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1、n1、某企业因业务发展，向汽车公司租用运输卡、某企业因业务发展，向汽车公司租用运输卡车车5辆，合同约定租期辆，合同约定租期5年，每年初支付租金每年，每年初支付租金每辆辆2 000元。设利率为元。设利率为10%n要求要求:(1)普通年金与先付年金有何不同普通年金与先付年金有何不同?n (2)计算每辆汽车计算每辆汽车5年租金共多少年租金共多少?n解解:(1)普通年金是指发生在期末的年金，先付年普通年金是指发生在期末的年金，先付年金是指发生在期初的年金。金是指发生在期初的年金。n (2)计算每辆汽车计算每辆汽车5年租金共：年租金共：n 先付年金终值先付年金终值=普通年金终值普通年金终值(1+i)n
2、=2 0006.1051(1+10%)n =13 431.22(元元)n2、某企业欲购置一台设备，当时银行利率为、某企业欲购置一台设备，当时银行利率为10%，供应商欲以分期付款方式支付，每年，供应商欲以分期付款方式支付，每年初支付初支付30 000元，元，3年期。若不购置还可向年期。若不购置还可向甲企业租用，租金每年末支付甲企业租用，租金每年末支付n31 000元，元，3年期，应如何决策年期，应如何决策?n解解:i)购置设备所需金额现值购置设备所需金额现值(先付年金先付年金)n 30 0002.4869(1+10%)n=82 067.7(元元)n ii)租用设备所备所需金额现值租用设备所备所需
3、金额现值(普通年金普通年金)n 31 0002.4869=77 093.9(元元)n应当选用租用方案。应当选用租用方案。n3、某企业有一项投资项目，需投资、某企业有一项投资项目，需投资120万元，万元，投资该项目后每年可获净利润投资该项目后每年可获净利润(现金流量现金流量)30万元，预计项目寿命为万元，预计项目寿命为5年，若无风险报酬率年，若无风险报酬率为为10%，则应否投资该项目，则应否投资该项目?为什么为什么?n解解:投资该项目，每年可获净利润投资该项目，每年可获净利润(现金流量现金流量)30万元，万元，5年总额为年总额为150万元，原始投资额万元，原始投资额为为120万元，如果不考虑资金
4、时间价值，也万元，如果不考虑资金时间价值，也不考虑资金的其他用途，该项目应投资。但不考虑资金的其他用途，该项目应投资。但考虑到资金的机会成本和资金的时间价值，考虑到资金的机会成本和资金的时间价值，则应进行分析计算。则应进行分析计算。n 5年获得的净利润年获得的净利润(现金流量现金流量)的现值为：的现值为：303.7908=113.724(万元万元)n即尽管5年内取得的收益总额为150万元，大于原始投资额，但由于5年收益是不同时点上取得，而其总额的现值仅万元，小于原始投资，因而不应投资该项目。n案例分析某评估公司接受甲企业委托，对其流动资产进行评估。评估基准日为2002年1月8日。根据甲企业提供
5、的资料，经核实如下： n (1)库存现金8 000元，与现金日记账核对无误.n(2)银行存款日记账余额为380 000元，银行对账单余额为372 000元，经查核有如下业务：n 甲企业销售商品，收到支票一张，金额146 000元，银行对账单没有反映；n 银行代甲企业支付的水电费15 000元，甲企业银行存款日记账没有记录；n银行收到某企业汇付甲企业货款142 000元，甲企业银行存款日记账没有记录；n甲企业为购进电脑开出支票金额11 000元，银行对账单没有反映。n(3)甲企业应收账款总账余额共257 587元，经函询查核，大部分债务人已确认债务，但其中B企业所欠38770元因其破产，无法收回
6、。有关应收项目拖欠时间分析表如下： 评估人员测定采用账龄分格法，经分格预计坏账率为：评估人员测定采用账龄分格法，经分格预计坏账率为： (4)甲企业拥有一张应收甲企业拥有一张应收G企业的商业承兑汇票，票面企业的商业承兑汇票，票面金额金额200 000元，出票日为元，出票日为2001年年11月月8日，期限日，期限6个月，月贴现率为个月，月贴现率为6。评估人员决定以应收票据的。评估人员决定以应收票据的贴现值计算。贴现值计算。n(5)待摊费用余额为160 000元。其中：预付2002年全年财产保险费50 000元；预付2001年8月固定资产大修费80 000元，已摊销20 000元，余60 000元；
