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1、模模 式式 识识 别别 国国 家家 重重 点点 实实 验验 室室中中 国国 科科 学学 院院 自自 动动 化化 研研 究究 所所National Laboratory of Pattern RecognitionInstitute of Automation, Chinese Academy of Sciences 投资项目财务评价投资项目财务评价 财务评价财务评价是建设项目经济评价中的是建设项目经济评价中的微观层次微观层次，它主要从微观投资主体的角度分析项目可以给它主要从微观投资主体的角度分析项目可以给投资主体带来的效益以及投资风险。作为市场投资主体带来的效益以及投资风险。作为市场经济微观主
2、体的企业进行投资时，一般都进行经济微观主体的企业进行投资时，一般都进行项目财务评价。项目财务评价。建设项目经济评价中的另一个层次是建设项目经济评价中的另一个层次是国民经济国民经济评价评价，它是一种，它是一种宏观层次宏观层次的评价，一般只对某的评价，一般只对某些在国民经济中有重要作用和影响的大中型重些在国民经济中有重要作用和影响的大中型重点建设以及特殊行业和交通运输、水利等基础点建设以及特殊行业和交通运输、水利等基础性、公益性建设项目展开国民经济评价。性、公益性建设项目展开国民经济评价。模模 式式 识识 别别 国国 家家 重重 点点 实实 验验 室室中中 国国 科科 学学 院院 自自 动动 化化
3、 研研 究究 所所National Laboratory of Pattern RecognitionInstitute of Automation, Chinese Academy of Sciences投资项目财务评价投资项目财务评价1 财务评价的内容与步骤财务评价的内容与步骤 2 新设项目法人项目财务评价新设项目法人项目财务评价3 既有项目法人项目财务评价既有项目法人项目财务评价4 非盈利性项目的财务评价非盈利性项目的财务评价模模 式式 识识 别别 国国 家家 重重 点点 实实 验验 室室中中 国国 科科 学学 院院 自自 动动 化化 研研 究究 所所National Laborator
4、y of Pattern RecognitionInstitute of Automation, Chinese Academy of Sciences1 财务评价的内容与步骤财务评价的内容与步骤1.1 财务评价的内容财务评价的内容 1.2 财务评价的基本步骤财务评价的基本步骤 模模 式式 识识 别别 国国 家家 重重 点点 实实 验验 室室中中 国国 科科 学学 院院 自自 动动 化化 研研 究究 所所National Laboratory of Pattern RecognitionInstitute of Automation, Chinese Academy of Sciences1.
5、1 财务评价的内容财务评价的内容（1）盈利能力分析盈利能力分析：是评价项目在财务上可行性程度的基：是评价项目在财务上可行性程度的基本标志，也是企业进行投资决策时考虑的首要因素。本标志，也是企业进行投资决策时考虑的首要因素。 应从项目应从项目达到设计生产能力的正常生产年份达到设计生产能力的正常生产年份可能获得的盈可能获得的盈利水平和项目利水平和项目整个寿命期间内整个寿命期间内的盈利水平两方面进行评价。的盈利水平两方面进行评价。 （2）偿债能力分析偿债能力分析：是企业进行筹资决策的重要依据，直：是企业进行筹资决策的重要依据，直接关系到企业面临的财务风险和企业的财务信用程度。接关系到企业面临的财务风
