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1、2020年证券从业资格考试金融市场基础知识真题汇编一1.【单选题】下列不属于衍生品市场的是（）。A. 期货市场B. 期权市场C. 互换市场D. 货币市场 正确答案：D（江南博哥）参考解析：常见的衍生工具包括远期、 期货、期权、互换等。故期货市场、期权市场、互换市场都属于衍生品市场，货币市场不属于。2.【单选题】在我国金融中介体系中，信托机构属于（）。A. 银行机构体系B. 房地产中介体系C. 保险中介体系D. 投资中介体系 正确答案：D参考解析：目前，我国已经形成了多层次的金融中介机构体系，拥有以中央银行为主导、国有商业银行为主体，包括股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、跨国银行、农村
2、信用社在内的多层次银行机构体系；拥有以证券公司、期货公司和证券投资基金管理公司为主，以各类投资咨询中介、【信托机构】为辅的多元化【投资中介体系】；拥有人寿保险公司、财产保险公司、再保险公司以及提供多种多样保险服务的保险中介体系。3.【单选题】下列关于城市商业银行特点的说法，错误的是()。A. 通常在特定区域从事商业银行业务B. 依靠地域优势与当地经济发展水平C. 各项业务均衡发展D. 主要针对当地企业和居民需求提供金融服务 正确答案：C参考解析：城市商业银行通常在特定的区域从事商业银行业务，依靠地缘优势、当地经济发展水平，重点针对当地企业和居民的需求提供金融产品和服务。4.【单选题】中央银行是
3、代表一国政府发行法偿货币、制定和执行货币政策、实施金融监管的重要机构。中央银行作为证券发行主体,( )。A. 既可以发行股票，也可以发行债券B. 不可以发行股票，但可以发行债券C. 可以发行股票，但不可以发行债券D. 既不可以发行股票，也不可以发行债券 正确答案：A参考解析：中央银行是代表一国政府发行法偿货币、制定和执行货币政策、实施金融监管的重要机构。中央银行作为证券发行主体，主要涉及两类证券：第一类是【中央银行股票】。在一些国家（如美国），中央银行采取了股份制组织结构，通过发行股票募集资金，但是，中央银行的股东并不享有决定中央银行政策的权利，只能按期收取固定的红利，其股票类似于优先股。第二
4、类是中央银行出于调控货币供给量目的而发行的【特殊债券】。5.【单选题】政府机构投资者中的()可以通过国家控股，参股来支配更多社会资源。A. 财政部B. 平准基金C. 中央银行D. 国有资产管理部门 正确答案：D参考解析：我国【国有资产管理部门】或其授权部门持有国有股，履行国有资产的保值增值和通过国家控股、参股来支配更多社会资源的职责。6.【单选题】在证券市场上，资金的供给者是()。A. 证券发行人B. 证券中介机构C. 证券投资者D. 证券交易所 正确答案：C参考解析：证券市场投资者是证券市场的资金供给者。7.【单选题】关于转融通业务中持券信息披露义务，下列说法错误的是()A. 证券金融公司通
5、过转融通担保证券账户持有的证券不计入其自有证券B. 证券金融公司无须因转融通担保证券账户内证券数量的变动而履行信息报告、披露或者要约收购义务C. 证券公司通过其自营证券账户、融券专用证券账户和转融通担保证券明细账户合计持有一家上市公司股票及其权益的数量或者其增减变动达到规定比例时，应当依法履行信息报告、披露或者要约收购义务D. 有一致行动人的，一致行动人与证券公司持有的股票及其权益的数量分开计算 正确答案：D参考解析：选项A说法正确，证券金融公司通过转融通担保证券账户持有的证券不计入其自有证券。【注意仔细理解，担保证券账户内的账户是别人放它这里的，不是它自己的，故不计自有证券】选项B说法正确，
6、证券金融公司无须因转融通担保证券账户内证券数量的变动而履行信息报告、披露或者要约收购义务。【同A项理解】 选项C说法正确，证券公司通过其自营证券账户、融券专用证券账户和转融通担保证券明细账户合计持有一家上市公司股票及其权益的数量或者其增减变动达到规定的比例时，应当依法履行信息报告、披露或者要约收购义务。【注：特殊情况还是要披露】 选项D说法错误，有一致行动人的，一致行动人与证券公司持有的股票及其权益的数量【合并计算】。8.【单选题】()、司法部及地方司法行政机关依法对律师事务所从事证券法律业务进行监督管理。A. 中国证监会及其派出机构B. 证券交易所C. 工商管理部门D. 律师协会 正确答案：
7、A参考解析：中国证监会及其派出机构、司法部及地方司法行政机关依法对律师事务所从事证券法律业务进行监督管理。律师协会依照章程和律师行业规范对律师事务所从事证券法律业务进行自律管理。9.【单选题】世界各国对证券公司的划分和称呼不尽相同。美国的通俗称谓是()。A. 证券经纪商B. 商人银行C. 证券银行D. 投资银行 正确答案：D参考解析：世界各国对证券公司的划分和称呼不尽相同。美国：“投资银行”英国：“商人银行”以德国为代表的一些国家：实行银行业与证券业混业经营，通常由银行设立公司从事证券业务经营。日本和我国：将专营证券业务的金融机构称为证券公司。10.【单选题】我国证券市场监督管理的主要手段是(
