商业银行的信贷风险管理老师版

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1、信贷风险管理与控制信贷风险管理与控制 2024/9/11银行可以持续的生存吗？v到达准确的信息与数据的要求到达准确的信息与数据的要求v实施数据准确的条件实施数据准确的条件v确保数据反响客户的真实状况确保数据反响客户的真实状况v满意的实地检查数据的真实性满意的实地检查数据的真实性v对财务数据要求的标准对财务数据要求的标准v录入在统一的财务软件录入在统一的财务软件v客户财务评级是自动生成客户财务评级是自动生成v对数据质量的检查对数据质量的检查v数据大集中的处理数据大集中的处理v良好的训练良好的训练v实施系统性的培训方案实施系统性的培训方案v对人员实施资质认证的考核对人员实施资质认证的考核v有效的风

2、险管理有效的风险管理v可靠的专业团队可靠的专业团队v合理的原那么合理的原那么v可靠的流程可靠的流程v精确的度量工具和缓释方法精确的度量工具和缓释方法v独立于业务的组织架构独立于业务的组织架构v统一的文化统一的文化2024/9/12v20212021年是银行具挑战性的一年年是银行具挑战性的一年v巴塞尔新资本协议促使资本的本钱加剧巴塞尔新资本协议促使资本的本钱加剧v利率自由化势在必行会压缩利差的盈利利率自由化势在必行会压缩利差的盈利v传统商业银行的存贷款生意必要改革传统商业银行的存贷款生意必要改革v银行的客户经理需要改名为银行的客户经理需要改名为“金融财务参谋金融财务参谋v营运的手法从传统改动为创

3、新改革营运的手法从传统改动为创新改革v银行更注视整体业务的盈利银行更注视整体业务的盈利v更复杂的金融产品的创新更复杂的金融产品的创新2024/9/13信贷风险管理的七大演进?1.我们只做好的信贷估计我们只做好的信贷估计2.客户没有分别而信贷定价是以贷款量为主要的区分客户没有分别而信贷定价是以贷款量为主要的区分3.业务重于风险，风险是支援业务的开展业务重于风险，风险是支援业务的开展4.业务垄断，风险不是独立于业务业务垄断，风险不是独立于业务5.我们需要评估客户的评级和需要见到好的资产回报率我们需要评估客户的评级和需要见到好的资产回报率6.设计单维的定性评级系统致力于扩大资产的的投放设计单维的定性

4、评级系统致力于扩大资产的的投放7.信贷的决策基于评级的结果信贷的决策基于评级的结果8.开展二维的评级系统估计开展二维的评级系统估计PD和和LDG同时开始客户定价的方案同时开始客户定价的方案9.开始平衡风险与业务的分配注重资本回报率开始平衡风险与业务的分配注重资本回报率10.建立组合管理的功能建立组合管理的功能“注意资产的分散的技术注意资产的分散的技术11.大力的实施组合管理的能力来促使组合的分类与模型大力的实施组合管理的能力来促使组合的分类与模型2024/9/14银行通过承担风险赚钱银行通过承担风险赚钱银行由于没能管理风险或承担的风险没银行由于没能管理风险或承担的风险没有回报而赔钱有回报而赔钱

5、只有度量到的，银行才能管理只有度量到的，银行才能管理银行存在就要承担风险2024/9/15风险管理是经过风险管理是经过深思熟虑深思熟虑地地以以盈利为目的盈利为目的的接受风的接受风险险-通过使用通过使用不同的财务分析和其他工具不同的财务分析和其他工具，做，做出出风险和回报平衡的决策风险和回报平衡的决策，在，在预设的范围内预设的范围内使得经使得经过风险调整的过风险调整的回报最大化回报最大化 健康的风险管理框架2024/9/16信贷管理的重点信贷管理的重点A.A.深思熟虑深思熟虑B.B.表达政策，流程，组织架构表达政策，流程，组织架构C.C.预设的范围预设的范围D.D.目标客户的范围，接纳条件，客户

6、方案目标客户的范围，接纳条件，客户方案E.E.盈利为目的盈利为目的F.F.新客户的盈利预测，过去客户对银行的奉献度新客户的盈利预测，过去客户对银行的奉献度G.G.财务分析财务分析H.H.历史财务分析与未来还款能力的证明历史财务分析与未来还款能力的证明I.I.风险工具风险工具J.J.客户评级，债项，额度与定价的工具客户评级，债项，额度与定价的工具K.K.风险调整的回报风险调整的回报L.L.客户的回报要求是风险调整后满足银行的偏好客户的回报要求是风险调整后满足银行的偏好2024/9/17 所有有关的风险必须被识别和管理识别识别测量测量管理管理监控监控2024/9/18所有有关的风险必须被识别和管理

7、识别识别测量测量管理管理监控监控业务分类业务分类评级模型评级模型贷前管理贷前管理贷后监控贷后监控2024/9/19v第一局部信贷风险管理导论2024/9/110第一章信贷风险概论v第一节风险范畴与信贷风险种类v第二节信贷风险的来源与成因v第三节信贷风险的根本要素及传递机制v第四节信贷风险管理机制v第五节商业银行加强信贷管理的背景2024/9/111第一节风险范畴与信贷风险种类一、信贷风险的特征一产生原因复杂、表现多样。政治的原因；如政策性贷款；经济的原因：如经济周期波动；自然的原因：如自然灾害；道德上的原因：如欺诈等。二金额巨大、影响面广。往往金额巨大，远远超过一般企业的风险损失。由于商业银行

8、具有信用创造职能，其信用活动风险往往会通过连锁反响放大数倍，从而对整个经济体系产生较大影响。三可能直接造成货币资金损失。商业银行的经营对象是货币资金，因此其所面临的信贷风险将直接表现为货币资金损失的风险，风险控制不到位，银行将直接损失货币资金。四具有较强的可控性，管理要求高。可以通过一定的管理手段减少风险发生的概率，减轻或信贷风险管理与控制防止风险造成的损失。这也是研究并加强信贷风险管理的意义所在。2024/9/112第一节风险范畴与信贷风险种类二、信贷风险的种类一信用风险：信用风险是导致潜在损失的最主要因素。信用风险也称“对家风险，指交易的对方不履行或无力履行在交易中的义务，而引发损失的可能

9、性。银行授信业务中的交易对方，如借款人、保函申请人，不按期归还贷款本息或无法履行由银行担保的责任，都会产生信用风险。信用风险通常也包括客户信用等级下降的风险，这种风险并不等同于违约，但它意味着违约可能性的增加。商业银行信贷风险的根源在于借款人信用风险，因而防范和化解信用风险是银行信贷风险管理的主要任务。2024/9/113导致信用风险的主要原因1.授信对象没有足够的现金流量，不能按期归还贷款或其它授信项下应向银行支付的款项，具体表达在：(1产品或效劳市场发生变化，市场萎缩或消失，致使销售减少、停止、或销售价格下降，导致授信对象销售收入减少，现金流量减少；或者虽有销售收入但销售条件如付款方式等对

10、授信对象不利，如采取赊销等方式，在财务报表上表现为应收帐款增加，同样会减少现金流量。2经营本钱和费用增大，如原料价格上涨、人力或管理费用增加等r导致授信对象现金流量减少。(3授信对象盲目扩张，可用来还款的现金流量被挪用。4新建工程超支或建设期延长，贷款到期后仍未投产，没有可以用来还款的收入来源，这是固定资产贷款所面临的主要风险。(5)汇率变动或利率变动使借款人在贷款到期时实际还款金额增加而正常的经营又不能产生足够的现金流量来弥补。6授信对象账户被查封，不能动用资金还款。即借款人在贷款到期时因各种原因被法庭冻结账户，不能提取资金还款，或在贷款到期前因各种原因被清盘，正常的运营被停止，没有足够的现

11、金流量来还款。2、授信对象没有还款意愿，有能力还款但不愿还款，这种情况在法制及社会征信体制不健全的环境下经常发生。一般来说，借款人不愿还款有以下原因：1借款人将还款资金挪作他用。2借款人有欺诈行为，携款出逃等。2024/9/114二流动性风险流动性风险是指短期资产缺乏以用于支付短期负债或额外的资金流出，即两者不匹配导致的风险。银行通常筹集短期资金，贷出长期资金，因此资产和负债之间会存在期限缺口，这种期限的不匹配会导致流动性风险增加和流动性本钱上升。银行的流动性状况还受融资工程的资金运用和资金来源的时间安排的影响，称为资金来源和运用的时间缺口，这一缺口的大小及其时间上的稳定程度将影响着银行总体的

12、流动性状况。流动性风险也意味着筹资困难的风险。银行的筹资能力一方面取决于银行的信用等级，另一方面取决于银行的筹资政策。如果银行的信用等级下降，筹资本钱将上升；如果银行过度依赖外部筹资，且其筹资行为出现不正常的波动或反复，那么其在金融市场上的资信将会受到影响，进而影响筹资能力。流动性严重缺乏将导致金融机构倒闭破产。例如，由于某一重大客户的违约引起的巨大损失而造成某一金融机构日后流动性缺乏，进而导致挤兑的产生或其他金融机构出于防范违约风险的目的而取消对其的信用额度，这两者反过来又会加重流动性危机，从而导致银行破产。2024/9/115三市场风险v市场风险是指因市场变化而导致财务状况发生不利变化的可

13、能性。v对银行来说，市场风险指市场变化给银行带来财务损失的可能性。因市场变v化导致借款人财务处境困难而不能按期归还银行贷款的，对银行来说仍然是v一种信用风险，而不是市场风险。v银行经营信贷业务面临的市场风险主要是利率风险和汇率风险。利率风险和v汇率风险可能造成银行信贷业务收入的损失，对信贷资产的平安也会产生不利影响。v利率风险是指由于市场利率变化给银行带来损失的可能性，如资本市场求大于供使利率升高，而贷款使用固定利率，那么银行预期的利息收入要减少，甚至出现利息收入小于利息支出。v汇率风险是指由于外汇价格变动给银行带来损失的可能性。汇率的变化同样有可能使银行在存、放款货币匹配不当的情况下遭受汇率

14、损失。同样，利率和汇率的变动会导致信用风险的激增，从而影响信贷资产的平安。2024/9/116四法律风险法律风险是指交易合同不能得到法律保护的可能性。主要表达在：1、合法债权得不到法律保护1立法空白。立法落后于经济开展，使债权人在寻求法律保护时，没有适用的法律。2执法不力和司法不公。我国目前银行面临的最大的法律风险，是有些地方的司法部门执行不力或司法不公。由于主观和客观的原因，许多地方司法当局对银行合法债权的保护远远落后于本地企业的法律保护，表现在银行正当的债权诉讼不能得到公正和及时的受理，或虽有公正的审理，但没有实际有效的法庭执行等。2、法律变更法律变更，使在变更之前签署的在变更后仍未到期的

15、信贷协议及其他法律文件变为无效或不完备的文件，得不到变更后的法律的保护。3、法律文件不完备银行在办理信贷业务时，没有按法律规定的要求与授信对象签署完备的法律文件，致使债权不完整，不能得到法律的充分保护。4、交易对方授权缺乏即交易对方签署借款合同的代表没有得到合法的充分的授权，如没有全体董事签字的董事会授权书等。5、银行明知借款人使用信贷资金从事非法活动而放款，使银行信贷资产得不到法律保护。2024/9/117五操作风险v操作风险是指银行在处理业务时操作失误或操作不当而造成损失的可能性。操作风险会给金融机构带来巨大的损失。信贷业务的操作风险产生于：做出授信决策所依据的资料和信息不完整或不真实，不

16、能有效地识别、量度和控制授信风险。内部控制制度不完善，授信建议权和审批权过分集中，缺乏有效的约束机制。职工工作能力和责任心差，导致工作失误或疏忽，或为了个人私利，对银行进行欺诈，如向上级提供关于授信对象的虚假信息、非法或越权授信等。内部工作程序因故被打断或停顿，如电脑系统、内部控制系统发生故障等。2024/9/118第二节信贷风险的来源与成因一、信贷风险来源信贷风险衍生于信贷资金循环运动过程，贷和借的运动是以归还为条件的付出，信贷资金是在这样的条件下被转让。然后作为已经实现的资本流回，流回时，实现它的能够生产剩余价值的那种使用价值。商业银行经营信贷业务的目的是通过让渡资金的使用权从而获得相应的

17、资金价值，信贷资金的二重支付和二重回流这四个关键节点都存在着不确定性。各个环节的“不确定性都将直接影响到信贷资金能否完成良性循环。2024/9/119银行信贷资金循环示意图2024/9/120第二节信贷风险的来源与成因二、信贷风险的成因一信息不对称信息经济学认为，在经济运行中的任何一项交易中，如果交易双方所拥有的与该项交易相关的信息是不对称的，就会引起“逆向选择和“道德风险。二信贷契约的不完全性信贷合约是一种典型的不完全合约。不完全合约是指，由于个人的有限理性、外在环境的复杂性和不确定性等不完美因素的存在，合约双方不可能详尽准确地将与交易有关的所有未来可能发生的情况及相应情况下的职责和权利写进

18、合约。三信贷资产的专用性金融交易中资产的专用性是指金融资产的流动性程度，流动性高、可转换能力强的金融资产，其专用性就差、通用性强；而流动性低和可转换能力差的金融资产，其专用性就强、通用性就差。四高负债经营2024/9/121第三节信贷风险的根本要素及传递机制信贷风险的根本要素：风险因素：风险因素是指能发生或增加损失概率和损失幅度的要素，这些要素分布于银行、借款人、信贷品、担保人、抵质押物等多个主体范畴当中，并通过影响这些行为主体的状态而发挥作用。风险事件：风险因素并不必然导致信贷损失的发生，只有从“可能转化为“现实后，才会导致损失发生。风险损失：风险损失是指风险承受主体非主观性、非方案性和非预

19、期性的经济价值的减少。损失可分为直接损失和间接损失。风险的内在机制：认识信贷风险的根本因素以及各风险因素之间的内在联系是掌握信贷风险作用机制的根本前提。2024/9/122第四节信贷风险管理策略一、回避从根本上说，信贷活动是商业银行的一种主动行为，为了保证信贷资产的平安，商业银行首先要主动地回避那些不应承担的风险。二、转嫁银行在将一笔贷款贷给一家企业的同时，即承担了该企业不能按期还本付息的信用风险，在这种情况下，银行一方面要尽可能防止风险的发生，另一方面要及时将风险转嫁出去。三、分散信贷风险的分散是指银行在进行授信活动时要注意所选择地区、行业和客户的分散，防止信贷资金的投向过度集中，以减少银行

20、可能遭受的信用风险，从总体上保证银行信贷资产的效益。四、信贷风险的自留和补偿所谓信贷风险的自留也叫自担风险或保存风险，是指银行自行承担信贷损失的一种方式。任何风险管理也不可能从根本上消除风险，银行自身必然要承担一局部信贷风险。呆坏帐准备金制度就是银行风险自留的一种有效方式。2024/9/123第五节商业银行加强信贷管理的背景v国际性商业银行加强风险管理的背景v我国商业银行加强风险管理的背景2024/9/124第二章风险评级v第一节风险评级概述v第二节信用评级机构v第三节银行进行公司风险评级的方法v第四节公司风险评级方法的例如v第五节信用评分2024/9/125第一节风险评级概述v信用风险评级，

