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1、融资融券业务培训教程 信用交易部：（内勤专用）中国联通中国联通(600050)(600050)，融券卖出，融券卖出500500股，成交价格股，成交价格6.346.34元元2010年年3月月31日，这笔交易成为中国证券市场日，这笔交易成为中国证券市场的第一笔空单，也标志着中国的第一笔空单，也标志着中国A股市场从此正式股市场从此正式进入了做空时代！进入了做空时代！做空时代两年做空时代两年 两融业务飙升两融业务飙升股指期货股指期货 融资融券融资融券l 保证金为现金、证券（股保证金为现金、证券（股票，基金，债券）票，基金，债券）l 标的物是标的物是287287只标的证券只标的证券l 杠杆低，杠杆低，1
2、 1到到2 2倍杠杆倍杠杆 （风险小）（风险小）l 每笔合约为每笔合约为1 1手及整数倍手及整数倍VSl 保证金只能是现金保证金只能是现金l 标的物是沪深标的物是沪深300300指数指数l 杠杆高，杠杆高，5 5到到7 7倍杠杆倍杠杆 （风险大）（风险大）l 以以27302730点，点，17%17%保证金计保证金计 算，每笔合约算，每笔合约1414万元保万元保 证金证金融资融券与股指期货的区别融资融券与股指期货的区别“跌跌”“涨”A A股市场股市场市场有涨有跌，时刻存在获利的机会，但机会的背后却藏着挥之不去的影子风险！融资融券也不例外!与普通证券交易相同的风险与普通证券交易相同的风险市市场风险
3、政策政策风险经营风险交易交易风险 融资融券业务风险揭示融资融券业务风险揭示融融资融券融券特有的特有的风险投资亏损投资亏损放大风险放大风险通知送达通知送达风险风险利率变动带来利率变动带来的成本增加的成本增加提前了结提前了结债务风险债务风险 融资融券业务风险揭示融资融券业务风险揭示一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程二二. .标的证券与担保物管理标的证券与担保物管理三三. .信用交易与逐日盯市信用交易与逐日盯市四四. .客户通知与强制平仓客户通知与强制平仓五五. .权益处理权益处理 目目 录录一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程二二. .标的证券与担保物管理标的证券与担保物管理三三.
4、.信用交易与逐日盯市信用交易与逐日盯市四四. .客户通知与强制平仓客户通知与强制平仓五五. .权益处理权益处理 目目 录录客户提交融资融券业务申请营业部资格初审营业部征信调查总部资格复审、信用评级总部合同盖章营业部办理开户总部额度发放客户转入担保品客户交易总部环节客户环节营业部环节客户准入资格核定客户预签合同一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程客户提交融资融券业务申请营业部资格初审营业部征信调查总部资格复审、信用评级总部合同盖章营业部办理开户总部额度发放客户转入担保品客户交易总部环节客户环节营业部环节客户准入资格核定客户预签合同一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程l年满18周岁且有
5、民事行为能力的中国公民l申请人具有合法的证券投资资格l客户普通资金账户为实名制规范账户，交易结算资金已经 纳入第三方存管l在本公司开立资金账户 1818个月（含）以上l从事证券交易6 6个月（含）以上，且无不良记录l合计客户普通账户人民币总资产5050万元（含）以上账户 资产来源合法合规l具备一定的证券投资经验和一定的风险承受能力。不符合任何不符合任何一个标准即一个标准即为不予准入为不予准入个人客户准入标准一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程5 5个步骤：个步骤：(1)(1)机构客户准入标准l具有合法的证券投资资格l普通账户必须是规范账户，交易结算资金已纳入三方存管账户l在本公司开户18
6、18个月（含）以上l从事证券交易6 6个月（含）以上，且无不良记录l普通账户人民币总资产100100万元（含）以上,账户资产来源合法合规l具备一定的证券投资经验和一定的风险承受能力不符合任何不符合任何一个标准即一个标准即为不予准入为不予准入一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程知知知知识测评识测评一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程风险测评风险测评风险风险揭示揭示揭示揭示基基基基础础知知知知识识培培培培训训(2)(2)u 与普通交易的区别与普通交易的区别u 杠杆风险杠杆风险u 强制平仓风险强制平仓风险u 成本增加风险成本增加风险u 未及时收到通知的风险未及时收到通知的风险 知知知知识