6、险和企业的财务信用程度。应从应从项目偿还建设投资国内借款所需要的时间项目偿还建设投资国内借款所需要的时间和和项目资金项目资金的流动性水平的流动性水平两方面进行评价。两方面进行评价。（3）生存能力分析生存能力分析：主要考察项目是否有足够的净现金流：主要考察项目是否有足够的净现金流量维持正常运营，以实现财务的可持续性。量维持正常运营，以实现财务的可持续性。（4）不确定性分析不确定性分析：主要考察项目财务评价的可靠性。：主要考察项目财务评价的可靠性。包括包括敏感性分析敏感性分析和和盈亏平衡分析盈亏平衡分析等方法等方法 模模 式式 识识 别别 国国 家家 重重 点点 实实 验验 室室中中 国国 科科
7、学学 院院 自自 动动 化化 研研 究究 所所National Laboratory of Pattern RecognitionInstitute of Automation, Chinese Academy of Sciences1.2 财务评价的基本步骤财务评价的基本步骤（1）进行财务评价基础数据与参数的确定、）进行财务评价基础数据与参数的确定、估算与分析，编制财务评价的估算与分析，编制财务评价的辅助报表辅助报表；（2）编制财务评价的）编制财务评价的基本报表基本报表；（3）计算财务评价的各项）计算财务评价的各项指标指标，进行财务分，进行财务分析，判别项目的财务可行性。析，判别项目的财务可
8、行性。（4）进行不确定性分析和风险分析）进行不确定性分析和风险分析（5）得出评价结论）得出评价结论 模模 式式 识识 别别 国国 家家 重重 点点 实实 验验 室室中中 国国 科科 学学 院院 自自 动动 化化 研研 究究 所所National Laboratory of Pattern RecognitionInstitute of Automation, Chinese Academy of Sciences1.2.1 辅助报表（辅助报表（B1B8）辅助报表辅助报表B1、B2 ：建设投资（不含建设期利息）估算表（概：建设投资（不含建设期利息）估算表（概算法、形成资产法）算法、形成资产法）
9、辅助报表辅助报表B3：建设期利息估算表（可与：建设期利息估算表（可与“借款还本付息计划借款还本付息计划表表”合并）合并）辅助报表辅助报表B4：流动资金估算表：流动资金估算表 辅助报表辅助报表B5：项目总投资使用计划与资金筹措表：项目总投资使用计划与资金筹措表 辅助报表辅助报表B6：营业收入、营业税金及附加和增值税估算表：营业收入、营业税金及附加和增值税估算表辅助报表辅助报表B7；总成本费用估算表（生产要素法）；总成本费用估算表（生产要素法） 辅助报表辅助报表B7基基1：外购原材料费估算表：外购原材料费估算表 辅助报表辅助报表B7基基2：外购燃料动力费估算表：外购燃料动力费估算表 辅助报表辅助报
10、表B7基基3：固定资产折旧费估算表：固定资产折旧费估算表 辅助报表辅助报表B7基基4：无形资产和其他资产摊销估算表：无形资产和其他资产摊销估算表 辅助报表辅助报表B7基基5：工资及福利费估算表：工资及福利费估算表辅助报表辅助报表B8：总成本费用估算表（生产成本加期间费用法）：总成本费用估算表（生产成本加期间费用法） 模模 式式 识识 别别 国国 家家 重重 点点 实实 验验 室室中中 国国 科科 学学 院院 自自 动动 化化 研研 究究 所所National Laboratory of Pattern RecognitionInstitute of Automation, Chinese Ac
11、ademy of Sciences建设期利息估算表建设期利息估算表模模 式式 识识 别别 国国 家家 重重 点点 实实 验验 室室中中 国国 科科 学学 院院 自自 动动 化化 研研 究究 所所National Laboratory of Pattern RecognitionInstitute of Automation, Chinese Academy of Sciences流动资金估算表流动资金估算表序号序号项目项目最低周最低周转天数转天数周转周转次数次数投产期投产期达产期达产期34561流动资产流动资产1.1应收帐款应收帐款1.2存货存货1.2.1原材料原材料1.2.2燃料燃料1.2.