21、将通过一个通常由八到十五个等v级所组成的分层评级系统，来表达借款人按期是v额归还债务的概率，因此，风险评级系统反映了信贷风险的相对水平。v各国的央行和银行监管当局一般会要求商业银行v在银行的风险管理流程中，采用一种可接受的贷v款风险分类方法，以及一种特定的监管分类体系，来向监管当局汇报贷款和贷款组合信息。2024/9/126一、风险评级的运用v风险评级是风险管理流程中的重要工具。对一个v借款人的风险评级，所对应的是该借款人的违约v概率。对一笔贷款的风险评级，对应的那么是向某v借款人发放的该笔特定贷款的预期损失。准确的、及时的风险评级，是以下事项的决定囚素：v贷款定价中的风险溢价v贷款组合分析和

22、管理v信贷监控v为贷款损失确定适当的拨备2024/9/127银行使用第一代从1至10的风险评级档次2024/9/128二、借款人和授信安排的风险评级v对借款人的风险评级衡量的是，在正常业务活动过程中，借款人的一般违约概率。v对授信安排的风险评级，是基于借款人的风险评级而做出的，但所关注的是具体影响某一特定授信安排的信贷要素，以及那些影响预期违约损失的要素。2024/9/129第二节信用评级机构v市场上有数量众多的独立信用评级机构在提供着各式各样的效劳。它们的主要业务是，为在公开证券市场上发行的公司和政府债券确定和发布信用评级。信用评级是债券销售所必不可少的。v信用评级机构还出售各种行业风险报告

23、和其它类v似报告，并向社会提供各种分析和咨询效劳。2024/9/130第二节信用评级机构两家最大的评级机构对信用评级做了如下界定：标准普尔：“信用评级是指对债务人的一般信用度的观点，或者就特定债券或其它财务义务的信用度发表的观点，这些观点将基于相关的风险要素而做出。穆迪：“信用评级是对某一特定的固定收益证券发行人所发表的、有关其按期支付本金和利息方面的未来能力和法律还款义务的观点。这里应注意的是，穆迪和标普都将确定以下两个事项：“借贷者的信用评级，这反映了借款人的一般信用度；“发行产品工具的信用评级，这反映的是一家公司发行的特定债券或其它债权融资工具的信用状况。2024/9/1312024/9

24、/1322024/9/133第三节银行进行公司风险评级的方法v信贷员在进行全面的信贷分析并设计一笔贷款结构时，包含了定量和定性因素的信息和结论，也可以用于确定风险评级。v这些信息包括对借款人的经营状况、财务条件和业绩表现等方面的过去与变化的预期，银行可据此对借款人的未来还款能力有一个良好的认识。v风险评级可以被视为一种信贷分析和贷款设计过程中的“副产品，做出风险评级的信息其实就来自于信贷分析时各方面的因素。2024/9/134第三节银行进行公司风险评级的方法一、银行的内部风险评级系统所谓“内部，是指银行开发和使用自己的系统来确定风险评级，而不依赖于外部评级机构。这些公司风险评级系统共性的因素：

25、在评级过程中需要考虑的风险和信贷要素，在各银行间都是大同小异的，包括：资产负债表、损益表和现金流要素；管理层的经验和素质；行业；影响经营的市场因素；等等。银行可在风险评级过程中，对这些要素分配不同的“权重。为了确定借款人和授信安排的风险评级，银行通常会首先关注给借款人的评级过程，然后再根据不同的产品交易情况通过对借款人评级的调整，完成对授信安排的评级。这与评级机构对“发行者和“发行工具的评级方法是相同的。有些银行会对其评级做“敏感性调整，以反映不同的经济情景。虽然这一过社程比较复杂，但这种做法能够针对经济周期的不同阶段做出更好的违约预测。2024/9/135风险评级流程的制定：(1)“基于统计

26、学的流程(2)“有限的基于专家判断的流程(3)“基于专家判断的流程2024/9/136第三节银行进行公司风险评级的方法v适合于开展中经济体银行的风险评级方法适合于开展中经济体银行的风险评级方法v由于员工的信贷技术较差，很多开展中经济体的银行最初会选择去由于员工的信贷技术较差，很多开展中经济体的银行最初会选择去建立一套建立一套“基于统计学的公司风险评级系统。但这些银行完全依赖基于统计学的公司风险评级系统。但这些银行完全依赖“基于统计学的流程来进行风险评级并不明智：基于统计学的流程来进行风险评级并不明智：v1)大多数情况下，这些银行并没有可靠的大多数情况下，这些银行并没有可靠的“基于统计学的流程所

27、需基于统计学的流程所需的贷款组合数据库，或者不具备获取充分可靠的借款人信息的能力，因的贷款组合数据库，或者不具备获取充分可靠的借款人信息的能力，因此也就很难形成前后一致的、有意义的评级结果。此也就很难形成前后一致的、有意义的评级结果。v2)此外，应用和过于依赖这种类型的评级系统，可能不利于银行员工此外，应用和过于依赖这种类型的评级系统，可能不利于银行员工培养成功的信贷决策所、需的技能，也不利于实施其它要求主观判断的培养成功的信贷决策所、需的技能，也不利于实施其它要求主观判断的风险评级方法。风险评级方法。v大多数开展中经济体的银行一般尚未培育出有活力的信贷文化，而且也大多数开展中经济体的银行一般

28、尚未培育出有活力的信贷文化，而且也并非全部信贷员、信审部门员工和其他参与信贷决策的人，都掌握了必并非全部信贷员、信审部门员工和其他参与信贷决策的人，都掌握了必要的信贷知识和技巧。让开展中经济体的大多数银行采用要的信贷知识和技巧。让开展中经济体的大多数银行采用“基于专家基于专家判断的流程并不可取，于是判断的流程并不可取，于是“有限的基于专家判断的风险评级系统有限的基于专家判断的风险评级系统却不失为一种最正确解决方法。这种评级体系的特点是，银行可有大量却不失为一种最正确解决方法。这种评级体系的特点是，银行可有大量的灵活性来把定性因素纳入到评级流程之中；然后，随着银行数据的日的灵活性来把定性因素纳入

29、到评级流程之中；然后，随着银行数据的日积月累，定量因素逐渐在评级过程中发挥越来越大的作用。积月累，定量因素逐渐在评级过程中发挥越来越大的作用。2024/9/137第三节银行进行公司风险评级的方法三、评级的档次最常见的评级档次是110，其中1代表风险最低、信用最强。这个数量根本上能够为风险管理和其它目的提供足够的层次，而且也不过于复杂。评级分类的定义、外部等值评级、举例2024/9/138第四节公司风险评级方法的例如一、流程概述2024/9/139二、借款人风险评级一借款人的财务因素二借款人的非财务因素三对借款人的初始评级基数进行调整信用历史：假设一家公司存在未能偿债或未能履行其它义务的历史，那

30、么银行可能需要向下调整其初始评级基数；但如果只是曾经发生过未能偿债的情况，那么是否需要调整及调整的幅度，取决于评价人的主观判断。在任何情况下，银行都应当通过自己的判断，来评估与借款人还款历史有关的风险。第四节公司风险评级方法的例如2024/9/140第四节公司风险评级方法的例如三、授信风险评级授信风险评级以借款人评级为开端，然后做一些可能会导致优于借款人评级结果的调整。授信评级反映的是特定授信安排的信用状况，这与借款人的评级直接相关，借款人评级反映的是借款人的总体信用度。因授信风险评级将在借款人评级的根底上，针对具体的授信安排，考虑以、下三项可能的调整因素：(1)第三方保证证；(2)担保物；(

31、3)国家风险。2024/9/141第五节信用评分v其目的是为了面对众多的小额贷款申请而控制评信贷风险v的本钱。信信用评分分使用统计学的方法，来估算潜在的v或现有的借款人发生违约的概率，所需的信息包括：v(1)历史组合和市场数据；(2)信贷申请中所含的信息。v信用评分的一项假设条件是：过去的表现能够用来预测未来。v“评分的计算，将基于被称作“特点或“属性之类的选定指标；v信贷决策的做出将基于：信用评分。v假设信用评分处在评分系统中的一个并不自动做出“接受或v“拒绝结论的区间，那么信贷决应基于信用评分加上银行员v工的审查而做出。2024/9/142第二局部信用风险计量、评估与监控2024/9/14

32、3第三章信用风险概述v第一节信用v第二节信用制度及其主要形式v第三节信用工具v第四节信用风险2024/9/144第一节信用v从一般意义上讲，信用包含信任、老实守信、遵守诺言等内容。但从经济意义上看，它的含义就转化和延伸为以借贷为特征的经济行为。v信用与债权债务是同时发生的，是借贷活动这一事物的两个方面。2024/9/145一、信用的特征v信用的标的是一种所有权与使用权相别离的资金。v信用资金的借贷不是无偿的，而是以还本付息为条件。v相互信任为根底。v以收益最大化为目标。v具有特殊的运动形式，从外表看，信贷资金的运动只表现为一种简单的“钱生钱的过程，实际上借贷资金从来没有单独的运动，而总是以产业

33、资金运动与商业资金运动为根底而运动的。2024/9/146第二节信用制度及其主要形式v所谓信用制度，即为约束信用主体行为的一系列标准与准那么及v其产权结构的和合约性安排。建立一个稳定有序的，能为经济发v展提供有利条件的信用制度环境，是每一个社会共同追求的目v目标。v信用制度可以是正式的，也可以是非正式的、正式的信用制度v是约束信用主体行为及其关系的法律法规和市场规那么，而非正式v的信用制度是约束信用主体行为及其关系的价值观念，意识形v态和风俗习惯等。v由于每一个信用关系主体的行为结果不仅仅取决于他自己的行v动，而且取决于其他人行动，所以要使信用关系能够成立，就v必须有约束信用关系主体的一套行为

34、标准。v信用制度存在另一个理由是来自规模经济和外部效应内在化的v要求。2024/9/147信用的形式：v一商业信用v商业信用是指工商企业之间相互提供的，与商品交易直接相联系的信用形式。它是企v业之间以赊购、赊销、分期付款等形式提供的信用，它必须与商品交易直接联系在一v起，这是它与银行信用的主要区别。v二银行信用v银行信用是指各种金融机构。特别是银行，以存、放款等多种业务形式提供的货币v形态的信用。银行信用是在商业信用根底上开展起来的一种更高层次的信用，它和商v业信用一起构成经济社会信用体系的主体。v三国家信用v国家信用是指国家及其附属机构作为债务人或债权人，依据信用原那么向社会公众和v国外政府

35、举债或向债务国放债的一种形式。v四消费信用v消费信用是指由银行及其他金融机构、商家为消费者提供的、用于满足其消费需求的信v用形式。v五国际信用v国际信用是指国与国之间的企业、经济组织、金融机构及国际经济组织相互提供的与v国际贸易切联系的信用形式。国际贸易与国际经济交往的日益频繁，使国际信用成为v进行国际结算，扩大进出口贸易的主要手段之一。2024/9/148第三节信用工具v信用工具亦称融资工具，是资金供给者和需求者v之间进行资金融通时所签发的，证明债权或所有v权的各种具有法律效用的凭证。信用工具按不同v的标志有不同的分类方式，主要有以下几种：v1按融通资金的方式可分为直接融资信用工具和间接融资

36、信用工具。v2按可接受性的程序不同可分为无限可接受性的信用工具。v3按照归还期限的长短可分为短期信用工具、长期信用工具和不定期信用工具三类。2024/9/149典型的信用工具v一期票v亦称本票，是指债务人向债权人开出的，以发票人本人为付款人，承诺在一v定期间内偿付欠款的支付保证书。v二汇票v汇票是指由债权人发给债务人，命令他支付一定款项给第三者或持票人的支v付命令书。v三支票v支票按其支付方式分为现金支票和转账支票两种，前者可用来支取现金或转v账，后者只能用来转账。v四信用证v信用证是银行根据其存款客户的请求，对第三者发出的。v五信用卡v信用卡是银行或专业公司对具有一定信用的顾客消费者所发行的

37、一种被v赋予信用的的证书。v六股票v股票是股份公司为筹集资金而发给投资者的人股凭证。v七债券v债券是债务人向债权人承诺在指定日期归还本金并支付利息的有价证券。2024/9/150信用工具的根本要求：v1归还性。这是指信用工具按照其不同的归还期要求归还的v性质，大多数信用工具都既要还本，也要付息，但股票和v永久债券那么只付息不还本。v2收益性。购置或持有信用工具，不仅要求还本，还希望带v来利润，这是购置者的本能要求，用工具的收益性通过收v益率来反映。v3流动性。这是指信用工具在不受或少受经济损失的条件下v随时变现的能力。v4平安性。这是指信用工具的持有者收回本金及其预期收益v的保障程序、信用本身

38、就包含风险因素，买卖信用工具也v就不可防止地存在有一定风险，信用工具的购置和持有者v都希望将风险压低到最小程度。v这种风险主要有两类：一是违约风险，即债务人不履行合同，不能按v约定期限还本付息的风险这可能有各种主客观原因；二是市场风v险，即市场利率上升而导致信用工具价格下跌的风险。2024/9/151收益率是年净收益与本金的比率v(1)名义收益率，即规定的利息与票面金额的比率率v(2)即期收益率，即规定的利息与信用工具市场价格的比率。v(3)实际收益率，即守际收益与市场价格也即买v者的实际支出的比率。2024/9/152信用工具的价格v信用工具的价格，即其行市，是信用工具在金融v市场上买卖的价

39、格，信用工具，其价格确定方式v各不相同，差异最大的是股票和债券。v债券的价格分债券发行价格和流通转让价格两种。v债券的发行价格，通常根据票面金额决定，特殊情况下采取折价或溢价的方式进行。v“理论价格决定公式：v债券转让的理论价格=债券票面金额X1+票面利率X实际持有期限v债券的实际转让价格都比其理论价格低。2024/9/153第四节信用风险v由于授信主体与受信主体之间的信息不对称，会引发信用过程的逆向选择和道德风险问题。所谓信息不对称，是指授信主体与受信主体所掌握的信息量不同，一般受信主体比授信主体更了解白己的经营状况，偿债能力和信誉程度，即受信主体拥有私人信息或隐藏信息。所谓逆向选择，即授信

40、主体因私人信息的存在而无法区分受信主体的真实类型。所谓道德风险是指受信主体运用哄骗和寻租等手段做出有害于授信主体的行为。随着逆向选择和道德风险行为的加剧，信用关系将出现紊乱，信用主体丧失信心，导致信用链条的中断，引发信用危机。2024/9/154第四章信用分析与风险识别v第一节信用分析根底v第二节信用风险识别v第三节集团法人客户信用风险识别v第四节个人客户信用风险识别v第五节贷款组合信用风险识别2024/9/155第一节信用分析根底一、信用分析的概念信用分析是指银行通过对客户一定时期内生产经营活动中的各种资料的拘搜集、整理，采用多种方法对客户的信用品质和偿债能力进行分析，从整体上把握客户信用状

41、况的方法。二、信用分析的目的对客户进行信用分析，目的是确定借款人未来依照借款合向按期归还贷款的意愿和能力。信用分析作为对客户资信状况统一的评价标准和科学的判断方法，能够帮助银行选择信誉良好、剔除风险较大的客户；保护对银行有较大价值的客户，赢得那些真正优质赁客户的信任：能将银行的客户资源维护在一个较高的水平，以维护银行的整体利益。三、信用分析的方法一定性分析法，是指根据人们的经验和主观判断来确定客户资信状况的一种分析评价方法。包括1专业人员个人分析法。2专业人员集体分析法。3专家调查法。二定量分析法：指根据会计报表数据，通过经济分析指标，利用数量计算，以判断客户资信状况好坏的方法。1比较分析法。

