《私人财富管理定稿（高端版）》由会员分享，可在线阅读，更多相关《私人财富管理定稿（高端版）（56页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、1 1私人财富私人财富管理现状篇管理现状篇3 3私人财富私人财富管理工具篇管理工具篇2 2私人财富私人财富管理技术篇管理技术篇 随着中国经济的高速开展，中国私随着中国经济的高速开展，中国私人财富的不断聚集已经成为不可回避的现实，人财富的不断聚集已经成为不可回避的现实，未来的金融将不再是公对公的效劳，更多的将未来的金融将不再是公对公的效劳，更多的将表达在公对私的效劳当中，私人财富管理领域表达在公对私的效劳当中，私人财富管理领域必将成为银行、证券、保险、基金、第三方理必将成为银行、证券、保险、基金、第三方理财等众多金融效劳机构的必争之地！财等众多金融效劳机构的必争之地！ 课题研究的由来课题研究的由
2、来 私人理财三大隐忧私人理财三大隐忧通货膨胀通货膨胀让人忧心让人忧心赋税赋税影响投资收益影响投资收益资产泡沫资产泡沫日益严重日益严重 私人理财三大转移私人理财三大转移2 23 31 1通胀资产向通胀资产向保值型抗通胀资产保值型抗通胀资产转移转移交税资产向交税资产向免税型全收益资产免税型全收益资产转移转移泡沫资产向泡沫资产向稳健型非泡沫资产稳健型非泡沫资产转移转移在中国企业在中国企业IPOIPO上市创造新纪录，创业板一上市创造新纪录，创业板一周岁热力四射的背景下，资本市场继续缔造周岁热力四射的背景下，资本市场继续缔造财富积累的神话。财富积累的神话。股指期货的正式亮相，宣告股市双向操作的股指期货的
3、正式亮相，宣告股市双向操作的无限可能；私募证券基金顺利突破无限可能；私募证券基金顺利突破10001000亿大亿大关；私募股权基金在高速开展；关；私募股权基金在高速开展； 财富增长现状财富增长现状名酒投资迎来市场的春天，各高端私人财富名酒投资迎来市场的春天，各高端私人财富管理工具均表现出在特定人群中充分发酵、管理工具均表现出在特定人群中充分发酵、迅猛开展的态势；迎合个人喜好、迅猛开展的态势；迎合个人喜好、“左手享左手享受，右手投资成为其中新气象；受，右手投资成为其中新气象；财产保护方面，需要了解婚姻法的最新司法财产保护方面，需要了解婚姻法的最新司法解释，对解释，对“婚姻是一次重要的财务决定这婚姻
4、是一次重要的财务决定这句话的具体落实，影响着实不小。句话的具体落实，影响着实不小。 财富增长现状财富增长现状 可以说，可以说，20212021年，中国私人财年，中国私人财富管理市场特征鲜明，将国际财富管富管理市场特征鲜明，将国际财富管理理念和工具充分融入中国实践之中理理念和工具充分融入中国实践之中并发扬光大，并发扬光大，20212021年年, ,是中国私人财是中国私人财富管理事业走向成熟的转型之年。富管理事业走向成熟的转型之年。2 23 31 11 1代财富拥有者代财富拥有者 从从0-10-1的过程的过程对多元投资渠道不熟悉对多元投资渠道不熟悉人企一体人企一体 “ “企业家企业家4 4敢于博弈
5、，甚至生命敢于博弈，甚至生命 中国财富人士的特征中国财富人士的特征 睿智的企业主和偏执的企业主的区别是：睿智的企业主和偏执的企业主的区别是： 前者会将创造财富与管理财富别离、考前者会将创造财富与管理财富别离、考虑并请专业的人来协助管理虑并请专业的人来协助管理 后者那么重创造财富轻管理财富，用创后者那么重创造财富轻管理财富，用创造的激情而不是专业和稳健的思想来对待财造的激情而不是专业和稳健的思想来对待财富富企业主观念误区企业主观念误区 一则新闻引发的思考一则新闻引发的思考 中国式企业破产现象中国式企业破产现象 “ “我总感觉背后有一头狼在追，我总感觉背后有一头狼在追，我只要一停下来，就有可能被狼