7、测评识测评一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程风险测评风险测评风险揭示风险揭示风险揭示风险揭示基基基基础础知知知知识识培培培培训训(2)(2)知知知知识测评识测评一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程风险测评风险测评风险风险揭示揭示揭示揭示基础知识基础知识基础知识基础知识培训培训培训培训(3)(3)u 保证金保证金u 担保物担保物u 维持担保比例维持担保比例u 授信额度授信额度u 标的证券标的证券 知识测评知识测评知识测评知识测评一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程风险测评风险测评风险风险揭示揭示揭示揭示基基基基础础知知知知识识培培培培训训(4)(4)u 专员组织客户参与测试专
8、员组织客户参与测试u 得分高于得分高于8080分（含）的分（含）的通通 过测试过测试u 低于低于8080分的分的，择日另行安择日另行安 排测试排测试，当日不允许多次，当日不允许多次 测试测试 知知知知识测评识测评一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程风险测评风险测评风险风险揭示揭示揭示揭示基基基基础础知知知知识识培培培培训训(5)(5)u 专员组织客户参与测评专员组织客户参与测评u 测评类型：测评类型：安全型、安全型、 保守型、保守型、 稳健型、积极型、进取型五种稳健型、积极型、进取型五种u 公公司司不受理不受理风险测评结果为风险测评结果为 安全型安全型和和保守型保守型的客户申请的客户申请
9、 客户提交融资融券业务申请营业部资格初审营业部征信调查总部资格复审、信用评级总部合同盖章营业部办理开户总部额度发放客户转入担保品客户交易总部环节客户环节营业部环节客户准入资格核定客户预签合同一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程u 本人身份证本人身份证（必须提供项）（必须提供项）u 本人普通证券账户卡本人普通证券账户卡（必须提供项）（必须提供项） u 基本情况证明材料u 财产收入证明材料u 信用记录证明材料客户提交客户提交申请资料申请资料基本申请基本申请材料材料资信证明资信证明材料材料业务申请业务申请表表u 个人:3个u 机构：4个一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程u 本人身份证本
10、人身份证（必须提供项）（一代（必须提供项）（一代 身份证核查，二代身份证与普通账户的身份证核查，二代身份证与普通账户的信息一致）信息一致）u 本人普通证券账户卡本人普通证券账户卡（必须提供项）（必须提供项） u 基本情况证明材料基本情况证明材料u 财产收入证明材料u 信用记录证明材料客户提交客户提交申请资料申请资料基本申请基本申请材料材料资信证明资信证明材料材料业务申请业务申请表表u 个人:3个u 机构：4个一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程 工作证明工作证明（选择提供项）（选择提供项） 学历证明学历证明（选择提供项）（选择提供项） 居住证明居住证明（必须提供项）（必须提供项）毕业证书
11、或者学位证书毕业证书或者学位证书、职称证书、专业资格、职称证书、专业资格证书等。证书等。工作证、劳动合同、私营工作证、劳动合同、私营企业或个体户营业执照等、企业或个体户营业执照等、或工作单位人事部门开具或工作单位人事部门开具的加盖印章（公章或专用的加盖印章（公章或专用章）的工作证明。章）的工作证明。居住地最近一个月的固定居住地最近一个月的固定电话费、水电煤（燃）气电话费、水电煤（燃）气费、有线电视费、物业管费、有线电视费、物业管理费等缴费凭据或有效的理费等缴费凭据或有效的房屋租赁合同等。房屋租赁合同等。基本情况基本情况证明材料证明材料 有效身份证明有效身份证明（必须提供项）（必须提供项）-提供
12、家庭资产证明涉及配提供家庭资产证明涉及配偶及未成年子女名下资产偶及未成年子女名下资产的客户需提供本人身份证、的客户需提供本人身份证、户口本、结婚证、配偶身户口本、结婚证、配偶身份证。份证。一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程u 本人身份证本人身份证（必须提供项）（一代（必须提供项）（一代 身份证核查，二代身份证与普通账户的身份证核查，二代身份证与普通账户的信息一致）信息一致）u 本人普通证券账户卡本人普通证券账户卡（必须提供项）（必须提供项） u 基本情况证明材料u 财产收入证明材料财产收入证明材料u 信用记录证明材料客户提交客户提交申请资料申请资料基本申请基本申请材料材料资信证明资信证
13、明材料材料业务申请业务申请表表u 个人:3个u 机构：4个一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程 年收入证明材料 （选择提供项）p 银行出具的近期连续三个月以上的 代发工资银行卡入账单p 代发工资存折流水p 单位人事部门或劳资部门出具的加盖公章或专用章的收入证明p 税务机关出具的最近年度收入纳税证明p 社保部门出具的社保缴费证明等。财产收入财产收入证明材料证明材料 家庭资产证明材料 （选择提供项）p 最近半年的普通证券账户资金对账单p加盖银行业务印章的银行存款证明p债券持有凭证p加盖基金公司业务印章的基金市值证明p加盖商业银行、证券公司、信托公司等销售机构业务印章的理财产品购买协议p其它类
