新三板新制度新机遇

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1、申银万国新三板业务介绍新三板新政策新机遇2013申银万国证券PPT1多层次资本市场的概况2新三板市场发展历程、政策及预测3挂牌新三板的好处45目录CONTENTS1申银万国证券 申银万国证券股份有限公司引言：新三板概况企业如何决策上新三板2多层次资本市场的概况2新三板市场发展历程、政策及预测3挂牌新三板的好处45目录CONTENTS1申银万国证券 申银万国证券股份有限公司引言：新三板概况企图如何决策上新三板31引言：新三板概念 申银万国证券股份有限公司新三板是个习惯用语，其正式名称为全国中小企业股份转让系统。新三板唯一的交易场所是“全国中小企业股份转让系统有限公司”，注册地在北京西城区金融大街

2、丁26号，是中国证监会统一管理的全国性交易所，也是中国第三个证券交易场所。前二个分别是上海证券交易所和深圳证券交易所。新三板是我国多层次资本市场的最重要组成部分之一，为我国数量众多的中小型企业进入我国资本市场，实现快速发展提供服务。证券公司是中小企业进入新三板的唯一推荐会员官方网址：/4 申银万国证券股份有限公司p新三板是资本市场的有机组成部分之一，是整个资本市场的基础。一个完善的资本市场离不开数量众多的中小企业参与，同样，中小企业也迫切需要完善的资本市场。中国资本市场20多年的曲折发展史表明，发展史表明，“基础不牢，地动山摇基础不牢，地动山摇”。p中国中小企业数量众多，长期以来，因场外市场的

3、不发达严重阻碍了中小企业的发展速度，打造出二多二难现象，即”中小企业多，融资难；民间资本多，投资难“。新三板有助于改之.p中小企业因融资环境差，难以实现良性发展，生产潜能难以发挥，进而影响中国经济发展的速度、影响了就业率、影响了美丽中国的进程-，p经过六年多的试点，从2012年起，国务院部署全国性的新三板的市场建设和制度建设，进展顺利。在2012年8月实现首批扩容的基础上，2013年5月和6月，国务院再次部署扩容工作，努力让所有符合条件的企业有机会进入新三板市场。引言：新三板市场发展的背景15 申银万国证券股份有限公司从2006年1月起北京中关村科技园区开始试点，到2012年8月小步扩容，基本

4、情况：日期事件2006年初新代办股份转让系统建立,首批企业挂牌新三板2006年12月28日挂牌公司首单定向增资获得批准2009年8月11日 第一家挂牌企业（久其软件）成功转板2012年8月3日证监会称新三板扩容方案获国务院批准，除中关村科技园区外，新增上海张江高新产业开发区，东湖新技术产业开发区和天津滨海高新区。2012年10月11日非上市公众公司监管办法出台，明确新三板挂牌公司为公众公司。2013年1月8日证监会发布非上市公众公司监管指引第1、2、3号2013年1月16日 全国中小企业股份转让系统正式揭牌运营2013年2月2日中国证监会公布全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法20

5、13年2月8日2013年5-6月全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）发布国务院常务会议研究部署进一步扩容方案挂牌公司已达212家，其中北京中关村182家，天津滨海9家，上海张江11家，武汉东湖10家。挂牌公司总股本为60亿股。目前有43家挂牌公司完成共计60次定向增资，累计募集资金超过25亿元，平均增资市盈率20倍。其中申万为15家挂牌公司完成共计20次定向增资，累计募集资金达13亿元，占总募集资金额50%。引言：新三板市场大事记1新三板市场总体情况6、依法设立且存续满两年2、业务明确，具有持续经营能力（讲解）3、公司治理机制健全，合法规范经营4、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规5、主

6、办券商推荐并持续督导6、全国股份转让系统公司要求的其他条件挂牌条件新三板新规则明确：股份有限公司申请股票在全国股份转让系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，应当符合下列条件：新三板的条件1 申银万国证券股份有限公司新三板官方网址：/71亮点1Good News新规则的亮点亮点21 23 4引言：新规则新亮点 申银万国证券股份有限公司p适度调整挂牌条件。挂牌公司不受股东200人限制，不受股东所有制性质的限制,不限于高新技术企业，存续满两年，主营业务明确。此外，无需政府出具资格确认函，最终核准机构由证券业协会转为证监会。p修改交易制度，股票转让可以采取协议方式、做市方式、竞价方式

