《国民经济核算原理与中国实践》第三版第五章资金流量

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1、第五章 资金流量核算金融交易第一节第一节 金融资产与金融交易金融资产与金融交易第二节第二节 金融交易核算金融交易核算 第三节第三节 资金流量表金融交易部分分析应用资金流量表金融交易部分分析应用本章学习目标本章学习目标掌握金融资产的概念和分类掌握金融资产的概念和分类 掌握金融交易核算的基本类型掌握金融交易核算的基本类型 掌握非金融交易与金融交易之间的关系掌握非金融交易与金融交易之间的关系 章前阅读章前阅读荒岛上的金钱观荒岛上的金钱观在孤岛中，钱为什么毫无用处？在孤岛中，钱为什么毫无用处？鲁宾逊为什么最后还是鲁宾逊为什么最后还是 把钱币带上了岸？把钱币带上了岸？如何认识金融交易和实物交易之间的关系

2、？如何认识金融交易和实物交易之间的关系？第一节第一节 金融资产与金融交易金融资产与金融交易 金融交易在国民核算中的金融交易在国民核算中的意义意义第一：第一：记录机构部门在核算期内由于交易记录机构部门在核算期内由于交易而引起金融资产和负债变化而引起金融资产和负债变化第二：第二：解释非金融投资中的资金盈余和资解释非金融投资中的资金盈余和资金短缺的投资和融资方式金短缺的投资和融资方式第三：第三：反映一国金融交易的总体状况，如反映一国金融交易的总体状况，如交易规模、各项金融资产的相对贡献交易规模、各项金融资产的相对贡献第四：第四：反映一国参与国际金融交易状况反映一国参与国际金融交易状况什么是金融资产？

3、什么是金融资产？ 金融资产金融资产是经济资产的一种类型，体现为一单位是经济资产的一种类型，体现为一单位（债权人）未来从另一单位（债务人）获（债权人）未来从另一单位（债务人）获得一笔或一系列支付的要求权。得一笔或一系列支付的要求权。对未来收益的要求权是它与对未来收益的要求权是它与非金融资产非金融资产的的显著差异显著差异。金融资产和金融负债具有金融资产和金融负债具有对称性对称性（货币黄（货币黄金和特别提款权除外）金和特别提款权除外）什么是金融资产？什么是金融资产？( (续）续）满足经济资产的两个满足经济资产的两个必要条件必要条件：所有权条件所有权条件收益性条件收益性条件非金融资产所有者是通过在生产

4、过程中直非金融资产所有者是通过在生产过程中直接使用非金融资产创造利润而获益；接使用非金融资产创造利润而获益； 金融资产所有者则是通过分享其他单位的金融资产所有者则是通过分享其他单位的生产成果而获益。生产成果而获益。作为一种无形的权利，金融资产往往借助作为一种无形的权利，金融资产往往借助于一些有形的载体而存在，即于一些有形的载体而存在，即金融工具金融工具金融工具是证明金融资产所有权的单据，金融工具是证明金融资产所有权的单据，如：现金、存单、债券或股票等。如：现金、存单、债券或股票等。专栏专栏5-1 5-1 资产与负债的概念资产与负债的概念2.2.金融资产的类型金融资产的类型类 型资产持有者 负债

5、承担着货币黄金和特别提款权通货存款债务性证券：股票以外的有价证券贷款股票和投资基金份额保险、养老金金融衍生工具其他应收应付款 货币当局和基金组织成员国持有者持有者持有者金融机构持有者投保人合约人应收者 发行机构存款机构发行人借款人发行公司保险公司合约人应付者根据资产的流动性及债权人和债务人的关系特征分类专栏专栏5-25-2资产证券化资产证券化5.1.25.1.2金融交易金融交易1.1.金融交易金融交易 是指涉及机构单位金融资产所有权变化的是指涉及机构单位金融资产所有权变化的所有交易，包括金融资产和负债的产生和清偿。所有交易，包括金融资产和负债的产生和清偿。净金融投资净金融投资 是指机构单位在一

