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1、股票常识普及股票常识普及NO.1组组LOGO股票的交易程序与方式股票的交易程序与方式 v第一第一 开户开户与银行签署第三方委托协议与银行签署第三方委托协议v第二第二 委托买卖委托买卖 零股交易不到一个成交单位零股交易不到一个成交单位(1手手=100股股)的股票，如的股票，如1股、股、10股，称为零股在卖出股票时股，称为零股在卖出股票时,可以用零股进行委托；但买进股票时不能可以用零股进行委托；但买进股票时不能以零股进行委托，最小单位是手，即以零股进行委托，最小单位是手，即100股。股。 v第三第三 成交成交 v第四第四 清算与交割清算与交割 T+交易交易T交易与交易与T1交易交易所谓所谓T交易出
2、叫回转交易，它是指对同一种股票而言，该股票购买的当交易出叫回转交易，它是指对同一种股票而言，该股票购买的当日即可再卖出，或在股票卖出的当日再买回该股票，股票或资金的转入或转日即可再卖出，或在股票卖出的当日再买回该股票，股票或资金的转入或转出均在一日内完成，在出均在一日内完成，在T方式下，只要在正常的交易时间内，投资者可方式下，只要在正常的交易时间内，投资者可以多次买卖同一种股票。以多次买卖同一种股票。而而T1交易方式，是指在股票购买的次日才能卖出该种股票，或者在卖出股交易方式，是指在股票购买的次日才能卖出该种股票，或者在卖出股票的次日资金才能返回到投资者的资金帐户上。目前深沪股市采用的是股票票
3、的次日资金才能返回到投资者的资金帐户上。目前深沪股市采用的是股票“T1”方式和资金方式和资金“T0”方式，即当天买入的股票最早可在购买的次日卖方式，即当天买入的股票最早可在购买的次日卖出，原因是买入的股票在收市后才由交易所的电脑主机登记到购买者的帐户出，原因是买入的股票在收市后才由交易所的电脑主机登记到购买者的帐户上。而投资者卖出股票后，其资金在成交后马上就转入到卖出者的相应资金上。而投资者卖出股票后，其资金在成交后马上就转入到卖出者的相应资金帐户上。举例来说，如果投资者手上原本没有帐户上。举例来说，如果投资者手上原本没有“上海石化上海石化”股票，今天买入股票，今天买入1000股，那么无论当天
4、的股价如何变动，投资者均无法将该股票卖出。而股，那么无论当天的股价如何变动，投资者均无法将该股票卖出。而如果投资者手上已有如果投资者手上已有100股股“马钢股份马钢股份”股票，今天将其卖出后，如果当天股票，今天将其卖出后，如果当天晚些时候股价又下跌许多，投资者还可以用低价再买回该股票，当然投资者晚些时候股价又下跌许多，投资者还可以用低价再买回该股票，当然投资者也可以用返回的资金购买别的股票。也可以用返回的资金购买别的股票。 v第五第五 过户过户 股票的基本常识 股票交易有哪些费用 v目前，投资者在我国券商交易上交所和深交所挂牌的目前，投资者在我国券商交易上交所和深交所挂牌的A股、基金、股、基金
5、、债券时，需交纳的各项费用主要有：委托费、佣金、印花税债券时，需交纳的各项费用主要有：委托费、佣金、印花税 委托费，这笔费用主要用于支付通讯等方面的开支。一般按笔计委托费，这笔费用主要用于支付通讯等方面的开支。一般按笔计算，交易上海股票、基金时，上海本地券商按每笔算，交易上海股票、基金时，上海本地券商按每笔1元收费，异地券元收费，异地券商按每笔商按每笔5元收费；交易深圳股票、基金时，券商按元收费；交易深圳股票、基金时，券商按1元收费。元收费。 佣金，这是投资者在委托买卖成交后所需支付给券商的费用。上佣金，这是投资者在委托买卖成交后所需支付给券商的费用。上海股票、基金及深圳股票均按实际成交金额的
6、千分之三点五向券商支海股票、基金及深圳股票均按实际成交金额的千分之三点五向券商支付，上海股票、基金成交佣金起点为付，上海股票、基金成交佣金起点为10元；深圳股票成交佣金起点元；深圳股票成交佣金起点为为5元；深圳基金按实际成交金额的千分之三收取佣金；债券交易佣元；深圳基金按实际成交金额的千分之三收取佣金；债券交易佣金收取最高不超过实际成交金额的千分之二，大宗交易可适当降低。金收取最高不超过实际成交金额的千分之二，大宗交易可适当降低。 v印花税，投资者在买卖成交后支付给财税部门的税收。上海股票印花税，投资者在买卖成交后支付给财税部门的税收。上海股票及深圳股票均按实际成交金额的千分之四支付，此税收由
7、券商代及深圳股票均按实际成交金额的千分之四支付，此税收由券商代扣后由交易所统一代缴。债券与基金交易均免交此项税收。扣后由交易所统一代缴。债券与基金交易均免交此项税收。 v 股市交易手续费股市交易手续费 每一笔交易收取印花税千分之一（每一笔交易收取印花税千分之一（07年年5月月30日之后是千分之三）。日之后是千分之三）。 佣金千分之二至三，最高三佣金千分之二至三，最高三（有的券商略低）。各券商标准不一，网上和现场不同但相（有的券商略低）。各券商标准不一，网上和现场不同但相差不大，一般现场交易共千分之四左右的费用，双向收取，差不大，一般现场交易共千分之四左右的费用，双向收取，共约千分之八。网上交易
