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1、财务分析 FINANCIAL ANALYSIS 自考教材 主讲：刘艳 2012/12/16,学习计划,2012/12/16 -第一篇 财务分析概论 * 第一章 财务分析概论 * 第二章 财务分析信息基础 * 第三章 财务分析程序与方法 - 第二篇 财务报告分析 * 第四章 资产负债表分析,学习计划,2012/12/23 -第二篇 财务报告分析 * 第五章 所有者权益变动表分析 * 第六章 利润表分析 * 第七章 现金流量表分析 - 第三篇 财务效率分析 * 第八章 企业赢利能力分析,学习计划,2012/12/30 -第三篇 财务效率分析 * 第九章 企业营运能力分析 * 第十章 企业偿债能力分
2、析 * 第十一章 企业发展能力分析 - 第四篇 财务综合分析 * 第十二章 综合分析与业绩评价,学习计划,2013/01/06 -第四篇 财务综合分析 * 第十三章 趋势分析与预测分析 * 第十四章 企业价值评估 - 考前复习答疑,第一篇 财务分析概论,第一章 财务分析概论 -财务分析体系 *财务分析的基础是财务报表 财务报表-资产负债表/利润表/现金流量表 *财务报表的基础是会计技术 会计技术：会计凭证记录交易事项 会计分类帐记录交易事项 编制财务报表 财务报表解释,第一篇 财务分析概论,第一章 财务分析概论 -财务分析技术发展 * 比率分析的发展 * 标准比率的产生 * 趋势百分比的出现
3、* 现代财务分析技术,第一篇 财务分析概论,第一章 财务分析概论 -财务分析形式 * 静态分析与动态分析 * 内部分析与外部分析,第一篇 财务分析概论,第一章 财务分析概论 -财务分析的基本内涵 * 财务分析是一门综合性，边缘性学科 * 财务分析有完整的理论体系 * 财务分析有健全的方法体系 * 财务分析有系统，客观的资料依据 * 财务分析有明确的目的和作用,第一篇 财务分析概论,第一章 财务分析概论 -财务分析的目的 *从企业股权投资者角度看财务分析的目的 * 从企业债权者角度看财务分析的目的 * 从企业经营者角度看财务分析的目的 * 其他财务分析的目的,第一篇 财务分析概论,第一章 财务分
4、析概论 -财务分析的作用 * 财务分析可正确评价企业过去 * 财务分析可全面反映企业现状 * 财务分析可用于估价企业未来,第一篇 财务分析概论,第一章 财务分析概论 -财务分析的主要代表体系 * 概论，会计分析，财务分析三大部分 * 概论，分析工具，分析应用三大部分 * 概论，经营分析，投资分析，筹资分析， 价值评估分析,第一篇 财务分析概论,第一章 财务分析概论 -财务分析的形式 * 内部分析与外部分析 * 全面分析与专题分析 * 静态分析与动态分析 * 财务报表分析与内部报表分析,第一篇 财务分析概论,第一章 财务分析概论 -财务分析的条件 * 统一的财务会计制度 * 产权清晰的企业制度
5、* 完善的信息披露体制,第一篇 财务分析概论,第一章 财务分析概论 -财务分析的要求 * 创造与完善财务分析条件 * 学习与掌握财务分析方法 * 建立与健全财务分析组织,第一篇 财务分析概论,第二章 财务分析信息基础 -财务分析信息的种类 * 内部信息与外部信息 * 定期信息与不定期信息 * 实际信息与标准信息 * 财务信息与非财务信息,第一篇 财务分析概论,第二章 财务分析信息基础 -财务分析信息的要求 * 财务信息的完整性 * 财务信息的系统性 * 财务信息的准确性 * 财务信息的及时性 * 财务信息的相关性,第一篇 财务分析概论,第二章 财务分析信息基础 -财务分析评价标准信息 * 经验
