投资与理财(1)

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1、导入,近年来，居民个人投资出现多元化的倾向，人们不是在存款和购物上进行比较选择，而是更多地寻找“钱生钱”的途径。 思考：目前，我国居民的投资方式有哪些？如何理性地对待投资热？,主要有储蓄存款、购买股票、购买债券、购买商业保险等。 我们要做一个理性的投资者，要量力而行，要注意投资的风险性，考虑收益性，要注意投资的多元化等。,参考,投资（理财）,金融机构,储蓄存款,购买股票,购买债券,购买商业保险,商业银行,证券交易所（公司）,保险公司,一、储蓄存款和储蓄机构（商业银行）,1、储蓄存款的含义,（一）储蓄存款,个人将属于其所有的人民币或者外币存入储蓄机构， 储蓄机构开具存折或者存单作为凭证，个人凭存

2、折或者 存单可以支取本金和利息，储蓄机构依照规定支付存款 本金和利息的活动。,储蓄机构主要包括：各商业银行、邮政银行、信用合作社等依法办理储蓄业务的机构,注：并非所有银行都是储蓄机构，只有商业银行是储蓄机构，中央银行（中国人民银行）和政策性银行不是储蓄机构。,金融 机构,非银行金融机构,证券公司等,政策性银行,中国进出口银行,银行,中央银行,商业银行,：领导力量、国家机关,：以营利为目的企业法人,中国国家开发银行,中国农业发展银行,信用合作社,保险公司,2、利息、利率与本金,1.利息,（1）含义：,是人们从储蓄存款中得到的唯一收益，是银行因为使用储蓄存款而支付的报酬，是存款本金的增值部分。,（

3、2）决定因素：,取决于三个因素：本金、利率、存款期限,（3）计算公式：,利息 = 本金 利率 存款期限,2.利率,（1）含义：,利率是利息率的简称，是一定期限内利息与本金的比例。,（2）表示方法：,年利率、月利率、日利率。 转换关系为：年利率 = 月利率 12（月） = 日利率 360（天）,（3）利率变动对储蓄存款收益的影响：,正相关关系,在我国，储蓄存款利率由中国人民银行拟订，经国务院批准后公布。储蓄机构必须挂牌公告储蓄存款利率，不得擅自变动。,存 款 利 率 变化表,为加强流动性管理，适度调控货币信贷投放，央行决定从2011年6月20日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分

4、点。这是央行年内第六次宣布上调存款准备金率。,可一次性冻结流动性3500多亿元 金融机构存款准备金率达21.5%历史高位,存款准备金：指金融机构为保证客户提 取存款和资金清算需要而准备的在 中央银行的存款，中央银行要求的 存款准备金占其存款总额的比例就 是存款准备金率。,3、利率变动的影响,（1）利率是国家宏观调节的重要杠杆，是调节货币供给量的重要手段。 （2）利率提高的影响：,存款利率上调,存款增多,货币流通量减少,贷款利率上调,成本增加,（3）利率下降的影响：,有利于抑制通货膨胀,存款利率下降,存款减少,货币流通量增加,有利于抑制通货紧缩,贷款利率下降,成本减少,什么是通货膨胀？,通货膨胀

5、是指在纸币流通的条件下，市场货币供给量超过了流通中所需要的货币量，而引起的货币贬值、物价上涨的经济现象。纸币流通是通货膨胀存在的基本前提，货币供给量过多是通货膨胀产生的根本原因，而货币贬值、物价上涨则是通货膨胀的表现形式。,通货膨胀的原因,纸币是一种纯粹的货币符号，没有价值，只是代替金属货币执行流通手段的职能；纸币的发行量应以流通中需要的金属货币量为限度，如果纸币的发行量超过了流通中需要的金属货币量，纸币就会贬值，物 价就要上涨。因此，纸币发行量过多引起的货币贬值、物价上涨，是造成通货膨胀的直接原因,通货膨胀的特点,纸币因发行过多而急剧贬值。 物价因纸币贬值而全面上涨,通货紧缩,是指商品和劳务

