1证券投资基础

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1、证券投资基础证券投资基础为什么要学习证券投资？为什么要学习证券投资？v证券经纪人（证券投资顾问）（理财助理、证券经纪人（证券投资顾问）（理财助理、经理）经理）v工作职责：工作职责：v1、负责证券市场的金融产品的咨询、服务与、负责证券市场的金融产品的咨询、服务与销售销售v2、负责收集市场信息和客户建议，为客户提、负责收集市场信息和客户建议，为客户提供理财咨询、传递公司产品与服务信息；供理财咨询、传递公司产品与服务信息；v3、维护所在渠道的各类关系，协助营业部渠、维护所在渠道的各类关系，协助营业部渠道的业务协调与联络。道的业务协调与联络。v工作待遇：工作待遇：v专业化的培训 + 业内具竞争力的高提

2、成；v底薪 + 提成 + 管理津贴 + 金融产品销售奖励 + 福利（社会保险等）+ 理财培训 + 晋升机会等。v基本要求：基本要求：v1、为人诚信、积极，热爱证券行业，有较丰富的客户资源，勇于挑战高薪；v2、高中（含）以上学历，具有证券从业资格具有证券从业资格。学习证券投资的意义（为什么要学习证券投资的意义（为什么要学）学）v未来岗位职业能力的需求未来岗位职业能力的需求v证券投资是我们积累、增长财富的重要途径证券投资是我们积累、增长财富的重要途径v证券投资是一种生活的情趣证券投资是一种生活的情趣v证券引导我们从经济角度看世界证券引导我们从经济角度看世界v证券从业资格证书（证券从业资格证书（5科

3、）科）v证券基础知识证券基础知识v证券交易证券交易v证券投资基金证券投资基金v证券承销证券承销v证券投资分析证券投资分析v通过后可从事证券经纪人、投资顾问等职位通过后可从事证券经纪人、投资顾问等职位证券投资基础（学什么）证券投资基础（学什么）证券基础知识证券基础知识v股票、债券、基金v其他金融衍生品证券投资操作证券投资操作 看盘、交易证券投资分析证券投资分析证券投资学习要求（怎么学）证券投资学习要求（怎么学）v1、课前预习、课后练习。v2、上课认真听课，积极思考，万事多问个为什么。不用做笔记，重要知识点需在书本上划线标记。v3、课后作业必需独立完成，不要抄作业。证券投资导论证券投资导论第一章第

4、一章本章主要学习内容1.证券与证券投资证券与证券投资2.证券投资的动机与风险证券投资的动机与风险3.证券投资的基本原则证券投资的基本原则1.理解证券的基本概念、证券投资的特征。理解证券的基本概念、证券投资的特征。2.了解证券投资的动机。了解证券投资的动机。3.掌握证券投资的风险掌握证券投资的风险。4.了解证券投资的原则。了解证券投资的原则。学学 习习 目目 标标第一节、证券与证券投资第一节、证券与证券投资证券是什么？证券是什么？ 证券是证券是用来证明证券持用来证明证券持有人有权取得相应权益的有人有权取得相应权益的法法律凭证。律凭证。 我们常见的证券？股票股票债券债券基金基金票据（汇票、本票和支

5、票）票据（汇票、本票和支票）提货单、购物卡提货单、购物卡保险单保险单存款单存款单借据、发票借据、发票股 票债 券债 券债 券存款单符合以下三个条件才是证券符合以下三个条件才是证券 1 1、具有法律效力、具有法律效力 2 2、代表一定的权益：所有、代表一定的权益：所有权、债权权、债权 3 3、具有一定、具有一定载体载体相关知识问题1.最早的股票出现的时间、地点。2.第一个股份有限公司是哪个公司？3.我国第一支证券。世界上最早买卖股票的市场出现在荷兰，时间是1602年。第一个股份有限公司是荷兰的东印度公司。昭信股票昭信股票，因1894年甲午中日战争战败赔款而发行 东印度公司是一个股份公司。1600

6、年12月31日英格兰女王伊丽莎白一世授予该公司皇家特许状，给予它在印度贸易的特权而组成。实际上这个特许状给予东印度贸易的垄断权21年。随时间的变迁东印度公司从一个商业贸易企业变成印度的实际主宰者。在1858年被解除行政权力为止，它还获得了协助统治和军事职能。 1894年日本帝国主义发动对中国的侵略战争，即甲午中日战争。由于清王朝的极端腐败，中国战败。1895年4月 17日清政府被迫与日本签订丧权辱国的中日马关条约，规定“赔偿”日本侵略者军费库平银2万万两，第一年交一半，其余分六年交清，未交清的部分每年必须偿付5%的利息。甲午战争“赔款”加“赎辽费”3000万两，约合3.5亿日元，约等于日本全国

