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1、国际金融课件国际金融课件 国国际际金金融融国国际际收收支支基础篇基础篇外汇与汇率外汇与汇率国际金融体系国际金融体系国际金融市场国际金融市场国际金融组织国际金融组织国际资本流动国际资本流动管理篇管理篇国际收支管理国际收支管理外汇管理外汇管理国际储备管理国际储备管理外债管理外债管理实务篇实务篇外汇交易实务外汇交易实务国际融资实务国际融资实务外汇风险及防范实务外汇风险及防范实务外汇与汇率外汇与汇率国际金融体系国际金融体系国际金融市场国际金融市场国际金融组织国际金融组织国际资本流动国际资本流动外汇概述外汇概述外汇汇率外汇汇率汇率的经济分析汇率的经济分析1汇率的经济分析汇率的经济分析2汇率的热点分析汇率
2、的热点分析国际金融体系一般框架国际金融体系一般框架三大国际金融体系三大国际金融体系国际金融一体化国际金融一体化国际金融市场一般概述国际金融市场一般概述国际金融市场的发展趋势国际金融市场的发展趋势欧洲货币市场欧洲货币市场国国际际金金融融基基础础篇篇第第一一篇篇一般概述一般概述三大国际金融组织三大国际金融组织国际资本流动一般概述国际资本流动一般概述国际资本流动经济效应分析国际资本流动经济效应分析控制国际资本流动的措施控制国际资本流动的措施国国际际金金融融管管理理国际收支管理国际收支管理外汇管理外汇管理国际储备管理国际储备管理外债管理外债管理第第二二篇篇一般概述一般概述经济分析经济分析管理内容管理内
3、容中国管理方式中国管理方式国国际际金金融融实实务务外汇交易实务外汇交易实务国际融资实务国际融资实务外汇风险及防范实务外汇风险及防范实务外汇交易概述外汇交易概述传统的外汇交易方式传统的外汇交易方式外汇衍生工具交易方式外汇衍生工具交易方式国际融资概述国际融资概述货币市场的短期融资业务货币市场的短期融资业务资本市场的中长期融资业务资本市场的中长期融资业务第第三三篇篇外汇风险概述外汇风险概述防范措施防范措施 第第一一章章外外汇汇与与外外汇汇汇汇率率外汇概述外汇概述外汇汇率外汇汇率汇率的经济分析汇率的经济分析1汇率的经济分析汇率的经济分析2汇率的热点分析汇率的热点分析美元贬值原因、影响分析美元贬值原因、
4、影响分析人民币升值原因、途径人民币升值原因、途径外汇定义外汇定义外汇种类外汇种类汇率定义汇率定义汇率标价汇率标价汇率种类汇率种类汇率的决定汇率的决定汇率变动因素汇率变动因素贸易的影响贸易的影响资本流动的影响资本流动的影响外汇储备的影响外汇储备的影响价格水平的影响价格水平的影响微观经济活动的影响微观经济活动的影响国际经济关系的影响国际经济关系的影响汇汇率率变变化化 第一节 外汇概述外汇概述外汇定义外汇定义外汇种类外汇种类第第一一节节 动态外汇动态外汇静态外汇静态外汇外汇定义外汇定义外汇种类外汇种类动态外汇动态外汇静态外汇静态外汇外外汇汇概概述述广义外汇广义外汇狭义外汇狭义外汇外外汇汇定定义义动态
5、外汇动态外汇静态外汇静态外汇一一汇汇兑兑支付手段支付手段外币资产外币资产 （一）外汇概念（foreign exchange） 外汇是：“外国汇兑”或“国际汇兑”的简称，它是国际经济活动得以进行的基本手段，是国际金融中最基本的概念之一，包括动态和静态两个方面的涵义。二二外外汇汇的的种种类类狭义外汇狭义外汇广义外汇广义外汇动态外汇动态外汇静态外汇静态外汇支付手段支付手段外币钞票外币钞票支付手段支付手段有价证券有价证券其他其他汇汇兑兑国际汇兑国际汇兑：是指通过：是指通过银行银行把一个国把一个国家的家的货币货币兑换成另一个国家的兑换成另一个国家的货币货币 ，并借助于各种，并借助于各种信用工具信用工具（