42、：2比率分析法。3结构分析法。4因素分析法。5趋势分析法。2024/9/156第二节信用风险识别一、单一法人客户的根本信息分析客户的根本情况和与商业银行业务相关的信息进行全面了解，以判断客户的类型企业法人客户还是机构法人客户、根本经营情况业务范围、盈利情况、信用状况有无违约记录等。二、单一法人客户的财务状况分析财务分析是通过对企业的经营成果、财务状况以及现金流量情况的分析。达到评价企业经营管理者的管理业绩、经营进而识别企业信用风险的目的。财务分析是一项系统工程，对任何指示或数值的孤立理解都不利于分析目标的实现，因此必须建立系统的分析框架，主要内容包括：务报表分析、财务比率分析以及现金流量分析。

43、三、单一法人客户的非财务因素分析对管理层风险、行业风险、生产与经营风险、宏观经济及自然境等方面进行分析和判断。四、单一法人客户的担保分析担保方式主要有：保证、抵押、质押、留置和定金。2024/9/157第三节集团法人客户信用风险识别一、集团法人客户的整体状况分析一企业集团的特征分析人员可以参照前述的单一法人客户分析方法，对集团法人客户的根本信息、经营状况、财务状况、非财务因素以及担保等整体状况进行逐项分析，以识别其潜在的信用风险。但集团法人客户的状况通常更为复杂，因此需要更加全面、深入地分析和了解，其中，对集团内关联交易的正确分析和判断至关重要。二关联交易分析关联交易是指发生在集团内关联方之间

44、的有关转移权利或义务的事项安排关联方是指在财务和经营决策中，与他方之间存在直接或间接控制关系或重大影响关系的企、事业法人。国家控制的企间不应当仅仅因为彼此同受国家控制而成为关联方。先应全面了解集团的股权结构，找到企业集团的最终控制人所有关联方，然后对关联方之间的交易是否属于正常交易进行判断。根据集团内部关联三关联关系不同，企业集团可以分为纵向一体化企业集团和横向多元化企业集团。2024/9/158第四节个人客户信用风险识别一、个人客户的根本信息分析商业银行在对个人客户自的信用风险进行识别和分析时，同样需要个人客户提供各种能够证明个人年龄、职业、收入、财产、信用记录、教育背景等的相关资料。个人客

45、户应提交的申请材料。二、个人信贷产品分类及风险分析个人信贷产品可以根本划分为个人住宅抵押贷款、个人零售贷款、循环零售贷款三大类。2024/9/159第五节贷款组合信用风险识别v贷款组合内的单笔贷款之间通常存在一定程度的相关性。正是由于这种相关性，贷款组合的总体风险通常小，风险分散化，即将信贷资产分散于相关性较小或负相关的不同行业、不同等级和业务领域的借款人，有助于降低商业银行资产组合的总体风险；与之相反，信贷资产过度集中于特定行业、信用等级或业务领域，将大大增加商业银行的信用风险。与单笔贷款业务的信用风险识别有所不同，商业银行在识别和分析贷款组合信用风险时，应当更多地关注系统性风险因素可能造成

46、的影响，主要因素宏观经济因素风险和区域风险2024/9/160第五章信用风险评估与计量v第一节风险管理中常用的概率统计知识v第二节风险管理的数理根底v第三节信用风险评估v第四节信用风险计量2024/9/161第一节风险管理中常用的概率统计知识v离散型随机变量的概率分布v连续型随机变量的概率分布v随机变量的期望值和方差v均匀分布v二项分布v正态分布2024/9/162第二节风险管理的数理根底v收益的计量风险的量化原理v风险分散的数理逻辑v风险敏感性分析的泰勒展式2024/9/163第三节信用风险评估一、客户信用评级：v客户信用评级是商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价，反映客客户违约风险

47、的大小。v客户评级的评价主体是商业银行，评价目标是客户违约风险，评价结果是信用等级和违约概率(PD)。v客户评级必须具有两大功能：一是能够有效区分违约客户，即不同信用等级的客户违约风险随信用等级的下降而呈加速上升的趋势；二是能够准确量化客户违约风险即能够估计各信用等级的违约概率，并将估计的违约概率与实际违约频率的误差控制在一定范围内。2024/9/164客户信用评级的方法1专家判断法即专家系统(ExpertSystem)专家系统是依赖高级信贷人员和信贷专家自身的专业知识、技能和丰富经验，运用各种专业性分析工具，在分析评价各种关键要素根底上依据主观判断来综合评信用风险的分析系统。通常考虑两方面因

48、素：(1)与借款人有关的因素：声誉Reputation。杠杆(Leverage)。收益波动性VolatilityofEarnings。(2)与市场有关的因素：经济周期(EconomicCycje)。宏观经济政策Macro-EconomyPolicy。利率水平(LevelofInterestRates)。品德Character。资本Capital。还款能力(Capacity)。抵押Collateral。经营环境(Condition)。2024/9/1652信用评分法信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值得分来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于不同

49、的风险等级。对个人客户而言，可观察到的特征变量主要包括收入、资产、年龄、职业以及居住地等；对法人客户而言，包括现金流量、财务比率等。目前，应用最广泛的信用评分模型有：线性概率模型LinearProbabilityModel、Logit模型、Probit模型线性区分模型(LinearDiscriminantModel)。第三节信用风险评估2024/9/1663法人客户评级模型(1)Altman的Z计分模型和ZETA模型Altman(1968)认为，影响借款人违约概率的因素主要有五个：流动性Liquidity、盈利性Profitability、杠杆比率(Leverage)、偿债能力(Solvenc

50、y)和活泼性(Activity)。在对美国公开上市交易的制造业企业借款人的分析中，Altman选择了下面列举的五个财务指标来综合反映上述五大因素，最终得出的Z计分函数是：Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999XsX1=流动资产流动负债总资产；X2=留存收益总资产；X3=息税前利润总资产；X4=股票市场价值债务账；Xs=销售额总资产。第二代z计分模型-ZETA信用风险分析模型，主要用于公共或私有的非金融类公司，其范围更广，对违约概率的计算更精确。模型将考察指标由五个增加到七个，X6:资本化程度指标；X7:规模指标。第三节信用风险评估2024/9/167(2

51、)RiskCalc模型RiskCalc模型是传统信用评分技术根底上开展起来的一种适用于非上市公司的违约概率模型，其核心是通过严格的步骤从客户信息中选择出最能预测违约的一组变量，经过适当变换后运用Logit/Probit回归技术预测客户的违约概率。RiskCalc模型构建的步骤：收集大量的公司数据对数据进行样本选择和异常值处理逐一分析变换各风险因素的单调性、违约预测能力及彼此间的相关性运用Logit/Probit回归技术从初选因素中选择出9-11个最优的风险因素，并确保回归系数具有明确的经济含义各变量间不存在多重共线性；在建模外样本、时段外样本中验证基于建模样本所构建模型的违约区分能力，确保模型

52、的适用性和纵向前瞻性；对模型输出结果进行校正，得到最终各客户的违约概率。第三节信用风险评估2024/9/168(3)CreditMonitor模型CreditMonitor模型是在Merton模型根底上开展起来的一种适用于上市公司的违约概率模型，其核心在于把企业与银行的借贷关系视为期权买卖关系，借贷关系中的信用风险信息因此隐含在这种期权交易之中，从而通过应用期权定价理论求解出信用风险溢价和相应的违约率，即预期违约频率。Merton等人的债务定价理论也正是将贷款的价值视为一个看涨期权的价值，进而应用期权定价理论将贷款的价值V，或者更加直接地将贷款的信用风险溢价k-i视为看涨期权要素变量的函数：V

53、=F(B,A,i,T)K-i=f(B，A,s,i，T)其中：B为企业贷款数额，A为企业资产的市场价值，S是企业资产价值A的波动性，i为短期无风险利率，r为贷款剩余期限。T为贷款剩余期限。第三节信用风险评估2024/9/169v(4)KPMG风险中性定价模型风险中性定价理论的核心思想是假设金融市场中的每个参与者都是风险中立者，不管是高风险产、低风险资产或无风险资产，只要资产的期望收益是相等的，市场参与者对其的接受态度就是一致的，这样的市场环境被称为风险中性范式。第三节信用风险评估2024/9/170(5)死亡率模型死亡率模型是根据贷款或债券的历史违约数据，算在未来一定持有期内不同信用等级的贷款或

54、债券的违约概率，即即死亡率，通常分为边际死亡率和累计死亡率。第三节信用风险评估2024/9/171v4个人客户评分方法个人客户评分方法v按照国际惯例，对于企业的信用评定采用评级方法，主要采用基按照国际惯例，对于企业的信用评定采用评级方法，主要采用基于历史数据统计的评分模型计量个人客户的信用风险。于历史数据统计的评分模型计量个人客户的信用风险。v商业银行在对个人客户进行信用评分时，应针对不同客户群建立商业银行在对个人客户进行信用评分时，应针对不同客户群建立具有差异化的信用评分模型以到达更高的精确度。具有差异化的信用评分模型以到达更高的精确度。v参照国际最正确实践，个人客户评分按照所采用的统计方法

55、可以参照国际最正确实践，个人客户评分按照所采用的统计方法可以分为回归分析、分为回归分析、K临近值、神经网络模型等；按照评分的对象可临近值、神经网络模型等；按照评分的对象可以分为客户水平、产品水平和账户水平，按照评分的目的可以分以分为客户水平、产品水平和账户水平，按照评分的目的可以分为风险评分、利润评分、忠诚度评分等；按照评分的阶段那么可为风险评分、利润评分、忠诚度评分等；按照评分的阶段那么可以分为拓展客户期信用局评分、审批客户期申请评分和以分为拓展客户期信用局评分、审批客户期申请评分和管理客户期行为评分。管理客户期行为评分。第三节信用风险评估2024/9/1725客户评级评分的验证客户评级评分

56、的验证Validation验证是商业银行优化内部评级体系的重要手段，也验证是商业银行优化内部评级体系的重要手段，也是监管当局衡量商业银行内部评级体系是否符合是监管当局衡量商业银行内部评级体系是否符合?巴塞尔新资本协议巴塞尔新资本协议?内部评级法要求的重要方内部评级法要求的重要方式。式。商业银行应当通过定期的验证，从定量和定性两个商业银行应当通过定期的验证，从定量和定性两个方面来检验内部信用评级体系的有效性，内容包方面来检验内部信用评级体系的有效性，内容包括：括：检验内部评级体系对客户违约风险的区分能力风检验内部评级体系对客户违约风险的区分能力风险区分能力验证险区分能力验证对违约概率等风险参数预

57、测的准确性校正，对违约概率等风险参数预测的准确性校正，检验评级评分结果及风险参数在商业银行信贷流检验评级评分结果及风险参数在商业银行信贷流程中的使用情况应用测试。程中的使用情况应用测试。第三节信用风险评估2024/9/173(1)客户违约风险区分能力的验证其根本原理是运用多种数理分析方法检验评级系统对客户是否违约的判断准确性，常用方法有：CAP曲线与AR值、ROC曲线与A值、KS检验、贝叶斯错误率(ER)、条件信息熵比率(CIER)、信息值IV、Brier得分等。例如，在CAP曲线与AR值方法中，如以下图所示CAP曲线首先将客户按照违约概率从高到低进行排序，然后以客户累计百分比为横轴、违约客户

58、累计百分比为纵轴，分别作出理想评级模型、实际评级模型、随机评级模型三条曲线。实际模型与随机模型、理想模型围成的图形面积分别为A、B，AR=A/( A+B)。AR值介于0-1，越大说明评级模型越接近理想模型2024/9/174(2)违约概率预测准确性的验证违约概率预测准确性的验证其根本原理是运用统计学中的假设检验，当实际违约发生情况超过给定阈值，那么拒绝原假设，认为PD预测不准确。常用用方法有：二项分布检验，检验给定年份某一等级PD预测准确性；卡方分布检验，检验给定年份不同等级PD预测准确性；正态分布检验，检验不同年份同一等级PD预測准确性；扩展的交通灯检验，检验不同年份不同等级PD预测准确性。

59、验证构成要素的示意图:2024/9/175二、债项评级债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后的债项损失大小。特定风险因素包括抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。债项评级既可以只反映债项本身的交易风险，也可以同时反映客户信用风险和债项交易风险。客户评级与债项评级是反映信用风险水平的两个维度，客户评级客户评级与债项评级是反映信用风险水平的两个维度，客户评级主要针对交易主体，其等级主要由债务人的信用水平决定；而债主要针对交易主体，其等级主要由债务人的信用水平决定；而债项评级是在假设客户已经违约的情况下，针对每笔债项本身的特项评级是在假设客户已经违约的情况下，针对每笔债项本身的

60、特点预测债项可能的损失率。因此一个债务人只能有一个客户评级，点预测债项可能的损失率。因此一个债务人只能有一个客户评级，而同一债务人的不同交易可能会有不同的债项评级。而同一债务人的不同交易可能会有不同的债项评级。第三节信用风险评估2024/9/176债项评级的方法:债项评级的方法：债项评级的方法：对贷款的债项评级主要是通过计量借款人的违约损失率来实对贷款的债项评级主要是通过计量借款人的违约损失率来实现的。现的。影响违约损失率的因素有多方面，影响违约损失率的因素有多方面，1)产品因素。产品因素。2)公司因公司因素。素。3)行业因素。行业因素。4)地区因素。地区因素。5)宏观经济周期因素。宏观经济周

61、期因素。计量违约损失率的方法以下两种：计量违约损失率的方法以下两种：(1)市场价值法：通过市场上类似资产的信用价差市场价值法：通过市场上类似资产的信用价差CreditSpread和违约概率推算违约损失率，其假设前提是市和违约概率推算违约损失率，其假设前提是市场能及时有效反映债券发行企业的信用风险变化，主要适场能及时有效反映债券发行企业的信用风险变化，主要适用于已经在市场上发行并且可交易的大企业、政府、银行用于已经在市场上发行并且可交易的大企业、政府、银行债券。债券。(2)回收现金流法。根根据违约历史清收情况，预测违约贷回收现金流法。根根据违约历史清收情况，预测违约贷款在清收过程中的现金流并计算

62、出款在清收过程中的现金流并计算出LGD，即即LGD=l-回收率回收率=l-回收金额回收金额回收本钱违约风回收本钱违约风险暴露露。险暴露露。计量违约损失率应当注意以下两个问题：计量违约损失率应当注意以下两个问题：1)由于不同种类由于不同种类的借款人个体差异很大，加上样本数据的来源较多，所有的借款人个体差异很大，加上样本数据的来源较多，所有关于回收率方寸面的经验研究结果都是示意性的。关于回收率方寸面的经验研究结果都是示意性的。2)对对于存在抵押品的债务，在估计违约损失率时，必须考虑到于存在抵押品的债务，在估计违约损失率时，必须考虑到抵押品的风险缓释效应，将有抵押品的和未获抵押的风险抵押品的风险缓释