7、预付仓库租金70 000元，已摊销20 000元，余50 000元。根据租约，始租时间为2000年1月1日，租期7年。n (6)库存材料有特种钢材共800吨，其中2001年5月购进500吨，单价2 100元，已领用200吨，2001年12月购进500吨，单价n2 000元，至评估时尚未领用。采用现行市价法评估。n(7)库存完工产品实有数为2 000件，每件实际成本1 000元。根据会计资料，该商品的材料费用与工资、其他费用比例为40：60，根据目前价格变动情况和其他相关资料，确定材料综合调整系数为，工资、费用综合调整系数为。n 要求：(1)流动资产评估特点和方法有哪些?n (2)什么是货币性资
8、产和非货币性资产?请举例说明。n (3)对甲企业流动资产价值进行评估，并列出理由及计算过程。n (4)若该企业评估目的在于以流动资产作贷款担保，会计应如何处理评估结果?n解:(1)流动资产评估特点和方法是：n 必须选准流动资产评估的基准时间。n 流动资产评估属单项评估，它是以单项资产为对象进行的资产评估。因此，它不需要以其综合获利能力进行综合性价值评估。n 既要认真进行资产清查，同时又要分清主次，掌握重点。n 流动资产周转速度快，变现能力强，在价格变化不大的情况下，资产的账面价值基本上可以反映出流动资产的现值。因此，在特定情况下，也可以采用历史成本作为评估值。同时，与其他长期资产不同的是，评估
9、流动资产时无需考虑资产的功n能性贬值因素，而资产有形损耗(实体性损耗)的计算也只适用于低值易耗晶以及呆滞、积压流动资产的评估。 n (2)货币性流动资产是指持有的现金及将以固定或可确定金额的货币收取的资产，包括现金、应收账款和应收票据以及短期投资等。非货币性流动资产是指其货币金额是不固定的，或不可确定的流动资产，如存货等。n (3)流动资产评估价值：n 1.库存现金与日记账无误，评估值应确认为8 000元。n 2.银行存款日记账与银行对账单余额不符，应以调整未达账项后的实有数确认评估值。n 银行存款评估价值应为507 000元。n 3.应收账款按函询查核后的核实数确认，即余额应为257 587
10、-38770=218 817元，预计发生的坏账为：n 12 7391%+62 4125%+n63 68010%+57 64020%+n20 00030%+(41 116-38 770)60%n =28 547.99(元)n 应收账款评估价值n=190 269.01(元)n 4.应收票据评估价值n 200 000-200 00064n=195 200(元)n 5.待摊费用评估价值n 应预留财产保险费(评估价值)n=50 0001211=45 833.33(元)n 应预留仓库租金(评估价值)n=70 00071259=49 166.67(元)n 6.库存材料评估价值n 2 000(300+500)
11、=1 600 000(元) n7.库存商品评估价值n 2 0001 000(40%0.9+60%1.5)n=2 520 000(元)n 8.流动资产评估价值合计 n 8 000+507 000+190 269.01+n195 200+45 833.33+49 166.67+n1 600 000+2 520 000=5 115 469.01(元)n (4)若该企业评估目的在于以流动资产作贷款担保，会计不应依据评估结果调整账户记录。n机器设备评估案例分析题n1、2002年底评估某合资企业的一台进口自动化车床。该车床是于 1995年从英国某公司进口，进 口合同中的FOB价格是12万英镑。评估人员通过
12、英国有关自动化车床厂商在国内的代理机构向英国生产厂家进行了询价，了解到当时英国已不再生产被评估自动化车床那种型号机了，其替代产品是全面采用计算机控制的新型自动化车床，新型自动化车床的现行FOB报价为10万英镑。 n针对上述情况，评估人员经与有关自动化车床专家共同分析研究新型自动化车床与被评估自动化车床在技 术性能上的差别，以及对价格的影响，最后认为，按照通常情况，实际成交价应为报价的70 %90%左右。故按英方FOB报价的80%作为FOB成交价。针对新型自动化车床在技术性能上优于被 评估的自动化车床，估测被评估自动化车床的现行FOB价格约为新型自动化车床FOB价格的70%，30%的折扣主要是功
13、能落后造成的。评估基准日英镑对美元的汇率为1 ：，人民币对美元的汇 率 为8.5 ：1。 n境外运杂费按FOB价格的5%计，保险费按FOB价格的0.5%计，关税与增值税因为 符合合资企业优惠条件，予以免征。银行手续费按CIF价格0.8%计算，国内运杂费按(CIF价 格+银行手续费)的3%计算，安装调试费用包括在设备价格中，由英国派人安装调试，不必另 付费用。由于该设备安装周期较短，故没有考虑利息因素。n要求:n(1)针对上述情况，应如何选择评估方法，为什么？n(2)若上述自动化车床的成新率为80%，对该设备进行评估。n(3)若该企业评估目的在于以其自动化车床抵押向银行申请贷款，其会计应进行怎样
