【“新三板”业务培训材料】“新三板”业务简介ppt可编辑

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1、“新三板新三板”业务简介介1贰贰 新三板现状新三板现状 目 录壹壹 新三板概况新三板概况叁叁 哪些企业适合上新三板哪些企业适合上新三板肆肆 上新三板有什么好处上新三板有什么好处伍伍 企业具备哪些条件才可以准备上新三板企业具备哪些条件才可以准备上新三板陆陆 上新三板的成本上新三板的成本捌捌 新三板的挂牌流程新三板的挂牌流程玖玖 东吴新三板成功项目东吴新三板成功项目柒柒 上新三板要做哪些事上新三板要做哪些事第一章新三板发展概况第一章新三板发展概况2我我国国资资本本市市场场体体系系 为具有较大规模以及稳定盈利能力的企业提供融资服务； 目前A股的主板市场包括上交所和深交所两个市场。 为成熟的优秀中小企

2、业提供融资服务； 位于深交所，上市门槛与主板相同，监管要求相对更高。为特定领域具有高成长性的高科技企业提供融资服务，青睐“两高”、“六新”企业；位于深交所，上市门槛相对较低。创业板市场创业板市场 为非上市公众公司提供股份转让、企业融资、并购等服务。公司位于北京的全国中小企业股份转让系统。新三板市场新三板市场“新三板新三板”发展概况发展概况主板市场主板市场中小企业板中小企业板3主板主板中小板及中小板及创业板创业板场外市场（新三板及场外市场（新三板及区域股权交易市场）区域股权交易市场）高层次高层次新三板市场新三板市场低层次低层次区域股权交易市场区域股权交易市场为全国统一监管的市场，运管机构是全国中

3、小企业股份转让系统有限责任公司。多为本省级行政区域内的企业提供股权、债券的转让和融资服务的私募市场。如天津股权交易所、上海股权托管交易中心和深圳前海股权交易中心“新三板”作为场外交易市场的组成部分，主要是帮助处于初创阶段中后期和成长阶段初期的中小型企业解决资本筹集、股权流转的问题。“新三板新三板”发展概况发展概况4 “新三板新三板”发展历程发展历程52013年12月14日，国务院发布了关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定，新三板正式实现全国性扩容。 2013年12月30日，全国股转公司发布 1个规则，3个细则、1个暂行办法及6个指引。2014年1月24日，263家新三板企业集中挂牌仪式在

4、北京举行。 “新三板新三板”交易制度交易制度5 注册资本500万元人民币以上的法人机构、实缴出资总 额500万元人民币以上的合伙企业； 集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公 司资产管理计划，以及由金融机构或者相关监管部门 认可的其他机构管理的金融产品或资产； 证券类资产市值500万元人民币以上的自然人投资者。投资者范围投资者范围 一、交易制度一、交易制度-投资者投资者5 二、交易制度二、交易制度交易方式交易方式 协议方式（目前）协议方式（目前） 券商为投资者与挂牌公司提供股份转让的报价服务。 竞价方式竞价方式 竞价转让，即价格优先、时间优先的交易方式。 “新三板新三板”交易制度交易

5、制度 “新三板新三板”交易制度交易制度5 三、交易制度三、交易制度-交易方式交易方式做市方式（未来引入）做市方式（未来引入） 做市商制度指券商持有挂牌公司股份并进行买卖双向报价， 投资者通过与做市商进行对手交易实现股票的买卖流通。 做市商意义做市商意义： 1、创造流动性。 做市商双向报价，活跃股票在交易市场流通。 2、价值发现。 券商持有挂牌公司股份是一种自营行为，主办券商要充分 挖掘挂牌公司的投资价值。第二章第二章 “新三板新三板”挂牌企业现状挂牌企业现状12 “新三板新三板”挂牌企业现状挂牌企业现状挂牌企业挂牌企业数量数量挂牌公司挂牌公司股本规模股本规模挂牌前企业挂牌前企业营业收入营业收入

6、挂牌前企业挂牌前企业净利润净利润132.1 2.1 “新三板新三板”挂牌企业数量挂牌企业数量 “新三板”自2006年1月23日设立以来，截至2014年1月31日共有挂牌企业621家挂牌企业。2006-2011年6年间累积挂牌102家，仅2012年挂牌105家。2013年实现扩容后，仅一次性集中挂牌263家，超过截至2013年累计挂牌数量。 2015年-2017年挂牌企业可以达到5000家 。142.2 2.2 “新三板新三板”挂牌企业股本规模挂牌企业股本规模 “新三板”挂牌企业挂牌前的股本总额为213.17.亿股，平均股本为3432.6万股，挂牌前最小股本为500万股，最大股本为31.97亿股

