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1、中国石油化工股份有限公司中国石油化工股份有限公司2002002 2年上半年业绩发布年上半年业绩发布20022002年年8 8月月1919日日香港香港2002年年8月月19日日内容内容市场环境及业绩概要市场环境及业绩概要经营业绩回顾经营业绩回顾20022002年下半年展望年下半年展望3市场环境及业绩概要市场环境及业绩概要2002年年8月月19日日市场环境（一）市场环境（一） 中国经济保持快速增长中国经济保持快速增长, , GDPGDP增长率增长率7.8%7.8%国内成品油表观消费量增长国内成品油表观消费量增长2.72%2.72%化工产品需求大幅增长，表观消费量较去年同期增长化工产品需求大幅增长，
2、表观消费量较去年同期增长14.5%14.5% 1 1、2 2月份原油、成品油和化工产品价格同时跌入谷月份原油、成品油和化工产品价格同时跌入谷底，底，3 3月份以后开始回升月份以后开始回升WTO:WTO:原油关税由原油关税由1616元元/ /吨降为吨降为0 0，汽油关税从，汽油关税从9%9%下调下调到到5%5%，化工产品关税下降约，化工产品关税下降约3.7%3.7%52002年年8月月19日日国际原油价格国际原油价格( (美元美元/ /桶桶) )东南亚化工产品价格变化东南亚化工产品价格变化( (美元美元/ /吨吨) )90#90#汽油、汽油、0#0#柴油出厂价柴油出厂价( (人民币元人民币元/
3、/吨吨) )市场环境（二）市场环境（二）300350400450500550600650700750PTALDPE薄膜级PP拉丝级PET纤维级20012001年年1 1月月20012001年年4 4月月20012001年年7 7月月20012001年年1010月月20022002年年1 1月月20022002年年4 4月月62002年年8月月19日日经营业绩经营业绩 克服不利因素影响克服不利因素影响EBIT影响因素（单位：十亿人民币）影响因素（单位：十亿人民币）1H20011H2002原油价原油价格下跌格下跌 炼油毛炼油毛利下降利下降市场价市场价格到位格到位化工产品化工产品价格下跌价格下跌增加
4、高增加高附加值附加值产品产品降本降本增效增效10.7116.46关税关税减让减让二季度二季度二季度二季度一一季度季度一一季度季度折旧、社折旧、社保等费用保等费用增加增加扩大扩大零售、零售、配送配送未未发生发生减员费减员费用用其它其它1.30.4772002年年8月月19日日经营业绩经营业绩产销量增加产销量增加炼厂开工负荷率（炼厂开工负荷率（%）80.4-1个百分点个百分点乙烯产量（万吨）乙烯产量（万吨）114.68.7其中零售量其中零售量（万吨）（万吨）国内国内成品油总销售量（万吨）成品油总销售量（万吨）1,42318.53,3671.2原油加工量（万吨）原油加工量（万吨）5,194-1.91
5、H 02同比同比 (%)1H 0179.4124.51,6863,4075,09474.558.37941,7342,394Q2 02Q1 0282.966.28921,6732,700原油产量原油产量(百万桶百万桶)天然气产量天然气产量(十亿立方英尺十亿立方英尺) 131.7371.1132.4387.8 0.5323.5 65.9141.866.5646.082002年年8月月19日日(十亿人民币十亿人民币)经营业绩经营业绩财务表现摘要财务表现摘要销售收入销售收入EBITDAEBIT净收益净收益165.8226.9016.469.98146.2022.0510.715.43每股收益每股收益