7、或证监会批准的其他转让方式，突破此前仅委托转让一种形式；交易申报最小数量从3万股降至1000股，允许符合条件的个人投资者入市交易会，将有助于提高市场流动性。调整挂牌条件促进交易活跃8亮点3Good News新规则的亮点亮点4 申银万国证券股份有限公司p管理机构由中国证券业协会升格为中国证监会，拟挂牌公司申报材料先由全国股份转让系统审查，再由中国证监会核准。为转板上市创造条件。1 23 4调整调整管理机构p股东人数不到200人的挂牌公司定向发行股票豁免审批；股东人数超过200人的，12个月内累计股权融资规模不超过公司净资产20%的豁免审批；股东人数超过200人的，12个月内累计股权融资规模超过公

8、司净资产20%的，经审批后可分次发行；股权融资便捷股权融资便捷引言：新三板市场大事记19多层次资本市场的概况2新三板市场发展历程、政策及预测3挂牌新三板的好处45目录CONTENTS1申银万国证券 申银万国证券股份有限公司引言：新三板概况企业如何决策上新三板10 申银万国证券股份有限公司上海证券交易所主板地方政府p 企业目前可以选择的资本市场包括:主板中小企业板创业板市场区域性股权交易市场非公众非标准非连续禁做市商股东不超200人不同的企业可根据其自身特点、财务状况、所处发展阶段，登陆不同层次的资本市场。深圳证券交易所中国证监会2多层次资本市场的概况新三板公众公司公众公司连续交易连续交易做市商

9、做市商股东人数不按限股东人数不按限全国中小企业股份转让系统有限责任公司11 申银万国证券股份有限公司主板主板中小板市场中小板市场创业板市场创业板市场场外市场场外市场场外市场场外市场212212家家创业板市场创业板市场345345家家中小板市场中小板市场692692家家主板市场主板市场1500+1500+家家p我国资本市场目前的结构倒金字塔型结构反映我国目前资本市场不合理的现状金字塔型结构是我国资本市场发展的方向场外市场未来发展空间巨大2多层次资本市场的概况数据截止至：2013年2月新三板官方网址：/12多层次资本市场的概况2新三板市场发展历程、政策及预测3挂牌新三板的好处45目录CONTENT

10、S1申银万国证券 申银万国证券股份有限公司引言：新三板概况企业如何决策上新三板13新三板市场发展历程、政策及预测3 申银万国证券股份有限公司新三板发展历程2003.12科技部、北京市政府联合向国务院上报了关于中关村科技园区非上市股份有限公司进入证券公司代办股份转让系统进行股份转让试点的请示。2006.1.23国务院批准，首批两家新三板公司（世纪瑞尔、中科软）在中关村股份报价转让系统挂牌（两家均由申银万国证券作为其主办券商）。2006.12.28挂牌公司首单定向增资获得批准，成为三板第一家实现再融资的企业。全国中小企业股份转让系统有限公司管理暂行办法和全国中小企业股份转让系统业务规则全部落地。2

11、013.02p截止到2013年2月21日，已有212家公司在“新三板”挂牌报价转让。p其中，申银万国推荐挂牌的企业达：市场占有率达：17%37家2012.8证监会称新三板扩容获国务院批准，首批扩大试点除中关村科技园区外，新增上海张江高新产业开发区，东湖新技术产业开发区和天津滨海高新区。2013.1全国中小企业股份转让系统在京举行揭牌仪式14l据相关报道，各地新三板储备企业数量激增，部分原IPO企业转投新三板。l 全国股份转让系统总经理谢庚：以介绍方式去交易所上市l证监会及深交所负责人：介绍方式上市无法律障碍。 制度已落地，细则在拟订，年来有望实施，对挂牌公司估值和活跃交易起重大作用。已开放给自