8、佣金一般都在千分之二以内共约千分之八。网上交易佣金一般都在千分之二以内 股票常用术语股票常用术语v开盘价：指每天成交中最先的一笔成交的价格。开盘价：指每天成交中最先的一笔成交的价格。 v收盘价：指每天成交中最后的一笔股票的价格，也就是收盘价格。收盘价：指每天成交中最后的一笔股票的价格，也就是收盘价格。 v成交数量：指当天成交的股票数量。成交数量：指当天成交的股票数量。v最高价：指当天股票成交的各种不同价格是最高的成交价格。最高价：指当天股票成交的各种不同价格是最高的成交价格。 v最低价：指当天成交的不同价格中最低成交价格。最低价：指当天成交的不同价格中最低成交价格。 v升高盘：是指开盘价比前一
9、天收盘价高出许多。升高盘：是指开盘价比前一天收盘价高出许多。 v开低盘：是指开盘价比前一天收盘价低出许多。开低盘：是指开盘价比前一天收盘价低出许多。 v盘档：是指投资者不积极买卖，多采取观望态度，使当天股价的变动盘档：是指投资者不积极买卖，多采取观望态度，使当天股价的变动幅度很小，这种情况称为盘档。幅度很小，这种情况称为盘档。 v整理：是指股价经过一段急剧上涨或下跌后，开始小幅度波动，进入整理：是指股价经过一段急剧上涨或下跌后，开始小幅度波动，进入稳定变动阶段，这种现象称为整理，整理是下一次大变动的准备阶段。稳定变动阶段，这种现象称为整理，整理是下一次大变动的准备阶段。 v跳空：指受强烈利多或
10、利空消息刺激，股价开始大幅度跳动。跳空通跳空：指受强烈利多或利空消息刺激，股价开始大幅度跳动。跳空通常在股价大变动的开始或结束前出现。常在股价大变动的开始或结束前出现。v回档：是指股价上升过程中，因上涨过速而暂时回跌的现象。回档：是指股价上升过程中，因上涨过速而暂时回跌的现象。 v反弹：是指在下跌的行情中，股价有时由于下跌速度太快，受到买方反弹：是指在下跌的行情中，股价有时由于下跌速度太快，受到买方支撑面暂时回升的现象。反弹幅度较下跌幅度小，反弹后恢复下跌趋支撑面暂时回升的现象。反弹幅度较下跌幅度小，反弹后恢复下跌趋势。势。 v成交额：是指当天每种股票成交的价格总额。成交额：是指当天每种股票成
11、交的价格总额。v最后喊进价：是指当天收盘后，买者欲买进的价格。最后喊进价：是指当天收盘后，买者欲买进的价格。 最后喊出价：最后喊出价：是指当天收盘后，卖者的要价。是指当天收盘后，卖者的要价。v多头：对股票后市看好，先行买进股票，等股价涨至某个价位，卖出多头：对股票后市看好，先行买进股票，等股价涨至某个价位，卖出股票赚取差价的人。股票赚取差价的人。v空头：是指变为股价已上涨到了最高点，很快便会下跌，或当股票已空头：是指变为股价已上涨到了最高点，很快便会下跌，或当股票已开始下跌时，变为还会继续下跌，趁高价时卖出的投资者。开始下跌时，变为还会继续下跌，趁高价时卖出的投资者。v技术分析：以供求关系为基
12、础对市场和股票进行的分析研技术分析：以供求关系为基础对市场和股票进行的分析研究。技术分析人员研究价格动向、交易量、交易趋势和形究。技术分析人员研究价格动向、交易量、交易趋势和形式并制图表示上述诸因素，力图预测当地市场行为，对未式并制图表示上述诸因素，力图预测当地市场行为，对未来证券的供求关系和个人持有的证券可能发生的影响。来证券的供求关系和个人持有的证券可能发生的影响。 个股分时走势图个股分时走势图 图中：白色曲线表示该种股票的分时成交价格。 黄色曲线表示该种股票的平均价格。 黄色柱线表示每分钟的成交量,单位为手(100股/手)。 vA、外盘：成交价是卖出价时成交的手数总和称为外盘。、外盘：成
13、交价是卖出价时成交的手数总和称为外盘。 vB、内盘：成交价是买入价时成交的手数总和称为内盘。、内盘：成交价是买入价时成交的手数总和称为内盘。 当外盘累计数量比内盘累计数量大很多，而股价也在上涨当外盘累计数量比内盘累计数量大很多，而股价也在上涨时，表明很多人在抢盘买入股票。时，表明很多人在抢盘买入股票。 当内盘累计数量比外当内盘累计数量比外盘累计数量大很多，而股价下跌时，表示很多人在抛售股盘累计数量大很多，而股价下跌时，表示很多人在抛售股票。票。 K线线vK线图最早是日本德川幕府时代大阪的米商用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情的图示法，后被引入股市。K线图有直观、立体感强、携带信息量大的
