商业银行经营管理

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1、1商业银行经营管理商业银行经营管理第二章第二章 商业银行的资本管理商业银行的资本管理银行资本是银行稳健经营的基础银行资本是银行稳健经营的基础银行资本的性质与作用银行资本的性质与作用银行资本的构成银行资本的构成资本充足与银行稳健资本充足与银行稳健资本的筹集与管理资本的筹集与管理3第一节第一节 银行资本的性质与作用银行资本的性质与作用银行业面临的主要风险银行业面临的主要风险（1 1）信用风险：违约的潜在可能性、信用下降）信用风险：违约的潜在可能性、信用下降（2 2）利率风险：金融市场利率的波动）利率风险：金融市场利率的波动（3 3）汇率风险：汇率的波动）汇率风险：汇率的波动（4 4）经营风险：自然

2、灾害、意外事故；突发性）经营风险：自然灾害、意外事故；突发性（5 5）流动性风险：其他各类风险长期隐藏和积）流动性风险：其他各类风险长期隐藏和积累的结果累的结果保持一定规模的银行资本是规避风险的策略之一保持一定规模的银行资本是规避风险的策略之一4关键：吸收意外损失，消除银行的不稳定关键：吸收意外损失，消除银行的不稳定因素因素 （1）缓冲器，吸收经营亏损，保证正常经）缓冲器，吸收经营亏损，保证正常经营营（2）银行正常经营之前的启动资金）银行正常经营之前的启动资金（3）显示银行实力，维持市场信心）显示银行实力，维持市场信心（4）为银行扩张和业务拓展提供资金）为银行扩张和业务拓展提供资金（5）适应监

3、管当局的需要，保证银行的持）适应监管当局的需要，保证银行的持续增长续增长银行资本的多种功能银行资本的多种功能第二节第二节 资本的构成资本的构成一、商业银行资本的概念与特点一、商业银行资本的概念与特点资本，也称资本金，是商业银行在建立之资本，也称资本金，是商业银行在建立之初由投资者投入的资金，以及银行在经营初由投资者投入的资金，以及银行在经营管理过程中由税后留存收益和银行借入的管理过程中由税后留存收益和银行借入的次级长期债务用来转增资本的资金，它代次级长期债务用来转增资本的资金，它代表这投资者对商业银行的所有者权益。表这投资者对商业银行的所有者权益。在实践中，商业银行资本涉及以下相关概在实践中，

4、商业银行资本涉及以下相关概念：最低资本、注册资本、发行资本和实念：最低资本、注册资本、发行资本和实收资本。收资本。与一般企业相比，银行的资本有着独特的与一般企业相比，银行的资本有着独特的特点。特点。6银行资本的一般来源：银行资本的一般来源：（1）商业银行创立时所筹措的资本）商业银行创立时所筹措的资本（2）商业银行的留存利润）商业银行的留存利润具体形式：具体形式：实收资本、资本公积、盈余公积、实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润、重估储备、权益准备金、次级债务未分配利润、重估储备、权益准备金、次级债务7对银行资产与银行资本关系的认识对银行资产与银行资本关系的认识（1）80年代中期以前，西方发

5、达国家的银行年代中期以前，西方发达国家的银行监管当局基本上将银行的最低资本额与银行监管当局基本上将银行的最低资本额与银行的总资产相联系，与各银行资产的质量及风的总资产相联系，与各银行资产的质量及风险没有直接的联系险没有直接的联系 （2）1986年，美国金融当局首先提出了银行年，美国金融当局首先提出了银行资本额应反映银行资产的风险程度资本额应反映银行资产的风险程度 （3）1988年，年，BIS通过了通过了关于统一国际银关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议行资本衡量和资本标准的协议，规定，规定12个参加国应以国际间可比性及一致性为基础个参加国应以国际间可比性及一致性为基础制定各自的银行资本标准

6、制定各自的银行资本标准 8巴塞尔协议巴塞尔协议的主要思想的主要思想 商业银行的最低资本由银行资产结构形成的资商业银行的最低资本由银行资产结构形成的资产风险所决定，资产风险越大，最低资本额越高；产风险所决定，资产风险越大，最低资本额越高；银行的主要资本是银行持股人的股本，构成银行的银行的主要资本是银行持股人的股本，构成银行的核心资本；协议签署国银行的最低资本限额为银行核心资本；协议签署国银行的最低资本限额为银行风险资产的风险资产的8%，核心资本不能低于风险资产的，核心资本不能低于风险资产的4%；国际间的银行业竞争应使银行资本金达到相似的；国际间的银行业竞争应使银行资本金达到相似的水平水平 9巴塞

7、尔协议巴塞尔协议对商业银行资本的分类对商业银行资本的分类核心资本：核心资本：（1）股本：普通股、）股本：普通股、永久非累积优先股永久非累积优先股（2）公开储备：股票发行溢价、未分配利润等）公开储备：股票发行溢价、未分配利润等附属资本：附属资本：（1）未公开储备：没有公开，但反映在损益账上并为银行的）未公开储备：没有公开，但反映在损益账上并为银行的 监管机构所接受的储备监管机构所接受的储备 （2）重估储备：对记入资产负债表上的银行自身房产的正）重估储备：对记入资产负债表上的银行自身房产的正 式重估和来自有隐蔽价值的资本的名义增值式重估和来自有隐蔽价值的资本的名义增值 （3）普通准备金：防备未来可