12、3在产品在产品1.2.4产成品产成品1.2.5其他其他1.3现金现金2流动负债流动负债2.1应收帐款应收帐款3流动资金（流动资金（1-2）4流动资金本年增加额流动资金本年增加额模模 式式 识识 别别 国国 家家 重重 点点 实实 验验 室室中中 国国 科科 学学 院院 自自 动动 化化 研研 究究 所所National Laboratory of Pattern RecognitionInstitute of Automation, Chinese Academy of Sciences项目总投资使用计划与资金筹措表项目总投资使用计划与资金筹措表序号序号项目项目合合计计1外币外币折人民币折人民
13、币人民币人民币小计小计1总投资总投资1.1不含建设期利息的建设投资不含建设期利息的建设投资1.2建设期利息建设期利息1.3流动资金流动资金2资金筹措资金筹措2.1资本金资本金2.1.1用于建设投资用于建设投资2.1.2用于流动资金用于流动资金2.1.3用于建设期利息用于建设期利息2.2债务资金债务资金2.2.1用于建设投资用于建设投资2.2.2用于建设期利息用于建设期利息2.2.3用于流动资金用于流动资金2.3其他资金其他资金模模 式式 识识 别别 国国 家家 重重 点点 实实 验验 室室中中 国国 科科 学学 院院 自自 动动 化化 研研 究究 所所National Laboratory o
14、f Pattern RecognitionInstitute of Automation, Chinese Academy of Sciences营业收入、营业税金及附加和增值税估算表营业收入、营业税金及附加和增值税估算表序号序号项目项目合计合计计算期计算期12341销售（营业）收入销售（营业）收入1.1产品产品A销售收入销售收入单价（含税）单价（含税）数量（吨）数量（吨）销项税额销项税额2销售（营业）税金及附加销售（营业）税金及附加2.1营业税营业税2.2消费税消费税2.3城市维护建设税城市维护建设税2.4教育费附加教育费附加3增值税增值税销项税额销项税额进项税额进项税额模模 式式 识识 别
15、别 国国 家家 重重 点点 实实 验验 室室中中 国国 科科 学学 院院 自自 动动 化化 研研 究究 所所National Laboratory of Pattern RecognitionInstitute of Automation, Chinese Academy of Sciences总成本费用估算表（生总成本费用估算表（生产要素法）产要素法）模模 式式 识识 别别 国国 家家 重重 点点 实实 验验 室室中中 国国 科科 学学 院院 自自 动动 化化 研研 究究 所所National Laboratory of Pattern RecognitionInstitute of Aut
16、omation, Chinese Academy of Sciences外购原材料费估算表外购原材料费估算表序序号号项目项目单位单位计算期计算期12341外购原材料费外购原材料费1.1原材料原材料A费用费用万元万元单价（含税）单价（含税）元元/吨吨数量数量吨吨进项税额进项税额万元万元1.2原材料原材料B费用费用万元万元1.3万元万元2辅助材料费用辅助材料费用进项税额进项税额3其他其他进项税额进项税额4外购原材料费合计外购原材料费合计万元万元5外购原材料进项税额合计外购原材料进项税额合计万元万元模模 式式 识识 别别 国国 家家 重重 点点 实实 验验 室室中中 国国 科科 学学 院院 自自 动
17、动 化化 研研 究究 所所National Laboratory of Pattern RecognitionInstitute of Automation, Chinese Academy of Sciences固定资产折旧费估算表固定资产折旧费估算表序号序号 年份年份项目项目折旧年限折旧年限计算期计算期12341房屋、建筑物房屋、建筑物原值原值本年折旧费本年折旧费净值净值2机器设备机器设备原值原值本年折旧费本年折旧费净值净值3其他其他原值原值本年折旧费本年折旧费净值净值4合计合计原值原值本年折旧费本年折旧费净值净值模模 式式 识识 别别 国国 家家 重重 点点 实实 验验 室室中中 国国