12、然人投资者，并引进投资者适当性管理；在交易制度上，交易标的起点已由原来的三万股下降至一千股；l 新三板扩容趋势提速，2013年5-6月，国务二次研究扩容并明确扩至全国，更多中小企业可望获得进入资本市场机会。p新三板市场的发展趋势扩展至全国性场外市场投资者队伍扩大做市商制度即将实施连续竞价制度转板机制将实施企业上新三板热情高涨 申银万国证券股份有限公司新三板市场发展历程、政策及预测315 申银万国证券股份有限公司4展望未来实现转板上市（1）企业如何通过新三板实现转板上市p转板制度明确新三板企业转板无需证监会公开发行审核谢庚全国中小企业股份转让系统公司副董事长、总经理谢庚表示近日：“全国股转系统是

13、覆盖全国的证券交易场所，其挂牌公司是经证监会核准的公众公司，其交易方式不受”非公众、非标准、非连续”限制，股东人数不受“股东人数不超过200人”的限制。而且基于公众公司的法律基础，挂牌公司只要符合交易所上市条件，即可向交易所申请转板。”无需经过中国证监会发行审核。根据业务规则，挂牌公司向证监会申请首次公开发行股票并上市，或向证券交易所申请股票上市，挂牌公司应向全国股份转让系统公司申请暂停转让；如果证监会核准挂牌公司首次公开发行股票申请，或证券交易所同意挂牌公司股票上市，全国股份转让系统公司将终止其股票挂牌。上述暂停转让、摘牌情形规定为挂牌公司转板预留了通道，体现了市场化、包容性的制度设计理念。

14、宋丽萍深圳证券交易所总经理证券市场周刊的主要创办人之一宋丽萍认为，转板公司须达到一定的挂牌年限、一定程度的股权分散度、以及公司治理和信息披露等方面的规范要求。16 申银万国证券股份有限公司4展望未来展望未来 实现股权激励（2）企业如何通过新三板实现股权激励p通过新三板实现股权激励的三个时间段：1、企业在挂牌新三板前可进行股权或期权激励（具体规则已在拟定过程中）2、企业在新三板挂牌时可进行股权或期权激励，通过让公司高管和核心技术人员持有公司股份或签订期权协议，使他们个人的权益与公司未来的发展捆绑于一体。（具体规则已在拟定过程中）3、企业在新三板挂牌后也可进行股权、期权激励，通过设立持股平台或直接

15、由高管和核心技术人员个人持股，使其个人利益与公司未来发展相捆绑。（具体规则已在拟定过程中）相比与上市，企业通过在新三板实现股权、期权激励的好处在于：根据相关规定，拟上市企业在上市之前，其所有的股权激励与期权激励必须执行完毕，而新三板允许企业在挂牌时存在尚未行权完毕的股权激励计划。这是由于考虑到股权激励是中小企业尤其是创新创业型的高科技企业聚集和激励人才、促进企业发展的重要手段，允许申请挂牌公司存在未行权完毕的股权激励计划，由企业在合法合规前提下自主决策，并充分如实披露。全国股份转让系统后续将制定相关细则，规范激励行为，防止滥用。17多层次资本市场的概况2新三板市场发展历程、政策及预测3挂牌新三

16、板的好处45目录CONTENTS1申银万国证券 申银万国证券股份有限公司引言：新三板概况企业如何决策上新三板18通过主办券商、会计师事务所和律师事务所的联合辅导，帮助企业的经营和管理符合监管部门对公众公司的管理要求，下的股份制改造，达到上市条件，并且以规范的形象展示给大众。完善公司治理结构证监会管理下的全国统一交易场所对挂牌公司有持续的信息披露要求，促使企业持续的规范经营和管理，增加客户的信任度，有利于企业长期健康有序的发展。（1）完善公司治理结构挂牌新三板的好处 申银万国证券股份有限公司419p法人治理结构的完善、股份制改造能为企业带来的好处：公司在创业期初期时，需要通过券商等专业的金融机构

