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1、投资项目流程介绍-投资项目流程介绍2目目目目录录第二第二部分部分项目立目立项、尽、尽职调查第一部分第一部分项目信息收集、目信息收集、资料整理料整理 第四部分第四部分投投资企企业动态跟踪管理跟踪管理第五部分第五部分投投资退出退出 第三部分第三部分 项目目审查、投、投资决策决策3第一部分第一部分项目信息收集、目信息收集、资料整理料整理（一）项目信息收集、资料整理41 1、国家各、国家各级级政府重政府重点扶持的各点扶持的各类类工工业业企企业业；2 2、南昌地区、南昌地区拟拟在境内外在境内外资资本市本市场场上市的企上市的企业业；4 4、充分利用投、充分利用投资资公公司的股司的股东东背景，保持背景，保持
2、与政府相关部与政府相关部门门、中、中介机构、金融部介机构、金融部门门的的沟通与合作。沟通与合作。3 3、与其他、与其他创创投公司的合投公司的合作作项项目；目；5（一）项目信息收集、资料整理n n初步会初步会谈谈 项项目目经经理在与企理在与企业业初步会初步会谈时谈时，要，要了解并了解并记录记录企企业业的基本情况，的基本情况，项项目基本目基本情况，公司的情况，公司的发发展方向等。展方向等。 项项目目经经理与企理与企业业初步会初步会谈谈之后，之后，可按照投可按照投资资公司的公司的企企业业基本基本资资料清料清单单，向企，向企业业索取索取资资料。料。6（一）项目信息收集、资料整理1 1、项项目目经经理理
3、负责资负责资料真料真实实性性的核的核查查工作，工作，须查须查看企看企业业所所提供的提供的资资料原件，并要求所料原件，并要求所有复印件及其他有复印件及其他资资料上加盖料上加盖企企业业公章；公章；2 2、通、通过过与政府相关部与政府相关部门门、银银行、上下游客行、上下游客户户及及实实地考察等地考察等手段了解企手段了解企业贷业贷款、款、购销购销合同合同等等资资料的真料的真实实性；性；3 3、核、核查查企企业业信用信用历历史情史情况，如有必要，也可况，如有必要，也可对对公公司司总经总经理、理、财务总监财务总监等高等高管的个人征信管的个人征信报报告告进进行核行核查查。n n收集收集资资料料应应注意事注意
4、事项项：（一）项目信息收集、资料整理n n在企在企业业基本基本资资料他手机完整后，我公料他手机完整后，我公司材料司材料摆摆放放顺顺序序对资对资料料进进行行汇总汇总并并编编制目制目录录，项项目目经经理根据企理根据企业业提供的提供的资资料，制作料，制作项项目目报报告，并召开告，并召开项项目分析目分析会，分析会，分析项项目情况。目情况。8第二部分第二部分项目立目立项、尽、尽职调查9（二）项目立项、尽职调查n n立立项项基本条件基本条件 根据收集的基本根据收集的基本资资料、料、项项目目分析会情况，判断企分析会情况，判断企业业是否具有是否具有投投资资价价值值，是否立，是否立项项。如正式立。如正式立项项，
5、应应符合以下条件：符合以下条件：（二）项目立项、尽职调查；1 1、具、具备备法人法人资资格并通格并通过过工工商年商年检检，连续经营连续经营1 1个会个会计计年度以上；年度以上；2 2、经营经营者依法者依法经营经营，对对企企业业有有长远长远的的发发展展规规划，管理划，管理团队团队有有强强烈的烈的责责任感和事任感和事业业心；心；3 3、企、企业经营业经营管理科学管理科学规规范，范，有健全的有健全的现现代化企代化企业业制度，完制度，完善的善的组织组织机构和自主机构和自主创创新能力；新能力；4 4、有固定的生、有固定的生产经营场产经营场所所（二）项目立项、尽职调查5 5、近两年公司、近两年公司实际实际