18、科科 学学 院院 自自 动动 化化 研研 究究 所所National Laboratory of Pattern RecognitionInstitute of Automation, Chinese Academy of Sciences工资及福利费估工资及福利费估算表算表模模 式式 识识 别别 国国 家家 重重 点点 实实 验验 室室中中 国国 科科 学学 院院 自自 动动 化化 研研 究究 所所National Laboratory of Pattern RecognitionInstitute of Automation, Chinese Academy of Sciences 1.2
19、.2 基本报表基本报表基本报表基本报表B9：项目投资现金流量表项目投资现金流量表基本报表基本报表B10：项目资本金现金流量表项目资本金现金流量表 基本报表基本报表B11：投资各方现金流量表投资各方现金流量表 基本报表基本报表B12：利润与利润分配表利润与利润分配表 基本报表基本报表B13：财务计划现金流量表财务计划现金流量表 基本报表基本报表B14：资产负债表资产负债表基本报表基本报表B15：借款还本付息计划表借款还本付息计划表 模模 式式 识识 别别 国国 家家 重重 点点 实实 验验 室室中中 国国 科科 学学 院院 自自 动动 化化 研研 究究 所所National Laboratory
20、 of Pattern RecognitionInstitute of Automation, Chinese Academy of Sciences项目投资现金流量表项目投资现金流量表模模 式式 识识 别别 国国 家家 重重 点点 实实 验验 室室中中 国国 科科 学学 院院 自自 动动 化化 研研 究究 所所National Laboratory of Pattern RecognitionInstitute of Automation, Chinese Academy of Sciences项目资本金项目资本金现金流量表现金流量表序号序号项目项目合计合计计算期计算期123451现金流入现
21、金流入1.1营业收入营业收入1.2补贴收入补贴收入1.3回收固定资产余值回收固定资产余值1.4回收流动资金回收流动资金2现金流出现金流出2.1项目资本金项目资本金2.2借款本金偿还借款本金偿还2.3借款利息支出借款利息支出2.4经营成本经营成本2.5营业税金及附加营业税金及附加2.6所得税所得税2.7维持运营投资维持运营投资3净现金流量净现金流量（1-2） 计算指标：项目资本金财务内部收益率：计算指标：项目资本金财务内部收益率： 模模 式式 识识 别别 国国 家家 重重 点点 实实 验验 室室中中 国国 科科 学学 院院 自自 动动 化化 研研 究究 所所National Laboratory
22、 of Pattern RecognitionInstitute of Automation, Chinese Academy of Sciences项目投资现金流量表项目投资现金流量表与项目与项目资本金现金流量表资本金现金流量表的的区别：区别：在在投资投资上，上，项目投资现金流量表项目投资现金流量表中的中的建设投资建设投资包包括了括了自有资金自有资金和和负债资金负债资金。项目。项目资本金现金流量资本金现金流量表表中投资支出中投资支出只考虑自有资金只考虑自有资金的支出。的支出。项目投资现金流量表项目投资现金流量表以项目以项目全部投资全部投资作为计算基作为计算基础，用以计算础，用以计算所得税前所
23、得税前项目评价指标，考察项目项目评价指标，考察项目全部投资的盈利能力全部投资的盈利能力。因此，可以不必计算利息。因此，可以不必计算利息支出和所得税。支出和所得税。 项目资本金现金流量表项目资本金现金流量表以以资本金资本金作为计算基础，作为计算基础，用以计算资本金投资评价指标，考察项目用以计算资本金投资评价指标，考察项目所得税所得税后资本金的盈利能力后资本金的盈利能力。 模模 式式 识识 别别 国国 家家 重重 点点 实实 验验 室室中中 国国 科科 学学 院院 自自 动动 化化 研研 究究 所所National Laboratory of Pattern RecognitionInstitut
24、e of Automation, Chinese Academy of Sciences投资各方现金流量表投资各方现金流量表序号序号项目项目合计合计计算期计算期123451现金流入现金流入1.1实分利润实分利润1.2资产处置收益分配资产处置收益分配1.3租赁费收入租赁费收入1.4技术转让收入技术转让收入1.5其他现金流入其他现金流入2现金流出现金流出2.1实缴资本实缴资本2.2租赁资产支出租赁资产支出2.3其他现金流出其他现金流出3净现金流量（净现金流量（1-2） 计算指标：投资各方内部收益率：计算指标：投资各方内部收益率： 模模 式式 识识 别别 国国 家家 重重 点点 实实 验验 室室中中