6、标准 * 历史标准 * 行业标准 * 预算标准,第一篇 财务分析概论,第二章 财务分析信息基础 三 政策与市场信息 （一）政策与市场信息的重要性 （二）政策法规信息 经济体制/宏观经济政策/产业政策与技术政策 （三）市场信息,第一篇 财务分析概论,第二章 财务分析信息基础 （一）年度报告的内容 - 公司基本情况 - 会计数据和业务数据 - 股本变动及股东情况 - 董事，监事，高管和员工情况 - 公司治理结构 - 股东大会情况简介 - 董事会报告 - 监事会报告 - 重要事项 - 财务报告,第一篇 财务分析概论,第二章 财务分析信息基础 （二）年度报告的作用 - 介绍公司行业情况和内部治理机制等
7、背景资料 - 披露公司的经营成果和财务状况 - 提供公司未来的经营计划,第一篇 财务分析概论,第二章 财务分析信息基础 二.会计报表的种类 1. 按反映的经济内容分类： 资产负债表/利润表/所有者权益变动表/现金流量表 2. 按会计报表的编制范围分类： 企业会计报表/合并会计报表 3. 按会计报表的使用对象分类： 对外会计报表/对内会计报表,第一篇 财务分析概论,第二章 财务分析信息基础 三.财务报告与财务活动 1. 企业目标与财务目标 2. 财务目标与财务活动 3. 财务活动与财务报表 4. 财务报表与财务效率,第一篇 财务分析概论,第二章 财务分析信息基础 3会计报表 3.1资产负债表 定
8、义：反映企业在某一时点财务状况的会计报表。 会计等式：“资产=负债+所有者权益” 报表结构：左右平衡式，左方反映资产，右方反 映负债和所有者权益，左右双方总额 相等,第一篇 财务分析概论,第二章 财务分析信息基础 3会计报表 3.1资产负债表 资产：企业拥有或者控制的能以货币计量的经济资源， 包括企业的各种财产，债权和其他权利。 种类：流动资产（现金/银行存款/存货等）和非流动资产 （长期投资/固定资产/无形资产/递延资产和其他资 产等）,第一篇 财务分析概论,第二章 财务分析信息基础-3会计报表 3.1资产负债表 资产的作用：*提供了企业变现能力的信息 *提供了企业的资产结构的信息 *提供了
9、反映企业资产管理水平 *提供了反映企业价值的信息,第一篇 财务分析概论,第二章 财务分析信息基础-3会计报表 3.1资产负债表 负债：企业所承担的能以货币计量，将以资产或 劳务偿付的债务。 特点：-将在未来时期付出企业的经济资源或利益 -必须是过去的交易和事项所发生的，债务 能以货币确切的计量 分类：流动负债/非流动负债,第一篇 财务分析概论,第二章 财务分析信息基础-3会计报表 3.1资产负债表 负债的作用：*提供了反映企业总体债务水平信息 *提供了反映企业债务结构的信息,第一篇 财务分析概论,第二章 财务分析信息基础-3会计报表 3.1资产负债表 所有者权益项目的构成及作用： 定义：指企业
10、投资者对企业净资产的所有权，它是企业资金来源的主要部分（实收资本，资本公积，赢余公积和未分配利润） 作用：*提供反映企业所有者权益内部结构信息 *提供了企业收益分配情况的信息,第一篇 财务分析概论,第二章 财务分析信息基础-3会计报表 3.2利润表：反映企业在一定期间（如年度，月度或季度）内生产经营成果（或亏损）的会计报表。 *动态报表 格式：单步式利润表/多步式利润表（会计制度） 作用：*提供反映企业财务成果的信息 *提供反映企业赢利能力的信息 *提供反映企业营业收入，成本费用状况 *提供企业经营业绩结构的信息,第一篇 财务分析概论,第二章 财务分析信息基础-3会计报表 3.3所有者权益变动
11、表 定义：反映企业在一定期间（如年度，季度或月度）内，所有者权益的各组成部分当期增减变动情况的报表。 作用：*所有者权益变动的原因 *所有者权益内部结构的变动 *为利润表和资产负债表提供辅助信息 *提供企业全面收益的信息,第一篇 财务分析概论,第二章 财务分析信息基础-3会计报表 3.4现金流量表 定义：资金变动表的一种形式，根据企业一定时期内各种资产和权益项目的增减变化，来分析反映资金的取得来源和资金的流出用途，说明财务动态的会计报表，反映企业资金流转状况的报表。 作用 *提供了企业资金（特别是现金）来源与运用的信息 *提供了企业现金增减变动原因的信息 *提供了资产负债表和利润表分析所需要的
