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1、第三章 货币市场理财工具与产品,第一节 储蓄,一、储蓄存款的含义 金融理财中，储蓄存款是居民个人在银行和信用社的存款。这种意义上的储蓄只包括居民存入银行和信用社的存款，不包括现金储藏和有价证券，也不包括其他实物储藏。 任何种类的储蓄都有利息收入，利息收入的大小取决于存款类型、存款额、存款期限和利率。储蓄的基本原则是存期越长，利息收入越多。在我国，存款利率由中国人民银行决定，人民银行可以根据经济、金融形势调整存款利率。,二、储蓄存款类理财产品,（一）活期储蓄 活期储蓄存款是指储户可以随时存取而又不定期限的一种存款方式。这种储蓄不受金额和存期的限制，资金主要来源于个人生活待用款和手头零星备用款、个
2、人投资证券的闲置款项和其他暂时不用款。 活期储蓄存款的起存金额为1元，每年6月30日结息，7月1日利息计入本金。活期存款按季结息，按结息日挂牌活期利率计算，每季末月的20日为结息日，21号利息计入本金。,（二）定期储蓄,定活两便储蓄50元起存，储户不必约定存期，可以随时支取。实际存期在三个月以内（不含三个月）的，其利息按支取时的活期存款利率计算；实际存期在三个月以上（含三个月）的，按支取时的同档次整存整取定期存款利率打六折计算。,（三）定活两便储蓄,教育储蓄存款是居民为其子女接受非义务教育（指九年义务教育之外的全日制高中、大中专学校、硕士和博士研究生教育）而每月固定存款，到期支取本息的储蓄。
3、居民有在校小学四年级（含四年级）以上学生，即可为其办理教育储蓄。教育储蓄的起存金额为50元，本金合计最高限额为2万元，存期分为一年、三年和六年三个档次。一年和三年期存款按开户日同档次整存整取定期存款利率计息，六年期教育储蓄按5年定期存款利率计息。,（四）教育储蓄存款,通知存款是指客户在存入资金时不需约定存期，在支取时提前通知银行，约定支取日期和金额的存款业务。通知存款介于活期与定期之间，存取灵活，利息较高。通知存款的最低起存金额和最低支取金额均为5万元，不论实际存期多长，通知存款只按储户提前通知的期限长短划分为一天通知存款和七天通知存款两个品种。银行按支取日挂牌公告的相应利率和实际存期计息，利
4、随本清。,（五）通知存款,外币存款是相对于人民币而言的，我国银行开办的外币储蓄品种有：美元、日元、加拿大元、英镑、瑞士法郎、新加坡元、欧元和港元等。外币存款存期分为活期、一个月、三个月、半年、一年和两年六种档次。外币储蓄实行与人民币不同的利率。,（六）外币存款,大额可转让定期存单是一种固定面额、固定期限、可以转让的大额定期存款。大额可转让定期存单由银行面向公众发行，分为记名和不记名两种。两类存单的面额均有100元、500元、1000元、5000元、10000元、50000元、100000元、500000元八种版面。个人购买大额可转让定期存单的起点是500元，企事业单位是50000元。存单期限分
5、为三个月、六个月、九个月和一年四个档次。大额可转让定期存单利率按同期同档次定期存款利率上浮5%计算，逾期不计利息，也不得提前支取。,（七）大额可转让定期存单,三、储蓄存款风险,（一）利率风险 储蓄存款利率调整所带来的风险通常与计息方式有关。对于定活两便存款、通知存款和活期存款都要按每日的具体利率计息，如果遇到降息时，就会存在利息减少的风险。对于定期存款而言，其计息方式一般按开户日的相应档次存款利率计息，因此在存款期间利率政策的变动不会影响定期存款的利率。因为定期存款的利息在存入时就确定了，不存在利率调整风险。对于自动续存的存款，按原存期以转存日的利率为计息依据，因此也可避免对未约定自动续存的存