17、为其完善法人治理结构、三会（股东会、董事会、监事会）建立、所有者与管理层的权责关系，从而使公司能够更好地与公司法接轨、合法合规，一方面能在社会与投资者中树立正面、规范、积极的形象，另一方面，也为企业长久在资本市场发展奠定良好的基础。p 规范运作，为后续进入更高资本市场打好基础股份股份改造改造规范规范运作运作挂牌挂牌新三新三板板IPO 申银万国证券股份有限公司4（1）完善公司治理结构挂牌新三板的好处20（2）提升融资功能，助推挂牌公司快速发展 申银万国证券股份有限公司4挂牌新三板的好处21申银万国作为主办券商的案例分析1中海阳（430065）：主要从事太阳能光伏电站系统集成，太阳能光伏组件的研发

18、、制造和销售。2009年5月启动新三板改制工作，2010年3月19日在新三板挂牌。截止目前，该公司已进行三次增发，最新股票成交价21元/股（10送10以后的价格）,累计成交额122,869,978.00元。通过多次定向增资，通过多次定向增资，实现企业规模逐步扩实现企业规模逐步扩大、企业效益逐步提大、企业效益逐步提升。升。 申银万国证券股份有限公司4挂牌新三板的好处22二、提升融资功能，助推挂牌公司快速发展二、提升融资功能，助推挂牌公司快速发展案例分析2通过场外市场，提高授信额度p从银行获得更高的授信额度：定向增资定向增资1定向增资定向增资2定向增资定向增资N2011年，民生银行北京管理部向新三

19、板挂牌企业主动提供信用授信额度，共有数十家挂牌企业经民生银行审批通过，获得主动授信额度合计5.36亿元，单户企业的综合授信额度100-3000万元。 申银万国证券股份有限公司4挂牌新三板的好处23（3）股份流动性增强实现股份流通将使股份价值得以提升；原股东的股份易于转让，投资机构易于进入与退出；金融机构更认可股权的市场价值，进而获得股份抵押贷款等融资便利。机构投机构投资者、资者、自然人自然人投资者投资者等等原始股东公司股权转让股权转让流动性溢价 申银万国证券股份有限公司4挂牌新三板的好处24案例一案例一1 1、以股权换资产。、以股权换资产。九恒星公司以定向发行450万股股份为支付对价，收购深圳

20、市谷云科技有限公司等三家公司持有的深圳市思凯科技开发有限公司100%股权。案例二案例二2 2、现金增发与股权换资产相结合。、现金增发与股权换资产相结合。凯英信业公司以每股1.50元的价格定向增资1,650万股，其中400万股为向中关村发展集团定向增资，募集资金600万元；1,250万股向五位自然人定向增资，用于收购其所持有的北京中电亿商100%股权。案例三案例三3 3、现金收购。、现金收购。金泰得公司以现金方式收购垄晟源能的部分固定资产，收购价格为人民币125万元。金泰得通过收购，可以加快扩大公司生产能力，满足市场对产品的需求，实现的产销平衡，有利于公司整合资源，促进公司主营业务发展，进而提高

21、公司经营业绩。（4）挂牌公司通过市场进行的收购兼并 申银万国证券股份有限公司4挂牌新三板的好处25（5）提升品牌价值全国性交易平台信息披露庞大投资群体 提升品牌影响力和价值 获得政府更多的关注和支持获得媒体更多的关注和报道可在同花顺、万德等股票交易数据库找到企业的股票代码和相关信息。全国性交易信息披露平台网址： 申银万国证券股份有限公司4挂牌新三板的好处新三板官方网址：/26 申银万国证券股份有限公司p非上市公众公司监督管理办法对中小企业的影响：中关村代办股份报价转让系统国家高新技术园区股份报价转让系统证券业协会备案中国证监会核准新三板纳入中国新三板纳入中国证证监会管理，成为中国资本市场主力军

