《2020年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题汇编一》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2020年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题汇编一（39页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、2020年基金从业资格考试证券投资基金基础知识真题汇编一1.【单选题】关于远期合约，以下表述错误的是（）A. 远期合约通常在到期前对冲抵消，而不必在到期时进行实物交割B. 远期合约双方在未来均负有义（江南博哥）务C. 远期合约经双方谈判商定，交易成本较高D. 远期合约双方均面临对方违约的风险 正确答案：A参考解析：A错误：远期合约通常用实物交割。BD正确：远期合约包括买卖双方在未来应尽的义务，使双方暴露在对方违约的风险中。C正确：远期合约采用非标准形式进行 ，以满足交易各方需求，具有较高的灵活性，这也使得谈判较为复杂，交易成本较高。2.【单选题】如果当前1年和2年的即期利率分别为7%和8%，那
2、么隐含1年到2年远期利率为（）A. 7.5%B. 9%C. 15%D. 1% 正确答案：B参考解析：远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。其具体表示为未来两个日期间借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率，f=（1+s2）2/（1+s1）-1f=1.081.08/1.07-19.01%。综上，该题选B。3.【单选题】衍生工具是由另一种基础资产构成或衍生而来，关于其中的基础资产，以下表述正确的有（）I 基础资产通常被称作合约标的资产II 可以是股票、债券等金融资产III 可以是黄金、原油等大宗商品或贵金属
3、IV 可以是市场利率、股票市场指数A. II、III、IVB. I、III、IVC. I、II、III、IVD. I、II、III 正确答案：C参考解析：I正确：衍生工具，是由另一种基础资产（股票、债券、货币或商品等）构成或衍生而来的交易合约。衍生工具的价值取决于一种或多种基础资产，这些基础资产通常被称作合约标的资产。II、III正确：合约标的资产可以是股票、债券、货币等金融资产，也可以是黄金、原油等大宗商品或贵金属。IV正确：合约标的资产的例子包括：市场利率，股票，股票市场指数和债券市场指数及小麦、大豆等农产品。综上，该题选C。4.【单选题】以下选项中不属于股票价格指数的编制方法是()A.
4、加权平均法B. 移动平均法C. 算数平均法D. 几何平均法 正确答案：B参考解析：目前股票价格指数编制的方法主要有3种，算术平均法、几何平均法和加权平均法。 5.【单选题】以下选项中，（ ）不能用于防范债券基金流动。A. 准备一定的现金以备不时之需B. 控制流通受限资产比例C. 增加长久期债券配置比例D. 选择交易活跃的债券 正确答案：C参考解析：为防范流动性风险，投资者可以采取的措施有：尽量【选择交易活跃的债券】(如国债等)，便于以较小的成本变现；合理安排投资组合，避免债券到期日或者存款到期日过于集中，适度控制存量，适时调节增量。此外，也应【准备一定的现金以备不时之需】，毕竟为了应对流动性进
5、行的债券转让通常都会增加债券交易的成本，并降低投资者的收益。综上，该题选C。 6.【单选题】以下不属于基金暂停估值情形的是()I.某只基金重仓的债券到期后未能兑付，严重影响该基金的流动性II.港股通产品，因台风警报，联交所宣布闭市一天III.某基金因投资经理申请年休假。基金无人管理IV.因估值系统准备不充分，某基金无法正确算出产品应纳增值税额A. I、II、IIIB. III、IVC. I、III、IVD. I、II 正确答案：B参考解析：（本题有歧义，答案仅供参考。解析为教材原文）当基金有以下情形时，可以暂停估值：(1)基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。第项：(2
6、)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。第项：(3)占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。(4)如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。(5)中国证监会和基金合同认定的其他情形。综上，该题选B。7.【单选题】资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以()为增值税纳税人。A. 资管产品管理人B. 资管产品托管人C. 中国证券投资基金业协会D. 资管产品投资者 正确答案：A参考解析：2016年12月财政部、国家税务总局发布的关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增
7、值税政策的通知规定：“资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以【资管产品管理人】为增值税纳税人”。材料题根据以下材料，回答8-9题在对普通股票进行估值的时候，常用的估值模型可以分为两类：内在价值法（贴现模型）和相对价值法（乘数估值模型）。8.【单选题】以下估值模型中，属于内在价值法的是()A. 经济附加值模型B. 资本资产定价模型C. 套利定价模型D. 市净率模型 正确答案：A参考解析：内在价值法包括：股利贴现模型(DDM)、自由现金流(FCFF)贴现模型、股权资本自由现金流(FCFE)贴现模型、【经济附加值(EVA)模型】。9.【单选题】市盈率与市现率均属于相对价值估值模型，与市盈率相比，
