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1、第二章第二章外汇与汇率外汇与汇率一、外汇的含义与特征一、外汇的含义与特征二、汇率的含义与标价二、汇率的含义与标价三、汇率的三、汇率的种类与测量种类与测量http:/ Exchange)的含义的含义2.对外汇概念的理解包括动态和静态两方面：动态外汇概念：国际汇兑，行为和过程静态外汇的概念：v广义概念：是指一切以外币表示的资产，包括外币现钞、外币支付手段和外币有价证券。广义概念：是指一切以外币表示的资产，包括外币现钞、外币支付手段和外币有价证券。v狭义概念：是指以外币表示的可用于国际结算的各种支付手段，包括存放在国外银行里狭义概念：是指以外币表示的可用于国际结算的各种支付手段，包括存放在国外银行里
2、各类外币存款（主要是活期存款），以及对这些存款索取权具体化了的票据，如汇票、各类外币存款（主要是活期存款），以及对这些存款索取权具体化了的票据，如汇票、本票、支票等。本票、支票等。思考：思考：外汇与外国货币是外汇与外国货币是否相同否相同？http:/ 外汇的特征外汇的特征v可自由兑换性可自由兑换性v普遍接受性普遍接受性v可偿性可偿性因此，不是所有的外国货币都是外汇。因此，不是所有的外国货币都是外汇。v 美元、日元、英镑、欧元、瑞士法郎 ？ 越南盾、俄罗斯卢布、中国人民币 ？这些货币是外汇吗？http:/ 日元日元JPY 瑞士法郎瑞士法郎CHF港元港元HKD 加拿大元加拿大元CAD 澳大利亚元澳
3、大利亚元AUD 澳门元澳门元MOP 新加坡元新加坡元SGD 韩国元韩国元KRW瑞典克朗瑞典克朗SEK 丹麦克朗丹麦克朗DKK挪威克朗挪威克朗NOK新西兰元新西兰元NZD德国马克DEM 法国法郎FRF荷兰盾NLG 比利时法郎 BEF 芬兰马克 FIMhttp:/ 汇率汇率(Exchange Rate)的含义的含义又称汇价，是外汇市场上一国货币与他国货币相互交换的比率，又称汇价，是外汇市场上一国货币与他国货币相互交换的比率，也可以称为以一种货币表示的另一种货币的价格。也可以称为以一种货币表示的另一种货币的价格。例如：USD100=CNY805.40 USD1=CNY8.0540USD/CNY8.0
4、540http:/ 汇率的标价汇率的标价(Quotation)v直接标价法直接标价法(DirectQuotation)和间接标价法和间接标价法(IndirectQuotation)例如，中国外汇市场公布：USD100CNY827.71JPY100CNY7.0469 单位货币/基准货币 报价货币 http:/ GBP1=USD1.5785 GBP1=HKD12.312单位货币/基准货币 报价货币二、汇率的含义、标价二、汇率的含义、标价http:/ 汇率的种类汇率的种类v按照对汇率管理的宽严划分，有官方汇率和市场汇率。按照对汇率管理的宽严划分，有官方汇率和市场汇率。v从银行买卖外汇的角度划分，有买
5、入汇率和卖出汇率。从银行买卖外汇的角度划分，有买入汇率和卖出汇率。v按汇率制定方法不同，分为基本汇率和套算汇率v按国际汇兑换方式划分，有电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率和现按国际汇兑换方式划分，有电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率和现钞汇率钞汇率v根据银行的挂牌时间划分，有开盘汇率和收盘汇率。根据银行的挂牌时间划分，有开盘汇率和收盘汇率。v按外汇买卖交割的时间划分，有即期汇率和远期汇率。按外汇买卖交割的时间划分，有即期汇率和远期汇率。v在经济分析时，有名义汇率与实际汇率之分。在经济分析时，有名义汇率与实际汇率之分。 http:/ 120.20120.50 或USD/ JPY 120.20/120.50
6、v思考：为什么买入价与卖出价不相等？http:/ USDlJPY 120.20120.50 GBPlUSDl.44051.4420例2， HKD1=CNY102.25102.64v判断依据：银行低买高卖，利润最大化判断依据：银行低买高卖，利润最大化v经验法则：直接标价法经验法则：直接标价法买入价买入价/卖出价卖出价v间接标价法间接标价法卖出价卖出价/买入价买入价http:/ Middle Rate） 中间汇率（买入价卖出价）2l现钞汇率（钞价） 现钞买入价现汇买入价 现钞卖出价现汇卖出价 基准汇率 中国外汇交易中心受权人民银行公布的人民币汇率中间价。 （美元、日元、欧元、港元、英镑）http:
7、/ 汇率水平变动的测量汇率水平变动的测量v汇率变动的汇率变动的“点点”v汇率变动的百分比（升值率和贬值率）汇率变动的百分比（升值率和贬值率）v汇率指数汇率指数http:/ 旧汇率旧汇率（2）在间接标价法下，）在间接标价法下，旧汇率旧汇率新汇率新汇率外币升（贬）值率外币升（贬）值率=100% 新汇率新汇率http:/ /$贬值至贬值至RMB7.7306/$，试计算美元，试计算美元的贬值率。的贬值率。（1）按直接标价法公式计算，）按直接标价法公式计算，7.7306-8.2772美元贬值率（美元贬值率（%）=100%=-6.60%8.2772（2）按间接标价法公式计算，）按间接标价法公式计算，0.1
8、208-0.1294美元贬值率（美元贬值率（%）=100%=-7.07%0.1208http:/ 汇率指数汇率指数是指以指数方式衡量汇率变化，在宏观经济分是指以指数方式衡量汇率变化，在宏观经济分析中具有重要的运用，包括双边汇率指数和多边汇析中具有重要的运用，包括双边汇率指数和多边汇率指数（即有效汇率）。率指数（即有效汇率）。http:/ 又又称称有有效效汇汇率率，是是以以指指数数方方式式表表示示的的某某种种加加权权平平均均汇汇率率。由由于于一一国国对对外外贸贸易易中中往往往往使使用用不不同同的的货货币币，而而且且不不同同的的对对外外汇汇率率可可能能有有升升有有降降，使使用用有有效效汇汇率率可可
9、以以用用来来衡衡量量一一国国各各种种对对外外汇汇率率对对本本国国贸贸易易竞竞争争能能力力的的综综合合水水平平。通通常常用用一一国国的的对对外外贸贸易易比比重重作作为为权重。计算公式是：权重。计算公式是：A币的有效汇率币的有效汇率=A 国同国同i国的贸易值国的贸易值A国货币对国货币对i国货币的汇率国货币的汇率-A国国的的全全部部对对外外贸贸易易值值http:/ 钱荣堃，陈平，马君潞. 国际金融M. 天津：南开大学出版社，2002：第3章、第4章.v2 陈雨露. 国际金融（第二版）M. 北京：中国人民大学出版社，2005：第1章、第2章.http:/ 外汇市场v外汇市场的概述v我国的外汇市场http:/ 参考阅读v1 钱荣堃，陈平，马君潞. 国际金融M. 天津：南开大学出版社，2002：第3章、第4章.v2 陈雨露. 国际金融（第二版）M. 北京：中国人民大学出版社，2005：第1章、第2章.http:/
