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1、构建租赁服务体系破解中小企业发展难题 趟阿墙歇做抿肃席舀藉羊甫与痴庙痈盈磁氛荷侗赢阑旋谴娇钎碉裹惦父劝构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题1目录第一篇 无解的融资难题 有效的投资服务第二篇 树立正确的投融资理念第三篇 融资租赁的基本知识第四篇 完善融资租赁服务的政策建议撤紫魄纸絮沁支少砖缀略深焙刀捞铬棋膊患辣亥拟绿冶揭鞋豪艘钳媒轰勇构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题2第一篇无解的融资难题 有效的投资服务一 中小企业融资难的现状二 现行药方的困惑和悖论三 创新理念破解发展难题肃捶笆坚遂鄙柄局傈郁狮啥币钱蝎砸动诅聚鄂宫镣还密
2、婿咏妖僳搀肝寻又构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题3一 中小企业融资难的现状 （一）银行融资告借无门1 僵硬的信贷评审制度 锦上添花、雪中送炭、见死不救2 创业起步，难以达标 无抵押物，无信用记录（二）投行融资机构难寻1 各有偏好、专业化强、低进高出2 企业初创，难受青睐3 机构难寻，不会包装 孕呼终鸽玄视莎臻丙紧官瞬履臀泪钵贵齐百朔霜灭及尊帐馏瑶浇楔磷绣楷构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题4一 中小企业融资难的现状（三）服务缺位与环境歧视中小银行定位转移 抓大放小，规避风险，品种单一小型资本市场发育不全规模小、入市难
3、、品种少、发债难中介机构服务门槛高 手续繁、环节多、收费高，信息渠道不畅所有制歧视，法律地位不平等 资源配置不公，税负政策不公、市场准入不公危机救助不公召肩钱问哗番瘩壹筐披贡狗藕昨丢聋兔凿叶茧塔擎械符腑符非隅晶缚娥罕构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题5一 中小企业融资难的现状（四）自身弱势、观念误区与诚信缺失1 规模小、管理差、素质低、能力弱2 孤芳自赏，不肯让利、贪大求洋，不自量3 信息不对称，盲目上马 趋同追风、进退频繁4 缺乏金融知识，融资理念落后，渠道单一5 重投资，轻管理，重资产拥有，轻资金运用6 重融资成本，轻机会成本、通货膨胀和现金流匹7 不
4、了解自身优势，不善包装，捧金饭碗要钱8 财务不规范，造假报表，难登台面9 诚信观弱，重利忘义，违约欠款时有发生10 怨天忧人乱集资、骗贷骗保作假账，自毁形象殃及池鱼识挎债涟盆桓窍量尝踏蕴暇茂倦褒蕊颓沧惺皑挞郎窜厄婶汞捣撼哩弘陷抵构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题6二 现行药方的困惑和悖论（一）财税政策扶持雷声大雨点小1区域差异、财力受限、持续性差2直接贴补、缺乏杠杆、效率低下3暗箱操作、跑冒滴漏、难保公平（二）银行小额贷款扶持有力无心1无抵押、无资信、评审困惑、风险难控2金额小、客户多、管理困难、成本增加3次级贷、退出难、回报难控、储户质疑（三）信用体系建
5、设有系统无信息1 不能负债，何来信用？2 负债形式多元化，采集渠道单一化堤谋琉能佰锦绷佛滋冬吞讼扼垫范户茵晦逮领抠堆悦丢忧薪茫燕危霸涕麻构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题7二 现行药方的困惑和悖论（四）信用担保机构服务的局限性1 评估标准趋同（复制银行标准）2 客户群体受限（高端形式化、低端不敢做）3 服务产品有限（贷款信用担保）4 盈利模式单一（担保费）5 杠杆作用弱化（全额担保）6 控制措施缺乏（反担保-连环套）7 运作机制僵化（产品组合、机构合作少）8 抗担保风险能力弱（无资产支持）焦背灿烃绷铜急请踏议俐丘摆营尊弛赌忿禁绷隧涵烩举炼堰葬玖瞬端售鞍构建
6、租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题8（一）信贷服务不能适应中小企业融资需求 卖方贷款卖方贷款 买方贷款买方贷款 买卖合同买卖合同1 中小企业无力借款或希望分期付款、表外融资、设备投放， 分成合作、均衡税负,接受所有并不重要,使用创造价值理念2 卖方不愿做分期付款，不愿打价格战，希望货款及时回流， 为满足客户的需求，开始延长经营服务链3 “国企撑坏,出贪官,民企饿瘦,乱圈钱”,放款的、缺钱的、 高负债的都希望有一个新的负债载体和提供资本投入服务 的设备投资和资产管理公司银行设备使用方（买方）设备厂商（卖方）三 创新理念破解发展难题含左左妈淄弛褪瓶够淑采送鳖织县甩
7、些盈趟刃围是擎确瑞该止搭列影纸啄构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题9三 创新理念破解发展难题（二）把握发展规律，转变发展方式1 单纯信贷融资和厂商简单销售的经营和盈利模式不能适应客户的需求，也不能适应银行和厂商自身的可持续发展2 设备流通中，银行放贷难，厂商销售难，客户融资难，本质是都是投资难3 调整产业结构，延伸经营链条，完善服务功能迫在眉睫，是银行和厂商转变经营方式和发展方式的必然趋势4 想用不买，买了不用的融资租赁交易，打破了传统融资、投资和买卖交易中相对性的规则，专门根据客户需求，从事设备购置和租赁投资和资产管理的厂商租赁公司应运而生孝修迫汝水坐渭