6、(人民币元）人民币元）0.1190.063每股红利每股红利(人民币元）人民币元）无无0.021H 02同比同比 (%)1H 01-11.8-18.0-35.0-45.6-47.1不适用不适用66.007.521.610.5480.2014.539.104.890.0060.057Q2 02Q1 02不适用不适用不适用不适用92002年年8月月19日日经营业绩经营业绩资本状况资本状况短期贷款短期贷款长期贷款长期贷款股东权益股东权益45.3530.88147.6737.4533.24145.57期末现金及现金等价物的净额期末现金及现金等价物的净额-17.47.6-1.4-341H 02比较比较 (
7、%)FY 01资本负债率资本负债率(%)28.0627.25-0.81个百分点个百分点(十亿人民币十亿人民币)来自经营活动的现金净额来自经营活动的现金净额 181.271H 02同比变化同比变化(%)1H 01来自投资活动的现金净额来自投资活动的现金净额 30.93来自融资活动的现金净额来自融资活动的现金净额 -126.62*2001年上半年年上半年 * *比去年年底减少比去年年底减少8.9%29.0419.14 *6.5818.50-12.46-16.3115.31-4.08EBITDA利息覆盖倍数（利息覆盖倍数（x）9.1 *9.70.6x10经营业绩回顾经营业绩回顾2002年年8月月19
8、日日1H 02 勘探开发勘探开发油气储量、油气储量、产量继续增加产量继续增加原油产量原油产量(百万桶百万桶)天然气产量天然气产量(十亿立方英尺十亿立方英尺)剩余油气可采储量剩余油气可采储量(百万桶油当量百万桶油当量)现金操作成本现金操作成本(美元美元/桶桶)新增油气可采储量新增油气可采储量(百万桶油当量百万桶油当量) 131.7371.1038446.19217.236.00132.4387.803877213.57-3.07 0.5323.500.86-1.68同比同比 (%)1H 01新建原油产能新建原油产能(百万桶百万桶)8.6621.66150新建天然气产能新建天然气产能(十亿立方英尺
9、十亿立方英尺)3.5312.36250122002年年8月月19日日勘探开发板块盈利状况勘探开发板块盈利状况原油价格原油价格(美元美元/桶桶)原油、天然气实现价格原油、天然气实现价格(百万人民币百万人民币)勘探开发板块勘探开发板块EBIT变化变化天然气价格天然气价格(美元美元/千立方英尺千立方英尺)132002年年8月月19日日 炼油炼油根据市场调整加工量，改善结构根据市场调整加工量，改善结构原油加工量原油加工量(万桶万桶/日日)加工负荷率加工负荷率(%)化工轻油产量化工轻油产量 (百万吨百万吨)综合商品率综合商品率(%)现金操作成本现金操作成本(美元美元/桶桶)210.980.46.791.
10、702.07-1.9-1个百分点个百分点14.40.58个百分点个百分点-2.4206.979.47.692.282.021H 02同比同比(%) 1H 01汽油产量汽油产量 (百万吨百万吨)9.7-5.29.2柴油产量柴油产量 (百万吨百万吨)18.61.118.8煤油产量煤油产量 (百万吨百万吨)2.262.72.32轻油收率轻油收率 (%)70.5873.112.53个百分点个百分点142002年年8月月19日日 炼油板块盈利状况炼油板块盈利状况炼油板块炼油板块EBITEBIT变化变化( (百万人民币百万人民币) )炼油毛利炼油毛利/ /现金操作成本现金操作成本( (美元美元/ /桶桶)
11、 )152002年年8月月19日日销售销售-大力发展销售网络，扩大零售大力发展销售网络，扩大零售特许经营加油站特许经营加油站(座座)国内成品油总销售量国内成品油总销售量(万吨万吨)其中：零售量其中：零售量(万吨万吨)成品油配送量成品油配送量(万吨万吨)辖区零售市场占有率辖区零售市场占有率(%)拥有或经营加油站数拥有或经营加油站数(座座)年均单站加油量年均单站加油量(吨吨/站站)4,1843,3681,4235486323,5651,3943,2333,4071,6866186724,2561,506-22.71.218.54个百分点个百分点2.912.88.01H 02同比同比 (%)1H 0