14、资产证明材料主要是指房产证明，包括房产证、购房合同及购房发票等文件。一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程u 本人身份证本人身份证（必须提供项）（一代（必须提供项）（一代 身份证核查，二代身份证与普通账户的身份证核查，二代身份证与普通账户的信息一致）信息一致）u 本人普通证券账户卡本人普通证券账户卡（必须提供项）（必须提供项） u 基本情况证明材料u 财产收入证明材料u 信用记录证明材料信用记录证明材料客户提交客户提交申请资料申请资料基本申请基本申请材料材料资信证明资信证明材料材料业务申请业务申请表表u 个人:3个u 机构：4个一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程 信用记录信用记录证
15、明材料证明材料中国人民银行出具的信用报告（必须提供项）其他评估机构出具的信用报告（选择提供项）一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程u 本人身份证本人身份证（必须提供项）（一代（必须提供项）（一代 身份证核查，二代身份证与普通账户的身份证核查，二代身份证与普通账户的信息一致）信息一致）u 本人普通证券账户卡本人普通证券账户卡（必须提供项）（必须提供项） u 基本情况证明材料u 财产收入证明材料u 信用记录证明材料客户提交客户提交申请资料申请资料基本申请基本申请材料材料资信证明资信证明材料材料业务申请业务申请表表u 个人:3个u 机构：4个一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程机构客户机
16、构客户个人客户个人客户1.融资融券业务申请表融资融券业务申请表2.自然人信用证券账户注册申请表自然人信用证券账户注册申请表3.信用资金账号开户申请书信用资金账号开户申请书1.融资融券业务申请表融资融券业务申请表2.机构客户投资经验调查评测机构客户投资经验调查评测表表3.机构信用证券账户注册申请表机构信用证券账户注册申请表4.信用资金账号开户申请书信用资金账号开户申请书主要业务申请表主要业务申请表一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程客户提交融资融券业务申请营业部资格初审营业部征信调查总部资格复审、信用评级总部合同盖章营业部办理开户总部额度发放客户转入担保品客户交易总部环节客户环节营业部环节
17、客户准入资格核定客户预签合同一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程营业部资格初审营业部资格初审营业部融资融券业务专员负责初审。基本材料、资信证明材料、申请表及CRM系统信息核实。营业部运维总监或负责人对融资融券业务申请表复核。专员负责专员负责初审内容初审内容业务复核业务复核一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程 对于符合公司基本准入条件，融资融券知识测试合格，风险偏好测试类型为稳健型、积极型或进取型，业务申请材料准备完善的客户，进入征信调查环节。一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程 对于不符合不符合公司基本准入条件、未通过融资融券知识未通过融资融券知识测试测试和风险偏好为安全型或
18、保守型安全型或保守型的客户，不受理该客户的业务申请。营业部融资融券业务专员婉拒客户的业务申请，做好解释、沟通工作。客户提交融资融券业务申请营业部资格初审营业部征信调查总部资格复审、信用评级总部合同盖章营业部办理开户总部额度发放客户转入担保品客户交易信用账户办理流程简介信用账户办理流程简介 总部环节客户环节营业部环节客户准入资格核定客户预签合同一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程u 营业部营业部专员负责征信调查工作专员负责征信调查工作u证券投资经验证券投资经验（CRM系统统计系统统计 股票投资年数、换手率、股票投资年数、换手率、相相对对 沪深沪深300指数收益指数收益）u 风险偏好风险偏好
19、（CRM系统对比）系统对比）u 信用记录信用记录出具征信出具征信出具征信出具征信调查报调查报告告告告一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程预签预签合同合同合同合同征信要素征信要素征信要素征信要素调查调查调查调查客客客客户户面面面面谈谈征信征信征信征信录录入与开入与开入与开入与开户户出具征信出具征信出具征信出具征信调查报调查报告告告告一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程预签预签合同合同合同合同征信要素征信要素征信要素征信要素调查调查客户面谈客户面谈客户面谈客户面谈征信征信征信征信录录入与开入与开入与开入与开户户u 面谈场所：营业部经营场所内面谈场所：营业部经营场所内u 面谈人员：客户、