14、的账务处理？ n解:(1)由于被评估的自动化车床不再生产，难以采用现行市价法，而其未来收益难以确认，无法采用收益现值法，只能以重置成本来衡量其价值。自动化车床重置价值的构成由于自动化车床由外国进口，其价值应由CIF价值(即FOB价、境外运 杂费、保险费)及银行手续费、国内运杂费组成。n(2) 自动化车床的重置金额n该设备从英国进口，已知评估日英国英镑对美元的汇率为1：，人民币对美元的汇率为：1。n由于没有英镑与人民币的直接兑换汇率，首先应将英镑折算为美元，再将美元折算为人民币。n1) 自动化车床FOB价格1080%70%5.6(万英镑)n2) FOB价格7.28(万美元)n境外运杂费7.285
15、%0.364(万美元) 保险费7.280.5%0.0364(万美元) nCIF价格FOB价格+运费+保险费7.28+0.364+0.0364=7.6804(万美元)n银行手续费7.68040.8%0.06144(万美元)n国内运杂费(7.6804+0.06144)3%0.2323(万美元)n自动化车床重置成本7.9741(万美元)64.3764(万元人民币)n自动化车床评估价值=67.7802*80%=54.2202(万元人民币)n(3)企业评估目的在于以其自动化车床抵押向银行申请贷款，会计不能根据评估结果调整会计账册及其报表。n2、被评估设备购建于1986年，账面价值100 000元，199
16、1年对该设备进行技术改造，追加技改投资50 000元，1996年对该设备进行评估，根据评估人员的调查、检查、对比分析得到以下数据：n (1)从1986年至1996年每年的设备价格上升率10%；n (2)该设备的月人工成本比其替代设备超支1 000元；n (3)被评估设备所在企业的正常投资报酬率为10%，规模效益指数为，所得税率为33%；n (4)该设备在评估前使用期间的实际利用率仅为正常利用率的50%，经技术检测该设备尚可使用5年，在未来5年中设备利用率能达到设计要求。n 要求；n (1)计算该评估设备的重置成本；n (2)计算该评估设备的有形损耗率：n (3)计算该评估设备的功能性贬值额：n
17、 (4)计算该评估设备的经济性贬值率和贬值额：n (5)计算该评估设备的评估价值。n解：(1)重置成本=100 000 (1+10%)10+50 000(1+10%)5n=339 895(元)n(2)有形损耗率=n 已使用年限 n已使用年限+尚可使用年限n已使用年限= 100 000（1+10%）1010+50 000（1+10%）55n 339 895n= 8.82(年)n有形损耗率= =46.87% 8.8250%8.8250%+5 n(3)功能性贬值=1 00012(133%)n(PA，10%，5) =1 00012(1-33%)n3.7908 =30 478.03(元)n(4)由于在未
18、来5年中设备利用率能达到设计要求，所以经济性贬值额=0,即n经济性贬值率=（1- ） 100%=0n(5)评估价值=n 339 895(1-46.87%)-30 478n =150 108.2l(元)预计可被利用生产能力预计可被利用生产能力 设备原计生产能力设备原计生产能力n3.某被评估对象是一生产家电控制装置，其正常运行需8名操作人员。目前同类新式控制装置所需的操作人员定额为3名。假定被评估控制装置与参照物在运营成本的其他项目支出方面大致相同，操作人员平均年工资福利费约为20 000元，被评估控制装置尚可使用3年，所得税税率为33%，适用的折现率为10%。n 要求：(1)什么是资产的实体性贬
19、值、功能性贬值和经济性贬值?n (2)根据上述数据资料，计算被评估控制装置的功能性贬值。n (3)如果家电生产企业不降低生产量，就必须降价销售家电产品。假定原产品销价为2 000元台，要使10万台产品能够卖掉，产品销价需降至1 900元台，每台产品损失毛利100元，经估测该生产线还可以继续使用3年，企业所在行业的投资报酬率为10%，试估算该生产线的经济性贬值额。n解:(1)资产的实体性贬值是资产由于使用和自然力作用形成的贬值，功能性贬值是由于技术相对落后造成的贬值。经济性贬值是由于外部环境变化造成资产的贬值。n (2)超额营运成本=(8-3)20 000n(1-33%)=67 000元n 功能
20、性贬值元n (3)如果家电生产企业不降低生产量，该生产线的经济性贬值为n=(100100 000)(1-33%)n2.4869=166 622 330元n案例分析被评估设备是A企业拟单独对外转让的一台于1997年4月10日从国外进口的大型设备。评估人员通过查询设备进口合同及有关账簿了解到，该设备进口时的CIF(到岸价)为22万美元，当年A企业为关税及进口环节税免税企业。银行手续费及代理费等约占设备CIF的10%，国内运杂费约占设备CIF的5%，安装调试费约占设备CIF的20%，当时的人民币与美元的比价为8.3:1。评估人员经进一步调查得知以下资料： n1.被评估设备的现时FOB(离岸价)为18