8、)。A. 法律手段B. 经济手段C. 行政手段D. 窗口指导 正确答案：A参考解析：法律手段是通过建立完善的证券法律、法规体系和严格执法来实现的。这是证券市场监管部门的主要手段，具有较强的威慑力和约束力。经济手段是通过运用利率政策、公开市场业务、信贷政策、税收政策等，对证券市场进行干预。这种手段相对比较灵活，但调节过程可能较慢，存在时滞。行政手段是通过制定政策和计划等对证券市场进行行政性的干预。这种手段比较直接，但运用不当可能违背市场规律，无法发挥作用甚至遭到惩罚。一般多在证券市场发展初期，法制尚不健全、市场机制尚未理顺或遇突发性事件时使用。11.【单选题】下列关于外资股的说法，错误的是()A
9、. 外资股可分为境内上市外资股和境外上市外资股B. 境内上市外资股也被称为B股C. 境外上市外资股主要由H股、N股、S股等构成D. 红筹股属于外资股，是内地企业进入国际资本市场筹资的重要渠道 正确答案：D参考解析：需要说明的是，【红筹股不属于外资股】。红筹股是指在中国境外注册、在香港上市，但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地公司的股票。知识点链接：外资股12.【单选题】影响股票投资价值的内部因素是()A. 宏观经济B. 行业或区域竞争结构C. 市场波动D. 股利政策 正确答案：D参考解析：影响股票投资价值的内部因素主要包括公司净资产、盈利水平、股利政策、 股份分割、增资和减资以及并
10、购重组等。13.【单选题】资产支持证券是以()为基础发行证券。A. 股票B. 债券C. 特定的资产池D. 企业 正确答案：C参考解析：在资产证券化过程中发行的以资产池为基础的证券被称为“资产支持证券”。14.【单选题】债券信用评级的主要对象是()。A. 企业发行的债券B. 国家财政发行的国库券C. 国家银行发行的金融债券D. 地方政府或非国家金融机构发行的所有有价证券 正确答案：A参考解析：债券信用评级是以【企业或经济主体发行的有价债券】为对象进行的信用评级。15.【单选题】下列各项中，一般不被认为是信用违约互换交易主要风险来源的是()A. 较高的杠杆性B. 参考信用工具的价格波动性C. 信用
11、保护的买方无需真正持有作为参考的信用工具D. 场外市场缺乏充分的信息披露和监管 正确答案：B参考解析：CDS交易的危险来自三个方面：1、具有较高的杠杆性；2、因为信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具（常见的有按揭贷款、按揭支持证券、各国国债及公司债券或者债券组合、债券指数）；3、因为场外市场缺乏充分的信息披露和监管。16.【单选题】下列关于金融期权主要风险指标的说法，错误的是()A. 认购期权的Delta值为正B. 认沽期权的Delta值为正C. 认购期权的Rho值为正D. 认沽期权的Vega值为正 正确答案：B参考解析：【Delta值】反映期权标的证券价格变化对期权价格的影响程度
12、。标的证券价格与认购期权价值为正相关关系，【与认沽期权价值为负相关关系】。Rho值反映无风险利率变化对期权价格的影响程度。市场无风险利率与认购期权价值为正相关，与认沽期权为负相关。Vega值反映合约标的证券价格波动率变化对期权价值的影响程度。波动率与认购、认沽期权价值均为正相关关系。知识点链接：金融期权的主要风险指标口诀：DLETA值：认购为正，认沽为负17.【单选题】资产证券化最早起源于()A. 美国B. 英国C. 德国D. 希腊 正确答案：A参考解析：资产证券化自20世纪70年代在美国问世以来，短短三十余年的时间里，得到快速发展。18.【单选题】经常采用的货币政策中介目标不包括（）。A.
13、银行信贷规模B. 短期货币市场利率C. 货币供应量D. 长期利率 正确答案：B参考解析：经常采用的货币政策中介目标包括银行信贷规模、货币供应量、长期利率等。知识点链接：货币政策的目标（注：病毒为考试时可能会挖的坑）19.【单选题】货币供应量实际利率投资总产出，描述的是货币政策()A. 利率传导机制B. 信用传导机制C. 资产价格传导机制D. 汇率传导机制 正确答案：A参考解析：以利率为渠道是传统凯恩斯主义学派货币政策传导机制的核心观点。在这一传导机制中，核心的变量为利率。货币政策的作用过程，先是通过货币供应量的变动影响利率水平，再经过利率水平的变动改变投资活动水平，最后导致收入和产出水平的变动
14、。货币政策对收入水平影响的大小取决于：货币政策对货币供应量的影响，这取决于基础货币和货币乘数；利率对投资水平的影响；投资水平对收入的影响，这取决于投资乘数的大小。其基本思路可以表示为：货币供应量实际利率投资总产出 。【知识点链接】传导机制分类（一）利率传导机制货币供应量实际利率投资总产出（二）信用传导机制 1. 银行信贷渠道的运行机制：货币供应量银行存款和贷款投资总产出2. 企业资产负债表渠道：货币供应量股价净值逆向选择和道德风险贷款投资总产出（三）资产价格传导机制1. 托宾q理论货币供应量股价托宾q投资总产出托宾q值为企业的市场价值与资本重置成本之比注意：货币当局实施扩张性货币政策时，将引起q值上升；当q值大于1时，会提高社会总需求和总产出。2. 莫迪利安尼理论：货币供应量股价金融资产价值财务困难的可能性耐用消费品和住宅支出总产出（四）汇率传导机制货币供应量实际利率汇率净出口总产出20.【单选题】根据上海证券交易所科创板股票上市规则，发行人申请在上海证券交易所科创板上市的上市条件不包括（）。A. 符合中国证监会规定的上市条件B. 发行后股本总额不低于人民币500万元C. 首次公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上，公司股本总额超过人民币4亿元的，首次公开发行股份的比例为10%以上D. 市值和财务指标满足规定的标准