6、价格水平普遍、持续下降。 通货紧缩是一种金融危机。与通货膨胀引起物价持续上涨、货币贬值，会影 响人们的日常生活一样，通货紧缩也是一个与每人都息息相关的经济问题。通货 紧缩是指社会价格总水平即商品和劳务价格水平持续下降， 货币价值持续升值的过程。,通货紧缩的特性：,通货紧缩的表现与通货膨胀相反，通货紧缩意味着消费者购买力增加，但持续下去会导致债务负担加重，企业投资收益下降，消费者消极消费，国家经济可 能陷入价格下降与经济衰退相互影响、恶性循环的严峻局面。,某储户于2011年7月存入20000元，定期三年，按照年息5.0的利率计算： 3年到期后的利息总额是多少？ 比较定期、活期存款的异同，讨论选择

7、不同存款方式的意义。,？,所得利息： 200005.033000（元）,随时，1元起，自由,整存整取 零存整取 存本取息 整存零取,3、6、9个月，1，2，3、5年。,不定,流动性强，灵活方便,利率高,收益高,利率低，收益低,存期限定，流动性差,储蓄的方式、有利息、比较安全、收益较低,4、议一议：比较定期 与活期存款的异同。,简析,存款储蓄越多越好,从对居民生活的影响角度讲，储蓄增多，意味着居民可支配收入增多；但如果通过抑制必要的消费来增加储蓄是不可取的，应根据收入状况，坚持适度消费原则。,从对银行风险的影响角度讲，储蓄越来越多，如果银行贷款 数额不能相应增加，就会导致银行利润降低，风险增加。

8、,从对经济运行的影响角度讲，如果经济发展总体上是趋于通 货膨胀的态势，储蓄增多，会降低需求，有利于平抑物价，缓解 通胀；如果经济发展总体上是趋于通货紧缩的态势，储蓄增多， 会加剧消费的萎缩，加剧通缩，影响到我国目前扩大内需的战略 不利于经济发展,（二）储蓄机构,商业银行（吸收存款最多的金融机构）,信用合作社,商业银行,1、商业银行的基本含义,经营吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务， 并以利润为主要经营目标的金融机构。,性质：企业法人,2：商业银行的主要业务,贷款业务,存款业务,地位：,本质：,来源：,地位：,作用：,类型：,保障：,结算业务,含义：,结算的形式：,结算工具：,基础业务,主体

9、业务,是银行对存款客户的负债,企业事业单位的存款和城乡居民的储蓄存款,是银行利润的主要来源,工商业贷款和消费贷款,评估借款人的信用状况,现金结算和非现金结算,转账支票、汇票和信用卡,其他业务：债券买卖、兑换、代理买卖外汇、代理保险、提供保管箱,3、商业银行的作用,（1）它为我国经济建设筹集和分配资金，是再生 产顺利进行的纽带。 （2）它能够掌握和反映社会经济活动的信息，为 企业和政府作出正确的经济决策提供必要的依 据。 （3）通过银行对国民经济各部门和企业的生产经营 活动进行监督和管理，可以优化产业结构，提 高国民经济效益。,储蓄存款,含义,分类,活期储蓄,定期储蓄,收益利息,含义,决定因素,

10、计算公式,利息税,特点,储蓄存款和 商业银行,商业银行,含义,业务,纽带作用,决策依据,监管，优化,存款业务（基础业务）,贷款业务（主体业务）,结算业务,知识框架,作用,利率调整与经济运行的关系,测标,1. 2005-2009年，广东居民人民币储蓄存款余额从19051亿元增至31346亿元，若其间伴随如下变化 利息税税率上升 利息率上升 居民收入上升 消费上升 储蓄机构增加 其中导致储蓄增长的原因是 A. B. C. D.,C,2、公民存款储蓄的最终目的是多种多样的，但直接动机和目的是（ ） A、为了更好地消费 B、为了支援现代化建设 C、为了获得利息收益 D、为了子女筹备教育费用,C,3.