6、一我只要一停下来，就有可能被狼一口吃掉！口吃掉！ 一个亿万富翁内心的恐惧一个亿万富翁内心的恐惧 “ “一个伟大的公司一个伟大的公司绝不仅仅是因为能抓住绝不仅仅是因为能抓住多少次时机，而是因为多少次时机，而是因为能扛过一次又一次的灭能扛过一次又一次的灭顶之灾。顶之灾。 - -马云马云? ?冬天冬天的使命的使命? ? 私人财富管理的周期私人财富管理的周期财富创造财富创造Wealth Creation财富接受财富接受Wealth Receiving财富管理财富管理Wealth Management私人财富的私人财富的转移转移三者是同时进行的过程管理三者是同时进行的过程管理 私人财富管理三部曲私人财富
7、管理三部曲私人财富的平安私人财富的平安私人财富的私人财富的积累积累私人财富盈利模式的建立私人财富盈利模式的建立E E ( Employee ) ( Employee )雇雇 员员( ( 为为人工作者人工作者 ) )S S ( Self Employed ) ( Self Employed )自由职业者自由职业者( ( 为为自己工作者自己工作者 ) )I I ( Investor ) ( Investor )投资者投资者( ( 钱为钱为己工作者己工作者) )私人财富的私人财富的积累积累B B ( Business Owner ) ( Business Owner )企业所有人企业所有人( ( 人
8、人为为己工作者己工作者 ) ) 不要做金钱的奴隶，学会做金钱不要做金钱的奴隶，学会做金钱的主人！如何利用的主人！如何利用资本运作和金融工具资本运作和金融工具为自己和后人创造为自己和后人创造盈利模式盈利模式是财富积累是财富积累的核心理念。的核心理念。世界上最成功的财富积累模型典型代世界上最成功的财富积累模型典型代表表: :诺贝尔基金会诺贝尔基金会、量子基金量子基金（19681968年一万美金到年一万美金到20002000年年42004200万美金）万美金）私人财富的私人财富的积累积累 盈利模式盈利模式I I ( Investor )( Investor )投资者投资者( ( 钱为钱为己工作者己工
9、作者 ) )资产托管资产托管股权投资股权投资指数化投资指数化投资保底目标：战胜通胀保底目标：战胜通胀CPI)CPI)盈利模式：在不需要消耗额外的体力、脑力和精力的前盈利模式：在不需要消耗额外的体力、脑力和精力的前提下，能够产生持续的收益来源。提下，能够产生持续的收益来源。 指数化投资指数化投资: : 其特点和优势在于投资风其特点和优势在于投资风险分散化险分散化, ,投资本钱低廉投资本钱低廉, ,追求长期收益和投资组追求长期收益和投资组合透明化合透明化. .其核心理念就是以被动方式分享市场其核心理念就是以被动方式分享市场收益并承担市场风险。收益并承担市场风险。指数化投资指数化投资股权投资股权投资
10、 美国联合信托美国联合信托丈夫丈夫丈夫和妻子作为联合受托人，丈夫和妻子作为联合受托人，某银行作为接班受托人的某银行作为接班受托人的联合生前信托联合生前信托妻子妻子 银行帐户银行帐户 证券经纪帐户证券经纪帐户 房地产房地产 私人资本股份或权益私人资本股份或权益 个人实物资产个人实物资产其他受益人其他受益人资产托管资产托管丈夫丈夫某银行作为受托人的某银行作为受托人的联合生前信托联合生前信托妻子妻子 银行帐户银行帐户 证券经纪帐户证券经纪帐户其他受益人其他受益人个人控股公司个人控股公司 开曼群岛联合信托开曼群岛联合信托资产托管资产托管 财富保值的主要目的就在于预防其长财富保值的主要目的就在于预防其长
11、期购置力的下降期购置力的下降, ,即防止俗称的即防止俗称的“财富缩水财富缩水现象的发生。尽管财富在短期内上下波动的现象的发生。尽管财富在短期内上下波动的原因是多种多样的，但是长期财富缩水却大原因是多种多样的，但是长期财富缩水却大多是财富所有者自己造成的。这些包括以下多是财富所有者自己造成的。这些包括以下几种：几种：私人财富的平安私人财富的平安非理性投资非理性投资债务管理不善债务管理不善家庭生活管理不当家庭生活管理不当民事司法责任民事司法责任税赋陷阱税赋陷阱人性弱点的膨胀人性弱点的膨胀通货膨胀通货膨胀货币贬值货币贬值“财富缩水财富缩水你认为中国民营、私营企业家面临的你认为中国民营、私营企业家面临