25、 国国 科科 学学 院院 自自 动动 化化 研研 究究 所所National Laboratory of Pattern RecognitionInstitute of Automation, Chinese Academy of Sciences利润与利润分配表利润与利润分配表序号序号项目项目合计合计计算期计算期123451销售（营业）收入销售（营业）收入2销售税金及附加销售税金及附加3增值税增值税4总成本费用总成本费用5利润总额（利润总额（1-2-3-4）6弥补以前年度亏损弥补以前年度亏损7应纳税所得额（应纳税所得额（5-6）8所得税所得税9税后利润（税后利润（5-8）10期初未分配利润期
26、初未分配利润11可供分配的利润（可供分配的利润（9+10）12提取法定盈余公积金提取法定盈余公积金13可供投资者分配的利润（可供投资者分配的利润（11-12）14应付优先股股利应付优先股股利15提取任意盈余公积金提取任意盈余公积金16应付普通股股利（应付普通股股利（13-14-15）17各投资方利润分配（分别列出）各投资方利润分配（分别列出）18未分配利润（未分配利润（13-14-15-17）19息税前利润（利润总额息税前利润（利润总额+利息支出）利息支出）模模 式式 识识 别别 国国 家家 重重 点点 实实 验验 室室中中 国国 科科 学学 院院 自自 动动 化化 研研 究究 所所Natio
27、nal Laboratory of Pattern RecognitionInstitute of Automation, Chinese Academy of Sciences财务计划现金流量表财务计划现金流量表模模 式式 识识 别别 国国 家家 重重 点点 实实 验验 室室中中 国国 科科 学学 院院 自自 动动 化化 研研 究究 所所National Laboratory of Pattern RecognitionInstitute of Automation, Chinese Academy of Sciences资产负债表资产负债表序号序号项目项目计算期计算期123451资产资产1
28、.1流动资产流动资产1.1.1应收帐款应收帐款1.1.2存货存货1.1.3现金现金1.1.4累计盈余资金累计盈余资金1.2在建工程在建工程1.3固定资产净值固定资产净值1.4无形及递延资产净值无形及递延资产净值2负债及所有者权益负债及所有者权益2.1流动负债总额流动负债总额2.1.1应付帐款应付帐款2.1.2流动资金借款流动资金借款2.1.3其他短期借款其他短期借款2.2长期借款长期借款负债小计负债小计2.3所有者权益所有者权益2.3.1项目资本金项目资本金2.3.2资本公积金资本公积金2.3.3累计盈余公积金累计盈余公积金2.3.4累计未分配利润累计未分配利润 计算指标：资产负债率计算指标：
29、资产负债率模模 式式 识识 别别 国国 家家 重重 点点 实实 验验 室室中中 国国 科科 学学 院院 自自 动动 化化 研研 究究 所所National Laboratory of Pattern RecognitionInstitute of Automation, Chinese Academy of Sciences借款还本付息计划借款还本付息计划表表模模 式式 识识 别别 国国 家家 重重 点点 实实 验验 室室中中 国国 科科 学学 院院 自自 动动 化化 研研 究究 所所National Laboratory of Pattern RecognitionInstitute of
30、Automation, Chinese Academy of Sciences1.1.3 辅助报表与基本报表的关系辅助报表与基本报表的关系 财务评价的财务评价的数据是从辅助报表流向基本报表数据是从辅助报表流向基本报表的。的。辅助报表是基本报表的基础辅助报表是基本报表的基础，而，而基本报表则是计基本报表则是计算财务评价各类指标的依据算财务评价各类指标的依据。建设投资（不含建设期利息）估算表建设投资（不含建设期利息）估算表 (B1)是是源头源头表格表格 外购原材料费用估算表等外购原材料费用估算表等(B7基基) 是另一类是另一类源头表源头表格格 总成本费用估算表总成本费用估算表(B7)、利润与利润分
