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1、股指期股指期货行情几大特点行情几大特点道富投道富投资基于大量或虚或基于大量或虚或实的市的市场新信息而新信息而进行的投机活行的投机活动,引引发了股指期了股指期货交易的活交易的活跃,并因此而改并因此而改变了期、了期、现价格之价格之间正常的正常的顺逆差逆差,从而使大量的套利活从而使大量的套利活动得以得以频繁繁发生生,并因并因此促使期、此促使期、现价格走价格走势趋于一致于一致(这导致股指期致股指期货价格走价格走势一定程度上可起到一定程度上可起到预示股价走示股价走势的作用的作用)。投投机活机活动所所带来的足来的足够多的交易多的交易对手手,以及期、以及期、现价格走价格走势的基本吻合的基本吻合,就保就保证了
2、套期保了套期保值交易能交易能够顺利利实现期、期、现间的精确的精确对冲冲,从而能起到从而能起到转移移现货价格价格风险的作用。的作用。此外此外,上述分析也表明上述分析也表明,市市场的套的套利和利和套期保套期保值活活动一定程一定程度上可遏制股度上可遏制股值期期货的的过度投机炒作。度投机炒作。 1.股指期货引入了套期保值、套利和投机等市场功能由由于股指期于股指期货具有交易成本低具有交易成本低,杠杆倍数高杠杆倍数高,指令指令执行速行速度快等度快等优点点,因此因此,投投资者将者将倾向于在收到市向于在收到市场新信息后新信息后,优先在期市先在期市调整整头寸寸,这将将导致短期来看期市价格一定致短期来看期市价格一
3、定程度上超前股市价格。但是程度上超前股市价格。但是,期、期、现价格之价格之间顺逆差的逆差的异常异常变动将吸引更多的市将吸引更多的市场套利活套利活动,从而确保了从而确保了现货价格不会偏离期价格不会偏离期货价格太价格太远。因此。因此,从从长期来看期来看,本本质上上仍然是各种宏微仍然是各种宏微观因素基本面决定的股市价格因素基本面决定的股市价格,主主导了了期市价格的期市价格的变化化2.交交易易成本低成本低,杠杆倍数高杠杆倍数高,指令指令执行行速度快速度快相相对于融券交易的于融券交易的卖空机制空机制,股指期股指期货的的卖空并不空并不实质上涉及上涉及现货卖券券,故不会直接加故不会直接加剧市市场的下跌的下跌
4、动能能,加之股指期加之股指期货的流的流动性大性大,冲冲击成本低成本低,市市场交易造成交易造成的价格的价格变动小小,因而受到因而受到倾向向频繁操作的投机者的喜繁操作的投机者的喜好。更重要的是好。更重要的是,由于由于实行行T+0交易的股指期交易的股指期货交易交易是合是合约双方多双方多头和空和空头的双向操作的双向操作,加之套利机制的加之套利机制的存在存在,以及合以及合约数量可随交易量的数量可随交易量的变动而而变动,这就使就使得股得股值期期货不易出不易出现像像权证一一般般权证价格与正股价价格与正股价格格严重脱重脱节的的现象象,即不会出即不会出现股指期股指期货价格价格走走严重重偏离大偏离大盘走走势的人的
5、人为操控操控现象。象。 3.股指期货的卖空并不实质上涉及现货卖券由于股指期由于股指期货具有做空机制具有做空机制,能能够完善市完善市场定价功能定价功能,从而有利于化解我国从而有利于化解我国A股市股市场多年来多年来单边运行所运行所带来来的系的系统性性风险；同；同时,股指期股指期货的价格波的价格波动更大更大,并通并通过套利活套利活动影响到影响到现货价格价格,从而增加了从而增加了现货市市场的的波波动；特；特别是当前市是当前市场整体市盈率偏高整体市盈率偏高,股指期股指期货推推出初期所引出初期所引发的市的市场做空做空动能可能更大能可能更大。5.股指期货具有做空机制1)、加强对各类市场因素的分析,提高判断预测能力,通过灵活的交易手段降低交易的风险；2)、控制好资金和持仓的比例,避免被强行平仓的风险；3)、充分掌握股指期货期货交易的知识和技能,制定正确的投资策略,将风险控制在自己可承受的范围；6.投资者对自身风险的控制主要可以从以下几方面着手4)、规范自身交易行为,提高风险意识和心理承受能力,保持冷静的头脑；5)、在充分交流和了解的基础上,选择经营规范的经纪公司,并及时认真检查自己每笔交易的具体情况和自己的交易资金情况；6)、在遇到自身的利益受到不公平、公正地侵害的时候,投资者可以向中国证监会及其他有关机构进行投诉,要求对有关事件和问题进行调查处理。道富投资谢谢观看