6、款逾期未取时一律按活期计息而导致的利息损失。综上所述，只有定活两便存款、通知存款和活期存款这些存款方式才有可能因利率调整而带来不可避免的损失。,在我国，商业银行的存贷款利率是基准利率，国家往往根据具体的经济形势调整存贷款利率。一般而言在经济处于通货膨胀期，中国人民银行会调高基准利率以降低通货膨胀率，在经济处于衰退期，中国人民银行会调低存贷款利率以刺激投资和消费，这种利率随经济周期波动进行周期性变化，会给储户带来风险。例如国家为刺激经济调低存款利率，则这时期的储户获得的利息收入较少。,（二）经济周期性波动风险,（三）通货膨胀风险 商业银行存款的实际利率等于名义利率减去通货膨胀率，若通货膨胀率较高
7、，则储户面临负利率，也即获得的利息收入不足抵补物价水平的上涨，此时储户便面临着通货膨胀风险。这种风险降低了储户的实际利息收入。 （四）银行破产风险 我国商业银行法规定：商业银行不能如期支付到期债务，可以破产。银行破产，储户的存款本息就难以足额得到偿还。我国目前还没有实行存款保险制度，银行破产时储户的损失得不到保险公司的赔付，这样，储户就面临着更大的风险。加之商业银行追求自身利润最大化的行为会导致银行资本充足率下降，进一步加剧了银行破产风险。,目前，主要的储蓄理财方法包括以下几种： （一）阶梯存储法 如果存款人将资金存成一笔多年期定期存款，一旦利率上调，储户就会丧失获取高利息的机会。如果选择一年
8、期定期存款，存款人获得的利息又太少。存款人可以用阶梯存储法实现既可获得较高利息又可以抓住利率上调的投资机会的目标。 阶梯存储法的具体操作步骤：假如某投资者有3万元资金想用储蓄存款的方式投资，该投资者可分别用1万元开设1、2、3年期定期存款存单各一份。1年后，该投资者可用到期的1万元再开设1张3年期的存单。以此类推，3年后该投资者持有的存单则全部为3年期的，只是到期的年限不同，依次相差1年。这种储蓄方式既可以跟上利率上调，又能获取三年期的高利息。,四、储蓄存款的策略和技巧,投资者若想既可获得较高的利息收入，又可应付不时之需，可以选择交替存储法。这种存储法的具体操作步骤为：假定某投资者手中有3万元
9、，该投资者可以把3万元分成均等的两份，每份为1.5万元，分别按半年期、一年期存入银行。若半年期存单到期，有急用时便取出，若用不着便按一年期再存入银行。以此类推，每次存单到期后都转存为一年期存单，这样若半年后有急用，可以随时取出任何一张存单。这种储蓄方式既满足了急用需要，又可获得比活期储蓄更高的利息。,（二）交替存储法,四分储蓄法可以用来满足投资者的未来不确定性的小额资金需要。具体操作步骤为：如果某投资者持有1万元，则可以将1万元分别存成4张定期存单，存单的金额由小到大，呈金字塔状，以适应急需时的现金需求。可以将1万元分别存成1000元、2000元、3000元、4000元4张一年期定期存单，这样
10、在急需资金时，可以根据具体需用金额支取相应存款。这种储蓄法可以避免只需支取小额钱却不得不动用大存单的弊端，从而减少不必要的利息损失。,（三）四分储蓄法,这种方法又称利滚利储蓄法，是一种存本取息与零存整取相组合的储蓄方法。具体操作步骤为：投资者可以将现有的5万元先存入存本取息的存款账户，在一个月后，取出第一个月的利息，再开设一个零存整取存款账户，然后将每月的利息存入零存整取储蓄账户。这样既可得到存本取息的存款利息，又可将获得的利息在零存整取账户中再次获得利息。,（四）组合储蓄法,自动续存法是指储户和银行商定在存单到期时自动以原来的存期将所得的本利和自动转入新的存单。这种方法可以和组合储蓄法结合在
11、一起使用，具体操作步骤为：储户每月将节余的资金存入一张一年期整存整取定期存款账户，1年后第一张存单到期，可将获得的利息和本金自动转入存期仍然为一年的下一轮储蓄。如此循环，该储户手里始终是12张存单，每月都可有一定数额的资金收益。储户一旦急需用钱时，只要支取到期或近期所存的存款就可以了，以此可减少利息损失，又可免去经常跑银行续存的辛苦。,（五）自动续存法,通知储蓄法适合手头有大笔资金准备用于近期开支的情况。假定投资者手中有10万元现金准备近期首付住房贷款，但是该投资者又不想把10万元简简单单存入活期，这时就可以利用通知存款获得比活期较高的利息收入。,（六）通知储蓄法,一、信用卡的含义 信用卡是银