20、融资融券业务专员及一名面谈人员：客户、融资融券业务专员及一名 面谈记录人（可为融资融券开户岗或交易部面谈记录人（可为融资融券开户岗或交易部 经理）三人同时在场经理）三人同时在场；融资融券业务专员负融资融券业务专员负 责访谈，面谈记录人负责对谈话内容进行记录责访谈，面谈记录人负责对谈话内容进行记录u 面谈内容：融资融券业务客户面谈记录表面谈内容：融资融券业务客户面谈记录表u 留痕记录：客户、负责面谈的融资融券业务留痕记录：客户、负责面谈的融资融券业务 专员与营业部面谈记录人签字确认专员与营业部面谈记录人签字确认出具征信出具征信出具征信出具征信调查报告调查报告调查报告调查报告一一. .信用账户办理
21、流程信用账户办理流程预签预签合同合同合同合同征信要素征信要素征信要素征信要素调查调查客客客客户户面面面面谈谈征信征信征信征信录录入与开入与开入与开入与开户户u 营业部融资融券业务专员根据营业部融资融券业务专员根据 征信结果，真实、完整填写征信结果，真实、完整填写 融资融券客户征信调查报告融资融券客户征信调查报告u 营业部负责人营业部负责人对营业部征信对营业部征信 调查结果进行签字确认调查结果进行签字确认.出具征信出具征信出具征信出具征信调查报调查报告告告告一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程预签预签预签预签合同合同合同合同征信要素征信要素征信要素征信要素调查调查客客客客户户面面面面谈谈征
22、信征信征信征信录录入与开入与开入与开入与开户户 通过营业部初审符合开户条通过营业部初审符合开户条 件的，客户预签合同件的，客户预签合同.出具征信出具征信出具征信出具征信调查报调查报告告告告一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程预签预签合同合同合同合同征信要素征信要素征信要素征信要素调查调查客客客客户户面面面面谈谈征信录入征信录入征信录入征信录入与开户与开户与开户与开户u 营业部开户专岗为客户开立信用资金账户营业部开户专岗为客户开立信用资金账户u 开开户专岗根据融资融券客户户专岗根据融资融券客户 征信调查报告征信调查报告 将征信评级因子录入系统将征信评级因子录入系统u 将客户提交的业务申请材
23、料、客户正面免冠头像将客户提交的业务申请材料、客户正面免冠头像 等扫描上传至等扫描上传至 账户系统账户系统u 在客户普通交易帐号备注在客户普通交易帐号备注“融资融券户融资融券户”，设置，设置 “禁止撤销指定交易禁止撤销指定交易”、“禁止转托管禁止转托管”客户提交融资融券业务申请营业部资格初审营业部征信调查总部资格复审、信用评级总部合同盖章营业部办理开户总部额度发放客户转入担保品客户交易总部环节客户环节营业部环节客户准入资格核定客户预签合同一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程 总部资格复审、信用评级总部资格复审、信用评级营业部专员将客户的申请资料、开户资料、合同等寄往总部后，总部对客户的开
24、户资格和资信进行复审，并对客户进行征信和信用评级。一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程 客户信用等级划分为客户信用等级划分为8个等级，准确定位不同等级客户的基本个等级，准确定位不同等级客户的基本 情况、信用情况、财务情况、证券投资情况的特征。情况、信用情况、财务情况、证券投资情况的特征。 客户信用等级分为客户信用等级分为AAA级、级、AA级、级、A级、级、BBB级、级、BB级、级、B级、级、 C级、级、D级级8个风险递增的级别，个风险递增的级别，在业务开展初期，暂不受理在业务开展初期，暂不受理C级级、 D级级客户参与融资融券业务。客户参与融资融券业务。 信用等级评定及系数信用等级评定及系
25、数一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程授信额度估算值授信额度估算值= =（评估日前一交易日客户普通账户总资产（评估日前一交易日客户普通账户总资产+ +信用账户净资产）信用账户净资产）信用等级系数信用等级系数信用等信用等级信用信用评分分系数系数AAAAAA90-10090-1000.950.95AAAA85-9085-90）0.90.9A A80-8580-85）0.80.8BBBBBB75-8075-80）0.70.7BBBB70-7570-75）0.60.6B B65-7065-70）0.50.5C C60-6560-65）0.40.4D D0-600-60）/ /客户信用等级评定标准