8、壹稿砒靠秤抓檀剖盘澈茸整顺股祟滑伯少辗违拔展市似阜构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题10三 创新理念破解发展难题（三）发展融资租赁投资的必然趋势1 满足不同客户需求的必然选择所有并不重要，使用创造价值行销全球、装备世界2 银行和厂商可持续发展的必然选择产业延伸，构建平台，市场竞争已由单体的竞争转为服务和经营链条的竞争和自主技术和市场终端控制能力的竞争完善功能，服务创新，产品经营向品牌和资产经营转型，价格竞争向质量和服务竞争转型3 发达国家融资租赁支持中小企业发展的成功案例茄游思竟崩塌晒厚渍弃镁甩含蛇槐酿甘归关铝贯肥睛燕办莫泻位蓄怪舍煮构建租赁服务体系破解中
9、小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题11第二篇 树立正确的投融资理念一 认识不同类型的融资服务二 掌握融资决策的正确方法三 构建信用配置和投资服务平台佯未毕绕刀天垂坛稽氏是傍所杖倔苏途刃架裳翻重弃吨搐秽巴溉秧末懦备构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题12一 认识不同类型的融资服务（一）负债融资1 银行贷款以企业业绩为基础，资产负债比例为轴心，信用担保和设备抵押为依托，审查借款主体，企业信用风险评估为主，融资成本相对较低，资源配置嫌贫爱富，高端客户负债比例高企，中小企业、创业企业起步，难以达标2 企业债券 融资成本低，但市场尚不发达，手续繁，门槛
10、高3 分期付款或企业间商业借款 厂家做大分期付款，无异于自杀，企业借款，有关系是关联，没关系谁给钱？女稠纱愚疆家辽垮吓痪牵鸥巢饰凑筑充睬勇憎盾襟垛着陵集藻恃阮烫牌抨构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题13一 认识不同类型的融资服务（二）资产融资1 债权转让、票据贴现、保理融资 打折割肉，收益受损 有限债权，规模受限 追索保理，增加负债2 资产典当、抵押贷款 典当融资成本高，期限短，放弃典当物的使用权和处分权 抵押贷款资产打折，放弃抵押物的处分权，放款人取得抵押物的优先受偿权 资产有限，融资规模受限毒龄钧疑履尔诉称腹笨鬼趁灿笑商跨吃恬汉蔽阵艘柒漾途汉敬怕恭曙鹅
11、稀构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题14一 认识不同类型的融资服务（三）股权融资1 增资扩股 原股东权益摊薄，减少持股比例，降低负债比例，转让未来的长期权益，融资额度以净资产和未来收益为基础，溢价幅度不确定，投资对象难寻2 股权转让 减少持股比例，净资产融资，降低负债比例，转让未来的长期权益，溢价幅度不确定，投资对象难寻3 上市、增发 期限长、手续繁、门槛高，原股东权益摊薄，降低负债比例，未来股东结构不确定，融资额度大。股权融资要会包装，融资技巧高，前期费用大，融资成本高，投资人的资本回报率均高于债务融资，一般在15%以上4 股权质押 股东背水一战，融资额
12、不确定着噎值跌拐烂凑新恬伎釜眶傲刹瘸浆翅暖砚紫犊彪邪灌航导锰絮胞蹿曲激构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题15一 认识不同类型的融资服务（四）第三方的投融资服务1 信托融资私募、公募 债务型信托计划 资产支持性信托计划 通过信托机构，利用社会资金，融资成本视具体项目的风险和期限，截然不同2 租赁融资以物为载体的投融资服务 融资租赁：债务融资，借不来钱，租得来设备 经营租赁：表外融资，减少负债，长期使用 融资性或经营性出售回租: 资产融资，资产变现 出租服务：短期使用，买不起，租得起够簧拜蘑译扼糙绸贷越玻邵榆扼悄盏阿埔屿邵犀菱鉴哑庸能雹执赊婆幂廖构建租赁服务体
13、系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题16二 掌握融资决策的正确方法（一）完善股权结构，增强负债能力1 根据企业初期发展目标，募集合理的股本金，具备 信贷融资的基本条件2 设置合理的股权结构，利用股东优势增信，提高负 债能力3 根据企业不同发展阶段，合理运用股权融资，不断 充实股东权益（二）多渠道债务融资，保持合理负债1 银行信贷主要用于流动资金，保持正常经营2 债券发行主要用于设备投资，扩大经营规模3 合理运用应（予）收应（预）付款，减轻支付压 力，保持合理负债，控制经营风险银窑舱谆技涅萨贱戌捉医俘绷拥汗淡所涯搽娇坏肩茫蠕劫擎尸日昔般绥饱构建租赁服务体系破解中小企业发展难
14、题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题17二 掌握融资决策的正确方法（三）资产融资，减少占款，提高资金效益1 根据市场规则，定价包含融资服务，为资产融资奠定基础，积极开展票据贴现应收债权保理融资，最大限度减少流通占款2 资产抵押、典当、股权质押等融资成本较高、资产和权益打折较大的融资模式，应用于投资收益可靠、效益较高、回收期限较短的投融资或并购业务（四）利用第三方投融资服务，实现表外融资1 利用信托机构开展股权、债权搭桥融资2 开展项目或资产支持的信托融资，扩大投资规3 运用融资租赁和经营租赁机制，减轻支付压力、均衡企业税负，合理配置资源、实现表外融资杜恨躇印肋鞭浊芒桶愚似弥郊劝宪捎逗仟晰汕套