11、2008年12月16日，国家开发银行股份有限公司挂牌成立，成为我国第一家由政策性银行转型而来的商业银行。转型后的国家开发银行的主体业务是 A.存款业务 B.贷款业务 C.结算业务 D.股票买卖业务,B,二：股票,（1）含义 ：,（2）性质：,股票代表其持有者对股份公司的所有权。,（3）基本特征,不可返还性,流通性,高风险与高收益并存,（4）股票投资的收入,一是股息和红利收入,二是股票买卖差价,（5）影响股票价格的因素：,公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素,（6）股票的作用,对个人：增加了投资渠道,对企业：增加了筹集资金的渠道,对社会：提高了资金使用效率,注意：商品是使用价值和

12、价值的统一体，价值是商品的本质属性。股票虽可以买卖，但其本身没有价值，仅仅是股份公司发给股东的入股凭证，是股东取得股息的一种有价证券，所以不是商品。,股份有限公司在筹集资本时向出资人出具的股份凭证。,1、（2007年上海卷）2007年5月9日，上证指数突破4000点， 与去年相比涨幅约150%，市场的日成交量创历史新高，股价 普遍上涨。这次带动股票价格上涨的因数有（ ） 居民收入增长，市场资金充裕 证券市场趋于成熟，股市风险下降 国家政局稳定，投资者对未来普遍看好 国家经济平稳，上市公司整体业绩提高 A 、 B、 C、 D、 ,B,2、（2007年海南卷）五年前，小张在股市低迷时购买了某上市

13、公司的股票，一直持有到今年才卖出。该股票为他带来了3万元 的收益。这一收益的来源是（ ） 上市公司的利润 商业银行的利息 证券公司的利润 股票的买卖差价 A、 B、 C、 D、 ,D,3、（2007年江苏卷）下图反映了某一股票的价格波动情况 从中可以看出（ ） 企业经营状况直接决定股票价格的波动 股票价格波动具有很大的不确定性 股要具有高风险高收益同在的特点 股票价格的波动取决于股民的心理预期 A、 B、 C、 D、 ,C,三：债券,1.债券的含义,2.债券的组成：,主要由期限、面值、价格、利率和偿还方式等要素组成,3.债券的特征,收益性：,是一种稳健的投资方式。,流通性：,有的可以上市交易，

14、从而使相关债券具有较好的流通性。,4.债券的分类,国债,金融债券,企业债券,第一，含义,第二，发行目的,第三，基本特征,第一，含义,第一，含义,第二，基本特征,第二，基本特征,第三，企业债券与公司股票 见教材,知识拓展：比较三种债券,债券的特点,中央政府,金融机构,企业,风险最小（中央 政府税收偿还）,安全性较政府低， 比企业高（金融 机构利润偿还）,风险较高（企 业利润偿还）,比同期银行存款利 率略高，低于其他 债券,利率高于政府债券，低于企业债券,利率高于政府债 券和金融债券,信用度高 流通性强,流通性较强,较弱,你能发现风险与收益之间存在怎样的关系？,政府债券,金融债券,企业债券,风险性

15、,收益率,流通性,大,小,弱,强,低,高,高风险高收益，低风险低收益,自主探究,三类债券的比较,对股票和债券等有价证券进行投资，可以通过间接的方式来进行，即购买证券投资基金，简称“基金”。 基金，是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，将社会上大大小小的投资者手中的钱集中起来，交给有关证券投 资专家管理和运用，从事股票、债券等金融投资，所得收入或风险由各个投资者按出资比例分享或承担。 作为投资工具，基金的优势主要在于专家经营、专业管理，比较适合于没有足够投资知识、时间和精力的投资者。,1、（2007年宁夏文综卷）在活期储蓄与国债这两种投资对象 间，某投资者如果选择活期储蓄，那么，他看中的是活期储蓄 的（ ） A、流动性强 B、风险小 C、收益率高 D、信用度高,A,2、（2006年四川卷）某人从银行购买了20000元的政府债券， 与股票相比（ ） A、从性质上看，它是所有权证书 B、从风险上看，它的安全性更小 C、从偿还上看，它可以还本付息 D、从发行上看，它的主体是银行,C,3、（2004年广东卷）“不要把所有的鸡蛋都放在同一个蓝子里” 的投资理念，针对的是股票、债券等投资方式的（ ） 流动性 收益性 风险性 稳定性 A、 B、 C、