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1、财务分析,国 家 级 精 品 教 程 国 家 级 重 点 学 科 东 北 财 经 大 学 会 计 学 系 列 教 材,（第七版）,多媒体课件,张先治 陈友邦 主编,第三章,财务分析程序与方法,本章主要内容,第一节 财务分析基本程序与步骤 第二节 战略分析与会计分析 第三节 比率分析与因素分析 第四节 财务综合分析评价技术 第五节 图解分析法,第一节 财务分析基本程序与步骤,第一节 财务分析基本程序与步骤,财务分析的程序：进行财务分析应遵循的一般规程，有四个阶段十个步骤。,第二节 战略分析与会计分析,一、企业战略分析（了解） 二、会计分析技术（重点）,一、企业战略分析,（一）企业战略分析的内涵与
2、作用 企业战略分析，其实质在于通过对企业所在行业或企业拟进入行业的分析，明确企业自身地位及应采取的竞争战略，以权衡收益与风险，了解与掌握企业的发展潜力，特别是在企业价值创造或盈利方面的潜力。 （二）行业分析：行业竞争程度/市场议价能力 （三）企业竞争策略分析：低成本竞争策略分析/产品差异策略分析,二、会计分析技术,（一）会计分析的内函与步骤,会计分析：阅读、比较、解释、修正会计报表的信息 具体方法：水平分析法、垂直分析法、趋势分析法,（二）水平分析法,1、概念 要点：不同时期同项数字进行对比 2、三种对比方式： K1：分析期指标实际数 K0：基期指标实际数 （1）绝对值增减变动：K1K0 （2
3、）增减变动率：（K1K0）/K0 （3）变动比率值：K1/K0,（二）水平分析法,3、例：,（二）水平分析法,3、优缺点 优点： 1、是会计分析的基本方法； 2、用于可比性较高的企业便于找出差距。 缺点： 1、不同企业比较，注意可比性。 2、要将绝对值和相对值指标结合使用。,（三）垂直分析法,1、概念 要点：通过各项目占总体的比重进行对比 2、步骤：确定比重 分析重要性 比较 3、举例：,（四）趋势分析法,1、概念 要点；对比连续几年的资料 2、步骤： 计算趋势比率 判断变动趋势 预测未来 3、例：（P61，表31，表32）,第三节 比率分析与因素分析,一、比率分析法 二、因素分析法,一、比率
4、分析法,（一）概念 比率分析法是利用会计报表中两项相关数值的比率来反映和揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。 （二）比率分析指标（第三篇详细学习） 1、根据报表数据计算的比率一般可分为四类：盈利能力比率、营运能力比率、偿债能力比率、发展能力比率。 2、比率分析法根据分析的不同内容和要求可以分为：相关比率分析、构成比率分析。,一、比率分析法,（三）标准比率 1、算术平均法。 无法消除过高或过低比率对平均数的影响，从而影响比率标准的代表性。 2、综合报表法 将各企业报表中的构成某一比率的两个绝对数相加，然后根据两个绝对数总额计算的比率。代表性差。 3、中位数法 将相关企业的比率按高低顺序排列
5、；然后再划出最低和最高的各25%，中间50%就为中位数比率，亦可将中位数再分为上中位数25%和下中位数25%；最后依据企业比率的位置进行评价。,一、比率分析法,（四）比率分析法的局限 比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动； 很难综合反映比率与计算它的会计报表的联系； 比率给人们不保险的最终印象； 比率不能给人们会计报表关系的综合观点。,二、因素分析法,（一）概念 （二）连环替代法 （三）差额计算法,（一）因素分析法的概念,1、概念：因素分析法是一种把一些综合性指标分解为若干个经济因素，然后分别测算各因素变动对综合性指标影响程度的方法。 2、分类：因素分析法根据其分析特点可以分为连环
6、替代法和差额计算法两种。,（二）连环替代法,1、程序,（二）连环替代法,因素分析法（两因素为例） 基期：A0=B0C0 实际：A1=B1C1 变动额：A=A1A0 因素分析法就是分析A中有多少是B因素变动造成的，有多少是由C因素变动造成的。 方法（连环替代法）： A0=B0C0 A10=B1C0 A1=B1C1 B因素影响：A10 A0=B A C因素影响：A1A10=C A A= B A + C A,（二）连环替代法,例： 总资产周转率=流动资产周转率流动资产占总资产的比重 上年数：0.57=0.84 67.54% 本年数: 0.69=0.98 70.16% 总资产周转率本年比上年增加数:0