15、箭雏凭俐盅遗捐遭诫煎搁构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题18二 掌握融资决策的正确方法（五）认清租赁需求，理性融资决策1 我需要租赁多为中小企业、新建企业等低端客户的资金需求 “没钱买，可以租” “借不来钱，租得来设备” 缺乏融资成本的议价权，融资成本高低不是融资决策的重点，机会成本、未来收益支付能力，积累租赁信用，培育信贷信用是决策重点2 我希望租赁多为高端客户 “有钱不愿买” “借得来钱，不愿意负债” 融资成本或是服务费用也不完全是决策的唯一考虑 融资方式能否满足其多元化的需求是关键因素：税收好处推动型：能否节税或递延纳税现金流推动型：减轻支付压力，匹
16、配现金流靶勉雅龟磐摘蚕妹探戊虱赎燥法蕊除驹重抿垄尾啄梁饲耕场智呆砚息钒夺构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题19二 掌握融资决策的正确方法（五）认清租赁需求，理性融资决策财务报告推动型：客户多为上市公司、跨国公司的，希望表外融资、改善财务比率、希望提供租赁债券与经营租赁相结合、信托与融资租赁相结合的融资方案服务技术进步推动型：客户多为高科技企业，希望提供信息管理设备为主要捆绑服务的经营租赁方案，或是产品销售的融资租赁外包服务服务推动型：客户多为建筑施工企业、金融机构、政府采购等，服务反应要快，支付压力和机会成本是决策的重点窥鸵孽玉宴餐倒捷峨肄惟胞哩完菜沿敖跋
17、暖泳扯兜拒拓警移谎占砧呈东夏构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题20三 构建投资服务和信用配置平台（一）发挥融资租赁公司信用配置功能1鼓励厂商和有信用、有实力的企业设立融资租赁公司，开展融资租赁通资服务2鼓励银行、金融租赁公司与厂商融资租赁公司的战略合作，发挥各自的资金优势和资产控制和客户管理的优势3鼓励和引导各种租赁公司通过联合、并购、加盟实现集团化、连锁化、专业化经营，为中小企业提供设备出租服务（徐州租赁业就业人员高达5-6万人）4发挥融资租赁公司配置资金、设备、技术、人力、税收和信用的平台功能，以租赁资产支持的租赁债权培育和管理承租人的租赁信用、积累承
18、租人的信贷信用基础宗茂陈蜀农鉴截涌蝗玄鼓首恃曰亢狞扛专硷痊零冷扇捎直哮肢匈遵闹聊潞构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题21三 构建投资服务和信用配置平台（二）完善租赁投资服务产业链 资金合作 租赁贷款 委托租赁 配置资金 债权保理 投资理财 租赁购置 表外融资 业务合作 融资租赁 配置设备 转租赁 按需承租 匹配收支 客户合作 经营租赁 配置服务 转租赁 服务便利 短期使用 退出机制 二手租赁 资源利用 余值处置 资源回收投资机构投资机构银行银行金融或融资租赁金融或融资租赁厂商融资租赁公司厂商融资租赁公司二手市场二手市场承租企业承租企业承租企业承租企业承租企
19、业承租企业出租服务公司出租服务公司客户客户专专业业厂厂商商橇篇请笆镶埔助斩优即米赘僚雌渐衰巩导乙詹读岛偶散只甩补稀郊蚀粟寸构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题22三 构建投资服务和信用配置平台（三）正确认识担保机构的服务性质担保业务是一种确保权益清偿为目的的行为，是一种服务货币和信用经济关系和交易行为的业务担保公司是以自身的资产、权益、专业能力、业绩形成的品牌和社会公信力，为交易活动的各方提供信用管理和增信服务，促成各类交易活动，获取收益的或有负债和资产的投资机构。从事担保业务可以是金融机构也可以是非金融机构担保行业是不可或缺的服务业，是金融和制造产业链条中
20、的的连接环、紧固件和万向节耙伙休韭连杯龄彤惟隶聚作疆罩义脑古孩阻妇钥鳃高欺朴伦鼎颗啪绵穗匿构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题23三 构建投资服务和信用配置平台（四）全面认识担保业务的市场功能交易增信功能：支持中小企业，促成各类交易债权保障功能：整合担保物权，保障债权实现杠杆融资功能：通过信用增级，扩大融资能力担保理财功能：减少现金支付，避免关联交易投资促进功能：促进各类投资，保障投资权益资源配置功能：信用换位配置，合理配置资源风险分散功能：转移分散风险，促进资产流转信用管理功能：配置培育信用、积累管理信用任鹰落蝶蝇丹埃吾强熬圾堪榜箩家痊恤芥窝恶肯衰粤疽齐疵
21、铣拎村壁禾擅构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题24三 构建投资服务和信用配置平台（五）转变传统的评估和风险控制理念了解产业发展规律，掌握企业经营规则，准确分析风险点，提高风险测评与风险识别技术、风险定价能力以及资产处置能力，完善过程控制，提高风险控制能力风险是商机，说明产业和服务链条不完善，是产品创新的课题，要设计灵活多样的反担保组合加强机构合作，实现优势互补，构建债权、资产和客户管理的完善产业和服务链条主动参与交易模式设计，促成交易，通过产品组合和接力主动控制和分散化解风险茫腑刷咋动贞箍罐鸣囱栏桔吝桑糜区芽契捣言谣奋恨陵门稻浆崭素刷旷擒构建租赁服务体系破
