《个人理财的财务基础课件》由会员分享，可在线阅读，更多相关《个人理财的财务基础课件（41页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、第二章第二章个人理财的财务基础个人理财的财务基础第一节第一节 货币的时间价值货币的时间价值 第二节第二节 风险的计量与分散风险的计量与分散1个人理财的财务基础一、货币时间价值一、货币时间价值 所所谓谓货货币币时时间间价价值值，是是指指在在不不考考虑虑风风险险和和通通货货膨膨胀胀的的情情况况下下，货货币币经经过过一一定定时时间间的的投投资资和和再再投投资资所所增增加加的的价价值值，也也称称为为资资金金的的时时间间价价值值。表表现现为为同同一一数数量量的的货货币在不同时点上具有不同的价值。币在不同时点上具有不同的价值。马上拿马上拿10001000元？明年拿元？明年拿10001000元？元？2个人理
2、财的财务基础3个人理财的财务基础4个人理财的财务基础5个人理财的财务基础6个人理财的财务基础7个人理财的财务基础8个人理财的财务基础9个人理财的财务基础10个人理财的财务基础11个人理财的财务基础12个人理财的财务基础13个人理财的财务基础14个人理财的财务基础15个人理财的财务基础16个人理财的财务基础 张文想张文想3 3年后得到年后得到6655066550元收入，当前平均市场收元收入，当前平均市场收益率为益率为1010，则现在必须，则现在必须投资多少资金？投资多少资金？复利终值、现值的应用复利终值、现值的应用17个人理财的财务基础18个人理财的财务基础19个人理财的财务基础20个人理财的财
3、务基础21个人理财的财务基础22个人理财的财务基础23个人理财的财务基础 小小王王打打算算为为三三年年后后购购买买一一套套100100万万的的房房产产准准备备两两成成的的首首付付资资金金，若若他他每每年年资资金金的的增增值值率率为为10%10%，则则小小王王每每年年至至少少需需要要留留存存多多少少资资金金用用于于购购房房资资金金的的储储备备？课堂练习：课堂练习：24个人理财的财务基础25个人理财的财务基础26个人理财的财务基础27个人理财的财务基础28个人理财的财务基础29个人理财的财务基础30个人理财的财务基础 李李立立新新打打算算投投资资100000100000元元在在学学校校附附近近开开
4、一一家家餐餐饮饮店店，每每年年扣扣除除经经营营成成本本后后预预计计可可以以获获得得50005000元元的的收收益益，经经营营年年限限为为5 5年年，他他最最低低可可以以接接受受的的报报酬酬率率为为2020，是否应该进行投资？，是否应该进行投资？案例分析案例分析1 1：31个人理财的财务基础 李李立立新新想想购购买买一一辆辆汽汽车车，汽汽车车经经销销商商为为客客户户提提供供了了三三种种付付款款方方法法: :立立即即支支付付150000150000元元；或或分分5 5年年付付款款，每每年年年年末末付付4000040000元元；5 5年年后后一一次次性性付付260000260000元元。社社会会平平
5、均均报报酬酬率率为为1818 。李李立立新新选选用用哪哪种种付款方式付出代价最低？付款方式付出代价最低？案例分析案例分析2 2：32个人理财的财务基础第二节第二节 风险的计量与风险的计量与分散分散风险越大，收益越高33个人理财的财务基础一、风险概述n风险与危险34个人理财的财务基础风险与折现率35个人理财的财务基础风险与收益n有一个屋子，屋里放满了黄金，但有几颗炸弹，有三个人进到屋子里，并都成功的带出了一袋黄金。然后有人问他们三个人同样的问题：“屋子里有炸弹知道不？”第一个人惊奇的说：“啊？屋子里有炸弹？”第二个人擦擦汗说：“是啊，我知道屋子里有炸弹，所以拿得很小心，拿了几块就跑出来了。”第三
6、个人很平静的说：“我知道，但炸弹会在30秒钟后爆炸，我已经算出来得早了。”对于这三个人而言，他们的风险和收益怎么样呢？36个人理财的财务基础风险与收益n同样是获得了一袋黄金，第一个人从主观上来讲，压根儿就不知道有风险。但对于他而言，风险是客观存在的，如果没有人提醒他，相信他以后还会再去拿，并最终会倒在炸弹爆炸的那一刻，因为他根本就不知道有这回事。对第二个人而言，他是知道风险的，但他冒着失去生命的危险去拿到了黄金，他管理了自己的风险，并且通过一点点运气获得了回报。对第三个人来说，他知道炸弹什么时候爆炸，他进去拿黄金是毫无风险可言的，但他的收益肯定会远高于第二个人。他唯一的风险就是，他知道的那个时
7、间是错的=！其实还有第四个人，就是装炸弹的人。他的风险为零，因为他掌控这个风险，他的收益最大，但他的风险最小。因此，所谓的风险与收益成正比，是在信息高度对称的情况下进行。37个人理财的财务基础案例分析案例分析n某企业拟以100万元进行股票投资，现有A和B两只股票可供选择，具体资料如下：n要求：要求：（1）分别计算A、B股票预期收益率的期望值、标准差和标准离差率，并比较其风险大小。（2）假设投资者将全部资金按照70%和30%的比例分别投资购买A、B股票构成投资组合，A、B股票预期收益率的相关系数为0.6，请计算组合的期望收益率，A、B股票预期收益率的协方差以及组合的标准差。38个人理财的财务基础
8、【答案】(1)nA股票预期收益率的期望值=100%0.2+30%0.3+10%0.4+(-60%)0.1=27%B股票预期收益率的期望值=80%0.2+20%0.3+12.5%0.4+(-20%)0.1=25%A股票标准差=（100%-27%）20.2+(30%-27%)20.3+(10%-27%)20.4+(-60%-27%)20.11/2=44.06%B股票标准差=（80%-25%）20.2+(20%-25%)20.3+(12.5%-25%)20.4+(-20%-25%)20.11/2=29.62%A股票标准离差率=44.06%/27%=1.63B股票标准离差率=29.62%/25%=1.1839个人理财的财务基础n计算结果如下：n由于A、B股票预期收益率的期望值不相同，所以不能直接根据标准差来比较其风险，而应根据标准离差率来比较其风险，由于B股票的标准离差率小，故B股票的风险小。40个人理财的财务基础(2)n组合的期望收益率=70%27%+30%25%=26.4%n协方差=0.60.44060.2962=0.0783n组合的标准差=0.72(0.4406)2+0.32(0.2962)2+20.70.30.60.44060.29621/2=36.86%41个人理财的财务基础