22、之一非公众公司公众公司4挂牌新三板的好处（5）提升品牌价值企业的市场地位提高，品牌形象提升27（6）实现持股核心人员及高管的激励股权、期权激励不再是上市公司的特权。股权、期权也不再是苍白无力的数字，而是紧握在持股核心人员及高管手中看得见的财富。企业经营缺钱、研发缺钱、拓展缺钱，薪水、福利难以与大企业匹敌股权不能流通，价值难衡量，企业发展的不确定性，盈亏尚难定，持有股权无异于风险投资看得见的价值，可预期的增长，实实在在的奖励，在这种情况下，期权、股权可使人才变成实实在在的生产力。 申银万国证券股份有限公司4挂牌新三板的好处28 申银万国证券股份有限公司4挂牌新三板的好处（6）实现持股核心人员及高

23、管的激励股东利益与公司发展紧密相关p案例分析3：假设A公司某股东持股该公司5万股每股收益0.4元0.6元市盈率20倍20倍每股价格8元12元股票市值40万元60万元财富效应u新三板的财富效应：公司业绩上升50%，该股东持有股票市值增长20万元人民币。2929 申银万国证券股份有限公司4挂牌新三板的好处（6）实现持股核心人员及高管的激励股东利益与公司发展紧密相关p案例分析4：中海阳（430065）于2010年3月在新三板挂牌，以大股东薛黎明作为案例分析中海阳第一次增资（挂牌前）：2009年10月净资产=1.37元/股薛黎明持股数=2320万股市值=1.37*2320=3178.4（万元）静态市盈

24、率=10倍中海阳第二次增资：2010年4月增资价=9.00元/股薛黎明持股数=2320万股静态市盈率=24倍市值=9.00*2320=20880（万元）中海阳第三次增资：2010年11月增资价=21.20元/股薛黎明持股数=2320万股静态市盈率=57倍市值=21.20*2320=49184（万元）u新三板的财富效应：在短短的一年时间里，薛黎明所持中海阳股票的市值较挂牌前增长了14.47倍。304挂牌新三板的好处（7）新三板转板的财富效应 申银万国证券股份有限公司31 申银万国证券股份有限公司4挂牌新三板的好处（8）新三板是创投理想的投资及退出场所在退出机制上，新三板发展潜力非常大，如果结合制

25、度创新，整个新三板或将成为创投的集中地。不仅是创投投资的场所，也是退出的场所。在中关村试点的新三板，2010年底已有80多家企业有创投退出，回笼资金逾8亿。PE/VC，尤其是中小型的PE/VC也开始紧盯着新三板扩容时机。除了期待这平台能给他们带来投资机会之外，另一个重要原因是，新三板有望成为PE/VC一个更大的退出渠道。上海证券交易有关领导表示，单一的退出渠道使得很多创投扎堆PRE-IPO项目，“挣快钱”的结果是市场的竞争逐步恶化。他说，正是新三板等场外市场尚未真正建立，才导致了创业投资退出完全依靠集中的场内市场。32（9）挂牌快从券商进场改制算起，公司股份进入全国统一交易场所挂牌交易，一般需

26、要6-8个月左右，而股票进入主板或者中小板一般需要2至3年。挂牌前后均可进行定向增资，募集资金。案例5：新锐英诚（430085）申银万国作为其主办券商，由进场尽职调查到协会确认备案、挂牌，只用了5个月的时间。 申银万国证券股份有限公司4挂牌新三板的好处33（10）增资快全国中小企业股份转让系统允许挂牌时即可通过定向增资的方式募集资金；融资次数不限、融资额度不限、定价机制灵活；免除审批，实行备案制。案例分析5 申银万国证券股份有限公司4挂牌新三板的好处34（11）费用低财政支持财政支持各级政府对中小企业上新三板的支持力度不断加大。在有政府支持的情况下，企业上市需支付的成本费用很低。 申银万国证券

27、股份有限公司4挂牌新三板的好处35多层次资本市场的概况2新三板市场发展历程、政策及预测3挂牌新三板的好处45目录CONTENTS1申银万国证券 申银万国证券股份有限公司引言：新三板概况企业如何决策上新三板36 申银万国证券股份有限公司5企业如何决策上新三板心动变行动是关键!1、认真研究政策，把握市场机遇（及时分析国家政策、当地政策，早把握早决策，掌握先机。做到既不盲动，也不错失良机）2、掌握业务流程，理性分析判断（新三板有一定的准入要求，企业上市场过程也是流程内部管理变革的过程，存在规范成本，不同企业规范成本不等，针对企业自身特点理性分析）3、 慎重挑选券商，找对合作伙伴（券商承做能力差异很大

