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1、技术分析理论技术分析理论趋势理论=一、趋势的定义=趋势的定义很简单，就是市场之前表现趋势的定义很简单，就是市场之前表现显示出来的未来最有可能运行的方向。显示出来的未来最有可能运行的方向。上升趋势下跌趋势横向趋势趋势持续时间=主要趋势主要趋势(6个月以上）个月以上）=中期趋势（中期趋势（3周周6个月）个月）=短期趋势（短期趋势（3周以内）周以内）二、趋势判别技巧=谷底和峰位的演进谷底和峰位的演进峰位和谷底判断上的困难三、趋势线=（一）、定义（一）、定义=所谓趋势线，就是根据价格上下变动的趋势所所谓趋势线，就是根据价格上下变动的趋势所画出的线路，画趋势线的目的，即依其脉络寻画出的线路，画趋势线的目
2、的，即依其脉络寻找出恰当的卖点与买点。趋势线可分为上升趋找出恰当的卖点与买点。趋势线可分为上升趋势线，下降趋势线与横向整理趋势线。上升趋势线，下降趋势线与横向整理趋势线。上升趋势线是沿着相继向上的反弹低点连接而成的一势线是沿着相继向上的反弹低点连接而成的一条直线，位于相应的价格图线的下侧。下降趋条直线，位于相应的价格图线的下侧。下降趋势线是沿着依次降低的上冲高点连接而成的一势线是沿着依次降低的上冲高点连接而成的一条直线，位于价格的上侧。趋势线是投资者所条直线，位于价格的上侧。趋势线是投资者所使用的最简便同时也是最有价值的基本技术工使用的最简便同时也是最有价值的基本技术工具之一。具之一。=正确地
3、画出趋势线，可以帮助投资者大正确地画出趋势线，可以帮助投资者大致了解价格的未来发展方向和回落的幅致了解价格的未来发展方向和回落的幅度，按行情趋势时间长短不同，可以画度，按行情趋势时间长短不同，可以画出三种趋势线：短期趋势线（连接各短出三种趋势线：短期趋势线（连接各短期波动点）、中期趋势线（连接各中期期波动点）、中期趋势线（连接各中期波动点）、长期趋势线（连接各长期波波动点）、长期趋势线（连接各长期波动点）。动点）。（二）、趋势线使用和构筑基本要点：=1、上升趋势线由依次上升的波动低点连成，下降趋势、上升趋势线由依次上升的波动低点连成，下降趋势线由递降的波动高点连成。线由递降的波动高点连成。=2
4、、趋势线必须有第三个点来测试，才能确认这条趋势、趋势线必须有第三个点来测试，才能确认这条趋势线有效，同时被测试的次数越多，趋势线越重要。线有效，同时被测试的次数越多，趋势线越重要。=3、无论是在上升或下跌趋势轨道中，当价格触及上方、无论是在上升或下跌趋势轨道中，当价格触及上方的趋势线时，就是卖出的时机；当价格触及下方的支的趋势线时，就是卖出的时机；当价格触及下方的支撑线时，就是买进的时机。上升趋势线是价格回落的撑线时，就是买进的时机。上升趋势线是价格回落的支撑线，当上升趋势线被跌破时，形成多单离场信号。支撑线，当上升趋势线被跌破时，形成多单离场信号。下降趋势线是价格反弹的阻力位，一旦下降趋势线
5、被下降趋势线是价格反弹的阻力位，一旦下降趋势线被突破，形成空单离场信号。突破，形成空单离场信号。=4、只有趋势线被突破一定幅度才能认为趋势线被有效破坏，否则、只有趋势线被突破一定幅度才能认为趋势线被有效破坏，否则可能只是一些毛刺，并没有根本性扭转上升趋势，至多是需要对可能只是一些毛刺，并没有根本性扭转上升趋势，至多是需要对趋势线进行一定幅度的修正。这种有效突破幅度的设定需要根据趋势线进行一定幅度的修正。这种有效突破幅度的设定需要根据品种的活跃程度以及品种自身属性有所区别，但一般处于品种的活跃程度以及品种自身属性有所区别，但一般处于13的水平。的水平。=5、向上突破下降趋势线时必须有成交量配合，
6、而向下跌穿上升趋、向上突破下降趋势线时必须有成交量配合，而向下跌穿上升趋势线时无需量的配合，但确认有效后成交量方会增大。势线时无需量的配合，但确认有效后成交量方会增大。=6、如果突破以缺口形式突破趋势线，则突破将是强劲有力的。、如果突破以缺口形式突破趋势线，则突破将是强劲有力的。=7、在上升或下降趋势的末期，价格会出现加速上升或加速下跌的、在上升或下降趋势的末期，价格会出现加速上升或加速下跌的现象，所以，市况反转时的顶点成底部，一般均远离趋势线。现象，所以，市况反转时的顶点成底部，一般均远离趋势线。=8、我们可以依据构筑不同周期的趋势线，组合分析价格走势和指、我们可以依据构筑不同周期的趋势线，
7、组合分析价格走势和指导交易，使交易具备更多的灵活性和可控性。导交易，使交易具备更多的灵活性和可控性。=9、一条过于陡峭的趋势线，通常不具有实质意义，总体来说、一条过于陡峭的趋势线，通常不具有实质意义，总体来说30度度到到45度的趋势线最有意义。度的趋势线最有意义。（三）趋势线作法=做趋势线是高度人为的行为，对于一幅同样的图表，不同的做趋势线是高度人为的行为，对于一幅同样的图表，不同的人会做出不同的趋势线，实际上，即使是同一个人在不同的时候人会做出不同的趋势线，实际上，即使是同一个人在不同的时候画同一幅图，做出的趋势线也可能不同。因为，趋势线是由相对画同一幅图，做出的趋势线也可能不同。因为，趋势
8、线是由相对高点和相对低点连接构成，如果画线时对高点或者低点重要性理高点和相对低点连接构成，如果画线时对高点或者低点重要性理解不一样，那么选择的高点和低点就不一样。同时，趋势线试图解不一样，那么选择的高点和低点就不一样。同时，趋势线试图包容所有的点，那么当三个以及三个以上的点很难正好由一条直包容所有的点，那么当三个以及三个以上的点很难正好由一条直线连接，选择其中哪两个点进行连接，就决定了你的趋势线的位线连接，选择其中哪两个点进行连接，就决定了你的趋势线的位置，所以不同选择会有不同的结果。做趋势线时，我们应从右向置，所以不同选择会有不同的结果。做趋势线时，我们应从右向左画，因为近期价格变动比历史上
9、的变动具有更大的意义，但不左画，因为近期价格变动比历史上的变动具有更大的意义，但不是说历史趋势线不重要，我们所做的先找出对近期价格最有指导是说历史趋势线不重要，我们所做的先找出对近期价格最有指导意义的趋势线，然后结合不同的趋势线进行组合分析。意义的趋势线，然后结合不同的趋势线进行组合分析。=首先我们来确定相对的高点，某天的高点首先我们来确定相对的高点，某天的高点如果高于前如果高于前N天和后天和后N天的价格，这里的天的价格，这里的N是必是必须确认的参数，根据行情性质长短的区别，须确认的参数，根据行情性质长短的区别，N有不同的选择。相对低点是指某天的最低点低有不同的选择。相对低点是指某天的最低点低
10、于前于前N天和后天和后N天的最低点。下降趋势线是由天的最低点。下降趋势线是由最近的相对高点和次近的相对高点的连线，且最近的相对高点和次近的相对高点的连线，且次近的相对高点要比最近的相对高点要高，这次近的相对高点要比最近的相对高点要高，这样就决定了两个相对高点的趋势线是向下倾斜样就决定了两个相对高点的趋势线是向下倾斜的。而上升趋势线是由最近的相对低点和次近的。而上升趋势线是由最近的相对低点和次近的相对低点的连线，而且次近的相对低点比最的相对低点的连线，而且次近的相对低点比最近的相对低点要低，这样才能保证上升趋势线近的相对低点要低，这样才能保证上升趋势线是向上倾斜的。是向上倾斜的。（四）趋势线的有
