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1、1 招商中证大宗商品股票指数分级基金6月21日截止投资价值与投资战略李家凯2 指数的认识，近期国际大宗商品价钱快速下跌大宗商品属性、美圆走势、量化宽松政策3何谓分级基金？分级基金是经过对基金收益分配的安排，将基金份额分成预期收益与风险不同的两类或多类份额，并将其中一类份额或多类份额上市进展买卖的构造化证券投资基金 。分级基金母份额分级基金母份额A A类份额类份额B B类份额类份额类固定收益份额类固定收益份额:一年期定期一年期定期存款利率存款利率+固定固定3.5%杠杆类份额：波段操作、追杠杆类份额：波段操作、追求杠杆收益求杠杆收益4事件套利事件套利战战略略 定期折算套利定期折算套利 A份份额额的
2、的优势优势 A份额收益结算期套利时机 分级基金份额每年定期折算类似股票的分红除权，只需在除权日之前买入该类份额，就可以获得当年的商定收益，即分红。这给投资者提供了一个短期内获取稳健收益的套利时机。1、买卖本钱和冲击本钱按1%计算2、数据来源：WIND、招商基金定期折算套利收益测算定期折算套利收益测算 2019年年12月月15日从二日从二级市场买入市场上四级市场买入市场上四只分级基金只分级基金A份额，份额，持有到份额折算后复持有到份额折算后复牌的第二个买卖日牌的第二个买卖日2019年年1月月10日卖出，日卖出，同时，在获得母份额同时，在获得母份额后立刻赎回。在后立刻赎回。在27天天里，操作四只基
3、金的里，操作四只基金的收益见右图。收益见右图。 5 分级基金目的客户定位满足三类客户不同需求A份额份额中证商品根底份额中证商品根底份额B份额份额 追求长期投资收益，适宜较高风险偏好投资者具有资产配置需求的投资者重指数、轻个股的投资者 期望获取稳健且高于同期定存的商定收益，适宜低风险偏好投资者养老金、年金以获取绝对收益为目的的投资者 期望以较低的融资本钱获取杠杠收益，适宜高风险偏好投资者具有波段操作才干的投资者积极型个人投资者套利买卖者三种投资方式1、选择招商中证根底份额：中长期持有战略。看好大宗商品未来。 只进展场内、场外申购赎回。2、选择A份额：稳健投资、抵御通胀 拆分后在二级市场择机卖出B
4、份额，持 有A份额。 3、选择B份额：进取投资，追求杠杆收益 拆分后在二级市场择机卖出A份额，持 有B份额。7100只样本股(2019年10月还记得吗，1个月400点8指数化投资战略日历战略中证大宗商品指数日历投资战略中证大宗商品指数日历投资战略1、统计时间：2019-9-12019-2-292、数据来源：WIND、招商基金2月月7月月 历史数据显示，历史数据显示，每年每年2月和月和7月投月投资本基金获取收资本基金获取收益概率大。益概率大。增利A、B的市场表现昨日收盘：消费进取昨日收盘：消费进取1.050元、消费收益元、消费收益0.966元元引荐的理由、卖点引荐的理由、卖点1、A份额固定收益年
5、化份额固定收益年化6.75%，存在套利空间，存在套利空间2、分级对敲、风险可控、分级对敲、风险可控3、三种投资方式、自在选择、三种投资方式、自在选择3、7月份大宗商品上涨概率很大月份大宗商品上涨概率很大4、近期分级基金表现抢眼：增利、近期分级基金表现抢眼：增利B、增利、增利A 30多只里面只需两只表现较差。多只里面只需两只表现较差。 5、构造性的行情，构造性产品将是趋势。、构造性的行情，构造性产品将是趋势。 提示：提示：1%的手续费全额奖励的手续费全额奖励话术飞信 弱势行情分级基金近期表现抢眼，上市的150045增利B三个月大涨超80%同期增利A也有8%涨幅 国信证券目前正在出卖一只分级基金，募集期有限，预购请联络*。 建议将类似的话直接(或者改本钱人的言语风格加到今天给客户发的飞信中，也可以加上货币基金的宣传。提示：货币基金正在出卖：首选中银货币B163820、诺安货币A320002、海富通货币A519505时间：6.15-6.29，估计年化收益率在4.10-4.20%左右到达或超越有资金起点要求的银行理财收益，起点1000元、千分之二、走量、保本无风险、送红包、维护客户。