6、个核算期内获得的金融资是指机构单位在一个核算期内获得的金融资产减去发生的金融负债。产减去发生的金融负债。（净金融投资净金融投资= =获得的金融资产获得的金融资产发生的金融负债发生的金融负债) )引起金融资产所有权变化的交易引起金融资产所有权变化的交易: :第一类：货币性实物交易第一类：货币性实物交易影响净金融投资水影响净金融投资水平。金融资产所有权的变化是为了充当实物交换平。金融资产所有权的变化是为了充当实物交换的媒介。的媒介。ex. ex. 企业向员工支付劳动者报酬企业向员工支付劳动者报酬出售产品获得销售收入出售产品获得销售收入住户支付现金购买消费品住户支付现金购买消费品政府征税政府征税 第

7、二类：严格的金融交易第二类：严格的金融交易不影响净金融投资不影响净金融投资水平。水平。 交易对象不涉及实物，只限于金融资产交易对象不涉及实物，只限于金融资产ex. ex. 企业划转银行存款清偿应付账款企业划转银行存款清偿应付账款住户提取存款购买股票住户提取存款购买股票2.2.金融交易和非金融交易的关系金融交易和非金融交易的关系非金融交易非金融交易中资金来源与资金运用的差额最终中资金来源与资金运用的差额最终表现为非金融投资中的表现为非金融投资中的净金融投资净金融投资；金融交易金融交易中金融资产变化与负债变化的差额最中金融资产变化与负债变化的差额最终表现为金融交易环节的终表现为金融交易环节的净金融

8、投资净金融投资；上述两个净金融投资大小完全相等。上述两个净金融投资大小完全相等。内在的经济意义：内在的经济意义：在于金融交易与实物交易之间的对应关系。在于金融交易与实物交易之间的对应关系。 金融交易和非金融交易的关系（续）金融交易和非金融交易的关系（续）金融交易的净金融投资金融交易的净金融投资反映了非金融投资中反映了非金融投资中资金余缺资金余缺的调剂方式，的调剂方式，是对后者的解释，是对后者的解释，是对整个实物交易中资金余缺调剂方式的解是对整个实物交易中资金余缺调剂方式的解释。释。 不是金融交易核算环节产生的独立的平衡项，不是金融交易核算环节产生的独立的平衡项，而是金融交易核算的起点。而是金融

9、交易核算的起点。 第二节第二节 金融交易核算及核算表金融交易核算及核算表5.2.15.2.1金融交易的核算原则金融交易的核算原则 5.2.25.2.2金融交易核算的基本内容金融交易核算的基本内容5.2.35.2.3资金流量表资金流量表金融交易部分金融交易部分 5.2.45.2.4金融交易核算的平衡关系金融交易核算的平衡关系 金融交易核算的原则和基本内容金融交易核算的原则和基本内容 核算原则核算原则权责发生制权责发生制市场价格原则市场价格原则 取净值原则取净值原则合并原则合并原则注：金融资产的价格不应该包含手续费等付款注：金融资产的价格不应该包含手续费等付款（服务交易）（服务交易）核算基本内容核

10、算基本内容针对不同资产和负债类别，记录其当期由于交易针对不同资产和负债类别，记录其当期由于交易引起的净变化。引起的净变化。金融交易核算的原则和基本内容金融交易核算的原则和基本内容 核算基本内容核算基本内容针对不同资产和负债类别，记录其当期由于针对不同资产和负债类别，记录其当期由于交易引起的净变化。交易引起的净变化。1.货币黄金和特别提款权2.通货和存款3.债务性证券：股票以外的有价证券4.贷款5.股票和投资基金份额6.保险、养老金7.金融衍生工具8.其他应收应付款 5.2.35.2.3资金流量表资金流量表金融交易部分金融交易部分资金流量表是一个金融交易项目（行）资金流量表是一个金融交易项目（行

11、）机构机构部门（列）的二维矩阵结构的平衡表。部门（列）的二维矩阵结构的平衡表。使用方使用方记录金融资产的净增加记录金融资产的净增加来源方来源方记录金融负债的净增加记录金融负债的净增加表表5 51 120092009年中国资金流量表年中国资金流量表金融交易部分金融交易部分 资金流量表资金流量表金融交易部分金融交易部分( (续续1)1)理解和应用资金流量表应注意：理解和应用资金流量表应注意：表中数据是各部门与其他部门交易的净流量；表中数据是各部门与其他部门交易的净流量；来源方和运用方所记录的金融工具具有相同分来源方和运用方所记录的金融工具具有相同分类，但是属性不同；类，但是属性不同；每种金融工具都

