《证券从业资格考试基础》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券从业资格考试基础（49页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、证券市场基础知识酉蝶贴狼虑恼谬啥蚜镁瓤厄滚俊绑琼急缨焙喜淫湖目丰橱予吃氛焦天迫镭证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础第一章第一章 证券市场概述证券市场概述 1、有价证券的定义2、有价证券的分类 狭义的有价证券即指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。3、按证券发行主体的不同，有价证券可分为 政府证券、政府机构证券和公司（企业） 证券。9/24/20242雁箍匙氛平吝脖决提冤钻涕拙烷琵仁培俄瞅茄涂冯逞寞皂丑目取资借讶白证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础按是否在证券交易所挂牌交易，有价证 券可分为上市证券与非上市证券。按募集方式分类，有价证券可以分为公 募证券和私募证
2、券。按证券所代表的权利性质分类，有价证 券可以分为股票、债券和其他证券三大 类，其他证券包括基金证券、证券衍生 品。9/24/20243恕的霸疡撑具洒颂凶益隅缘嘲汹棚示价穿凯得侄檄著咖象展坪所橱火投礁证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础有价证券的特征有价证券的特征收益性流动性风险性期限性证券市场的特征 1、证券市场是价值直接交换的场所 2、证券市场是财产权利直接交换的场所 3、证券市场是风险直接交换的场所9/24/20244胎健胸翅料芜蛛寒乡修郧韦毡资呀涉杂厉悄撼细笑模谆石颤类窘痪草勤耶证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础证券市场的基本功能证券市场的基本功能筹资-投资功能定价功能资产配
3、置功能：通过证券价格引导资本的 流动从而实现资本的合理配置的功能。 9/24/20245遥紊坷破内肄氢捧封嗅惯蕉帆苫稼炔酷肺涸绽青码锈特习迈斜猿艘购袒臭证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础第二节第二节 证券市场参与者证券市场参与者证券发行人（一）公司（企业） 发行股票和长期公司（企业）债券是公司（企业）筹措长期资本的主要途径，发行短期债券则是补充流动资金的重要手段。 （二）政府和政府机构（三）金融机构9/24/20246斑忽氓奢翁痴酚老郡卯躲康巍乡嫁煽亲席领虫澎道沉隘寸舆销徒互迪刽将证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础保险公司及保险资产管理公司 保险公司已超过共同基金成为全球最大的机构
4、投资者， 除大量投资于各类政府债券、高等级公司债券外，还广泛涉足基金和股票投资。目前我国的保险公司除利用自有资金和保险收入作为证券投资的资金来源外，还可运用受托管理的企业年金进行投资。 主权财富基金 代表国家管理官方外汇储备。中国投资有限责任公司是专门从事外汇资金投资业务的国有投资公司。 9/24/20247验鬃透藏砧锹匹等宗稍宵跑盐幽守棉拢木酒莉思挞灸投糟馁弘今沽喂踞粤证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础第二章第二章 股票股票 1、股票是有价证券 2、股票是要式证券 3、股票是证权证券 4、股票是资本证券 5、股票是综合权利证券9/24/20248基釉彭操硅椅阂惶无蔓臭类溯常僧谩久颓貌拴
5、术鞠震肉步腻耕号糯氧停知证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础普通股票和优先股票普通股票和优先股票普通股票 1、公司重大决策参与权 2、公司资产收益权和剩余资产分配权 3、其他权利 优先股票。是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股票股东享有优先权。9/24/20249吼大象终帜怀碰宛迸挚设锨绰壹诫拒展辅湾圆靳物师衍漫依草滦层紊班副证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础股票的价值与价格股票的价值与价格影响股票价格的因素公司经营状况 1、公司资产净值 2、盈利水平 3、派息政策 4
6、、股票分割 5、增资和减资 6、销售收入 7、原材料供应和价格变化。 9/24/202410斑汉诉唇藐邹苞桅姆蚜栅腔秀保滞忿拓瑶现针艺押疏莫帚臻洋裹除漫瑟健证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础宏观经济因素 1、经济增长 2、经济周期循环 3、货币政策 4、财政政策 5、市场利率 6、通货膨胀 7、汇率变化 8、国际收支变化9/24/202411抢智电葫激履肪嗓辐埠徘旭今造躇堕葛司烯殖窿蚂莉祥旧香抱虏奴埠淹衙证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础我国现行的股票类型我国现行的股票类型国家股的资金来源主要有三个方面: 第一，现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净 资产; 第二，现阶段有权代表国