31、配表利润与利润分配表(B12)以及以及借款还本付息计划表借款还本付息计划表(B15)是是形成数据回路形成数据回路的的三张表三张表 模模 式式 识识 别别 国国 家家 重重 点点 实实 验验 室室中中 国国 科科 学学 院院 自自 动动 化化 研研 究究 所所National Laboratory of Pattern RecognitionInstitute of Automation, Chinese Academy of Sciences【教材教材P164例题例题5.7】某新建工业项目工程概况：某新建工业项目工程概况：(1)项目建设期为项目建设期为2年，该项目的实施计划为：第一年完成项目全
32、部投资的年，该项目的实施计划为：第一年完成项目全部投资的40%，第二年完成，第二年完成60，第三年投产并且项目达到，第三年投产并且项目达到100%的设计能力；的设计能力；(2)该项目固定资产投资中有该项目固定资产投资中有2000万元来自国内银行贷款，其余为自有资万元来自国内银行贷款，其余为自有资金，且不论借款还是自有资金按在两年中金，且不论借款还是自有资金按在两年中40%及及60%比例投入。根据比例投入。根据借款协议，借款年利率为借款协议，借款年利率为10%，按季计息，生产期开始采用等额还本、，按季计息，生产期开始采用等额还本、付息照付法付息照付法6年内还清本息。基本预备费费率为年内还清本息。
33、基本预备费费率为10%。建设期内涨价。建设期内涨价预备费平均费率为预备费平均费率为6%。投资所形成的递延资产和无形资产按。投资所形成的递延资产和无形资产按10年期年期摊销。其他相关资料见表摊销。其他相关资料见表5.14。(3)建设项目进入生产期后，第一年即全负荷生产。全厂职工为建设项目进入生产期后，第一年即全负荷生产。全厂职工为200人，工人，工资与福利费按照每年每人资与福利费按照每年每人1万元估算，每年的其他费用为万元估算，每年的其他费用为180（含管理（含管理费）万元，年赊购原材料、燃料和动力费用估算为费）万元，年赊购原材料、燃料和动力费用估算为1600万元，其中万元，其中400万元为燃料
34、和动力费用。年经营成本万元为燃料和动力费用。年经营成本2400万元。各项流动资金最万元。各项流动资金最低周转天数分别为：应收账款低周转天数分别为：应收账款40天，现金天，现金25天，应付账款天，应付账款45天。天。(4)经过分析近几年同类产品市场价格，预测产品出厂价为经过分析近几年同类产品市场价格，预测产品出厂价为2万元万元/吨，正吨，正常年份年销售产量为常年份年销售产量为3万吨，假设年产全部售完。生产期为万吨，假设年产全部售完。生产期为10年，设年，设备折旧年限为备折旧年限为10年，净残值率为年，净残值率为4%。修理费按折旧费的。修理费按折旧费的54%计。计。(5)流动资金全部来源于贷款，生
35、产期初一次投入，期末全部收回，年利流动资金全部来源于贷款，生产期初一次投入，期末全部收回，年利率为率为9.56%，利息每年偿还。，利息每年偿还。(6)工程费用及建设其他费用估算见表工程费用及建设其他费用估算见表5.14。 问题：编制项目投资现金流量表、长期借款还本付息表、总成本费用估问题：编制项目投资现金流量表、长期借款还本付息表、总成本费用估算表。算表。模模 式式 识识 别别 国国 家家 重重 点点 实实 验验 室室中中 国国 科科 学学 院院 自自 动动 化化 研研 究究 所所National Laboratory of Pattern RecognitionInstitute of Au
36、tomation, Chinese Academy of Sciences序序号号项项 目目合合计计计计算期算期1 12 23 34 4111112121 1现现金流入金流入60402.7860402.7860006000600060008 86402.786402.78营业营业收入收入600006000060006000600060008 860006000回收固定回收固定资产资产余余值值309.72309.72309.72309.72回收流回收流动资动资金金93.0693.0693.0693.062 2现现金流出金流出38977.438977.43140.743140.744711.147
37、11.13196.313196.313103.253103.258 83103.253103.25建建设设投投资资7851.847851.843140.743140.744711.14711.1流流动资动资金金93.0693.0693.0693.06经营经营成本成本240002400024002400240024008 824002400营业营业税金及附税金及附加加7032.57032.5703.25703.25703.25703.258 8703.25703.253 3所得税前所得税前净现净现金流量金流量21425.3821425.38-3140.74-3140.74-4711.1-4711