12、的最大风险是什么？最大风险是什么？经营风险经营风险法律风险法律风险家庭风险家庭风险私人财富的平安私人财富的平安私人财富平安的重要手段：保全与隔离私人财富平安的重要手段：保全与隔离 建立交互所有权公司建立交互所有权公司防火墙防火墙 财务投资与实业公司财务投资与实业公司相互隔离相互隔离 企业资产与个人家庭资产企业资产与个人家庭资产隔离隔离 夫妻之间资产夫妻之间资产的相互隔离的相互隔离私人财富的平安私人财富的平安所有者所有者A A（实体公司）（实体公司）由由CEOCEO执行实际经营执行实际经营B B（实体公司）（实体公司）由由CEOCEO执行实际经营执行实际经营C C（实体公司）（实体公司）由由CE
13、OCEO执行实际经营执行实际经营D D（股权控股公司）（股权控股公司）工作人员少工作人员少1%1%1%1%49%49%50%50%50%50%50%50%50%50%49%49% 建立交互所有权公司建立交互所有权公司防火墙防火墙现金流向现金流向家庭资产家庭资产企业资产企业资产 企业资产与个人家庭资产企业资产与个人家庭资产隔离隔离 “ “如果是如果是1010年年-20-20年以前，出现企业创年以前，出现企业创始人被逮捕的情况，这家企业八成会倒闭，中始人被逮捕的情况，这家企业八成会倒闭，中国改革开放后的企业史就是这样一部国改革开放后的企业史就是这样一部“倒闭史倒闭史。但国美创始人坐牢，企业却可以正
14、常运转，。但国美创始人坐牢，企业却可以正常运转，这说明国美的职业经理人和现代公司制度保护这说明国美的职业经理人和现代公司制度保护了国美，也保护了黄家所掌控的那一局部股权了国美，也保护了黄家所掌控的那一局部股权不至于贬值。不至于贬值。 摘自摘自? ?南风南风窗窗? ?第第2121期期7474页页 国美黄光裕和陈晓的战争国美黄光裕和陈晓的战争空间空间转移转移社会社会转移转移代继代继传承传承私人财富的私人财富的转移转移 财富传承的尴尬财富传承的尴尬 曾经是义乌第一代企业家，改革之初就曾经是义乌第一代企业家，改革之初就大胆办厂搞产品开发，曾是天津一家市场的创大胆办厂搞产品开发，曾是天津一家市场的创始人
15、，曾积攒了上千万的家业，如今却成了一始人，曾积攒了上千万的家业，如今却成了一个无家可归的老人。何说：个无家可归的老人。何说：都是败家子给闹的，都是败家子给闹的，光车子就被儿子何联群先后卖掉光车子就被儿子何联群先后卖掉6 6辆，交给他打辆，交给他打理的企业也给卖掉了，现在连他夫妻俩养老的理的企业也给卖掉了，现在连他夫妻俩养老的房子也被儿子卖掉了！房子也被儿子卖掉了！ 财富传承的尴尬财富传承的尴尬 在现代财富管理实务中，财富转移在现代财富管理实务中，财富转移的核心就是的核心就是安排富人在适当的时间和地点将安排富人在适当的时间和地点将一定的财产按照自己的意愿转移出去一定的财产按照自己的意愿转移出去。
16、财富。财富的转移规划必须综合考虑富人的的转移规划必须综合考虑富人的财富水平、财富水平、生活水准、价值观念、税负环境、家庭结构生活水准、价值观念、税负环境、家庭结构以及他对财富所要求的控制力等多种因素。以及他对财富所要求的控制力等多种因素。私人财富的私人财富的转移转移离岸注册及离岸资产转移离岸注册及离岸资产转移捐赠以获取家族社会地位捐赠以获取家族社会地位子公司对母公司的合法收购子公司对母公司的合法收购遗产信托方案遗产信托方案( (保险信托保险信托) )减少遗产税额与躲避遗产税减少遗产税额与躲避遗产税私人财富的私人财富的转移转移有控制转移有控制转移无控制转移无控制转移生前转移生前转移家族权益馈赠家