6、如汇票（如汇票等），将等），将货币资金转移货币资金转移到另一个国到另一个国家，以清偿国际间由于贸易、非贸家，以清偿国际间由于贸易、非贸易往来产生的债权债务关系的专门易往来产生的债权债务关系的专门性经营活动性经营活动。1：指以可兑换的外币表示的可直接用于指以可兑换的外币表示的可直接用于 国际结算的支付工具和信用工具。国际结算的支付工具和信用工具。 银行汇票（外币表示的）银行汇票（外币表示的） 银行支票（外币表示的）银行支票（外币表示的） 银行存款（外币表示的）银行存款（外币表示的） 各种债权凭证（外币表示的）各种债权凭证（外币表示的）2、狭狭义义外外汇汇定义定义种类种类3、广广义义外外汇汇定义定
7、义种类种类:泛指一切以外币表示的金融泛指一切以外币表示的金融资产。资产。 外币外币外币支付凭证外币支付凭证外币有价证券外币有价证券其他外汇资产其他外汇资产 第二节 汇率概述汇率概述汇率定义汇率定义汇率种类汇率种类汇率标价汇率标价第第二二节节 基本标价法基本标价法美元标价法美元标价法汇率定义汇率定义汇率标价法汇率标价法汇率种类汇率种类制定方法制定方法银行买卖外汇银行买卖外汇支付方式支付方式交割时间交割时间管制程度管制程度使用范围使用范围汇率制度汇率制度通货膨胀因素通货膨胀因素汇汇率率概概述述一、一、汇率的概念汇率的概念（foreign exchange rate） 1、汇率汇率是指是指一国货币兑
8、换一国货币兑换成成另一国另一国货币货币的的比率比率。 2、汇率汇率是用是用一国货币一国货币表示的表示的另一国另一国货币的价格。货币的价格。 3、汇率或指、汇率或指不同货币之间的比率不同货币之间的比率或或比价。比价。 也称：也称：汇价、外汇行市、外汇牌价汇价、外汇行市、外汇牌价。汇汇率率的的标标价价法法二二基本标价法基本标价法美元标价法美元标价法直接标价法直接标价法间接标价法间接标价法定义定义公式公式特点特点表示表示注意注意标价法标价法定义定义公式公式特点特点表示表示注意注意直接标价法直接标价法应付标价法应付标价法 本币本币 外币外币外币不变外币不变本币数额增加，本币数额增加，本币贬值本币贬值外
9、币外币1=1=本币本币x x除去英镑、除去英镑、美元外美元外间接标价法间接标价法应收标价法应收标价法 外币外币 本币本币本币不变本币不变外币数额增加，外币数额增加，本币升值本币升值本币本币1=1=外币外币x x英镑、美元英镑、美元美元标价法美元标价法 本币本币 美元美元美元不变美元不变本币数额增加，本币数额增加，本币贬值本币贬值美元美元1=1=本币本币x x除去英镑除去英镑汇汇率率种种类类三三制定方法制定方法银行买卖外汇银行买卖外汇支付方式支付方式交割时间交割时间管制程度管制程度使用范围使用范围汇率制度汇率制度通货膨胀因素通货膨胀因素1、按制定方法划分、按制定方法划分基础汇率基础汇率套算汇率套
10、算汇率基础基础货币货币套算套算规则规则（1）、）、基础基础汇率汇率定义定义注意注意AB a、 应是本国应是本国国际收支国际收支中使用最多的货币。中使用最多的货币。 b、应是本国、应是本国外汇储备外汇储备中比重最大的货币。中比重最大的货币。 c、应是国际上、应是国际上普遍接受普遍接受的可兑换货币。的可兑换货币。“key currency” or “key money” 应具备的三个条件应具备的三个条件 (2)、套算套算汇率、交叉汇率汇率、交叉汇率定义定义A规则规则B 货币货币美元作为单位货币美元作为单位货币 美元作为计价单位美元作为计价单位美元作为单位货币美元作为单位货币 交叉相除交叉相除同边相