14、特点，蕴涵着丰富的东方哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段 波波 浪浪 理理 论论v波波 浪浪 理理 论论vv v 第一节第一节 前言前言vv波浪理论是技术分析大师波浪理论是技术分析大师 R.E.艾略特（艾略特（R.E.Elliot）所发明的一种价格趋势分析工具，它是一套完全靠）所发明的一种价格趋势分析工具，它是一套完全靠观察得来的规律，可用以分析股市指数、价格的走势，它也是世界股市分析上运用最多，而又最难于了解和观察得来的规律，可用以分析股市指数、价格的走势，它也是世界股市分析上运用最多，而又最
15、难于了解和精通的分析工具。精通的分析工具。v艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而复艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹有循。因此，投资者可以根据这些规始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹有循。因此，投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势，在买卖策略上实施适用。律性的波动预测价格未来的走势，在买卖策略上实施适用。vv第二节第二节 波浪理论的四个基本特点波浪理论的四个基本特点vv1、股价指数的上升
16、和下跌将会交替进行；、股价指数的上升和下跌将会交替进行；v2、推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五、推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第个小浪，一般用第1浪、第浪、第2浪、第浪、第3浪、第浪、第4浪、第浪、第5浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用A浪、浪、B浪、浪、C浪表示。浪表示。v3、在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环；、在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，
17、走势将进入下一个八波浪循环；v4、时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，、时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。但其基本型态永恒不变。v总之，波浪理论可以用一句话来概括：即总之，波浪理论可以用一句话来概括：即八浪循环八浪循环 。vv第三节第三节 波浪的形态波浪的形态vv那么，如何来划分上升五浪和下跌三浪呢？一般说来，八个浪各有不同的表现和特性：那么，如何来划分上升五浪和下跌三浪呢？一般说来，八个浪各有不同的表现和特性：v第第1浪：（浪：（1）几乎半数以上的第浪，是属于营造底
18、部型态的第一部分，第）几乎半数以上的第浪，是属于营造底部型态的第一部分，第1浪是循环的开始，由于这段行情浪是循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第1浪上浪上升之后出现第升之后出现第2浪调整回落时，其回档的幅度往往很深；（浪调整回落时，其回档的幅度往往很深；（2）另外半数的第）另外半数的第1浪，出现在长期盘整完成之后，在这浪，出现在长期盘整完成之后，在这类第类第1浪中，其行情上升幅度较大，经验看来，第浪中，其行情上升幅度较大
19、，经验看来，第1浪的涨幅通常是浪的涨幅通常是5浪中最短的行情。浪中最短的行情。 v第第2浪：这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第浪：这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第1浪的升浪的升幅，当行情在此浪中跌至接近底部（第幅，当行情在此浪中跌至接近底部（第1浪起点）时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小浪起点）时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第时，第2浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现图表中的转向型态，如头底、双底等。浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现图表中的