11、效性=我们通过两个点就可以做出一条趋势线，但这我们通过两个点就可以做出一条趋势线，但这条趋势线是否有效呢？这需要第三点来检验，条趋势线是否有效呢？这需要第三点来检验，例如上升趋势线在第三点触及之后再次上涨，例如上升趋势线在第三点触及之后再次上涨，则说明该趋势线有效验证。没有获得检验的趋则说明该趋势线有效验证。没有获得检验的趋势线没有可信性，而且被检验的次数越多越有势线没有可信性，而且被检验的次数越多越有效，未被触及的时间越长越有效。趋势线应描效，未被触及的时间越长越有效。趋势线应描述的全部价格变化，在趋势线涵盖的时间区间述的全部价格变化，在趋势线涵盖的时间区间内，价格都应位于趋势线的一侧，仅允
12、许少量内，价格都应位于趋势线的一侧，仅允许少量的毛刺。的毛刺。（五）趋势线同样具备角色互换的特点=前面我们介绍了支撑和阻挡之间角色可前面我们介绍了支撑和阻挡之间角色可以互换，同样趋势线也会由于被有效破以互换，同样趋势线也会由于被有效破坏后对价格产生不同的作用。例如上升坏后对价格产生不同的作用。例如上升趋势线在被有效破坏前，对价格有支撑趋势线在被有效破坏前，对价格有支撑作用，价格回落至该趋势线附近可以买作用，价格回落至该趋势线附近可以买入，而当价格有效跌穿上升趋势线后，入，而当价格有效跌穿上升趋势线后，该趋势线就变成价格的压力线，每当价该趋势线就变成价格的压力线，每当价格反弹至该趋势线附近就可以
13、抛出。格反弹至该趋势线附近就可以抛出。=讲到趋势线被有效破坏，我们就要对讲到趋势线被有效破坏，我们就要对“有效性有效性”进一进一步解释。如何才能成为确认趋势线有效破坏？一般需步解释。如何才能成为确认趋势线有效破坏？一般需要从两个角度来考虑。首先是从幅度上确认，要求收要从两个角度来考虑。首先是从幅度上确认，要求收盘价穿越趋势线达到盘价穿越趋势线达到N%的幅度，不同市场、不同投资的幅度，不同市场、不同投资者对者对N的选择不一样，一般的选择不一样，一般N%位于位于1-3；其次要；其次要从时间上确认，要求收盘价连续从时间上确认，要求收盘价连续2天或天或3天穿越趋势线。天穿越趋势线。当两者都满足条件时，
14、趋势线被突破的可信度才高，当两者都满足条件时，趋势线被突破的可信度才高，但当两者都满足时，价格已经走出很远了，所以我们但当两者都满足时，价格已经走出很远了，所以我们在趋势线被破坏的第一时间就要对原有头寸风险进行在趋势线被破坏的第一时间就要对原有头寸风险进行控制，否则我们止损幅度会比较大，当有效性被证实控制，否则我们止损幅度会比较大，当有效性被证实后我们才可以建立新的头寸，这样安全性更高，可以后我们才可以建立新的头寸，这样安全性更高，可以避免很多假突破造成的不必要的止损。避免很多假突破造成的不必要的止损。=通过上面对趋势的表述和趋势线的使用介绍，通过上面对趋势的表述和趋势线的使用介绍，相信大家已
15、经对趋势的意义和如何跟随趋势有相信大家已经对趋势的意义和如何跟随趋势有了一定的认识。在此，从交易角度对几点再予了一定的认识。在此，从交易角度对几点再予以强调一下，趋势线不能太短，不能太陡峭，以强调一下，趋势线不能太短，不能太陡峭，被市场证明长期有效的趋势线是我们交易的最被市场证明长期有效的趋势线是我们交易的最佳位置，如果此趋势线被有效的破坏，往往预佳位置，如果此趋势线被有效的破坏，往往预示行情已经发生逆转，投资人应考虑反向开仓，示行情已经发生逆转，投资人应考虑反向开仓，此外，我们可以使用趋势线来帮助我们认清大此外，我们可以使用趋势线来帮助我们认清大势，避免追逐短线走势带来的亏损。势，避免追逐短
16、线走势带来的亏损。(六）趋势线的测算意义四、趋势通道五、扇形原则=考虑趋势线被跌穿，一方面可能是趋势反转，考虑趋势线被跌穿，一方面可能是趋势反转，一方面可能是趋势调整。最初的趋势一般比较一方面可能是趋势调整。最初的趋势一般比较强劲，趋势线相对比较陡峭，此时趋势线被破强劲，趋势线相对比较陡峭，此时趋势线被破坏更多是修正趋势，如果经过数次修正后趋势坏更多是修正趋势，如果经过数次修正后趋势线仍被击穿则反转的可能性就大为增加。线仍被击穿则反转的可能性就大为增加。=扇形原则是指，修正后的第三条趋势线被击穿，扇形原则是指，修正后的第三条趋势线被击穿，前期的趋势就宣告结束，三条趋势线代表前期前期的趋势就宣告
17、结束，三条趋势线代表前期趋势的三个阶段。趋势的三个阶段。移动平均线移动平均线一、移动平均线的定义=移动平均线也属于趋势线的一种，根据移动平均线也属于趋势线的一种，根据均线参数的不同，反映不同时间架构下均线参数的不同，反映不同时间架构下的行情走势方向。移动平均线是对价格的行情走势方向。移动平均线是对价格的走势进行处理，将短期随机波动对市的走势进行处理，将短期随机波动对市场方向的扭曲降至较低水平，形成比较场方向的扭曲降至较低水平，形成比较稳定的客观的平滑的曲线，以代表价格稳定的客观的平滑的曲线，以代表价格的趋势。的趋势。二、移动平均线的分类=移动平均线有三种基本计算方法：移动平均线有三种基本计算方
18、法：=简单移动平均线简单移动平均线=加权移动平均线加权移动平均线=指数移动平均线。指数移动平均线。（一）、简单移动平均线=简单移动平均线是最常用的一种类型，简单移动平均线是最常用的一种类型，是指一段时间内的价格算术平均线，通是指一段时间内的价格算术平均线，通常以收盘价作为计算值。其公式如下：常以收盘价作为计算值。其公式如下：MA（N）=（第（第1日收盘价日收盘价+第第2日收盘日收盘价价+第第N日收盘价）日收盘价）/N例如：把某日的收盘价与前例如：把某日的收盘价与前9个交易日的个交易日的收盘价相加求和，然后再除以收盘价相加求和，然后再除以10，就可，就可以得到该日的以得到该日的10日移动平均线值
19、日移动平均线值MA(10)。（二）、加权移动平均线=加权移动平均线是对计算范围内的数据赋予不同的权重，使其更加权移动平均线是对计算范围内的数据赋予不同的权重，使其更贴近和更快速的反映价格走势。加权的方法有很多种，根据投资贴近和更快速的反映价格走势。加权的方法有很多种，根据投资者对价格的理解和需要，可以进行不同的设置。下面是常用的几者对价格的理解和需要，可以进行不同的设置。下面是常用的几种加权平均线的计算方法：种加权平均线的计算方法：=1.线性加权移动平均线：线性加权移动平均线：计算公式计算公式:MA=(C11+C22+Cnn)/(1+2+.+n)=2.末日加权移动平均线：末日加权移动平均线：计
20、算公式计算公式:MA（N）=(C1+C2+Cn2)/(n+1)3.梯型加权移动平均线：梯型加权移动平均线：计算方法计算方法(以以5日为例日为例)：(第第1日收盘价日收盘价+第第2日收盘价日收盘价)1+(第第2日收盘价日收盘价+第第3日收盘价日收盘价)2+(第第3日收盘价日收盘价+第第4日收盘价日收盘价)3+(第第4日收盘价日收盘价+第第5日收盘日收盘价价)4/(21222324)即为第五日的阶梯加权移动平均即为第五日的阶梯加权移动平均线线=4.平方系数加权移动平均线：平方系数加权移动平均线：公式公式(以以5日为例日为例)：MA(第第1日收盘价日收盘价11)+(第第2日收盘价日收盘价22)+(第
21、第3日收盘价日收盘价33)+(第第4日收盘价日收盘价44)+(第第5日收日收盘价盘价55)/(1122334455)5.成本移动平均线成本移动平均线(MA5)该移动平均线能够反映真实成本价格。具体计算方该移动平均线能够反映真实成本价格。具体计算方法如下：法如下：MA(n)=n日内的成交金额之和日内的成交金额之和/n日内的成交量之日内的成交量之和和即为即为n日内的平均价格。该值与当前价格的偏离程日内的平均价格。该值与当前价格的偏离程度能够更精确地反应出当前价格是否背离市场广泛度能够更精确地反应出当前价格是否背离市场广泛认同的价格。认同的价格。=加权移动平均线在解释上不同于简单移动平均线，加权移动
