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1、第九章 财务报表与财务分析http:/ 财务报表一、财务报表体系 财务报告是企业正式对外揭示或表述财务信息的综合性书面文件,能提供一些相关财务信息，满足不同使用者进行不同经济决策时对财务信息的共同需求。http:/ 反映企业某一特定日期资产、负债和所有者权益及其构成情况的会计报表。主要作用： 1) 反映企业拥有的经济资源及其分布情况； 2)反映企业的资金结构； 3)反映企业的变现能力、财务实力和财务弹性，有助于解释、评价、预测企业的经营绩效、长短期偿债能力以及财务适应能力。http:/ 1)资产和负债的确认和计量都涉及到人为估资产和负债的确认和计量都涉及到人为估计、判断，难以做到绝对客观真实。
2、计、判断，难以做到绝对客观真实。 2)使用的会计程序方法具有很大的选择性，使用的会计程序方法具有很大的选择性，导致不可比。导致不可比。 3)对不同资产项目采用不同计价方法，影响对不同资产项目采用不同计价方法，影响财务信息的相关性。财务信息的相关性。http:/ 1） 综合反映企业经营的财务成果；综合反映企业经营的财务成果； 2）有助于考核企业经营者的经营业绩与效率；）有助于考核企业经营者的经营业绩与效率； 3） 有助于分析企业收入、费用和利润之间有助于分析企业收入、费用和利润之间的消长趋势，发现问题，改善管理；的消长趋势，发现问题，改善管理； 4）有利于预测企业未来的现金流动，判断其）有利于预
3、测企业未来的现金流动，判断其偿债能力。偿债能力。http:/ 1）只反映已实现利润，而不包括）只反映已实现利润，而不包括未实现收益，而后者也是报表使用未实现收益，而后者也是报表使用者进行决策的有用信息；者进行决策的有用信息； 2）财务管理更需要以收付实现制）财务管理更需要以收付实现制为基础的现金流动信息，但利润与为基础的现金流动信息，但利润与现金流动有很大差距。现金流动有很大差距。http:/ 财务分析财务分析一、财务分析的基本方法一、财务分析的基本方法企业财务分析是以企业财务报表反映的企业财务分析是以企业财务报表反映的财务指标为主要依据，采用一系列专门财务指标为主要依据，采用一系列专门的财务
4、分析技术与方法，用以揭示各项的财务分析技术与方法，用以揭示各项财务指标之间的内在联系及其所体现的财务指标之间的内在联系及其所体现的经济含义，对企业的经济含义，对企业的财务状况财务状况和和经营成经营成果果进行分析评价的一项管理活动。进行分析评价的一项管理活动。http:/ .实际与计划比实际与计划比 实际执行结果与计划实际执行结果与计划指标比，差异分析，过程中应不断比较、指标比，差异分析，过程中应不断比较、调整，使接近计划目标。调整，使接近计划目标。2 .与本企业历史比与本企业历史比 纵向比较，发现变动纵向比较，发现变动趋势。趋势。3 .与同类企业比与同类企业比 与同行业平均水平或与同行业平均水
5、平或先进企业横向比较，同行业中水平，存先进企业横向比较，同行业中水平，存在问题，竞争力，赶超先进。在问题，竞争力，赶超先进。http:/ 计算计算同一时日同一时日或或同一时期同一时期相关财务指标相关财务指标的比值，来揭示它们之间的关系及其经的比值，来揭示它们之间的关系及其经济意义，借以反映企业财务状况。济意义，借以反映企业财务状况。http:/ 流动资产-流动负债=营运资金 （绝对数） 流动比率=流动资产/流动负债经验数据 2：1http:/ 不同行业不能一概而论 无法动态反映企业短期偿债能力，用时点指标反映时期能力，片面。 有较强粉饰效应，人为操纵。http:/ 流动资产扣除存货和预付账款等
6、流动性较差的资产流动资产扣除存货和预付账款等流动性较差的资产后称为速动资产，主要包括货币资金、交易性金融资后称为速动资产，主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、应收利息、应收股利、其产、应收票据、应收账款、应收利息、应收股利、其他应收款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产他应收款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产 。1：1http:/ *100%=107.98%2002年速动比率（78680034000028400） / 42120010099.34http:/ 0.51之间之间http:/ 可动用的银行贷款指标可动用的银行贷款指标 准备很快变现的长期资产准备很快变现的长
7、期资产 偿债能力声誉偿债能力声誉 未作记录的或有负债未作记录的或有负债 担保责任引起的负债担保责任引起的负债http:/ 债务与资产、净资产的关系，有关资本结构债务与资产、净资产的关系，有关资本结构投资者、债权人全面了解企业的偿债能力及财投资者、债权人全面了解企业的偿债能力及财务风险。务风险。1.资产负债率资产负债率 资产负债率资产负债率=负债总额负债总额/资产总额资产总额分析：分析： 债权人角度债权人角度 企业股东角度企业股东角度 企业经营者企业经营者http:/ 651200/157520010041.34http:/ 负债总额负债总额 所有者权益所有者权益衡量所有者权益对债权人权益的保障