8、能出现的一切亏损而设立）普通准备金：防备未来可能出现的一切亏损而设立 （4）混合资本工具：带有一定股本性质又有一定债务性质的）混合资本工具：带有一定股本性质又有一定债务性质的 一些资本工具一些资本工具 （5）长期附属债务：资本债券与信用债券的合称）长期附属债务：资本债券与信用债券的合称 10永久非累积优先股永久非累积优先股具有债券和普通股的双重特点具有债券和普通股的双重特点（1）只支付固定股息，且没有定期支付股息和到期）只支付固定股息，且没有定期支付股息和到期偿还本金的义务偿还本金的义务（2）银行没有法律义务支付累积未分配的股息）银行没有法律义务支付累积未分配的股息（3）优先股股息不能从税前盈

9、余中扣除）优先股股息不能从税前盈余中扣除（4）优先股股息支付义务先于普通股）优先股股息支付义务先于普通股返回11巴塞尔协议巴塞尔协议对资本扣除的规定：对资本扣除的规定：（1）商誉是一种无形资产，它通常能增加银）商誉是一种无形资产，它通常能增加银行的价值，但它又是一种虚拟资本，价值大行的价值，但它又是一种虚拟资本，价值大小比较模糊小比较模糊（2）从总资本中扣除对从事银行业务和金融）从总资本中扣除对从事银行业务和金融活动的附属机构的投资。其目的是：避免银活动的附属机构的投资。其目的是：避免银行体系相互交叉控股，导致同一资本来源在行体系相互交叉控股，导致同一资本来源在一个集团中重复计算的一个集团中重

10、复计算的“双重杠杆效应双重杠杆效应” ；避免跨国银行利用自己的全球网络巧妙调拨避免跨国银行利用自己的全球网络巧妙调拨资金，规避管制或进行投机活动资金，规避管制或进行投机活动12银行规模与资本构成银行规模与资本构成规模较大的银行其资本构成中股票溢价和未分规模较大的银行其资本构成中股票溢价和未分配利润占有较大比重，其次是银行发行的长期配利润占有较大比重，其次是银行发行的长期债务和普通股的股票债务和普通股的股票对于小银行而言，其资本的组成更主要地是依对于小银行而言，其资本的组成更主要地是依赖于自身的未分配利润赖于自身的未分配利润原因：大银行和小银行通过金融市场筹资的难原因：大银行和小银行通过金融市场

11、筹资的难易程度不同易程度不同从某种程度上讲，小银行更注重自有资本的充从某种程度上讲，小银行更注重自有资本的充足程度的提高，因而资本充足性更高足程度的提高，因而资本充足性更高 13我国商业银行的资本构成分析我国商业银行的资本构成分析商业银行资本充足率管理办法商业银行资本充足率管理办法(2004)对我对我国商业银行资本的规定：国商业银行资本的规定： （一）核心资本：（一）核心资本： 实收资本或普通股；实收资本或普通股； 资本资本公积；公积； 盈余公积；盈余公积； 未分配利润；未分配利润； 少数股权少数股权（二）附属资本：（二）附属资本： 重估储备；重估储备； 一般准备；一般准备； 优优先股；先股；

12、 可转换债券；可转换债券； 长期次级债务长期次级债务（三）资本的扣除项：商誉；（三）资本的扣除项：商誉； 商业银行对未商业银行对未并表银行机构的资本投资；并表银行机构的资本投资； 商业银行对非商业银行对非自用不动产、对非银行金融机构和企业的资自用不动产、对非银行金融机构和企业的资本投资本投资14商业银行资本充足率管理办法商业银行资本充足率管理办法(2004)对对我国商业银行资本的规定较我国商业银行资本的规定较1997年中国人民年中国人民银行对我国商业银行资本规定的改进：银行对我国商业银行资本规定的改进：（1）核心资本中增加了少数股权项目。少数）核心资本中增加了少数股权项目。少数股权是指子公司净

13、经营成果和净资产中不以股权是指子公司净经营成果和净资产中不以任何直接或间接方式归属于母银行的部分任何直接或间接方式归属于母银行的部分 （2）对附属资本进行了重新分类和定义）对附属资本进行了重新分类和定义 （3）资本的扣除项进行了合并与调整，并增）资本的扣除项进行了合并与调整，并增加了商誉项目加了商誉项目152008年和2002年我国四大国有商业银行的资本构成 中国工商中国工商银行行中国中国农业银行行中国中国银行行中国建中国建设银行行年份年份2008200820022002200820082002200220082008200220022008200820022002资本本总额（亿元）元）资本构

14、成本构成6,071.386,071.381778.551778.552905.412905.411360.401360.404939.014939.012196.602196.604675.62 4675.62 1072.361072.36股本（股本（亿元）元）或或实收资本实收资本3340.19 3340.19 1607.31607.32600.00 2600.00 1292.521292.522538.39 2538.39 1421.001421.002336.89 2336.89 851.15851.15占占资本本总额的比例的比例（% %）55.02 55.02 90.3790.3789.

15、49 89.49 95.0195.0151.4051.4064.6964.6949.98 49.98 79.3779.37资本公本公积（亿元）元）1,122.431,122.4312.8212.82172.92172.9231.8331.83661.66661.66622.48622.48902.41902.41221.21221.21占占资本本总额的比例的比例（%）18.49 18.49 0.720.725.95 5.95 2.332.3313.4013.4028.3428.3419.30 19.30 20.6320.63盈余公盈余公积（亿元）元）246.50246.50147.68147.