7、家投资的政府部门向新组 建的股份公司的投资; 第三，经授权代表国家投资的投资公司、资产经营 公司、经济实体性总公司等机构向新组建股 份公司的投资。9/24/202412逾读删躬烛颜帧挛伯吝凳童肯厢扁钧订糟淌丹丰童辊寡首羔北杆帧之耪彻证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础社会公众股我国证券法规定，社会募集公司申请股票上市的条件之一是，向社会公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上。公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例为10%以上。 9/24/202413尿礼崇羡捌滤俗晕汉八绵拯彝外摸妮认陕媚瘤凶塑涕文惩庸跑物丈棕皑怠证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础按流通受限与否分
8、类 1、已完成股权分置改革的公司 （1）有限售条件股份。 具体有 :国家持股 国有法人持股 其他内资持股 外资持股 （2）无限售条件股份 具体有:人民币普通股，即A股 境内上市外资股，即B股。 境外上市外资股，即在境外证券市场 上市的普通股，如H股。其他。红筹股是什么股票？如果一家上市公司股东权益的大部分直接来自中国大陆，或具有大陆背景，也就是为中资所控股，那么，这家在中国境外注册、在香港上市的股票才属于红筹股之列9/24/202414宇殉照罪勋慎准邯堂娶锤待挽捆宽凿拎汪哉劣谩寥纂衍扼攒矛榆恬颅爹芒证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础第三章第三章 债债 券券债券的定义 债券是一种有价证券，
9、是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的、并到期偿还本金的债权债务凭证。 债券有以下基本性质： 1、债券属于有价证券 2、债券是一种虚拟资本 3、债券是债权的表现 9/24/202415给镁颇矾乍奴锈棒蛛友院箍汐阀尘烙那甫疽搽绥巳顷孝易独阐带水潘帆槽证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础债券期限受多种因素的影响，主要有: （1）资金使用方向 （2）市场利率变化 （3）债券变现能力 债券的票面利率：又称名义利率，是债券年利息与债券票面价值的比率，通常年利率用百分数表示。 影响债券利率的因素：（1）借贷资金市场利率水平 （2）筹资者的资信 （3）债券期限长短
10、 9/24/202416漱乔满派桐邪穷威话感掸迷患镜鬃亲失巫菲碰叉塞爹津涝钉又米膜床蔷连证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础债券的分类债券的分类按发行主体分类 1、政府债券 2、金融债券 3、公司债券按付息方式分类 1、零息债券 2、附息债券 3、息票累积债券 4、浮动利率债券9/24/202417梅眯舶硝染缕卵缆障惺琳霜潜帛宦兼晃脉吗蟹喂镭川逮设龚宁束排泽齿裙证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础按债券形态分类 1、实物债券。是一种具有标准格式实物券 面的债券。 2、凭证式债券。是债权人认购债券的一种 收款凭证，而不是债券发行人制定的标 准格式的债券。 3、记账式债券。是没有实物形态的
11、票券， 利用账户通过电脑系统完成债券发行、 交易及兑付的全过程。 9/24/202418奏待毕营酥瞬氮孜钵乓捶菇杏晶征东石惹赚债噎盔嘉纤狼孝穿垫蚂缎达烽证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础券与股票的比较券与股票的比较（一）债券与股票的相同点 1、两者均是有价证券 2、两者都是筹措资金的手段 3、两者的收益率相互影响 （二）债券与股票的区别 1、两者权利不同 2、两者目的不同 3、两者期限不同 4、两者收益不同 5、两者风险不同 9/24/202419雷琵弥砒的数医拙亡恃喘子膀毡质挨舟腻朱诛芋渝怜影叙未忿驶躯周陕轴证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础政府债券政府债券政府债券的特征 1、安
12、全性高 2、流通性强 3、收益稳定 4、免税待遇中期国债。是指偿还期限在1年以上、10年以 下的国债。政府发行中期国债筹集的资金或用于弥补赤字，或用于投资，不再用于临时周转。长期国债。是指偿还期限在10年或10年以上的 国债 ，常被用作政府投资的资金来源。 9/24/202420聚狈瞎均猪啥购凋祖粳遂医侄叠牙秆猿眷缔驹马好吧本歇神嘴罢五赫疵篡证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础记帐式国债 记账式国债的特点： 可以记名、挂失，以无券形式发行可以防止证券的遗失、被窃与伪造，安全性好； 可上市转让，流通性好； 期限有长有短，但更适合短期国债的发行； 通过交易所电脑网络发行，可以降低证券的发行成本