21、万美元，境外运杂费及保险费为设备FOB的6%，现行关税税率为20%，增值税税率为17%，银行手续费及代理费为设备CIF的10%，国内运杂费约占设备CIF的5%，安装调试费约占设备C1F的20%，经协商，安装调试费用可由供应商承担。现行人民币与美元的比价仍为：1。n2.被评估设备从1997年4月开始投入使用，在不停产的情况下，于1999年4月对该设备做了一定的技术改造，投资15万元人民币给设备增添了一个深加工配套装置。该设备使用到2001年4月时，由于操作上的原因造成该设备传动齿轮严重受损，导致设备停产至评估基准日。经有关技术人员检测认定该设备更换传动齿轮后仍能继续使用10年，损坏的传动齿轮的价
22、值约占设备重置成本的2%，传动齿轮的现行购买价格为5万元人民币，调换费用约2万元人民币。n 3.从1997年4月到2002年4月国内没备类价格没有明显变化，设备生产国设备类价格指数有所下降但具体情况无法查询。n 4.假设潜在买主只限于设备所在地投资者。n 5.评估基准日A企业为关税及进口环节税正常纳税企业。n要求：(1)什么是重置成本法?n (2)重置成本法有哪些优缺点?n (3)根据上述数据估算该设备于2002年4月10日(评估基准日)的变现价值。n (4)若该生产流水线的评估目的在于对某企业投资，账面价值低于资产评估价值，则投资双方的会计处理应怎样进行？n解:(1)重置成本法是指按被评估资
23、产的现时重置成本扣减其各项损耗价值来确定被评估资产价值的方法。n (2)重置成本法比较充分地考虑了资产的损耗，评估结果更趋于公平合理；有利于单项资产和特定用途资产的评估；在不易计算资产未来收益或难以取得市场参照物的条件下可广泛地应用；有利于企业资产保值。n 采用重置成本法的缺点是工作量较大。另外，经济性贬值也难以全面准确计算。n(3)根据上述数据估算评估机组的重置成本。n被评估设备现时(重置成本)取得价值n设备CIP(到岸价)=18(1+6%)=19.08(万美元)n应纳关税=19.08 20%=3.816(万美元)n应纳增值税=(19.08+3.816)17%=3.892(万美元)n银行及代
24、理手续费=19.0810%=1.908(万美元)n国内运杂费=19.08 5%=0.954(万美元)n被估设备现时(重置成本)取得价值n=29.65(万美元)n或=29.65 8.310 000=2 460 950（元人民币）n被评估设备有形损耗额(实体性贬值)n设备的账面价值=22(1+10%+5%+20%)=29.7(万美元)n或=29.7 8.310 000=2 465 100(元人民币)n设备复原重置成本=2 465 100+150 000n=2 615 100(元人民币)n设备加权投资复原重置成本：n(1)2 465 1004=9 860 400(元人民币)n(2)150 0002=
25、300 000(元人民币)n(3)9 860 400+300 000=10 160 400(元人民币)n设备加权投资年限=n101604002 615 100=3.89(年)n不可修复部分有形损耗率(3.89+10)100%=28%n设备有形损耗额：n设备不可修复部分复原重置成本=n2 460 950(1-2%)=2 411 731(元人民币)n不可修复部分有形损耗额=n2 411 73128%=675 285(元人民币)n被评估设备有形损耗额n=675 285+70 000=745 285(元人民币)n设备评估值n=2 460 950-745 285=1 715 665(元人民币)n(4)若
26、该生产流水线的评估目的在于对某企业投资，账面价值低于资产评估价值，则投资方的会计应按账面价值结转到长期股权投资账户，接受投资方则应按评估价值确认资产价值和实收资本。n案例甲企业欲拟一待估宗地W对乙企业投资，聘请评估事务所对该w宗地进行评估，现收集到与待估W宗地条件类似的5宗地，具体情况如下表： 单位：元m2 该城市地价指数表为： n另据调查，该市此类用地容积率与地价的关系为：当容积率在3之间时，容积率每增加，宗地单位地价比容积率为l时的地价增加5%；超过时，超出部分的容积率每增长，单位地价比容积率为1时的地价增加3%。n 要求:n (1)什么是现行市价法?应用时有哪些前提条件?n (2)根据上
