《证券投资与期货课程MACD与KDJ》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券投资与期货课程MACD与KDJ（46页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、技术分析技术分析常用技术指标常用技术指标 为了使分析更加准确，不少人士运用数学为了使分析更加准确，不少人士运用数学上的计算方法，创造了一些技术走势辅助指标，上的计算方法，创造了一些技术走势辅助指标，使人们能够较准确地把握市场。这些指标有很使人们能够较准确地把握市场。这些指标有很多，我们根据技术分析的基本要素，一般把它多，我们根据技术分析的基本要素，一般把它们分为三大类：大盘类、价格类和成交量类。们分为三大类：大盘类、价格类和成交量类。 常用技术指标常用技术指标l价格类价格类: (1) MACD (2) KDJ (3) RSI-相对相对强弱指标强弱指标(4) BIAS-乖离率乖离率(5) PSY
2、-人气指标人气指标心理线心理线 l成交量类成交量类: (1) TAPI-指数点成交值指数点成交值 (2) OBV-成交量净额成交量净额 (3)成交量比率（）成交量比率（）l大盘类指标大盘类指标: :(1)ADL-腾落指数腾落指数(2)ADR-涨跌涨跌比率比率(3)OBOS-超买超卖指标超买超卖指标 常用技术指标常用技术指标-MACDl(1)MACD(1)MACD(MovingAverageConvergenceandDiver-gence)-)-指指数平滑异同移动平均线数平滑异同移动平均线 lMACDMACD的计算公式的计算公式 lEMA(n)1=C1lEMA(n)2=(n-1)/(n+1)E
3、MA(n)i-1 +2/(n+1)Cil12日EMA的计算：EMA12 = 前一日EMA12 11/13 + 今日收盘 2/13 常用技术指标常用技术指标l26日EMA的计算：EMA26 = 前一日EMA26 25/27 + 今日收盘 2/27 l n:时间周期， Ci:第i日的收盘价l差离值（DIF）： DIF = EMA12 - EMA26l差离平均值用DEA来表示l（9日）DEADEA =（前一日DEA 8/10 + 今日DIF X 2/10）l柱状值（BAR）=DIF-DEA =（当日的DIF-昨日的DIF）0.2+昨日的MACDlMACD =(DIF-DEA)*2 MACDMACD的
4、应用的应用 1 1、DIFDIF、DEADEA取值与交叉。当取值与交叉。当DIFDIF、DEADEA在在0 0轴之上时，轴之上时，表明中短期移动平均线位于长期移动平均线之上，为表明中短期移动平均线位于长期移动平均线之上，为多头市场。在多头市场。在0 0轴之上，当轴之上，当DIFDIF向上突破向上突破DEADEA时，是较好时，是较好的买入信号；的买入信号；DIFDIF向下跌破向下跌破DEADEA时只能认为是回落，此时只能认为是回落，此时宜平仓出货、获利了结。反之，当时宜平仓出货、获利了结。反之，当DIFDIF、DEADEA在在0 0轴之轴之下时，表明是空头市场。在下时，表明是空头市场。在0 0轴
5、之下，当轴之下，当DIFDIF向下跌破向下跌破DEADEA时，是较佳的卖出信号；时，是较佳的卖出信号；DIFDIF向上突破向上突破DEADEA时，只能时，只能认为是反弹，作暂时空头回补。见深发展图；在沪综认为是反弹，作暂时空头回补。见深发展图；在沪综指周指周K K线图上，线图上，20002000年以来年以来MACDMACD作为中期买卖点作用尽作为中期买卖点作用尽显。显。研判要点： DIFDIF、DEADEA取值与交叉取值与交叉深深发展发展DIFDIF、DEADEA取值与交叉取值与交叉买入点买入点卖出点卖出点卖出点卖出点空头回补空头回补上证综指上证综指上证指数上证指数DIFDIF、DEADEA取
6、值与交叉取值与交叉 DIFDIF在较高或较低的位置形成头肩形和多在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶或底时，是实战中极好的买卖信号。形态重顶或底时，是实战中极好的买卖信号。形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。沪综指在或越低，结论越可靠。沪综指在20022002年年1 1月见月见底底13391339时，周时，周K K线图线图DIFDIF在低位构筑标准的在低位构筑标准的W W底。底。沪综指沪综指20032003年年1 1月见底月见底13111311时，日时，日K K线图线图DIFDIF已已构筑成标准的头肩底构筑成标准的头肩底。 2