22、平均线在解释上不同于简单移动平均线，因为这类的平均线比较敏感，趋势反转信号是以均因为这类的平均线比较敏感，趋势反转信号是以均线的方向变动为准，不采用穿越的信号。线的方向变动为准，不采用穿越的信号。（三）指数移动平均线=指数移动平均线是当期价格减去上期简指数移动平均线是当期价格减去上期简单移动平均值的差值进行指数化处理，单移动平均值的差值进行指数化处理，然后加上上期简单移动平均值得出的数然后加上上期简单移动平均值得出的数据所组成的曲线。指数移动平均线的性据所组成的曲线。指数移动平均线的性质类似于加权移动平均值，但计算过程质类似于加权移动平均值，但计算过程较其简单。较其简单。=例如计算例如计算20
23、周指数移动平均线，首先周指数移动平均线，首先必须计算上一周的必须计算上一周的20周简单移动平均周简单移动平均值（值（99），然后用当周价格（），然后用当周价格（100）减去上一周的减去上一周的20周简单移动平均值周简单移动平均值（99），用此差值（），用此差值（10099）乘以）乘以指数（指数（0.1），不同周期的指数是不一），不同周期的指数是不一样的，参照后面的指数表，最后加上样的，参照后面的指数表，最后加上上一周的指数移动平均值（上一周的指数移动平均值（99）就得）就得出了该周的出了该周的20周指数移动平均值周指数移动平均值（99.1）。）。=不同周期的指数移动平均线所使用的指数不同周期的
24、指数移动平均线所使用的指数也不同，然而任何相同指数适用任何相同也不同，然而任何相同指数适用任何相同周期的移动平均线，不管其单位为天、周、周期的移动平均线，不管其单位为天、周、月或者年。例如，月或者年。例如，0.1的指数适用于任何的指数适用于任何20期的期的EMA不论是天、周、月或者年。不论是天、周、月或者年。三、简单移动平均线的性质和使用（一）、简单移动平均线的性质（一）、简单移动平均线的性质1.简单移动平均线是一种经过平滑化的趋势，均简单移动平均线是一种经过平滑化的趋势，均线本身便代表支撑和压力。线本身便代表支撑和压力。2.所选择的移动平均线应该充分反映根本趋势；所选择的移动平均线应该充分反
25、映根本趋势；当它被穿越时，代表趋势可能已经发生变动。当它被穿越时，代表趋势可能已经发生变动。3.当穿越的现象发生时，如果移动平均线仍然顺当穿越的现象发生时，如果移动平均线仍然顺着既有的趋势发展，仅应该视为趋势反转的初着既有的趋势发展，仅应该视为趋势反转的初步信号，确认反转必须等待简单移动平均线勾步信号，确认反转必须等待简单移动平均线勾头。头。4.一般来说，简单移动平均线参数越大，一般来说，简单移动平均线参数越大，穿越所代表的意义越重要。穿越所代表的意义越重要。5.简单移动平均线的方向反转，通常较简单移动平均线的方向反转，通常较简单移动平均线的穿越更为可靠。简单移动平均线的穿越更为可靠。总之，简
26、单移动平均线是移动的总之，简单移动平均线是移动的趋势线，其重要程度取决于长度、触趋势线，其重要程度取决于长度、触摸的次数、角度等。摸的次数、角度等。（二）、移动平均线的使用方法=通过观察移动平均线可以研判市场的多空通过观察移动平均线可以研判市场的多空倾向。通常将长、中、短期的移动平均线画在倾向。通常将长、中、短期的移动平均线画在一起。如果三种移动平均线并列上涨，则表明一起。如果三种移动平均线并列上涨，则表明市场呈现多头占上锋的格局；反之，如果三种市场呈现多头占上锋的格局；反之，如果三种移动平均线并列下跌，则市场呈现空头占上锋移动平均线并列下跌，则市场呈现空头占上锋的格局。移动平均线能够识别旧的
27、行情趋势的的格局。移动平均线能够识别旧的行情趋势的终结或反转，和新行情的产生契机，它不能领终结或反转，和新行情的产生契机，它不能领先于行情，却能够忠实地反映市场行情和走势。先于行情，却能够忠实地反映市场行情和走势。由于移动平均线是一种平滑曲线，所以能够有由于移动平均线是一种平滑曲线，所以能够有效地过滤掉不明不白的小跳动，因此能够客观效地过滤掉不明不白的小跳动，因此能够客观地反映市场行情的大趋势。地反映市场行情的大趋势。葛兰碧（GRANVILEJ）移动平均线运用八大法则1.移动平均线从下降趋势转为上升趋势，价格移动平均线从下降趋势转为上升趋势，价格从移动平均线下方向上突破平均线为买入信从移动平均
28、线下方向上突破平均线为买入信号。号。2.价格向下跌破移动平均线，但很快又回到移价格向下跌破移动平均线，但很快又回到移动平均线之上，移动平均线仍然保持上升趋动平均线之上，移动平均线仍然保持上升趋势，为买入信号。势，为买入信号。3.价格位于移动平均线之上，短期下跌但未向价格位于移动平均线之上，短期下跌但未向下穿越移动平均线，是买入信号。下穿越移动平均线，是买入信号。4.价格暴跌，跌破移动平均线后远离移动平均价格暴跌，跌破移动平均线后远离移动平均线，为买入信号。线，为买入信号。5.移动平均线由上升趋势转为盘局，或下跌，移动平均线由上升趋势转为盘局，或下跌，最后一日收市价向下跌破平均线，为卖出最后一日
29、收市价向下跌破平均线，为卖出信号。信号。6.价格向上突破移动平均线但很快又回到平价格向上突破移动平均线但很快又回到平均线之下，移动平均线仍然维持下跌局面，均线之下，移动平均线仍然维持下跌局面，为卖出信号。为卖出信号。7.价格在移动平均线之下，短期向上但并未价格在移动平均线之下，短期向上但并未突破移动平均线且立即转为下跌，为卖出突破移动平均线且立即转为下跌，为卖出信号。信号。8.价格暴涨向上突破移动平均线，且远离移价格暴涨向上突破移动平均线，且远离移动平均线为卖出信号。动平均线为卖出信号。有效穿越1.收盘价作为研判对象收盘价作为研判对象2.穿越的幅度穿越的幅度3.穿越的时间穿越的时间4.辅以成交
30、量辅以成交量均线长度的选择我们计算任何周期的移动平均线，期我们计算任何周期的移动平均线，期间长度的选择非常重要，长度太长则发间长度的选择非常重要，长度太长则发出趋势反转的时机会严重滞后，而太短出趋势反转的时机会严重滞后，而太短则会出现许多假突破信号。我们进行长则会出现许多假突破信号。我们进行长度选择时需要在滞后和过度敏感之间取度选择时需要在滞后和过度敏感之间取得最佳的平衡。得最佳的平衡。简单移动平均线的延后绘制延后绘制的简单移动平均线是一种未延后绘制的简单移动平均线是一种未被普遍运用而很用发展潜能的使用方法。被普遍运用而很用发展潜能的使用方法。虽然简单移动平均线还是按照正常的方虽然简单移动平均
31、线还是按照正常的方式绘制，但根据图形显示，如果将移动式绘制，但根据图形显示，如果将移动平均线延后平均线延后3天，可以避开许多假信号。天，可以避开许多假信号。移动平均线的收敛在大趋势发生之前，经常会出现一在大趋势发生之前，经常会出现一波趋于窄幅的交易区间，此时，价格波波趋于窄幅的交易区间，此时，价格波动减缓，多空双方力量呈现相对的平衡动减缓，多空双方力量呈现相对的平衡和僵持，一旦这种平衡被破坏，行情将和僵持，一旦这种平衡被破坏，行情将呈现大幅波动，这种情况可以通过一组呈现大幅波动，这种情况可以通过一组简单移动平均线反映出来，当均线收敛简单移动平均线反映出来，当均线收敛时往往预示着市场可能出现重大