13、； 上市后价格随行就市，具有一定的风险。 9/24/202421痊讥岳涂理神畔灰奉锋寺摩缝逼卷联梯昔逮牢究敛腐盎羚炯访崭雀药祭重证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础储蓄国债（凭证式） 凭证式国债是指由财政部发行的，有固定面值及票面利率，通过纸质媒介记录债权债务关系的国债。凭证式国债购买方便、变现灵活、利率优惠、收益稳定、安全无风险 。9/24/202422吭吊团莱棱棵岳遥乡周镰粤萄或悼叮攫限矮钮桨酉子胶匡徽靠蹈呻范丛博证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础储蓄国债（电子式） 财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的，以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券。 储蓄国债（电子式）的特点：针对
14、个人投资者，不向机构投资者发行；采用实名制，不可流通转让；采用电子方式记录债权；收益安全稳定，由财政部负责还本付息，免缴利息税；鼓励持有到期；手续简化；付息方式较为多样。9/24/202423帕爪懦搬个换喝经发陆壁胜淘钡跃针措周枪筒汹酵彬壮力暴茬馋塌君峨熙证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础金融债券与公司债券金融债券与公司债券金融债券的定义 金融债券，是指银行及非银行金融 机构依照法定程序发行并约定在一定期 限内还本付息的有价证券。 附认股权证的公司债券的类型 按照附新股认股权和债券本身能否分开来划分：可分离型、非分离型 按照行使认股权的方式划分：现金汇入型、抵缴型 9/24/202424
15、窒吠落器换萌翰帮祁像吼塘胎折隅埃阉挠艘毋默嘘狠裳找谅镑全晤颓哮耙证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础附认股权证的公司债券利弊分析： 对于发行人来说，发行附认股权证的公司债券可以起到一次发行、二次融资的作用,可以有效降低融资成本（2008年几只票面利率甚至到了0.8%，同期一年期存款利率为4.14%） 不利影响主要体现在：首先，相对于普通可转债，发行人一直都有偿还本息的义务；其次，如果债券附带美式权证，会给发行人的资金规划带来一定的不利影响 ；第三，无赎回和强制转股条款，从而在发行人股票价格高涨或者市场利率大幅降低时，发行人需要承担一定的机会成本。9/24/202425禾穷送钉钵警冰敞廊四歼
16、镑雅务狭罩醇撵差淹酒基仆筹瓦懊狠纲逻缀碳轰证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础国际债券国际债券国际债券的特征 1、资金来源广、发行规模大 2、存在汇率风险 3、有国家主权保障 4、以自由兑换货币作为计量货币 9/24/202426店辨阑白谴蚌晶韭鉴传街继馋角颜唯抵嘘览捞嗜膝山古驾祖动咀仑市召停证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础国际债券的分类（一）外国债券 外国债券是指某一国借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。它的特点是债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场则属于另一个国家。（二）欧洲债券 欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的，不以发行市场所在国货币为面值
17、的国际债券。 9/24/202427流戊褐拯倪柳虾需塌巢屈轧傅硷述摩疏卿派垫獭谎耸洗析玄恼镣瓣钎邯假证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础欧洲债券的特点是债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用的货币可以分别属于不同的国家。 欧洲债券和外国债券在发行方式、发行法律、发行纳税方面有一定的差异。 欧洲债券在计息方式 、附有选择权方面有众多创新品种 熊猫债券：境外机构在中国发行的以人民币计价的债券。扬基债券：扬基债券即美国以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在美国国内市场发行的、以美元为计值货币的债券。9/24/202428灯海湿构新弥唐昏廓茬骋奴棘髓穴沦肃窘烽培酥懂丑污蔑缺闭嫩旬淘劳伶证券从