26、客户信用等级评定标准C级、D级客户不能参与融资融券业务根据等级差异，设定信用等级系数，在资产规模相当的情况下，有差别地测算最高授信额度。授信评估在客户信用等级及拟提交担保物的基础上，进行差异化授信。一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程客户提交融资融券业务申请营业部资格初审营业部征信调查总部资格复审、信用评级总部合同盖章营业部办理开户总部额度发放客户转入担保品客户交易总部环节客户环节营业部环节客户准入资格核定客户预签合同一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程 总部合同盖章总部根据征信结果和客户信用评级情况确定客户的合同额度、合约额度，并告知客户。客户同意后总部盖章，合同生效。总部给客户
27、开立邮箱，合同寄回营业部。客户提交融资融券业务申请营业部资格初审营业部征信调查总部资格复审、信用评级总部合同盖章营业部办理开户总部额度发放客户转入担保品客户交易总部环节客户环节营业部环节客户准入资格核定客户预签合同一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程 营业部办理开户专员通知并向客户发放邮箱，确认邮箱激活后，营业部开户岗为客户开立信用证券账户。一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程客户提交融资融券业务申请营业部资格初审营业部征信调查总部资格复审、信用评级总部合同盖章营业部办理开户总部额度发放客户转入担保品客户交易总部环节客户环节营业部环节客户准入资格核定客户预签合同一一. .信用账户办
28、理流程信用账户办理流程 担保品形式：包括现金和担保证券担保品形式：包括现金和担保证券转入途径：转入途径：1.1.信用账户银证转账转入现金；信用账户银证转账转入现金； 2. 2.普通账户非交易过户转入担保证券普通账户非交易过户转入担保证券. .担保证券要求：转入的担保证券应当是交易所规定的可以充抵保证金的证券。担保证券要求：转入的担保证券应当是交易所规定的可以充抵保证金的证券。举例：举例：假设客户为获得授信额度，通过信用账户银证转账提交100万元现金，通过普通账户非交易过户10万股，每股为20元的证券A，那么客户为获得授信额度而提交的担保物价值为300万元。 计算过程为：100+1020=300
29、万元转入担保品：客户为了获得总部授信额度的激活而转入的担保品一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程客户提交融资融券业务申请营业部资格初审营业部征信调查总部资格复审、信用评级总部合同盖章营业部办理开户总部额度发放客户转入担保品客户交易总部环节客户环节营业部环节客户准入资格核定客户预签合同一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程授信额度是指客户提出融资、融券额度申请后，公司评估客户提交的担保物价值，授予客户的可融资或融券的最大额度。我公司采用“先到先得”的额度使用模式。授信额度授信额度授信额度授信额度一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程授信额度发放原则授信额度发放原则客户的最高授信额度
30、不得超过：客户的最高授信额度不得超过： u 金融资产=普通证券账户现金及证券资产+银行存款+基金资产+债券资 产+理财产品资产u 总资产=金融资产+房产资产一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程信用等信用等级信用信用评分分系数系数AAAAAA90-10090-1000.950.95AAAA85-9085-90）0.90.9A A80-8580-85）0.80.8BBBBBB75-8075-80）0.70.7BBBB70-7570-75）0.60.6B B65-7065-70）0.50.5C C60-6560-65）0.40.4D D0-600-60）/ /一一. .信用账户办理流程信用账户
31、办理流程则：则：授信额度估算值授信额度估算值= =（评估日前一交易日客户普通账户资产（评估日前一交易日客户普通账户资产+ +信用账户净资产）信用账户净资产）信用等信用等级系数级系数= =（ 200 200万万+0+0万）万） 0.95=1900.95=190万万提供的金融资产证明的二分之一提供的金融资产证明的二分之一= =（200200万万+30+30万）万） 1 1/ /2=1152=115万万提供的全部资产证明的四分之一提供的全部资产证明的四分之一= = （200200万万+170+170万万+30+30万）万） 1 1/ /4=1004=100万万两者取最大值：两者取最大值：115115
32、万万根据授信额度发放原则，客户最终获得授信额度（客户使用的最大额度）为根据授信额度发放原则，客户最终获得授信额度（客户使用的最大额度）为115115万。万。一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程普通普通账户200万元万元房产房产170万元万元银行行存款存款30万元万元投资者老张：投资者老张：征信得分为征信得分为9090分分, ,对应等级系数为对应等级系数为0.950.95一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程二二. .标的证券与担保物管理标的证券与担保物管理三三. .信用交易与逐日盯市信用交易与逐日盯市四四. .客户通知与强制平仓客户通知与强制平仓五五. .权益处理权益处理 目目 录录