32、的走势，时往往预示着市场可能出现重大的走势，实际的信号来自于趋势线的突破。实际的信号来自于趋势线的突破。均线修复=均线在很大程度上代表市场成本，而市场成本的变化最直接均线在很大程度上代表市场成本，而市场成本的变化最直接的体现就是均线的运行，当牛市时，随着价格的不断上升，市场的体现就是均线的运行，当牛市时，随着价格的不断上升，市场的成本也随之上升，均线向上稳步运行，当市场进入熊市时，随的成本也随之上升，均线向上稳步运行，当市场进入熊市时，随着价格的不断下跌，市场成本也随之不断下移，价格与均线之间着价格的不断下跌，市场成本也随之不断下移，价格与均线之间有着密不可分的联系，价格始终围绕均线波动，而均
33、线的方向就有着密不可分的联系，价格始终围绕均线波动，而均线的方向就是价格运行的趋势方向。解释这种现象的理论根据就是成本因素，是价格运行的趋势方向。解释这种现象的理论根据就是成本因素，当市场上升时，市场的成本也随之上升，当价格在短期内上涨过当市场上升时，市场的成本也随之上升，当价格在短期内上涨过快时，由于换手率不够充分，将在短期内导致市场的获利盘增加，快时，由于换手率不够充分，将在短期内导致市场的获利盘增加，从而产生多头了结，形成获利卖压，导致价格向成本（均线）回从而产生多头了结，形成获利卖压，导致价格向成本（均线）回调。当价格在短期内下跌过快时，同样，由于市场成本并没有快调。当价格在短期内下跌
34、过快时，同样，由于市场成本并没有快速下降，导致市场的平均成本出现亏损，此时抛压减轻，并且出速下降，导致市场的平均成本出现亏损，此时抛压减轻，并且出现空头回补，形成逢低买盘，导致价格出现反弹。价格和均线之现空头回补，形成逢低买盘，导致价格出现反弹。价格和均线之间存在强大的吸引力，当价格远离均线时，由于成本因素将导致间存在强大的吸引力，当价格远离均线时，由于成本因素将导致价格向均线回归，从而形成回调或反弹。这一现象就是价格向均线回归，从而形成回调或反弹。这一现象就是“均线修均线修复复”（价格和均线之间修复乖离率），乖离率是一个非常重要的（价格和均线之间修复乖离率），乖离率是一个非常重要的技术指标，
35、在实战中十分重要，它很直观的反映了价格偏离均线技术指标，在实战中十分重要，它很直观的反映了价格偏离均线的程度。的程度。主动修复=1，主动修复是指当价格偏离均线太远时，出现剧烈波动，并且成交，主动修复是指当价格偏离均线太远时，出现剧烈波动，并且成交量放大，主动而且快速向均线回归，这种现象一般出现在顶部和底部时。量放大，主动而且快速向均线回归，这种现象一般出现在顶部和底部时。A，底部的主动修复，当价格连续暴跌以后，此时出现恐慌性卖盘，底部的主动修复，当价格连续暴跌以后，此时出现恐慌性卖盘，价格由阴跌进入直线跳水，价格迅速远离均线，而同时整个均线系统出价格由阴跌进入直线跳水，价格迅速远离均线，而同时
36、整个均线系统出现发散状态，中长期均线由于跟不上价格的运行速度，导致市场在技术现发散状态，中长期均线由于跟不上价格的运行速度，导致市场在技术上产生巨大的乖离率，当恐慌性的非理性抛售结束后，市场的抛压迅速上产生巨大的乖离率，当恐慌性的非理性抛售结束后，市场的抛压迅速减轻，此时看空的人基本都已出局，而多头的逢低买盘开始大举介入，减轻，此时看空的人基本都已出局，而多头的逢低买盘开始大举介入，由于抛压减轻，因此低位买盘很轻松的就能造成价格的快速反弹，股价由于抛压减轻，因此低位买盘很轻松的就能造成价格的快速反弹，股价出现剧烈震荡，前期抛空的人手里握有大量现金，价格一旦反弹，空头出现剧烈震荡，前期抛空的人手
37、里握有大量现金，价格一旦反弹，空头惧怕踏空，也随时空翻多进场接盘，于是价格出现放量上涨，向上方均惧怕踏空，也随时空翻多进场接盘，于是价格出现放量上涨，向上方均线进行主动的快速攻击，这就是均线在底部的主动修复。此时表明市场线进行主动的快速攻击，这就是均线在底部的主动修复。此时表明市场见底，至少也是短线见底。见底，至少也是短线见底。=B，顶部的主动修复，当价格连续上涨以后，此，顶部的主动修复，当价格连续上涨以后，此时出现消耗性上升，价格由缓涨进入直线，价时出现消耗性上升，价格由缓涨进入直线，价格迅速远离中长期均线，而同时整个均线系统格迅速远离中长期均线，而同时整个均线系统出现发散状态，中长期均线由
38、于跟不上价格的出现发散状态，中长期均线由于跟不上价格的上涨速度，导致市场在技术上产生巨大的乖离上涨速度，导致市场在技术上产生巨大的乖离率，当消耗性上升的结束后，市场的买盘迅速率，当消耗性上升的结束后，市场的买盘迅速减轻，此时看多的人基本都已进场，而巨大的减轻，此时看多的人基本都已进场，而巨大的获利盘造成空头的大举抛压，由于买盘减弱，获利盘造成空头的大举抛压，由于买盘减弱，因此高位卖盘很轻松的就能造成价格的快速下因此高位卖盘很轻松的就能造成价格的快速下跌，价格出现剧烈震荡，前期买入的人手里握跌，价格出现剧烈震荡，前期买入的人手里握有大量多单，价格一旦在高位下跌，多头惧怕有大量多单，价格一旦在高位
39、下跌，多头惧怕套牢，也随时多翻空离场止损，于是价格出现套牢，也随时多翻空离场止损，于是价格出现放量下跌，向下方的中长期均线进行主动的快放量下跌，向下方的中长期均线进行主动的快速回挡，这就是均线在顶部的主动修复。此时速回挡，这就是均线在顶部的主动修复。此时表明市场见顶，至少也是短线见顶表明市场见顶，至少也是短线见顶被动修复=2，均线的被动修复，均线的被动修复是指当价格偏离均线以后，均线的被动修复，均线的被动修复是指当价格偏离均线以后，并没有出现主动修复，而是在原地踏步，被动的等待均线向价格并没有出现主动修复，而是在原地踏步，被动的等待均线向价格靠近，这种现象一般发生在上涨或下跌的中途，具体表现为
40、强势靠近，这种现象一般发生在上涨或下跌的中途，具体表现为强势整理或下跌抵抗。他是市场的一种中继信号，一旦均线跟上来以整理或下跌抵抗。他是市场的一种中继信号，一旦均线跟上来以后，价格仍将保持原有的上涨或下跌趋势。后，价格仍将保持原有的上涨或下跌趋势。A，上升途中的被动修复，此时市场处于上升途中，价格偏，上升途中的被动修复，此时市场处于上升途中，价格偏离中长期均线，但由于成交量连续活跃，场外资金不断进场接盘，离中长期均线，但由于成交量连续活跃，场外资金不断进场接盘，换手充分，导致价格虽然偏离均线，但获利盘被源源不断的场外换手充分，导致价格虽然偏离均线，但获利盘被源源不断的场外接盘所消化，导致价格无
41、法深幅回调，一旦下方的均线跟上来以接盘所消化，导致价格无法深幅回调，一旦下方的均线跟上来以后，由于换手充分市场成本趋向一致，价格在消化获利盘以后再后，由于换手充分市场成本趋向一致，价格在消化获利盘以后再度上升。具体表现为：价格上涨后在相对高位原地踏步，回调力度上升。具体表现为：价格上涨后在相对高位原地踏步，回调力度不足，而买盘源源不断，这就是强市整理。度不足，而买盘源源不断，这就是强市整理。=B，下降途中的被动修复，此时市场处，下降途中的被动修复，此时市场处于下降途中，价格偏离中长期均线，但由于下降途中，价格偏离中长期均线，但由于买盘不足，导致价格虽然偏离均线，但于买盘不足，导致价格虽然偏离均
42、线，但买盘和空头回补盘被源源不断的场内卖压买盘和空头回补盘被源源不断的场内卖压所消化，导致价格无法出现有力度的反弹，所消化，导致价格无法出现有力度的反弹，价格在下跌后原地踏步，一旦上方的均线价格在下跌后原地踏步，一旦上方的均线压下来以后，由于换手充分市场成本重新压下来以后，由于换手充分市场成本重新趋向一致，价格在消化完空头回补盘以后，趋向一致，价格在消化完空头回补盘以后，再度下跌。具体表现为：价格下跌后原地再度下跌。具体表现为：价格下跌后原地踏步，缺乏弹性，反弹无力，这就是下跌踏步，缺乏弹性，反弹无力，这就是下跌抵抗。抵抗。判断均线修复方式=A，成交量因素，成交量因素，上涨时的成交量连续活跃程