7、.690.57=0.12(次) 分析: 0.84 67.54%=0.57 0.98 67.54%=0.66 0.98 70.16%=0.69 流动资产周转率影响数: 0.66 0.57=0.09 流动资产占总资产的比重影响数: 0.69 0.66 =0.03,（二）连环替代法,2、注意： （1）因素分解的相关性； （2）分析前提的假定性； （3）因素替代的顺序性； （4）顺序替代的连环性,（三）差额计算法,实质仍是连环替代 连环替代法 A0=B0C0 A10=B1C0 A1=B1C1 B因素影响：A10 A0=B A C因素影响：A1A10=C A 差额分析法 B因素影响：B A= A10 A
8、0 =B1C0 B0C0 =C0（B1 B0） C因素影响： C A= A1A10 =B1C1 B1C0 =B1（C1 C0 ）,第四节 财务综合分析评价技术,一、财务综合分析与评价 （一）财务综合分析方法 （二）财务综合评价方法 二、财务预测分析与企业价值评估 三、财务分析报告 （一）财务分析报告的含义与作用 （二）财务分析报告的格式与内容 （三）财务分析报告的编写要求,第五节 图解分析法,图解分析法，亦称图解法，是财务分析中经常应用的方法之一。严格地说，图解分析法并不是一种独立的财务分析方法，而是上述财务分析方法的直观表达形式。 图解分析法的作用在于能形象、直观地反映财务活动过程和结果，将
9、复杂的经济活动及其效果以通俗、易懂的形式表现出来。目前，随着电脑及网络技术的普及与发展，图解分析法的应用基础、应用范围和种类形式得到了空前的发展。主要有对比分析图解法、结构分析图解法、趋势分析图解法、相关分析图解法、因素分析图解法及综合分析图解法等。,练习题,1、某企业生产某产品消耗材料上年为80 000元，本年为102 000元，具体资料如下表，请进行因素分析。,练习题,2、以下是某公司主营业务收入和净资产收益率的数值，试用趋势分析法判断该公司未来这两个指标的走势。,答案,1、某企业生产某产品消耗材料上年为80 000元，本年为102 000元，具体资料如下表，请进行因素分析。,分析指标为材
10、料费用，产量、单耗、单价三个因素的影响，分析关系为： 材料费用产品产量材料单耗材料单价,（1）分析对象：材料费用差异102 00080 00022 000（元） （2）因素替代： 基期材料费用 100020480 000（元） 替代产品产量因素 120020496 000（元） 替代材料单耗因素 120017481 600（元） 替代材料单价因素 1200175102 000（元） （3）因素测算： 产品产量因素影响：96 00080 00016 000（元） 材料单耗因素影响：81 60096 000-14 400（元） 材料单价因素影响：102 00081 60020 400（元） 因素影
11、响汇总： 22000（元）,通过上述测算，可知本年材料费用上升22000元的原因是：产量增加200件使材料费用客观上升16000元，这是正常的；材料耗用水平降低3千克/件，使材料费用节约14 400元，这是生产中的成绩；材料单价上升1元/千克，使材料费用上升20 400元，这是造成材料费用上升的主要因素。至于这是由于材料正常涨价，还是材料采购供应部门的缺点，应结合有关资料作进一步分析。,答案,2、以下是某公司主营业务收入和净资产收益率的数值，试用趋势分析法判断该公司未来这两个指标的走势。,财务指标表： 趋势分析表： 结论：根据趋势分析表预测，2014年主营业务收入的变化是上升趋势，净资产收益率的变化是下降趋势。,复习思考题,会计分析在财务分析中的地位与作用。 比率分析指标的分类基础。 财务分析标准. 应用连环替代法应注意的问题.,关键概念,财务分析程序 战略分析 会计分析 水平分析法 垂直分析法,趋势分析法 比率分析 因素分析 连环替代法 财务分析报告,本 章 结 束,