33、上交所上交所深交所深交所u180只股票只股票（上证（上证180指数指数全部成分股）全部成分股）u5只只ETF：上证上证50ETF上证上证180ETF上证红利上证红利ETF上证上证180治理治理ETF华泰柏瑞沪深华泰柏瑞沪深300ETFu98只股票只股票（深证（深证100指数指数成分股中除深圳能源、粤电成分股中除深圳能源、粤电力力A）u4只只ETF：深深100ETF（159901）中小板中小板（159902)深成深成ETF(159903)嘉实沪深嘉实沪深300ETF标的证券标的证券标的证券标的证券二二. .标的证券与担保物管理标的证券与担保物管理1.1.标的证券的确定标的证券的确定交易所公布标的
34、证券名单 研究所建立 标的证券池信用交易部拟定标的证券名单交易管理委 员会审批标的证券名单 确定二二. .标的证券与担保物管理标的证券与担保物管理定期调整定期调整不定期调整不定期调整每年5 月年报发布全面完成后，9月半年报发布全面完成后,公司对标的证券进行两次全面调整1.交易所公布调出（信 用交易部必须调出）2.出现异常波动（信用交易部可能调出）3.基本面发生重大变化（信用交易部可能调出）2.2.标的证券的调整（动态管理）标的证券的调整（动态管理） 通过公司网站、融资融券交易系统、分支机构营业场所张贴方式公告二二. .标的证券与担保物管理标的证券与担保物管理被调整出标的证券的，自被调出之日起，
35、被调整出标的证券的，自被调出之日起，客户不能融资买入或融券卖出该证券，但客户不能融资买入或融券卖出该证券，但可以卖券还款或买券还券可以卖券还款或买券还券。标的证券标的证券标的证券标的证券调整后未了结合约调整后未了结合约调整后未了结合约调整后未了结合约的的的的处理处理处理处理二二. .标的证券与担保物管理标的证券与担保物管理3.3.标的证券标的证券调整后未了结合约调整后未了结合约的的处理处理标的证券终止上市标的证券终止上市标的证券终止上市标的证券终止上市的处理的处理的处理的处理融资买入证券终止上市融资买入证券终止上市：客户客户在在了结相关合约债务了结相关合约债务后后仍有该标的证券的，按相关仍有该
36、标的证券的，按相关规定办理退市登记手续。规定办理退市登记手续。融券卖出证券终止上市融券卖出证券终止上市：客户应自终止上市公告发布客户应自终止上市公告发布之日后二个交易日内了结该之日后二个交易日内了结该笔融券合约并归还证券。否笔融券合约并归还证券。否则，公司有权在相关证券终则，公司有权在相关证券终止上市公告发布之日后第三止上市公告发布之日后第三个交易日对客户进行强制平个交易日对客户进行强制平仓仓二二. .标的证券与担保物管理标的证券与担保物管理4.4.标的证券终止上市标的证券终止上市的处理的处理 担保物担保物担保物担保物 融券卖出价款融券卖出价款担保物 融资买入证券融资买入证券保证金保证金客户信
37、用账户有10万现金，全部提交担保后融资买入1万股中兴通讯，融券卖出南方航空所得价款10万元，则客户担保物为20万现金及1万股中兴通讯。二二. .标的证券与担保物管理标的证券与担保物管理一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程二二. .标的证券与担保物管理标的证券与担保物管理三三. .信用交易与逐日盯市信用交易与逐日盯市四四. .客户通知与强制平仓客户通知与强制平仓五五. .权益处理权益处理 目目 录录1.信用交易（1）信用交易的前端控制u交易价格限制：客户融券卖出融券卖出的申报价格不得低于不得低于申报进入交易主机当时的最近成交价；若当天还没有产生成交的，其申报价格不得低于不得低于前收盘价。u
38、交易行为限制：董监高客户禁止买卖，禁止提交同种股票为担保品；警戒状态客户禁止新开仓等。三三. .信用交易与逐日盯市信用交易与逐日盯市u交易数量的限制：客户融券卖出申报数量不得超过公司融券专用证券账户中该证券的可用数量。客户融资买入、融券卖出融资买入、融券卖出的申报数量应当为100100股（份）的整数倍股（份）的整数倍。u客户在融券期间卖出通过其所有或控制的证券账户所持有与其融入证券相同证券的，其卖出该证券的价格应当满足上述要求，但超出融券数量的部分除外。三三. .信用交易与逐日盯市信用交易与逐日盯市u客户信用证券账户客户信用证券账户不得用于从事新股申购、定向增发、债券回购、不得用于从事新股申购
39、、定向增发、债券回购、预受要约、预受要约、LOF申购及赎回、现金选择权申报、申购及赎回、现金选择权申报、LOF和债券的跨市场转出、证券质押及其和债券的跨市场转出、证券质押及其他相关法律法规禁止的事项他相关法律法规禁止的事项。1.普通买入（只能买入可充抵保证金证券，3532只。如不能买入ST股票， 因为ST股票不属于可充抵保证金证券） 2.普通卖出 3.融资买入（融资买入范围为287只标的证券） 4.融券卖出（融券卖出范围为我公司自有证券， 287只） 5.直接还款（对应融资买入，使用信用账户现有资金偿还融资资金负债） 6.卖券还款（对应融资买入，通过卖出证券的方式来偿还融资资金负债） 7.直接