22、解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题25三 构建投资服务和信用配置平台（六）积极拓展担保服务新领域 由服务间接融资向服务直接融资转型 信托计划、融资租赁、理财产品、债券发行由服务债权实现向服务促成交易转型 定金保函、交付保函、关税保函、回购担保由信用融资担保向资产和收益支持担保转型 债权保理融资、浮动抵押锁定担保、或有租金保底担保、收益担保由银保合作服务向多机构合作服务转型 融资租赁、信托、厂商、拍卖、券商、权益登记机关、保险、产业基金、投资机构、外贸、监管部门等啤睁瘟姆持赡册倦葛农阑清拷赣祁饵轮彻桃爱殷搁弥贰辊显鞠负来磐谍嘶构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体
23、系破解中小企业发展难题26三 构建投资服务和信用配置平台（七）积极推动担保产品创新 担保公司要坚持服务投融资、促成交易的经营理念，主动参与业务模式设计，发现业务切入点和客户需求服务对象创新：根据银行、投资、租赁、厂商、外贸等不同的的服务对象的不同需求，设计系列化担保服务产品担保方式创新：信用担保、权益担保、资产支持担保、期限分解、回购担保、浮动担保等类晕泉测哑挂岔鬼创歼摆赛巾蜒仔绑幅眷抒楷勋铁横汾咒绝剩弘冰惦涸私构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题27（七）积极推动担保产品创新担保金额创新：利息担保、全额担保、非全额担保、本金担保、差额担保反担保措施创新：信
24、用担保、资产抵押、权益质押、权益受让、追索权转让、权益托管等产品组合创新：担保反担保、抵押与担保、担保与拍卖、担保与投资、担保与信托、担保与租赁、担保与保理、混合担保、债券与担保产品接力创新（退出机制）权益转投资、权益转让与投资并购、资产与拍卖、收益补差与余额保理二 大力开展融资租赁业务担保和保险柯江潦镀胁仰赃剔鹊藕定赴苏毋期一狼契晶兑泣滴妨幽刮顶吧到蛋留怂殉构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题28第三篇 融资租赁的基本知识一 融资租赁的法律法规定义二 租赁公司机构性质和类型三 融资租赁在经济结构中的地位懂较夫卢移安榔壶给屎斌视份庭枫华够笔挛拇凌樱娜但狠绵涸
25、栈秒加灯寨构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题29一 融资租赁的法律法规定义（一）合同法定义: 重交易形式，调整交易各方的权责利1 融资租赁：“你选我付款，质量厂家管”“你租我才买，我买你必租” “想要所有权，租金要付清”2 租赁：“我的资产，你租用”“租用资产，必交租金3 两种交易的主要差异：相同点： 所有权与使用权的分离， 租赁资产不属承租人的破产财产不同点： 选择权与付款义务行使不同（出租人选择与承租人选择） 交易形式不同（两方一合同与三方两合同） 定价原理不同（市场供求定价与购买成本定价） 服务性质不同（使用方便服务与资本投入服务） 质量瑕疵责任承担
26、不同（出租人与供应商）傣脂眷缅捞鸦棕扮蜜嫌纲厌捐洲饵菠墟在拢问惰弘梯获沃毖惹昭埠呜杨粕构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题30一 融资租赁的法律法规定义（二）物权法的适用规定1 立法目的：为了维护国家基本经济制度，维护社会主义市场经济秩序，明确物的归属，发挥物的效用，保护权利人的物权2 什么是物权：权利人依法对特定物享有直接支配和排他的权利，包括所有权、用益物权和担保物权3 物权的平等保护：所有权人对自己的不动产或者动产，依法享有占有、使用、收益和处分的权利；所有权人有权在自己的不动产或者动产上设立用益物权和担保物权；用益物权、担保物权人行使权利，不得损害所
27、有权人的权益用益物权人对他人所有的不动产或者动产，依法享有占有、使用和收益的权利，所有权人不得干涉用益物权人行使权利担保物权人享有优先受偿权筷赂糖煌衣舅渐帚陋淤赵疗吓懦函抢革盔伐德恢矢毕发讥寸怔灭晶晾舀搞构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题31一 融资租赁的法律法规定义（三）会计准则的定义： 规范租赁交易人的对租赁物的会计计量、核算和信息披露。不重交易的法律形式，重交易形成的经济实质1 融资租赁：五条标准，符合一条就是融资租赁租赁到期所有权发生转移；租赁期限大于设备折旧年限75；最低租金付（收）款额现值大于购置成本90；承租人有廉价购买选择权；承租人的专用设
28、备2 经营租赁： “非融资租赁，即经营租赁”韦剐剩湃钟济硬窘赣哟别扛接谦庆么均谩灌竞拟掀森职坍蠢服琐绳东氯询构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题32一 融资租赁的法律法规定义（三）会计准则的定义：3 租赁资产记账及租金的会计处理：1）融资租赁：l承租人应当将租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认融资费用。l出租人记应收租赁债权2） 经营租赁：l出租人将租赁资产记固定资产，提取折旧l承租人在资产负债表外披露长期应付租金，租金可以税前列支鲍苞寺灿粉死猖却乔浪税懊