43、度。注意：成交量连续活跃是判上涨时的成交量连续活跃程度。注意：成交量连续活跃是判断问题的关键，如果成交量连续活跃则形成强市整理的可能性大，断问题的关键，如果成交量连续活跃则形成强市整理的可能性大，从而产生上升途中的被动修复，如果成交量不连续活跃的话，则从而产生上升途中的被动修复，如果成交量不连续活跃的话，则可能会回调，从而形成主动修复。可能会回调，从而形成主动修复。下跌时，买盘不足成交量低迷，反弹无力，则说明市场进入下跌时，买盘不足成交量低迷，反弹无力，则说明市场进入下跌抵抗，从而产生下跌途中的被动修复。下跌抵抗，从而产生下跌途中的被动修复。B，上涨或下跌速度的因素，上涨或下跌速度的因素，主动
44、修复均线一般是出现在快涨和暴跌之后。而被动修复均主动修复均线一般是出现在快涨和暴跌之后。而被动修复均线一般出现在股价温和上涨或下跌时。线一般出现在股价温和上涨或下跌时。C，乖离率因素，乖离率因素主动修复均线一般都是在产生巨大乖离率之后出现的，此时主动修复均线一般都是在产生巨大乖离率之后出现的，此时价格远远偏离了中长期均线，主升段或主跌段都已基本完成。价格远远偏离了中长期均线，主升段或主跌段都已基本完成。被动修复均线一般都是在乖离率并不是很大的情况下产生的，被动修复均线一般都是在乖离率并不是很大的情况下产生的，此时价格虽然偏离了中长期均线，但偏离的距离有限，主跌段或此时价格虽然偏离了中长期均线，
45、但偏离的距离有限，主跌段或主升段尚未完成。主升段尚未完成。D，均线稳定性因素。，均线稳定性因素。主动修复均线一般是产生在均线大幅发散的状态下，而被动主动修复均线一般是产生在均线大幅发散的状态下，而被动修复均线一般是产生在均线发散的程度有限时。修复均线一般是产生在均线发散的程度有限时。两条以上简单移动平均线研判法则通过短期移动平均线（又称快速移动平均线）和长期移动平均线通过短期移动平均线（又称快速移动平均线）和长期移动平均线（又称慢速移动平均线）的交叉可以确定进出场的最佳时机。这就形成（又称慢速移动平均线）的交叉可以确定进出场的最佳时机。这就形成了所谓的了所谓的“黄金交叉黄金交叉”和和“死亡交叉
46、死亡交叉”。1、“黄金交叉黄金交叉”当短期移动平均线和长期移动平均线都处于上升态势，当短期移动平均线和长期移动平均线都处于上升态势，10日平均线日平均线由下往上穿越由下往上穿越30日平均线，日平均线，10日均线在上，日均线在上，30日均线在下，其交叉点就日均线在下，其交叉点就是黄金交叉，黄金交叉是多头的表现，出现黄金交叉后，后市今有一定是黄金交叉，黄金交叉是多头的表现，出现黄金交叉后，后市今有一定的涨幅空间，这是进场的最佳时机。的涨幅空间，这是进场的最佳时机。2、“死亡交叉死亡交叉”当短期移动平均线和长期移动平均线都处于下跌态势，当当短期移动平均线和长期移动平均线都处于下跌态势，当30日均线日
47、均线与与10日平均线交叉时，日平均线交叉时，10日均线由上往下穿越日均线由上往下穿越30日平均线，形成日平均线，形成30日平日平均线在上，均线在上，10日均线在下时，其交点称之为日均线在下时，其交点称之为“死亡交叉死亡交叉”，“死亡交叉死亡交叉”预示空头市场来临。预示空头市场来临。形态形态形态具有两种类别：反转型和持续型形态具有两种类别：反转型和持续型价格形态有两种最主要的分类价格形态有两种最主要的分类反转型反转型形态和持续型形态。形态和持续型形态。反转形态名副其实，意味着趋势正在发生重反转形态名副其实，意味着趋势正在发生重要反转；持续形态则显示市场，仅仅是暂时做一要反转；持续形态则显示市场，
48、仅仅是暂时做一个时期的休整，把近期的超买或者超卖的状况调个时期的休整，把近期的超买或者超卖的状况调整一番，过后，现存趋势仍将继续发展。其关键整一番，过后，现存趋势仍将继续发展。其关键是，必须在形态形成的过程中，尽早判断出其所是，必须在形态形成的过程中，尽早判断出其所属类型。属类型。交易量在所有的价格形态中，都起到了交易量在所有的价格形态中，都起到了重要的验证作用。在形势不明时，研究一下与价重要的验证作用。在形势不明时，研究一下与价格数据相伴的交易量形态，是判断前价格形态是格数据相伴的交易量形态，是判断前价格形态是否可靠的决定性办法。否可靠的决定性办法。绝大多数价格形态各有其具体的测算绝大多数价
49、格形态各有其具体的测算技术，可以确定出最小价格目标。虽然这些技术，可以确定出最小价格目标。虽然这些目标仅仅是对下一步市场运动的大致估算，目标仅仅是对下一步市场运动的大致估算，但仍有助于交易者确定其报偿风险比。持续但仍有助于交易者确定其报偿风险比。持续型形态，包括三角形、旗形和三角旗形、楔型形态，包括三角形、旗形和三角旗形、楔形、以及矩形。这类形态通常反映出现行趋形、以及矩形。这类形态通常反映出现行趋势正处于休整状态，而不是趋势的反转，因势正处于休整状态，而不是趋势的反转，因此。通常被归纳为中等的或次要的形态，算此。通常被归纳为中等的或次要的形态，算不上主要形态。不上主要形态。反转形态所共有的基
50、本要素反转形态所共有的基本要素1、事先存在趋势的必要性、事先存在趋势的必要性市场上确有趋势存在是所有反转形态存在的先决条件。市场上确有趋势存在是所有反转形态存在的先决条件。市场必须先有明确的目标，然后才谈得上反转。在图表上，市场必须先有明确的目标，然后才谈得上反转。在图表上，偶尔会出现一些与反转形态相像的图形，但是如果事前并无偶尔会出现一些与反转形态相像的图形，但是如果事前并无趋势存在，那么他便会无功而返，因而意义有限，在我们辨趋势存在，那么他便会无功而返，因而意义有限，在我们辨识形态的过程中，正确把握趋势的总体结构，有的放矢地对识形态的过程中，正确把握趋势的总体结构，有的放矢地对最可能出现一
51、定形态的阶段提高警惕，是成功的关键。最可能出现一定形态的阶段提高警惕，是成功的关键。正因为反转形态事先必须有趋势可反，所以它才具备了正因为反转形态事先必须有趋势可反，所以它才具备了测算意义。绝大多数测算技术仅仅给出最小价格目标，那么，测算意义。绝大多数测算技术仅仅给出最小价格目标，那么，最大目标就是事前趋势的起点。如果市场发生过一轮主要牛最大目标就是事前趋势的起点。如果市场发生过一轮主要牛市，并且主要反转形态已经完成，就预示着价格向下运动的市，并且主要反转形态已经完成，就预示着价格向下运动的最大余地便是最大余地便是100%地回撤整个牛市，从它的终点回到它的地回撤整个牛市，从它的终点回到它的起点
52、。起点。2、重要趋势线的突破、重要趋势线的突破即将降临的反转过程，经常以突破重要趋即将降临的反转过程，经常以突破重要趋势线为其前兆。不过请记住，主要趋势线被势线为其前兆。不过请记住，主要趋势线被突破，并不意味着趋势的反转。这个信号本突破，并不意味着趋势的反转。这个信号本身的意义是：原有的趋势正有所改变。主要身的意义是：原有的趋势正有所改变。主要向上趋势线被突破后，或许表示横向延伸的向上趋势线被突破后，或许表示横向延伸的价格形态开始出场，以后，随着事态的进一价格形态开始出场，以后，随着事态的进一步发展，我们才能够把形态确认为反转型或步发展，我们才能够把形态确认为反转型或持续型。在有些情况下，主要
