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1、 浅析上市公司盈余管理 答 辩 人：XXX 指导教师 ：XXX 20XX年X月X日 研究的目的、意义：目的：通过调查研究，尽早发现上市公司盈余管理的动机及其采取何种手段进行盈余管理，并了解到适度盈余管理和过度盈余管理对上市公司进行管理时所产生的影响，从而为如何控制上市公司盈余管理提出确实有效的战略性对策和建议，为上市公司的健康发展和投资者决策提供高价值、高质量并值得信赖的决策参考。意义：盈余管理问题是西方国家会计研究的重点之一。近几年来，随着我国市场经济逐步建立，资本市场的日渐发展，我国上市公司存在着大量的盈余管理行为。盈余管理本身是一把“双刃剑”，适度的盈余管理能够帮助公司暂缓财政危机；减少
2、上市公司各方之间的契约成本，促进企业价值最大化；有助于实现税收筹划以及公司长远发展的目标，有助于实现公司股东利益最大化。了解到上市公司盈余管理的具体动机可以根本上提出有效控制盈余管理的对策及建议，避免上市公司过度的盈余管理导致市场混乱，为投资者创造良好的投资环境，对促进我国市场经济的健康发展有着重大意义。为什么要进行盈余管理我国上市公司的盈余管理模式和手段我国上市公司盈余管理治理解决问题分析问题提出问题 * 论文的基本框架 筹资目的 避税目的 获取政治成本的目的 规避债务契约约束的目的 个人利益最大化 为什么要进行盈余管理 ？终极目标终极目标具体目的具体目的我国上市公司的盈余管理模式和手段通过
3、关联交易实施盈余管理通过会计政策选择与变更来调整利润通过资产重组进行盈余管理关联交易的方式1、高价或低价转让、置换和出售资产2、虚构经济业务3、以旱涝保收的方式进行资产租赁4、计提资金占用费用5、以收取管理费或分摊共同费用来进行盈余管理6、通过无形资产交易进行盈余管理案例：五粮液关联交易：五粮液集团有限公司位于四川省宜宾市北面的岷江之滨。是以五粮液及其一系列酒的生产经营为主，现代制造业、现代工业包装、光电玻璃、现代物流、橡胶制品、现代制药等产业多元发展，具有深厚企业文化的特大型现代企业集团。庞大的关联交易额及比重使得公司失去了以往应有的竞争地位，对关联方的依靠严重。根据五粮液股份有限公司公布的
4、近些年的报表，2005年其营业收进为64.19亿元，关联方交易金额占41.15亿元；2006年营业收进为73.97亿元，关联方交易金额则为60.65亿元；到了2007年，其营业收进为73.29亿元，关联方交易金额有71.34亿元之多；2008年的79.33亿元营业收进，关联交易额则为64.82亿元。查阅历年资料可知，五粮液股份有限公司半数以上的采购和销售活动是通过与关联方的交易完成的。一方面，由于关联方交易大部分都采用的协议价，且合同长期有效，不但不利于关联方企业与同行业企业间的竞争，同时还将弱化企业自身产品的竞争力；另一方面，如此庞大的交易额使得关联方之间的相对独立性减弱，削减了五粮液股份有
5、限公司独立对抗风险及竞争发展的能力。 五粮液股份有限公司作为一个主要经营酒类业务的上市公司，公司股票上市已十余年，却一直没有自己的生产厂房、注册商标，公司办公处所也是通过经营租赁而来；上市公司每年都要向五粮液团体缴纳巨额的商标授权使用费，厂房和经营场所房屋租赁费，以及警卫消防、环卫绿化、物业治理等综合服务费。查阅公司报表，解释内容中所表露的有关办公住所及相关物业治理合同内容，表面上看没有问题，但经过核算后五粮液股份有限公司向集团公司租赁的经营区域每平方米租金高达89.89元/月，物业费更是高达148.8元平方米每年。此外，近年来在五粮液股份有限公司每年高达数亿至数十亿的其他应收款中，关联方所占
6、比重都在95%以上。五粮液股份有限公司，2008年共生产7.58万吨五粮液系列酒，主营收进80亿元，利润仅为24亿元，每股收益0.477元；而其最大的竞争对手贵州茅台股份有限公司，2008年产量为2.5万吨，主营收进82亿元，利润53.8亿元，每股收益1.59元。在主营收进基本相当的情况下，五粮液股份的利润不足茅台股份的一半，其每股收益更是只相当于茅台股份的十分之三。而作为最大关联交易方的五粮液团体则创下了销售收进300亿元，利税60亿元的历史佳绩。可见，关联方通过高价收取综合服务费、商标使用费，对原料、产成品等高卖低买的“协议”交易，从中巧妙的侵占了上市公司的大幅利益。 通过会计政策选择与变
7、更来调整利润 会计政策是指企业在会计核算时所遵循的具体原则以及企业所采纳的具体会计处理方法。由于企业经济业务的复杂性和多样化，某些经济业务可以有多种会计处理方法。按照会计准则和会计制度的规定，企业在发生某项经济业务时可以在国家法律、规章、制度允许选用的会计原则和会计处理方法中选择适合企业自己实际情况的会计政策。1、变更会计核算和会计估计方法2、提升当期业绩的潜亏挂账3、收益性支出资本化4、调整经营业务的确认时间（三）通过资产重组进行盈余管理资产重组是企业为优化资产结构、完成产业调整、实现战略转移等目的而实施的资产置换或股权转让等行为，而上市公司在配股融资过程中通过资产重组实施盈余管理是普遍存在
8、的现象。许多上市公司利用交易时间差，在会计年度结束前进行重大的资产买卖，确认暴利，或者在上市公司和非上市的关联企业之间进行“垃圾换黄金”的不等价交换，将企业外部巨额利润注入企业内部以及将亏损输出企业，提高上市公司的盈余，实现利润转移。特别是关联企业之间的资产重组是盈余管理的重要途径，但非实质性重组很难带来上市公司盈利能力的良性转变。为了实施盈余管理而进行资产重组的主要表现形式有：（1）以成本法评估公司价值。（2）购买优质资产。（3）转移不良资产。（4）收购确认的随意性。加强对盈余管理行为的事后监督，加大惩罚力度加强对盈余管理行为的事后监督，加大惩罚力度提高信息披露的透明度和完整性提高信息披露的
9、透明度和完整性 三、我国上市公司盈余管理治理三、我国上市公司盈余管理治理塑造良好职业道德，完善会计职业道德奖惩塑造良好职业道德，完善会计职业道德奖惩降低上市公司盈余管理的机会降低上市公司盈余管理的机会 本文总结归纳了现有有关盈余管理的涵义、我国上市公司盈余管理的目的，其次针对我国上市公司进行盈余管理的主要的模式和手段进行了分析，最后提出了治理和防范盈余管理的三条主要措施。本文主要涉及了管理学和经济学、财务管理学等领域。限于本人知识结构的局限和时间精力的有限，难以对盈余管理这一课题作了一个特别深入的分析。希望通过以后的学习和研究能够不断丰富和完善。感谢各位专家老师的指导！感谢各位专家老师的指导！