63、效应，将有抵押品的和未获抵押的风险暴露分开处理。暴露分开处理。第三节信用风险评估2024/9/177第三节信用风险评估三、国家风险主权评级国家风险是指经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来时，由于别国经济、政治和社会等方面的变化而遭受损失的风险。国家风险不仅包括一个国家政府未能履行其债务所导致的风险主权风险，也包括主权国家以直接或间接方式影响债务人履行偿债义务的能力和意愿。对国家风险的计量可以通过主权评级来实现。主权评级指各国直接或间接影响债务人履行其对外偿付义务的能力和意愿的測量与排名。2024/9/178主权评级指各国直接或间接影响债务人履行其对外偿付义务的能力和意愿的测量与排名。目

64、前，比较通用的主权评级模型是由经济学家坎托和帕克提出的，CP模型回归了标准普尔和穆迪赋予的主权风险评级，利用49个国家的横截面数据，测量出主权风险评级中作为决定因素的8个变量：1人均收入：人均GNP干美元2.GDP增长：年均实际GDP增长(%)3通货膨胀：年均消费价格通胀率(%)4财政平衡：相对于GDP的中央财政年均盈余(%)5.外部平衡：相对于GDP的资本工程年均顺差(%)6.外债：相对于出口的外币债务(%)7经济开展指标：IMF的工业化国家分类1=工业化；0=非工业化8违约史指标：1970年以来外币债务违约1=违约；0=未违约第三节信用风险评估2024/9/179第四节信用风险计量一、违约

65、相关性及其计量违约的发生主要基于以下原因：债务人自身因素，如经营管理不善、出现重大工程失败等；债务人所在行行业或地区区因素，如整个行业受到原材料价格上涨的冲击，或某一地区发生重大事件；宏观经济因素，如GDP增长放缓、贷款利率上升、货币升值等。其中，行业或地区因素将同时响同一行业或地区更所有债务人违约的可能性，而宏观经济因素将导致不同行业之间的违约相关性。因此在计量单个债务人的违约概率和违约损失率之后，还应当在组合层面计量不同债务人或不同债项之间的相关性。相关性是描述两个联合事件之间的相互关系，而不仅仅是指两个事件概率的简单乘积。违约相关性的计量包括相关系数和连接函数两种方法。2024/9/18

66、0二、信用风险组合模型根据原理上的差异，信用风险组合模型可以分为两类1解析模型。通过一些简化假设，对信贷资产组合给出一个“准确的解。解析模型能够快速得到结果，但缺点是是需要建立在对违约风险因素诸多苛刻的假定根底上。2)仿真模型。用大量仿真实验情景模拟所产生的经验分布来近似代替真实分布。仿真模型具有很大的灵活性，但是对信息系统的计算能力要求很高。由于存在风险分散化效应，投资组合的整体风险小于等于其所包含的单单一资产风险的简单加总。但由于信用风险的收益分布与正态分布市场风险管理的假设根底相差甚远，信用风险组合模型的开发过程变得相当复杂。第四节信用风险计量2024/9/181第四节信用风险计量三、组

67、合损失的压力测试压力测试是一种风险管理技术，用于评估特定事件或特定金融变量的变化对金融机构财务状况的潜在影响。压力测试主要采用敏感性分析和情景分析方法。敏感性分析用来测试单个风险因素或一小组密切相关的风险因素的假定运动如收益曲线的平移对组合价值的影响情景分析模拟一组风险因素如股权价格、汇率和利率的多种情景对组合价值的影响。2024/9/182附加局部：内部评级系统2024/9/183 内内 部部 评评 级级 系系 统统 及及 相相 配配 外外 部部 评评 级级 的的 样样 本本* 摘自 UBS Warburg IRB方法的最低要求2024/9/184违约暴露违约暴露$)违约时最高违约时最高的可

68、能出现的的可能出现的余额或暴露余额或暴露违约暴违约暴露模型露模型=EAD ($)EAD ($)违约暴露违约暴露= = 被提取的贷款被提取的贷款+ +未提取贷款未提取贷款* *K K系数系数2024/9/185违约概率违约概率PD)%客户可能违客户可能违约几率是多少？约几率是多少？违约概率取决于行违约概率取决于行内各个的客户评级内各个的客户评级模型模型 各行业 模型 银行 保险业 商品企业 财务预与租仕 国家主权 工程融资 基金管理地区调整模型 新兴市场 中间市场 环球模型 大客户CGPDMap11AAA23AA37A+49A-522BBB651BB+789BB8154BB-9267B+=(%)

69、 现金流 财务比率 公司治理 企业规模2024/9/186违约损失率违约损失率(%)多少余额我们多少余额我们客户预期会损客户预期会损失失违约损违约损失模型失模型 取决产品回收率取决产品回收率 抵质押品回收率抵质押品回收率 无抵押回收率无抵押回收率 管理回收的本钱管理回收的本钱= LGD %= LGD %2024/9/187高高级法法EAD循环借贷循环借贷K= 60%K= 60%初初级法法EAD循环借贷循环借贷K=80%K=80%分分类LGD分分类LGD现金（本）金（本）5%现金（本）金（本）10%现金（外）金（外）10%现金（外）金（外）15%房地房地产25%房地房地产40%应收款收款30%应

70、收款收款50%无抵押无抵押30%无抵押无抵押35%股票股票25%股票股票45%机器机器40%机器机器50%担保担保30%担保担保50%2021 to 20212024/9/188我们首先把有共同的违约概率特性的借款人分组10.0120.0330.0540.2550.7562.0076.00816.0950.010100.0借款人评级违约概率 (%)Illustrative违约既定损失 (%)贷款暴露预期损失 (EL)xx=有相似特性的任何小组的借款人的违约可能性我们当然不可能知道那个人会违约但是我们的经验说明某个既定的百分比会违约2024/9/189我们首先把有共同的违约概率特性的借款人分组1

71、0.0120.0330.0540.2550.7562.0076.00816.0950.010100.0借款人评级违约概率 (%)违约既定损失 (%)贷款暴露预期损失 (EL)xx=说明有较强的现金流 对现金流的风险更小2024/9/190我们首先把有共同的违约概率特性的借款人分组10.0120.0330.0540.2550.7562.0076.00816.0950.010100.0借款人评级违约概率 (%)x说明有较弱的现金流 对现金流的风险更大违约既定损失 (%)贷款暴露预期损失 (EL)x=2024/9/191违约既定损失(LGD)估算每笔贷款我们会损失多少通常在抵押品既定的情况下10.0

72、120.0330.0540.2550.7562.0076.00816.0950.010100.0借款人评级违约概率 (%)违约既定损失 (%)贷款暴露预期损失 (EL)xx=违约时的暴露无抵押抵押品的面值通常来自公司价值抵押品的净变现价值违约既定损失最后变现值如果借款人违约，我们可能损失多少2024/9/192每笔贷款的预期损失(EL)等于违约管理x违约既定损失x违约时的贷款余额10.0120.0330.0540.2550.7562.0076.00816.0950.010100.0借款人评级违约概率 (%)违约既定损失 (%)贷款暴露xx=预期损失 (EL)当借款人的违约概率既定时我们贷款的预

73、期损失有多大（统计学上）?且当贷款损失暴露既定时2024/9/193每笔贷款的预期损失(EL)等于违约概率x违约既定损失x贷款违约时的余额10.0120.0330.0540.2550.7562.0076.00816.0950.010100.0借款人评级违约概率 (%)示例违约既定损失 (%)20%贷款 B50%贷款暴露RMB 300 mRMB 500 m预期损失 (EL)贷款 ARMB ? mRMB ? m2024/9/194每笔贷款的预期损失(EL)等于违约概率x违约既定损失x贷款违约时的模型预测的暴露敞口10.0120.0330.0540.2550.7562.0076.00816.0950

74、.010100.020%贷款 B50%RMB 300 mRMB 500 m贷款 ARMB 2 mRMB 3 m示例借款人评级违约概率 (%)违约既定损失 (%)贷款暴露预期损失 (EL)2024/9/195如果我们对自己的预期损失有信心，我们可以用如果我们对自己的预期损失有信心，我们可以用设立准备金来覆盖损失设立准备金来覆盖损失借款人层面交易层面简化示例2024/9/196交易风险评级交易风险评级利率利率样例一旦中国的利率自由化, 那些可以正确定价的银行会有很强的竞争优势然后我们就可以用定价来完全覆盖拨备的准备金然后我们就可以用定价来完全覆盖拨备的准备金2024/9/197建立健全科学合理的贷

75、款风险定价机制建立健全科学合理的贷款风险定价机制建立健全科学合理的贷款风险定价机制建立健全科学合理的贷款风险定价机制1.1.1.1.科学合理的贷款定价需覆盖科学合理的贷款定价需覆盖科学合理的贷款定价需覆盖科学合理的贷款定价需覆盖FC, OC, RC, CCFC, OC, RC, CCFC, OC, RC, CCFC, OC, RC, CC之后仍能获得与市场水平相一致之后仍能获得与市场水平相一致之后仍能获得与市场水平相一致之后仍能获得与市场水平相一致的的的的P P P P。当。当。当。当FCFCFCFC、OCOCOCOC、RCRCRCRC、CCCCCCCC确定以后，贷款定价的灵活性主要表达在盈利

76、回报确定以后，贷款定价的灵活性主要表达在盈利回报确定以后，贷款定价的灵活性主要表达在盈利回报确定以后，贷款定价的灵活性主要表达在盈利回报P P P P2.2.2.2.盈利回报盈利回报盈利回报盈利回报P P P P确实定应与当地市场投资回报率和行业投资回报率根本相一确实定应与当地市场投资回报率和行业投资回报率根本相一确实定应与当地市场投资回报率和行业投资回报率根本相一确实定应与当地市场投资回报率和行业投资回报率根本相一致。如果贷款回报率过分高于当地市场平均回报率和行业投资回报率，那么，致。如果贷款回报率过分高于当地市场平均回报率和行业投资回报率，那么，致。如果贷款回报率过分高于当地市场平均回报率

77、和行业投资回报率，那么，致。如果贷款回报率过分高于当地市场平均回报率和行业投资回报率，那么，极易产生由于逆向选择而导致的风险；反之，如果过分低于当地市场平均回极易产生由于逆向选择而导致的风险；反之，如果过分低于当地市场平均回极易产生由于逆向选择而导致的风险；反之，如果过分低于当地市场平均回极易产生由于逆向选择而导致的风险；反之，如果过分低于当地市场平均回报率和行业投资回报率，那么，商业银行的价值就会受到损害。报率和行业投资回报率，那么，商业银行的价值就会受到损害。报率和行业投资回报率，那么，商业银行的价值就会受到损害。报率和行业投资回报率，那么，商业银行的价值就会受到损害。贷款风险定价贷款风险

78、定价贷款风险定价贷款风险定价贷贷款款款款风险风险定价定价定价定价FC+OC+RC+CC+PFC+OC+RC+CC+P资资金成本（金成本（金成本（金成本（FCFC）、运）、运）、运）、运营营成本（成本（成本（成本（OCOC）、）、）、）、风险风险成本（成本（成本（成本（RCRC）、）、）、）、资资本成本（本成本（本成本（本成本（CCCC）盈利回）盈利回）盈利回）盈利回报报（P P）2024/9/198信贷迁移分析Loan Migration Analysis2024/9/199贷款迁移分析v各种信贷风险模型中的一种v巴塞尔新资本协议(NewCapitalAccord)建议银行多利用贷款迁移分析去

79、管理信贷风险2024/9/1100贷款迁移分析2v利用计量及统计方法去预测将来贷款的可能拖欠率v利用过去的数据去预测将来贷款的可能拖欠率v过去的数据：应当起码包括过去5年的数据v利用计算机及数据建立模型去预测将来贷款的可能拖欠率2024/9/1101v多为大型外资银行采用(例：美资银行)v利用贷款迁移分析对个别贷款组合(例：房地产贷款，信用卡贷款，汽车贷款等)作出分析，以决定应否继续贷款或采取适当的调控措施贷款迁移分析32024/9/1102贷款迁移分析42024/9/11032024/9/1104贷款迁移分析(6)v虽然大局部香港银行在实施新资本协议的初期采用标准法，但金管理局鼓励银行多采用

80、内部评级法规定的各种计量方法去管理信贷，利率及市场等风险v增加投资(例：改进目前的计算机设备，增加雇用专家，与学术界合作，向外界购置模型等)2024/9/1105利用计量方法进行风险管理压力测试Stress-testing经济冲击，给经济活动水平例：国民生产总值，失业率，利率，通胀，通缩.、资产格价、币值都有可能大幅波动对银行盈利、资本状况、甚至继续营运都造成重大影响，评估银行在假设的压力情况下会受到什么影响，己逐渐成为银行内部风险管理过程中不可缺少一环，也是监管过程中的重要局部如果能充分了解经济衰退对银行的资产质量造成多大影响，或利率变动对银行资产例如：贷款及持有的证券价值会造成什么影响，都

81、会对银行管理风险很有大帮助2024/9/1106 内内 部部 评评 级级 系系 统统 及及 相相 配配 外外 部部 评评 级级 的的 样样 本本* 摘自 UBS Warburg IRB方法的最低要求2024/9/1107利用银行的内部评级法(internal rating systems)计算 “违约概率的模型2021 - 20212007-20212024/9/1108高高级法法EAD循环借贷循环借贷K= 60%K= 60%初初级法法EAD循环借贷循环借贷K=80%K=80%分分类LGD分分类LGD现金（本）金（本）5%现金（本）金（本）10%现金（外）金（外）10%现金（外）金（外）15%

82、房地房地产25%房地房地产40%应收款收款30%应收款收款50%无抵押无抵押30%无抵押无抵押35%股票股票25%股票股票45%机器机器40%机器机器50%担保担保30%担保担保50%2021 to 20212024/9/1109资金成本金成本1年年营运成本运成本风险成本成本如果如果预期期损失失资本本级别资本本%资本本价格价格2.50%3.50%1.50%EL%0.5%A20.15%2.50%3.50%1.50%EL%0.5-0.75%B30.25%2.50%3.50%1.50%EL%0.75-0.85%C40.35%2.50%3.50%1.50%EL%0.85%-0.99%D50.50%2.