17、族权益馈赠家族基金家族基金直接馈赠直接馈赠捐赠捐赠身后转移身后转移生前信托生前信托朝代信托朝代信托无遗嘱遗留无遗嘱遗留遗嘱遗嘱帐户受益人指定帐户受益人指定 财富转移的时间和控制力组合财富转移的时间和控制力组合保险保险信托信托丈夫丈夫家族有限合伙家族有限合伙妻子妻子家族企业家族企业子女等内定继承人子女等内定继承人一般合伙人一般合伙人(1%-2%(1%-2%的权益的权益) )有限合伙人有限合伙人(97%-98%(97%-98%的权益的权益) )家族有限合伙结构示意家族有限合伙结构示意, ,简称简称FLPFLP(Family Limited Partnership)(Family Limited P
18、artnership)美国家族基金的运作示意美国家族基金的运作示意(Family Foundation)(Family Foundation)丈夫丈夫妻子妻子由家族成员组成的董事会由家族成员组成的董事会家族基金家族基金合格非营利机构合格非营利机构定向救助对象定向救助对象捐赠捐赠资本市场资本市场多样化多样化朝代信托示意朝代信托示意(Dynasty Trust)(Dynasty Trust)丈夫丈夫妻子妻子朝代信托朝代信托子女辈受益人子女辈受益人孙辈受益人孙辈受益人家族企业资产及财富家族企业资产及财富基于合格需求的收入分配基于合格需求的收入分配基于合格需求的收入分配基于合格需求的收入分配败家子条款
19、败家子条款(Spendthrift Clause)(Spendthrift Clause)119119亿元新亿元新台币台币由于蔡万霖避税有方，使得由于蔡万霖避税有方，使得782782亿的遗产税变成区亿的遗产税变成区区区5-65-6亿，旗下的国泰金控、国泰人寿、国泰世华亿，旗下的国泰金控、国泰人寿、国泰世华银行、国泰世纪产险、国泰综合证券、国泰建设、银行、国泰世纪产险、国泰综合证券、国泰建设、国泰医院等庞大遗产与事业幅员可以顺利传与子孙。国泰医院等庞大遗产与事业幅员可以顺利传与子孙。9 9 9 9月月月月29292929日台湾财政部表示：日台湾财政部表示：日台湾财政部表示：日台湾财政部表示：蔡万
20、霖遗产税蔡万霖遗产税5-65-6亿亿蔡万霖避税的方法包括：蔡万霖避税的方法包括：蔡万霖避税的方法包括：蔡万霖避税的方法包括：一次购置数十亿元新台币巨额寿险保单一次购置数十亿元新台币巨额寿险保单一次购置数十亿元新台币巨额寿险保单一次购置数十亿元新台币巨额寿险保单申设投资子公司名义，逐步把财产转移申设投资子公司名义，逐步把财产转移申设投资子公司名义，逐步把财产转移申设投资子公司名义，逐步把财产转移增资股票发行时，用面值转让给子女认增资股票发行时，用面值转让给子女认增资股票发行时，用面值转让给子女认增资股票发行时，用面值转让给子女认购购购购 过去过去:150:150年前年前, ,富农也好富农也好,
21、,中农也好中农也好, ,他们能挑选他们能挑选的理财工具非常有限的理财工具非常有限, ,买土地出租、放贷、盖房产、参股买土地出租、放贷、盖房产、参股合伙企业、或者投资从事商品贩卖合伙企业、或者投资从事商品贩卖, ,不外乎这不外乎这5 5种投资工种投资工具具. .理财工具之过去与现在理财工具之过去与现在现在现在: :到今天除了大家熟悉的股票、政府公债、企业到今天除了大家熟悉的股票、政府公债、企业债、工程债、银行储蓄、黄金、商品、房地产、土地、债、工程债、银行储蓄、黄金、商品、房地产、土地、企业创业之外，还有开放式基金、对冲基金、私人股权企业创业之外，还有开放式基金、对冲基金、私人股权基金、创投基金