7、银行存款总额的2倍，全国财政收入的4.3倍。而清政府全年的财政收入还不足8900万两白银。为筹集赔款，光绪二十四年（1898）发行了“昭信股票”。上节课回顾什么是证券？什么是证券？ 证券是用来证明证券是用来证明证券持有人证券持有人有权取得相应权益有权取得相应权益的法律凭证。的法律凭证。 练习1、请问以下属于证券的是（ ）A 股票、债券、基金B 银行存款单C 发票、收据D 购物券为给定证券分类为给定证券分类有价证券有价证券 :有一定票面金额，代表所有权或债券的证书。如:股票、债券、基金、购物券、银行存单。无价证券无价证券:是单纯证明事实的凭证如：借据、收据、发票。有价证券有价证券包括三种：包括三

8、种：商品证券：商品证券：有领取商品权利的凭证有领取商品权利的凭证货币证券：货币证券：有索取货币权利的凭证有索取货币权利的凭证资本证券：资本证券：有取得资本所有权的凭证有取得资本所有权的凭证请给以下证券分类存款单股票汇票证据存款单基金货运单债券支票存折本票信用证收据证券证券有价有价证券证券无价无价证券证券商品证券商品证券货币证券货币证券资本证券资本证券相关知识问题美国历史上最大的股灾发生在什么时间？1929年10月29日，美国历史上最大的股灾爆发了，单日下跌达18.5%，美国股市由此进入漫长的熊市。1932年6月30日，道琼斯指数跌至41点。与股灾前相比，美国钢铁公司的股价由每股262美元跌至2

9、1美元，通用汽车公司从92美元跌至7美元。 相关知识问题上海证券交易所、深圳证券交易所成立的时间？1990年12月19日 1991年4月，7月3日正式营业二、证券投资二、证券投资 证券投资证券投资是指通过购买是指通过购买有价证券有价证券，在证券持有期内获得收益的投资活动。在证券持有期内获得收益的投资活动。例如：小明购买国债，每年获得国债利息例如：小明购买国债，每年获得国债利息 小芳购买股票，小芳购买股票，1010元买进，卖出去元买进，卖出去 涨到涨到1111元元 到到20102010年底统计，我国有股民年底统计，我国有股民60006000多万、基民约多万、基民约1 1亿人。全国每亿人。全国每1

10、010个人个人中就有中就有1 1人投资股票或者基金。人投资股票或者基金。这个比例在城市中会更高。这个比例在城市中会更高。证券投资的特点证券投资的特点：（重点）：（重点）证券投资高收益性证券投资高风险性证券投资的可流动性证券投资的社会性和广泛性知识链接投资股票最少需要多少钱？买入股票最少需要买入1手股票的1手为100股。练习1、股票属于那种有价证券A 货币证券 B 资本证券C 商品证券 C 无价证券2、证券投资的特点有A 高收益性 B 安全性C 可流动性 D 社会性广泛性3、小明购买股票，一个星期就用1万元赚了2000元，这说明了证券投资的什么特点。A 安全性 B 风险性C 高收益性 D 可流通

11、性4、小明购买了股票，但是突然急需用钱，小明将股票卖出，获得急用资金，体现了证券投资的什么特点。A 安全性 B 风险性C 高收益性 D 可流通性证券证券有价有价证券证券无价无价证券证券商品证券商品证券货币证券货币证券资本证券资本证券上节课回顾证券投资的特点证券投资的特点：（重点）：（重点）证券投资证券投资高收益性高收益性证券投资证券投资高风险性高风险性证券投资的证券投资的可流动性可流动性证券投资的证券投资的社会性和广泛性社会性和广泛性第二节、证券投资的第二节、证券投资的 动机与风险动机与风险一、证券投资的一、证券投资的动机动机（证券投资（证券投资的目的）的目的）1 1、获取稳定的投资收益（分红

12、、股息）、获取稳定的投资收益（分红、股息）2 2、获取投机收益（资本利得）、获取投机收益（资本利得）3 3、参与公司的决策、参与公司的决策4 4、其他动机、其他动机二、证券投资风险证券投资风险的定义：证券投资风险的定义：证券投资风险证券投资风险指投资收益的不确定性。指投资收益的不确定性。证券投资风险的分类：证券投资风险的分类：二、证券投资风险证券证券投资投资的风的风险险系统系统性风性风险险非系非系统性统性风险风险政策风险市场风险利率风险通货膨胀风险经营风险财务风险信用风险二、证券投资的风险二、证券投资的风险系统性风险系统性风险是指由于全局性事件引起的投资收益变动的不确定性。系统风险对所有公司、

