会计毕业论文设计中小出租车企业融资策略分析

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1、北京中小出租车企业融资策略分析 - 东城电大分校 姓名： 学号：051010073 专业：会计 教育层次：本科 完稿时间：07 年 4 月 20 日 摘要摘要 中小企业在我国近期经济发展中凭借其创造社会财富、解决就业、增加出 口和税收收入水平等方面的出色表现，引起了人们的普遍关注。在北京中小企 业的作用则更加明显。而中小企业在发展过程中的融资难题也一直引人关注。 由于北京成功申办奥运、城市飞速发展的需要，在 2008 年前北京市已经掀 起了一轮车辆更新的热潮。对于北京众多的中小出租车公司而言，在这次大规 模的车辆更新中能否顺利融资并完成公司车辆的更新工作以适应出租车行业的 整体发展形势，从而在

2、出租车行业中继续生存的问题就不得不让我们加以关注。 本文就北京中小企业出租车公司融资的现状、成因、建议尝试加以论证， 也希望能为目前北京中小规模出租车公司的发展提供思路。 关键词：关键词：中小出租车企业，中小企业，融资策略 目录 摘要摘要 II 一、北京中小出租车企业融资现状一、北京中小出租车企业融资现状 .1 （一）北京中小企业融资的特点.1 1.融资渠道偏窄.1 2.融资规模较小.2 3.融资成本偏高.2 （二）北京出租车行业融资特点.2 1.融资用途的相对固定性.2 2.融资偿还的长期性需求.2 3.融资需求的频繁性.3 二、北京中小出租车公司融资困难的成因分析二、北京中小出租车公司融资

3、困难的成因分析 .3 （一）从社会宏观因素分析.3 1.资本市场的不发达.3 2.银行贷款融资成为融资的主渠道.3 3.银行结构不合理.4 4.银行竞争不够.4 5.社会缺少为中小企业服务的理念与氛围.4 （二）从中小出租车企业微观角度分析.4 1.企业自身的问题.4 2.资本市场不发达.5 3.政策引起的融资需求不断影响企业自身的资本调整.5 三、对北京中小出租车企业的融资建议三、对北京中小出租车企业的融资建议 .5 （一）从企业自身看.5 1.注意资金使用合理性、透明度，提升信用等级.5 2.改变现有经营管理模式.5 3.尝试多种不同金融工具进行融资.5 （二）从各融资机构看.6 1.加强

4、对该行业融资信用等级的评定.6 2.提供偿还欠款托管服务.6 3.从政府政策看.6 参考文献参考文献 .8 致谢致谢 .9 北京中小出租车企业融资策略分析 中小企业在我国近期经济发展中凭借其创造社会财富、解决就业、增加出 口和税收收入水平等方面的出色表现，引起了人们的普遍关注。在北京中小企 业的作用则更加明显。而中小企业在发展过程中的融资难题也一直引人关注。 北京出租车行业自上世纪九十年代初期开始进入了飞速发展的阶段，当时 北京市出租车公司如雨后春笋般应运而生，出租车保有量从92年的 万辆迅速 发展到06年的6.7万辆，出租车公司几千家。自98年北京出租车行业开始了合并、 合营等一系列减少出租

5、车行业公司的举措，至今北京市共有出租车公司200多家， 出租车6.7万辆。 由于北京成功申办奥运、城市飞速发展的需要，在2008年前北京市已经掀 起了一轮车辆更新的热潮。对于北京众多的中小出租车公司而言，在这次大规 模的车辆更新中能否顺利融资并完成公司车辆的更新工作以适应出租车行业的 整体发展形势，从而在出租车行业中继续生存的问题就不得不让我们加以关注。 本文就北京中小企业出租车公司融资的现状、成因、建议尝试加以论证， 也希望能为目前北京中小规模出租车公司的发展提供思路。 一、一、 北京中小出租车企业融资现状北京中小出租车企业融资现状 （一）（一）北京中小企业融资的特点北京中小企业融资的特点

6、1.1.融资渠道偏窄融资渠道偏窄 中小企业的融资方式一般分为直接融资和间接融资两种。直接融资是指资 金提供者与资金需求者通过一定的金融工具以直接形成债权债务关系的金融行 为。随着我国经济体制改革的深入，直接融资方式已经成为市场经济中众多资 金需求企业融资的首选方式。 间接融资是指资金提供者与资金需求者通过金融中介机构间接实现资金融 通的行为。 但是，对于我国中小企业而言，由于我国资本市场的不成熟，以及其并不 具说服力的信誉水平造成运用直接融资方式会有很多实际困难，大部分中小企 业的融资集中于银行等金融机构贷款。 2.2.融资规模较小融资规模较小 大部分的中小企业融资无论是从金融机构申请贷款还是