27、述情况应选择什么评估方法?为什么?n (3)试根据以上条件，评估该宗土地2002年的价格.n n(4)若甲企业该宗地共1000m2，其账面价值为50万元，但甲乙双方同意以评估价值为甲企业的出资额，占乙企业股权的15%。请为甲乙企业编制相应的会计分录。n 提示：建立容积率地价指数表，若评估结果出现异常案例应剔除. n解:(1)现行市价法是指通过市场调查，选择一个或几个与被评估资产相同或类似的资产作比较对象，分析比较对象的成交价格和交易条件，进行对比调整，估算资产价值的方法。现行市价法的前提条件是：n 1)该类或该项资产的市场发育相当成熟，不存在市场分割，而且资产的市场定价合理：n 2)参照资产的
28、一些技术指标，经验数据易于观察和处理：n 3)参照资产和被评估资产在技术指标、资产性能等方面必须相同或相近。n(2)根据题目已知资料，应选择现行市价法，因为侍估地产存在活跃市场，市场上有较充分的参照物。n(3)容积率地价指数表: 1)A：530*98/105*100/101*110/125*100/101* 2)B：585*98/105*100/105*110/128*100/100* 3)C：620*98/103*100/110*110/105*100/100*100/100n 4)D：605*98/100*100/99*110/115*n100/95*100/100=603n 5)E：64
29、2*98/98*100/100*110/120*n100/100*100/100n 由于D宗地为异常，应剔除.以其他结果平均值为评估值， W宗地评估值为：(418.36+442.45+561.81+588.5)4=502.78(元m2)n(4)会计处理 n甲企业：(因仅占乙企业15%股权，应采用成本法核算)n 借：长期股权投资 500 000n 贷：无形资产土地使用权 500 000n乙企业：n 借：无形资产 502 780n 贷：实收资本 50 2780n案例分析甲企业进行评估，有关资料如下：n 账面债券投资50 000元，是另一企业发行三年期一次性还本付息债券，年利率15%，单利记息，评估
30、时点距到期日两年，当时国库券利率为12%。经评估人员分析调查，发行企业经营业绩较好，两年后有还本付息的能力，风险不大，故取2%风险报酬率，以国库券利率作为无风险报酬率，折现率为14% n甲企业拥有A企业非上市普通股10 000股，每股面值1元。在持股期间，每年红利一直很稳定，收益率保持在20%左右，经评估人员了解分析，股票发行企业经营比较稳定，管理人员素质及能力较强，今后收益预测中，保持16%的红利收益是有把握的。对折现率的确定，评估人员根据发行企业行业特点及宏观经济情况，确定无风险利率为8%(国库券利率)，风险利率为4%，则折现率为12%。n 甲企业拥有B厂100万股累积性、非分享性优先股，
31、每股面值100元，股息率为年息17%，评估时，国库券利率为10%，评估人员在B厂进行调查过程中，了解到B厂的资本构成不尽合理，负债率较高，可能会对优先股股息的分配产生消极影响。因此，评估人员对甲企业拥有的B厂的优先股票的风险报酬率定为5%，加上无风险报酬率10%，该优先股的折现率(资本化率)为15%。n甲企业两年前曾与C企业进行联营，协议约定联营期10年，按投资比例分配利润。甲企业投入现金10万元，厂房建筑物作价20万元，总计30万元，甲占C企业总资本的30%。期满时返还厂房投资，房屋年折旧率为5%，残值率5%。评估前两年利润分配情况是：第一年净利润15万元，该企业分得万元；第二年实现净利润2
32、0万元，甲企业分得6万元。目前C企业生产已经稳定，今后每年收益率20%是能保证的，期满厂房折余价值万元，尚有8年经营期。经调查分析，折现率定为10%。n要求：计算甲企业的评估值。n解:(1)债券到期值=50 000n(1+315%)=72 500(元) n 债券评估值=72 500(1+14%)-2n=72 5000.7695=55.789(元)n n (2)非上市普通股评估值n=16%10 00012%=13 333(元)n (3)优先股评估值=10010017%n(10%+5%)=11 333(万元)n (4)对C企业投资评估值=300 00020%n5.3349+105 0000.466
33、5=369 076.5(元)n (5)甲企业评估总值=55 789+13 333+n113 330 000+369 076.5=113768198.5(元)n案例分析甲企业许可乙企业使用其生产可视对讲电话的专利技术，已知条件如下：甲企业与乙企业共同享用可视对讲电话专利，甲乙企业设计能力分别为150万部和50万部：该专利为甲企业外购，账面价值100万元，已使用4年，尚可使用6年，假设前4年技术类资产累计价格上涨率为15%；该专利对外许可使用对甲企业生产经营有较大影响，由于失去垄断地位，市场竞争会加剧，预计在以后6年，甲企业减少收益按折现值计算为50万元，增加研发费用以提高技术含量、保住市场份额的