13、企业、证券投资者和证券种类均产生影响,不能抵消这样的风险,所以又成为不可分散风险不可分散风险。非系统风险非系统风险是指由非全局性事件引起的投资收益率变动的不确定性。知识补充通货膨胀1通货膨胀的定义：通货膨胀的定义： 通货膨胀是指纸币的发行量超过商品流通中所需要的货币量而引起的货币贬值、物价持续普遍上涨的状况。2、通货膨胀的影响、通货膨胀的影响 通货膨胀的主要特征是在一段事情内，纸币贬值、物价普遍上涨。知识补充利率1、利率银行存款利息率，用公式表达即： 利息/本金利率如：小明存款100元，一年后可获得利息3元。该利率为？ 2、利率对证券的影响。 利率上涨，证券的价格下跌。 利率下跌，证券的价格上

14、涨541 1、政策风险、政策风险 指政策发生重大变化或重要的举措及指政策发生重大变化或重要的举措及法规的出台。中国股市素有法规的出台。中国股市素有“政策市政策市”之称。之称。2 2、市场风险、市场风险 指证券价格波动可能造成损失的风险，指证券价格波动可能造成损失的风险， 最普遍、最常见的风险。最普遍、最常见的风险。3 3、利率风险、利率风险 利率与证券价格呈利率与证券价格呈反方向变化反方向变化。 利利率提高，证券价格水平下降；利率下率提高，证券价格水平下降；利率下降，证券价格水平上涨。降，证券价格水平上涨。 1 、 财务风险财务风险 （财务结构不合理，融资（财务结构不合理，融资不当）不当） 2

15、 、信用风险、信用风险 （又称违约风险，（又称违约风险， 证券到期时无法证券到期时无法还本付息）还本付息） 3 、 经营风险经营风险 （决策失误带来的风险，是普通股（决策失误带来的风险，是普通股股票的主要风险）股票的主要风险）练一练 以下事件属于哪内风险1、希腊政府出台政策减少工人工资，国内工人大罢工，A企业工人也参与罢工，导致工厂停工，企业利益受伤，股票价格下跌。2、新产品开发失败，失去重要的销售合同，导致股价下跌。3、香港加多宝公司与白云山药业终止合作，王老吉商标被收回，导致企业利益受损。4、08年金融危机，国内股票价格整体下跌，A企业股票价格也下跌。二、证券投资风险证券证券投资投资的风的

16、风险险系统系统性风性风险险非系非系统性统性风险风险政策风险市场风险利率风险通货膨胀风险经营风险财务风险信用风险1、因为国家控制房价，导致房地产开发企业经营惨淡属于什么风险。A 政策风险 B 利率风险C 市场风险 D 经营风险2、因为企业短期贷款金额过大，企业年内需要还银行一大笔贷款，导致资金短缺属于什么风险。A 政策风险 B 利率风险C 市场风险 D 经营风险第三节、证券投资的基本原则第三节、证券投资的基本原则我国证券市场从05年998点，到2007年10月冲高到6124点，两年涨了600%。大多数股民赚得盆满体满。而自从新高后一年内上证指数跌至1664点。下跌73%，许多股民欲哭无泪。（一）

17、能力充实原则（一）能力充实原则（二）理智投资原则（二）理智投资原则（三）防范风险，安全第一原则（三）防范风险，安全第一原则（四）分散投资的原则（四）分散投资的原则（五）果断（五）果断“止损止损”原则原则（六）当大家都兴奋的时候需谨慎（六）当大家都兴奋的时候需谨慎 当大家都谨慎的时候需大胆当大家都谨慎的时候需大胆作业：1、什么是证券？有哪些细分类别？股、什么是证券？有哪些细分类别？股票、债券票、债券 、短期国债、发票、购物卡分、短期国债、发票、购物卡分别属于哪种类别的证券？别属于哪种类别的证券？2、什么是证券投资？它的特点是？、什么是证券投资？它的特点是？3、证券投资的风险有哪些分类，请写、证券

18、投资的风险有哪些分类，请写出，并各种风险各举一个例子。出，并各种风险各举一个例子。第第二二章章 股股票票第一节第一节 股票股票第二节第二节 债券债券第三节第三节 投资基金投资基金第一节第一节 股票股票 股票是什么？股票是什么？股票有什么特点股票有什么特点为什么要发行股票？我们怎么买股票赚钱？股票的分类？股票的分类？纸质股票开一家公司，用心经营开一家公司，用心经营要求要求：观察股票的产生过程，理解股票。 步骤步骤1：设立公司：设立公司 两位同学（张、王）决定开两位同学（张、王）决定开一家快餐店，张懂经营管理，王有一家快餐店，张懂经营管理，王有一手好厨艺两人想合伙开一家餐饮一手好厨艺两人想合伙开一