7、；股份规模在500万-1000万及1000万-2000万的企业占比分别为29%及28%。152.3 2.3 “新三板新三板”挂牌前企业营业收入挂牌前企业营业收入 企业在挂牌前，营业收入在500万-2000万的占比最大。企业挂牌前两年营业收入平均值为5482.71万元，挂牌前一年营业收入平均值为6461.81万元。总体来说，挂牌企业的营业收入呈逐年递增趋势。单位：家162.4 2.4 “新三板新三板”挂牌前企业净利润挂牌前企业净利润 “新三板”企业挂牌前一年的净利润都要优于挂牌前两年的净利润。企业挂牌前一年的平均净利润为642.79万元，挂牌前两年的平均净利润为514.73万元。总体来说，挂牌企

8、业的净利润呈逐年递增趋势。17第三章第三章 哪些企业适合上新三板哪些企业适合上新三板20完成产品研发和小规模生产，需要扩大产能、开拓市场。具备一定的生产能力和盈利能力，拥有一定的市场份额，但缺乏资金、人才和管理的提升，无法实现快速成长。拟上市企业，但在财务、业务、公司治理等方面存在不足，需要整改及规范；未来两三年即可符合上市条件，需要快速发展和提前适应资本市场。哪些企业适合上市新三板哪些企业适合上市新三板22第四章第四章 上新三板有什么好处上新三板有什么好处20挂牌益处挂牌益处 （一）（一）提升公司的融资能力提升公司的融资能力（一）通过定向增资筹集资金增强融资效率（股）（二）提升债券融资能力（

9、债）企业在企业在“新三板新三板”挂牌的益处挂牌的益处27挂牌益处挂牌益处 （一）（一）通过定向增资筹集资金增强融资效率通过定向增资筹集资金增强融资效率-截至2013年12月31日，累计完成的119次定向增资，募集资金接近38亿元，挂牌公司定向增资的次数和累计融资额都呈现逐年上升的趋势，而平均市盈率则基本维持在20-30倍左右。企业在企业在“新三板新三板”挂牌的益处挂牌的益处27诺思兰德诺思兰德20092009年年2 2月月挂挂牌牌，股股本本950950万万，20092009年年及及20102010年年营营业业收收入入分分别别为为223223万万元元、356.40356.40万万元元，净净利利润

10、润10.610.6万万元元、-62.06-62.06万万元元。20112011年年2 2月月在在前前一一年度亏损的情况下完成定向增资，募集资金年度亏损的情况下完成定向增资，募集资金3973.23973.2万元，每股万元，每股2121元。元。430047中海阳2010年3月挂牌，2010年7月、2011年3月分别完成两次定向增资，分别融资1.1亿元、2.1亿元。挂牌仅一年，累计融资3.2亿元。430065现代农装以每股8.10元的价格，非公开发行4000万股，融资金额达到3.24亿元，单项融资金额之最。430010挂牌益处挂牌益处 （一）（一）提升债券融资能力提升债券融资能力可以通过可转债、中小

11、企业私募债等方式进行债券融资。建立完善的内控体系、规范的财务制度以及持续的信息信息披露制度，提升信息透明化可以降低银行的贷款风险。挂牌后公司股权估值显著提升，银行认识度和重视度会明显提高，更容易以较低利率获得商业银行贷款。27企业在企业在“新三板新三板”挂牌的益处挂牌的益处挂牌益处挂牌益处 （二）（二）提供公司治理和规范运作水平提供公司治理和规范运作水平中介机构协助完善治理和规范运作水平。强制信息披露机制约束，迫使公司提升公司治理水平两者作用两者作用下提升公司防范法律和财务风险能力，为公司在深交所、上交所上市打下良好的公司治理和内部控制基础。27企业在企业在“新三板新三板”挂牌的益处挂牌的益处

