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1、任务三 企业财务管理,. 财务管理的概念和目标 . 企业资金筹措、 流动管理 . 财务效果分析,返回,. 财务管理的概念和目标,. 财务管理的概念 一、企业财务的概念 财务一般是指与钱物有关的事务。企业财务， 是指企业在生产经营过程中的财务活动及其与有关各方发生的财务关系。包括： 企业财务活动， 即企业的资金运动， 企业资金从货币资金形态开始， 顺序通过供应、生产、销售三个阶段， 分别表现为货币资金、生产储备资金、在产品资金、产成品资金等各种不同形态， 然后又回到货币资金的运动； 企业财务关系， 即在企业财务活动中， 与有关各方面发生一定的经济关系， 如企业与投资者、企业与债权人、企业与债务人
2、、企业与税务机关、企业与被投资单位、企业内部各部门之间， 以及企业与员工之间的经济关系。,下一页,返回,. 财务管理的概念和目标,二、财务管理的概念 财务管理， 是组织企业财务活动， 处理企业财务关系的经济管理工作。具体来说， 财务管理是以价值形式对企业的生产经营活动进行综合管理， 它利用资金、成本费用、收入利润等价值形式来反映企业经济活动中的劳动占用量、劳动消耗量和劳动成果， 进而反映出企业经济效益的好坏。 财务管理的意义在于， 利用财务管理中的各项价值指标， 为企业提供全面、系统的经济信息， 它是企业经营决策的重要依据； 通过加强企业财务管理工作， 可以做到合理筹集资金， 有效使用资金，
3、以尽可能少的占用、消耗取得尽可能多的生产经营成果， 以实现资产所有者的财富最大化这一财务管理的目标。,上一页,下一页,返回,. 财务管理的概念和目标,. 财务管理的内容 从资金运动角度来看， 企业的财务管理内容包括如下几个方面： 一、资金的筹集 资金筹集是企业财务管理的起点。企业作为从事生产经营的经济组织， 必须拥有一定数量的资金。这些资金的来源主要包括两部分： 一是企业投资者投入的实收资本以及资本公积金和留存收益； 二是企业的负债， 包括长期负债和流动负债。,上一页,下一页,返回,. 财务管理的概念和目标,二、资金的运用 企业资金的运用， 包括资金的投放、占用和耗费。企业用筹集来的资金建设生
4、产经营所需的房屋、建筑物， 购买设备、材料， 进行技术投资， 同时支付生产经营中的各种费用。企业资金经过投放和占用， 形成了企业的各项资产。如企业的流动资产、企业的长期投资、企业的固定资产、企业的无形资产， 以及企业递延资产和其他资产等。资金耗费是指企业在生产经营过程中所发生的以价值形式表现的消费。具体表现为： 产品的制造成本、企业的销售费用、管理费用和财务费用等。,上一页,下一页,返回,. 财务管理的概念和目标,三、资金的回收与分配 企业筹集和运用资金的目的， 是为了取得理想的营业收入， 即所取得的收入不仅能补偿生产经营中资金的耗费， 而且还能带来营业利润。 营业收入是指企业将生产的产品或购
5、入的商品进行销售、移交已完工程或提供劳务等收回的货币。企业取得营业收入， 使资金完成了从货币形态开始， 经过形态变化， 又回到货币形态这一资金循环。这一循环过程， 称为资金周转。资金回收就是资金运动的重要环节。 营业利润是企业的营业收入扣除营业成本、经营费用和各种流转税及附加税费后的数额， 包括产品（商品） 销售利润和其他业务利润。企业的营业利润加上投资净收益， 再加（减） 营业外收支净额， 就是企业的利润总额。企业的利润要按有关规定在国家、企业、投资者之间进行合理的分配。,上一页,下一页,返回,. 财务管理的概念和目标,. 财务管理的原则和任务 在市场经济条件下， 工商企业面临着日益广泛的资