19、家餐饮店。店。两人商量后发现开店需要资金。两人商量后发现开店需要资金。但是两人是刚毕业大学生，但是两人是刚毕业大学生，没有资没有资金怎么办？金怎么办？张记餐饮投资预算表 项目目金金额（元）（元）备注注租金10,000预付1年人工3,0001000元/每月，预计3个月座椅、炊具、餐具5,000装修2,000管理费2,000预交一年其他8,000合计30,000（张、王）两位同学有另两位同学（李、赵）有资金。 4位同学（张、王、李、赵）决定共同开一家快餐店，张懂经营管理，王有一手好厨艺，李、赵有钱，4人决定合作，经过一番考察，决定租下学校生活区的一间房经营餐厅，起名为“张记餐饮股份有限公司” ，并

20、请一名服务员。张记餐饮投资入股方案出资人出资形式金额（元）占比股份数（股）备注张无工资经营管理1年20,0003320,000王无工资厨师1年10,0001610,000李人民币现金15,0002515,000赵人民币现金15,0002515,000合计60,00010060,0004位同学股东按照出资比例享有权益和承担义务根据每位同学对餐饮店所占的份额，组册并发放一张凭证。这张凭证上记载了每位同学对餐饮店所占的份额，凭证的持有者就是餐饮店的老板。这张凭证就是股票股票步骤步骤2：公司盈利和分配：公司盈利和分配 经过一年的经营，“张记餐饮”实现净利润60,000元，资本利润率100，4位同学决定

21、拿出20,000元分红，余下40,000元作为“未分配利润”留在公司周转发展，这样，公司的资本状况如下表：股东权益余额（元）备注股本60,000未分配利润40,000股东权益合计100,000张记餐饮股份有限公司股东权益表 出资人股份数（股）比例比例分红金额分红金额张2000033%王1000017%李1500025%赵1500025%步骤3 年度分红步骤步骤3：公司接下来的发展。：公司接下来的发展。张和李认为公司接下来要扩大营业场所，对营业场所进行扩张。王和赵认为公司接下来暂不进行扩展。四个人的意见不一致，如何解决？ 思考讨论思考讨论（1）当创业资金不足的时候怎么解决（2）如何来证明每位同学

22、的权益的多少？这个凭证叫什么？（3）当对餐饮店的发展不一致的时候，听谁的？股票84 （一）股票的定义（一）股票的定义 股票股票是股份公司发行的证明投资者（股东）入股，并据此享有一定权益的书面凭证。 股票股票就老板身份的凭证。持有股票就是公司的老板。思考？1、我爸爸买了工商银行的股票，为什么我爸爸不是工商银行的老板？为什么去工商银行还要排队？（二）股票的基本特征（二）股票的基本特征 1、收益性收益性。（股息、红利及剩余资产的分配） 2、不可偿还性（永久性）不可偿还性（永久性） 3 3、参与性、参与性。（股票持有人有权参与公司重大决策） 仅指普通股股东 4 4、流通性、流通性。（可以随时转让、买卖

23、） 5、波动性（风险性）波动性（风险性）。 （价格经常变化）过山车 股票的特性收益性收益性风险性风险性流动性流动性永久性永久性参与性参与性波动性波动性二、股份公司为何要上市并发行股票1、筹集资本，成立新公司2、追加投资，扩大经营3、提高自由资本比率，改善财务结构4、其他目的（二）股票上市给公司带来的好处（二）股票上市给公司带来的好处 P141、开辟了公司直接融资的渠道2、可以推动公司建立完善、规范的经营管理机制，完善公司管理3、增加公司股票的流动性4、提高公司的影响力三、人们为什么要买股票 P141、能获得分红、分股。2、能买卖股票，赚取差价。3、投资具有弹性，股票买卖需要的资金量可少可多。4

24、、变现性强，买卖容易。5、通货膨胀时期，投资能避免通胀。 四、四、 股票的种类股票的种类二、二、 股票的种类股票的种类 （一）（一） 根据股东地位和股东权利的不同：根据股东地位和股东权利的不同： 分为普通股和优先股。分为普通股和优先股。 1 普通股：（1）普通股定义普通股定义。普通股股票是指每一股份对公司财产都拥有平等权益，（同股同权，（同股同权，同股同利）同股同利）普通股股东享有的权利普通股股东享有的权利 参与经营权（用手投票、用脚投票） 盈余分配权和剩余资产分配权 优先认股权。 （配股）（配股）1、股票是用来证明投资者（ ） 的法律凭证。 2、股票可以快速自由的买卖证明了股票有（）特点。股