34、追加成本按现值计算为20万元。n要求：(1)专利与专有技术有什么不同?n(2)请评估该项专利许可使用的最低收费额(以万元为单位，小数点后保留两位)。n解:(1)专利是指获得国家专利局颁发专利权证书的具有保护期限的无形资产。专有技术是指未获得专利权证书，但受法律保护的商业秘密技术。n(2)重置成本净值=100(1+15%) 6(4+6)=69(万元)n 重置成本净值分摊率=50/（150+50）100%=25%n 机会成本=50+20=70(万元)n 该专利许可使用的最低收费额=6925%+70=87.25(万元)n案例A企业将一种已经使用50年的注册商标转让给B企业。根据历史资料，该项注册商标
35、账面摊余价值为150万元，该厂近5年使用这一商标的产品比同类产品的价格每件高元，该厂每年生产100万件。该商标目前在场上趋势较好，生产产品基本上供不应求。根据预测估计，如果在生产能力足够的情况下，这种商标产品每年可生产200万件，每件可获超额利润元，预计该商标能够继续获取超额利润的时间是10年。前5年保持目前超额利润水平，后5年每年可获取的超额利润为32万元。折现率为10%。n n 要求：(1)资产评估方法的选择主要应考虑哪些因素?n (2)本案例应采用哪种评估方法，为什么?n (3)用收益现值法评估这项商标权的价值。n解:(1)资产评估方法的选择主要应考虑下面因素：n 资产评估方法的选择必须
36、与资产评估价值类型相适应，n 资产评估方法必须与评估对象相适应，n 评估方法的选择还要受可搜集数据和信息资料的制约，n 选择评估方法应统筹考虑。n(2)该案例应采用收益现值法，因为该商标可以产生独立现金流量，折现率确定。n(3)商标权的现值为：n 前5年超额利润=200O.5=100万元n 评估价值万元n案例分析甲企业欲以制造等离子彩电的技术向乙企业投资，该技术的重置成本为100万元，乙企业拟投入合营的资产重置成本8 000万元，甲企业无形资产成本利润率为500%，乙企业拟合作的资产原利润率为12.5%。双方设计能力分别为600万台和400万台；离子彩电技术是国外引进，账面价格200万元，已使
37、用2年，尚可使用8年，2年通货膨胀率累计为10% n 该项技术转出对该企业生产经营有较大影响，由于市场竞争加剧，商品价格下降，在以后8年减少销售收入按折现值计算为80万元，增加开发费用以提高质量、保住市场的追加成本按现值计算为20万元。n 要求：(1)什么是利润分成率?n (2)利润分成率应以什么为基础?为什么?n (3)评估该无形资产转让的最低收费额。n (4)评估无形资产投资的利润分成率。n (5)若乙企业2002年的利润总额为300万元，应支付多少使用费? n解:(1)利润分成率是指根据无形资产使用方所取得的利润作为分红(支付使用费用)依据的比率。n (2)利润分成率应以约当投资量为依据
38、，即成本与利润之和.n (3)评估该无形资产转让的最低收费额。 n 两年来通货膨胀率为10%，对外购无形资产的重置成本可按物价指数法调整，并根据成新率确定净值，可得无形资产生产全套技术的重置成本净值为：n 200(1+10%)8(2+8)=176(万元)n因转让双方共同使用该无形资产，设计能力分别为600万台和400万台，评估重置成本净值分摊率为： 400(600+400)=40% n由于无形资产转让后加剧了市场竞争，在该无形资产的寿命期间，销售收入减少和费用增加的折现值是转让无形资产的机会成本.80+20=100(万元)n故最低收费额为：万元n(4)评估无形资产投资的利润分成率。n 如果按投
39、资双方投资的成本价格折算利润分成率，就不能体现无形资产作为知识智能密集型资产的较高生产率。因而应采用约当投资分成法评估利润分成率。n 无形资产的约当投资量为：100(1+500%)=600(万元)n 乙企业约当投资量为： n 8 000(1+12.5%)=9000(万元)n 甲企业投资无形资产的利润的分成率为： 600(9000+600)=6.25%n(5)若乙企业2002年的利润总额为300万元，应支付使用费为：n万元n案例分析某企业的预期年收益额为20万元，经某资产评估师事务所评估的单项资产评估价值之和为80万元，该企业所在行业的平均收益率为20%。n要求：计算该企业的评估商誉。 n解:商
