第二章信用(国贸双学位)剖析.

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1、2019/10/20,内蒙古大学经济管理学院,1,第二章,信用与信用工具,2,2019/10/20,本章目录,第一节 信用概述 第二节 信用形式 第三节 信用工具,3,2019/10/20,本章学习目标,1掌握信用概念的内涵及其本质特征，了解信用的产生和发展； 2理解现代信用与经济的关系，理解信用作用的双重性； 3掌握主要信用形式的概念、特点及其作用； 4掌握信用工具的概念、特征和主要类型，熟悉各种信用工具。,4,2019/10/20,第一节 信用概述,一、信用的含义 二、信用的本质特征 三、信用的产生和发展 四、现代信用与现代经济,一、信用的含义,信用是以偿还和付息为条件的借贷行为，体现一定

2、的债权债务关系，通常以货币偿付。 -在经济学：信用是信贷行为的总称，是以还本付息为条件的价值单方面的让渡和转移。,5,2019/10/20,信用包含三层含义： 其一，信用作为一种基本道德准则 其二，信用作为经济活动的基本要求 其三，信用作为一种法律制度（契约）,信用活动的构成要素： 1.债权人与债务人 2.时间间隔 3.信用工具,一、信用的含义,信用是以还本付息为前提条件的借贷行为，是有条件的价值单方面的暂时让渡或转移，是所有权和使用权的暂时分离。 债权人(Creditor)，将商品或货币借出，称为授信； 债务人(Debtor)，接受债权人的商品或货币，称为受信。 债务人遵守承诺，按期还本付息

3、，称为守信。,6,2019/10/20,一、信用的本质特征,信用的根本特征： 偿还性 -信用是以偿还和付息为条件的借贷行为 即以收回为条件的付出，或以归还为义务的取得，区别于无偿的财政分配 -信用反映的是债权债务关系 -信用反映的是价值运动的特殊形式 -在信用活动中，只是有价物使用权的让渡，未改变所有权GG。,7,2019/10/20,8,2019/10/20,三、信用产生、存在和发展,信用的产生 信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物 1.信用产生的前提条件是私有制 即私有财产的出现是借贷关系产生的前提条件 在公有制经济条件中，信用关系存在的前提条件是不同 经济主体存在各自的经济利益目标。

4、2.信用产生的直接原因是调剂资金余缺的需要 盈余单位将剩余资金借给赤字单位，后者到期必须归还，并且附带一定的利息。,9,2019/10/20,三、信用产生、存在和发展,信用的发展 1.最早的信用活动表现于商品赊销 商品赊销使得买卖双方除了商品关系之外，还形成了信用关系。市场交易主体大多以延期付款的形式相互提供信用，即商业信用。 2.信用活动发展为广泛的货币借贷活动 随着现代银行业的出现和发展，银行信用逐步取代了商业信用，成为现代经济活动中最重要的信用形式。,10,2019/10/20,三、信用产生、存在和发展,-货币的运动和信用关系连结在一起，并由此形成 了新的范畴金融。 金融是货币流通和信用

5、活动以及与之相联系的经济活动的总称。经济和金融业的发展，植根于社会信用的土壤之中。 “金融就是用别人的钱为自己创造财富” 思考：金融对经济社会发展的作用？为什么？,11,2019/10/20,三、信用产生、存在和发展,信用发展的总结 从内容上看： 实物借贷货币借贷 从历史演变看： 高利贷借贷资本 从存在的形式看： 商业信用 、银行信用、国家信用、消费信用、国际信用、企业信用、民间信用、信托、租赁等等。,12,2019/10/20,四、现代信用与现代经济,（一）现代信用以现代经济为基础 （二）现代信用对现代经济的作用,13,2019/10/20,（一）现代经济是信用经济,信用关系即债权债务关系是