25、票通过分红、买卖获得收益证明了股票有（）特点。股票发行后不收回证明了股票有（）特点。股票的持有人有权参与公司经营管理体现了（）特点A 永久性 B 流通性 C 参与性 D 收益性 2 优先股优先股（1）定义：优先股股票是指由股份有限公司发行的在分配公司收益和剩余资产方面比普通股股票具有优先权的股票。优先股股票是相对于普通股股票而言的。 优先股只有两个优先优先股只有两个优先。（2）优先股特征优先股特征 对股份公司经营管理一般不具有参与权。 优先股股息一般是固定的。 在公司解散或清算时，优先股股东可先于普通股股东得到清偿。二、按股票的质地分：二、按股票的质地分：蓝筹股、垃圾股蓝筹股、垃圾股 蓝筹股蓝

26、筹股(绩优股、大盘股、白马股绩优股、大盘股、白马股)是指那些信誉卓著、实力雄厚、业绩优良、具有较大市场占有率和影响力、在所属行业居于龙头地位的大公司所发行的股票，因为公司长期来的稳定盈利和优厚红利股息，其市场价格稳定而且看涨。垃圾股、垃圾股、ST股股 ST。沪深证券交易所从。沪深证券交易所从1998年年4月起月起，对财务状况等异常的上市公司的股票，对财务状况等异常的上市公司的股票交易进行特别处理（交易进行特别处理（special treatment，ST）。）。 上年年报业绩亏损股票。上年年报业绩亏损股票。三、A股、B股、H股、N股、S股A股：在国内上海和深证交易所上市交易的股票B股：在国内上

27、海和深证交易所上市交易用外汇交易的股票H股：在香港交易所上市交易的股票N股：公司注册地在国内，在纽约上市交易的股票S股：公司注册地在国内，在新加波上市交易的股票按交易价格高低：按交易价格高低：一线股、二线股、三线股一线股、二线股、三线股按是否可以在证券交易所交易系统按是否可以在证券交易所交易系统流通：流通：可流通股票、非流通股可流通股票、非流通股我国现行的股票类型：我国现行的股票类型： 国家股、 法人股、 公众股、 外资股等国家股 国家股是指以国有资产向股份有限公司投资形成的股权。法人股 法人股法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产向股份有限公司投资所形成的股

28、份。总结：总结：我们学会了什么是股票我们学会了什么是股票股票有哪些特点股票有哪些特点股票的分类股票的分类课后作业：课后作业：1、什么是股票？它的特点是什么？、什么是股票？它的特点是什么？2、什么是优先股股票？、什么是优先股股票？3、A、B、H、N股分别是什么股票。股分别是什么股票。4、你认为股票和存款哪种投资更好、你认为股票和存款哪种投资更好？各有什么特点？你会选择哪种投？各有什么特点？你会选择哪种投资方式？资方式？复习 股票股票是股份公司发行的证明投资者（股东）入股，并据此享有一定权益的书面凭证。 债券是债券是为筹措资金，而向债券投资者出具的，承诺按一定利率支付利息并偿还本金的债权债务凭证债

29、权债务凭证。 债债 券券 第二节第二节要求：通过互联网、行情软件要求：通过互联网、行情软件系统等途径找到债券，对债券有系统等途径找到债券，对债券有感性认识感性认识 。 一、债券的概念一、债券的概念债券是债券是为筹措资金，而向债券投资者出具的，承诺按一定利率支付利息并偿还本金的债权债务凭证债权债务凭证。 对债券的概念的理解对债券的概念的理解债权债务的法律凭证债权债务的法律凭证债券有一定期限债券有一定期限固定收入类证券、风险小固定收入类证券、风险小发行人范围广、大多不记名发行人范围广、大多不记名知识链接我国最早的债券昭信股票1894年日本帝国主义发动对中国的侵略战争，即甲午中日战争。由于清王朝的极

30、端腐败，中国战败。1895年4月 17日清政府被迫与日本签订丧权辱国的中日马关条约，规定“赔偿”日本侵略者军费库平银2万万两，第一年交一半，其余分六年交清，未交清的部分每年必须偿付5%的利息。甲午战争“赔款”加“赎辽费”3000万两，约合3.5亿日元，约等于日本全国银行存款总额的2倍，全国财政收入的4.3倍。而清政府全年的财政收入还不足8900万两白银。为筹集赔款，光绪二十四年（1898）发行了“昭信股票” 二、债券的二、债券的券面内容券面内容o 债券的票面价值债券的票面价值o 债券的到期期限债券的到期期限o 债券的票面利率债券的票面利率(1) 债券的面值o面值的币种主要取决于发行者的需要和债