12、挂牌益处挂牌益处 （三）（三）解决企业股权定价问题解决企业股权定价问题引入战略投资者、增资扩股最根本的问题是股权定价，提供了企业股权交易的市场。将实行做市商制度，将从根本上解决高科技企业和估值和流动性问题。27企业在企业在“新三板新三板”挂牌的益处挂牌的益处挂牌益处挂牌益处 （四）（四）转板绿色通道转板绿色通道新三板市场准入与证监会、交易所准入条件有机联系，有利于新三板企业转板。新三板”挂牌企业中已经有共计8家企业成功登陆到创业板或中小板，另有至少10家企业意欲IPO,另有康思特、合纵科技、双杰电气的等作家企业已在创业板排队。27企业在企业在“新三板新三板”挂牌的益处挂牌的益处挂牌益处挂牌益处

13、 （四）（四）转板绿色通道转板绿色通道 27股票名称股票名称新三板代码新三板代码转板时间转板时间登陆板块登陆板块转板后代码转板后代码久其软件久其软件4300074300072009.08.112009.08.11中小板中小板002279002279北陆药业北陆药业4300064300062009.10.302009.10.30创业板创业板300016300016世纪瑞尔世纪瑞尔4300014300012010.12.222010.12.22创业板创业板300150300150佳讯飞鸿佳讯飞鸿4300234300232011.05.052011.05.05创业板创业板300213300213紫光

14、华宇紫光华宇4300084300082011.10.262011.10.26创业板创业板300271300271博晖创新博晖创新4300124300122012.05.152012.05.15创业板创业板300318300318东土科技东土科技4300454300452012.09.112012.09.11创业板创业板300353300353安控科技安控科技4300304300302014.1.092014.1.09创业板创业板300370300370企业在企业在“新三板新三板”挂牌的益处挂牌的益处挂牌益处挂牌益处 （五）（五）提升企业公众形象和认知程度提升企业公众形象和认知程度挂牌后重大生产

15、经营活动需通过股转公司网站或巨潮网对外公布，能有效地吸引市场的关注，提升企业公众形象、认知度，能够起到很好的广告效应，增加了品牌的价值。在进行市场拓展、取得客户信任、提高公众认知度及获取政府支持方面都更为容易。股转公司网址：巨潮网网址：27企业在企业在“新三板新三板”挂牌的益处挂牌的益处挂牌益处挂牌益处 （六）（六）股份能够在资本市场流通、套现股份能够在资本市场流通、套现新三板挂牌后，为挂牌公司股东提供了退出机制，股东可以通过转让系统将股份卖出套取现金。如：某公司在新三板挂牌后，参与创业的一位股东需要一笔钱来改善家人生活，他就以15倍的市盈率卖出其持有的部分股份，套取现金300万元，享受艰苦创

16、业后的成果。27企业在企业在“新三板新三板”挂牌的益处挂牌的益处挂牌益处挂牌益处 （七）（七）挂牌快、时间短挂牌快、时间短自公司改制算起，股票在上交所或深交所一般需要2-3年，而公司股份进入新三板挂牌流通一般只需要6个月左右。27企业在企业在“新三板新三板”挂牌的益处挂牌的益处挂牌益处挂牌益处 （八）（八）吸引优秀人才，增强公司凝聚力吸引优秀人才，增强公司凝聚力挂牌后，公司的估值水平上升且可公开转让，员工股权激励的吸引力和可行性大大增加，企业能够吸引和留住优秀的管理人才和技术人才加盟公司共同发展。27企业在企业在“新三板新三板”挂牌的益处挂牌的益处挂牌益处挂牌益处 （九）（九）提升行业整合能力

17、提升行业整合能力挂牌公司可借助全国性场外市场通过兼并收购、资产重组等手段整合行业资源，加速发展壮大。27企业在企业在“新三板新三板”挂牌的益处挂牌的益处第五章第五章 企业具备哪些条件才可以准备上新三板企业具备哪些条件才可以准备上新三板205.1 5.1 企业在企业在“新三板新三板”挂牌的条件挂牌的条件25 股份有限公司申请股票在全国股份转让系统挂牌，股份有限公司申请股票在全国股份转让系统挂牌，不受股东所有制性质不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，的限制，不限于高新技术企业，应当符合下列条件：应当符合下列条件： 一、依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体一、依法设立

18、且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算 二、业务明确，具有持续经营能力二、业务明确，具有持续经营能力 三、公司治理机制健全，合法规范经营三、公司治理机制健全，合法规范经营 四、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规四、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规 五、主办券商推荐并持续督导五、主办券商推荐并持续督导 六、全国股份转让系统要求的其他条件六、全国股份转让系统要求的其他条件全国场外市场挂牌条件全国场外市场挂牌条件挂牌条件挂牌条件 （一）（一）存续满两年的股份有