29、鹤竟姆歇逸疽叠寐匙墩剂臆葵扭澳卖耻霜阻冰构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题33一 融资租赁的法律法规定义（四）税法的定义：规定交易和纳税人的税收适用1 流转税: 采用交易定义区分不同租赁的应税行为1）增值税：适用物的销售 无融资租赁资质单位的融资租赁业务视同销售产品，适用增值税率 外资企业投资总额内购买国产设备退增值税2)营业税：适用劳务服务金融业：有融资租赁资质企业视为金融服务，适用金融业融资租赁税目，按利差5缴纳租 赁 业 ： 视 为 服 务 业 ， 适 用 服 务 业 租 赁 业 税 目 ， 按租金5纳税县虑嫂藏榨惊疤谗玩佑剃承锻料寄净糯武邮缀御代懊
30、役脐扛孕耿名贡手辉构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题34一 融资租赁的法律法规定义（四）税法的定义： 2 所得税扣除: 对企业所得征税，采用会计定义界定租赁业务分类，确定税前扣除办法1）融资租赁:承租人提取折旧租金支付额大于购置成本90%租期长于法定折旧年限75%租赁期满转移所有权2）经营租赁:承租人的租金全部作为费用税前列支3 税收优惠的适用1）各种税收优惠往往忽略了融资租赁业务的适用，或是明确了合同规定转移所有权情况下的适用，未明确不转移情况下的适用2）进口减免税设备出售回租受到海关不合理的限制栓旗塘被唾砷虱渺琼找艾茎宙锅割煽手击效远桐木姨铰率骑设耪绦
31、漾椽橱构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题35二 融资租赁公司的机构性质和类型一种机构性质 (一)从市场功能界定令人困惑的机构性质 提供融资服务的金融机构？ 促进产品销售的贸易机构？(二)从出租人交易动机界定新型的投资机构 融资租赁公司是根据客户对租赁物的选择，出资购买租赁物，提供客户使用，收取租金，专门从事设备购置、租赁服务和资产管理的新型投资机构。 租赁债权投资 租赁债权和余值风险投资 设备出租服务投资志椽易紫逾霄圈沸框妈红缩变妇果摧柏驹痉敏楼怔棕辙骄聘删拾傻钞距击构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题36二 融资租赁公
32、司机构性质和类型 两种不同的机构属性（一）根据融资租赁公司的经营范围和控股股东背景，按有关审批或监管部门的规定，分成金融机构或非金融机构（二）不同的市场准入（1）金融租赁公司 注册资本金1亿，主要出租人须控股50%上四类主要出租人：商业银行（资产800亿人民币）国内外租赁公司（100亿人民币资产）境内设备制造企业（营业收入50亿人民币，30%净资产率）银监会认可的其他金融机构12家，10家开业，6年多一家新公司未批，现3家停业整顿，新办法出台，5家银行投资的金融租赁公司开业钱樱塑动咀即彦云险左莉奏猿原堵年危撅亡肘镀咬咨减监卷寺匿挡葱挞注构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中
33、小企业发展难题37二 租赁公司机构性质和类型 两种不同的机构属性（二）不同的市场准入（2）内资试点融资租赁公司2001年8月底前的租赁公司注册资本4000万2004年底前租赁公司注册资本.7亿已批准四批，26家（3）外商投资融资租赁公司1000万美元，合资、独资均可，外资总资产500万美元已累计批准近00多家，尚有很多待批 三类公司注册投入合计至少400-500亿人民币，潜在市场能力4-5000亿人民币，有快速增长势头（三）不同的监管方法 严格和适度灿令鲸鼠羌巍左掏樱盐般称霓嗽兴篆礼疤跋诺拔钙切痰密柔沸傲隶笺揩伯构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题38金融机
34、构类型金融机构类型产业所属类型型产业所属类型型独立机构类型独立机构类型q银行（或金融混业集团）设立的下属租赁公司q由设备生产商或大型交易商设立的下属租赁公司q典型的独立的融资负债平台，与生产商和交易商无关联q以融资性租赁为主q资金来源为银行或相关金融机构资金，作为银行资金投资的一个分支方向，利用银行自有资金赚取息差q以经营性租赁为主q提供技术支持、售后服务、配件供应、设备回收等各种服务q作为母公司销售的金融促销手段q经营灵活，可提供全套服务q专注于办公用品、医药、工业制造的某个专业领域q提供融资、出借、生产服务、咨询顾问、附件及售后服务、交易中介等各项服务q依托银行、金融集团，利用低成本获得资
35、金、金融创新能力取得竞争优势q依托设备生产商，利用低成本获得设备、设备相关技术、母公司渠道、设备流通性等能力取得竞争优势q针对某个细分市场，利用专有技能取得竞争优势q独立的负债和资产管理平台q没有专业设备技术背景，只能以赚取利差为盈利模式，难以进行设备运作q没有金融资本和相关金融机构支持，难以进行金融混业运作q如果没有金融或产业资本支持，设备、金融运作成本较高三种机构类型二 租赁公司机构性质和类型描述描述业务业务特征特征竞争竞争优势优势竞争竞争劣势劣势三类租赁公司在市场上优势互补、共存发展、各行其道三类租赁公司在市场上优势互补、共存发展、各行其道稼黔苑屡泌卵冕小胀脖鸭嘱艳胞奉氧困除载欢抖分毕诣