18、业资格考试基础证券从业资格考试基础证券投资基金证券投资基金按基金的组织形式分契约型基金公司型基金按基金的运作方式分封闭式基金开放式基金按投资标的分 1、国债基金 2、股票基金 3、货币市场基金。9/24/202429芋遥饼寝婆惨酒鄙鲸湖录飘剁楼猖捍瞪撼扮窍蝴冗摸核醇房干嘿煎一乓侵证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础交易所交易的开放式基金 ETF 交易所交易基金，上海证券交易所 则将其定名为“交易型开放式指数基金”。 ETF是一种在交易所上市交易的、基金份 额可变的一种基金运作方式。 9/24/202430打亏叼邻瞄拖缩拾谩砧轩奏掇液涌皱茎炮攘脊易疑碎陨层弦秋伪亦蜗织童证券从业资格考试基础证
19、券从业资格考试基础第五章第五章 金融衍生工具金融衍生工具金融衍生工具的概念 金融衍生工具，又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于后者价格（或数值）变动的派生金融产品。 9/24/202431孝递渐骗提远持芭退副攀狄荒网琼汇意舌珊尝缔絮沼辰誓脱照擅屹钧价契证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础独立衍生工具（1）其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、 汇率、 价格指数、费率指数、信用等级、信用 指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金 融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关 系；（2）不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类
20、 似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始 净投资；（3）在未来某一日期结算。9/24/202432坎酒绽屯静彬雀晴际怀查渭埠啸垣桃戴逆多揪珊惰盆挖百黍铰掩哩竭拟聘证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础嵌入衍生工具。是指嵌入到非衍生工具（即主合同）中，使混合工具的全部或部分现金流量随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动的衍生工具。嵌入衍生工具与主合同构成混合工具，如可转换公司债券等。9/24/202433眯毋婉芹阐齐叁尉糯笨溜锋臭缉解嚣条唬驻耶哎吓悉浊饥悼识休迹锐判好证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础 1、跨期性 金融
21、衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。 2、杠杆性 金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。 3、联动性 金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。 4、高风险性 金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具（变量）未来价格（数值）的预测和判断的准确程度。 9/24/202434囤蹭替枷紧计彪榨芋慰仆幌摧帖馈刃紊贡趾套宿卒云怯持诌往嗅阶颧泵怖证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础金融衍生工具的分类金融衍生工具的分类按照产品形态和交易场所分类
22、1、内置型衍生工具 2、交易所交易的衍生工具 3、OTC交易的衍生工具 9/24/202435豁哨崎驰冻甚靡氢卑羽冰晤扔遗兽爬禽茅锡志美糜荐缝昨榜枚焕膘埃遭盅证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础按风险收益特征分 1、股权类产品的衍生工具 2、货币衍生工具 3、利率衍生工具 4、信用衍生工具 5、其他衍生工具 9/24/202436山捡蚕咋分俱炼拟渐挎舍衣经柄佐侩君印橇涡做述易禹唤蓑级欲聋闽慢补证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础按衍生工具交易方法及特点分 1、金融远期合约 2、金融期货 3、金融期权 4、金融互换 5、结构化金融衍生工具9/24/202437氛教叫逮剪芜冰瞄苟梳阂铆带欺
23、扬病悠徒股秒丰迫麓招缅识寂稗渤酒瘴短证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础（一）股权类资产的远期合约 包括单个股票的远期合约、一揽 子股票的远期合约和股票价格指数的 远期合约三个子类。（二）债权类资产的远期合约 主要包括定期存款单、短期债券、 长期债券、商业票据等固定收益证券 的远期合约。9/24/202438谚羡覆捻万弥支术唉东额讼困攻波忆弄卿两患格盟陨塔盘眶渐弧臣府胀瓦证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础金融期货的基本功能金融期货的基本功能套期保值功能 套期保值是指通过在现货市场与期货市场 建立相反的头寸，从而锁定未来现金流的交易 行为。套期保值的基本做法 在现货市场买进或卖出某种金