19、限公司存续满两年的股份有限公司 “两年两年”，不是指股份有限公司设立满两年，而是指持续经营满两年（两个完整的会计年度）。 思考（1）如果2009年2设立的股份公司，最早什么时候申报？事实不是2011年2月才能申报？ （2）假设该股份公司是由有限公司整体变更设立，有限公司成立时间为 2006年2月成立 ，满足2年条件？ 265.1 5.1 企业在企业在“新三板新三板”挂牌的条件挂牌的条件挂牌条件挂牌条件 （二）（二）业务明确，具有持续经营能力业务明确，具有持续经营能力-业务明确：- （1）能够明确、具体的阐述其经营的业务、产品、用途及商业信息。- （2）可同时经营一种或多种业务。-持续经营能力：

20、- 公司基于报告期内的生产经营状况，在可预见的将来，有能力按照既定的目标持续经营下去。- 思考：亏损企业能上新三板吗？275.1 5.1 企业在企业在“新三板新三板”挂牌的条件挂牌的条件挂牌条件挂牌条件 （三）（三）公司治理机制健全，合法规范经营公司治理机制健全，合法规范经营-什么叫治理健全？-什么叫合法规范经营？- 285.1 5.1 企业在企业在“新三板新三板”挂牌的条件挂牌的条件挂牌条件挂牌条件 （三）（三）治理机制健全治理机制健全-什么叫治理健全？设立“三会”且有效执行。-实践中部分拟上新三板的企业公司治理较弱，部分企业尚未建立董事会或董事会成员主要为家族成员。-建议：- 存在家族成员

21、控制董事会情形的，适当引入公司管理层或外部董事会；重视公司三会治理制度，公司经营应当严格按照公司章程执行，提早适应挂牌后的信息披露。- - 285.1 5.1 企业在企业在“新三板新三板”挂牌的条件挂牌的条件挂牌条件挂牌条件 （三）（三）合法规范经营合法规范经营-什么叫合法规范经营？公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员须依法开展经营活动，经营行为合法、合规，存在重大违法违规行为。- - - 285.1 5.1 企业在企业在“新三板新三板”挂牌的条件挂牌的条件挂牌条件挂牌条件 （三）（三）公司重大违法违规的界定公司重大违法违规的界定-最近24个月内因违犯国家法律、行政法规、规章

22、的行为，受到刑事处罚或适用（重大违法违规情形）的行政处罚。-（1）行政处罚）行政处罚是指经济管理部门对涉及公司经营活动的违法违规行为给予的行政处罚。-（2）重大违法违规情形）重大违法违规情形是指，凡被行政处罚的实施机关给予没收违法所得、没收非法财物以上行政处罚的行为，属于重大违法违规情形，但处罚机关依法认定不属于的除外；被行政处罚的实施机关给予罚款的行为，除主办券商和律师能依法合理说明或处罚机关认定该行为不属于重大违法违规行为的外，都视为重大违法违规情形。-（3）公司最近24个月内不存在涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未尚未有明确结论意见有明确结论意见的情形。285.1 5.1 企业在企业在“新

23、三板新三板”挂牌的条件挂牌的条件挂牌条件挂牌条件 （三）（三）控股股东、实际控制人重大违法违规的界定控股股东、实际控制人重大违法违规的界定-最近24个月内不存在涉及以下情形的重大违法违规行为。（1）控股股东、实际控制人受刑事处罚；（2）受到与公司规范经营相关的行政处罚，且情节严重；情节严重的界定参照前述规定；（3）涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论意见。285.1 5.1 企业在企业在“新三板新三板”挂牌的条件挂牌的条件挂牌条件挂牌条件 （三）（三）董事、监事和高级管理人员重大违法违规的界定董事、监事和高级管理人员重大违法违规的界定现任董事、监事和高级管理人员应具备和遵守公司法规定的任

24、职资格和义务，不应存在最近24个月内受到中国证监会行政处罚或者被采取证券市场禁入措施的情形。285.1 5.1 企业在企业在“新三板新三板”挂牌的条件挂牌的条件挂牌条件挂牌条件 （四）（四）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规股权明晰，股票发行和转让行为合法合规 （1）什么叫股权明晰？ （2）什么叫股票发行和转让合法合规295.1 5.1 企业在企业在“新三板新三板”挂牌的条件挂牌的条件挂牌条件挂牌条件 （四）（四）股权明晰股权明晰 股权明晰股权明晰是指公司的股权结构清晰，权属分明，真实确定，股东特别是控股股东、实际控制人及其关联股东或实际支配的股东持有公司的股份不存在权属争议或潜在纠纷。 关