12、1吨油现金操作费用吨油现金操作费用(人民币元人民币元/吨吨)166161-3.0162002年年8月月19日日销售板块盈利状况销售板块盈利状况90#90#汽油零售中准价汽油零售中准价( (人民币人民币/ /吨吨) )0#0#柴油零售中准价柴油零售中准价( (元元/ /吨吨) )销售板块销售板块EBITEBIT变化变化( (百万人民币百万人民币) )172002年年8月月19日日化工化工-根据市场调整生产根据市场调整生产(单位单位: 万吨万吨)乙烯产量乙烯产量合成树脂产量合成树脂产量合成橡胶产量合成橡胶产量合纤原料及聚合物合纤原料及聚合物合成纤维合成纤维合成纤维差别化率合成纤维差别化率网上交易额
13、网上交易额(人民币亿元人民币亿元）合成树脂专用料比例合成树脂专用料比例114.6167.820.1184.449.333%74.041%124.521.7189.556.8183.834%82.147%8.77.92.815.29.51 个百分点个百分点10.96个百分点个百分点1H 02同比同比 (%)1H 01乙烯现金操作成本乙烯现金操作成本(美元美元/吨）吨）159.9147.7-7.6182002年年8月月19日日化工板块盈利状况化工板块盈利状况国内化工产品价格变化国内化工产品价格变化化工板块化工板块EBITEBIT变化变化( (百万人民币百万人民币) )（人民币元人民币元/ /吨）吨
14、）192002年年8月月19日日降低成本降低成本2002002 2年年上半年实际降低成本人民币上半年实际降低成本人民币12.5912.59亿元亿元降低原油等大宗原料采购成本降低原油等大宗原料采购成本降低物耗、能耗降低物耗、能耗优化资源配置和物流体系优化资源配置和物流体系去年减员的效益显现出来去年减员的效益显现出来勘探开发勘探开发2.872.87炼油炼油3.993.99化工化工2.422.42销售销售3.313.31（ 单位：亿元人民币）单位：亿元人民币）202002年年8月月19日日严谨投资，增加回报严谨投资，增加回报勘探开发勘探开发 人民币人民币95.0295.02亿元，提亿元，提高油气储量
15、和产量高油气储量和产量炼油炼油 人民币人民币26.6026.60亿元，提高油亿元，提高油品质量品质量销售销售 人民币人民币34.7734.77亿元，新建和亿元，新建和改造加油站及储运设施改造加油站及储运设施化工化工 人民币人民币40.1640.16亿元，新增乙亿元，新增乙烯等生产能力烯等生产能力2002002 2年上半年资本支出分布年上半年资本支出分布人民币人民币199.11199.11亿亿元元212002年年8月月19日日扬扬巴乙烯项目已开工建设，巴乙烯项目已开工建设，20042004年投产年投产对外合作项目进展顺利对外合作项目进展顺利与电讯盈科成立石化与电讯盈科成立石化盈科公司盈科公司福建
16、一体化石化项目可行性福建一体化石化项目可行性研究已上报研究已上报上海上海赛科乙烯项目已开工建赛科乙烯项目已开工建设，设，20052005年投产年投产镇海炼化和镇海炼化和bpbp的的LPGLPG项目可项目可研已上报研已上报洞氮煤气化项目成立合资公洞氮煤气化项目成立合资公司，已开工建设司，已开工建设东海天然气对外合同谈判正东海天然气对外合同谈判正在进行在进行 合资建设加油站合资建设加油站进展顺利进展顺利222002年年8月月19日日信息技术应用信息技术应用23二零零二年下半年展望二零零二年下半年展望2002年年8月月19日日市场环境分析与判断市场环境分析与判断世界经济仍存在不确定性，但中国经济将继