16、6811.8711.87234.29234.29269.22269.22占占资本本总额的比例的比例（%）4.06 4.06 8.308.300.41 0.41 4.744.745.76 5.76 未分配利未分配利润（亿元）元）721.46721.4610.7510.75120.22120.2236.0536.05834.27834.27105.65105.65595.93595.930 0占占资本本总额的比例的比例（% %）11.88 11.88 0.600.604.14 4.14 2.652.6516.8916.894.814.8112.75 12.75 0.000.0016现实中，伴随我国

17、商业银行盈利能力的增强和上市现实中，伴随我国商业银行盈利能力的增强和上市步伐的加快，其资本结构也发生了较大变化。步伐的加快，其资本结构也发生了较大变化。 （1）2008年中国农业银行尚未上市，与其他国有年中国农业银行尚未上市，与其他国有银行在没有上市的银行在没有上市的2002年相同，资本的主要来源是年相同，资本的主要来源是实收资本。其中实收资本占资本总量最大的是中国实收资本。其中实收资本占资本总量最大的是中国农业银行，超过了农业银行，超过了95%，其次是中国工商银行，实，其次是中国工商银行，实收资本占比为收资本占比为90.37%；最低的中国银行也达到了；最低的中国银行也达到了64.69%。说明

18、资本的增加对实收资本的依赖性很强。说明资本的增加对实收资本的依赖性很强。但是，在我国国有银行上市后，资本的构成发生了但是，在我国国有银行上市后，资本的构成发生了明显变化：明显变化：2008年中国工商银行股本只占资本的年中国工商银行股本只占资本的55.02%，中国银行为，中国银行为51.40%，中国建设银行为，中国建设银行为49.98%，在资本规模快速增加的同时，资本结构得，在资本规模快速增加的同时，资本结构得到了有效改善。到了有效改善。17（2）上市前，国有商业银行的盈利能力普）上市前，国有商业银行的盈利能力普遍较差，盈余公积和未分配利润对银行资遍较差，盈余公积和未分配利润对银行资本的贡献很小

19、。本的贡献很小。2002年中国银行未分配利年中国银行未分配利润规模最大，未分配利润占资本总额的比润规模最大，未分配利润占资本总额的比例最高，为例最高，为4.81%。中国建设银行当年无未。中国建设银行当年无未分配利润。但是从分配利润。但是从2008年的数据可以看到，年的数据可以看到，除中国农业银行外，其他上市的三大国有除中国农业银行外，其他上市的三大国有商业银行盈利能力大幅提高，中国银行未商业银行盈利能力大幅提高，中国银行未分配利润占资本总额的比例达到分配利润占资本总额的比例达到16.89%，中国建设银行为中国建设银行为12.75%，中国工商银行为，中国工商银行为11.88%。18第三节第三节

20、资本充足与银行稳健资本充足与银行稳健思考：思考：当一家银行的资本规模没有达到国际银当一家银行的资本规模没有达到国际银行业的最低要求，或银行的资本规模远远高于行业的最低要求，或银行的资本规模远远高于最低标准时，是否就一定意味着其经营不稳健最低标准时，是否就一定意味着其经营不稳健或非常稳健呢？或非常稳健呢？ 资本收益与倒闭风险资本收益与倒闭风险银行面临的两难抉择银行面临的两难抉择（1）在资产收益率一定时，资本）在资产收益率一定时，资本/资产比率的提资产比率的提高会降低资本的收益率高会降低资本的收益率（2）在风险条件相同时，资本）在风险条件相同时，资本/资产比率的降低资产比率的降低会使银行无法承担经

21、营亏损，加剧银行的倒闭会使银行无法承担经营亏损，加剧银行的倒闭风险风险19资本充足与银行稳健资本充足与银行稳健资本充足只是相对于银行的资产负债的状资本充足只是相对于银行的资产负债的状况而言，资本充足并不意味着银行没有倒况而言，资本充足并不意味着银行没有倒闭的风险闭的风险 比较比较A、B两个银行的资产负债情况：两个银行的资产负债情况： A、B银行资产规模相同，银行资产规模相同，A的资本充足率的资本充足率低于低于B银行，但从资产的结构来看，银行，但从资产的结构来看，A银行银行资产资产流动性强，负债稳定，资产资产流动性强，负债稳定，B银行资银行资产流动性弱，负债稳定性差，所以，相比产流动性弱，负债稳

22、定性差，所以，相比而言，而言，A银行的稳定性更高。银行的稳定性更高。20A、B银行的行的资产负债表比表比较 单位：位：亿元元资产A银行银行B银行银行负债和和资本本A银行银行B银行银行现金和金和应付款付款4030活期存款活期存款70170短期政府短期政府债券券6015储蓄存款蓄存款406长期政府期政府债券券6040定期存款定期存款906贷款款80155可可转让存存单2028资本本2030合合计240240合合计240240返回21美国银行监管当局曾向社会公众建议帮美国银行监管当局曾向社会公众建议帮助判别银行资本充足程度的辅助性方法，助判别银行资本充足程度的辅助性方法，它包括八个方面的因素：管理质