25、注容易导致权属争议或潜在纠纷的情形，如股权代持。关注容易导致权属争议或潜在纠纷的情形，如股权代持。 关注是否存在不适宜担任股东的情形，如公务员、事业单位人员持股。关注是否存在不适宜担任股东的情形，如公务员、事业单位人员持股。295.1 5.1 企业在企业在“新三板新三板”挂牌的条件挂牌的条件挂牌条件挂牌条件 （四）（四）股票发行和转让合法合规股票发行和转让合法合规 股票发行和转让依法合法合规股票发行和转让依法合法合规是指公司的股票发行和转让依法履行必要的内部决议、外部审批（如有）程序，股票转让须符合限售的规定。 关注关注 （1）是否存在最近36个月内未经法定机关核准，擅自公开或变相公开发行过证

26、券 （2）国有股权转让是否遵守国资管理规定，外资股股权转让是否遵守商务部门规定。 （3）股权转让是否违犯限售规定。295.1 5.1 企业在企业在“新三板新三板”挂牌的条件挂牌的条件挂牌条件挂牌条件 （五）（五）主办券商推荐并持续督导主办券商推荐并持续督导-挂牌公司需要通过由主办券商推荐挂牌-挂牌后有主办券商负责其持续督导305.1 5.1 企业在企业在“新三板新三板”挂牌的条件挂牌的条件挂牌条件挂牌条件 （六）（六）全国中小企业股份转让系统有限责任公司要求的其他条件全国中小企业股份转让系统有限责任公司要求的其他条件 - 运管部门可能针对“新三板”市场的最新情况结合监管需要提出其他挂牌条件。-

27、公司存在公司治理、独立性、关联交易、税务等问题并不构成挂牌的实质性障碍，主办券商会帮助公司进行规范，就相关问题真实披露即可。315.1 5.1 企业在企业在“新三板新三板”挂牌的条件挂牌的条件5.2 5.2 企业在企业在“新三板新三板”、创业板、中小板的挂牌条件比较、创业板、中小板的挂牌条件比较32类别类别新三板新三板创业板创业板中小板中小板主体资格主体资格股份公司股份公司股份公司持续经营持续经营两年两年持续经营，但要求三年报表三年盈利要求盈利要求无硬性财务指标要求1、最近两年盈利：两年净利润不少于一千万元；2、最近一年盈利：净利润不少于五百万元，营业收入不低于五千万元，增长率不低于三十。1、

28、最近3个会计年度净利润为正且累计超过3000万元；2、最近3个会计年度经营活动现金流量累计超过5000万元；或最近3个会计年度营业收入超过3亿元； 3、最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20； 4、最近一期末不存在未弥补亏损。 股本要求股本要求不少于五百万元最近一期末净资产不少于两千万，发行后股本总额不少于三千万 发行前股本总额不少于三千万元 持续盈利能力持续盈利能力具有持续经营能力即可 要求要求 重大变化重大变化最近两年管理层、主营业务、控制人可以变更最近两年管理层、主营业务、控制人不得变更最近三年管理层、主营业务、控制人不得变更 第六章第六章 上新三板的成本上新三板的成本20 机构成本

29、+规范成本上新三板的成本上新三板的成本3020收费项目收费项目收费频率收费频率收费标准收费标准收费方收费方改制费一次性20-40万主办券商推荐费一次性80-100万主办券商审计费一次性30万左右会计师事务所律师费一次性10-15万律师事务所挂牌初费一次性收费3-10万股转公司督导费持续收费5-10万主办券商挂牌年费持续收费2-10万股转公司信息披露费持续收费每年2万信息公司股份登记费持续收费每年1千元结算公司 机构成本机构成本上新三板的成本上新三板的成本20 政府财政支持减少机构成本压力为鼓励企业在新三板上市，各地政府一般均会对企业给予财政补贴。为鼓励企业在新三板上市，各地政府一般均会对企业给