53、趋势线被突破持续型。在有些情况下，主要趋势线被突破同价格形态的完成恰好同步实现。同价格形态的完成恰好同步实现。3、形态的规模越大、则随之而来的市场动作越大这里所谓规模大小，是就价格形态高度和宽度而言的。高度标志着形态的波动性的强弱，而宽度则代表着该形态从发展到完成所花费的时间的多寡。形态的规模大小即价格在形态内摆动的范围（高度）越大，经历的时间（宽度）越长那么该形态就越重要，随之而来的价格运动的余地就越大。4、顶和底的差别、顶和底的差别顶部形态与底部形态相比的话，顶部形态与底部形态相比的话，“顶顶”的持续时的持续时间短但是波动性更强。在顶部形态中，价格波动不但间短但是波动性更强。在顶部形态中，
54、价格波动不但幅度更大，而且更剧烈，它的形成时间也较短。底部幅度更大，而且更剧烈，它的形成时间也较短。底部形态通常具有较小的价格波动幅度，但，耗费的时间形态通常具有较小的价格波动幅度，但，耗费的时间较长。正因为如此，辨别和捕捉市场底部比捕捉其顶较长。正因为如此，辨别和捕捉市场底部比捕捉其顶部，通常来的容易些。损失相应减小。不过对喜欢部，通常来的容易些。损失相应减小。不过对喜欢“压顶压顶”的朋友而言，尚有一点安慰，即价格通常倾向的朋友而言，尚有一点安慰，即价格通常倾向于跌快而升慢，因而顶部形态尽管难于对付，却也自于跌快而升慢，因而顶部形态尽管难于对付，却也自有其引人入胜之处。交易者在捕捉熊市的卖出
55、机会的有其引人入胜之处。交易者在捕捉熊市的卖出机会的时候比抓住牛市的买入机会的时候，盈利快的多。事时候比抓住牛市的买入机会的时候，盈利快的多。事实上，一切都是风险与回报之间的平衡。较高的风险实上，一切都是风险与回报之间的平衡。较高的风险从较高的风险中得到补偿，反之亦然。顶部形态虽然从较高的风险中得到补偿，反之亦然。顶部形态虽然更难不做，却也更具盈利的潜力。更难不做，却也更具盈利的潜力。5、交易量在验证向上突破信号时更具重要性、交易量在验证向上突破信号时更具重要性交易量一般应该顺着市场趋势的方向相应地增长，交易量一般应该顺着市场趋势的方向相应地增长，这是验证所有价格形态完成与否的重要线索。任何形
56、这是验证所有价格形态完成与否的重要线索。任何形态在完成时，均应判随着交易量的显著增加。但是，态在完成时，均应判随着交易量的显著增加。但是，在趋势的顶部反转过程早期，交易量并不如此重要。在趋势的顶部反转过程早期，交易量并不如此重要。一旦熊市潜入的话，市场的惯于一旦熊市潜入的话，市场的惯于“因自重而下降因自重而下降”。图标分析者当然希望看到，在价格下跌的同时，交易图标分析者当然希望看到，在价格下跌的同时，交易活动也更为活跃，不过，在顶部反转过程中，这不是活动也更为活跃，不过，在顶部反转过程中，这不是关键。然而，在底部反转过程中，交易量的相应扩张，关键。然而，在底部反转过程中，交易量的相应扩张，却是
57、绝对必需的。如果当价格向上突破的时候，交易却是绝对必需的。如果当价格向上突破的时候，交易量形态并未呈现出显著增长的态势，那么，整个价格量形态并未呈现出显著增长的态势，那么，整个价格形态的可靠性，就值得怀疑了。形态的可靠性，就值得怀疑了。在所有的反转形态之中，我们最常见的方要有三种：圆弧形；在所有的反转形态之中，我们最常见的方要有三种：圆弧形；多重形；头肩形。多重形；头肩形。一、一、圆弧形圆弧形1、形成原因形成原因圆弧形的图形形态是价格呈弧形上涨或下跌。圆弧顶（底）的圆弧形的图形形态是价格呈弧形上涨或下跌。圆弧顶（底）的形成是：经过大幅度涨升（或下跌）之后，市况开始进入形成是：经过大幅度涨升（或
58、下跌）之后，市况开始进入一种牛皮的局面，每天的升跌幅度很少，上下波动几乎呈一种牛皮的局面，每天的升跌幅度很少，上下波动几乎呈水平状态，成交量也减少至交易几乎停顿。开始出现这种水平状态，成交量也减少至交易几乎停顿。开始出现这种疲态，令投资者一时间不知所措，预备购入的暂停购入，疲态，令投资者一时间不知所措，预备购入的暂停购入，已经持有的则急于卖出。此时侯，市场上的供需关系开始已经持有的则急于卖出。此时侯，市场上的供需关系开始发行微妙的变化。价格先是缓慢地逐日向上（或向下）小发行微妙的变化。价格先是缓慢地逐日向上（或向下）小步移动，渐渐再缓慢地转化为逐日向下（或向上）小幅度步移动，渐渐再缓慢地转化为
59、逐日向下（或向上）小幅度移动。这在形态上恰好构成了一个类似抛物线状的图形，移动。这在形态上恰好构成了一个类似抛物线状的图形，从整个形成过程中来看，不论是价格或成交量的变化都呈从整个形成过程中来看，不论是价格或成交量的变化都呈现出圆弧形变化。现出圆弧形变化。2、操作要点操作要点在各种图形形态之中，圆弧顶（底）所酝酿的时间是最长的。在各种图形形态之中，圆弧顶（底）所酝酿的时间是最长的。当圆弧顶在形态开始形成迹象之时，应当首先考虑多单保当圆弧顶在形态开始形成迹象之时，应当首先考虑多单保护性离场，同时分批建立空单。护性离场，同时分批建立空单。而当圆弧底开始在形态上露出其形成的迹象时，这对于我们而当圆弧
60、底开始在形态上露出其形成的迹象时，这对于我们而言，则是一个绝佳的买入时机，我们完全可以充分利用而言，则是一个绝佳的买入时机，我们完全可以充分利用这种缓慢、有序的转变过程，从容地吸足筹码，以把握好这种缓慢、有序的转变过程，从容地吸足筹码，以把握好后市即将来临的上涨。后市即将来临的上涨。与之同时，我们也必须密切地对整个形态形成的全过程进行与之同时，我们也必须密切地对整个形态形成的全过程进行跟踪分析，防止整个形态运行途中因为其他的因素如消息跟踪分析，防止整个形态运行途中因为其他的因素如消息面影响而扭转或改变了原来的形态。一旦出现这种情况，面影响而扭转或改变了原来的形态。一旦出现这种情况，此时，我们则
61、应当顺势而为，决不可机械地死搬硬套圆弧此时，我们则应当顺势而为，决不可机械地死搬硬套圆弧形的操作原则。形的操作原则。在圆弧顶向下突破的趋势形成后，成交量在圆弧顶向下突破的趋势形成后，成交量的变化，将可能出现价跌量增的情形。而的变化，将可能出现价跌量增的情形。而在圆弧底向上突破的趋势形成后，价量的在圆弧底向上突破的趋势形成后，价量的变化和圆弧顶的情形恰好相反，盘下时无变化和圆弧顶的情形恰好相反，盘下时无量，向上突破时放量。不论两者之间多么量，向上突破时放量。不论两者之间多么地有区别，但是它们最重要的相似之处就地有区别，但是它们最重要的相似之处就是：趋势一旦形成，是：趋势一旦形成，价格价格突破颈线
62、位置时，突破颈线位置时，不管以前或者以后的成交量是怎样地进行不管以前或者以后的成交量是怎样地进行变化，但此时此刻的成交量则必须放大，变化，但此时此刻的成交量则必须放大，才能有效地配合其后市发展攻势的力度。才能有效地配合其后市发展攻势的力度。否则，即使是突破，也只不过是假突破而否则，即使是突破，也只不过是假突破而已，这一点在其他的各种图形形态之中，已，这一点在其他的各种图形形态之中，也同样具有相当大的实战意义。也同样具有相当大的实战意义。二、二、多重形多重形（一）（一）V形形1、形成原因形成原因V形底的形成是：市场大势在连连下跌之后，此时侯一般情况下都形底的形成是：市场大势在连连下跌之后，此时侯
63、一般情况下都会有极为恐慌的情形出现，再加上各种利空消息的满天飞，导会有极为恐慌的情形出现，再加上各种利空消息的满天飞，导致恐慌性的大抛盘，大盘再一次呈现出快速下挫的加速状。当致恐慌性的大抛盘，大盘再一次呈现出快速下挫的加速状。当价格跌到一个相当低的位置之后，抛压才开始大为减轻，市场价格跌到一个相当低的位置之后，抛压才开始大为减轻，市场上沽售的力量消耗得差不多时，买方的力量开始逐渐占据上风，上沽售的力量消耗得差不多时，买方的力量开始逐渐占据上风，并完全控制了局面，在这种情形下，大势随即掉头向上。并完全控制了局面，在这种情形下，大势随即掉头向上。V形顶的形成则刚好相反。当市场大势在连续性上升之后，