12、信息,第一篇 财务分析概论,第二章 财务分析信息基础-4会计报表附注 4.1会计报表附注 *基本内容 *重要事项：或有事项/资产负债表日后事项/关联 方关系及其交易的说明 *各主要会计报表附注 -资产负债表附注 -利润表附注 -现金流量表附注,第一篇 财务分析概论,第二章 财务分析信息基础-4会计报表附注 4.2财务会计报表的局限性 财务会计报表计量的局限性 财务会计报表内容的局限性 财务会计报表时间的局限性,第一篇 财务分析概论,第二章 财务分析信息基础-5审计报告 审计意见类型：标准无保留意见/非标准无保留意 见 标准无保留意见-标准审计报告 带强调事项段的无保留意见 保留意见（非无保留意
13、见） 否定意见（非无保留意见） 无法表示意见（非无保留意见）,第一篇 财务分析概论,第二章 财务分析信息基础 6财务分析法规与政策依据 会计法规体系： -全国人大及常委颁布的法律 -国务院制定或颁布的法规 -财政部或财政部与其他部委联合制定与颁布的法规 -地方政府，主管部委和非政府机构制定的法规 -企业，非营利组织，行政单位内部财务与会计管理制度,第一篇 财务分析概论,第三章 财务分析程序与方法 3.1财务分析的基本程序与步骤 四个阶段：*财务分析信息收集整理阶段 *战略分析与会计分析阶段 *财务分析实施阶段 *财务分析综合评价阶段,第一篇 财务分析概论,第三章 财务分析程序与方法 3.1财务
14、分析的基本程序与步骤 第一阶段：财务分析信息收集整理阶段 *明确财务分析的目的 *指定财务分析计划 *收集整理财务分析信息,第一篇 财务分析概论,第三章 财务分析程序与方法 3.1财务分析的基本程序与步骤 第二阶段：战略分析与会计分析阶段 *企业战略分析 *财务报表会计分析,第一篇 财务分析概论,第三章 财务分析程序与方法 3.1财务分析的基本程序与步骤 第三阶段：财务分析实施阶段 *财务指标分析 *基本因素分析,第一篇 财务分析概论,第三章 财务分析程序与方法 3.1财务分析的基本程序与步骤 第四阶段：财务分析综合评价阶段 *财务综合分析与评价 *财务预测与价值评估 *财务分析报告,第一篇
15、财务分析概论,第三章 财务分析程序与方法 3.2战略分析与会计分析 *企业战略分析 -企业战略分析的内涵与作用 -企业战略分析的基础 -行业分析,第一篇 财务分析概论,第三章 财务分析程序与方法 3.2战略分析与会计分析 *会计分析技术 -会计分析的内涵与步骤 -水平分析法 -垂直分析法 -趋势分析法,第一篇 财务分析概论,第三章 财务分析程序与方法 3.3比率分析与因素分析 比率分析法：将影响财务状况的两个相关因素联系起来，通过计算比率，反映它们之间的关系，借以评价企业财务状况和经营状况的一种财务分析方法。 形式：-百分率 流动比率 200% -速动比率 1：1 -分数，如负债为总资产的1/
16、2,第一篇 财务分析概论,第三章 财务分析程序与方法 3.3比率分析与因素分析 比率分析指标 -按分析主体或目的划分的比率 -按分析内容划分的比率 -按财务报表划分的比率,第一篇 财务分析概论,第三章 财务分析程序与方法 3.3比率分析与因素分析 标准比率-计算方法 -算术平均法 -综合报表法 -中位数法,第一篇 财务分析概论,第三章 财务分析程序与方法 3.3比率分析与因素分析 比率分析法的局限性 -比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动 -很难综合反映比率与计算它的会计报表的联系 -比率给人不保险的最终印象 -比率不能给人们会计报表关系的综合观点,第一篇 财务分析概论,第三章 财务分析程序与方法 3.3比率分析与因素分析 因素分析法：依据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。 *连环替代法 *差额计算法,第一篇 财务分析概论,第三章 财务分析程序与方法 3.4财务综合分析评价技术 财务综合分析方法：-财务报表综合分析 -财务指标体系综合分析（如 杜邦分析体系） 财务综合评价方法：-综合指数