12、行或其他发卡机构向社会公开发行的、给予持卡人一定的信用额度，持卡人可以在信用额度内先消费后还款，可凭此向特定的商家购物和消费，或在指定银行机构存取现金，以人民币结算的特制卡片。 信用卡是一种特殊的信用凭证，银行一般只对具有良好资信状况的人发放信用卡。信用卡有广义和狭义之分，从广义上说，信用卡包括贷记卡、准贷记卡和借记卡等。 狭义上的信用卡主要是指由金融机构发行的贷记卡，持卡人可以在信用额度内先消费后还款的信用卡。狭义的信用卡实质上是一种消费贷款，信用卡为持卡人提供了一个有明确信用额度的循环信贷账户，持卡人可以使用部分或全部额度。,第二节 信用卡理财,三者的共同点是持卡人可以用来刷卡消费，且不必
13、为刷卡消费付任何费用。三者在使用上有很大区别：信用卡可以在信用额度内免息透支，准贷记卡透支要付利息，借记卡不能透支；信用卡可以在国外透支外币消费，回国后用人民币结算，准贷记卡和借记卡则不能；准贷记卡和借记卡本质上都是储蓄卡，均可支取现金而不付手续费，而银行却严格限制用信用卡支取现金。,信用卡、准贷记卡和借记卡的比较,（一）符合条件的免息透支 信用卡可以“先消费，后还款”，可以透支一定的消费金额，享受一定的免息还款期。持卡人根据自己的资金状况，可以在免息期内一次还款，也可以免息分期付款。但是，并不是所有的透支额都是免息的，具体的免息规定各银行自行规定。 （二）免息分期付款 免息分期付款是指信用卡
14、的持卡人在一次性进行大额消费的时候，对于该笔消费金额可以平均分成若干期数进行偿还，而且不用支付任何额外的利息。从分期付款的商品来看，有最初的电器、笔记本电脑等大件商品，发展到手机、MP3等时尚的小件商品。,二、信用卡的功能,（三）调高临时信用额度 持卡人因出国旅游、家居装修、结婚等情况在一定时间内的消费需要超出信用额度时，可以提前进行电话申请调高临时信用额度，最高可达5万元的信用额度。调高的临时信用额度一般在30天内有效，到期后信用额度自动恢复为原来的额度。持卡人可以充分利用信用卡最长50天的免息还款期来节省利息费用。 （四）预借现金 预借现金是指持卡人一旦有现金紧急需要时，持卡人可持信用卡在
15、自动取款机支取现金，预借现金额度不同的发卡行有所不同。根据中国人民银行的规定，每卡每日支取现金额累计不得超过人民币2000元。一般发卡行规定，持卡人以信用卡办理预借现金时，须承担按每笔预借现金金额的一定比例计算的手续费，并有最低收费金额规定。预借现金不享受免息还款期待遇，自预借现金交易日起按日利率万分之五计息。,（五）支出管理 银行每月向持卡人提供的信用卡对账单可以使持卡人对自己的消费情况进行整理，分析自己的消费习惯，可以根据这种消费习惯制定相应的理财方案。持卡人也可以将自己不同的消费用不同的信用卡加以记录，进行支出管理。例如，将公务出差、应酬支出集中于一张信用卡，而私人消费集中于另一张卡，可
16、以一目了然的报账及分析自身的支出记录。 （六）建立信用 持卡人使用信用卡消费的情况及还款记录，都将成为日后银行评估客户信用等级的重要参考。如果能很好地利用信用卡建立良好的信用记录，未来再向银行申请其他种类的贷款时，将可能享受较大的优惠或较简便的手续。,由于信用卡的利率计算一般是按日利率万分之五计算的，所以信用卡面临的系统风险较小，其面临的主要风险是持卡人的操作风险。持卡人在使用信用卡时由于不清楚一些必要的使用技巧而造成损失的可能性称为操作风险。例如，一些持卡人将信用卡当存折使用，然而信用卡内的存款不计利息是国际惯例，多数银行也是这样操作的，这样持卡人就会由于自己不恰当使用信用卡带来不必要的利息损失。这种风险可以通过熟悉信用卡使用规则和掌握一些必要的使用技巧来规避。,三、信用卡风险,（一）合理利用免息期 用信用卡消费时，在免息还款期内偿还全部款项，无需支付非现金交易的利息，因此计算好免息期非常重要，并非银行承诺的免息期可以随时享受，免息期具有一定的期限限制。 一般免息期由三个因素决定：客户刷卡消费日期、银行对账单日期和银行指定