20、转向型态，如头底、双底等。v第第3浪：第浪：第3浪的涨势往往是最大，最有爆发力的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常是最长的，市场投浪的涨势往往是最大，最有爆发力的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常是最长的，市场投资者信心恢复，成交量大幅上升，常出现传统图表中的突破讯号，例如裂口跳升等，这段行情走势非常激烈，一些资者信心恢复，成交量大幅上升，常出现传统图表中的突破讯号，例如裂口跳升等，这段行情走势非常激烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被穿破，尤其在突破第图形上的关卡，非常轻易地被穿破，尤其在突破第1浪的高点时，是最强烈的买进讯号，由于第浪的高点时，是最强烈的买进讯号，由于第3浪涨势激烈，
21、经浪涨势激烈，经常出现常出现延长波浪延长波浪的现象。的现象。 v第第4浪：第浪：第4浪是行情大幅劲升后调整浪，通常以较复杂的型态出现，经常出现浪是行情大幅劲升后调整浪，通常以较复杂的型态出现，经常出现倾斜三角形倾斜三角形的走势，但第的走势，但第4浪浪的底点不会低于第的底点不会低于第1浪的顶点。浪的顶点。v第第5浪：在股市中第浪：在股市中第5浪的涨势通常小于第浪的涨势通常小于第3浪，且经常出现失败的情况，在第浪，且经常出现失败的情况，在第5浪中，二，三类股票通常是市浪中，二，三类股票通常是市场内的主导力量，其涨幅常常大于一类股（绩优蓝筹股、大型股），即投资人士常说的场内的主导力量，其涨幅常常大于
22、一类股（绩优蓝筹股、大型股），即投资人士常说的鸡犬升天鸡犬升天，此期市场情绪，此期市场情绪表现相当乐观。表现相当乐观。 v第第A浪：在浪：在A浪中，市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回档现象，实际上，浪中，市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回档现象，实际上，A浪浪的下跌，在第的下跌，在第5浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等，但由于此时市场仍较为浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等，但由于此时市场仍较为乐观，乐观，A浪有时出现平势调整或者浪有时出现平势调整或者之之字型态运行。字型态运行。 v
23、第第B浪：浪：B浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线，然而由于是一段上升行情，很容易让投资者浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线，然而由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成误以为是另一波段的涨势，形成多头陷井多头陷井，许多人士在此期惨遭套牢。，许多人士在此期惨遭套牢。 v第第C浪：是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，持续的时间较长久，而且出现全面性下跌。浪：是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，持续的时间较长久，而且出现全面性下跌。v从以上看来，波浪理论似乎颇为简单和容易运用，实际上，由于其每一个上升从以上看来，波浪理论似乎颇为
24、简单和容易运用，实际上，由于其每一个上升/下跌的完整过程中均包含有一下跌的完整过程中均包含有一个八浪循环，大循环中有小循环，小循环中有更小的循环，即大浪中有小浪，小浪中有细浪，因此，使数浪变得相个八浪循环，大循环中有小循环，小循环中有更小的循环，即大浪中有小浪，小浪中有细浪，因此，使数浪变得相当繁杂和难于把握，再加上其推劫浪和调整浪经常出现延伸浪等变化型态和复杂型态，使得对浪的准确划分更加难当繁杂和难于把握，再加上其推劫浪和调整浪经常出现延伸浪等变化型态和复杂型态，使得对浪的准确划分更加难以界定，这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。以界定，这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。 v v
25、第四节第四节 波浪之间的比例波浪之间的比例 波浪理论推测股市的升幅和跌幅采取黄金分割率和神秘数字去计算。一个上波浪理论推测股市的升幅和跌幅采取黄金分割率和神秘数字去计算。一个上升浪可以是上一次高点的升浪可以是上一次高点的1.618，另一个高点又再乘以，另一个高点又再乘以1.618，以此类推。，以此类推。 另外，另外，下跌浪也是这样，一般常见的回吐幅度比率有下跌浪也是这样，一般常见的回吐幅度比率有0.236（0.3820.618），），0.382，0.5，0.618等。等。 第五节第五节 波浪理论内容的几个基本的要点波浪理论内容的几个基本的要点 1、一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。、一个完