6、现代经济中最普遍最基本的经济关系。 现代信用关系： 个人、企业公司、政府、金融机构和国外部门 -资金的供给者+资金的需求者 彼此之间和各自内部的债权债务关系,14,2019/10/20,（二）信用作用的双重性,1.信用对现代经济发展的推动作用 第一，实现了社会资本的转移，促进资本的再分配和利润率的平均化，自发调节各经济部门发展比例，使现代经济迅速发展。（市场调价机制？） 第二，节约流通费用，加速资本周转，提高全社会资本的利用效率。 第三，加速资本的集中和积累，为扩大再生产提供了必要的前提条件。,15,2019/10/20,（二）信用作用的双重性,2.信用对现代经济发展的消极作用 第一，生产的扩

7、大化，加重生产过剩，使生产和消费之间的矛盾更加激化。（D与S关系） 第二，信用造成的虚假繁荣，可能导致经济危机爆发。 第三，资本投向高额利润回报的生产部门，使这些部门生产规模扩大，而其他部门因投资减少而萎缩，加剧国民经济各部门间发展不平衡。,16,2019/10/20,五、信用风险,信用风险又称违约风险：指债务人因种种原因，不愿或无力履行合同条件所致未能及时、足额偿还债务而构成违约，致使债权人遭受损失的可能性。 债券的信用风险：违约风险+债券信用等级的变化+债券信用利差变化的不确定性 现代经济是现代信用经济，信用风险也就无处无时不存在。,PV:债券现值（价格） ri：期限ti的基准利率 yi:

8、对应于期限ti的风险利差Ci：第ti期的现金流量,17,2019/10/20,“泡沫经济”是一种或一系列资产经历连续的涨价过程后，其市场价格远远高于实际价值的经济现象。 泡沫经济不是实际经济增长的结果，它是凭借信用 制度创造的，信用扩张导致虚假需求，虚假需求又 推动经济虚假繁荣，进一步导致经济过度扩张.,金融是把双刃剑！ 它能支持经济的健康发展，治理危机； 又可以助长危机，掩盖危机，引发危机。,五、信用风险泡沫经济,18,2019/10/20,第二节 现代信用形式,一、商业信用 二、银行信用 三、国家信用 四、消费信用 五、国际信用,现代信用形式种类繁多 直接信用和间接信用 短期信用和长期信用

9、 国内信用和国际信用,19,2019/10/20,一、商业信用(Commercial Credit),（一）商业信用的概念及表现形式 商业信用是指企业之间以赊销或预付方式买卖商品时相互间提供的信用。 商业信用的典型形式包括： 商品的赊销、赊购、预付定金、预付货款及补偿贸易 补偿贸易：指一方在信贷的基础上，从国外另一 方买进机器、设备、技术、原材料或劳务，约定 在一定期限内，用其生产的产品、其他商品或劳 务，分期清偿贷款的一种贸易方式。,20,2019/10/20,一、商业信用(Commercial Credit),补偿贸易的主要特点： （1）贸易与信贷结合，一方购入设备等商品是在对方提供信贷的

10、基础上，或由银行介入提供信贷。 （2）贸易与生产相联系。设备进口与产品出口相联系，出口机器设备方同时承诺回购对方的产品，大多数情况下，交换的商品是利用其设备制造出来的产品。 （3）贸易双方是买卖关系，设备的进口方不仅承担支付的义务，而且承担付息的责任，对设备拥有完全的所有权和使用权。,21,2019/10/20,一、商业信用(Commercial Credit),（二）商业信用的特点： 信用主体是厂商：信用双方当事人都是商品的经营者，因此，是直接信用。 信用的客体是商品资本：商业信用提供的是出于再生产过程中的商品资本，是产业资本的一部分。 商业信用与产业资本动态一致：商业信用的供求受经济景气状

11、态的影响 商业信用的作用：直接、便利,22,2019/10/20,一、商业信用(Commercial Credit),（三）商业信用的局限性 受商品资本规模的限制 受商品流转方向的限制（只能由生产者提供给商品的需求者 分散化，管理和调节上存在一定的局限性（债务链） 另外，商业信用具有弊端：盲目、自发、分散 如何克服商业信用的弊病银行信用,23,2019/10/20,二、银行信用（Banking Credit）,（一）银行信用的概念 银行信用是银行或其它金融机构以货币形态提供的信用。 银行信用的基本形式：存、取、贷、还 （二）银行信用特点 间接信用：存款银行贷款（间接信用） 银行只是货币资本所有