40、还券（对应融券卖出，直接使用信用账户现有证券偿还对应的融券证券负债） 8.买券换券（对应融券卖出，通过买入证券的方式来偿还融券证券负债） 9.银证转账（将现金从银行转入信用账户或从信用账户转入银行） 10.担保品划转（在信用账户的维持担保比例超过300%时，可将超过300%的部分资产转出，通过“担保品返还”将担保证券由信用证券账户划转至普通证券账户，或将资金转出至三方存管银行）三三. .信用交易与逐日盯市信用交易与逐日盯市（2）信用账户的操作功能 进行融资融券交易进行融资融券交易 融资交易融资交易融资买入融资买入直接还款直接还款卖券还款卖券还款融资买入强制平仓融资买入强制平仓“开仓开仓”“平仓
41、平仓”融券交易融券交易融券卖出融券卖出直接还券直接还券买券还券买券还券融券卖出强制平仓融券卖出强制平仓“开仓开仓”“平仓平仓”三三. .信用交易与逐日盯市信用交易与逐日盯市 公司以合约为单位，逐笔记录投资者融资融券交易及其相公司以合约为单位，逐笔记录投资者融资融券交易及其相关利息、费用等债务发生。每一个合约就是一笔债务。关利息、费用等债务发生。每一个合约就是一笔债务。 融资融券合约期限最长不超过融资融券合约期限最长不超过六个月六个月且不超过融资融券且不超过融资融券合同合同 到期日到期日。三三. .信用交易与逐日盯市信用交易与逐日盯市融资融券合约融资融券合约 （3）基本概念三三. .信用交易与逐
42、日盯市信用交易与逐日盯市 保保保保证证金金金金 保证金可以资金、保证金可以资金、标的证券以及符标的证券以及符合交易所规定，合交易所规定，经公司认可的证经公司认可的证券充抵。券充抵。资金可冲抵保证金证券标的证券保证金 保保保保证证金比例金比例金比例金比例 沪深交易所规定：融资、融券保证金比例不得低于50%。华创证券按照沪深交易所的规定，制定了相应的保证金比例：融资保证金比例融资保证金比例=1+公司基准保证金比例标的证券折算率公司基准保证金比例标的证券折算率融券保证金比例公司基准保证金比例融券保证金比例公司基准保证金比例+（1标的证券折算率）标的证券折算率）+融券保证金融券保证金比例调整项比例调整
43、项融券保证金比例调整项融券保证金比例调整项=（90标的证券折算率）标的证券折算率）2公司基准保证金比例公司基准保证金比例=60%举例：某投资者信用账户中有90万元的可用保证金，假设标的证券深发展的折算率为70%，根据我公司的保证金比例计算公式，则该投资者最大可融资买入（）万元的深发展。融资保证金比例融资保证金比例=1+60%70%=90%融资买入金额融资买入金额=保证金保证金/保证金比列保证金比列=90万万90%=100万万三三. .信用交易与逐日盯市信用交易与逐日盯市可充抵可充抵可充抵可充抵保保保保证证金折算率金折算率金折算率金折算率 证券交易所规定证券交易所规定证券公司公布的折算证券公司公
44、布的折算率不得高于证券交易率不得高于证券交易所规定的折算率所规定的折算率三三. .信用交易与逐日盯市信用交易与逐日盯市国国债95%ETF90%其他上市其他上市债券及券及基金基金80%上上证180指数、深指数、深证100指数成分股股票指数成分股股票70%其他股票其他股票65%ST股票、股票、暂停上市股票、停上市股票、权证 0%保保保保证证金可用余金可用余金可用余金可用余额额 作为保证金的现金作为保证金证券的折算值融资融券交易浮赢部分折算值已占用保证金及相关费用举例举例1：假设某投资者信用账户内有100元现金和100元市值的证券A，证券A的折算率为70%。那么，该投资者信用账户内的保证金余额为：1
45、70元（100元现金100%+100元市值70%）。三三. .信用交易与逐日盯市信用交易与逐日盯市_自有现金自有现金30万万融资买入融资买入A股票股票股票股票A价价格上涨后格上涨后数量2万股，价格10元，保证金比例为80%，则融资占用保证金为10元2万股80% = 16万元假设股票A折算率70%，当股票A的价格上涨至15元，该客户融资浮盈增加的保证金可用余额为 (15-10)2万70%= 7万元 某客户自有现金30万元，此时保证金可用余额为30万现金=30万现金100%举例举例2：此时该客户保证金可用余额为：30万-16万+7万-1万=20万假设利息和费用为1万元三三. .信用交易与逐日盯市信
46、用交易与逐日盯市 150%维维持担保比例持担保比例持担保比例持担保比例 300% 130% 平仓线维持担保比例低于130%时，客户应在约定时间内追加担保物，使维持担保比例达到150%以上，否则将按照合同约定对客户信用账户资产进行强制平仓处理。警戒线维持担保比例低于150%时，客户将被通知关注账户情况，及时追加担保物。可提取保证金线维持担保比例达到300%以上时，客户可以转出保证金余额中的现金或可充抵保证金的证券，但转出后该比例不得低于300%。 维持担保比例维持担保比例 = =（现金（现金+ +信用证券帐户内证券市值）信用证券帐户内证券市值） ( (融资买入金额融资买入金额+ +融券卖出数量融