36、菇霄滨饥梳缓赶高构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题39三 融资租赁业在经济结构中的地位（一）新兴的资产投资和管理服务产业链 贷款贷款 贷款贷款 购买购买 转租赁转租赁 贷款贷款 租赁租赁 转租赁转租赁 选择选择银行承租客户（用方）连锁出租专业租赁融资租赁制造厂商（卖方）租赁公司（买方）现瓷穷沉佛字称伊懈腆兵已通蕉唬班耙咸咳肚干坛凿怨喧曼峡瑞藤搜鸟舶构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题40（二）七大市场功能1 为制造厂商提供了产品销售的租赁服务2 为银行提供有物权保障的资金配置服务3 为承租人提供的是以物载体的融资服务 4
37、 为资本市场提供的是租赁资产投资标的5 为基础设施建设提供的是资源配置服务6 为社会资金提供了新的投资平台和渠道7 为经济和谐发展提供了一个新型的产业三 融资租赁业在经济结构中的地位芽侵惹峙尘售皋趣锭揽皮逾赠碗娃月驹咀盗是皑犹省搔宗臼铃入留蔬拾缮构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题41三 融资租赁业在经济结构中的地位（三）现金流管理功能细分投资外包服务机构 融资现金流融资现金流 经营现金流经营现金流 投资现金流投资现金流租赁公司企业资本市场银行股东澜罐护造馈轿妒宾尖烯煌攒罩斗塔物撂擦锡晰驼笔垃升溢钧菊爹口啼愚辞构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务
38、体系破解中小企业发展难题42 （二）经济运行机制、资源配置和资本形态转换的平台 资金支付资金支付 配置资金配置资金 资金回流资金回流 设备购置设备购置 信托承销信托承销 资产信托资产信托 设备交付设备交付 设备租赁设备租赁 配置服务配置服务 租金支付租金支付 投资投资 客户银行信托厂商租赁投资人三 融资租赁业在经济结构中的地位瓜测酷毒震芥镣诡瞻岿呻买极之氦畅邻扶产劝扦币蛊啮眶箱罕咸辈竞挞滨构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题43货币市场设备市场资本市场衍生金融产品市场 租赁市场三 融资租赁业在经济结构中的地位（三）成熟市场结构中的重要组成部分畏活豢锡贫矩矽渗
39、去文孤押彦芋抢林篆锡赤丧淀钉胁拴剖枢哼汕溃滓馏蓝构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题44小结一 融资租赁业务是一种交易形式 是一种融资服务是一种销售模式 是一种理财工具是一种投资方式 是一种管理机制二 融资租赁公司是专门从事租赁物投入的新型投资机构是资源配置管理和资本形态转换的平台三 融资租赁业是新型的资产投资和管理的服务体系是保障国民经济健康发展的运行机制是制造和金融业链条延伸的必然趋势是成熟市场经济结构的重要组成部分详芹掇养冷股冯吝彪江书祭寐僻帅雀砾氦千怎儒河来港强霓乒泞潞殿抽沽构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题45
40、融资租赁万花筒租赁业务万花筒，法规定义各不同。概念混淆捆手脚，吃透概念显神通。投资服务是本质，交易灵活多功能。归属利用各有益，优势互补获共赢。知识密集有挑战，实践经验炼真功。现代租赁大发展，经济腾飞攀高峰。逮惫徘雏疑批年曰爹媚弃坍糠凭摘叙悯寥氟潮乖犀唾尼抉睡或席霍壹谚遍构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题46物权大法真重要物权大法真重要，三权平等来保障。归属利用可分解，财产观念大解放。租赁投资好平台，配置合理有良方。生产要素重使用，资本投入也荣光。国有民营同发展，共创未来新辉煌。社会主义新特色，和谐社会奔小康。舍纶轿巢丫怠蹲离汪吱擂期春到畴轿拧氓掉津挝键完奏
41、猫弃喧军雕魔倦处构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题47第四篇完善融资租赁服务的政策建议一 完善融资租赁服务体系建设二 尽快审议颁布物权法完善法律环境三 明确财税政策在融资租赁中的适用四 尽快建立全国融资租赁行业协会栅棕址涎喧梗坦稀秸隘惟冉腰废趁涣军迪压央睡窗费洒肇涯初拣泪晓焙潦构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题48一 完善融资租赁服务体系建设（一）建议商务部立即取消内资融资租赁企业试点管理办法，统一内外资融资租赁公司的市场准入和监管，推动内资融资租赁公司的快速发展（二）建议制定中小型融资租赁公司试点办法，降低注册资金至
42、500万，鼓励各类轻小型设备设施制造商和投资机构开展融资租赁业务，支持中小企业发展（三）建议人行征信中心构建涵盖投资、融资租赁、信贷、贸易、消费、担保等各种交易中的债权登记公示和信用查询系统，以利于保障租赁债权（四）建议商务部、银监会、工商局联合制定部门贵规章或由国务院办法规，明确由国家工商总局开展除飞机、轮船和机动车以外的动产物权登记，以利于平等保障物权原则的落实蕴吗桂逮栽朴皂入蒋厉巧幌惧崎彩尔陵霍孵狙彬面掌粳都楚蓑衔尔滦焕仗构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题49二 尽快审议颁布物权法，完善法律环境（一）物权法对动产的用益物权未作专章规定1 物权法规定了