40、誉价值=（200 000-800 00020%）20%=200 000元 n案例分析某企业租入厂房一座，租赁期为10年，租入当年发生改良支出10万元，企业列“长期待摊费用租入固定资产改良支出”，每年按规定摊销1万元。第六年，企业由于改制，须进行评估。在评估基准日，企业“长期待摊费用租入固定资产改良支出”账面余额5万元，租赁期还有5年。在资产评估中。重置成本假设确定为15万元。n 要求：(1)长期待摊费用租入固定资产改良支出评估值为多少?n (2)若某企业评估目的为转租该厂房，则应如何进行会计处理?n解:(1)长期待摊费用租入固定资产改良支出评估值=（150 000/10）5=75 000元。n
41、 (2)若某企业评估目的为转租该厂房，则不应进行特殊会计处理。转租收入应列为其他业务收入，长期待摊费用租入固定资产改良支出的摊销则应计入其他业务支出。n案例分析东明评估事务所于2002年1月对某公司进行评估，该公司拥有甲企业发行的非上市普通股票100万股，每股面值1元。经调查，由于甲企业产品老化，评估基准日以前的几年内，该股票的收益率每年都在前一年的基础上下降2%，2001年度的收益率为10%，如果甲企业没有新产品投放市场，预计该股票的收益率仍将保持每年在前一年的基础上下降2%。已知甲企业正在开发研制一个新产品，预计2年后新产品即可投放市场，并从投产当年起可使收益率提高并保持在15%左右，而且
42、甲企业将以净利润的75%发放股利，其余的25%用作企业的追加投资，净资产利润率将保持在20%的水平。设折现率为10%。n要求：(1)什么是收益现值法?收益现值法的应用需要满足哪些条件?n (2)求被评估某公司所持甲企业股票2002年1月1日的评估值。n (3)若某公司评估目的在于以其所持有甲企业股票为担保，向银行申请贷款，评估价值与股票账面价值不同，会计应如何处理，为什么?n解:(1)收益现值法是指通过估算被评估资产未来预期收益并折算成现值，借以确定被评估资产价值的一种资产评估方法。采用收益现值法对一项资产进行评估，必须满足一定的条件，这些条件主要是：n 被评估资产必须是经营性资产，而且具有继
43、续经营的能力并不断获得收益，企业的非经营性资产，如附属学校的资产、医院的资产、职工的福利住房等都不能采用收益现值法评估； n 被评估资产在继续经营中的收益能够而且必须用货币金额来表示；n 影响被评估资产未来经营风险的各种因素能够转化为数据加以计算，具体体现在折现率和资本化率中。以上三个条件必须同时满足，缺一不可。n (2)新产品投资以前两年的收益率分别为：n 10%(1-2%)=9.8% n 9.8%(1-2%)=9.6%n新产品投产以前两年内股票收益现值为：n 收益现值=10019.8%0.909l+10019.6%0.8264=8.91+7.93=16.84(万元)n 新产品投产后该股票收
44、益现值之和：n100*1*15%/（10%-25%*20%）*0.8264=247.92 (万元)n评估总值应为: n8.91+7.93+247.92=264.76 (万元) (3)若某公司评估目的在于以其所持有甲企业股票为担保，向银行申请贷款，评估价值与股票账面价值不同，会计不应作账面调整，因为这种评估是在产权不变的条件下进行的。 n案例分析东方实业股份有限公司由于经营管理不善，企业经济效益不佳，亏损严重，将要被同行业的科宏股份公司兼并，需要对东方实业股份有限公司全部资产进行评估。该公司有项专利技术(实用新型)，两年前自行研制开发并获得专利证书。现需要对该专利技术进行评估。n评估分析和计算过
45、程如下：n(1)确定评估对象。该项专利技术系东方实业股份有限公司自行研制开发并申请的专利权，该公司对其拥有所有权。被兼并企业资产中包括该项专利技术，因此，确定的评估对象是专利技术所有权。n(2)技术功能鉴定。该专利技术的专利权证书、技术检验报告书均齐全。根据专家鉴定和现场勘察，表明该项专利技术应用中对于提高产品质量，降低产品成本均有很大作用，效果良好，与同行同类技术相比较，处于领先水平。至于企业经济效益不佳，产品滞销的原因在于企业管理人员素质较低，管理混乱所致。n(3)评估方法选择。由于该公司经济效益欠佳，很难确切地预计该项专利技术的超额收益：同类技术在市场上尚未发现有交易案例。n(4)各项评
46、估参数的估算。该项专利技术系自创形成，其开发形成过程中的成本资料可从企业中获得。具体如下：n 材料费用 45 000元n 工资费用 10 000元n 专用设备费 6 000元n 资料费 1 000元n 咨询鉴定费 5 000元n 专利申请费 3 600元n 培训费 2 500元n 差旅费 3 100元n 管理费 2 000元n 非专用设备折旧分摊 19 600元n合计 97 800元n考虑到专利技术难以复制的特征，各类消耗仍按过去实际发生额计算，对其价格可按现行价格计算。n 根据考察、分析和测算，近两年生产资料价格上涨指数分别为5%和8%。因生活资料物价指数资料难以获得，该专利技术开发中工资费