83、50%3.50%1.50%EL%1.0%to1.5%E60.75%2.50%3.50%1.50%EL%1.5%-2%F70.85%2.50%3.50%1.50%EL%2%-4%G81%定价系统定价系统2021 到到20212024/9/1110案例测试：1.ABC1.ABC在在20212021年的评级是年的评级是7 7级，全额房地产级，全额房地产抵押的流动资金信贷为抵押的流动资金信贷为70,000,000 70,000,000 而平均余额为而平均余额为40,000,00040,000,000。在。在2021 2021 评级评级重检时觉察了评级被迁移到重检时觉察了评级被迁移到10 10 级级 请

84、问高级法与初级法是答案是？定价应该请问高级法与初级法是答案是？定价应该是多少？是多少？2024/9/1111答案：高级法答案：高级法40,000,000 + 30,000,000 X 60%40,000,000 + 30,000,000 X 60% 40,000,000 + 18,000,000 40,000,000 + 18,000,000 58,000,000 X 5.8% X 25% 58,000,000 X 5.8% X 25% 预期损失预期损失= 841000 = 841000 定价定价 (2.5%+1.5%+1.45%+0.75%+1.2%)=7.4% (2.5%+1.5%+1.4

85、5%+0.75%+1.2%)=7.4%2024/9/1112初级法初级法40,000,000 + 30,000,000 X 80%40,000,000 + 30,000,000 X 80%40,000,000 + 24,000,00040,000,000 + 24,000,00064,000,000 X 5.8% X 40%64,000,000 X 5.8% X 40%预期损失预期损失= 1,484,800= 1,484,800百分比百分比= 1,484,800/64000000=2.32%= 1,484,800/64000000=2.32%定价定价=2.5%+1.5%+2.32%+1.00%

86、+1.6=2.5%+1.5%+2.32%+1.00%+1.6= 8.92%= 8.92%2024/9/1113试题2-2021年度CDE客户的申请5年固贷额度为80,000,000以机器的价格40,000,000与房地产价为40,000,000做为抵押。申请时的评级为8级。固贷的余额为80,000,000，请问客户在高级法与初级法的PD，EAD与LGD预期损失为多少？2024/9/1114高级法PD=1.65%LGD机器=40%，房产=25%EAD=80,000,000EL=429,000EL=0.54%2024/9/1115高级法PD=1.65%LGD机器=40%，房产=25%EAD=80,

87、000,000EL=429,000or0.54%初级法PD=1.65%LGD(机器)=50%房产=40%EAD=80,000,000EL=594,000or0.74%2024/9/1116测算题天成天成国际的贷款申请是透支额度100,000,000客户评级为9级的PD是2.70%，平均对透支的应用率是40%，客户只能提供一半的房地产抵押，另外公司提供余下的应收款的损失率在高级法与初级法为30%与50%，请问高级法内与初级法的预期损失是什么？定价是多少？资本的回报要求是20%房产在高级法20%，初级法是35%2024/9/1117高级法高级法Answer：40,000,000+(60,000,0

88、00X60%)=40,000,000+36,000,000=76,000,000X2.70%X(20%+30%)/2=76,000,000X2.70%X25%=513,000/76,000,000=0.68%定价：2.5+1.5%+0.68%+0.25%+0.6%=5.53%2024/9/111840,000,000 + (60,000,000 X 80%)=40,000,000 + 48,000,000=88,000,000 X 2.70% X (35% + 50%)/2=88,000,000 X 2.70% X 42.5%=1,009,800=1.15%定价 2.5%+1.5%+1.15%

89、+0.75%+1.20%=7.1%2024/9/1119试题2CDE客户的申请5年固贷额度为80,000,000以机器的价格40,000,000与房地产价为40,000,000做为抵押。申请时2021年的评级为8级。但在2021年度的重检是评级已经调整过而余额降到70,000,000，请问客户在高级法与初级法的PD，EAD与LGD预期损失为多少？2024/9/1120高级法PD=2.65%LGD机器=40%，房产=20%EAD=70,000,000EL=556,500初级法PD=2.65%LGD(机器)=50%房产=35%EAD=70,000,000EL=788,3752024/9/1121伟

90、程的预期损失测算伟程的预期损失测算2021 2021 年，年， 伟邦你的客户的申请伟邦你的客户的申请5 5年固贷额年固贷额度为度为100,000,000 100,000,000 以机器的价格以机器的价格40,000,00040,000,000与与 房地产价为房地产价为60,000,00060,000,000做为做为抵押。抵押。 重检时的评级为重检时的评级为8 8级。级。 固贷的余固贷的余额为额为90,000,00090,000,000，请问客户在高级法与初，请问客户在高级法与初级法的级法的PDPD，EADEAD与与LGDLGD预期损失为多少？定预期损失为多少？定价又是多少？价又是多少？2024

91、/9/1122资金成本金成本1年年营运成本运成本风险成本成本如果如果预期期损失失资本本级别资本本%资本本价格价格2.50%3.50%1.50%EL%0.5%A20.15%2.50%3.50%1.50%EL%0.5-0.75%B30.25%2.50%3.50%1.50%EL%0.75-0.85%C40.35%2.50%3.50%1.50%EL%0.85%-0.99%D50.50%2.50%3.50%1.50%EL%1.0%to1.5%E60.75%2.50%3.50%1.50%EL%1.5%-2%F70.85%2.50%3.50%1.50%EL%2%-4%G81%定价系统2021 到202120

92、24/9/1123高级法高级法90,000,000 X 2.65% X 40%x40%+60%x25%90,000,000 X 2.65% X 40%x40%+60%x25%90,000,000 X 2.65% X 31%90,000,000 X 2.65% X 31%预期损失预期损失= 739350= 739350风险本钱风险本钱=739350/90,000,000=0.82%=739350/90,000,000=0.82%定价定价=3.5%+1.5%+0.82%+0.35+0.8%(4%x20%)=3.5%+1.5%+0.82%+0.35+0.8%(4%x20%)=6.97%=6.97%2

93、024/9/1124初级法初级法90,000,000 X 2.65% X 90,000,000 X 2.65% X 40%X50%+60%X40%40%X50%+60%X40%90,000,000X2.65%X44%90,000,000X2.65%X44%EL= 1,049,400EL= 1,049,400EL/EL/额度额度= 1049,400/90,000,000=1.17%= 1049,400/90,000,000=1.17% 定价定价= 3.5%+1.5%+1.16%+0.75%+1.2%= 3.5%+1.5%+1.16%+0.75%+1.2%6%x20%6%x20%=8.12%=8.

94、12%2024/9/1125高高级法法EAD循环借贷循环借贷K= 60%K= 60%初初级法法EAD循环借贷循环借贷K=80%K=80%分分类LGD分分类LGD现金（本）金（本）5%现金（本）金（本）10%现金（外）金（外）10%现金（外）金（外）15%房地房地产25%房地房地产40%应收款收款30%应收款收款50%无抵押无抵押30%无抵押无抵押35%股票股票25%股票股票45%机器机器40%机器机器50%担保担保40%担保担保50%2021 to 20212024/9/1126案例：评级取代担保的比较v2021年，维达汽车零件是通用的子公司，年，维达汽车零件是通用的子公司，在在你这里有你这里

95、有150,000,000的流动资金融资的流动资金融资,平均平均贷款应用是贷款应用是65%。目前在你行的评级是。目前在你行的评级是9级但级但有通用的全资担保而通用的评级是有通用的全资担保而通用的评级是8级，试问在级，试问在高级法中的预期损失应该是多少？比较评级高级法中的预期损失应该是多少？比较评级取代与担保损失的结果后，决定一个较低风险取代与担保损失的结果后，决定一个较低风险的方案？定价是多少？资本回报要求的方案？定价是多少？资本回报要求20%2024/9/1127担保方式担保方式暴露损失为暴露损失为150,000,000X65%+52,500,000X60%担保方式担保方式=97,500,00

96、0+31,500,000=EL=129,000,000X3.9%X40%=2,012,400定价为定价为=2.5%+1.5%+1.56%+0.75%+(7%x20%)=2.5%+1.5%+1.56%+0.85%+1.2%=7.61%2024/9/1128评级取代方式评级取代方式-1.68%取代取代3.90%只能在高级法中进行只能在高级法中进行129,000,000X2.65%X30%(无抵押无抵押)EL=102.5or0.79定价定价=2.5%+1.5%+0.79%+0.35%+(4%x20%)=2.5%+1.5%+0.79%+0.35%+0.8%=5.94%2024/9/1129第六章信用风

97、险监测与报告v第一节风险监测对象v第二节风险监测主要指标v第三节风险预警v第四节风险报告2024/9/1130第六章信用风险监测与报告v信用风险监测是风险管理流程中的重要环节，是指信用v风险管理者通过各种监控技术，动态捕捉信用风险指标v的异常变动，判断其是否已到达引起关注的水平或已经v超过阈值。v如果到达关注水平或超过阈值，就应当及时采用调整授v信政策、优化组合、优化组合结构、资产证券化等对v策，到达控制、分散、转移信用风险的效果，或在风险v演变成危机时采取有效措施，将损失降到最低。2024/9/1131第六章信用风险监测与报告v有效的信用监测体系应实现以下目标：v(1)确保商业银行了解借款人

98、或交易对方当前的财务状况及v其变动趋势；v(2)监测对合同条款的遵守情况；v(3)评估抵押品相对债务人当前状况的抵补程度以及抵押品v市值的变动趋势；v(4)识别合同还款的违约情况，并及时对潜在的有问题授信v进行分类；v(5)对已发生问题的授信对象或工程，可迅速进入补救和v管理程序。2024/9/1132第一节风险监测对象一、客户风险监测商业银行信贷资产组合风险的变化主要来源于单个债务人信用状况的变化，客户风险构成信用风险的微观层面。因此，商业银行监测整体信用风险的传统做法是建立单个债务人授信情况的监测体系，监控债务人或交易对方各项合同的执行，界定和识别有问题贷款，决定所提取的准备金和储藏是否充

99、分。2024/9/1133第一节风险监测对象客户风险的内生变量：1根本面指标：品质类指标，包括融资主体的合规性、公司治理结构、经营组织架构、管理层素质、还款意愿、信用记录等。实力类指标，包括资金实力、技术及设备的先进性、人力资源、资质等级、运营效率、本钱管理、重大投资影响、对外担保因素影响等，环境类指标，包括市场竞争环境、政策法规环境、外部重大事件、信用环境等。2024/9/1134第一节风险监测对象2财务指标主要包括：偿债能力指标：包括营运资金、流动比率、速动比率、现金比率等短期偿债债能力指标和利息保障倍数、债务本息归还保障倍数、资产负债率、净资产负债率、有息负债的息税前盈利(EBITDA)

100、、现金支付能力等长期偿债能力指标。盈利能力指标：包括总资产收益率、净资产收益率、产品销售利润率、营业收入利润率、总收人利润率、销售净利润率、销售息税前利润率、资本收益率、销售本钱利润率、营业成本费用利润率、总本钱费用净利润率，以及上市公司的每股收益率、普通股权益报酬率、股利发放率、价格与收益比率等指标。营运能力指标：包括总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率、产周转率等指标。增长能力指标。包括资产增长率、销售收入增长率、利润增长率、权益增长率等指标。2024/9/1135第一节风险监测对象客户风险的外生变量：借款人的生产经营活动不是孤立的，而是与其主要股东、上下游客户、市场竞

101、争者等“风险域企业持续交互影响的。上述相关群体的变化，均可能对借款人的生经营和信用状况造成影响。因因此，对单一客户风险的监测，需要从个体延伸到“风险域企业。2024/9/1136第一节风险监测对象二、组合风险监测组合层面的风险监测把多种信贷资产作为投资组合进行整体监测。组合监测能够表达多样化带来的分散风险的效果，防止国别、行业、区域、产品等维度的风险集中度过高，实现资源的最优化配置。商业银行组合风险监测有两种主要方法：1传统的组合监测方法：传统的组合监测方法主要是对信贷资产组合的授信集中度和结构进行分析监测。2资产组合模型：商业银行在计量每个敞口的信用风险，即估计每个敞口的未来价值概率分布的根

102、底上，就能够计量组合整体的未来价值概率分布。通常两种方法：1估计各敞口之间的相关性，从而得到整体价值的概率分布(2)不直接处理各敞口之间的相关性，而把暴露在该风险类别下的投资组合看成一个整体，直接估计该组合资产的未来价值概率分布。2024/9/1137第二节风险监测主要指标一、不良资产贷款率不良贷款率=次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款各项贷款x100%二、预期损失率预期损失率=预期损失资产风险敞口x100%三、单一集团客户授信集中度单一集团客户贷款集中度=最大一家集团客户贷款总额资本净额x100%四、贷款风险迁徙风险迁徙类指标衡量商业银行信用风险变化的程度，表示为资产质量从前期到本期变化的比

103、率，属于动态指标。风险迁徙类指标包括正常贷款迁徙率和不良贷款迁徙率。2024/9/1138第二节风险监测主要指标一正常贷款迁徙率正常贷款迁徙率=期初正常类贷款中转为不良贷款的金额+期初关注类贷款中转为不良贷款的金额期初正常类贷款余额一期初正常类贷款期间减少金额+期初关注类贷款余额一期初关注类贷款期间减少金额)x100%二正常类贷款迁徙率正常类贷款迁徙率=期初正常类贷款向下迁徙金额期初正常类贷款余额一期初正常类贷款期间减少金额x100%三关注类贷款迁徙率关注类贷款迁徙率=期初关注类贷款向下迁徙金额(期初关注类贷款余额一期初关注药款期间减少金额)x100%四次级类贷款迁徙率次级类贷款迁徙率=期初次

104、级类贷款向下迁徙金额期初次级类贷款余额一期初次级类贷款期间减少金额x10036五可疑类贷款迁徙率可疑类贷款迁徙率=期初可疑类贷款向下迁徙金额(期初可疑类贷款余额一期初可疑类贷款期间减少金额)x100%2024/9/1139第二节风险监测主要指标五、不良贷款拨备覆盖率不良贷款拨备覆盖率：一般准备+专项准备+特种准备次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款六、贷款损失准备充足率贷款损失准备充足率=贷款实际计提准备贷款应提准备x100%2024/9/1140第三节第三节风险预警风险预警v信用风险预警Earlywarning是指商业银行根据各种渠道获得的信息，通过一定的技术手段，采用专家判断和时间序列分析、

105、层次分析和成效计分等方法，对商业银行信用风险状况进行动态监测和早期预警，实现对风险“防患于未然的一种“防错纠错机制。v风险预警在运行过程中要不断通过时间序列分析等技术来检验其有效性，包括数据源和数据结构的改善；预警指标和模型的改进，包括模型解释变量的筛选、参数的动态维护等。2024/9/1141第三节第三节风险预警风险预警风险预警的程序和主要方法风险预警的程序和主要方法一风险预警程序一风险预警程序1信用信息的收集和传递：收集与商业银行有关信用信息的收集和传递：收集与商业银行有关的内外部信息，包括信贷人员提供的信息和外部的内外部信息，包括信贷人员提供的信息和外部渠道得到的信息，并通过商业银行信用

106、风险信息渠道得到的信息，并通过商业银行信用风险信息系统进行储存。系统进行储存。2风险分析：信息通过适当的分层处理、甄别和风险分析：信息通过适当的分层处理、甄别和判断后，进入到预測系统或预警指标体系中。预判断后，进入到预測系统或预警指标体系中。预测系统运用预测方法对未来内外部环境进行预测，测系统运用预测方法对未来内外部环境进行预测，预警指标经过运算估计出未来市场和客户的风险预警指标经过运算估计出未来市场和客户的风险状况，所输出的结果与预警参数进行比较，以便状况，所输出的结果与预警参数进行比较，以便作出是否发出警报，以及发出何种程度警报的判作出是否发出警报，以及发出何种程度警报的判断。断。2024

107、/9/1142v3风险处置：风险处置是指在风险警报的根底上，为控制和最大限度消除商业银行风险而采取的一系列措施。按按照阶段划分，风险处置可以划分为预控性处置与全面性处置，顸控性处置是在风险预警报告已经作出，而决策部门尚未采取相应措施之前，由风险预警部门或决策部门对尚未爆发的潜在风险提前采取控制措施，防止风险继续扩大对商业银行造成不利影响。v4后评价:风险预警的后评价是指经过风险预警及风险处置过程后，对风险预警的结果进行科学的评价，以发现风险预警中存在的问题如虚警或漏警，深入分析原因，并对预警系统和风险管理行为进行修正或调整，因此对于预警系统的完善十分重要。第三节第三节风险预警风险预警2024/