47、券卖出数量市价市价+ +利息及费用）利息及费用）三三. .信用交易与逐日盯市信用交易与逐日盯市取款线取款线警戒线警戒线平仓线平仓线三三. .信用交易与逐日盯市信用交易与逐日盯市超额部分保证金可取出正常交易限制新开合约两交易日内未补足担保品，强制平仓+场内自助场内自助网上交易网上交易三三. .信用交易与逐日盯市信用交易与逐日盯市（4）信用交易的渠道印花税印花税手续费手续费融资利息融资利息担保品担保品划转费用划转费用融券费用融券费用罚息罚息三三. .信用交易与逐日盯市信用交易与逐日盯市（5）相关费用按日计息按日计息按月收取按月收取随合约了结随合约了结融资利息融资利息、融券利息收取方式：融券利息收取
48、方式：三三. .信用交易与逐日盯市信用交易与逐日盯市LOGO1客户信用账户维持担保比例的客户信用账户维持担保比例的变动情况变动情况:1、安全状态：、安全状态：维持担保比例维持担保比例300%；2、正常状态：、正常状态：150%维持担维持担保比例保比例300%；3、警戒状态：、警戒状态：130%维持担维持担保比保比150%；4、平仓状态：、平仓状态：维持担保比例维持担保比例130%2合约到期、合同终止情况合约到期、合同终止情况。三三. .信用交易与逐日盯市信用交易与逐日盯市2.逐日盯市营业部融资融券专员监控内容：一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程二二. .标的证券与担保物管理标的证券与担
49、保物管理三三. .信用交易与逐日盯市信用交易与逐日盯市四四. .客户通知与强制平仓客户通知与强制平仓五五. .权益处理权益处理 目目 录录客户信用账户警戒状态通知、追加担保物客户通知、合约到期通知、融资融券合约逾期通知终止合同通知、强制平仓结果通知、信用等级或授信额度变化通知客户信用账户内的证券或融券卖出证券发生权益分配等特殊事项时；保证金比例、维持担保比例、融资融券利（费）率、可充抵保证金证券折算率调整短信通知录音电话网站及外围公告电子邮件四四. .客户通知与强制平仓客户通知与强制平仓1.客户通知客户通知方式 1.警戒状态警戒状态 通知通知130%维维持担保比持担保比150%时，每日发送一次
50、风险通知。维持担保比例维持担保比例130%时，通知客户在通知发出后的2个个交易日内交易日内补缴担保物，以使信用账户维持担保比例高于高于150%，如不按时补足担保物，将被强制平仓。经公司认定需要提前终止合同的，及时通知客户终止合同。客户融资融券合约到期到期日前三个交日前三个交易日通知易日通知客户在到期日前了结融资融券交易。客户信用账户被强制平仓后，融融资资融券融券专员专员及时将强制平平仓结仓结果通知客果通知客户户。四四. .客户通知与强制平仓客户通知与强制平仓3.终止合同终止合同通知通知2.追加担保物追加担保物 通知通知4. 合约到期合约到期 通知通知5.强制强制平仓平仓 结果结果 通知通知2.
51、专员通知事项T+2日日终清算后，客户信用账户仍处于平仓状态或警戒状态的（1 1）触发条件）触发条件）触发条件）触发条件合同终止合约到期仍有未清偿债务司法、仲裁、经济纠纷情形融入证券终止上市，未能自终止上市公告发布之日后二个交易日内了结该笔融券合约并归还证券的1.2.3.4.四四. .客户通知与强制平仓客户通知与强制平仓2.强制平仓（4 4）强制平）强制平）强制平）强制平仓时间仓时间A.对于T+2日日终清算后，客户信用账户仍处于平仓状态或警戒状态的平仓情形，T+3日上午9：30执行强制平仓指令；B.合同终止、合约到期仍有未清偿债务的，在合同终止日、合约到期日后第一个交易日执行平仓指令；四四. .
52、客户通知与强制平仓客户通知与强制平仓2.强制平仓（4 4）强制平）强制平）强制平）强制平仓时间仓时间C.司法执行；诉讼、仲裁、经济纠纷；出现其他法定或约定情形。在平仓申请书最终审批后及时执行平仓指令；D. 融入证券公告终止上市，客户未能自终止上市公告发布之日后二个交易日内了结合约，在证券终止上市公告日后第三个交易日执行平仓指令。四四. .客户通知与强制平仓客户通知与强制平仓2.强制平仓信用交易部将强制平仓结果通知发送给营业部融资融券业务专员，同时以电子邮件方式发送至客户邮箱。营业部融资融券业务专员负责客户沟通和解释，做好安抚工作。平平仓结果通知果通知四四. .客户通知与强制平仓客户通知与强制平
53、仓一一. .信用账户办理流程信用账户办理流程二二. .标的证券与担保物管理标的证券与担保物管理三三. .信用交易与逐日盯市信用交易与逐日盯市四四. .客户通知与强制平仓客户通知与强制平仓五五. .权益处理权益处理 目目 录录配股权益配股权益现金红利权益现金红利权益l上市公司派发现金红利的，客户以现金方式对证券公司进行补偿。按照对应的红利收益，计增客户负债随合约了结。股票红利权益股票红利权益l上市公司派发股票红利的，按照对应的收益计增客户负债，随合约了结。l上市公司配股的，客户应当在权益登记日前了结相关的融券债务。未了结的，应以现金方式进行补偿。配股补偿金额=客户融券卖出证券数量（除权日前一交易日收盘价除权参考价）融券权益处理融券权益处理五五. .权益处理权益处理感谢您的时间,欢迎交流!