28、，需从公开信息掌握各券商项目人员数量、承做同类项目经验、持续服务能力、能否帮助融资等多方面考察，价格不是唯一考虑因素，找对券商是成功的一半）4、主动配合中介，方能快速推进（坦诚沟通、主动配合、精诚合作是快速推进项目进程的不二法宝）5、主要流程：项目评估项目签约股份制改造（约二个月，企业改制成股份有限公司是进入资本市场的必经环节）尽职调查（约二个月）主办券商内核及审批（约一个月，是质量控制的关键环节）上报中国证监会审批全国中小企业股份转让系统挂牌交易。3738Present By 申银万国证券股份有限公司关键点1股份制改造第十二步律师事务所的职责：起草有关决议、协议，股份公司章程、三会议事规则等

29、相关法律文件，会同券商讨论后定稿券商的职责：1、组织召开中介机构协调会，制定改制的初步计划及时间表；2、协助公司的审计工作，对审计中遇到的问题提出相关意见和建议。券商会计师园区公司律师会计师事务所的职责：1、会计师出具两年一期的审计报告，以确定净资产额，并以之作为折股依据；股份公司成立的验资报告。2、资产评估机构对公司资产进行评估，并出具评估报告。园区公司的职责：1、名称预核准；2、召开董事会、股东会，召开职工大会选举职工监事，召开创立大会；3、改制工商变更。(1)各方职责38Present By 申银万国证券股份有限公司1、股东出资（特别是非货币出资的核查）2、同业竞争6、股权结构调整3、业

30、务独立性4、隐名股东情况，股权转让、增资的合法合规性5、内控制度，财务规范性(2)关注问题关键点1股份制改造39Present By 申银万国证券股份有限公司关键点2挂牌目标目标公司公司律师律师事务所事务所会计师会计师事务所事务所主办券商主办券商出具挂牌所需两年一期的审计报告。提交法律意见书，对公司股东名册出具鉴证意见。形成并完善推荐挂牌所需材料，具体包括：股份报价转让说明书、尽职调查报告、推荐报告、尽职调查底稿及备案材料。(1)各方职责40Present By 申银万国证券股份有限公司尽职调查尽职调查范围范围法律财务行业公司治理机制的建立及执行、股东出资、独立性、同业竞争、对外担保及关联交易

31、等的决策及执行等。公司治理设立及存续、股权变动情况、主要财产合法性、重大债务、纳税情况、重大诉讼、仲裁及违法违规情况合法合规内部控制会计政策财务风险业务技术主要财务指标、应收款、存货、关联方及关联交易、收入成本费用的配比、非经常性损益、审计意见等资产减值、投资、固定资产折旧、无形资产、收入确认、广告研发利息费用的合理性、合并报表等主营业务、经营模式、发展目标、所属行业及其市场竞争情况、主要客户及供应商、技术优势及研发能力等。(2)尽调范围关键点2挂牌41 申银万国证券股份有限公司企业概况注册地：中国上海总资产：552.05亿元净资产：167.72亿元员工数：超过4900人客户数：650万营业和

32、办公面积：25万平方米近三年平均营收：66.35亿元母公司注册资本：67.16亿元（亿元指人民币，数据含子公司，数据截至2011年）申银万国新三板市场的领跑者p新三板市场的领跑者由中央汇金控股的大型中央企业42申银万国新三板市场的领跑者 申银万国证券股份有限公司奖项与荣誉连续四年国内最佳证券公司1990-2010中国本土最佳经纪商深圳2011大运会户外公益广告服务机构2009年度优秀保荐机构2003-2005连续三年中国最佳经纪商资本市场二十周年杰出贡献2009年度最受尊敬投行2010年中国最佳证券经纪商p新三板市场的领跑者强大的投资银行事业部体系43申银万国新三板市场的领跑者 申银万国证券股