31、券的种类。o面值数额的大小对于债券的发行成本、发行数额和投资者的分布都具有不同的影响。票面金额比较小，有利于小额投资者购买，从而有利于债券的发行；票面金额比较大，则会降低发行费用，减轻发行工作量，但可能不利于债权顺利发行。(2) 债券的票面利率o债券票面利率债券票面利率是债券年利息与债券是债券年利息与债券票面价值票面价值的比率，通常年利率用百分数表示。的比率，通常年利率用百分数表示。o债券利率的影响因素：借贷资金市场利率水债券利率的影响因素：借贷资金市场利率水平、筹资者的资信、债券期限长短。平、筹资者的资信、债券期限长短。 (3) 债券的偿还期限o 债券的偿还期限是指债券从发行债券的偿还期限是

32、指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间。习之日起至偿清本息之日止的时间。习惯上有短期债券、中期债券和长期债惯上有短期债券、中期债券和长期债券之分。券之分。 三、三、 债券的基本特性债券的基本特性o债券的偿还性债券的偿还性o债券的流动性债券的流动性o债券的安全性债券的安全性债券的种类债券的种类按发行主体分类政府债券金融债券公司债券想一想：国家为什么要发行国债？欧债危机2009年10月20日，希腊政府宣布当年财政赤字占国内生产总值的比例将超过12%，远高于欧盟设定的3%上限。葡萄牙、西班牙、爱尔兰、意大利等国接连爆出财政问题，德国与法国等欧元区主要国家也受拖累。 20032003年中国铁路建设债

33、券发行年中国铁路建设债券发行 企业债券发行案例企业债券发行案例债券要素：债券要素：发行总额：发行总额：3030亿元人民币亿元人民币债券期限：债券期限：1818年年票面利率：年利率票面利率：年利率4.634.63还本付息方式：每年付息一次，最后一期利息随本还本付息方式：每年付息一次，最后一期利息随本金一并支付金一并支付债券级别：债券级别：AAAAAA级级发行期限：自发行期限：自20032003年年8 8月月2525日起至日起至20032003年年8 8月月2929日止日止 （法定节假日除外）（法定节假日除外） 债券的种类债券的种类按期限长短短期债券中期债券长期债券债券的种类债券的种类按利息支付方

34、式 付息债券贴现债券按有无担保信用债券抵押债券担保债券 按是否记名分类按是否记名分类o记名债券记名债券n记载债权人姓名的债券记载债权人姓名的债券o不记名债券不记名债券n不需记载债权人姓名的债券不需记载债权人姓名的债券按债权的募集方式分类按债权的募集方式分类o私募债券私募债券n仅向发行单位内部或与发行仅向发行单位内部或与发行单位有特别关系的投资人发单位有特别关系的投资人发售的债券售的债券o公募债券公募债券n指向社会公开销售的债券指向社会公开销售的债券练习练习上网查找各类债券信息：名称、发行人、发行时间和期限、发行方式、发行规模、利率及支付方式、发行对象 从银行购买债券的种类从银行购买债券的种类凭

35、证式：是指国家采取不印刷实物券，而用填制国库券收款凭证的方式发行的国债。记账式：记账式债券是指将投资者持有的债券登记于证券账户中，投资者仅取得收据或对账单以证实其所有权的一种债券。储蓄式 记账式国债的特点记账式国债的特点可以记名、挂失，以无券形式发行可可以记名、挂失，以无券形式发行可以防止证券的遗失、被窃与伪造，安全以防止证券的遗失、被窃与伪造，安全性好；性好；可上市转让，流通性好；可上市转让，流通性好；期期限有长有短，但更适合短期国债的发行；限有长有短，但更适合短期国债的发行；通过交易所电脑网络发行，可以降低通过交易所电脑网络发行，可以降低证券的发行成本；证券的发行成本；上市后价格随行就上市

36、后价格随行就市，具有一定的风险。市，具有一定的风险。储蓄国债储蓄国债（电子式）是财政部2006年推出的、专门针对个人投资者的新的国债品种，投资者购买该品种国债，需持本人有效身份证件和承办银行的活期存折（或借记卡）在承办银行网点开立个人国债账户，个人国债账户不收开户费和维护费用，开立后可以永久使用2008年凭证式（五期）国债 分段计息表持有期年利率不到6个月无利息个月到年0.7200%1 年到 2 年3.1500%2 年到 3 年4.1400%3 年到 4 年5.4900%4 年到 5年5.7600%5年以上5.9800%练习张同学于2008年11月25日从工商银行购入10手2008年第三期两年