17、续保持稳定增长世界经济仍存在不确定性，但中国经济将继续保持稳定增长国际原油价格仍将维持在较高价位国际原油价格仍将维持在较高价位预计本公司炼油毛利将维持在目前水平相对稳定预计本公司炼油毛利将维持在目前水平相对稳定预计化工产品价格将会呈逐步回升势态预计化工产品价格将会呈逐步回升势态政府继续大力整治成品油市场，预计经营环境有所好转政府继续大力整治成品油市场，预计经营环境有所好转 加入加入WTOWTO，短期内会给本公司的生产经营带来压力短期内会给本公司的生产经营带来压力252002年年8月月19日日勘探开发事业部勘探开发事业部下半年计划：下半年计划：原油原油产量产量136136百万桶百万桶天然气产量天
18、然气产量883883亿立方英尺亿立方英尺准噶尔盆地准噶尔盆地中原油田中原油田胜利油田胜利油田东海油气田东海油气田四川盆地四川盆地鄂尔多斯盆地鄂尔多斯盆地塔里木盆地塔里木盆地较上半年增长较上半年增长(%)1.60.6南海南海262002年年8月月19日日优化资源，降低原油采购成本优化资源，降低原油采购成本调整结构，增产化工轻油调整结构，增产化工轻油开展来料加工，扩大成品油出口，提高装置负荷率开展来料加工，扩大成品油出口，提高装置负荷率深度加工，提高收率深度加工，提高收率加大自销产品的营销力度加大自销产品的营销力度启动甬启动甬-沪沪-宁原油储运项目工程建设宁原油储运项目工程建设下半年计划：下半年计
19、划：原油加工量原油加工量 5,310万吨万吨轻油收率轻油收率 73.5%综合商品率综合商品率 92.5%炼油事业部炼油事业部 较上半年增长较上半年增长(%)4.20.4个百分点个百分点0.2个百分点个百分点272002年年8月月19日日整治市场，加强协调和合作，整治市场，加强协调和合作，稳定市场、稳定价格稳定市场、稳定价格改善营销结构，开拓区内外市场，扩大市场占有率改善营销结构，开拓区内外市场，扩大市场占有率拓展高速公路、水上、农村网点拓展高速公路、水上、农村网点与壳牌、与壳牌、bp、Exxon合作加油站合作加油站下半年计划：下半年计划：国内成品油总销售量国内成品油总销售量 3,500万吨万吨
20、 其中零售量其中零售量 1,750万吨万吨 配送量配送量 660万吨万吨单站加油量单站加油量1530吨吨/年年销售事业部销售事业部较上半年增长较上半年增长(%)2.7 3.8 6.81.6282002年年8月月19日日化工事业部化工事业部(单位单位 万吨万吨)乙烯产量乙烯产量合成树脂产量合成树脂产量合成橡胶产量合成橡胶产量合纤原料及聚合物合纤原料及聚合物合成纤维合成纤维产销率产销率133.523.3191.556.9212.2100%7.27.41.10.215.50.4个百分点个百分点2H 02计划计划增长增长 (%)1H 02实际实际124.521.7189.556.8183.899.6%
21、292002年年8月月19日日国内经济快速增长，整治成品油市场，经营环境趋好国内经济快速增长，整治成品油市场，经营环境趋好; ;增加油气产量、成品油经销量和化工产品产量，增加总量增加油气产量、成品油经销量和化工产品产量，增加总量; ;采取灵活的经营策略，降低成本，提高效益采取灵活的经营策略，降低成本，提高效益; ;量入为出，严谨投资，调整结构，增加回报，保持良好的资本结构量入为出，严谨投资，调整结构，增加回报，保持良好的资本结构改善公司治理结构，参照国际惯例，保持相对稳定的股息水平改善公司治理结构，参照国际惯例，保持相对稳定的股息水平结束语结束语给投资者创造良好的回报给投资者创造良好的回报302002年年8月月19日日投资者关系投资者关系电话电话: (8610) 64990060传真传真: (8610) 64990067Email: 媒体查询媒体查询 电话电话: (8610) 64990092传真传真: (8610) 64990093 Email: http:/欢迎垂询欢迎垂询31