47、用所占份额很少，因此，可以将全部成本按生产资料价格指数调整。该项实用新型的专利技术，法律保护期限为10年，根据专家鉴定分析和预测，该项专利技术的剩余使用年限为6年(原已使用2年)n 要求：n (1)根据该案例情况，应选择哪种评估方法为宜，为什么?n (2)为什么说自创无形资产在会计上的记录是不完整的?你认为在上述资料中，会计应记录为无形资产的价值为多少? (不考虑已摊销额)n (3)成新率的计算有哪些方法?n(4)评估该专利的成新率、重置完全成本和评估价值。n(1)根据该案例情况，应选择重置成本法。这是因为无形资产具有垄断性，难以寻找参照物，不能采用现行市价法；该专利技术不是现金产出单元，未来
48、现金流量难以确定，不能采用收益现值法；但该专利技术的成本资料比较齐全，而且与向行同类技术相比较处于领先水平，因此应选用重置成本法比较适宜。 n(2)因为根据我国会计制度规定，自创无形资产在会计上的记录只能包括专利申请过程中发生的费用，而非全部费用。可认为在上述资料中，会计应记录为无形资产的价值为8 600元(咨询鉴定费5 000元+专利申请费3 600元)n(3)成新率的计算有年限估算法、观察法、修复法三种。n(4)评估该专利的成新率、重置完全成本和评估价值。n成新率=6(2+6)100%=75%n重置完全成本=97800(1+5%)(1+8%)n元n评估价值元案例分析某企业因业务发展欲收购A
49、企业，A企业原为国有中型企业，根据A企业过去经营情况和未来市场形势，预测其未来5年的收益如下： n从未来第6年起，预计以后各年现金净流量均为1 200万元。 n 根据该企业具体情况，确定折现率及资本化率均为9%。 n 评估人员还分别对该企业的各项单项资产分别评估，合计为9 000万元(应扣除负债2000万元)。n 要求：n (1)对整体企业进行评估时，应采用利润还是现金流量较为客观?为什么?n (2)对整体企业进行评估应选择什么方法为宜?为什么?n (3)计算该企业的整体评估价值。 n解:(1)应以现金流量较为客观，因为净利润是根据权责发生制计算，其中包括许多人为主观判断，而现金流量则是根据收
50、付实观制计算的，相对比较客观和稳定。n (2)对整体企业评估应选择收益现值法为宜，因为对于整体企业，在市场上难以寻找相应的参照物，难以运用市价法，运用成本法不够客观，而且，当整体企业评估时，可视为现金流量产出单元。n n每年净现金流量n 2002年 现金流量=759.7+385655.2=489.5(万元)n 2003年 现金流量=805.5+410425.4=790.1(万元)n 2004年 现金流量=973.4+442454.1=961.3(万元)n 2005年 现金流量=984.1+475521=938.1(万元)n 2006年 现金流量=999.4+508541=966.4(万元)n净
51、现值=489.50.9174+790.1O.8417+n961.30.7722+938.1O.7084+966.4nO.6499+1 200n=11 814.81(万元)n商誉=11 814.81-(9 000-2 000)n=4814.81(万元)n某企业会计分录：n 借：有关资产项目 9 000万元n 无形资产一商誉 万元n 贷：银行存款额 万元n 有关负债项目 2 000万元n案例某企业预计未来5年收益额分别为12万元、15万元、13万元、11万元和14万元。假定从第6年起，以后各年收益均为14万元。(设折现率为10%)n 要求：n (1)收益现值法中的收益，应为净利润还是净现金流量?为
52、什么?n (2)该企业的评估价值应为多少?n (3)若该企业未来经营期为20年，则评估价值应为多少?n (4)若该企业未来10年收益额均为15万元，经营期尚有10年，评估价值应为多少?n (5)若该企业未来收益均为15万元，没有限定经营期，则评估价值应为多少?n解:(1)收益现值法中的收益，应为净现金流量，这是因为净利润是根据权责发生制计算的，人为主观判断大，而现金净流量是根据收付实现制计算，比较客观，而且能够考虑货币的时间价值。n(2)该企业评估值=12O.909l+15O.8264+130.7513+n11O.6830+14O.6209+n1410%0.6209=136.20(万元)n(3)若该企业的经营期为20年，该企业评估值n+11O.6830+140.6209+147.606n0.6209=115.39(万元)n(4)若该企业未来10年收益额均为15万元，经营期尚有10年n评估价值=156.1446=92.17(万元)n(5)评估价值=1510%=150(万元)