37、期的凭证式国债。计算：两年后张同学可获利息多少？ 债券与股票的共同点与区别（债券的特点债券与股票的共同点与区别（债券的特点）1 1、债券与股票的共、债券与股票的共同点同点（1 1）都属于有价证）都属于有价证券。券。（2 2）都是融资和投）都是融资和投资工具。资工具。 2 2、债券与股票的区别、债券与股票的区别 （1 1）两者权利不同。）两者权利不同。 （2 2）两者期限不同。）两者期限不同。 （3 3）两者收益和风险）两者收益和风险不同。不同。 （4 4）发行主体有差异）发行主体有差异 （5 5）两者记载方式不）两者记载方式不同。同。复习题、作业1.名词解释股票 债券 贴现债券 金融债券2.请

38、问股票投资和债券投资有什么相同的地方和不同的地方本专题主要学习内容1. 股票股票1.活动一活动一 寻找股票寻找股票2.活动二活动二 开公司，上市开公司，上市3.活动三活动三 阅读公司章程阅读公司章程2. 债券债券1.活动一活动一 寻找债券寻找债券2.活动二活动二 购买债券购买债券3.活动三活动三 读图：我国债券发行读图：我国债券发行交易概览图交易概览图3. 证券投资基金证券投资基金1.活动一活动一 认识基金认识基金2.活动二活动二 跟着老师买基金跟着老师买基金投资基金投资基金 第三节第三节要求：通过互联网、行情软件系统等途径找到基金，对基金有感性认识。 步骤1：认识基金概念概念基金要点基金要点

39、基金的概念基金的概念 指通过向投资者发行基金单位筹集的、由基金托管人托管、基金管理人管理和运用、按照利益共享和风险共担的原则专门投资于股票、债券等金融工具的基金。 要求：全程参与观察老师设立、要求：全程参与观察老师设立、发起、运作基金的过程，理解基发起、运作基金的过程，理解基金的发行过程和运作机制，深入金的发行过程和运作机制，深入认识基金。认识基金。 活动：跟着老师买基金活动：跟着老师买基金 步骤步骤1：黎老师开立基金公司：黎老师开立基金公司因为股票投资存在的问题成立黎氏基金管理有限公司步骤2：发行“黎氏小盘”代码888888类型：契约型开放式规模规模：10000份、10000元发行对象：本班

40、同学基金费率：认购免费；申购1.5；赎回0.5发行结构发行结构：成功发行12000份，基金成立基金成立初始资产负债表基金成立初始资产负债表项目金额（元）备注资 产现金12000资产合计12000负债0净资产12000基金份额（份）12000（份）基金净值1.00步骤3：基金运作、开放申购/赎回第一天，黎老师投入10000元、在每股10元的价位买入1000股“太空电子”股票。到当天收市，“太空电子”的股价涨到每股11元，“黎基金”持有的1000股“太空电子”市值为11000元，则第一天收市后“黎基金”基金的资产负债表 如下：“黎基金”基金资产负债表 项目金额（元）备注资 产现金2000太空电子股

41、票11000资产合计13000负债0净资产13000基金份额（份）12000（份）基金净值1.0833步骤步骤4：基金的持续运作、申购：基金的持续运作、申购/赎回赎回第二天基金表现。第二天，“太空电子”股价继续上涨，收市收到了每股12元，则第二天收市后“黎基金”基金的资产负债表见下表 ：“黎基金”基金资产负债表 项目金额（元）备注资 产现金2000太空电子股票12000资产合计14000负债0净资产14000基金份额（份）12000（份）基金净值1.1667申购/赎回 刘同学在基金发行的时候就认购了200份基金，他想再买300元，并于第三天向基金公司提出申请（购买已经发行的基金份额的行为称为“

42、申购”），并按照基金净值购买基金份额，刘同学和“黎基金”基金交易情况如下：刘同学净申购金额300元（11.5）295.56元元刘同学应缴纳申购费用300元295.56元4.43元元刘同学申购的份额净申购金额当日基金净值295.561.1667253.32（份）（份）刘同学申购后，他共持有该基金453.32份。份。经过刘同学申购，基金的资产负债状况见表 ：“黎基金”基金资产负债表 项目金额（元）备注资 产现金2300费用归属基金太空电子股票12000资产合计14300负债0净资产14300基金份额（份）12253.32（份）基金净值1.1670基金的持续表现第四天，“太空电子”股价下跌至收盘8元