23、量；资它包括八个方面的因素：管理质量；资产的流动性；银行的历史收益及收益留产的流动性；银行的历史收益及收益留存额；银行股东的情况；营业费用；经存额；银行股东的情况；营业费用；经营活动效率；存款的变化；当地市场行营活动效率；存款的变化；当地市场行情。情。银行资本规模再加上以上因素，会帮助银行资本规模再加上以上因素，会帮助社会公众对银行经营作出较为准确的判社会公众对银行经营作出较为准确的判断。断。 22巴塞尔新资本协议对资本充足的测定巴塞尔新资本协议对资本充足的测定（1）核心资本与风险加权资产的比率不得低于）核心资本与风险加权资产的比率不得低于4%，即：，即： 核心资本比率核心资本核心资本比率核心

24、资本/风险加权资风险加权资产产100%（2）总资本与风险加权总资产的比率不得低于）总资本与风险加权总资产的比率不得低于8%，即：，即： 总风险资本比率总资本总风险资本比率总资本/风险加权资产风险加权资产100%8%国外主要商业银行资本充足率（国外主要商业银行资本充足率（2008年）年）我国主要商业银行的资本充足率（我国主要商业银行的资本充足率（2008年）年）23按资本量排名世界前十位商业银行的资本状况按资本量排名世界前十位商业银行的资本状况（2008） 名称名称一一级资本数量本数量（百万美元）（百万美元）资本本资产比比（%）资本充足率本充足率（%）汇丰控股丰控股(HSBC Holdings)

25、JP1361044.7213.6花旗集花旗集团(citigroup)1208144.8310.7皇家皇家苏格格兰银行（行（royal bank of scotland)1187583.4511.2摩根大通摩根大通(JP Morgan chase et co)1018186.0012.6美洲美洲银行（行（Bank of America Corp）953366.2411.02三菱三菱东京金融集京金融集团(mitsubishi tokyo finan-cial group)863974.3311.26法国法国农业信信贷集集团(credit agricole group)772182.929.6工商工

26、商银行（行（ICBC）747016.1513.09西班牙国西班牙国际银行行(Santander Central Hispano716814.2612.66中国中国银行（行（Bank of China）652677.713.3424名称名称资本本资产比（比（%）资本盈利率本盈利率(%)资本充足率本充足率(%)中国中国银行行7.722.113.43中国工商中国工商银行行6.1524.413.09中国建中国建设银行行6.0628.312.58交通交通银行行4.8430.614.44招商招商银行行5.6936.2110.67返回25银行风险监管的三大支柱银行风险监管的三大支柱 （1）最低资本要求：论述

27、如何计算信用风险、市）最低资本要求：论述如何计算信用风险、市场风险和操作风险总的最低资本要求场风险和操作风险总的最低资本要求 （2）监管当局的监督检查：保证银行有充足的资）监管当局的监督检查：保证银行有充足的资本应对业务中的所有风险，鼓励银行开发并使用本应对业务中的所有风险，鼓励银行开发并使用更好的风险管理技术来监测和管理风险更好的风险管理技术来监测和管理风险 （3）市场纪律：对第一支柱和第二支柱的补充）市场纪律：对第一支柱和第二支柱的补充 新巴塞尔协议的主要精神新巴塞尔协议的主要精神附录：巴塞尔资本协议附录：巴塞尔资本协议 （2009年）年）巴塞尔资本协议巴塞尔资本协议 （2009年）年）2

28、009年中以来，基于本轮金融危机的教训，巴塞年中以来，基于本轮金融危机的教训，巴塞尔委员会对现行银行监管国际规则进行了重大改尔委员会对现行银行监管国际规则进行了重大改革，发布了一系列国际银行业监管新标准，统称革，发布了一系列国际银行业监管新标准，统称为为“第三版巴塞尔协议第三版巴塞尔协议”（Basel III）。）。Basel III体现了微观审慎监管与宏观审慎监管有体现了微观审慎监管与宏观审慎监管有机结合的监管新思维，按照资本监管和流动性监机结合的监管新思维，按照资本监管和流动性监管并重、资本数量和质量同步提高、资本充足率管并重、资本数量和质量同步提高、资本充足率与杠杆率并行、长期影响与短期

29、效应统筹兼顾的与杠杆率并行、长期影响与短期效应统筹兼顾的总体要求，确立了国际银行业监管的新标杆。总体要求，确立了国际银行业监管的新标杆。1、强化资本充足率监管标准。资本监管在、强化资本充足率监管标准。资本监管在巴塞尔委员会监管框架中长期占据主导地巴塞尔委员会监管框架中长期占据主导地位，也是本轮金融监管改革的核心。位，也是本轮金融监管改革的核心。 （1）提高监管资本的损失吸收能力。）提高监管资本的损失吸收能力。2010年年7月，巴塞尔委员会确定了监管资本工具月，巴塞尔委员会确定了监管资本工具改革的核心要素。一是恢复普通股（含留改革的核心要素。一是恢复普通股（含留存收益）在监管资本中的主导地位；二

30、是存收益）在监管资本中的主导地位；二是对普通股、其他一级资本工具和二级资本对普通股、其他一级资本工具和二级资本工具分别建立严格的合格标准，以提高各工具分别建立严格的合格标准，以提高各类资本工具的损失吸收能力；三是引入严类资本工具的损失吸收能力；三是引入严格、统一的普通股资本扣减项目，确保普格、统一的普通股资本扣减项目，确保普通股资本质量。通股资本质量。（2）扩大资本覆盖风险的范围。本轮金融危机表）扩大资本覆盖风险的范围。本轮金融危机表明，新资本协议框架下的资产证券化风险暴露、明，新资本协议框架下的资产证券化风险暴露、交易头寸、场外衍生产品交易的风险权重方法不交易头寸、场外衍生产品交易的风险权重