7、像他人借款或者赊 购，无论是单次融资量还是融资总量，其规模都是偏小的。从金融机构申请的 贷款一般一笔也就只有几十万元，最多不过几百万元。向他人借款和赊购等的 融资量就更少了。民间借贷虽然面对的是广大群众，但毕竟愿意借款的人还是 少数，而且一般借款金额不超过 3-5 万元，加在一起也难以形成规模，而赊购 和内部的职工筹资就更难具有一定规模了。 3.3.融资成本偏高融资成本偏高 最近一段时间以来受国际汇率以及通货膨胀等因素的影响造成我国数次提 高存款准备金率，再加上但由于办理贷款的手续复杂，实际的贷款成本甚至高 于融资金额的 15%。其他融资的成本，如民间借贷等，相比之下甚至还有稍高 一些。 （二

8、）（二）北京出租车行业融资特点北京出租车行业融资特点 1.1.融资用途的相对固定性融资用途的相对固定性 北京出租车企业融资的主要用途是车辆的更新，自二十世纪 90 年代的黄色 小面到夏利，从红色的富康到统一颜色现代出租车，北京市出租车在短短十几 年中已经有规模的经历了三次更新换代的过程，每次的更新成本分别为：1995 年由“大发”面包车更新为当时价格为 11 万元的夏利轿车，2000 年由夏利更 换为价格为 12 万元/辆的红色富康出租车，2006 年开始的又一轮更新目标为 9.2 万元的现代轿车。不断的更新换代使得北京市的出租车行业各公司主要的 费用支出均集中在这一用途上，也使得绝大多数的公

9、司融资用途都集中在了车 辆的折旧与不断更新上。 2.2.融资偿还的长期性需求融资偿还的长期性需求 由于出租车企业的收入具有缓慢而稳定的特点，在融资过程中需要得到长 期性的融资服务。出租车作为出租工具，公司每月收取固定金额的租金管理费 作为收入。每月收入与支出冲减后所剩不多，这就要求对融资的偿还上能够得 到长期、缓慢的还款政策。我们以北京市朝阳区某小型出租汽车公司为例，该 公司拥有新款现代伊兰特出租车 113 辆，管理人员 4 人。 下表是该公司对每辆车每月的收入支出情况进行的分析： 支出（月）收入（月） 内容金额内容金额 偿还贷款 2237.78 管理费 5175.00 车辆保险 483.33

10、 司机工资 545.00 司机社保 438.00 司机油补 520.00 基本管理费用 478.00 合计 4702.10 合计 5175.00 表格说明： 1、本表格以月为时间单位，以一辆车为数据计算依据。 2、车辆以现代伊兰特为例，购入金额为 9.5 万元（包括车辆所有购置费用以及顶灯、计价器 等相关费用） 。 3、偿还贷款（首付 20%）=（车辆贷款金额+应付利息）/贷款年限/12 个月 =（9.5 万元*80%+9.5 万元*80%*利息 2%*3 年） / 3 年 / 12 个月 = 2237.78 元 4、车辆保险=5800 元/12 个月=483.33 元 5、司机社保按 07

11、年 4 月北京市社保核定金额为 438 元 5、基本管理费用包括房租、管理人员工资、公务车油耗、电话费等费用共计 6 万元，每车分 摊 530 元。 6、管理费按北京市规定单班司机管理费上限为 5175.00 元。 3.3.融资需求的频繁性融资需求的频繁性 如前所述，出租车公司融资后的正常偿还年限应该为 3 年到 5 年。而车辆 更新的要求平均每 5 年需要更新一次，这就需要金融机构为出租车行业尤其是 其中的中小企业提供更为宽松的贷款条件，从而使其能够顺利地完成自身车辆 的不断更新。 二、二、 北京中小出租车公司融资困难的成因分析北京中小出租车公司融资困难的成因分析 （一）（一）从社会宏观因素