6、金运动和复杂的财务关系， 这就需要企业财务管理人员正确地、科学地加以组织和处理。财务管理原则就是组织调节资金运动和协调处理财务关系的基本准则。一般来讲， 在企业财务管理工作中应遵循以下原则： 一、实收资本保全原则 实收资本保全原则是指企业要确保投资者投入企业资本金的完整， 确保所有者的权益。企业实收资本是企业进行生产经营活动的本钱， 是所有者权益的基本部分。企业的经营者可以自主使用投资者依法投资的任何财产， 有责任使这些财产在生产经营中充分得到利用， 实现其保值和增值。投资者在生产经营期间， 除在相应条件和程序下依法转让实收资本外， 一般不得抽回投资。,上一页,下一页,返回,. 财务管理的概念
7、和目标,二、价值最大化原则 企业财务管理的目标是使资产所有者的财富最大化。在企业财务管理中价值最大化原则应贯彻到财务管理工作的各个环节中。在筹资决策阶段， 要根据这一原则， 对各种筹资渠道进行分析、比较， 选择资金成本最低、风险最小的筹资方案。在进行投资决策时， 也要贯彻这一原则， 在长期投资和短期投资之间进行选择。短期投资有利于提高企业的变现能力和偿债能力， 能减少风险； 长期投资会给企业带来高于短期投资的回报， 但风险较大。通过对不同投资项目进行可行性研究， 选择一个收益最大的方案。,上一页,下一页,返回,. 财务管理的概念和目标,三、风险与收益均衡原则 在市场经济条件下， 企业的生产经营
8、活动具有不确定性， 企业的生产量、销售量都将随着市场需求的变化而变化。因此， 企业生产经营的风险是不可避免的， 其资金的筹措、运用和分配的风险也是客观存在的。所以， 企业财务管理人员应意识到风险， 并通过科学的方法预测各种生产经营活动及资金筹集、运用和分配方案风险的大小。风险越大， 其预期收益越高； 风险越小， 其预期收益越低。因此， 企业财务人员应做到风险与收益的平衡。,上一页,下一页,返回,. 财务管理的概念和目标,四、资金合理配置原则 资金的合理配置是由企业资源的有限性和追求价值最大化所决定的。在企业财务管理中贯彻这一原则， 就体现在合理配置资金上。即在筹集资金时， 要考虑资产负债的比例
9、（负债总额比全部资产总额）， 做到既能举债经营， 提高资金利润率； 又能防止举债过多， 加大企业财务风险。在资金运用时， 要考虑资产结构， 即各类资产在全部资产总额中所占比重，防止出现某类资产占用过多， 而另一类资产却占用不足的情况。企业要把有限的资金用在刀刃上， 并经常考核其资金配置结构的合理性和有效性。,上一页,下一页,返回,. 财务管理的概念和目标,五、成本效益原则 企业在生产经营过程中， 为了取得收入， 必然会发生相应的成本费用。如筹资会发生资金成本； 生产产品会有直接材料、直接人工、制造费用的支出； 销售商品会有商品购进成本和经营费用支出； 从事生产经营管理工作， 会发生管理费用，
10、等等。在收入一定的情况下，成本费用越多， 企业利润越少。因此， 降低成本费用是企业提高经济效益、增加利润的有效途径。但是， 企业的收入随着成本的增大而增大， 随着成本的减少而减少。此时按成本效益原则， 在充分考核成本的基础上， 如果收入的增量大于成本的增量， 则提高企业的效益，反之则使企业的效益下降。 企业财务管理的基本任务， 是做好各项财务收支的计划、控制、核算、分析和考核工作， 依法合理筹集资金， 有效利用企业各项资产， 努力提高经济效益。,上一页,返回,. 企业资金筹措、流动管理,. 资金的筹集 企业资金的筹集是资金循环周转的起点， 也是企业财务管理的首要问题。在企业整个资金筹集过程中，
11、 首先要预测、衡量企业各项资金的需要量， 然后就要确定相应的筹资渠道和方式。 企业资金来源从大类上可以分为所有者权益和负债两大类， 包括实收资本、资本公积金、留存收益、企业负债四个方面。,下一页,返回,. 企业资金筹措、流动管理,一、实收资本 企业实收资本是指企业在工商行政管理机关登记的注册资金， 即企业开办时， 投资人作为资本投入企业中的各种资产的价值。对股份制企业而言， 实收资本就是股本。实收资本按照投资主体分为国家资本、法人资本、个人资本及外商资本。企业筹集实收资本的方式可以是多种多样的， 既可以吸收货币资金的投资， 又可以吸收实物、无形资产等形式的投资， 企业还可以发行股票来筹集实收资