7、 2、DIFDIF的曲线形态的曲线形态 W底形态上证综指上证综指W底底W底形态 当股价的高点比前一次的高点要高，当股价的高点比前一次的高点要高，DIFDIF或或MACDMACD处在高位并形成两个依次向下的峰，此时股价还在继处在高位并形成两个依次向下的峰，此时股价还在继续上涨，为顶背离，预示着股价将会反转下跌，为卖续上涨，为顶背离，预示着股价将会反转下跌，为卖出信号。沪综指在出信号。沪综指在20012001年向年向22452245攻击时，股价虽一浪攻击时，股价虽一浪比一浪高，但比一浪高，但DIFDIF与与MACDMACD却并未创新高，顶背离明显。却并未创新高，顶背离明显。当股价的低点比前一次的低
8、点要低，当股价的低点比前一次的低点要低，DIFDIF或或MACDMACD处在处在低位并形成一底比一底高，股价还继续下跌，为底背低位并形成一底比一底高，股价还继续下跌，为底背离，预示股价将会反转上涨，是买入信号。沪综指离，预示股价将会反转上涨，是买入信号。沪综指20032003年年1 1月见底月见底13111311时，股价虽一浪比一浪低，但时，股价虽一浪比一浪低，但DIFDIF与与MACDMACD却并未创新低，已构成底背离。却并未创新低，已构成底背离。 。3 3、指标背离原则、指标背离原则 DIFDIF或或MACDMACD在高位或低位，往往出现与股价走在高位或低位，往往出现与股价走向的背离向的背
9、离MACDMACD低低背离背离的应用的应用底背离MACDMACD的的顶背离顶背离应用应用顶背离上证综指上证综指顶背离顶背离股价逐步抬高股价逐步抬高顶背离顶背离 顶背离顶背离上证综指上证综指底背离底背离底背离底背离低背离低背离 实战中，由于实战中，由于MACDMACD是中长线指标，买卖点与最低、是中长线指标，买卖点与最低、最高价之间的价差较大，不过这符合最高价之间的价差较大，不过这符合“不买地价，不不买地价，不卖天价卖天价”的股谚，因此的股谚，因此MACDMACD并不适应短线操作，并不适应短线操作，MACDMACD对于井喷或暴挫行情的反应要慢半拍。由于其与股价对于井喷或暴挫行情的反应要慢半拍。由
10、于其与股价的移动相比会有一定的时间差，当股价处于盘整时，的移动相比会有一定的时间差，当股价处于盘整时，按按MACDMACD操作往往会无利润甚至会亏手续费，因此作为操作往往会无利润甚至会亏手续费，因此作为中期转向信号的中期转向信号的MACDMACD主要起辅助工具功能，研判主要主要起辅助工具功能，研判主要还是依据还是依据K K线、均线等技术分析方法。线、均线等技术分析方法。 MACDMACD是中长线指标及缺陷是中长线指标及缺陷MACDMACD盘整缺陷盘整缺陷思考一：分析思考一：分析A A、B B、C C、D D、E E、F F、GG的涵义的涵义 AB CDE F G A B思考二：思考二：B B处
11、金叉信号有作用吗？处金叉信号有作用吗？ 常用技术指标常用技术指标-KDJ-KDJlKDJ-随机指数 lKD指标的计算公式指标的计算公式lRSV值值 = 100 （第（第9日收盘价日收盘价 - 9日内日内l最低价）最低价）/（9日内最高价日内最高价 - 9日内最低价）日内最低价）lK K线线即即为为RSV RSV 的三日平滑移的三日平滑移动动平均平均线线； lD D线线又又为为K K线线的三日平滑移的三日平滑移动动平均平均线线。 常用技术指标常用技术指标lK值 = 当日RSV 1/3 + 前一日K值 2/3 lD值 = 当日K值 1/3 + 前一日D值 2/3 l J=3D-2K ，即JD十2(
12、D-K) l可见J是D加上一个修正值。J的实质是反映D和D与K的差值。 KDJKDJ随机指数源于期货市场，是由随机指数源于期货市场，是由GeorgelaneGeorgelane发明的，属于波动于发明的，属于波动于0 0100100之间之间的超买超卖指标，由的超买超卖指标，由K K、D D、J J三条曲线组成，三条曲线组成，在实战应用时应注意：在实战应用时应注意： 随机指标（随机指标（KDJKDJ） KDKD的取值范围都是的取值范围都是0 0100100，可划分为：，可划分为：8080以上以上为超买区，为超买区，2020以下为超卖区，其余为徘徊区。但以下为超卖区，其余为徘徊区。但KDKD值进入超
13、买或超卖区后，会发生指标徘徊和钝化现值进入超买或超卖区后，会发生指标徘徊和钝化现象，因此没有实战指导意义。沪综指周象，因此没有实战指导意义。沪综指周K K线图上，在线图上，在20002000年年3 3月下旬由月下旬由16411641点开始上攻点开始上攻KDKD就步入超买区，就步入超买区，连续连续2222周在超买区发生指标钝化，直到周在超买区发生指标钝化，直到8 8月下旬见顶月下旬见顶21142114后才出现回落，如依据超买信号操作将痛失近后才出现回落，如依据超买信号操作将痛失近500500点的大行情。清华同方周点的大行情。清华同方周K K线图上，在线图上，在20022002年年8 8月月下旬就