6、控制人，控制人，公司高管无重大公司高管无重大变变化；化；8 8、具有健全的、具有健全的财务财务制度，制度，原原则则上上资产负债资产负债率不高于率不高于70%70%，最近一个会，最近一个会计计年度盈年度盈利。利。7 7、企、企业项业项目目规规划符合国家划符合国家产业规产业规划政策，划政策，优优先考先考虑虑“ “两高六新两高六新” ”类类的高新技的高新技术术企企业业；6 6、无不良信用、无不良信用记录记录及重及重大民事、大民事、经济纠纷经济纠纷；（二）项目立项、尽职调查n n正式立正式立项项 对对具有投具有投资资价价值值、符合条件、符合条件的的项项目予以正式立目予以正式立项项，项项目目经经理理通知
7、企通知企业业接受接受项项目目调查组调查组的尽的尽职职调查调查。（二）项目立项、尽职调查n n尽尽职调查职调查 对对企企业业的的调查应调查应根据投根据投资资公司公司的的调查调查提提纲纲来完成尽来完成尽职调查职调查，根据，根据企企业业提供的提供的资资料，初步确料，初步确认项认项目的目的重点考察重点考察领领域，在企域，在企业实业实地考察地考察时时需要注意以下几方面需要注意以下几方面（二）项目立项、尽职调查1 1、与企、与企业业法定代表人及其他高法定代表人及其他高管人管人员员面面谈谈，特，特别别关注企关注企业实业实际际控制人的管理理念以及控制人的管理理念以及对对企企业业未来的未来的发发展展战战略，并略
8、，并查询查询关关联联企企业业的情况；的情况；2 2、对对一些关一些关键键性性问题问题要向企要向企业业不不同部同部门门人人员进员进行行访谈访谈，比如生，比如生产产管管理人理人员员、技、技术术人人员员、销销售人售人员员、财财务务人人员员，并将核，并将核实实的的资资料与企料与企业业提提供供资资料料进进行比行比较较，进进一步防范一步防范风险风险；（二）项目立项、尽职调查3 3、实实地地调查时调查时，重点关注生，重点关注生产产工工序情况、序情况、设备设备先先进进性、性、设备设备的完的完好性、工好性、工艺艺的先的先进进性等情况（需性等情况（需对对生生产车间产车间、主要、主要设备设备、各个部、各个部门进门进
9、行拍照）；行拍照）；4 4、核、核查库查库存情况存情况时时，重点关，重点关注存注存货货的价的价值值和数量，看存和数量，看存货货有无有无毁损毁损、变质变质、积压积压的的情况（需情况（需对库对库房及房及库库存存产产品品拍照）。拍照）。（二）项目立项、尽职调查n n尽职调查报告 完成尽职调查后，项目经理按调查结果填写调查报告，项目经理认为可进行投资的并制定完善的投资方案。调查报告至少应包括以下几方面内容： （二）项目立项、尽职调查一、企一、企业业基本情况基本情况1 1、企、企业业成立成立时间时间、企、企业业性性质质、历历史沿革、股史沿革、股权结权结构等；构等；2 2、关、关联联企企业业情况；情况；（
10、二）项目立项、尽职调查3 3、法定代表人、企、法定代表人、企业业高管高管简历简历、信用信用记录记录等情况，等情况，对对管理管理层层经营经营管理情况形成管理情况形成结论结论性意性意见见。4 4、主要、主要经营经营范范围围及生及生产经营规产经营规模，主要模，主要产产品介品介绍绍（二）项目立项、尽职调查3 3、对对企企业业近近3 3年的主年的主营营收入收入进进行行趋势趋势分析，分析，对对企企业业占市占市场场份份额给额给出明出明确确结论结论；1 1、企、企业业所属行所属行业业，对对产产品的市品的市场场供求情况供求情况进进行分析，得出企行分析，得出企业业在行在行业业中的地位以及中的地位以及竞竞争争优势优
11、势；2 2、分析企、分析企业业同行同行业业公公司情况，司情况，对对企企业业近近3 3年年的的经营经营情况情况进进行分析；行分析；二、行二、行业业及市及市场场情况情况（二）项目立项、尽职调查4 4、主要、主要销销售方式，售方式，说说明主要明主要销销售区域与售区域与销销售商；售商；5 5、主要采、主要采购购商，商，说说明企明企业业原材料供原材料供应应情况；情况；6 6、主要、主要产产品市品市场预测场预测，近，近3 3年的年的销销售售计计划。划。（二）项目立项、尽职调查三、三、财务财务情况情况1 1、对对企企业业的的财务财务制度要了解，包括制度要了解，包括会会计计核算、核算、资资金管理、采金管理、采