43、，该日日终基金的资产负债状况见表 ：“黎基金”基金资产负债表 项目金额（元）备注资 产现金2300太空电子股票8000资产合计10300负债0净资产10300基金份额（份）12253.32（份）基金净值0.8406基金的申购/赎回 第五天，刘同学向基金公司申请赎回其持有的部分基金份额，为400份，刘同学和“张氏小盘”基金交易情况如下：刘同学赎回份额400份刘同学赎回金额400份0.8406元/份336.24元刘同学应缴纳的赎回费用336.240.51.68元刘同学可获得的金额336.241.68334.56元刘同学赎回400份基金份额后，他持有该基金份额还有53.32份。经过刘同学赎回，“黎基

44、金”基金的资产负债状况见表 ：“黎氏小盘”基金资产负债表 项目金额（元）备注资 产现金1965.44太空电子股票8000资产合计9965.44负债0净资产9965.44基金份额（份）11853.32（份）基金净值0.8407基金的概念 指通过向投资者发行基金单位筹集的、由基金托管人托管、基金管理人管理和运用、按照利益共享和风险共担的原则专门投资于股票、债券等金融工具的基金。 基金要点基金单位基金份额基金当事人：基金管理人、托管人、投资者集合理财专家理财基金认购、申购、赎回基金净值基金种类（初步认识，后续深入理解、总结、记忆）申购和认购申购是购买已经在运作的基金。认购是购买正在发行阶段的基金。赎

45、回步骤步骤2：寻找基金：寻找基金基金公司网站找基金综合类财经网站、专业网站查看基金二 证券投资基金的特点优点：优点：第一，专家管理第二，分散风险第三，规模经营第四，理性投资第五，风险自负证券投资基金与股票债券的比较证券投资基金与股票债券的比较1、发行主体反映的关系不同、发行主体反映的关系不同2、运行机制及筹资投向不同、运行机制及筹资投向不同3、风险程度与收益情况不同、风险程度与收益情况不同4、存续时间及收回方式不同、存续时间及收回方式不同二、基金的分类1、私募基金和公募基金2、封闭式基金和开放式基金3、公司型基金和契约型基金5、股票基金、国债基金、债券基金等4、成长型、收入型和平衡型1.私募基

46、金 以非公开方式向特定投资者募集的、以证券为投资对象的基金。公募基金 以公开方式向社会公众投资者募集的、以证券为投资对象的基金。2.封闭式基金 封闭式：指基金的发起人在封闭式：指基金的发起人在设立基金时，事先限定了基金单设立基金时，事先限定了基金单位的发行总额，筹集到这个总额位的发行总额，筹集到这个总额后，基金即宣告成立，并在规定后，基金即宣告成立，并在规定时期内不再接受新的投资而保持时期内不再接受新的投资而保持基金规模固定不变的投资基金。基金规模固定不变的投资基金。可在二级市场交易。可在二级市场交易。 。开放式基金和和 开放式：指基金的发起人在设立开放式：指基金的发起人在设立基金时，事先不限

47、定基金单位的发行基金时，事先不限定基金单位的发行总数，即可随时视市场供求情况追加总数，即可随时视市场供求情况追加发行新份额而扩大基金规模，投资者发行新份额而扩大基金规模，投资者也可以随时向发行机构赎回股份或受也可以随时向发行机构赎回股份或受益凭证的投资基金。不在二级市场交益凭证的投资基金。不在二级市场交易。易。3.公司型基金 公司型：指以公司形态组建，公司型：指以公司形态组建，以发行股份的方式募集资金，然以发行股份的方式募集资金，然后交由某一选定的基金管理公司后交由某一选定的基金管理公司进行投资，投资者凭其持有的投进行投资，投资者凭其持有的投资基金股份依法分享投资收益。资基金股份依法分享投资收

48、益。当事人有投资公司、管理公司、当事人有投资公司、管理公司、保管公司、承销公司、投资者保管公司、承销公司、投资者契约型基金和和契约型：指投资者、管理人、托管契约型：指投资者、管理人、托管人三方当事人以签订契约的形式发人三方当事人以签订契约的形式发行收益凭证而设立的一种投资基金。行收益凭证而设立的一种投资基金。n n（三）按照基金的投资风格n n成长型基金n n收入型基金n n平衡型基金5.股票基金债券基金按照投资对象分为：期货基金国际基金国债基金货币市场基金期权基金国家基金作业1，名词解释债券 贴现债券 基金 开放式基金 股票型基金2、问答题（1）请问基金与股票的相同点与不同点。（2）基金的优点有哪些