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1、金融工程第一次作业题一、名词解释金融工程 套利 无套利定价原则 利率平价 购买力平价 远期利率协议 直接远期外汇合约二、思考题1积木分析法的含义与内容是什么？2什么是实际利率与名义利率？3简述金融工程的基本步骤4金融工程的基本要素有哪些？5绝对定价法与相对定价法有何不同？6赊购（销）算不算现货交易？为什么？7远期的特点及功能各有哪些？8远期外汇交易有哪几种主要形式？这些形式各有哪些特点？试举例说明。9，简述远期外汇交易的报价是如何进行的？10说说你对远期外汇交易报价中掉期率的理解。11远期利率协议与远期外汇综合协议有什么不同？三、计算题1、一笔债务本金为、一笔债务本金为 1000 元，年利率为
2、连续复利元，年利率为连续复利 8%，实际上利息每季支付一次，实际上利息每季支付一次，问实际每季付息多少？问实际每季付息多少？2、远期利率协议某交易日是、远期利率协议某交易日是 2007 年年 4 月月 16 日星期一，双方同意成交一份日星期一，双方同意成交一份14 金额金额 100 万美元，利率为万美元，利率为 6.25%的远期利率协议，确定日市场利率为的远期利率协议，确定日市场利率为7%。请指出。请指出 14 的含义；的含义； 起算日；起算日； 确定日；确定日； 结算日；结算日； 到期日；到期日； 结结算金。算金。3、某股票预计在、某股票预计在 1 个月和个月和 3 个月后每股派发个月后每股
3、派发 1 元股息，该股票目前市价为元股息，该股票目前市价为 10元，所有期限的无风险连续复利年利率为元，所有期限的无风险连续复利年利率为 5%。某股票投资者刚刚取得该股票。某股票投资者刚刚取得该股票 6个月的远期空头合约，请问：个月的远期空头合约，请问：（ 1）该远期价格是多少？）该远期价格是多少？（ 2）若交割价格等于远期价格，则远期合约的初始投资价值为多少？）若交割价格等于远期价格，则远期合约的初始投资价值为多少？4、设某外汇市场上即期汇率为、设某外汇市场上即期汇率为 1 英镑英镑 =1.5 美元，该市场的英镑利息率（年利）美元，该市场的英镑利息率（年利）为为 7.5%，美元利息率（年利）
4、为，美元利息率（年利）为 5%，试求一年期远期汇率为多少？（运用利率，试求一年期远期汇率为多少？（运用利率平价理论来求远期汇率）平价理论来求远期汇率）四、论述题“购买力平价” 联系了货币市场与商品市场， “国际费雪效应” 连接了货币市场与外汇市场，为什么？为什么我们又说“购买力平价”是“利率平价”的延伸？说“购买力平价”中蕴含了“ 一价定律”，这又是什么道理？以上作业要求在下周四（10 月 26 日）之前完成并上交（可上交电子文档到教师课件相关文件夹中）名词解释1： 金 融 工 程 的 概 念 有 狭 义 和 广 义 两 种 。 狭 义 的 金 融 工 程 主 要 是 指 利 用 先 进 的
5、数学 及 通 讯 工 具 ， 在 各 种 现 有 基 本 金 融 产 品 的 基 础 上 ， 进 行 不 同 形 式 的 组 合 分 解 。 而广 义 的 金 融 工 程 则 是 指 一 切 利 用 工 程 化 手 段 来 解 决 金 融 问 题 的 技 术 开 发 。2： 以 较 低 的 价 格 买 进 ， 较 高 的 价 格 卖 出 ， 从 而 获 取 无 风 险 收 益 。3： 为了减轻投资者的交易压力，本着共赢的投资理念 在客户交易中返还手续费的70%作为交易减压套利的盈利模式。4：指所有可自由兑换的货币的预期回报率相等时外汇市场所达到的均衡条件。5：是一种根据各国不同的价格水平计算出来的货币之间的等值系数，以对各国的国内生产总值进行合理比较。6：是 指 交 易 双 方 约 定 在 未 来 某 一 日 期 ， 交 换 协 议 期 间 内 一 定 名 义 本 金 基 础 上 分别 以 合 同 利 率 和 参 考 利 率 计 算 的 利 息 的 金 融 合 约 。7： 直 接 远 期 外 汇 合 约 是 指 远 期 的 期 限 直 接 从 签 约 的 时 候 开 始 ， 到 规 定 日 期 进 行 交割 的 外 汇 合 约 。二、思考题
