《投资学重点2》由会员分享，可在线阅读，更多相关《投资学重点2（3页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、第一篇1、投资是货币资本的运动过程。广义的投资是指经济主体为获得经济效益而垫付的货币或其他资源用于某项事业的经济活动，包括实物投资和证券投资。狭义的投资则仅指投资于各种有价证券。2、投资是各种行为主体为实现特定目的各获得预期的效益，对其所拥有的财产或资产进行资本经营并形成相应资产的经济社会活动。3、投资的特征：经济性、时间性、收益性、风险性4、投资对经济增长的双重效应：需求效应、供给效应5、经济增长对投资的影响：投资是推动经济增长的重要力量，反过来经济增长又是决定投资的基础。经济增长与投资水平变动的关系可以通过加速原理直观地表现出来。加速原理表明了国民收入变化对投资产生的影响。国民收入的增减进
2、而消费的增减会使投资以更大的幅度增减，这是加速原理。6、消费对投资具有正负两方面的作用。7、影响投资与消费关系变化的主要因素：资本存量、消费习惯、消费结构8、投资对就业的影响因素：投资规模：投资规模扩大、就业机会增多（1）投资形成的生产和服务单位提供新的就业岗位（2）投资活动过程中的建筑安装活动提供就业岗位（3）关联产业的就业岗位增加投资结构：投资与就业高度相关投资效益：首先，投资效益好，意味着该项目能持久经营，能为员工提供稳定、持久的收入来源，甚至扩大生产边界，增加更多的就业。其次，如果投资效益好，企业盈利增多，职工收入水平提高，可以有效加强职工对企业的忠诚度，减少摩擦性失业。9、资金时间价
3、值：是指资金在扩大再生产及循环周转过程中，随着时间变化而产生的资金增值和带来的经济效益。10、影响资金时间价值的因素主要包括：投资收益率、通货膨胀因素、不确定因素11、单利计算法：R=P*r*n F=P*(1+r+n)12、复利计算法：F=P*(1+r)n13、现值 指未来现金收入或支出的现在价值。14、终值是指现在的一笔资金经过一段时间后所具有的价值。15、净现值法则：投资项目的净现值是指投资项目寿命周期内各年的现金流按一定折现率折算成现值后与初始投资的差额。16、投资决策应遵循的原则：科学决策原则、民主决策原则、多目标综合决策原则、风险责任制原则、系统性原则17、项目投资决策中的重点问题：
4、投资决策主体的明确、专业化发展与多元化经营战略的定位、资本经营与资产经营的辨析、净现值的来源18、内部收益率：内部收益率公式及例4-819、获利指数：是指投资项目未来各期现金流量的现值与投资额现值的比值20、项目融资类型：资本金筹措、债务资金筹措21、项目融资模式：根据项目的融资主体分新设法人和既有法人融资、根据投资产权结构分为项目融资和公司融资22、资本金是非债务性资金，项目法人不需要对这部分资金支付任何利息和承担债务，投资者可以将其转让但不得以任何方式抽回。同时，项目资本金也是获得债务资金的信用基础，项目资本金在债务资金后受偿，可降低债权人债权回收的风险。23、作为计算资本金基数的总投资，
5、是指投资项目的固定资产投资与铺底流动资金之和。项目资本金出资形态可以是货币资金，也可以使用非货币作价出资，如实物、工业产权、非专利技术、土地使用权。以工业产权、非专利技术作价出资的比例不得超过投资项目资本金总额的20%24、资本金筹措：新设法人项目的资本金由新设法人负责筹集。新设法人项目资本金有两种形式：一是在新法人设立时由发起人和投资人按照项目资本金额度要求提供的足额的资金；二 是新设法人在资本市场上发行股票筹集的资金。25、债务资金筹措方式：信贷融资、债券融资、融资租赁信贷融资：商业银行贷款、政策性银行贷款、出口信贷、外围政府贷款、国际金融组织贷款、银团贷款。债券融资：公司债券、可转换债券