33、份有限公司p新三板市场的领跑者分支机构便捷的全程服务全国拥有9个分公司、2个代表处、156个证券和期货网点，分布在全国20个省、4个直辖市、4个自治区和香港特别行政区72个城市内各分支机构提供全程陪伴式高效服务公司地处经济发达的长三角地区，历史沉淀深厚，拥有大量的机构客户资源及高价值客户资源，有效地挖掘企业投资价值44项目承做团队风险控制与内核团队为项目保驾护航高级别协调人部门总经理申银万国新三板市场的领跑者 申银万国证券股份有限公司项目开发战略引资团队做市商团队强大的申万研究所团队人数60人保荐代表人3名，注册会计师25名，律师22名平均新三板业务工作年限3年以上硕士学历85%以上，博士2名

34、强大的新三板团队新三板市场的领跑者p申银万国于2001年即首批获得由中国证监会和中国证券业协会认定的代办股份转让业务资格p申银万国是中国证券业协会制定参与报价系统制度设计仅有的两家证券公司之一p申银万国是首批取得中小企业私募债承销业务资格的证券公司之一p申银万国拥有60多人组成的最优秀的新三板业务团队p申银万国拥有申万直投公司在内的众多创投战略合作伙伴p包揽新三板业务领域8年来所有的奖项；持续包揽各年度市场占有率第一名12年45申银万国新三板市场的领跑者 申银万国证券股份有限公司5p新三板市场的领跑者过往优秀的新三板业绩2006年2013年稳居一、二级市场第一名西部证券 11广发证券12国信证

35、券13申银万国证券申银万国证券 37 37申万的挂牌总数比第二三四名加起来总数还多！2006年2013年新三板主办券商挂牌企业家数排名新三板截止至2013年2月，申万已为5家挂牌企业进行了20次定向增资，为挂牌企业融资金额超过13亿元，占市场所有融资额50%以上。p为新三板企业定向增资次数最多、融资额最多的券商：申银万国p在老三板、新三板的二级市场，申万的股票交易量占有率始终保持业内第一新三板官方网址：/46 申银万国证券股份有限公司474300114300112007年01月23日4300284300282008年04月30日4300924300922011年06月21日4300664300

36、662010年04月22日4300454300452009年02月18日4300954300952011年08月19日4300184300182007年09月19日4300984300982011年11月02日4300164300162007年07月26日4300734300732010年09月10日4300694300692010年06月23日4300754300752010年11月18日4300374300372008年12月05日 430031430031 2008年 09月01日4301314301312012年07月18日4300654300652010年03月19日43002343

37、00232007年10月26日4300444300442009年01月12日4300154300152007年06月18日4300014300012007年01月23日4300074300072006年09月07日4300024300022006年01月23日4300264300262008年02月18日4300104300102006年12月08日4300974300972011年10月19日4300834300832011年03月28日4300854300852011年04月01日4300194300192007年09月28日4300204300202007年09月28日430430151

38、1512012年10月12日4304301501502012年10月12日4304301471472012年09月21日4304301351352012年01月23日申银万国新三板市场的领跑者5p新三板市场的领跑者业内第一的市场占有率与丰富的项目经验新三板官方网址：/47 申银万国证券股份有限公司持续督导定向增资根据监管部门要求，继续完善公司治理和内部控制，协助公司进行信息披露，为公司规范运行保驾护航。整合公司雄厚资源，引导企业健康成长，帮助成熟的企业向创业板、中小板及主板迈进。利用知名的申银万国研究所的研究实力，深度挖掘公司价值，为挂牌公司的股票提供双边报价，实现股东价值最大化。协助企业制定资本市场长期发展规划，为企业引荐战略投资者，通过定向增资解决企业发展所需资金。申银万国新三板市场的领跑者5p新三板市场的领跑者全面优质的一条龙后续服务48 申银万国证券投行事业部场外市场总部电话：021-33389860手机：13701937816地址：上海市徐汇区常熟路171号新三板官方网址：/49