8、程度，衡量所有者权益对债权人权益的保障程度，比率越低，长期偿债能力越强，财务风险比率越低，长期偿债能力越强，财务风险越小，再举债能力较强越小，再举债能力较强。http:/ 所有者权益所有者权益 资产总额资产总额 权益乘数权益乘数= 资产总额资产总额 所有者权益总额所有者权益总额http:/ 4.利息保障倍数（已获利息倍数）利息保障倍数（已获利息倍数） 衡量支付利息费用的能力，债权的安全程衡量支付利息费用的能力，债权的安全程度，一般度，一般35倍，至少大于倍，至少大于1。http:/ 778003.57http:/ 长期租赁（经营租赁）长期租赁（经营租赁） 担保责任担保责任 或有项目（赔偿、纠纷
9、）或有项目（赔偿、纠纷）http:/ 企业资产的利用效率企业资产的利用效率影响企业的获利比率与偿债能力影响企业的获利比率与偿债能力 1.总资产周转率 总资产周转率（次数）总资产周转率（次数）= 销售销售(营业营业)收入收入 资产平均余额资产平均余额资产平均余额年初资产总额年末资产总额资产平均余额年初资产总额年末资产总额 2 总资产周转天数总资产周转天数=360/总资产周转次数总资产周转次数分析全部资产的使用效率，周转越快，销售能分析全部资产的使用效率，周转越快，销售能力越强。力越强。 http:/ 总资产周转率（次数）总资产周转率（次数） 2400000 （12260001575200）/2
10、=1.71次次http:/ 存货周转率（次数）存货周转率（次数）= 销售销售(营业营业)成本成本 平均存货平均存货平均存货（年初存货数年末存货数）平均存货（年初存货数年末存货数）/2存货周转率反映存货流动性，销售能力，存存货周转率反映存货流动性，销售能力，存货管理水平。货管理水平。 存货周转天数存货周转天数=360/存货周转次数存货周转次数http:/ 存货周转率（次数）存货周转率（次数） 1941176 （272000340000）/2=6.34次次http:/ 赊销收入净额赊销收入净额 应收账款平均余额应收账款平均余额应收账款周转天数应收账款周转天数= 360 应收账款周转次数应收账款周转
11、次数http:/ 2400000 （156000188000）/2=13.95次次http:/ 赚取利润的能力赚取利润的能力 1.销售（营业）净利润率销售（营业）净利润率销售（营业）净利润率销售（营业）净利润率= 净利润净利润 销售（营业）收入销售（营业）收入 企业净利润占营业收入的比例，评价企业通企业净利润占营业收入的比例，评价企业通过销售赚取利润的能力，表明企业每元销售过销售赚取利润的能力，表明企业每元销售收入可实现的净利润是多少，比率越高，企收入可实现的净利润是多少，比率越高，企业通过扩大销售获取收益的能力越强。业通过扩大销售获取收益的能力越强。http:/ 93800/1900000*
12、100%=4.94%2002年销售（营业）净利润率销售（营业）净利润率=134000/2400000*100%=5.58%http:/ 资产利润率资产利润率资产利润率资产利润率=净利润净利润/资产平均余额资产平均余额2002年资产利润率年资产利润率134000/(1226000+1575200)/2*100%=14.28%http:/ 净利润净利润 所有者权益平均余额所有者权益平均余额对股份有限公司：对股份有限公司： 每股净利润每股净利润=（净利润（净利润-优先股股息）优先股股息）/发发行在外的普通股平均股数行在外的普通股平均股数http:/ 投入与产出的关系投入与产出的关系成本费用利润率成本
13、费用利润率=营业利润营业利润/成本费用总额成本费用总额http:/ 利用几种主要财务比率之间的关系来综利用几种主要财务比率之间的关系来综合分析企业的财务状况。合分析企业的财务状况。http:/ 净利润/平均净资产 净利润/平均资产总额 平均资产总额/平均净资产2）资产报酬率=销售净利润率总资产周转率净利润/平均资产总额 净利润/销售收入 销售收入/平均资产总额http:/ 生产运营、 资产构成、占用 筹资情况 盈利能力 合理使用、效率 财务杠杆度 经营效率 资产使用效率 杠杆利益与风险权衡http:/ )以上时，资产的流动性较好。以上时，资产的流动性较好。 A100 B200 C50 D300
14、2一般认为一般认为 速动比率应保持在速动比率应保持在( )以上。以上。 A100 B200 C50 D3003利息保障倍数的计算公式是利息保障倍数的计算公式是( )。http:/ D )。 A流动比率流动比率 B股东权益比率股东权益比率 C权益乘数权益乘数 D市盈率市盈率5某某公公司司年年销销售售净净收收入入315000315000元元，应应收收账账款款年年末末数数为为1800018000元元，年年初初数数为为1600016000元元，其其应应收收账款周转次数是（账款周转次数是（ C C ）次。次。 A A10 B10 B15 15 C C18.5 D18.5 D2020 http:/ C、D ）、）、 A速动比率速动比率 B已获利息倍数已获利息倍数 C应收账款回收期应收账款回收期 D固定资产周转率固定资产周转率2下下列列指指标标中中比比率率越越高高，说说明明企企业业获获利利能能力力越越强强的的有有（ A、B ）。）。 A资产报酬率资产报酬率 B成本费用利润率成本费用利润率 C负债比率负债比率 D应收账款周转率应收账款周转率http:/ AB )。A销售利润率B成本费用利润率C净资产收益率D市盈率E利息保障倍数http:/ ）2净资产收益率销售净利率总资产周转率 ( )http:/ A C D C多选CD AB AB 判断题 http:/