8、市现率的优势在于()A. 计算市现率使用的现金流价值不易受到操控B. 市现率需经过审计师审计，市盈率不需要C. 当每股盈利为负数时市盈率不适用，但是市现率在任何情况下都适用D. 与市盈率相比，市现率披露的频率更加频繁 正确答案：A参考解析：由于公司盈利水平容易被操纵而现金流价值通常不易操纵，【市价现金比率(市现率)】越来越多地被投资者所采用。10.【单选题】在银行间债券市场，债券交易双方达成交易后实际执行债券交割和资金交收的日期是( )。A. 截止过户日B. 交易日C. 债权债务登记日D. 结算日 正确答案：D参考解析：D正确：结算日，也称交易交割日，是指债券交易双方达成交易后实际执行债券交割
9、和资金交收的日期。11.【单选题】关于基金公司交易部，以下表述错误的是()A. 基金采取集中交易制度B. 交易部属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求C. 交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈D. 交易部负责提出投资组合交易指令 正确答案：D参考解析：C正确、D错误：交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈。A正确：为提高交易效率和有效控制基金管理中交易执行的风险，基金采取集中交易制度，即基金的投资决策与交易执行职能分别由基金经理与基金交易部门承担。B正确：基金交易部属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要
10、求。12.【单选题】某投资者通过借入所在证券公司资金购买有价证券的交易方式为()A. 卖空交易B. 买空交易C. 现货交易D. 期货交易 正确答案：B参考解析：在我国，保证金交易被称为“融资融券”。融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易。 13.【单选题】根据自律管理要求，证券登记结算机构为保证业务的正常运行必须采取的措施包括（）。I 制定完善的风险防范机制和内部控制制度II 建立完善的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范III 建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系IV 建立完善的交易制度，确保交易公平A. I、II、III、IVB. I、II、IVC. I、III、I
11、VD. I、II、III 正确答案：D参考解析：根据自律管理的要求，它需采取以下措施保证业务的正常运行：正确：一是要制定完善的风险防范机制和内部控制制度；正确：二是要建立完善的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范；正确：三是要建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系；四是要对结算数据和技术系统进行备份，制定业务紧急应变程序和操作流程。同时，为防范证券结算风险，我国还设立了证券结算风险基金，用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。综上，该题选D。14.【单选题】逐笔全额结算方式的主要特点不包括（）。A. 交收期不早于T+1日B. 证券
12、登记结算机构不提供交收担保C. 可以采用货银对付或纯券过户等D. 资金（证券）的足额以单笔交易 正确答案：A参考解析：逐笔全额结算的主要特点是：（1）资金(证券)的足额以单笔交易为最小单位，资金(证券)足额则全部交收，不足则全不交收，不分拆交收。（2）交收期灵活，从实时逐笔全额(RTGS)到交收期为T+0T+n日不等。（3）交收方式多样，结算参与人可以根据需要采用货银对付(DVP)、纯券过户等多种交收方式。15.【单选题】在通货膨胀不大的情况下，名义利率与实际利率的正确关系是（）。A. 实际利率=名义利率-通货膨胀率B. 实际利率=名义利率/（1+通货膨胀率）C. 实际利率=名义利率（1+通货
13、膨胀率）D. 实际利率=名义利率+通货膨胀率 正确答案：A参考解析：实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率。实际利率=名义利率-通货膨胀率16.【单选题】关于股票的账面价值和清算价值，以下表述错误的是()A. 股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值B. 在公司清算时，大多数公司股票的清算价值实际上高于其账面价值C. 理论上股票的清算价值应与账面价值一致，但实际上并非如此D. 股票的清算价值是根据资产实际出售额计算的 正确答案：B参考解析：A正确：股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。CD
14、正确：股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。理论上，股票的清算价值应与账面价值一致，但实际上并非如此。B错误：但在公司清算时，其资产往往只能压低价格出售，再加上必要的清算费用，故大多数公司股票的清算价值【低于】其账面价值。17.【单选题】双方约定以某一信用工具为参考，一方向另一方出售信用保护，若信用工具发生违约事件，则信用保护出售方必须向购买方支付赔偿，这样的互换合约被称为()A. 股权互换B. 信用违约互换C. 利率互换D. 货币互换 正确答案：B参考解析：最基本的【信用违约互换】涉及两个当事人，双方约定以某一信用工具为参考，一方向另一方出售信用保护，若信用工具发生违约事件，则
15、信用保护出售方必须向购买方支付赔偿。18.【单选题】如果证券市场为半强有效市场，则证券价格能够充分反映以下信息中的()I.内部信息II.历史股价III.历史成交量IV.公司分红公告V.公司并购公告A. I、III、VB. II、IIIC. I、IV、VD. II、III、IV、V 正确答案：D参考解析：半强有效证券市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息，如盈利预测、红利发放、股票分拆、公司购并等各种公告信息。综上，该题选D。19.【单选题】关于可转换债券的赎回条款，下列表述正确的是A. 赎回条款的存在使得可转换债券的债息成本较没有赎回条款的一般债券更低B. 赎回条款约定的权利在可转换债券