64、持股形顶的形成则刚好相反。当市场大势在连续性上升之后，持股的投资者获利已经十分丰厚，随着价格的连续上涨，买方的力的投资者获利已经十分丰厚，随着价格的连续上涨，买方的力量开始逐渐步占据上风，在这种情形下，抛盘一旦涌出，大势量开始逐渐步占据上风，在这种情形下，抛盘一旦涌出，大势即骤然转变方向，走势掉头向下呈即骤然转变方向，走势掉头向下呈180度大转变。度大转变。在在V形底出现时，成交量一般都是逐渐地由小增大，并在形底出现时，成交量一般都是逐渐地由小增大，并在V形最形最低处形成近期成交峰量值。此时的成交量越大则日后的上升攻低处形成近期成交峰量值。此时的成交量越大则日后的上升攻势越猛烈。在势越猛烈。在
65、V形顶出现时，成交量的变化则一般不是很明显，形顶出现时，成交量的变化则一般不是很明显，但是在但是在V形顶部形成的前一两个交易日之中，成交量同样也会形形顶部形成的前一两个交易日之中，成交量同样也会形成近期成交的峰量值，价格上下波动的幅度也会加大。这也意成近期成交的峰量值，价格上下波动的幅度也会加大。这也意味着买方力量已经日趋穷尽，大势则基本上已经到了强弩之末。味着买方力量已经日趋穷尽，大势则基本上已经到了强弩之末。2、操作要点操作要点V形转向态一经确认，其走势的潜能或杀伤力度一般都形转向态一经确认，其走势的潜能或杀伤力度一般都是相当惊人的。根据是相当惊人的。根据V形态势把握买卖的时机，首先形态势
66、把握买卖的时机，首先应当具备超人的勇气和胆识，以及敏锐的判断应变应当具备超人的勇气和胆识，以及敏锐的判断应变能力。在能力。在V形底部开始形成之际，要敢于果断进场抄形底部开始形成之际，要敢于果断进场抄底，前期下跌的幅度越大，则后市上涨的空间就越底，前期下跌的幅度越大，则后市上涨的空间就越大，投资者切不可仍然停留在大，投资者切不可仍然停留在熊市熊市的思维和心态的思维和心态之上，以致错失制胜的良机。之上，以致错失制胜的良机。而在而在V形顶部开始露出迹象之时，投资者坚决不能仍然形顶部开始露出迹象之时，投资者坚决不能仍然流连在以往流连在以往上涨上涨的牛气之中，应当果断地作出抛的牛气之中，应当果断地作出抛
67、售套现的决定，以免延误时间，惨遭套牢而亏损累售套现的决定，以免延误时间，惨遭套牢而亏损累累。与累。与V形底一样，形底一样，V形顶的前期上升的幅度越大，形顶的前期上升的幅度越大，则一旦转势之后，其下跌的空间也就越大，其杀伤则一旦转势之后，其下跌的空间也就越大，其杀伤的力度也就愈强。的力度也就愈强。（二）双底（顶）1、形成原因双底的图形形态恰好与英文字母相似，故人们一般又称之为W底。这种图形形成的原因是：一轮行情开始下跌之时，价格由A点开始逐渐向下跌落，经过一段幅度的下跌之后，到了B点时，因为买方力量的逐步增强，才开始有渐渐止跌的势头，并逐步因稳反弹，上涨至C点时，价格又开始掉头向下回落，形成2次
68、探底的形态，并且在D点见底回升。日后，一旦这种形态趋势突破了上部的劲线位置时，其上升的最少量度升幅应是其前下跌幅度BC的幅度。双顶的图形形态恰好与英文字母M相似，故人们一般又称之为M头。这种图形形成正好与双底相反，其原因是：一轮行情由A点开始启动，逐步上升到了B点，因为卖方力量的逐步增强，价格渐渐开始回落，一直跌到了C点，才慢慢地出现走稳走高的趋势。当价格上升到前期高点附近的D点处，再一次出现了上涨无力的情形，于是，强大的抛盘纷纷涌出，将价格打落，并形成向下突破的势头。日后，一旦这种形态趋势突破了下部的劲线位置时，其下跌的最少量度跌幅应是其前期上升幅度BC的幅度。2、操作要点、操作要点双底或双
69、顶也不一定完全是反转形态，有时也可能会是整理形双底或双顶也不一定完全是反转形态，有时也可能会是整理形态。如果两个底点或顶点之间的时间非常近，在它们之间只态。如果两个底点或顶点之间的时间非常近，在它们之间只有一个次级上升或下跌，所出现的这种情形，大部分属于整有一个次级上升或下跌，所出现的这种情形，大部分属于整理形态，股价的趋势将继续朝着原来的方向发展。理形态，股价的趋势将继续朝着原来的方向发展。与之相反，如果两个底点或顶点之间出现的时间相距甚远，与之相反，如果两个底点或顶点之间出现的时间相距甚远，而且中间又经过了几次次级下跌或上升，那么，所出现的这而且中间又经过了几次次级下跌或上升，那么，所出现
70、的这种情形大部分属于反转形态。种情形大部分属于反转形态。大多数的投资者，一般都喜欢在顶部建仓，此时，大多数的投资者，一般都喜欢在顶部建仓，此时，如果双底的形态并不成立的话，那么投资者则会立如果双底的形态并不成立的话，那么投资者则会立即惨遭套牢。故此，一般在股价突破劲线后回落至即惨遭套牢。故此，一般在股价突破劲线后回落至G点确认之时，人们才会果断地跟进，在通常情形点确认之时，人们才会果断地跟进，在通常情形下，获利的面会是相当大的。而在双顶形态中，机下，获利的面会是相当大的。而在双顶形态中，机敏的投资者往往都会在第二波上冲的峰顶处出货了敏的投资者往往都会在第二波上冲的峰顶处出货了结，这种做法在某种
71、情形下，有时能卖出一个较好结，这种做法在某种情形下，有时能卖出一个较好的价位。但是，此时的图形形态若并非是双顶形态的价位。但是，此时的图形形态若并非是双顶形态的形成，则投资者马上就成了第二次涨升行情中的的形成，则投资者马上就成了第二次涨升行情中的踏空者，因而损失了最大的一段行情所产生的利润。踏空者，因而损失了最大的一段行情所产生的利润。从稳健的投资出发，我们一般都会在正式确认了下从稳健的投资出发，我们一般都会在正式确认了下跌趋势的跌趋势的G点处，抛出自已手中的筹码。这样果断点处，抛出自已手中的筹码。这样果断的平仓方式，虽然有时会失去了一部分利润，但是的平仓方式，虽然有时会失去了一部分利润，但是
72、其操作的成功率在一般程度上却是极高的。其操作的成功率在一般程度上却是极高的。（三）（三）三底（顶）三底（顶）1、形成原因形成原因三底或三顶的形成在一般情况下，是控盘主力庄家为了消磨投三底或三顶的形成在一般情况下，是控盘主力庄家为了消磨投资者的耐心，特意制作的图形形态。资者的耐心，特意制作的图形形态。在反复的盘底或造顶过程中，自然会比一般图形形态的形成要在反复的盘底或造顶过程中，自然会比一般图形形态的形成要延长许多时间。市场上那些没有毅力和耐心的投资者，在延长许多时间。市场上那些没有毅力和耐心的投资者，在形态还没能完全确定下来时，已经变得犹豫不决，无法忍形态还没能完全确定下来时，已经变得犹豫不决
73、，无法忍受了，他们往往都急于跳出或跳进，并希望其日后的价格受了，他们往往都急于跳出或跳进，并希望其日后的价格走势会如自已所想像的一样。根本未料到走势却刚好与自走势会如自已所想像的一样。根本未料到走势却刚好与自已猜想的相反。已猜想的相反。三底和三顶与前面所述的双底和双顶从某种程度上而言，实质三底和三顶与前面所述的双底和双顶从某种程度上而言，实质上并没有很大的差别，在成交量的变化上，它们基本上相上并没有很大的差别，在成交量的变化上，它们基本上相同。唯一的区别它们只不过是在前者的时间是的拖延罢了。同。唯一的区别它们只不过是在前者的时间是的拖延罢了。但是，在日后，一旦形成突破趋势之时，后者的力度则往但