12、购购、销销售售等重要等重要环节环节的内控流程。的内控流程。2 2、经经核核实实的的过过去去3 3年年1 1期的期的资产负债资产负债表、利表、利润润表、表、现现金流量表主要金流量表主要数据以及关数据以及关键账项键账项的明的明细细表格；表格；（二）项目立项、尽职调查3 3、主要、主要财务财务比率分析：比率分析：对对企企业资产结业资产结构构（资产负债资产负债率）、率）、偿债偿债能力（流能力（流动动比比率率/ /速速动动比率）、盈利能力（比率）、盈利能力（净资产净资产收益率收益率/ /主要主要产产品的毛利率品的毛利率/ /利利润润率）、率）、营营运能力（存运能力（存货货周周转转率率/ /应应收收账账款
13、周款周转转率）率）进进行分析行分析说说明。明。4 4、关、关联联交易涉及的交易涉及的业务业务金金额额，占，占总总主主营营收入的比率。收入的比率。（二）项目立项、尽职调查n n项项目上目上报报 项项目目经经理根据尽理根据尽职调查职调查情况，情况，制定投制定投资资方案，方案，经经投投资资公司副公司副总经总经理理签签字后，字后，报报投投资资决策决策审审委委员员会投会投票表决。如有需要，可征求技票表决。如有需要，可征求技术专术专家委家委员员会意会意见见。 项项目目经经理理应应向投向投资资公司副公司副总经总经理及理及时汇报项时汇报项目目进进度和度和调查调查情况。情况。24第三部分第三部分项目目审查、投、
14、投资决策决策（三）项目审查、投资决策n n项项目初目初审审 内核小内核小组组由投由投资资公司公司总经总经理和未参加理和未参加项项目的目的业务业务人人员员，以及会，以及会计师计师、律、律师师等等专业专业人士人士组组成，内核小成，内核小组组由五人由五人组组成，三票成，三票赞赞成通成通过过。项项目初目初审审会有以下三种会有以下三种结论结论：1 1、完全通、完全通过过，初，初审审通通过过之后，之后，项项目目经经理理负责项负责项目的目的立立项项及后及后续续的尽的尽职调查职调查等工作。等工作。2 2、有条件通、有条件通过过，按内核小，按内核小组组提出的建提出的建议补议补充相关材料，充相关材料，报报投投资资
15、公司公司总经总经理理审审核。核。3 3、不通、不通过过，项项目目经经理理负责负责通知企通知企业业相关情况。相关情况。25（三）项目审查、投资决策n n技技术专术专家委家委员员会会 投投资资公司公司拟拟聘聘请请相关行相关行业业的技的技术专术专家，家，组组成技成技术专术专家委家委员员会。以便在重大投会。以便在重大投资资决策决策时时提供提供专业专业意意见见。（三）项目审查、投资决策n n投投资资决策委决策委员员会会 投投资资决策委决策委员员会是投会是投资资公司公司业务业务决策最决策最高高权权力机构，投力机构，投资资决策委决策委员员会由董事会成会由董事会成员员、行行业业技技术术技技术专术专家家组组成。
16、成。 项项目通目通过过后，投后，投资资决策委决策委员员会委托代表会委托代表负责负责投投资资方案的方案的签约签约事宜。事宜。 28第四部分第四部分投投资企企业动态跟踪管理跟踪管理（四）投资企业动态跟踪管理n n投投资协议资协议、文件、文件、资资料的管理料的管理 项项目目经经投投资资决策委决策委员员会表决之会表决之后，涉及后，涉及项项目的全部目的全部资资料，以及料，以及签订签订的的协议协议，应应由未参加由未参加项项目的其他目的其他业务业务人人员员完成完成资资料整理，并移交料整理，并移交给业务给业务档档案管理案管理员统员统一管理。并要求一管理。并要求资资料的接料的接收人收人员员填写填写资资料接收清料