38、.12803.692803.692896.742896.748 83299.533299.534 4累累计计所得税前所得税前净现净现金流量金流量-3140.74-3140.74-7851.84-7851.84-5048.15-5048.1518125.7718125.7721425.321425.3项目投资现金流量项目投资现金流量表表模模 式式 识识 别别 国国 家家 重重 点点 实实 验验 室室中中 国国 科科 学学 院院 自自 动动 化化 研研 究究 所所National Laboratory of Pattern RecognitionInstitute of Automation, C
39、hinese Academy of Sciences序序号号项项目目123456781期初借款余期初借款余额额0841.522191.151825.961460.771095.58730.39365.22本年新增本年新增借款借款80012000000003本年本年应应计计利息利息41.52149.63227.44189.53151.63113.7275.8137.914本年本年应应还还本息本息00642.63554.72516.82478.91441.00403.10其中：其中：还还本本00365.19365.19365.19365.19365.19365.19付息付息00227.44189.
40、53151.63113.7275.8137.915年末本息余年末本息余额额841.522191.151825.961460.771095.58730.39365.20长期借款还本付长期借款还本付息表息表模模 式式 识识 别别 国国 家家 重重 点点 实实 验验 室室中中 国国 科科 学学 院院 自自 动动 化化 研研 究究 所所National Laboratory of Pattern RecognitionInstitute of Automation, Chinese Academy of Sciences序序号号项项目目达到达到设计设计生生产产能力期能力期(100%)345678910
41、11121外外购购原料原料12001200120012001200120012001200120012002购购燃料燃料动动力力4004004004004004004004004004003工工资资福利福利费费2002002002002002002002002002004修理修理费费4204204204204204204204204204205其他其他费费用用1801801801801801801801801801806经营成本经营成本24002400240024002400240024002400240024007折旧折旧费费743.32743.32743.32743.32743.32743
42、.32743.32743.32743.32743.328摊销费摊销费303030303030303030309利息支出利息支出236.34198.43160.53122.6284.7146.818.908.908.908.90其中：建其中：建设设期期贷贷款款利息利息227.44189.53151.63113.7275.8137.91流流动资动资借借款金利息款金利息8.908.908.908.908.908.908.908.908.908.9010总总成本成本费费用用3409.663371.753333.853295.943258.033220.133182.223182.223182.2231
43、82.22固定成本固定成本1809.661771.751733.851695.941658.031620.131582.221582.221582.221582.22可可变变成本成本1600160016001600160016001600160016001600总成本费用估总成本费用估算表算表 模模 式式 识识 别别 国国 家家 重重 点点 实实 验验 室室中中 国国 科科 学学 院院 自自 动动 化化 研研 究究 所所National Laboratory of Pattern RecognitionInstitute of Automation, Chinese Academy of Sc