14、步入超卖区，下旬就步入超卖区，KDKD持续钝化持续钝化1414周，直到周，直到1111月下月下旬出现阳十字星才有所缓和，如根据指标严重超卖旬出现阳十字星才有所缓和，如根据指标严重超卖就冒然出击将损失惨重。就冒然出击将损失惨重。 1 1、KDKD指标的指标的取值取值KDKD指标的指标的取值（联华合纤）取值（联华合纤）超买区超买区21141641上证指数上证指数KDKD指标的指标的取值（上证指数）取值（上证指数）超卖超卖清华同方清华同方KDKD指标的指标的取值（清华同方）取值（清华同方） 当当KDKD值在较高或较低的位置形成了头肩形和多值在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶、底时，是实战中极好的
15、买卖信号。形态一定重顶、底时，是实战中极好的买卖信号。形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。沪综指日结论越可靠。沪综指日K K线图上（见附图），线图上（见附图），2 2、3 3月月指数于指数于15001500附近出现震荡，附近出现震荡，KDKD于于2 2月月1717日明显呈现出日明显呈现出三重顶，在三重顶，在3 3月月4 4日日KDKD完成了突破后的回抽，随后展完成了突破后的回抽，随后展开了到目前为止的调整。开了到目前为止的调整。 2 2、KDKD指标曲线的指标曲线的形态形态KDKD指标曲线指标曲线W W形态形态KDKD指标
16、曲线多重底指标曲线多重底形态形态上证指数上证指数三重顶三重顶回抽回抽KDKD指标曲线指标曲线形态（上证指数）形态（上证指数） 可分为可分为K K从下向上与从下向上与D D金叉和金叉和K K从上向下与从上向下与D D死叉。死叉。以以K K从下向上与从下向上与D D交叉为例，交叉为例，K K上穿上穿D D是金叉，为买是金叉，为买入信号。但金叉出现并不一定是买入信号，首先入信号。但金叉出现并不一定是买入信号，首先金叉的位置应该比较低，在超卖区的位置，越低金叉的位置应该比较低，在超卖区的位置，越低越好；其次越好；其次K K与与D D相交的次数，以相交的次数，以2 2次为最少，越多次为最少，越多越好；最
17、后交叉点相对于越好；最后交叉点相对于KDKD线低点的位置要线低点的位置要“右右侧相交侧相交”原则，原则，K K是在是在D D已经抬头向上时才同已经抬头向上时才同D D相交，相交，比比D D还在下降时与之相交要可靠得多。大盘此次于还在下降时与之相交要可靠得多。大盘此次于13111311见底，周见底，周K K线图上线图上K K、D D就是两次金叉并符合右就是两次金叉并符合右侧相交原则的。清华同方也是在两次金叉后才见侧相交原则的。清华同方也是在两次金叉后才见底。底。 3 3、KDKD指标的指标的交叉交叉KD金叉应用金叉应用30以下金叉，买入KD金叉应用金叉应用K、D二次金叉，买入KD死叉应用死叉应用
18、KD大于80并死叉卖出KD死叉应用死叉应用K、D在高位二次死叉，卖出两次金叉两次金叉1649顶背离顶背离卖出信号卖出信号卖出信号卖出信号顶背离顶背离KDKD金叉应用金叉应用金叉应用金叉应用 在在KDKD处在高位或低位，往往出现与股价走向的处在高位或低位，往往出现与股价走向的背离。当背离。当KDKD处在高位并形成两个依次向下的峰，此处在高位并形成两个依次向下的峰，此时股价还在继续上涨，为顶背离，是卖出信号，大时股价还在继续上涨，为顶背离，是卖出信号，大盘盘15291529见顶后震荡下行，见顶后震荡下行，KDKD就在超买区形成顶背离；就在超买区形成顶背离；KDKD处在低位并形成一底比一底高，股价还
19、继续下跌，处在低位并形成一底比一底高，股价还继续下跌，为底背离，是买入信号。为底背离，是买入信号。4 4、KDKD指标的指标的背离背离KD底背离应用底背离应用底背离，买入KD顶背离应用顶背离应用顶背离，卖出信号KD低位钝化应用低位钝化应用低位钝化，研判失败KD高位钝化应用高位钝化应用高位钝化，失效 超过超过100100和低于和低于0 0，属于价格的非正常区域，大，属于价格的非正常区域，大于于100100为超买，为短线卖出信号，小于为超买，为短线卖出信号，小于0 0为超卖，为为超卖，为短线买入信号。大盘在摸高短线买入信号。大盘在摸高15291529时时J J值曾两天超过值曾两天超过100100，
20、为短线较佳的卖出信号。，为短线较佳的卖出信号。实战中实战中KDJKDJ只能起辅助研判的功能，主要还是只能起辅助研判的功能，主要还是依据依据K K线、均线、波浪、量价分析等，同时在单个线、均线、波浪、量价分析等，同时在单个指标运用时，要注意结合日、周、月指标的综合研指标运用时，要注意结合日、周、月指标的综合研判。判。5 5、J J指标的使用法则指标的使用法则A BC DE F G H思考一：思考一：A A、B B、C C、D D、E E、F F、GG、H H的涵义的涵义思考二：综合运用思考二：综合运用KDJKDJ与与MACDMACD分析分析A A 、B B、C C 处处股价变化股价变化 A B C