108、9/1143第三节第三节风险预警风险预警二、行业风险预警二、行业风险预警一行业环境风险因素一行业环境风险因素经济周期因素：经济周期因素：(1)判断宏观经济所处阶段；判断宏观经济所处阶段；(2)判断行业自身的周期性；判断行业自身的周期性；(3)分析宏观周期与行业周期的相关性。分析宏观周期与行业周期的相关性。2024/9/1144第三节风险预警行业环境信息中可捕捉到以下行业风险预警指标：行业环境信息中可捕捉到以下行业风险预警指标：1)国家财政、货币、产业等宏观经济政策变化，例如：汇率、利率的调整，政府产业政策鼓励或限制某一产业；2)行业相关的法律法规出现重大调整；3)多边或双边贸易政策变化，例如：

109、对进口、出口的限制和保护；4)政府优惠政策的停止。2024/9/1145二行业经营风险因素二行业经营风险因素主要包括市场供求、产业成熟度、行业垄断程度、主要包括市场供求、产业成熟度、行业垄断程度、产业依赖度、产品替代性、行业竞争主体的经营产业依赖度、产品替代性、行业竞争主体的经营状况、行业整体财务状况，目的是预测目标行业状况、行业整体财务状况，目的是预测目标行业的开展前景以及该行业中企业所面临的共同风险。的开展前景以及该行业中企业所面临的共同风险。分析过程中侧重点：行业市场风险、产业成熟度、分析过程中侧重点：行业市场风险、产业成熟度、行业垄断程度、行业增长性与波动性、产业依赖行业垄断程度、行业

110、增长性与波动性、产业依赖度、行业产品或效劳的可替代性、行业增长度、行业产品或效劳的可替代性、行业增长潜力分析等。潜力分析等。行业经营环境出现恶化的预警指标主要有：行业经营环境出现恶化的预警指标主要有：1)行业整体衰退；行业整体衰退；2)出现重大的技术变革，影响出现重大的技术变革，影响到行业的产品和生产技术的改变；到行业的产品和生产技术的改变；3)经济环境经济环境变化，如经济萧条或出现金融危机，对行业开展变化，如经济萧条或出现金融危机，对行业开展产生影响；产生影响；4)产能明显过剩；产能明显过剩；5)市场需求出现市场需求出现明显下降；明显下降；6)行业出现整体亏损或行业标杆企行业出现整体亏损或行

111、业标杆企业出现亏损。业出现亏损。第三节第三节风险预警风险预警2024/9/1146三行业财务风险因素三行业财务风险因素1行业净资产收益率行业净资产收益率=净利润平均净资产净利润平均净资产x100%，该指标是衡量行业盈利能力最重要的，该指标是衡量行业盈利能力最重要的指标，越高越好。指标，越高越好。2行业盈亏系数行业盈亏系数=行业内亏损企业个数行业内行业内亏损企业个数行业内全部企业个数全部企业个数=行业内亏损企业亏损总额颌行业内亏损企业亏损总额颌行业内亏损企业亏损总额行业内亏损企业亏损总额+行业内盈利企业盈利行业内盈利企业盈利总额该指标是衡量行业风险程度的关键指标，总额该指标是衡量行业风险程度的关

112、键指标，数值越低风险越小。数值越低风险越小。3资本积累率资本积累率=行业内企业年末所有者权益增长行业内企业年末所有者权益增长额总和行业内年初企业所有者权益总和额总和行业内年初企业所有者权益总和x100%，该指标是评价目标行业开展潜力的重，该指标是评价目标行业开展潜力的重要指标，越高越好。要指标，越高越好。4行业销售利润率行业销售利润率=行业内企业销售利润总和行业内企业销售利润总和行业内企业销售收入总和行业内企业销售收入总和X100%，该指标越，该指标越高越好。该指标越高，说明行业产品附加值高，高越好。该指标越高，说明行业产品附加值高，市场竞争山强，开展潜力大。市场竞争山强，开展潜力大。5行业产

113、品产销率行业产品产销率=行业产品销售量行业产品行业产品销售量行业产品产量产量x100%，该指标越高越好。该指标越高，该指标越高越好。该指标越高，说明行业产品供不应求，现有市场规模还可进一说明行业产品供不应求，现有市场规模还可进一步扩大。步扩大。6劳动生产率劳动生产率=截至当月累计工业增加值总额截至当月累计工业增加值总额x12行业职工平均人数行业职工平均人数X累计月数数累计月数数x100%，该指标在一定程度上反映出行业间的，该指标在一定程度上反映出行业间的相对技术水平，该指标越高说明其生产技术越先相对技术水平，该指标越高说明其生产技术越先进，员工产出越多。进，员工产出越多。第三节第三节风险预警风

114、险预警2024/9/1147第三节风险预警四行业重大突发事件当行业发生重大突发事件后，一般都会对行业中的企业以及相关行业中的企业正常生产经营造成影响，从而对商业银行正常的本息回收工作带来不利影响。2024/9/1148第三节风险预警三、区域风险预警一政策法规发生重大变化1国家政策法规变化给当地带来的不利影响；2地方政府提出与地方自然资源、交通条件等极不相称的产业开展规划；3地方政府为吸引企业投资，不惜一切代价，提供优惠条件；4国家宏观政策发生变化而造成地方原定的优惠政策难以执行；5地方政府减少对区域内商业银行客户的优惠政策或允诺的优惠政策难以兑现；6区域内某产业集中度高，而该产业受到国家宏观调

115、控；7区域法律法规明显调整。2024/9/1149二区域经营环境出现恶化1区域经济整体下滑；2区域产业集中度高，区域主导产业出现衰退；3区域内客户的资信状况普遍降低；4区域内产品普遍被购置者反映质量差，购置者对该区域生产的产品失去信心等。第三节风险预警2024/9/1150三区域商业银行分支机构内部出现风险因素相关警示信号有：1风险分类数据显示区域资产质量明显下降；2短期内区域信贷规模超常增长；3行内员工大量反映本行的经营管理恶化情况；4行内检查报告反映的管理混乱情况；5外部审计监管机构要求重大整改情况；6发生违规违法案件。第三节风险预警2024/9/1151第三节风险预警区域风险预警中常用的

116、一些主要措施：区域风险预警中常用的一些主要措施：区域风险监测与预警、区域风险监测与预警、建议调整区域授信政策、建议调整区域授信政策、建议调整区域信贷授权、建议调整区域信贷授权、建议调整区域资产质量方案和实施内部风险监管等。建议调整区域资产质量方案和实施内部风险监管等。2024/9/1152四、客户风险预警贷款不会一夜之间变成问题贷款或损失，在信贷资产质量逐渐恶化之前，往往会出现许多预警信息。客户风险监测和预警就是要及时探测出这些信息，并提前采取预控措施，为控制和降低信贷风险创造有利条件，保障商业银行资金平安，减少风险损失。客户风险分为客户财务风险和客户非财务风险两大类。第三节风险预警2024/

117、9/1153一客户风险监测步骤：财务警示信号1没有按时收到财务报表；2客户现金流状况的恶化；3应收账款数额或比率的急剧增加或收取过程的显著放慢；4存货周转率的放慢；5显示陈旧存货、大量存货或不恰当存货组合的证据；6总资产中流动资产所占比例的下降或资产组合的急剧变化；7流动比率或速动比率的大幅降低；8固定资产的剧烈变动；9准备金的大量增加；IO.无形资产占比太高；11.流动负债或长期负债的异常增加；12.较高的负债与所有者权益比率；13.资产负债表结构的重大变化；14.不合格的审计；15.会计师的变化；16.不断降低或迅速增加的销售额；17.销售收入总额与销售收入净额之间的巨大差异；18.不断增

118、加的本钱以及逐渐减少的利润率或不断上升的营业损失；19.日常开支相对于销售额的不成比彰20.总资产报酬率或总资产周转率不断降低；21.不断减少的银行存款余额；22.过量的或未曾预见的票据延期；23.对固定资产或流动资产需求不良的财务规划；24.对短期负债的严重依赖；25.季节性贷款申请的时间性所发生的显著变化：26.贷款申请规模或频率的急剧变化；27客户能否到期、足额归还贷款，是银行风险监测的重点，在对客户财务风险的监测重点，在对客户的长短期偿债能力高度关注。2024/9/1154二客户非财务风险的监测早期警示信号：1高管人员的行为方式和个人习惯发生了变化；2高管人员的婚姻出现问题；3高管人员

119、没有履行个人义务；4关键的人事变动；5不能实现日程上的既定安排；6在方案方面表现出来的无能；7缺乏系统性和连续性的职能安排；8冒险参与企业并购、新工程投资、新区域开发或生产线启动等投机活动；9在回应低迷的巾场或不景气的经济状况时反响缓慢；10.缺乏可见的管理连续性；11.超出公司的管理和控制极限的过度增长：12.公司出现劳动力问题：13.公司业务性质的改变；14.无效率的厂房和设备布局；15.主要产品系列、特许权、分销权或者供货来源丧失：16.丧失一个或数个财务状况好的大客户；17.不良的厂房和设备维护；18.没有及时更新或淘汰过时的或效率低下的厂房和设备；19.其他金融机构提供的风险信息；2

120、0.保险公司由于客户没有支付保险金而向其发出了保单注销函；21.司法机构针对客户发出判决；22.遇到台风、火灾等重大突发事件。2024/9/1155第四节风险报告v风险报告是将风险信息传递到内外部部门和机构，使其了解商业银行客体风险和商业银行风险管理状况的工具。v风险报告是商业银行实施全面风险管理的媒介，贯穿于整个流程和各个层面。v高可信度的风险报告能够为管理层提供全面、及时和精确的信息，辅助管理决策，并为监控日常经营活动和合理的绩效考评提供有效支持。v在信用风险管理领域，商业银行应当充分利用数据挖掘(DataMinging)和分析技术，对每一项授信操作的风险进行分析，并在多个层面上进行分类汇

121、总。2024/9/1156一、风险报告的职责和路径一风险报告的职责1保证对有效全面风险管理的重要性和相关性的清醒认识；2传递商业银行的风险偏好和风险容忍度：3实施并支持一致的风险语言或术语；4使员工在业务部门、流程和职能单元之间分享风险信息：5告诉员工在实施和支持全面风险管理中的角色和职责：6利用内部数据和外部事件、活动、状况的信息，为商业银行风险管理和目标实施提供支持；7保障风险管理信息及时、准确地向上级或者同级的风险管理部门、外部监管部门、投资者报告。2024/9/1157一、风险报告的职责和路径二风险报告的路径从纵向看，风险信息报告在不同级别之间传递从横向看，风险信息报告也需要在不同的部

122、门之间进行交流。在报告路径的设计上，应当充分考虑管理链条长度与管理效率的关系。好的风险报告路径应采取纵向报送与横向传送相结合的矩阵式结构，即本级行各部门向上级行对各部门报送风险报告的同时，也须向本级行的风险管理部门传送风险报告，以增强决策管珲层对操作层的管理和监督风险管理信息系统应真正实现风险管理信息报告的多向化、交互式传递，在保证风险管理部门独立性的同时，确保管理层对业务部门主要风险的实时监控。2024/9/1158二、风险报告的主要内容一从报告的使用者来看：1内部报告通常包括：评价整体风险状况，识别当期风险特征，分析重点风险因素，总纯结专项风险工作，配合内部审计检查：2外部报告的内容相对固

123、定，主要包括：提供监管数据，反映管理情况，提出风险管理的措施建议等。二从类型上划分：1综合报告是各报告单位针对管理范围内、报告期内各类风险与内控状况撰写的综综合性风险报告。1)辖内各类风险总体状况及变化趋势；(2)分类风险状况及变化原因分3风险应对策略及具体措施；4加强风险管理的建议。2专题报告是各报告单位针对管理范围内发生或潜在的重大风险事项与内控隐走大风险事项与内控隐患所做出出的专题性风险分析报告(1)重大风险事项描述事由、时间、状况等；(2)开展趋势及风险因素分析；(3)已采取和拟米取的应对措施。2024/9/1159v第三局部贷款风险管理2024/9/1160第七章风险收益关系的评价v

124、第一节RAROC(Risk-AdjustedReturnOnCapital)的含义v第二节美洲银行RAROC考核的做法v第三节SVA的概念及内涵v第四节提高股东附加价值的手段2024/9/1161vRAROC方法起源于20世纪70年代，由银行家信托集团首创，最初的目的是为了度量银行信贷资产组合的风险和在特定损失率下为限制银行存款人和债权人风险敞口必须的股权数量。此根本目的都是为确定银行商业运作所需要的股权资本数量。vRAROC=净收益一预期损失ICAR非预期损失vRAROC的目的无外乎风险管理和绩效度量。v从风险管理的角度看，为单笔业务分配资金可以确定银行最优的资本v结构，这一过程估计了每一笔

125、业务的风险对银行总体风险的影响。v从绩效度量的角度看，RAROC分配资金的过程也就是确定风险调整收益率，最终确定每笔业务要附加多少经济价值。v这样做可以度量业务单位对股东价值的奉献，并且在业务单位水平层v面上提供有效的资本预算根底和鼓励性补偿。第一节RAROC(Risk-AdjustedReturnOnCapital)的含义2024/9/1162第二节美洲银行RAROC考核的做法v见P2512024/9/1163第三节SVA的概念及内涵v如果银行可以直接观察到资产价格或能够从观察到的资产价v格中推出风险的大小，就能根据资产的波动性来确定应该v持有的资本，这这是盯住市场mark-to-marke

126、t的根本思想。v如果持有资产的总收益还不及要持有的资本，商业银行就不v会购入这项资产。如果在银行的资产组合中已经存在这类资v产，就应该想方法将其售出。vRAROC和SVA(ShareholderValueAdded)是同一范畴概念，只存在表现形式上的差异。RAROC以比率形式表现，而SVA是一个v绝对值。vSVA译为股东附加价值，它越来越多地被银行用来度量根据风v险调整以后的业绩，从而判断银行的活动给股东带来的收益。2024/9/1164第三节SVA的概念及内涵一、SVA概念要点在理论上，为了提高银行整体盈利水平，必须将资本配置给盈利能力强的地区或交易。只有逐步消除削减利润较低地区交易，才能不

127、断提高资产组合的盈利性。SVA明确提出以股东附加价值多寡判断资本配置效率的思路2024/9/1165第三节SVA的概念及内涵二、计算SVA的过程要涉及如下四个变量：l、财务收益财务上的收益包括利差加手续费收入。2、经营本钱：一项交易本钱或一个产品系列的盈利与本钱摊销关系密切。3、股权本钱：国外商业银行对股权本钱有较好的度量方法。4、预期损失：SVA=收益一目标收益率在险资本(CAR)目标收益率也有的称为最低回报率，它的参照标准是资本市场上风险金的价格。2024/9/1166第三节SVA的概念及内涵三、SVA概念的内涵股东附加价值明确地指出银行开展业务的目的是为了股东利益最大化，在此目的下它是衡

128、量一项业务是否为股东创造价值乃至创造了多大价值的工具。SVA概念的出台主要出于以下考虑：第一，价值表达为未来收益的现值，不是帐面价值。第二，未来预期收益表达为现金流量，而不会计利润。第三，未来预期现金流具有不同程度的风险。第四，资本具有本钱。第五，公司股权内在价值受预期未来现金流规模、持续期限和稳定性、资本本钱和投入资本规模影响。SVA将财会概念上的价值与经济价值区分开来，强调了银行开展业务的经济价值，为商业银行合理评价各项业务提供了很好的思路。2024/9/1167第四节提高股东附加价值的手段一、提高股东附加价值的战略手段1、通过购并管理创立股东价值2、业务资产组合管理是增加股东附加价值的重