17、接收清单单。公司。公司拟设拟设兼兼职职档案管理档案管理员员，由，由项项目目经经理助理担理助理担任，任，负责负责有关文件、有关文件、资资料的整理、立料的整理、立卷和保管工作。卷和保管工作。29（四）投资企业动态跟踪管理 投投资资后的后的动态动态跟踪管理文跟踪管理文书书和和资资料都在料都在归归档范档范围围内。内。归归档的案档的案卷要卷要编编排次序，卷内首排次序，卷内首页页要有材料要有材料目目录录。借。借阅阅档案要填写档案要填写档案借档案借阅阅登登记记表表，部，部门门内部人内部人员员之之间间及部及部门门与部与部门门之之间间移交档案移交档案时时要有移交要有移交记录记录，填写填写档案借档案借阅阅登登记记
18、表表。（四）投资企业动态跟踪管理n n管理工作及原管理工作及原则则 投投资资后的管理工作是指从后的管理工作是指从签订签订投投资协议资协议开开始到投始到投资资公司投公司投资资退出之后退出之后结结束，束，对这对这期期间间的的全部全部过过程程进进行行动态动态跟踪，除了跟踪，除了监监控企控企业经营动业经营动态态外，外，还应积还应积极极为为企企业业提供提供财务顾问财务顾问等增等增值值服服务务，使企，使企业业在尽可能短的在尽可能短的时间时间内快速内快速发发展。展。跟踪管理的具体内容有：跟踪管理的具体内容有：1 1、定期（每月或每季度，、定期（每月或每季度，视项视项目企目企业业具体情况而定）具体情况而定）取
19、得企取得企业财务报业财务报表、生表、生产经营进产经营进度表、重要度表、重要销销售合售合同等，并分析整理同等，并分析整理为为企企业业情况分析表情况分析表；（四）投资企业动态跟踪管理2 2、参加企、参加企业业重要会重要会议议，包括股，包括股东东会、董事会、上会、董事会、上市工作市工作项项目目协调协调会以及会以及投投资协议资协议中中规规定公定公司司拥拥有知情有知情权权的相关会的相关会议议并形成并形成会会议记录议记录；3 3、每季度、每季度对对企企业进业进行至少一次行至少一次访谈访谈，了解企，了解企业经业经营营状况、存在的状况、存在的问题问题、提出相关咨、提出相关咨询询意意见见并形成并形成企企业业情况
20、季度情况季度报报告告 33第五部分第五部分投投资退出退出34（五）投资退出n n投投资资退出方式退出方式 投投资资不是只不是只为为了了获获取股息或取股息或长长期持有期持有项项目企目企业业股份的投股份的投资资行行为为，而是通，而是通过过退出投退出投资资来来赚赚取与取与风险风险相相对应对应的高的高额额利利润润。这这就要求就要求项项目目经经理在一理在一定定时间时间以一定的方式退出以一定的方式退出对对企企业业的投的投资资与管理，与管理，收回收回现现金或有流金或有流动动性的性的证证券，券，实现实现丰厚的利丰厚的利润润。因此因此项项目立目立项项之初，之初，项项目目经经理即要理即要为项为项目目设计设计退退出
21、方案，然后随着出方案，然后随着项项目目进进展及展及时时修修订订。（五）投资退出目前主要退出方式有以下几种：目前主要退出方式有以下几种：1 1、公开上市，企、公开上市，企业业改改组为组为上市公司，上市公司，风险风险投投资资的股份通的股份通过资过资本市本市场场第一次向公众第一次向公众发发行，从而行，从而实现实现投投资资回收和回收和资资本增本增值值；2 2、股份回、股份回购购，目前以此种方式退出的不多，但是股份回，目前以此种方式退出的不多，但是股份回购应该购应该是未是未来来风险风险投投资资基金退出的一种基金退出的一种现实选择现实选择；3 3、兼并与收、兼并与收购购，是投，是投资资资资金退出常用的一种方式，通金退出常用的一种方式，通过过并并购购的方式的方式将投将投资资公司在公司在项项目企目企业业中的股份中的股份卖卖出，从而出，从而实现资实现资本的退出；本的退出；4 4、破、破产产清算，当清算，当项项目目经营经营状况不好且状况不好且难难以扭以扭转时转时，解散或破，解散或破产产并并进进行清算是可行清算是可选择选择的退出方式。的退出方式。