12、本（股本）。,上一页,下一页,返回,. 企业资金筹措、流动管理,发行股票筹集实收资本是股份公司最常用的一种融资手段。股票是股份公司为筹集股本而发行的。股票是持股人拥有公司股份的入股凭证， 它代表股份企业的所有权， 股票持有者即为股东。股份公司发行股票筹资是一种很有弹性的筹资方式， 股票无到期日， 公司无须为偿还资金担心， 而且当公司经营不佳或资金短缺时， 可以不发股息和红利。因此， 发行股票筹资风险低。但是， 由于投资者承担的风险较大， 他们只有在股票的报酬高于债券的利息收入时， 才愿意投资于股票， 加之股息和红利要在税后利润中支付， 使股票的筹资成本大大高于债券成本。另外， 增发普通股会降低
13、原有股东的控制权。,上一页,下一页,返回,. 企业资金筹措、流动管理,二、资本公积金 资本公积金是一种资本储备形式， 或者说是一种准资本， 可以按照法定程序转化为实收资本， 它是所有者权益的构成之一。其主要来源包括以下几个方面： （） 股票溢价。股份公司以发行股票的方式筹集资本金， 其股票发行价格与股票面值可能一致， 也可能不一致。按超出股票面值的价格发行为溢价发行； 按低于股票面值的价格发行， 为折价发行； 按与股票面值相同的价格发行， 为面值发行。企业如果采用溢价发行股票， 其取得的收入， 相当于股票面值的部分作为实收资本； 超出面值的部分， 在扣除发行股票所支付的佣金、手续费等支出后，
14、即股票溢价净收入作为资本公积金。,上一页,下一页,返回,. 企业资金筹措、流动管理,（） 法定资产重估增值。按照国家法律、法规进行资产重估， 其重估价值大于账面净值的差额， 作为资本公积金。 （） 企业接受捐赠的财产。企业接受捐赠， 是指赠与方给企业的一种无偿赠予， 不同于接受投资， 应作为资本公积金。 三、留存收益 留存收益是企业生产经营活动所取得的净收益的积累。它是所有者权益的一个组成部分， 也是企业的一个重要资金来源。它一般包括以下几个方面： （） 盈余公积金。它是企业按规定从税后利润中提取的积累资金。盈余公积金可以按照法定程序转增实收资本， 可以用于弥补企业以前年度亏损， 还可按规定用
15、于分配股利。,上一页,下一页,返回,. 企业资金筹措、流动管理,（） 公益金。它是企业按规定从税后利润中提取的专门用于企业职工集体福利设施的准备金。 （） 未分配利润。它是企业实际利润和已分配利润的差额， 在分配前形成企业资金的一项来源。 四、企业负债 企业负债是指企业承担的能够以货币计量， 并需要以资产或劳务偿付的债务。在市场经济条件下， 企业借入资金是企业筹集资金的重要方式。企业负债一般按其偿还期限的长短分为流动负债和长期负债。流动负债， 是指可在一年或超过一年的一个营业周期内偿还的债务， 包括短期借款、应付票据、应付账款、预收货款、应付工资、应交税金、应付利润、其他应付款、预提费用等；
16、长期负债， 是指偿还期限在一年或超过一年的一个营业周期以上的债务， 包括长期借款、应付债券、长期应付款等。,上一页,下一页,返回,. 企业资金筹措、流动管理,. 资金运用管理 企业资金从占用形态上看， 可以分为流动资金和固定资金两种基本形态。为了使企业的资金发挥最大的效力， 应针对流动资金和固定资金的不同特点实施有效管理。 一、流动资金管理 （一） 流动资金的概念 流动资金是流动资产的货币表现， 又称营运资金。具体地说， 流动资金就是垫支在材料、能源、备品备件和低值易耗品， 并准备用于支付工资和其他方面费用的资金。,上一页,下一页,返回,. 企业资金筹措、流动管理,（二） 流动资金的形态 流动资金在周转中表现为储备资金、生产资金、成品资金、货币资金、结算资金等占用形态。它的价值周转是一次全部地进行的， 经过一个生产周期就完成一次循环。资金的瞬间占用与周而复始的循环相结合是流动资金的主要特点。 （三） 流动资金管理 流动资金管理的基本任务， 就是保证