11、乘同边相乘美元作为计价货币美元作为计价货币 同边相乘同边相乘交叉相除交叉相除货币货币方法方法计算套算汇率的套算规则计算套算汇率的套算规则2、按银行买卖外汇划分、按银行买卖外汇划分买入价买入价中间价中间价直接标直接标价法价法间接标间接标价法价法原原因因卖出价卖出价现钞价现钞价现钞汇率：现钞汇率： 现钞买卖价，是银行买卖外币现现钞买卖价，是银行买卖外币现钞中使用的汇率。钞中使用的汇率。原则原则 外币现钞的买入价通常低于外币现钞的买入价通常低于外汇买入价的外汇买入价的2%3%，外币，外币现钞的卖出价与外汇卖出价相同。现钞的卖出价与外汇卖出价相同。3、按支付方式划分、按支付方式划分电汇汇率电汇汇率票汇
12、汇率票汇汇率定定义义程程序序特特点点信汇汇率信汇汇率汇汇 款款 方方 式式电报电传环球银行间金融电讯协会电汇优点缺点安全、可靠、快速费用高信汇信汇委托书支付委托书费用较低缺点：结算时间长、收款速度慢票汇银行即期汇票汇款人自行将汇票传递给收款人汇票经收款人背书可以流通收款人可自行持汇票向汇入行取款4、按交割期限划分、按交割期限划分即期汇率即期汇率远期汇率远期汇率成交成交交割交割关系关系即期汇率即期汇率远期汇率远期汇率成交成交交割交割概念概念：外汇买卖双方谈妥买卖外汇：外汇买卖双方谈妥买卖外汇的数量、价格、交割日期等条件。的数量、价格、交割日期等条件。概念：概念：个人同银行一手交本币一手个人同银行
13、一手交本币一手付外币，以钱换钱的行为。付外币，以钱换钱的行为。（3）、远期汇率与即期汇率的关系）、远期汇率与即期汇率的关系A、外汇、外汇升水升水premium fr = sr p+-+ 直标直标- 间标间标B、外汇、外汇贴水贴水discount fr = sr d-+- 直标直标+ 间标间标C、平价par fr = sr5、按外汇管制程度划分、按外汇管制程度划分官方汇率官方汇率市场汇率市场汇率管管制制市市场场 6、按、按使用范围使用范围的不同分为的不同分为贸易汇率贸易汇率金融汇率金融汇率进进出出口口非贸易非贸易资本流动资本流动 7、按、按汇率制度汇率制度的不同分为的不同分为固定汇率固定汇率浮动
14、汇率浮动汇率中心汇率中心汇率波动区间波动区间货币货币制度制度A、 固固 定定 汇汇 率率汇率汇率=黄金输出点黄金输出点铸币平价铸币平价黄金输入点黄金输入点汇率汇率=+1%金平价金平价-1%金金本本位位制制度度布布雷雷顿顿森森林林体体系系B、浮动汇率、浮动汇率 自由浮动自由浮动联合浮动联合浮动浮动汇率浮动汇率固定汇率固定汇率钉住浮动钉住浮动联系汇率联系汇率 8、按、按通胀因素通胀因素的不同分为的不同分为实际汇率实际汇率名义汇率名义汇率实际实际价值价值名义名义价值价值A、名义汇率、名义汇率 官方公布汇率官方公布汇率含有通货膨胀因素的汇率含有通货膨胀因素的汇率显性汇率显性汇率B、实际汇率、实际汇率
15、不含通胀因素的汇率不含通胀因素的汇率隐性汇率隐性汇率计算汇率计算汇率B、实际汇率、实际汇率 名义汇率名义汇率名义汇率名义汇率=-+-通货膨胀率通货膨胀率财政补贴、退税财政补贴、退税实实际际汇汇率率 有效汇率有效汇率 A币币的的有有效效汇汇率率= A币对币对i币的汇率币的汇率 权数权数IMF公布的权数公布的权数 劳动力成本劳动力成本消费物价消费物价批发物价批发物价贸易发生额贸易发生额17种种 以贸易权数计以贸易权数计算的有效汇率算的有效汇率 A币币的的有有效效汇汇率率= A国同国同i国的贸易值国的贸易值A国的全部对外贸易值国的全部对外贸易值A币币对对i币币的的汇汇率率有效汇率有效汇率 名义有效汇率名义有效汇率实际有效汇率实际有效汇率谢谢观看/欢迎下载BYFAITHIMEANAVISIONOFGOODONECHERISHESANDTHEENTHUSIASMTHATPUSHESONETOSEEKITSFULFILLMENTREGARDLESSOFOBSTACLES.BYFAITHIBYFAITH