30、予财政补贴。 徐州为例：拟挂牌企业经辅导完成股份制改造（以工商部门审批为准）和备案材料提交申请（以全国中小企业股份转让系统公司受理函为准），由企业所在地财政给予20万的工作经费补贴。企业挂牌成功后，市财政分别给予企业30万元的奖励。上新三板的成本上新三板的成本 规范成本规范成本规范成本是规范成本是指拟挂牌企业为符合挂牌要求，为解决历史遗留问题而付出的成本。突出的表现在补缴税金方面。突出的表现在补缴税金方面。政府就历史遗留问题给予一定的支持，以减轻规范成本。政府就历史遗留问题给予一定的支持，以减轻规范成本。如：徐州市政府如：徐州市政府关于印发充分利用资本市场推动企业关于印发充分利用资本市场推动企

31、业“新三板新三板”挂挂牌意见的通知牌意见的通知 （1）拟挂牌企业因“新三板”挂牌需要，对以往年度财务指标进行审计调整需补缴的增值税、所得税等相关税收地方留成部分，由企业所在地财政补贴企业。 （2）依法、妥善处理拟挂牌企业在发展过程中出现的不规范问题，在改制过程中，因建房手续或资料和遗失等原因未办理房产证、土地证的，经国土、规划、建设、房管、消防等部门甄别认定后 ，在政策允许的范围内，对无纠纷的房地产，补办房产证、土地证。 29上新三板的成本上新三板的成本第七章第七章 上新三板要做哪些工作上新三板要做哪些工作20聘请专业的中介机构（主办券商、专业律师、具有证券从业资格的会计师和评估师）；成立专门

32、工作小组，负责准备相关资料，配合中介机构进行尽职调查调查；指定一名工作协调人（通常由公司董事会秘书担任）,负责督促公司内部各部分按照要求准备相关资料和对外联络；提供一间办公室以便妥善保管公司提供的尽职调查调查资料，方面中介机构现场办公.上新三板要做哪些工作上新三板要做哪些工作27第八章第八章 “新三板新三板”的挂牌流程的挂牌流程34有限公司有限公司 股份公司股份公司 挂牌公司挂牌公司评估有关部门审批起点改制挂牌 市场维持和后续融资设立股份公司审计持续发展的持续发展的挂牌公司挂牌公司债务融资财务稳定和股价稳定投资者群体稳定股权调整（引入PE、管理层持股）申报股转系统审查证监会备案函（取消）正式挂

33、牌方案形成约约2-32-3个月个月约约2-32-3个月个月股权再融资展开并购活动核心：形成方案核心：形成方案核心：监管机构沟通核心：监管机构沟通核心：投资者关系管理、核心：投资者关系管理、 展开资本运作展开资本运作核心：规范企业管理核心：规范企业管理 准备申报材料准备申报材料确定中介机构8.1 8.1 “新三板新三板”挂牌流程挂牌流程整体时间安排整体时间安排358.2 8.2 “新三板新三板”挂牌流程（从签定协议到上报材料）挂牌流程（从签定协议到上报材料）申请挂牌公司应当与主办券商签订申请挂牌公司应当与主办券商签订推荐挂牌并持续督导协议推荐挂牌并持续督导协议，按照全国股份，按照全国股份转让系统

34、公司的有关规定编制申请文件，并向全国股份转让系统公司申报。转让系统公司的有关规定编制申请文件，并向全国股份转让系统公司申报。36签订推荐签订推荐挂牌协议挂牌协议尽职调查尽职调查（财务（财务/ /法法律律/ /行业）行业）尽调报告尽调报告内核程序内核程序推荐报告推荐报告申报材料申报材料不予挂牌不予挂牌8.3 8.3 “新三板新三板”挂牌流程（从上报材料到核准挂牌）挂牌流程（从上报材料到核准挂牌）37材料材料补正补正 受理受理申请申请 审查审查材料材料 反馈反馈与落与落实实 审查审查会议会议 8.4 8.4 “新三板新三板”挂牌流程（从核准挂牌到正式挂牌）挂牌流程（从核准挂牌到正式挂牌）取得取得核

35、准核准办理证办理证券简称券简称代码代码定向增定向增资路演资路演（如有）（如有）办理股办理股份初始份初始登记登记办理首办理首次信息次信息披露披露挂牌挂牌仪式仪式38* *申请挂牌公司在其股票挂牌前，应当与中国证券登记结算有限责任申请挂牌公司在其股票挂牌前，应当与中国证券登记结算有限责任公司签订证券登记及服务协议，办理全部股票的集中登记。公司签订证券登记及服务协议，办理全部股票的集中登记。* *挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股三批解除转让限制，每批解除转让限