31、方法不能充分反映这些业务的内在风险。能充分反映这些业务的内在风险。为此，为此，2009年年7月份以来，巴塞尔委员会调整风月份以来，巴塞尔委员会调整风险加权方法以扩大风险覆盖范围。一是大幅提高险加权方法以扩大风险覆盖范围。一是大幅提高证券化产品（特别是再资产证券化）的风险权重；证券化产品（特别是再资产证券化）的风险权重；二是大幅度提高交易业务的资本要求，包括增加二是大幅度提高交易业务的资本要求，包括增加压力风险价值（压力风险价值（S-VaR）、新增风险资本要求等；）、新增风险资本要求等；三是大幅度提高场外衍生产品交易和证券融资业三是大幅度提高场外衍生产品交易和证券融资业务的交易对手信用风险的资本

32、要求。务的交易对手信用风险的资本要求。巴塞尔委员会定量影响测算结果表明，加权风险巴塞尔委员会定量影响测算结果表明，加权风险的修订导致国际化大银行资本要求平均上升的修订导致国际化大银行资本要求平均上升20%。 （3）提高资本充足率监管标准。）提高资本充足率监管标准。2009年年9月月12日巴塞尔委员会确定了三个最日巴塞尔委员会确定了三个最低资本充足率监管标准，普通股充足率为低资本充足率监管标准，普通股充足率为4.5，一级资本充足率为，一级资本充足率为6，总资本充足，总资本充足率为率为8%。为缓解银行体系的亲周期效应，打破银行为缓解银行体系的亲周期效应，打破银行体系与实体经济之间的正反馈循环，巴塞

33、体系与实体经济之间的正反馈循环，巴塞尔委员还建立了两个超额资本要求：尔委员还建立了两个超额资本要求：一是要求银行建立留存超额资本用于吸收一是要求银行建立留存超额资本用于吸收严重经济和金融衰退给银行体系带来的损严重经济和金融衰退给银行体系带来的损失。留存超额资本全部由普通股构成，最失。留存超额资本全部由普通股构成，最低要求为低要求为2.5。 二是建立与信贷过快增长挂钩的反周期超二是建立与信贷过快增长挂钩的反周期超额资本，要求银行在信贷高速扩张时期积额资本，要求银行在信贷高速扩张时期积累充足的经济资源，用于经济下行时期吸累充足的经济资源，用于经济下行时期吸收损失，保持信贷跨周期供给平稳，最低收损失

34、，保持信贷跨周期供给平稳，最低要求为要求为02.5。待新标准实施后，正常情况下，商业银行待新标准实施后，正常情况下，商业银行的普通股、一级资本和总资本充足率应分的普通股、一级资本和总资本充足率应分别达到别达到7、8.5%和和10.5%。此外，巴塞尔委员会还与会计标准制定机此外，巴塞尔委员会还与会计标准制定机构密切对话，推动建立前瞻性的动态损失构密切对话，推动建立前瞻性的动态损失拨备制度。拨备制度。2、引入杠杆率监管标准。、引入杠杆率监管标准。本轮危机之前，金融工具创新以及低利率的市场本轮危机之前，金融工具创新以及低利率的市场环境导致银行体系积累了过高的杠杆率，使得资环境导致银行体系积累了过高的

35、杠杆率，使得资本充足率与杠杆率的背离程度不断扩大。危机期本充足率与杠杆率的背离程度不断扩大。危机期间商业银行的去杠杆化过程显著放大了金融体系间商业银行的去杠杆化过程显著放大了金融体系脆弱性的负面影响。为此，巴塞尔委员会决定引脆弱性的负面影响。为此，巴塞尔委员会决定引入基于规模、与具体资产风险无关的杠杆率监管入基于规模、与具体资产风险无关的杠杆率监管指标，作为资本充足率的补充。指标，作为资本充足率的补充。2009年年12月发布了杠杆率计算方法的征求意见稿，月发布了杠杆率计算方法的征求意见稿，2010年年7月巴塞尔委员会就杠杆率计算方法与监月巴塞尔委员会就杠杆率计算方法与监管标准达成共识，自管标准

36、达成共识，自2011年初按照年初按照3%的标准（一的标准（一级资本级资本/总资产）开始监控杠杆率的变化，总资产）开始监控杠杆率的变化，2013年年初开始进入过渡期，初开始进入过渡期，2018年正式纳入第一支柱框年正式纳入第一支柱框架。架。3、建立流动性风险量化监管标准。、建立流动性风险量化监管标准。危机爆发的前几年，全球金融市场较低的利危机爆发的前几年，全球金融市场较低的利率水平以及金融交易技术的创新，增强了资率水平以及金融交易技术的创新，增强了资本市场活力，银行融资流动性和资产流动性本市场活力，银行融资流动性和资产流动性同时扩大，对金融市场流动性的依赖性明显同时扩大，对金融市场流动性的依赖性