12、分析从社会宏观因素分析 1.1.资本市场的不发达资本市场的不发达 银行收了很多存款却贷不出去，而老百姓手中的钱也投资不出去，因为中 间缺少通路，企业需要的钱难不到手，而社会上有钱却用不掉。这种现象的背 后就是资本市场不发达。应该有很多种渠道能使钱流转起来，但我们缺少这种 机制。具体来说，就是企业直接融资少，间接融资多。像上市公司发行股票融 资，这种直接融资方式用的太少；而借钱这样的间接融资方式却用的很多，但 借来的钱是需要还的。我们虽然有证券市场，但到股票市场融资的企业却太少， 绝大部分还是以银行贷款为主。 2.2.银行贷款融资成为融资的主渠道银行贷款融资成为融资的主渠道 企业一般也主要采用银

13、行融资这一渠道进行融资。根据对国外的研究，国 外的中小企业从银行贷款，一般只占其资金来源的 20%，其余的资金来源方式 则很多；而我国则 90%以上依赖银行贷款。 3.3.银行结构不合理银行结构不合理 我国的银行结构中大银行大多，小银行太少，社会上的钱绝大多数集中在 大银行手中。这么大的一个国家，却没有足够多的银行进行竞争，也无法改变 其理念。大银行资金多，对应大企业，一笔贷款几个亿，甚至几十个亿，所以 他看不上中小企业这样的小客户，你的贷款只有几十万，业绩再好人家也看不 上，规模太小，不屑于做。而如果有大量的小银行存在，由于其资金少，所以 只能面向中小企业客户，几十万，甚至几万的生意他也会做

14、。用白话来说，这 叫大人和大人玩，小孩和小孩玩，大银行对大客户，小银行对小客户。从世界 范围来看，我国的金融市场不发达，银行业也不发达，台湾有 100 多家商业银 行，香港有 1000 多家，连澳门这样的小地区也有 40 多家银行，中国这么大的 一块地方，小银行实在是太少了。 4.4.银行竞争不够银行竞争不够 我国银行少就造成各银行之间的竞争太少，服务理念也就无法提高，比如 有的地方的银行小企业去开户，存款低于 50 万元的都不予受理。这就是看不起 小客户，实际上银行也使做生意的，做生意就应该不管大客户小客户都一视同 仁，这才是应有的服务理念。 5.5.社会缺少为中小企业服务的理念与氛围社会缺

15、少为中小企业服务的理念与氛围 这是一个社会责任问题。政府非常重视中小企业，因为他们能创造财富、 增加就业、提高人民收入水平，对于社会的发展做出了贡献，所以服务于中小 企业这种有利于社会进步的事，是一种社会责任，大家都应该做，不做就是对 社会的不负责任。所以大银行如果为了自身的利益，为了赚更多的钱，不做中 小企业的贷款，是不正确的经营服务理念。 （二）（二）从中小出租车企业微观角度分析从中小出租车企业微观角度分析 1.1.企业自身的问题企业自身的问题 出租车行业的中小企业融资困难从自身来看成因主要是财务管理的不规范 造成的财务风险非常大，同时由于所有者管理能力的限制造成的企业信用水平 普遍不高。

16、出租车行业的中小企业经济性质多为民营或个人所有，由于个人管 理水平的原因经常造成公司财务的非经营原因支出资金，从而影响企业正常的 运营。仍以上面的出租车公司为例，其公司下属出租车辆 113 辆，每个月管理 费收入为 60 万元，正常支出 53.11 万元，该公司经理法人用车为价值 98 万元 宝马轿车，副经理为价值 45 万元的奥迪 A6 轿车，安全经理为价值 25 万元的本 田奥德赛轿车，业务经理为 20 万元的帕萨特轿车，办公用车的使用、保养、油 耗费用，使这个本不大的小企业的财务负担不断加大。 2.2.资本市场不发达资本市场不发达 体现在出租车行业的融资市场比较整个资本市场来说更显滞后，渠道过分 单一。现有出租车行业融资渠道一方面为现有商业银行贷款融资，另一方面则 更多的采用并购、合并等方式进行融资。在行业中形成大鱼吃小鱼的状况，而 各企业的直接收益人又不愿轻易将所属企业卖出或者转让。 3.3.政策引起的融资需求不断影响企业自身的资本调整政策引起的融资需求不断影响企业自身的资本调整 从出租车行业最近的车辆更新频率来看，我市的出租车公司普遍具有沉重 的还款压力，同