36、制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。年和两年。挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让的，该股票的管理按照前款规定执行，主办持有的股票进行过转让的，该股票的管理按照前款规定执行，主办券商为开展做市业务取得的做市初始库存股票除外。券商为开展做市业务取得的做市初始库存股票除外。* *因司法裁决、继承等原因导致有限售期的股票持有人发生变更的，因司法裁决、继承等原因导致有限售期的股票持有人发生变更的，后续持有人应

37、继续执行股票限售规定。后续持有人应继续执行股票限售规定。初始登记、首批解限初始登记、首批解限8.4 8.4 “新三板新三板”挂牌流程（从核准挂牌到正式挂牌）挂牌流程（从核准挂牌到正式挂牌）40* *申请挂牌公司应当在其股票挂牌前依照全国股份转让系申请挂牌公司应当在其股票挂牌前依照全国股份转让系统公司的规定在统公司的规定在披露公开转让说明披露公开转让说明书等文件。书等文件。办理挂牌办理挂牌8.4 8.4 “新三板新三板”挂牌流程（从核准挂牌到正式挂牌）挂牌流程（从核准挂牌到正式挂牌）39第九章东吴第九章东吴“新三板新三板”成功项目成功项目419.1 9.1 专业能力专业能力团队团队专业专业团队团

38、队新三板团队项目组人员包括注册会计师、律师、行业分析师等各类专业人士；保荐代表人与准保荐代表人超60人，逾300名优秀的专业投行人员，能及时有效地为客户提供全方位的投资银行服务。核心成员从事相关业务超过10年，在承销发行与销售交易方面积累了丰富的专业实践经验。贴近贴近服务服务坚持立足江苏、面向全国、服务中小企业的战略和专业、真诚的服务理念，做熟做透做深做细江苏资本市场；进一步深化根据地战略，助力江苏经济发展；以德兴业，以人为本，做企业的成长伙伴，共建财富家园。有效有效沟通沟通与证监会、全国中小企业股份转让系统等监管部门拥有良好沟通渠道；与市场各类机构投资者建立了长期的战略合作关系，能为客户提供

39、高效、低成本的融资服务；53家营业网点主要分布于全国各大经济发达城市，并占据中国最具成长性和影响力的区域，拥有大量优质活跃的机构和个人投资客户群体。42挂牌业务挂牌业务东吴证券新三板项目组人员包括注册会计师、律师、行业分析师等各类专业人士，项目小组均具备独立完成挂牌项目的能力。东吴证券新三板业务在全国券商中综合排名第8。9.2 9.2 新三板挂牌业务排名新三板挂牌业务排名挂牌业务挂牌业务2014年1月24日，首批266家企业在北京国家会议中心举行集中挂牌仪式，其中东吴证券推荐15家，在全国券商中排名第3。单位：家199.3 9.3 新三板挂牌业务排名新三板挂牌业务排名达通通信达通通信(4300

40、55(430055）挂牌新三板主办券商主办券商 2009.04 9.4 9.4 项目经验项目经验新三板挂牌与定向增发新三板挂牌与定向增发意诚信通意诚信通(430058)(430058)挂牌新三板主办券商主办券商 2009.08煦联得煦联得(430144)(430144)挂牌新三板主办券商主办券商 2012.09白虹软件白虹软件(430178)(430178)挂牌新三板主办券商主办券商 2012.12聚利科技聚利科技(430162)(430162)挂牌新三板主办券商主办券商 2012.11新三板挂牌项目新三板挂牌项目佳星彗盟佳星彗盟(430246(430246）挂牌新三板主办券商主办券商 201

41、3.0748福乐维福乐维(430277(430277）挂牌新三板主办券商主办券商 2013.08苏大明世苏大明世(430388(430388）挂牌新三板主办券商主办券商 2014.01声威电声声威电声(430401(430401）挂牌新三板主办券商主办券商 2014.01三景科技三景科技(430393(430393）挂牌新三板主办券商主办券商 2014.01兴港包装兴港包装 (430586(430586）挂牌新三板主办券商主办券商 2014.01银河激光银河激光(430589)(430589)挂牌新三板主办券商主办券商 2014.01瑞腾科技瑞腾科技(430404(430404）挂牌新三板主办

42、券商主办券商 2014.019.4 9.4 项目经验项目经验新三板挂牌与定向增发新三板挂牌与定向增发星火环境星火环境(430405)(430405)挂牌新三板主办券商主办券商 2014.01三光科技(430414)(430414)挂牌新三板主办券商主办券商 2014.01普滤得普滤得(430430)(430430)挂牌新三板主办券商主办券商 2014.01苏轴股份苏轴股份(430418)(430418)挂牌新三板主办券商主办券商 2014.01新三板挂牌项目（续）及定向增发项目新三板挂牌项目（续）及定向增发项目方林科技方林科技(430432(430432）挂牌新三板主办券商主办券商 2014.