37、明显增强。增强。本轮危机暴露出欧美大型银行过度依赖批发本轮危机暴露出欧美大型银行过度依赖批发型融资来源的内在脆弱性。为增强单家银行型融资来源的内在脆弱性。为增强单家银行以及银行体系维护流动性的能力，以及银行体系维护流动性的能力，2009年年12月巴塞尔委员会发布了月巴塞尔委员会发布了流动性风险计量标流动性风险计量标准和监测的国际框架（征求意见稿）准和监测的国际框架（征求意见稿），引，引入了两个流动性风险监管的量化指标：入了两个流动性风险监管的量化指标： 一是流动性覆盖率（一是流动性覆盖率（LCR），用于度量），用于度量短期压力情境下单个银行流动性状况，短期压力情境下单个银行流动性状况，目的是提

38、高银行短期应对流动性中断的目的是提高银行短期应对流动性中断的弹性。弹性。二是净稳定融资比率（二是净稳定融资比率（NSFR），用于），用于度量中长期内银行解决资金错配的能力，度量中长期内银行解决资金错配的能力，它覆盖整个资产负债表，目的是激励银它覆盖整个资产负债表，目的是激励银行尽量使用稳定资金来源。行尽量使用稳定资金来源。4、确定新监管标准的实施过渡期。、确定新监管标准的实施过渡期。鉴于目前全球经济复苏存在不确定性，为鉴于目前全球经济复苏存在不确定性，为防止过快引入新的银行监管国际标准对经防止过快引入新的银行监管国际标准对经济复苏潜在的不利影响，按照济复苏潜在的不利影响，按照G20领导人的领导

39、人的要求，巴塞尔委员会从宏观和微观两个层要求，巴塞尔委员会从宏观和微观两个层面对国际新监管标准实施可能带来的影响面对国际新监管标准实施可能带来的影响进行了评估。进行了评估。根据评估结果，根据评估结果，2009年年9月月12日召开的中央日召开的中央银行行长和监管当局负责人（银行行长和监管当局负责人（GHOS）会议）会议决定设立为期决定设立为期8年（年（2011年年-2018年）的过年）的过渡期安排。渡期安排。 各成员国应在各成员国应在2013年之前完成相应的年之前完成相应的国内立法工作，为实施新监管标准奠定国内立法工作，为实施新监管标准奠定基础，并从基础，并从2013年初开始实施新的资年初开始实

40、施新的资本监管标准，随后逐步向新标准接轨，本监管标准，随后逐步向新标准接轨，2018年底全面达标。年底全面达标。2015年初成员国年初成员国开始实施流动性覆盖率，开始实施流动性覆盖率，2018年初开年初开始执行净稳定融资比例。始执行净稳定融资比例。5、强化风险管理实践。、强化风险管理实践。除提高资本与流动性监管标准外，危机以除提高资本与流动性监管标准外，危机以来巴塞尔委员会还发布了一系列与风险管来巴塞尔委员会还发布了一系列与风险管理相关的监管原则、指引和稳健做法等。理相关的监管原则、指引和稳健做法等。2008年年9月巴塞尔委员会发布了月巴塞尔委员会发布了流动性风流动性风险管理和监管的稳健原则险

41、管理和监管的稳健原则，从定性方面，从定性方面提出了加强流动性风险管理和审慎监管的提出了加强流动性风险管理和审慎监管的建议；建议；2009年年4月发布了月发布了评估银行金融工评估银行金融工具公允价值的监管指引具公允价值的监管指引；2009年年5月发布月发布了了稳健压力测试实践及监管指引稳健压力测试实践及监管指引； 2009年年7月巴塞尔委员会大幅度强化了月巴塞尔委员会大幅度强化了新资本协议第二支柱框架，要求商业银新资本协议第二支柱框架，要求商业银行建立集团层面的风险治理框架、加强行建立集团层面的风险治理框架、加强对各类表外风险的管理、重视对各类集对各类表外风险的管理、重视对各类集中度风险的管理等

42、；中度风险的管理等；2010年发布了年发布了加加强银行机构公司治理强银行机构公司治理和和薪酬原则和薪酬原则和标准的评估方法标准的评估方法等，推动商业银行提等，推动商业银行提升风险治理有效性和风险管理能力。升风险治理有效性和风险管理能力。 38第四节第四节 资本的筹集与管理资本的筹集与管理银行资本规模的衡量方法银行资本规模的衡量方法（1）GAAP（会计）资本：由帐面价值计量的银行资（会计）资本：由帐面价值计量的银行资本，资本账面价值本，资本账面价值GAAP总资产账面值总资产账面值总负债总负债账面值账面值（2）RAP（管理）资本：银行（管理）资本：银行RAP资本股东股权资本股东股权永久优先股贷款与

43、租赁损失储备可转换次级永久优先股贷款与租赁损失储备可转换次级债务其他债务其他 （3）市场价值资本）市场价值资本MVC：MVC银行资产的市场价银行资产的市场价值（值（MVA）银行负债的市场价值（银行负债的市场价值（MVL）39影响银行资本需要量的因素影响银行资本需要量的因素（1）相关法律规定）相关法律规定（2）宏观经济形势）宏观经济形势（3）银行的资产负债结构）银行的资产负债结构（4）银行的信誉）银行的信誉40银行资本的最低需银行资本的最低需要量要量 银行资本过高会降低银行资本过高会降低财务杠杆比率，增加财务杠杆比率，增加筹集资金的成本，影筹集资金的成本，影响银行的利润；资本响银行的利润；资本过