129、要手段3、价值链重组2024/9/1168第四节提高股东附加价值的手段二、提高股东附加价值的财务杠杆提高股东附加价值的财务手段包括：资产负债管理和风险收益管理。1、资产负债管理中创造价值的原那么：目标是改善资产负债表、溢价收入，承担的风险与收益必须保持平衡，与股权本钱相对照。仅仅简单地增加风险资产并不能附加股东价值，投资决策必须依据超过资本市场上其他竞争者的比较优势。金融企业代表金融资产的资产组合，根据马克维茨的理论，只要到达“有效资产组合分散化边界，就可以实现股东价值最大化。就整体资产组合的边际风险奉献而言，单一资产像商业贷款的转移价格可以通过模型来完成。就总股东收益股票价格升水和红利而言，

130、银行最低收益要求与承受的全部系统风险相关；通过运用资本资产定价模型CAPM或其他计算资本本钱模型，最低收益可通过模型得出。2024/9/1169第四节提高股东附加价值的手段2、风险收益管理RAROC是一种全新的管理理念和方式。西方商业银行的实践充分说明，采取RAROC的管理方式，可以实现：1资源在战略业务单位、利润中心、金融工具之间有效预算分配；2通过每项投资使用资本的根底上对股权本钱收费以及作出比较风险收益的客观决策，分割目标收益；3根据经济收益，实施股东价值为根底SVA)的鼓励体系。在银行内部决定资本分配方法是某种收益或在险价值计算。统计技术背后的逻辑是在一定的统计置信度下，估计需要应对未

131、预期损失的风险资本的数量。后者反映了高层管理人员的风险偏好，它可以从银行理想的目标率中得出。2024/9/1170第十一章信用评级与风险分类v第一节客户信用评级体系v第二节评级中的定性分析与定量分析v第三节违约概率的测算v第四节贷款风险分类体系v第五节现行贷款风险分类标准v第六节贷款风险分类与贷款准备金提取2024/9/1171第一节客户信用评级体系v一个企业到银行申请贷款，银行首先要做的就是v识别客户质量好坏，而客户信用评级是识别客户v质量好坏的重要工具。信用评级是根据企业的客v观指标财务指标，并结合主观因素进行评v分，确定风险大小。v设计评级操作流程的关键问题包括：由谁负责评级、v评级复核

132、的性质、评级最终确定部门如何设置、v外部评级及统计模型在评级过程中的作用以及操作v规程的形成和正式评级定义确实定等，包括：2024/9/1172第一节客户信用评级体系v一、评级的对象v二、评级的主体v三、评级方法v四、模型与判断v五、考虑的因素v六、评级的审核2024/9/1173第二节评级中的定性分析与定量分析v从国际银行界实践来看，客户信用评级主要有偏重于定性与偏重于定量两种方法。但定性与定量只是相对而言的，并不绝对。定量方法选择的标准主要是财务指标，即选取几类财务指标作为客户评级的主要依据。由于各国客户群状况不同，财务指标的选取不能一概而论。因此对客户评级选取的主要财务指标一定不断要经过

133、大量历史数据的验证。2024/9/1174第二节评级中的定性分析与定量分析一、评级一般考虑因素1、财务报表分析。2、借款人的行业特征。3、借款人财务信息的质量。4、借款人资产的变现性。5、借款人的管理水平。6、借款人所在国家。7、特殊事件的影响。8、被评级交易的结构。对客户进行评级既是种科学方法，同时也是艺术。尤其是定性方法更多地表达了评级人的经验等不可量化的内容。2024/9/1175第二节评级中的定性分析与定量分析二、参照标尺评级定量方法评级选取企业财务指标作为参照物，与定性分析方法比，定量分析法需要对反映企业经营状况的财务指标进行长期跟踪和数据积累，在根本掌握财务数据的波动状况后，可以确

134、定出一些统计特征如某一财务指标的中位数，并根据整个行业平均值或标准值作为评级参照物来定某一企业的评级。2024/9/1176第二节评级中的定性分析与定量分析三、根据模型评级信用评级定量方法选取的变量主要是财务指标，定量方法中最著名的就是Altman(1968)提出的Z模型及以后对该模型的拓展。Z模型根据相当大的数据样本，采取观察各种函数的统计显著性包括确定各独立变量的相对奉献、评估相关变量之间的相互关系、观察各变量预测的准确度，并由专家进行分析判断的方法，从22个变量中选出S个变量，构建一个线性函数来以此作为评级标准，分值直接说明了一个客户违约的可能性。模型：z=1.21X1+1.4X2+3.

135、3X3+0.6X4+1.0X5X1-营运资本总资产X2-留存盈余总资产X3-税息前利润总资产X4-股权的利息和税收之前的收益市场价值总负债的帐面价值x5-销售额总资产当z1.81时，银行就会拒绝对其进行贷款。2024/9/1177第二节评级中的定性分析与定量分析四、对客户评级体系的修正为了准确衡量风险，设计一个有效的客户评级体系无疑是非常重要的，一旦客户评级体系本身存在问题，评级结果的可信度就会大打折扣。银行需要对评级体系的结果不断反响，发现问题及时修正，以保证其有效性。修正的根本原那么：第一，保证银行具有开发这些系统的人员，因为评分系统错起来容易，对起来难。银行需要既了解统计又懂得贷款的人员

136、。银行如果缺乏有相应技能的人员，第一个模型的开发过程应被视为是培训人员的过程，这些人日后就可以维护模型。第二，需要利用技巧克服数据质量差的问题，包括使用比率大十分位制，而非绝对鉴于统于统计软件不善于处理这类异常数字问题，使用十分位制就会有明显优势。第三，在社会信用体系尚未完全建立的情况下由于会计上人为操纵往往使得即便是经过十分位制的调整，这类素也不可用，因此，与利润、现金流有关的，而又不能被轻易伪造的变量往往能更好地对不良贷款的可能性作出预测。所以，评分系统中使用销售额指标作为利润指标的补充更为常见。第四，如果模型不能彻底完全识别风险，不会有太大关系。有系统总比没有要好。没有评级系统，所有贷款

137、都可能被接受，但即便是差的评级系统也会甑别出不会贷款的客户。2024/9/1178第二节评级中的定性分析与定量分析五、客观评级的校正标尺客户信用评级的好坏当然可以从最终评级结果表现出来，如AAA、AA、A、BBB等。但如何才能说明银行评的AAA级客户一定比BBB级要好rK?那么就需要一个客户度量的标尺，这个标尺就是违约率IDefaultRate)。只有AAA级的违约率低于AA级的，AA级的违约率低于A级的，依此类推才是合理的。实际工作中商业银行常常会碰到虽然帝力同一纽客户，但东、西部客户差异很大的问题，这是由于酲部地区客户整体状况普遍不如东部地区，信贷人员在评级掌握的尺度上较松造成的，要解决评

138、级结果在全国具有可比性的问题，就需要有一个客观标准作为评级比较的标尺，这个标尺就是违约率。好的评级体系还有一个特点就是一段时间内除非发生系统风险，否那么不同级别客户的违约率都应该较为稳定，起伏不大。2024/9/1179第三节违约概率的测算v违约率是贷款发生以后事后借款人违约的实v际状况。v违约概率那么是银行估计的借款人到还款时间却未v能还款的可能性。v计算违约概率的首要问题是如何界定违约概念的v问题。2024/9/1180第三节违约概率的测算在内部评级法框架中建议使用的违约参考定义：如果以下事件中的一个或多个事件已经在某个特定的借款人身上发生，那么可以认定出现了违约情况：(a)已经判明，借款

139、人不准备全部履行其偿债义务本金，利息或手续费；(b)和借款人的任何义务有关的信用损失，比方债务注销，特定准备金，债务重组，包括本金，利息和手续费的减免或延期支付；(c)债务人未能履行某些信用义务，逾期超过90天：(d)债务人已经申请破产，或向债权人申请类似的保护。2024/9/1181二、估计违约概率的模型一Logistic回归模型该模型用于估计某事件如客户违约发生的概率。例如假设贷款金额对客户如违约构概率有影响，运用Logistic回归模型可以判别是否贷款金额会对违约概率有显著影响。女如果确认有显著影响，银行就可以在模型中估计新贷款的违约概率，然后决定是否批准贷款。2024/9/1182二、

140、估计违约概率的模型二因子分析(FactorAnalysis)因子分析是主成分分析(PrincipalComponentsAnalysis)的推广，也是从研究相关矩阵内部的依赖关糸出发，把一些具有错综复杂关系的变量归结为少数几个综合因子的一种多变量统计分析方法。2024/9/1183三判别式分析DiscriminantAnalysis判别分析是一种度量一个范畴内因子重要程度的分类方法比方，如果想检验引起客户违约的主要因素，只要能确定正确因素，模型就可以使用这些因素在违约主要因素和非主要因素之间做出“判别。用统计的语言描述就是，设有k个总体G1、G2Gk，在错判概率最小或错判损失最小的前提下，建立

141、一个准那么，对给定任意一个样本x，依据这个准那么就能判断它是来自哪个总体。判别分析按判别的组数来分，有两组判别分析和多组判别分析；按区分不同总体所用的数学模型来分，有线性判别和非线性判别；按判别对所处理变量方法不同有逐步判别序贯判别等。好的判别结果应该是两个分布重叠局部最小。二、估计违约概率的模型2024/9/1184四神经网络模型神经网络是大致模拟人脑思维过程及学习方法的人工智能系统。神经网络的算法是一组输入，通过一个转换函数进行数学转换产生一个输出。在学习和训练过程中，权重被不断调整以使理想输出正确的预测和实际输出模型产生的预测之间的差异最小。一个神经网络模型内容包括：模型的类型前向反响还

142、是后向反响、隐含层的个数、每个隐含层的神经元个数、更改权重的学习规那么。二、估计违约概率的模型2024/9/1185三、客户信用评级体系与外部违约概率的映射v在资产组合管理中，刻划不同级别客户的违约概率必不可少。v如果银行主要采用定性方法评价客户风险状况定量方法的优v势正是定性方法的弱点，由于定性方法难以确定客户的违约v概率，更无法计算未预期损失。v在资产组合管理和资本配置过程中无所作为，但这并不意味着v采用定性方法对客户评级的银行就无法实施资产组合管理。一v个弥补的方法是将自己的客户评级结果与外部评级公司的数据v进行映射(mapping)。v首先搞清楚银行使用的违约参考定义和外部机构如标准普

143、尔、v穆迪等使用的违约定义是否一致，在一致的前提下可以通过v某种技术方法映射到参考定义中去。v映射后的违约概率(PD)及特定违约损失(LGD)和违约敞口(EAD)v将成为建立管制资本标准的根底，这种标准在不同国家和银v行间都具有可比性。2024/9/1186第四节贷款风险分类体系一、贷款风险分类的定义及目的即银行的信贷分析和管理人员，或监管当局的检查人员，综合能够获得的全部信息并运用最正确判断，根据贷款的风险程度对贷款质量作出评价。贷款风险分类是贷后管理的有机组成部分，其目的在于掌握资产质量状况，对不同类型的资产分门别类地采取相应的处置手段，提高信用风险的管理与控制水平，为量化信用风险和贷款定

144、价打下根底。其目的被认为是信用风险量化和在量化风险根底上，提高信用风险的管理与控制。贷款风险分类信息背后隐藏着的是贷款的损失率和清偿率，是银行制定贷款损失准备金和拨备政策及贷款定价决策的依据。2024/9/1187第四节贷款风险分类体系二、贷款风险分类与银行风险管理的开展随着商业银行风险管理内涵的不断深入，风险管理意识与手段的不断提高，贷款风险分类制度也不断改进。2024/9/1188第四节贷款风险分类体系三、贷款风险分类的标准从目前掌握的资料看，以美国为代表的贷款风险分类法其分类的主要依据无外乎借款人的还款能力、贷款本息归还能力、担保人的支持、抵押品的市场价值、银行内部信贷管理水平。但尤其应

145、该引起注意的是分类的各项依据并不是并列关系，而是存在轻重缓急。2024/9/1189第四节贷款风险分类体系四、贷款风险分类制度与体系以风险为依据，按银行所承受的风险大小来划分贷款质量的分类法，正常粪贷款指借款人能够严格履行合同，有充分把握归还贷款本息；关注类贷款指尽管目前借款人没有违约，但存在一些可能对其财务状况产生不利影响的主客观因素。次级类贷款指借款人的还款能力债务人的资产净值或抵押品出现了明显问题。可疑类贷款指本金和利息逾期180天以上，借款人无法足额归还贷款本息。损失类贷款指本金、利息或本息逾期1年以上，采取所有可能的措施和一切必要的程序之后，贷款仍然无法收回。2024/9/1190第

146、五节现行贷款风险分类标准一、贷款风险分类标准存在的问题现行的贷后五级分类标准最明显的缺陷是：分类标准并不是真正意义上的量化，在评级标准以人为因素主观判断结果占主导的前提下，难免存在对同一现象不同人员看法不一致，从而导致评级结果差异很大。二、新分类标准的设想：设想中的新的贷款风险分类划分标准将遵循以下五条原那么：1遵循科学、合理的分类标准，能够较为全面地区分信用风险；2标准设计立足于新资本协议内部评级法的有关规定，逐步积累经验，定期进行后评价反响；3新的风险类别将与特定违约损失对应；4出于管理本钱考虑，新的风脸分类系统将仍以原有系统为根底，做适当调整；5风险分类标准由定性因素占主导透步向量化因素

147、占主导的方向过渡2024/9/1191第六节贷款风险分类与贷款准备金提取v准贷款风险分类的目的之一就是根据资产风险状况v计提和评估呆帐准备金，以保证呆帐准备金能够抵v补资产的预期损失。v贷款根据分类结果留足准备金是防范信用风险的必v要保证。准备金是用来弥补预期损失的，而资本是用v来弥补未预期损失的。v一、贷款呆帐准备金计提的国际方法v应提准备=净应收额X呆帐计提系数=每笔贷款余额一该笔贷款v抵质押估值呆帐计提系数v其中，对正常、关注、次级、可疑、损失类贷款呆帐计提系数分别为v1%、2%、20%、50%、100%。2024/9/1192第六节贷款风险分类与贷款准备金提取二、国内商业银行现行准备金

148、计提方式的弊端；1、现行方式造成风险拨备严重缺乏。2、现行的计提标准较为简单，未能真正按实际风险提供风险补偿3、目前国内商业银行现行的计提标准未考虑抵质押品的可变现价值。4、现行的计提方式与现行利润考核方式结合，不能真实反映分行经营绩效，不能到达控制风险前提下开展业务的目标。三、对有关政策的思考1、再次剥离局部不良资产：2、继续发行专项债券补充国有商业银行资本；3、出台减轻国有商业银行的税收负担政策。4、放宽呆帐核销、债务重组、以及其他不良资产处置如折价出售的条件限制；5、放松对银行设立国际惯例的收费工程的限制。2024/9/1193第十二章信用风险组合管理v第一节资产组合管理工具v第二节资产

149、组合管理模型v资产组合管理是指购人和持有资产的控制过程，考虑到v增量资产对整体资产组合风险报酬的影响因素，各机构根v据一定的标准可以控制其资产组合的构成。一旦在组合中v添加了某一资产，即可运用资产组合管理工具确定出由于v经济或工业状况变化而不再符合风险收益偏好的资产。从v信用风险收益角度而言，商业银行要进行资产组合管v理，首先要对资产整体风险收益状况有定量分析，在v对整体风险收益有准确认识的根底上，根据目标约束v条件，可以运用最优化模型测算出拟新增每笔贷款的风险v收益对银行资产组合总体风险收益的影响有多v大，最终确定信贷方向。2024/9/1194第一节资产组合管理工具一、敏感度与波动度风险管