6、、融资租赁26、新兴的项目融资方式：（1）BOT模式：建造-经营-移交 BOOT模式：建设-拥有-经营-移交 BOO模式：建设-拥有-经营（2）PPP模式：公私合作模式是指公共部门通过与私人部门建立伙伴关系提供公共产品或服务的一种方式。在这种融资模式下，政府公共部门与私人企业共同投资建设、运营某项基础设施项目，通过签订一系列协议明确双方的权利和义务，由参与各方共同分担项目风险、共享项目收益。（3）TOT模式：移交-经营-移交模式（4）PFI模式：私人主动融资模式27、融资风险包括：信用风险、利率风险、汇率风险第三篇28、金融投资以金融资产为投资对象。金融投资是投资者将资金用于金融资产，即存款、
7、贷款、购买股票、债券和基金等各种有价证券，以期获得未来价值增值收益的行为。29、股票特征：永久性、收益性、流动性、风险性、参与性30、衍生金融工具的特征：零和博弈、高杠杆性、低成本性、高风险性31、衍生金融工具的类型：金融远期、金融期货、金融期权、金融互换32、金融投资主体：政府部门、工商企业、银行金融机构、信用合作社、非银行金融机构33、零息债券的价格公式;V=M/(1+y)T34、附息债券的价格公式：V=c/(1+y)+ c/(1+y)2+.+ c/(1+y)T+ M/(1+y)T35持有期收益率36、税后收益率37、债券的久期：D=38、例7-839、影响股票价格的因素：（1）内部因素：
8、公司的每股净资产、公司预期盈利水平、股票分割、资产价值的变动（2）外部因素：宏观经济因素、行业因素、投机因素40、股票投资分析：（1）宏观因素分析：经济周期、通货膨胀、货币政策（2）行业因素分析：行业周期分析、行业结构分析41、汇率的标价方法：直接标价法、间接标价法42、外汇市场的功能：促进汇率的形成、实现购买力的国际转移、提供资金融通的渠道、提供外汇保值和投机的场所43、影响汇率变动的因素：（1）经济状况：劳动生产率、经济增长率、经济结构（2）相对通货膨胀水平（3）相对利率水平（4）宏观经济政策（5）国际储备（6）其他因素44、金融期货是以金融产品作为期货交割物的期货合约：可分为利率期货、外
9、汇期货、股指期货45、金融期货交易的过程和关系：46、金融期货交易的规则：盯市与保证金、对冲制度、交割、期货监管47、金融期货交易方式：套期保值交易、套利交易、投机交易48、期权的特征：对于期权的购买者来说，支付完期权费以后，期权合约赋予其的只有权利，而没有任何义务。其可以在规定期限以内行使购买或出售标的资产的权利，也可以放弃这个权利。对期权的出售者来说，完成了期权销售以后，其就只有履行合约的义务。而没有任何权利。当期权购买者按合约规定行使其买进或卖出标的资产的权利时，期权出售者必须依约相应地卖出或买进该标的资产。期权费是期权的交易价格，视期权种类、期限、标的资产价格的易变程度不同而不同。49
10、、金融期权的交易策略：例9-3、9-550、黄金交易可分为黄金现货交易、期货交易、期权交易51、实物黄金是黄金现货交易品种。主要形式有金条、金块、金币、金饰52、黄金投资的优势：安全性高、税收优势、变现性好、抵押性强、保值性强、价格公开53、影响黄金价格的因素：黄金供求数量的变化、美元汇率、世界经济周期、通货膨胀和利率的对比关系、石油价格、政治局势与突发性重大事件第四篇54、创业投资是指通过向不成熟的创业企业提供股权资本，并为其提供管理和经营服务，期望在企业发展到相对成熟后，通过股权转让获取高额中长期收益的投资及其行为的总称。55、创业投资的特点：投资对象的选择性、投资资金的长期性、投资资本的阶段性、投资资本的循环性、创业投资服务的增值性、创业投资方式的多样化56、创业投资的构成要素：创业资本、创业投资人、创业投资目的、创业投资期限、创业投资对象、创业投资方式57、创业投资的运作过程：创业投资家融资、寻找和筛选项目、详细评估、谈判和交易设计、投资生效后的监管、退出。58、创业投资的风险管理：（1）创业资本投入之前的风险防范对策：“跟投”的投资方式、分散投资方式、联合投资、分阶段投资方式（2）创业投资投入之后的风险管理对策：提供增值报务、通过契约控制投资风险（3）退出的风险管理对策：选择退出方式和时机、通过合同控制风险