44、低会增加对存款等过低会增加对存款等其他资金来源的需求，其他资金来源的需求，使银行边际收益下降使银行边际收益下降 KCC资本成本资本量资本成本曲线0最低成本最佳资本量银行资本量与资本成本之间的关系 41银行的资本成本曲银行的资本成本曲线要受到银行的资线要受到银行的资产规模、资产负债产规模、资产负债结构及其面临的市结构及其面临的市场状况所影响。即场状况所影响。即不同的资产规模、不同的资产规模、资产负债结构和所资产负债结构和所面临的市场状况会面临的市场状况会决定不同的资本成决定不同的资本成本曲线本曲线 资本量资本成本0小银行中银行大银行银行最佳资本需要量与银行规模的关系42银银行行总总体体目目标标资

45、资本本需需要要量量内内部部筹筹集集预计预计资本资本结构结构目标目标资本资本结构结构预预计计股股息息目标目标股息股息政策政策外外部部筹筹集集股股票票债债券券银行的资本计划银行的资本计划随随着着银银行行业业务务的的增增长长和和经经营营变变化化，其其资资产产量量应应呈呈现现不不断断增增长长的的趋趋势势，这这就就决决定定商商业业银银行行需需要要不不断断增增加加资资本本，需需要要制制订订资资本本增增长计划。长计划。银银行行的的资资本本计计划划包包括括两两个个步步骤骤：估估算算资资本本需求和选择筹资渠道。需求和选择筹资渠道。 1、估算资本需求、估算资本需求 商商业业银银行行估估算算资资本本需需求求时时一一

46、般般考考虑虑以以下下几几个个因因素素：资资产产增增长长目目标标、银银行行预预期期的的利利润润和和股股息息政政策策、目目前前和和预预期期的的资资本本结结构构、资资本本乘乘数数的的变变化化（资资本本乘乘数数等等于于资资产产总总额额与与银行资本之比）。银行资本之比）。 2、筹资渠道的选择、筹资渠道的选择商商业业银银行行筹筹措措资资本本金金的的渠渠道道主主要要有有两两种种，即即从从内内部部筹筹资资-未未分分配配利利润润和和从从外外部部筹筹资资-主要有发行股票和长期次级债务。主要有发行股票和长期次级债务。银银行行在在选选择择筹筹资资渠渠道道时时需需考考虑虑以以下下几几个个因因素素：监监管管当当局局的的规

47、规定定、银银行行利利润润的的高高低低、股股东东的的观观点点、银银行行资资产产流流动动性性的的要要求求、进进入入资资本本市市场场的的难难易易程程度度、资资本本结结构状况等。构状况等。举例：某银行资料如下：举例：某银行资料如下：初始资产总额为初始资产总额为932212万美元，资本额万美元，资本额为为49548万美元，资本对资产的比例为万美元，资本对资产的比例为5.32%，即股权乘数为，即股权乘数为18 .8（ 5.32% 的的倒数）。假如该银行下一年度资产增长倒数）。假如该银行下一年度资产增长率为率为8%，净收入的，净收入的40%发放股息。问要发放股息。问要保持这样的资本充足率，该商业银行的保持这

48、样的资本充足率，该商业银行的资产收益率应是多少？该行能否从内部资产收益率应是多少？该行能否从内部补充所需资本。补充所需资本。计算如下计算如下银行资本增加额：银行资本增加额：53561495484013若从内部补充资本，银行需取得利润为：若从内部补充资本，银行需取得利润为： 4013（140）6688所需要达到的资产收益率为：所需要达到的资产收益率为：66889322120.717资产总额资产总额 资本资本 49548932212万万 万美元万美元美元美元 其他其他882664 万美元万美元资产总额资产总额 资本：资本：1006789932212 5.32（18） 535611006789 其他

49、其他953228第二种情况：假如管理部门认为原来的第二种情况：假如管理部门认为原来的资本比例太低（风险太大），要求银行资本比例太低（风险太大），要求银行将资本与资产的比例提高到将资本与资产的比例提高到6（即股本（即股本乘数为乘数为16.67）。）。若保持同样的股息率（若保持同样的股息率（40）和资产增）和资产增长率（长率（8），该银行需要多高的资产收），该银行需要多高的资产收益率？能否实现从内部补充资本？益率？能否实现从内部补充资本？计算如下计算如下银行需增加资本金：银行需增加资本金：604074954810859若从内部补充，银行需取得利润为：若从内部补充，银行需取得利润为： 10859（1

50、40）18098 所需达到资产收益率为：所需达到资产收益率为： 180989322121.941资产总额资产总额 资本资本49548932212万美元万美元 其他其他882664资产总额资产总额 资本资本1006789932212 6604071.081006789 其他其他946382很显然，在第二种情况下，银行所需要的资很显然，在第二种情况下，银行所需要的资产收益率太高，在银行经营管理过程中是非产收益率太高，在银行经营管理过程中是非常难以实现的。常难以实现的。银行业是盈利率非常低的行业。与其他行业银行业是盈利率非常低的行业。与其他行业相比，银行业的盈利率是较低的。相比，银行业的盈利率是较低