150、理基于对风险的量化，经常使用的风险量化指标有三类：一是当潜在的市场参数发生变化时，目标变量的敏感程度，如当利率上升1%时，收益的变化程度二是目标变量的波动幅度，可以从统计上反映该变量相对于平均值的离散程度，在统计上表现为偏差、方差、标准差等三是损失风险指标，可以显示出不确定因素对目标变量的负面影响。三种方法中，损失风险指标是最“复杂的衡量方法，它将敏感性、波动性和不确定性的负面影响混合在一起，VAR即属于这一种方法。2024/9/1195第一节资产组合管理工具一敏感度指标敏感度指两种变量之间的比率。由于存在多种市场价值参数影响价值水平，有多少市场参数，就会有多少敏感性指标。作为初步的近似方法，

151、同一市场参数下不同交易方式的敏感度可以进行累加。收益的敏感度可以定义为，违约率每变化一单位所引起的损失增加量。2024/9/1196第一节资产组合管理工具二波动度指标波动度是一种运用非常普遍的统计学指标，用于衡量市场参数、收益或市场价值等随机变量相于平均值的离散程度，即这些变量的标准差。标准差是随机变量方差的平方根，二者都可以从观测值的时间序列中计算出来。随机变量为X，均值为E(X)，假设所有取值发生的概率相同，那么均值就是被观测的时间序列的算术平均值。2024/9/1197二、VAR概念及特点一VAR的产生VAR(ValueatRisk)直译为“风险价值或在险价值，指在一定的置信水平下，某一

152、金融姿产或证券组合在未来特定的一段时间内最大可能损失。与传统风险度量的手段不同，VAR完全是基于统计分析根底上的风险度量技术。2024/9/1198二VAR的参数选择及影响参数的因素v两个关键参数：v1、时间段v选择时间段要考虑的首要因素是资产的流动性。v实证研究说明：时间跨度越短，实际回报分布越接近正态分布。v金融交易中，资产管理人员会根据市场状况不断调整其头寸或组合，v所以持有期越长，资产管理人员改变资产组合的可能性越大。vVAR的计算需要大规模样本数据，大规模的数据样本需要银行的信息v系统能够准确采集。v2、置信水平v置信水平与有效性之间的关系是置信度越高，实际损失超过VAR的可v能性越

153、小。v当考虑银行的内部资本需求时，置信水平的选择依赖于银行对极值事v件风险的厌恶程度。v置信水平要根据监管要求而定。v置信水平的选择应该考虑到机构之间的比较。2024/9/1199三VAR的优点与缺点vVAR的优点在于：可以测量不同市场因子、不同金融丁具构v成的复杂证券组合和不同业务部门的总体市场风险大小；有v利于比较不同业务部门之间风险大小、有利于进行基于风险调v整的绩效评估、资本配置、风险限额设置等；它是基于资产v组合层面上的风险度量工具，可以在具体业务品种、客户、机v构等层面上度量敞口风险，充分考虑了不同资产价格变化之间v的相关性，表达出资产组合分散化对降低风险的作用；可以v度量资产集中

154、度风险，为对此集中度进行总量控制制提供依v据，有利于监管部门的监管。vVAR的缺点在于：其前提是假设历史与未来存在惊人的相似v性，对未来损失的估计基于历史数据，许多情况下，事实并非v如此；VAR在特定的假设条件下进行，如服从正态分布，有v时与实际不符；计算相当复杂；VAR只是市场处于正常变动v下市场信用风险的有效测量，对金融市场价格的极端变动v给资产组合造成的损失无法进行度量，必须依靠压力测试。2024/9/1200四VAR与未预期损失的关系v未预期损失指偏离预期价值的损失，可以是任意值。当容忍度已给定时，未预期损失等于VAR。v未预期损失基于一系列假设，这些假设都考虑到了损失的分布情况。v尽

155、管某些损失分布能够从历史数据中得到，但大多数情况下无法获得这些数据。2024/9/1201五意外损失v意外损失是指由于各种各样的原因造成意外事件发v生虽然这种理论上可能出现的事件极不可能发v生，属于小概率事件，导致银行的资产可能全部v发生损失。v这种情况就要求在未预期损失与真正的意外损失之间v划清界限，真实的意外损失数据不能用统计学规律v来计算，必须进行压力测试。v压力测试通过分析极端情况下银行发生的损失极v端情况出于人为判断为风险管理的决策者提供决v策依据。2024/9/1202第二节资产组合管理模型一、CreditMetrics模型该模型的根底是在给定的时间段内估计贷款及债品资产组合将来价

156、值变化的分布状况。一CreditMetrics模型框架2024/9/1203二、KMV的模型框架KMV对CreditMetrics模型提出了批评，认为该模型的主要缺点不在于方法，而在于它依赖于历史上的平均违约频率和信用转移为根底的转移概率。KMV的模型建立在莫顿对信用风险的期权定价方法上，贷款的信用风险本质上是由债务人资产价值变化驱动的。给定企业当前的资本结构、负债构成，一旦规定了资产价值的随机过程，就可以得出任何时间段一年或两年的实际违约概率。1资产价值VA及资产收益波动性A的估计2违约距离(distance-todefault)的计算3从DD得出违约概率(4)EDF和评级第二节资产组合管理

157、模型2024/9/1204第二节资产组合管理模型三、CreditRisk+模型CreditRisk+模型运用保险学框架推导出债券或贷款资产组合的损失分布。模型只考虑违约险，不考虑降级风险。与KMV模型相反，CreditRisk+模型中违约风险与企业资本结构无关，对违约原因也没有作出任何假设。债务人A违约概率是PA，不违约概率是1-PA，其他的假设条件是：对一笔贷款，给定时间内如一个月违约概率与其他月的违约概率相同；对大量债务人，任何一个特殊债务人的违约概率都很小，特定时间内发生的违约数目独立于其他时间发生的违约数目。1、模块一：违约事件频率2、模块二：损失的严重程度3、模块三：资产组合的违约损

158、失分布CreditRisk+模型的优点是相对容易实施，首先贷款或债券资产组合损失概率可以得出闭式解，计算相对容易。其局限在于方法论上假设不存在市场风险；CreditRisk+模型忽略了转移风险，以至于每个债务人的敞口是固定的，不依赖于发行人信用质量和将来利率的变化。2024/9/1205四、CreditPortfolioView模型CreditPortfolioView是多因素模型，它在宏观经济因素如失业率、GDP增长率、长期利率水平、汇率、政府支出及总储蓄率一定的情况下，模拟了违约的联合有条件的分布及每个国家不同行业各种级别客户的转移概率。CreditPortfolioView模型将违约概率

159、、转移概率和经济状况紧密结合起来，当经济恶化时，违约降级就会增加。经济强劲时，情况就会相反。一违约预测模型，违约概率以logit模型方式表现，模型中独立变量是国家推测级别的专门指数，它取决于当前和滞后的宏观经济变量。二条件转移矩阵，条件转移矩阵的起点是根据穆迪或标准普尔历史数据建立的无条件Markov转移矩阵。模型的一个局限是调整转移矩阵的特殊程序，还不清楚这个方法是否好于简单的贝叶斯模型。第二节资产组合管理模型2024/9/1206第十三章经济资本配置理论v第一节监管资本与经济资本的区别v第二节资本配置的原那么与方法v第三节贷款定价v如果说资产组合分析的一个目的是真正了解银行风险分布状况，那

160、么了解了资产的风险分布状况就应该合理地配置资本，并对贷款合理定价以补偿本钱与风险。2024/9/1207第一节监管资本与经济资本的区别v一、监管资本v巴塞尔委员会曾将监管资本划分为两大类，一类是核心资本，v也称为一级资本：另一类是附属资本，又称二级资本。v核心资本具有以下特点，即资本价值相对较为稳定；这个重要v的资本成分对各国银行来说是唯一相同的成分，在公开发表的v财务报表中完全披露；作为市场判断资本充足率的根底，并对v银行盈利差异和竞争能力关系极大。包括(1)永久的股东权益(2)v公开储藏(3)非控股的子公司中的少数股东权益。v附属资本的构成主要包括：(1)非公开储藏或隐蔽储藏(2)重估储v

161、备3普通准备金或普通贷款损失储藏(4)债务股本混合工v具(5)次级长期债务。2024/9/1208第一节监管资本与经济资本的区别二、经济资本经济资本是商业银行的管理层内部评估而产生的配置给资产或某项业业务用以减缓风险冲击的资本。资本配置的根本原那么就是把对资本的要求直接和风险的衡量联系起来，从而确立经济资本定义。经济资本概念的起源是：银行信贷敞口组合的赢利或损失可以通过确定时间范围的概率密度函数PDF来表示。理论上说，掌握了PDF的银行或管理者可以把在一定时期内能降低损失概率的资本分配到需要的置信区间。反之，这种置信区间也可以被认为是银行的目标归还率，或者定义为银行预期的信贷损失。这局部用来降

162、低损失概率的资本就是经济资本。2024/9/1209第一节监管资本与经济资本的区别三、分配经济资本的目的首先，经营考核的需要。如只有通过科学、合理的方法将有限的资本金分配到各个业务部门，才能对各个部门的业绩实现有效考核，而资本配置才到达最优。其次，风险管理的需要。一国的金融监管当局在对商业银行进行监管时，除了监督银行是否满足巴塞尔资本协议对资本充足率的要求外，对风险管理水平也有很高要求。这其中一个重要内容就是解决未预期损失UL的资本金保障问题，要用一定的资本抵补银行经营活动中产生的未预期损失。第三，财务管理的需要。任何资本都是有代价的，以股本形式存在的资本要求银行向股东支付红利，而以债务形式存

163、在的资本要求银行支付利息。总行在分配资本、测算利润的同时，必须计算资本的费用。第四，市场决策的需要。现代银行都是由多个业务部门和多个产品组成-随着市场竞争加剧，银行的高级决策者要决定部门与产品的取舍，那么判断业务取舍的一个标准就是资本回报大小。能够给银行带来较大回报的部门或产品当然是保存的对象，反之那么应及早收缩。2024/9/1210第二节资本配置的原那么与方法一、资本配置的原那么在资产组合的根底上了解风险分布状况，并据此分配资本是最为理想的。要科学地分配资本需要具备三个前提：其一，了解各种风险的概率分布；其二，各种风险来源的银行敞口多大及这些敞口如何相互影响；其三，银行对风险的容忍程度。在

164、三大前提具备的条件下，采取自上而下(top-down)的分配原那么。分配经济资本时，不仅要计算出整个银行经济资本的总量，还要根据不同的风险计算配置到各种风险上所需的资本及分配到各业务单位、各种产品和交易上的资本。2024/9/1211第二节资本配置的原那么与方法二、资本配置的方法西方商业银行资本分配的主要方法有六种，分别为：v根据敞口分配v根据敞口乘以违约概率分配v根据敞口和概率变化分配(exposureandprobabilitydynamics)v根据模拟每个企业的损失后进行分配v根据每个企业的增量资本分配v模拟损失和增量资本混合法分配。2024/9/1212第三节贷款定价一、定价方法理论

165、上讲，贷款价格的构成不仅应该是银行本钱与边际利润，而且必须要对贷款可能的风险作出弥补一般采取两种定价方法：一种方法是先计算，然后与客户商定价格。信贷员首先计算贷款的保本价格，或贷款的本钱即交易风险+贷款发放过程中人员和时间本钱+资金本钱+支持该项贷款的准备金的边际利润，然后信贷员与客户进行价格商定，这也被称为“本钱加成定价法。另一种方法是信贷员一开始就询问客户的期望价格，即在计算本钱前，信贷员询问客户愿意支付的价格，然后计算本钱，随后与客户商定真正的价格。2024/9/1213二、基于风险的定价当两个交易对手属于两个风险等级时，用监管资本得到的价格没有根据风险作出区别，而用经济资本定价做到了这

166、一点。对于监管资本，两笔交易价格都一样，而使用CAR时，由于风险溢价已包含在CAR本钱之中，价格会随着风险增加而增加。无风险价格只能抵补债务本钱和经营本钱，只要存在信用风险，价格就随着风险溢价等比例增加。第三节贷款定价2024/9/1214第三节贷款定价三、股权本钱的衡量贷款定价中最难以衡量的就是股权本钱，而股权本钱是贷款本钱重要的组成局部。别离原那么：资本结构决策债务还是股权，目标是使公司加权平均资本最小化是别离的，独立于投资决策。银行是流动性效劳的提供者：由于它提供的流动性效劳可以得到低成本资金，尽管债务资金的平均本钱受到低本钱负债的强烈影响，债务资金的边际本钱近似等于银行间拆借利率。资本

167、比率：巴塞尔委员会提出的银行监管方法引进了资本充足率的概念，使每一种风险加权资产需要的资本都得到量化，一级资本4%，二级资本也是4%,这也从一个侧面说明为何别离原那么不能运用到银行；为一项资产融资所要求的资本结构债务对股权不能被认为是固定的，而是每一项资产类别风险权重的函数。表外头寸：尽管不要求明显的资金，但存在一些吸收股权资本的冒险活动。2024/9/1215四、风险资本与股权本钱的关系商业银行主要在四个领域使用在险资本：第一，风险控制。第二，度量风险调整以后的收益(RAPM)。第三，风险定价。第四，资本配置和股东价值最大化。第二、第三、第四项不仅要求对风险银行在险资本数量进行合理度量，而且

168、要对银行真正的股权本钱进行度量。第三节贷款定价2024/9/1216第三节贷款定价对公司客户贷款简化等式为：定价：I=ITR+EL+CaR(Ke-ITR)度量风险调整以后的收益：RAROC=(I-ITR-EL)/CaR=PCaR(Ke-ITR)股东价值创造：SVA=(I-ITR-EL)-CaR(Ke-ITR)三个等式之间的关系容易看出：如果银行以充分涵盖债务边际本钱、预期损失、末预期损失来设置贷款利率，平均而言RAROC等于股权本钱，既不创造也不减少价值。如果收取较高或低的利率，RAROC将会高于或低于银行的股权本钱，并且新股东价值就会创造出来。2024/9/1217五、商业银行对股权本钱的估

169、计银行估计股权本钱的方法主要包括：1、红利收益模型：在股票价格P、最后的红利D及将来的增长率g的前提下，银行的股权本钱为P=Dx(l+g)/(Ke-gJ，Ke=Dx(l+g)/P+g2、市盈率模型市盈率模型用每股收益和股票价格的比率近似作为上市银行股权资本的本钱。3、资本资产定价模型(CAPM)在CAPM模型下，假定投资系统风险，上市公司的股权资本本钱，股东期望的收益是无风险收益率(Rf)加风险溢价，它是股票估计的及股票市场超过无风险收益率(Rm-Rf)超额利润的函数。Ri=Rf+(Rm-Rfl所有假设都成立的条件下(有效市场、理性投资者等)，CAPM模型提供了对什么是上市公司正确的股权本钱的估计。CAPM模型的前提是投资者仅为系统风险定价，不考虑股票投资特殊风险。第三节贷款定价2024/9/12184、市场预期为根底的方法为了解决股权本钱的比较问题，确立了根据简化的市场预期为根底的方法，估计股权资本本钱不仅使用过去实现的收益，而且使用将来预测的收益。第三节贷款定价2024/9/1219