22、，以及人寿年金、人寿保险、财产保险、基金、创投基金，以及人寿年金、人寿保险、财产保险、医疗保险、汽车保险等金融品种；有境内人民币品种，医疗保险、汽车保险等金融品种；有境内人民币品种，也有相对应的港币、美元品种，等等。也有相对应的港币、美元品种，等等。 人寿保险人寿保险是财富管理最为原始和是财富管理最为原始和直接有效的手段，几乎适用于所有的直接有效的手段，几乎适用于所有的人群。人群。保险作为理财工具的功能保险作为理财工具的功能保险工具在中国现有法律根底上的保险工具在中国现有法律根底上的功能：免税、不抵债、不被罚没、不功能：免税、不抵债、不被罚没、不存在争议、专属和独占性等。存在争议、专属和独占性
23、等。 注：最高人民法院关于适用注：最高人民法院关于适用? ?中华人民共和国合同法中华人民共和国合同法? ?假设干问题的解释假设干问题的解释一第十二条：债务人自身的债权是指基于扶养、抚养、赡养关系、一第十二条：债务人自身的债权是指基于扶养、抚养、赡养关系、继承关系产生的给付请求权和劳动报酬：退休金、养老金、抚恤金、安继承关系产生的给付请求权和劳动报酬：退休金、养老金、抚恤金、安置费、人身保险、人身伤害赔偿请求权等。置费、人身保险、人身伤害赔偿请求权等。? ?合同法合同法? ?第七十三条：因债务人怠于行使第七十三条：因债务人怠于行使其到期债权，对债权人造成损害的，债权其到期债权，对债权人造成损害的
24、，债权人可以向人民法院请求以自己的名义代位人可以向人民法院请求以自己的名义代位行使债务人的债权，但该债权专属于债务行使债务人的债权，但该债权专属于债务人自身的除外。人自身的除外。 一、受益保险金不用与抵债一、受益保险金不用与抵债? ?保险法保险法? ?第第2424条：任何单位和个人不得条：任何单位和个人不得非法干预保险人履行赔偿或者给付保险非法干预保险人履行赔偿或者给付保险金的义务，也不得限制被保险人或者受金的义务，也不得限制被保险人或者受益人取得保险金的权利。益人取得保险金的权利。 二、保单是不被查封罚没的财产二、保单是不被查封罚没的财产? ?保险法保险法? ?第六十一条：人身保第六十一条：
25、人身保险的受益人由被保险人或者投险的受益人由被保险人或者投保人指定。保人指定。 三、保险金是不存在争议的财产分配三、保险金是不存在争议的财产分配? ?婚姻法婚姻法? ?第十八条有以下情形之一的，为夫妻第十八条有以下情形之一的，为夫妻一方的财产：一方的财产：一一方的婚前财产；一一方的婚前财产；二一方因身体受到伤害获得的医疗费、残二一方因身体受到伤害获得的医疗费、残疾人生活疾人生活补助费等费用；补助费等费用；三遗嘱或赠与合同中确定只归夫或妻一方三遗嘱或赠与合同中确定只归夫或妻一方的财产；的财产；四一方专用的生活用品；四一方专用的生活用品；五其他应当归一方的财产。五其他应当归一方的财产。注：在夫妻关
26、系存续期间因人身伤害或患疾病所获得的人身保险赔偿金，注：在夫妻关系存续期间因人身伤害或患疾病所获得的人身保险赔偿金，因与该个人有密切关系，主要用于受害人的治疗、生活，具有特定的因与该个人有密切关系，主要用于受害人的治疗、生活，具有特定的用途，因此，用途，因此，该类财产不属于夫妻共同财产，应当归取得保险金的一该类财产不属于夫妻共同财产，应当归取得保险金的一方所有。方所有。 四、保险金是婚前专属财产四、保险金是婚前专属财产? ?个人所得税法个人所得税法? ?第四条第四条: :以下各项个人所以下各项个人所得，免纳个人所得税：得，免纳个人所得税：五、保险赔款；五、保险赔款； 五、保险金是免税的财产五、保险金是免税的财产? ?保险法保险法? ?第八十九条：经营有人寿保险第八十九条：经营有人寿保险业务的保险公司，除因分立、合并或者业务的保险公司，除因分立、合并或者被依法撤销外，不得解散。被依法撤销外，不得解散。 六、保险公司不得解散六、保险公司不得解散保险保险保险的三个层面保险的三个层面财富管理财富管理Wealth ManagementWealth Management保险工具在财富管理中的关系保险工具在财富管理中的关系保险就是一种用最小的代价倍增财产的资产知信行合一谢谢!