12、有特定的资产方和负债方，因每种金融工具都有特定的资产方和负债方，因此有些机构部门并不会持有所有种类的金融资此有些机构部门并不会持有所有种类的金融资产或负债；产或负债；资金流量表资金流量表金融交易部分金融交易部分( (续续2)2)理解和应用资金流量表应注意：理解和应用资金流量表应注意：为突出显示金融机构的作用，资金流量表中常为突出显示金融机构的作用，资金流量表中常常会保留一些特定的金融资产分类，目的是便常会保留一些特定的金融资产分类，目的是便于深入分析金融机构之间的交易；于深入分析金融机构之间的交易； 为了集中表现对外金融交易状况，资金流量表为了集中表现对外金融交易状况，资金流量表中专门将国内金

13、融交易项目与对外金融交易项中专门将国内金融交易项目与对外金融交易项目区分开来，使后者得以独立列示。目区分开来，使后者得以独立列示。详细的资金流量表详细的资金流量表二维资金流量表的缺陷二维资金流量表的缺陷虽然提供了各个部门虽然提供了各个部门“通过何种手段融资通过何种手段融资”的的信息，但是它不能回答信息，但是它不能回答“谁为谁融资谁为谁融资”的问题。的问题。 将交易部门区分为债权方与债务方，从而扩展将交易部门区分为债权方与债务方，从而扩展为三维资金流量表，也称为详细的资金流量表。为三维资金流量表，也称为详细的资金流量表。 其结构变为债权人其结构变为债权人债务人债务人金融交易。金融交易。举例举例5

14、 52 2：详细的资金流量表：详细的资金流量表 5.2.45.2.4金融交易核算的平衡关系金融交易核算的平衡关系部门内部的平衡关系部门内部的平衡关系各部门运用方记录合计等于来源方记录合计。各部门运用方记录合计等于来源方记录合计。即即 ：金融资产净增加：金融资产净增加= =负债净增加负债净增加+ +净金融投资净金融投资部门之间的平衡关系部门之间的平衡关系针对特定金融交易项目，各部门来源方的记录针对特定金融交易项目，各部门来源方的记录合计等于各部门运用方的记录合计。合计等于各部门运用方的记录合计。即：各部门金融资产净增加合计即：各部门金融资产净增加合计= =各部门负债净各部门负债净增加合计增加合计

15、 金融交易核算的平衡关系（续）金融交易核算的平衡关系（续）将平衡关系推广到一个经济总体将平衡关系推广到一个经济总体, ,表现为：表现为： 国内金融资产净增加国内金融资产净增加= =国内负债净增加国内负债净增加+ +对国外对国外的净金融投资的净金融投资对外金融资产净增加对外金融资产净增加= =对外负债净增加对外负债净增加+ +对国外对国外净金融投资净金融投资 国内净金融投资与国外部门的净金融投资数量国内净金融投资与国外部门的净金融投资数量大小相等，方向相反。大小相等，方向相反。 第三节第三节 资金流量表金融交易资金流量表金融交易 部分的分析应用部分的分析应用 5.3.15.3.1交易项目的分析交

16、易项目的分析 金融投资的总体结构分析金融投资的总体结构分析 证券投资的部门结构分析证券投资的部门结构分析 5.3.25.3.2机构部门的分析机构部门的分析 非金融企业的融资渠道分析非金融企业的融资渠道分析 住户部门的投资方式分析住户部门的投资方式分析 金融机构部门中介作用分析金融机构部门中介作用分析 金融投资的总体结构分析金融投资的总体结构分析 图51 2009年中国金融资产净增加的部门分布 金融企业部门是金融资产净增加最大的部门，金融企业部门是金融资产净增加最大的部门，住户部门和非金融企业部门的规模相当，政府住户部门和非金融企业部门的规模相当，政府部门在全社会的比重较低。部门在全社会的比重较

17、低。金融投资的总体结构分析（续金融投资的总体结构分析（续1 1）图5-2 2009年中国金融投资的资产结构 中国金融投资以存款和贷款为主，表明中中国金融投资以存款和贷款为主，表明中国目前的金融结构以间接融资为主。直接投资国目前的金融结构以间接融资为主。直接投资所占的比重微乎其微，表明中国参与国际投资所占的比重微乎其微，表明中国参与国际投资的方式有待多元化发展。的方式有待多元化发展。金融投资的总体结构分析（续金融投资的总体结构分析（续2 2）图5-3 2009年中国净金融投资的资产结构 只有存款、贷款、央行贷款、其他国际投只有存款、贷款、央行贷款、其他国际投资和国际储备资产为正值，其他各项资产的