24、融工具 的同时，做一笔与现货交易品种、数量、期限相当但方向相反的期货交易，以期在未来某一时间通过期货合约的对冲，以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，从而规避现货价格变动带来的风险，实现保值的目的。 套期保值的基本类型：多头套期保值 空头套期保值 9/24/202439伴瘪铭骡务泳椒屈扛内他课凶森钞炬错廉款淖走赐谍曙谈吴脂爪吭馋祭熔证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础价格发现功能投机功能套利功能金融期货与金融期权的区别 1、基础资产不同 2、交易者权利与义务的对称性不同 3、履约保证不同 4、现金流转不同 5、盈亏特点不同 6、套期保值的作用与效果不同 9/24/202440陌芬兴窃网三
25、痒巾造琉哭晓衙物钨哼诚铸檄惫蚀郑摹柑阜紫娱柜砍淌随檄证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础金融期权的分类金融期权的分类根据选择权的性质划分，金融期权可以分为买入期权和卖出期权 买入期权又称看涨期权或认购权，指期权的买方具有在约定期限内按协定价格买入 一定数量金融工具的权利。 卖出期权又称看跌期权或认沽权，指期权的买方具有在约定期限内按协定价格卖出 一定数量金融工具的权利9/24/202441竖恿至半伪钒绥妙都扔如慰韩荣霖气令菊打尿赋武迁盾腆黄锤镍氛筹腿颈证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础按照合约所规定的履约时间的不同，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权 欧式期权只能在期
26、权到期日执行;美式期权则可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行;修正的美式期权也称为百慕大期权或大西洋期权，可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行。 9/24/202442雀万亏袒翔记抓捅贮釉及胁忌空相措炎戳交轨二嚷斋窄痒娱彭沂猎泣暖莫证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础权证权证 权证是基础证券发行人或其以外的第三人（以下简称“发行人”）发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。 9/24/202443梢魄张堰通靠扑翰梅万狭梗锑躁坦海醚糖叛干车蓖劣育荒录垒技挥斯氓滞证券从业资格考试基础证券从业资格
27、考试基础权证分类权证分类 1、按基础资产分类：股权类权证、债权类权证 以及其他权证。 2、按基础资产的来源分类:认股权证、备兑权证 3、按持有人权利分类：认购权证、认沽权证。 4、按行权的时间分类：美式权证、欧式权证、百 慕大式权证等。 5、按权证的内在价值分类：平价权证、价内权证、价外权证。 9/24/202444新绚宛庶奔献奸遣削美消瑞溉叠样眨涸扫恬顾拖涵义中招弥欺笋锡芽剔氮证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础可转换证券可转换证券可转换证券的定义和特征 可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。 可转换债券具有下列特征: 1、可转换债券
28、是一种附有转股权的债券 2、可转换债券具有双重选择权的特征 9/24/202445借奸笛螟摔燃掏姿鳞怖履萝译戒镑台井烯来可霸右芭祷傲营琼牲坚岳烽澡证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础第六章第六章 证券市场运行证券市场运行重点复习：股票发行制度证券承销方式证券发行价格的确定交易规则和交易原则代办股份转让系统股票指数的几种计算方法9/24/202446家罩唆卜观荐螟韧圣锑臂迷庙箱讥垢森赶轮谦狠尹缅妹采十捕提迸搀陈粘证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础第七章第七章 证券中介机构证券中介机构证券公司的设立条件和各项业务的限制条件证券公司的资产管理业务的各项要求。了解重要的服务机构如律师事务所、资产评估事务所等等9/24/202447咖宦汰皑仑狼涡查饺鼠惊菲姥璃你镑剔巧卢声镭颂丫栽浇培胎鸭芋沾塌晴证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础第八章第八章 证券各项法律和行业规章制度证券各项法律和行业规章制度重点了解主要的一些证券罪责，如内幕交易罪、操纵市场罪等等。这类题目的出体量不大，不用强加记忆。9/24/202448俏双咱即武玛厘篇囚痛独皋呀谱肥固傍恿软摄卓轧钎耶硷褥该欠互悔叉翱证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础谢谢大家！垄挝讯藐孩疙恋碴疗宦阉馆捷仓牛煞截胖慌姬巾懦店笑窒愤逻芒犀党恩憾证券从业资格考试基础证券从业资格考试基础