26、整的循环包括八个波浪，五上三落。2、波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。、波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。3、跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。、跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。4、1、3、5三个推浪中，第三个推浪中，第3浪不可以是最短的一个波浪。浪不可以是最短的一个波浪。5、假如三个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间、假如三个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。及幅度会趋一致。6、调整浪通常以三个浪的形态运行。、调整浪通常以三个浪的形态运行。7、黄金分割率奇异数字组合是波浪理论
27、的数据基础。、黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础。8、经常遇见的回吐比率为、经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及及0.618。9、第四浪的底不可以低于第一浪的顶。、第四浪的底不可以低于第一浪的顶。10、波浪理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。、波浪理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。11、波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。、波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。 波浪理论缺陷波浪理论缺陷v1、波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家，包括艾略特本、波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波
28、浪理论家，包括艾略特本人，很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外人，很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。看错一个浪呢？有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场，运的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场，运作错误足以使人损失惨重。作错误足以使人损失惨重。v2、甚至怎样才算是一个完整的浪，也无明确定义，在股票市场的升跌、甚至怎样才算是一个完整的浪，也无明确定义，在股票市场的升跌次数绝大多
29、数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪（升跌不应该计算入浪里面。数浪（Wave Count）完全是随意主观。）完全是随意主观。v3、波浪理论有所谓伸展浪（、波浪理论有所谓伸展浪（Extension Waves），有时五个浪可），有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢？艾略以伸展成九个浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢？艾略特却没有明言，使数浪这回事变成各自启发，自己去想。特却没有明言，使数浪这回事变成各自启发，自己去想。v4、波浪理论的
30、浪中有浪，可以无限伸延，亦即是升市时可以无限上升，、波浪理论的浪中有浪，可以无限伸延，亦即是升市时可以无限上升，都是在上升浪之中，一个巨型浪，一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无都是在上升浪之中，一个巨型浪，一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍然在下跌浪。所以波浪理论也有它的局限性，如在推测浪顶浪底的运行时间然在下跌浪。所以波浪理论也有它的局限性，如在推测浪顶浪底的运行时间方面，还需要借助其他方法，综合判断。方面，还需要借助其他方法，综合判断。v5、波浪理论不能运用于个股的选择上。、波浪理论不能运用于个股的选择上。v 股市有风险，入市须慎重股市有风险，入市须慎重