18、净资和国际储备资产为正值，其他各项资产的净投资均为负值，表明中国的国内和国际金融投投资均为负值，表明中国的国内和国际金融投资都存在直接投资方式远远落后于间接投资方资都存在直接投资方式远远落后于间接投资方式的现象。式的现象。证券投资的部门结构分析证券投资的部门结构分析 从事证券投资（即资产增加）的主力军是金从事证券投资（即资产增加）的主力军是金融企业部门，政府部门（即负债增加）是最大融企业部门，政府部门（即负债增加）是最大的证券融资部门的证券融资部门 。图5-4 2009年中国证券投融资的部门结构 非金融企业的融资渠道分析非金融企业的融资渠道分析 非金融企业融资的主要方式是贷款，反映非金融企业融

19、资的主要方式是贷款，反映出中国企业的融资方式以间接融资为主的特点。出中国企业的融资方式以间接融资为主的特点。国际市场融资也已经成为非金融企业部门融资国际市场融资也已经成为非金融企业部门融资的重要途径，其中直接投资是主要的融资渠道。的重要途径，其中直接投资是主要的融资渠道。 图5-5 2009年非金融部门的融资结构 住户部门的投资方式分析住户部门的投资方式分析 住户将其盈余资金调剂出去的主要方式住户将其盈余资金调剂出去的主要方式是存款，证券投资是第二重要的投资方式，这种投是存款，证券投资是第二重要的投资方式，这种投资结构反映了住户的投资以间接投资为主的特点。资结构反映了住户的投资以间接投资为主的

20、特点。此外，投保也逐渐成为住户部门金融投资的一种重此外，投保也逐渐成为住户部门金融投资的一种重要方式。要方式。图5-6 2009年住户部门的金融投资结构 金融机构部门中介作用分析金融机构部门中介作用分析非金融企业部门金融机构部门政府部门住户部门国内合计资金运用100100100100100通货10.810.99.12.7存款77.93.175.660.841.5贷款80.441.4三项合计88.7183.576.569.985.6资金来源100100100100100通货6.903.1存款94.9041.9贷款61.2-1.87.110031.2三项合计61.21007.110076.2表表5

21、 53 20093 2009年各部门间接金融交易年各部门间接金融交易 单位：单位：% %1. 对一国或一地区来说，当期国民可支配收入在用于最终消费后，如果其储蓄和投资不想等，就需要通过( )来调剂。A.非金融交易B.黄金储备C.国际储蓄资产交易 D.金融交易2. 下列不属于金融交易的是( )A.房产的买卖 B.购买人身保险 C.企业向劳动者支付报酬 D.股价下跌导致市值的损失3. 金融交易核算原则中不包括( )A.权责发生制B.取净值C.根据历史成本价格计价 D.合并原则4. 下列说法中，正确的是( )A.上市公司发行股票是公司的资产B. 上市公司发行股票是公司的负债C. 发行股票应记录在该部

22、门的来源方D.负债记录在该部门的使用方5. A机构花费30万元购买了B公司的3万股股票，一段时期后由于B公司股票上升为10.5元/股，故A机构抛出股票。为此，在资金流量表上记录A机构金融资产减少数额应为( )A.30万 B.31.5万 C.1.5万 D.视情况而定6. 下列关于金融交易核算的说法中，错误的是( )A.记录了机构部门在核算期内由于从事交易而引起的经济资产和负债变化 B.解释了当期整个经济的资金融通情况C.反映核算期内一国金融交易的总体状况 D.反映一国参与国际金融交易的状况7. 下列项目中属于金融资产变化的是( )A.非金融各部门贷款的净增加 B.非金融各部门存款的净增加 C.某上市公司新发行股票D.某保险公司收到的保费收入假设以下资料，企业部门当期发行股票6000亿元，债券5000亿元，得到银行贷款4500亿元，在银行存款2000亿元；住户部门购买股票800亿元，购买债券600亿元，在银行存款10000亿元，在银行贷款350亿元。要求：（1）计算企业部门的负债总额；（2）计算住户部门的金融资产总额；（3）计算银行部门（作为金融机构）的净金融投资；（4）分析三个部门的资金余缺和融资状况。