44、iences财财务务评评价价内内容容编制评价报表编制评价报表计算评价指标计算评价指标项目投资现金流量表项目投资现金流量表利润与利润分配表利润与利润分配表借款还本付息计划表借款还本付息计划表资产负债表资产负债表财务内部收益率财务内部收益率(FIRR)(FIRR) 财务净现值财务净现值(FNPV)(FNPV) 投资回收期投资回收期(P(Pt t) ) 总投资收益率总投资收益率项目资本金净利润率项目资本金净利润率借款偿还期借款偿还期(P(Pd d) ) 利息备付率利息备付率偿债备付率偿债备付率资产负债率资产负债率流动比率流动比率速动比率速动比率2 新设项目法人项目财务评价新设项目法人项目财务评价财务
45、计划现金流量表财务计划现金流量表盈利盈利能力能力分析分析偿债偿债能力能力分析分析生存生存能力能力分析分析不确不确定性定性分析分析模模 式式 识识 别别 国国 家家 重重 点点 实实 验验 室室中中 国国 科科 学学 院院 自自 动动 化化 研研 究究 所所National Laboratory of Pattern RecognitionInstitute of Automation, Chinese Academy of Sciences评价指标评价指标总投资收益率总投资收益率=正常年正常年息税前利润息税前利润或年平均息税前利润或年平均息税前利润/项项目总投资目总投资项目资本金净利润率项目资
46、本金净利润率=正常年净利润或年平均净利润正常年净利润或年平均净利润/项目项目资本金资本金借款偿还期借款偿还期=借款偿还后开始出现盈余的年份借款偿还后开始出现盈余的年份-开始借款年开始借款年份份+当年应还借款额当年应还借款额/当年可用于还款的金额当年可用于还款的金额利息备付率利息备付率=（利润总额（利润总额+当期应付利息）当期应付利息）/当期应付利息当期应付利息 偿债备付率偿债备付率=可用于还本付息的资金可用于还本付息的资金/当期应还本付息额当期应还本付息额 资产负债率资产负债率=负债总额负债总额/全部资产总额全部资产总额 流动比率流动比率=流动资产流动资产/流动负债流动负债 速动比率速动比率=
47、速动资产速动资产/流动负债流动负债 模模 式式 识识 别别 国国 家家 重重 点点 实实 验验 室室中中 国国 科科 学学 院院 自自 动动 化化 研研 究究 所所National Laboratory of Pattern RecognitionInstitute of Automation, Chinese Academy of Sciences3 既有项目法人项目财务评价既有项目法人项目财务评价 既有项目法人项目与新设项目法人项目相比，既有项目法人项目与新设项目法人项目相比，财务评价的方法基本相同，只是由于其复杂财务评价的方法基本相同，只是由于其复杂程度高，牵扯面广，需要数据多，涉及到程
48、度高，牵扯面广，需要数据多，涉及到项项目和企业两个层次目和企业两个层次、“有项目有项目”与与“无项目无项目”两个方面两个方面，采用的是，采用的是“有无对比有无对比”的的增量增量数据数据进行盈利能力和偿债能力分析。进行盈利能力和偿债能力分析。模模 式式 识识 别别 国国 家家 重重 点点 实实 验验 室室中中 国国 科科 学学 院院 自自 动动 化化 研研 究究 所所National Laboratory of Pattern RecognitionInstitute of Automation, Chinese Academy of Sciences4 非盈利性项目的财务评价非盈利性项目的财务
49、评价 对非盈利性项目进行财务评价的目的是为了对非盈利性项目进行财务评价的目的是为了考察项目的财考察项目的财务状况，以便采取措施使其能维持运营，发挥功能务状况，以便采取措施使其能维持运营，发挥功能。另外，。另外，在许多情况下，对非盈利性项目的财务评价在许多情况下，对非盈利性项目的财务评价实质上是在进实质上是在进行方案比选行方案比选，以使所选择方案能在满足项目目标的前提下，以使所选择方案能在满足项目目标的前提下，花费费用最少。花费费用最少。（1）单位功能（或单位使用效益）投资单位功能（或单位使用效益）投资单位功能（或单位使用效益）投资单位功能（或单位使用效益）投资=建设投资建设投资/设计服务能设计服务能力或设施规模力或设施规模（2）单位功能运营成本单位功能运营成本单位运营成本单位运营成本=年运营费用年运营费用/年服务总量年服务总量年运营费用年运营费用=运营直接费用运营直接费用+管理费用管理费用+财务费用财务费用+折旧费用折旧费用（3）运营和服务收费价格运营和服务收费价格（4）借款偿还期借款偿还期