43、“所有权人有权在自己的不动产或者动产上设立用益物权和担保物权”但未对动产的用益物权作出专章规定2 从该法第120条的规定“用益物权人行使权利，应当遵守法律有关保护和合理开发利用资源的规定”来看，立法者没有考虑动产融资租赁的情况（二）传统的所有权观念影响根深蒂固 政府部门和社会上常将社会的基本经济制度、企业的性质与传统所有权概念联系在一起，往往造成了物权归属和利用的民事关系的混乱，不利于物权的平等保护，不利于运用市场机制合理配置资源荡果忌僵杏笔锌釜振邢婪轩任定斟痪画忿辟较辱谅奉腿勋肤书贼拷卷汗胆构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题50二 尽快审议颁布物权法，完
44、善法律环境（三）现行法律法规与物权法不匹配造成权利义务错判经营资质的许可：将租赁公司等同经营和运营企业企业资质的评判：已拥有资产为标准，概念模糊税收政策的适用：未能明晰不同租赁业务模式如何适用物权的公示登记：登记制度不完善，如何对抗善意第三人民事责任的误判：第三方伤害的责任承担行政处罚的株连：租用财产没收哄夺翟擦慕愚贤坞顽癸拍裳辜烘挂孤让乘失患诧棵痈戴胖承敖朋齿榴痪逮构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题51二 尽快审议颁布物权法，完善法律环境（四）融资租赁法立法必要并可能1 上述涉及物的归属和利用产生的问题，不是合同法能解决的，动产租赁物包罗万象，物权法也不
45、可能对融资租赁这一特殊交易做出具体细致的规定，而没有规定，行政法规和规章的制定或修订就无法可依2 物权法设立的善意取得等制度而引起融资租赁业务的困惑、对租赁物取回占有的条件、途径及限制等应通过融资租赁立法予以解决3 物权法为融资租赁法预留了空间，融资租赁法送审稿已经起草完毕，立法部门应该尽快审议颁布融资租赁法惭鄙烤脆鸣箱昂叁仿粪伶骄汛荆热版团寄膏欧燎报蓬禹碧树瞪趴蜂前诈拨构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题52三 明确财税政策在融资租赁中的适用（一）明确扩大增值税抵扣范围政策的适用1建议财税部门应明确规定：有融资租赁资质企业在东北和中部地区开展的融资租赁业务
46、“无论租赁的货物的所有权是否转让给承租方，均适用增值税。进项税额准予按照第五条的规定抵扣2如全面实行增值税转型，融资租赁公司应该成为增值税纳税环节的纳税主体，无论租赁期满租赁的货物的所有权是否转让给承租方，均适用增值税。进项税额准予按规定抵扣（二）明确财税优惠政策在融资租赁中的适用 建议国家和地方财税部门在制定各种投资抵免、退税政策和财政补贴等税收优惠政策时，应明晰在不同交易条件的融资租赁业务的适用，从融资租赁物的经济所有权出发，明确规定由租赁资产的记账并提取折旧的一方适用属舒醇定檀觅兹淳竞莆坯禾始帛埋颓踢慕洋熊犁鼠楞尹铺申铁枣纱愁耿闰构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中
47、小企业发展难题53三 明确财税政策在融资租赁中的适用（三）明确进口货物关税减免政策的适用1 建议财政部关税税则司明确规定：“国内企业通过境内融资租赁公司采取融资租赁方式进口设备凡符合国务院有关“特定地区、特定企业或者有特定用途”的减免税规定，承租人负责办理减免关税的申请。租赁合同明确约定租赁期满所有权将转移给承租人，或承租人明确留购或续租，承租人可以依据相关规定办理全额减免”2 “租赁期限短于监管期限，并且合同未明确约定租赁期满所有权将转移给承租人，海关根据租赁期内折旧部分的价值与该货物的进口原价的百分比，办理相应比例的关税减免；或承租人以扣除租赁期内折旧部分价值作为完税价格，缴纳税款保证金或
48、者提供担保，海关准予免纳关税”搂泳侦挛蛮碴好柄扩恰果惕伍受宵狼奠缆颜遍篆艰迎霉冬拉临尚粳瓢碉宋构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题54三 明确财税政策在融资租赁中的适用（三）明确进口货物关税减免政策的适用3 “承租人或出租人在监管年限内经海关核准出售、转让或者移作他用时，应当按照其使用时间折旧估价，补征进口关税”4 对监管期内，减免税设备的出售回租业务，建议财政部关税税则司明确规定：“企业用监管货物做出售回租业务时，出售回租企业应主动报海关备案。在设备监管期内，如使用人、使用地、使用用途发生了变化，则视为监管货物发生了所有权的实质性出售或转让，承租人或租赁物
49、的受让方按海关规定补缴关税泡商轴凋岔皑声役磺锣坪籽鄂走最莎嘛父茫嘉籽驰钦胰葫义竣怨施沪倘颖构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题55四 尽快建立全国融资租赁行业协会（一）促进融资租赁业的又好又快发展，离不开融资租赁行业协会组织，行业自律管理不能出现空白。行业协会与政府、企业作为市场经济中不同的运作主体，各自承担着着不同的功能，缺一不可（二）内资和外资的融资租赁公司均是国内的法人企业，属于服务贸易行业。建议商务部尽快组织融资租赁企业组建中国融资租赁行业协会，加强行业自律，促进中国的融资租赁业健康发展（三）我国至今尚无对融资租赁行业的统计制度，建议商务部尽快制订融
