金供应，同时也没有利用负债合理避税。从第五期的利润结果可以看出，我们销售额得到了一个巨大的增幅但是利润不增反降，这说明我们成本过高，最后一期成本过高的原因是之前过度依赖海外市场，当我们在第五
10、期丢失海外市场时，只能借助高昂的营销费用维持国内市场的份额。心得体会 总体看来，本公司的财务状况基本良好，但是在整个模拟过程中单从财务方面还是学到很多：一、 公司起步时要有明确的长远的财务规划，不可因为前期亏损而畏首畏尾。我们在一开始亏损失放弃了原有的资本投入：减少产能开发、减少营销、减少科研，事实证明这对之后的长期发展十分不利。二、 资金分配有所侧重。我们一直以来的资金的使用过于平均，没有突出投资的项目导致我们每个方面都不是最好的，甚至有些是最差的，因此应该有所侧重的进行资本投放。三、 合理利用资金贷款。中长期贷款利息不是很高，因此成本不高，同时贷款可以避税，我们一直保有现金余量，高税率是我们一直承担一个高昂的税收成本。综合投资。整个模拟过程中我们组的货币资金只用于了资本投资，本没有投资其他如：债券、股票等等，但是货币资本市场的投资越来越成为一个公司重要的收入来源，现如今的A股牛市等等都是机遇，因此我们在今后的实践中应当适当考虑货币资本的投入。 四、