51、的。如如1995年，日本、法国、意大利、德国、瑞年，日本、法国、意大利、德国、瑞士、荷兰、加拿大、英国、美国等个国家士、荷兰、加拿大、英国、美国等个国家银行业的资产收益率分别为银行业的资产收益率分别为0.18%、0.14%、0.17%、0.27%、0.39%、0.47%、0.69%、0.89%、0.91%，连最好的美国还不，连最好的美国还不到。到。再如中国华夏银行到再如中国华夏银行到2004年末，总资产为年末，总资产为3043.26亿元，比上年增加亿元，比上年增加574.97亿元，增长亿元，增长23.29%；实；实现利润总额为现利润总额为16.61亿元，比上年末增加亿元，比上年末增加2.86亿

52、元，亿元，增长增长20.76%；实现净利润；实现净利润10.17亿元，比上年末增亿元，比上年末增加加2.15亿元，增长亿元，增长26.86%。股东权益为。股东权益为96.09亿元，亿元，每股收益为每股收益为0.24亿元，每股净资产为亿元，每股净资产为2.29元，净资元，净资产收益率达到产收益率达到10.18%（ 10.17 96.09 ）；不良贷）；不良贷款绿由款绿由03年末的年末的4.23%下降到下降到3.96%。该行总资产。该行总资产收益率为（收益率为（16.61 3043.26 ）=0.546%原因有：（）银行业原因有：（）银行业“薄利多销薄利多销”；（）银行；（）银行经营成本高；（）银

53、行对经济的周期性波动非常经营成本高；（）银行对经济的周期性波动非常敏感。敏感。51银行资本的内部筹集银行资本的内部筹集优点：筹资成本较低，避免股东控制权的削弱优点：筹资成本较低，避免股东控制权的削弱缺点：筹资数量在很大程度上受限于银行自身，如政缺点：筹资数量在很大程度上受限于银行自身，如政府对银行适度资本金规模的控制、银行的盈利水平、府对银行适度资本金规模的控制、银行的盈利水平、银行的股利分配政策银行的股利分配政策银行内源资本支持资产增长模型（戴维银行内源资本支持资产增长模型（戴维贝勒贝勒1978 ）52银行资本外部筹集银行资本外部筹集银行资本外部筹集的主要方式银行资本外部筹集的主要方式（1）

54、出售资产与租赁设备）出售资产与租赁设备（2）发行普通股）发行普通股（3）发行优先股）发行优先股（4）发行中长期债券发行中长期债券（5）股票与债券的互换等）股票与债券的互换等 53资本的筹集与管理资本的筹集与管理 中长期债券能够成为银行的补充资本的中长期债券能够成为银行的补充资本的中长期债券能够成为银行的补充资本的中长期债券能够成为银行的补充资本的原因：原因：原因：原因： 该债券的持有者在银行发行倒闭时，其该债券的持有者在银行发行倒闭时，其该债券的持有者在银行发行倒闭时，其该债券的持有者在银行发行倒闭时，其求偿权排在各类存款之后，而且债券的平均求偿权排在各类存款之后，而且债券的平均求偿权排在各类

55、存款之后，而且债券的平均求偿权排在各类存款之后，而且债券的平均期限长（期限长（期限长（期限长（巴塞尔协议巴塞尔协议巴塞尔协议巴塞尔协议中规定必须超过中规定必须超过中规定必须超过中规定必须超过5 5年年年年以上）。以上）。以上）。以上）。 银行发行的中长期债券的种类主要有：银行发行的中长期债券的种类主要有：银行发行的中长期债券的种类主要有：银行发行的中长期债券的种类主要有：资本票据、资本证券、可转换债券、浮动利资本票据、资本证券、可转换债券、浮动利资本票据、资本证券、可转换债券、浮动利资本票据、资本证券、可转换债券、浮动利率长期债券、选择性利率指数率长期债券、选择性利率指数率长期债券、选择性利率

56、指数率长期债券、选择性利率指数54（1）资本票据：以固定利率计息的小面额债）资本票据：以固定利率计息的小面额债券，原始到期期限一般为券，原始到期期限一般为7年年15年年（2）资本证券：面额较大；期限为）资本证券：面额较大；期限为15年以上年以上（3）可转换债券：债券投资者可以按预先规）可转换债券：债券投资者可以按预先规定的价格、在持有一定时间后将其转换为银定的价格、在持有一定时间后将其转换为银行的普通股股票行的普通股股票（4）浮动利率长期债券：计息方法采用浮动）浮动利率长期债券：计息方法采用浮动利率，往往表现为若干市场利率的加权指数利率，往往表现为若干市场利率的加权指数（5）选择性利率指数：起

57、初利率为固定利率，）选择性利率指数：起初利率为固定利率，一定时期后可由持有者选择转换为浮动利率一定时期后可由持有者选择转换为浮动利率计息计息55本章复习题本章复习题1、银行资本对银行的经营有什么意义？、银行资本对银行的经营有什么意义？2、巴塞尔协议巴塞尔协议对银行资本的构成是对银行资本的构成是怎样规定的？怎样规定的？3、怎样理解资本充足？资本充足是否意、怎样理解资本充足？资本充足是否意味着银行在稳健经营？味着银行在稳健经营？4、银行资本的需要量与哪些因素相关？、银行资本的需要量与哪些因素相关？怎样测定最佳资本规模？怎样测定最佳资本规模？5、新巴塞尔协议新巴塞尔协议的主要精神是什么的主要精神是什么？6、银行资本筹集的主要渠道有哪些？、银行资本筹集的主要渠道有哪些？7、我国商业银行资本管理中存在哪些问、我国商业银行资本管理中存在哪些问题？应该如何解决？题？应该如何解决？