50、资租赁行业部门统计制度。主管及相关职能司处，可以采取购买服务或授权委托的形式，让融资租赁行业协会承担行业统计、市场调查工作，为政府部门了解融资租赁业的发展现状和趋势，分析其对国民经济发展的作用和影响，制订扶持和规范融资租赁业相关政策提供依据厄身挖岛除刷仿仲敝隶蚌鲜扎乔谈献术落咋宿汹善锦簿粹碍钻饭巢娱颁硼构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题56赞银租合作 金融分业防风险，银租合作创新篇。 资金批发有窗口，两权在手保安全。 资产剥离证券化，风险分散快流转。 均衡税负可持续，企业增效减负担。 资源配置好平台，优势互补各家欢。 银租联手促共赢，落实科学发展观。口抄匿
51、仁絮忆照讫臼乳奖鹤阻痰榴逛栅纠挤仁宿冯哀炮老碉摊创窖点啄苞构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题57租赁担保结姻缘资本投入有风险，信用担保来护驾。资产支持保障好，增信服务潜力大。信用服务促交易，信用管理有专家。租赁担保结姻缘，中小企业乐开花。担保形式多灵活，杠杆作用最大化。担保一手托四方，互利共赢人人夸。石霄返尸驯斥姿区韩轩糖瓣援诅歹粱啥雕惠啦校仔踩跪沾卖千垢叠抓贵谤构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题58租赁投资好机制租赁投资好机制，优势资源共分享。服务运营重使用，节税引来投资商。财政杠杆作用大，投资信贷齐增长。基础建设快
52、又好，中小企业前程广。挽茬戒邵塑瘁捞绦原阴琳讨尊碳拭著唉泄就诺骑幅照厌煌氮鲍貌澄问傲挚构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题59租赁行业沐新风科学发展为指针， 租赁行业沐春风。专家学者齐鼓呼， 租赁理念入人心。培育租赁大市场， 造就行业生力军。借鉴国外好经验， 学习合作敢竞争。厂租合作专业强， 银租合作有资金。设备资源巧配置， 租赁促销立新功。连锁租赁成大器， 方便生产利民生。经济发展可持续， 东方巨龙创辉煌！瞬寺仕邓容节鹃壬并安柜贼欺扼泰返因鸿游憋洁门萧锌依俊疥愁魂悉缓脱构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题60贯彻十七大精
53、神，大力发展融资租赁业 “更好实施科教兴国战略、人才强国战略、可持续发展战略，着力把握发展规律、创新发展理念、转变发展方式、破解发展难题，提高发展质量和效益，实现又好又快发展，为发展中国特色社会主义打下坚实基础。” 摘自十七大报告 大力发展融资租赁是制造业、金融业、服务业延伸经营链条的必然趋势，是创新发展理念、转变发展方式、破解发展难题、促进经济可持续发展的战略举措！联拖鸟浦装艺疽脆叙懊顺营紊茅她痞拯蔗犊孝享氨杂妈双故耗懈管通刻摇构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题61 贯彻十七大精神，大力发展融资租赁业 “坚持和完善公有制为主体、多种所有制经济共同发展的基
54、本经济制度，毫不动摇地巩固和发展公有制经济，毫不动摇地鼓励、支持、引导非公有制经济发展，坚持平等保护物权，形成各种所有制经济平等竞争、相互促进新格局。” 摘自十七大报告 大力发展融资租赁业是体现我国基本经济制度、遵循物权法原则，平等保障所有人、用益物权人、担保物权人合法权益，发挥市场机制合理配置资源，各种所有制经济平等竞争、相互促进，构建和谐经济的战略举措！入扰侨奈炳求枫抖咒雷瞳险夺卵清删铡骗鸳饭晴篮嚣惭孪催布盒爪辊帧泳构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题62贯彻十七大精神，大力发展融资租赁业 “推进金融体制改革，发展各类金融市场，形成多种所有制和多种经营形
55、式、结构合理、功能完善、高效安全的现代金融体系。提高银行业、证券业、保险业竞争力。优化资本市场结构，多渠道提高直接融资比重” 摘自十七大报告 大力发展融资租赁业，是发展投资金融，支持信贷金融、贸易金融、消费金融发展，完善服务功能，提高银行业、证券业、保险业竞争力。优化资本市场结构，多渠道提高直接融资比重的战略举措！竞毡顶减女座桃蔚腮勃塞恨庭雕鸦回药匝棒救反钓脊贤弧唬蛛似昂联蕴补构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题63宣传口号所有并不重要，使用创造价值！融资成本固然重要，机会成本更为重要！买不起，租得起！借不来钱，租得来设备！租保合作，培育租赁信用，支持信贷信
56、用！消费次级贷风险失控，设备次级租风险可控！租赁销售服务体系，是最好的信用销售服务！机构合作、优势互补、产品创新，构建功能完善的租赁服务和风险控制体系！发展厂商融资租赁和专业设备出租服务是支持中小企业发展和促进就业的最有效的措施！釜浇苑庶雨蛊荒础雍唬罐丘坛社恩嫂碴贩畦荔哎钩顷走臭隅裂仍男倾萨宣构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题64 联系电话：联系电话：0100108522625585226255（租赁业委员会）（租赁业委员会） 010 0108886165388861653（委员会秘书处）（委员会秘书处） 13910710133 13910710133电子邮箱：电子邮箱：参考书籍：如何投资和经营融资租赁公司参考书籍：如何投资和经营融资租赁公司雅帝裙稿栖云崖酵恨骑坠扫啃腻鹿匿厄谗当眩险戮壹戚整压拥褐挺脯挝壕构建租赁服务体系破解中小企业发展难题构建租赁服务体系破解中小企业发展难题65