43、0149万泉河万泉河(430434(430434）挂牌新三板主办券商主办券商 2014.01龙源科技龙源科技(430579(430579）挂牌新三板主办券商主办券商 2014.01国贸酝领国贸酝领(430583(430583）挂牌新三板主办券商主办券商 2014.01中矿微星中矿微星(430585(430585）挂牌新三板主办券商主办券商 2014.01达通通信达通通信(430055(430055）融资1075.2万；市盈率22倍主办券商主办券商 2012.01煦联得煦联得(430144(430144）融资2070万；市盈率111倍主办券商主办券商 2013.10广电电气广电电气首次公开发行交

44、易额19.95亿元保荐机构及主承保荐机构及主承销商销商 2011.01吴通通讯吴通通讯首次公开发行交易额1.76亿元保荐机构及主承保荐机构及主承销商销商 2011.01蓝丰生化蓝丰生化首次公开发行首次公开发行交易额交易额8.218.21亿元亿元保荐机构及主承保荐机构及主承销商销商 2010.12 2010.12科斯伍德科斯伍德首次公开发行交易额4.22亿元保荐机构及主承保荐机构及主承销商销商 2011.03飞力达飞力达首次公开发行交易额5.4亿元保荐机构及主承保荐机构及主承销商销商 2011.07电科院电科院首次公开发行交易额8.74亿元保荐机构及主承保荐机构及主承销商销商2011.05康力电

45、梯康力电梯首次公开发行交易额9.07亿元保荐机构及主承保荐机构及主承销商销商 2010.03常铝股份常铝股份首次公开发行交易额2.96亿元保荐机构及主承保荐机构及主承销商销商 2007.08雏鹰农牧雏鹰农牧首次公开发行交易额11.72亿元保荐机构及主保荐机构及主承销商承销商 2010.09新宁物流新宁物流首次公开发行交易额2.34亿元保荐机构及主承保荐机构及主承销商销商 2009.10键桥通讯键桥通讯首次公开发行交易额5.64亿元保荐机构及主承销保荐机构及主承销商商 2009.12文山电力文山电力首次公开发行交易额2.95亿元保荐机构及主承保荐机构及主承销商销商 2004.06中信证券中信证券

46、20072007年增发年增发西藏旅游西藏旅游20112011年增发年增发苏州高新苏州高新20072007年增发年增发西北轴承西北轴承20102010年收购年收购东方市场东方市场20072007年重组年重组正和股份正和股份20072007年重组年重组469.5 9.5 项目经验项目经验股权融资与兼并重组股权融资与兼并重组 30公司名称公司名称发行规模发行规模（亿元）（亿元）发行期限发行期限（年）（年）增信措施增信措施发行利率发行利率（% %）苏州华东镀膜玻璃有限公司 0.52苏州国发中小企业担保投资有限公司（AA)9.5苏州同里国际旅游开发有限公司12吴江经济技术开发区发展总公司（AA)8.6上

47、海中锐教育投资有限公司0.52中锐控股集团有限公司8.65苏州漕湖科技股份有限公司22苏州市高铁新城建设投资有限责任公司9.5浙江西塘旅游文化发展有限公司13浙江省嘉善经济开发区实业总公司（AA-）8.5常州科研试制中心有限公司33常州钟楼经济开发区投资建设有限公司（AA)9.2常熟市虞山尚湖旅游发展有限公司23常熟市发展投资有限公司(AA)9苏州沙家浜旅游发展有限公司0.52常熟市城市经营投资有限公司（AA）8.8459.6 9.6 项目经验项目经验中小企业私募债中小企业私募债免责声明：免责声明：东吴证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备投资银行相关业务资格。 本报告仅供东吴证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更。本报告的版权归本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需征得东吴证券同意，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。