《中小企业私募债项目筛选条件与操作经验交流》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中小企业私募债项目筛选条件与操作经验交流（17页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、1中小企业私募债项目筛选条件中小企业私募债项目筛选条件与操作经验交流与操作经验交流 中小企业私募债系列文件中小企业私募债系列文件固定收益事业部创新融资部固定收益事业部创新融资部 2第一章第一章项目筛选条件项目筛选条件3第二章第二章发行实务操作发行实务操作7第三章第三章私募债案例分析私募债案例分析14目目 录录3第第一一章章项目筛选条件项目筛选条件4 41.1 相关法律法规相关法律法规1、深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法2、深圳证券交易所中小企业私募债券试点业务指南（2012年6月15日）3、上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法4、上海证券交易所中小企业私募债券业务指引（试行）5
2、、中小企业私募债券试点登记结算业务实施细则5 51.2 发行人条件发行人条件1、中国境内注册的有限责任公司或股份有限公司2、两个完整会计年度、无财务要求3、8个试点省市（京津沪浙苏粤渝鄂）4、回避广义上的房地产和金融业5、实体经济企业（国民经济行业分类）、回避城投公司及其子公司6 61.3 项目立项标准（暂定）项目立项标准（暂定）1、债项A+以上2、发行规模5000万元以上3、承销收入100万元以上4、增信措施7第二章第二章发行实务操作发行实务操作8 82.1 债券发行准备债券发行准备融资计划与工作时间安排融资计划与工作时间安排发行额度与债券期限：无政策限制，根据企业资金需求情况确定。 是否个
3、性化设计：选择权（注意行权时间）、提前还本、多次付息等。担保方式：股东（法人、自然人）担保、第三方担保、抵/质押等。 评估原有中介机构：是否具有资质，是否能够胜任。 工作时间安排。（3-5周）9 92.1 债券发行准备（续）债券发行准备（续）发行人决议程序、确定中介机构发行人决议程序、确定中介机构董事会决议。 股东会决议。董事、监事、高级管理人员及持股5%以上股东是否购买私募债。确定会计师、受托管理人、律师、（担保、评级）等中介机构。10102.2 中介机构工作中介机构工作券商（担保、评级）券商（担保、评级）券商尽职调查券商尽职调查。（揭示一切可能的风险，报告内容比募集说明书更全面）参与担保方
4、式的制定。参与评级工作。(一起做访谈、可只评债项)编制申报材料。进行销售推介。11112.2 中介机构工作（续）中介机构工作（续）会计师会计师原会计师事务所具有证券资质，提供近两年的审计报告。原会计师事务所没有证券资质，建议由其推荐具有证券资质的所，出具近两年连审连审审计报告。受托管理人（以银行为例）受托管理人（以银行为例）开设收款账户、偿债保障金专户。签订偿债保障金专户监管协议、受托管理协议、持有人会议规则。律师事务所律师事务所法律意见书。12122.3 备案程序备案程序参照参照中小企业私募债试点业务专栏操作手册中小企业私募债试点业务专栏操作手册1、登陆会员业务专区、上传备案材料电子版。（专
5、人负责E-KEY）2、备案材料齐全的，确认接受材料，三个工作日内报送备案材料原件。3、在会员业务专区查询备案进展。4、十个工作日内出具接受备案通知书或者补充材料通知书。13132.4 发行后续工作发行后续工作1、签署认购协议、缴款、完成发行。验资。2、承销商向中证登、深交所提交认购人名单。3、中证登办理登记、上传发行结果公告等。4、推荐在交易所转让、上传转让服务公告等。5、开始转让服务。14第三章第三章私募债案例分析私募债案例分析153.1 私募债案例私募债案例1212嘉力达嘉力达轻资产、高效益、低负债率。 纯中小企业私募债。自然人股东担保。1212德福莱德福莱母公司超过中型企业标准，子公司发
6、行。只做债项评级。净资产5000多万、发行2亿。募集资金的合理性。1212浔旅债浔旅债实体经济国有企业。连续两年亏损。尽调报告提示可能的风险。16附：深交所私募债附：深交所私募债代码代码证券名称证券名称发行总额发行总额利率利率期限期限备注备注118001深圳市嘉力达实业有限公司2012年中小企业私募债券5000万元9.99%3年2+1118002深圳市德福莱首饰有限公司2012年中小企业私募债券20000万元9.30%3年2+1118003深圳市巨龙科教高技术股份有限公司2012年中小企业私募债券2000万元13.50%1年118004深圳市拓奇实业有限公司2012年中小企业私募债券2800万元9%1年前半年偿付本金20%118005浙江南浔古镇旅游发展有限公司2012年中小企业私募债券5000万元8.90%3年2+1118006浙江中欣化工股份有限公司2012年中小企业私募债券（第一期）2000万元10%2年118009北京九恒星科技股份有限公司2012年中小企业私募债券1000万元8.50%1.5年118010无锡高新物流中心有限公司2012年中小企业私募债券25000万元9.50%2年118011海宁森德皮革有限公司2012年中小企业私募债券15000万元8.10%3年2+117创造价值创造价值 成就你我成就你我谢谢大家！