12、者和使用者的一个中介，在信用活动中仅仅充当中介作用。,24,2019/10/20,二、银行信用（Banking Credit）,银行信用的客体是货币资本：具有广泛的可接受性 与产业资本的动态不完全一致：银行信用与产业资本的变动保持着一定的独立性。 银行信用具有创造信用的功能 （三）银行信用与商业信用的关系 银行信用区别于商业信用，银行信用的优势： 1.在信用规模上具有优势 2.在授信方向上具有优势 银行信用是现代信用主要形式，银行信用与商业信用互为补充 银行信用与商业信用联系密切,25,2019/10/20,三、国家信用（Fiscal Credit）,（一）国家信用概念 国家信用是国家作为债务

13、人，从社会上筹措资金满足财政需要的一种信用形式。 （二）国家信用的主要目的： 弥补财政赤字 四种方法：发行货币、向银行透支、举借外债和举借内债（后两种方法是国家信用的主要形式） 满足国家投资资金的需要,26,2019/10/20,三、国家信用（Fiscal Credit）,（三）国家信用的典型形式： 国库券：政府为解决财政先支后收的矛盾而发行的短期债券 。 中长期公债券：政府为满足国家经济建设需要而发行的期限在一年以上的政府债券 。 国库券和公债券的主要区别： .发行目的不同 .还本付息的来源不同 .期限不同,我国的政府债券无 论期限长短，都统 称为国库券,债务人：国债、国库券、政府借款 债权

14、人：财政投融资,27,2019/10/20,三、国家信用（Fiscal Credit）,（四）国家信用的特点： 政府是信用主体一方 政府的信用风险小，流动性较强，信用好，但收益率低 （五）国家信用的作用 调节财政收支的短期不平衡 弥补财政赤字 调节货币流通、稳定经济发展,28,2019/10/20,四、消费信用（Consumptive Credit）,（一）概念 消费信用是工商企业、银行及其它金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用形式 -授信对象是个人和家庭 -授信目的是满足个人和家庭购买消费资料的资金需求（购买 力的提前实现） 消费信用的主要形式： 1.工商企业以赊销商品或分期付款

15、的形式向消费者提供商品 或劳务； 2.商业银行或非银行金融机构以贷款的形式向消费者提供货币资金，支持其购买消费性商品。,29,2019/10/20,四、消费信用（Consumptive Credit）,分期付款：销售单位以赊销方式向消费者提供的信用形式，在付清货款前，所有权仍属于卖方 消费贷款：银行或其他起金融机构以货币形式向消费者提供的以消费为目的的贷款 信用卡：发卡机构、银行和零售商联合对消费者提供的消费信贷 （二）消费信用的特点： 非生产性、期限较长、风险较大,30,2019/10/20,四、消费信用（Consumptive Credit）,（三）消费信用作用及发展条件 提高消费水平 开

16、拓消费市场 调节市场供求关系 消费信用的开展受一国经济条件的制约（生产力水平、收入水平、信用制度等等）,31,2019/10/20,五、国际信用,（一）国际信用概念 指国与国之间企业、经济组织、金融机构及国际经济组织相互提供的各种信用形式 （二）国际信用形式 出口信贷：一国政府为了促进本国出口，增强国际竞争能力，而对本国出口企业给予利息补贴和提供信用担保的一种国际信用形式。根据贷款的对象不同，又可分为卖方信贷和买方信贷两种。 银行信贷：国际间的银行信贷是借款国企业或银行直接从外国金融机构借入资金的一种信用形式。,32,2019/10/20,五、国际信用,市场信贷：由国外的一家银行或几家银行组成的银团帮助进口国企业或银行在国际金融市场上通过发行中长期债券或大额定期存单来筹措资金的信用方式。 国际租赁：国际间以实物租赁方式提供信用的新型融资形式。根据租赁的目的和投资回收方式，可将其分为金融租赁和经营租赁两种形式。,33,2019/10/20,五、国际信用,补偿贸易：外国企业向进口企业提供机器设备、专利技术、员工培训等，待