74、是，在日后，一旦形成突破趋势之时，后者的力度则往往要远远大于前者。往要远远大于前者。2、操作要点操作要点在三重底（顶）波谷之间的距离与时间一般都不必相等，其中在三重底（顶）波谷之间的距离与时间一般都不必相等，其中的峰顶值也不一定需要在同一水平线上。的峰顶值也不一定需要在同一水平线上。价格走势若是以三底或三顶的图形形态来运行，就会经常令投价格走势若是以三底或三顶的图形形态来运行，就会经常令投资者感到迷惑。在三底或三顶完成后，若是股价并未确实地资者感到迷惑。在三底或三顶完成后，若是股价并未确实地形成向上突破或向下突破颈线的趋势，也同样并不适合投资形成向上突破或向下突破颈线的趋势，也同样并不适合投资
75、者作出买进或卖出的决策，因为此时的时机还未成熟，控盘者作出买进或卖出的决策，因为此时的时机还未成熟，控盘主力庄家此刻若是还未完全达到自已的既定目标，就往往已主力庄家此刻若是还未完全达到自已的既定目标，就往往已经改变了以前的主意，投资者的贸然行动，只能适得其反。经改变了以前的主意，投资者的贸然行动，只能适得其反。故此，为了稳健地控制风险，我们在一般的情况下，都会在已故此，为了稳健地控制风险，我们在一般的情况下，都会在已经形成明显突破后的回档确认处经形成明显突破后的回档确认处H点，迅速果断地作出我们点，迅速果断地作出我们的操作决策，这样的操作在某种程度上可能会使我们失去一的操作决策，这样的操作在某
76、种程度上可能会使我们失去一部分利润，但对我们手中所掌握的投资资金而言，则是相当部分利润，但对我们手中所掌握的投资资金而言，则是相当安全的。安全的。三、头肩形三、头肩形（一）（一）头肩形（顶）头肩形（顶）1、形成原因形成原因在价格经过长期的下跌之后，成交量开始相对地减少，此时市在价格经过长期的下跌之后，成交量开始相对地减少，此时市场上的抛压已经大为减轻，价格一直下跌到场上的抛压已经大为减轻，价格一直下跌到A点处才开始逐点处才开始逐渐回升。待价格上升到渐回升。待价格上升到B点处，前期余震的恐慌心理再一次点处，前期余震的恐慌心理再一次引发了巨大的抛售，价格在空方的打压下迅速一路走低，引发了巨大的抛售
77、，价格在空方的打压下迅速一路走低，并再一次创出了近期的新低，而其成交量在下跌过程中并并再一次创出了近期的新低，而其成交量在下跌过程中并未减少，甚至趋于增多。在未减少，甚至趋于增多。在C点处，由于在市场上期待已久点处，由于在市场上期待已久的抄底盘的迅速介入下，价格再一次开始逐渐回升，成交的抄底盘的迅速介入下，价格再一次开始逐渐回升，成交量也随之迅速增加，并一直上涨到了量也随之迅速增加，并一直上涨到了D点，方才止住了反弹点，方才止住了反弹的脚步，然后开始逐渐地慢慢盘落到了的脚步，然后开始逐渐地慢慢盘落到了E点，价格又再度开点，价格又再度开始十分活跃起来，成交量也迅速同步放大，价格在强有力始十分活跃
78、起来，成交量也迅速同步放大，价格在强有力的买盘推动下，再一次形成新的一轮强大攻势。的买盘推动下，再一次形成新的一轮强大攻势。与头肩底正好相反，在一段不涨升势均力敌中，股价一直上与头肩底正好相反，在一段不涨升势均力敌中，股价一直上升到了点，才开始因为市场上获利筹码的抛压而出现逐升到了点，才开始因为市场上获利筹码的抛压而出现逐渐回落；一路跌到了渐回落；一路跌到了B点时，才开始有一部分资金介入抢点时，才开始有一部分资金介入抢反弹，股价逐步企稳并且在大量买方力量的推动下，再反弹，股价逐步企稳并且在大量买方力量的推动下，再度强有力地稳步上升，并超过了前期的高点度强有力地稳步上升，并超过了前期的高点A，在
79、到达了，在到达了C处时，由于获利筹码的大量倾巢涌出，股价才见顶回落，处时，由于获利筹码的大量倾巢涌出，股价才见顶回落，一路下跌至与一路下跌至与B点相差无几的点相差无几的D点时，才再一次在市场抄点时，才再一次在市场抄底资金的介入下，又一次回稳后上升，这第三次上升，底资金的介入下，又一次回稳后上升，这第三次上升，已不再出现像过去那么庞大的成交量，涨势也不再凶猛，已不再出现像过去那么庞大的成交量，涨势也不再凶猛，大约上升到了与前期大约上升到了与前期A点差不多的点差不多的E点处，由于推动升势点处，由于推动升势的力量疲乏，能量明显一不足起来，股价开始向下跌，的力量疲乏，能量明显一不足起来，股价开始向下跌
80、，跌势迅速蔓延，并形成向下突破的趋势。跌势迅速蔓延，并形成向下突破的趋势。图形形态上的复合头肩底（顶）从某种程度上讲，是头肩底图形形态上的复合头肩底（顶）从某种程度上讲，是头肩底（顶）的变形形态，它在图形形态上只不过是左右肩部（顶）的变形形态，它在图形形态上只不过是左右肩部多次的重复而，已，同时从时间的角度上讲，也同样是多次的重复而，已，同时从时间的角度上讲，也同样是延长了一段相当的时间，这样也就更便于能量的聚积，延长了一段相当的时间，这样也就更便于能量的聚积，因而从某种意义上讲则更具有效力。因而从某种意义上讲则更具有效力。2、操作要点操作要点头肩顶在形成之后，向下急跌时并不需要成交量的有效配
81、合；头肩顶在形成之后，向下急跌时并不需要成交量的有效配合；但是头肩底在向上快速上升时，都必须要有成交量的有但是头肩底在向上快速上升时，都必须要有成交量的有效配合。而当图形形态的颈线位置被放量突破时，我们效配合。而当图形形态的颈线位置被放量突破时，我们一般都应该在正式确认后，迅速地作出相应的决策，以一般都应该在正式确认后，迅速地作出相应的决策，以确定自已日后正确的操作方向。此时成交量所出现的放确定自已日后正确的操作方向。此时成交量所出现的放大程度，是我们决定操作方向的指明灯，且不可轻率待大程度，是我们决定操作方向的指明灯，且不可轻率待之。之。头肩形形态的出现，其准确性一般都是相当高的，而且其攻头
82、肩形形态的出现，其准确性一般都是相当高的，而且其攻击的力度（或杀伤力）也同样是相当强的。从某种意义击的力度（或杀伤力）也同样是相当强的。从某种意义而言，头肩形形态的出现，由于其在时间量度上的长期而言，头肩形形态的出现，由于其在时间量度上的长期动作，并且由于其操作的控盘主力庄家在操盘程序上的动作，并且由于其操作的控盘主力庄家在操盘程序上的耐心与信心，都极具异常。因而，其在形态图形上所凝耐心与信心，都极具异常。因而，其在形态图形上所凝聚的能量在某种意义上，则要较之其他种类的图形形态聚的能量在某种意义上，则要较之其他种类的图形形态而充实得多，其日后所突然爆发的冲量与动量也同样是而充实得多，其日后所突
83、然爆发的冲量与动量也同样是其他种类的图形形态所无法比拟的。其他种类的图形形态所无法比拟的。头肩形态的构成要素：头肩形态的构成要素：1.一轮强劲的、多少带有爆发性的大规模上涨，交易量变一轮强劲的、多少带有爆发性的大规模上涨，交易量变得十分巨大（与之前的相比），紧随而来的是一小幅回调，得十分巨大（与之前的相比），紧随而来的是一小幅回调，相应的交易量较上涨最后的几个交易日以及顶部处都有所减相应的交易量较上涨最后的几个交易日以及顶部处都有所减少。这就是左肩。少。这就是左肩。2.又一轮伴有可观交易量的上涨（可能比左肩大也可能与又一轮伴有可观交易量的上涨（可能比左肩大也可能与左肩差不多），达到高于左肩顶部
84、一定幅度的水平（一定要左肩差不多），达到高于左肩顶部一定幅度的水平（一定要明显的高于左肩顶部）；然后另一个回落开始，交易量有所明显的高于左肩顶部）；然后另一个回落开始，交易量有所减少，价位下跌至前次回落的底部附近水平，也许高一点，减少，价位下跌至前次回落的底部附近水平，也许高一点，也许低一点，然而任何情况下都明显低于左肩的顶点。这就也许低一点，然而任何情况下都明显低于左肩的顶点。这就是头部。是头部。3.第三轮上涨，但是这一次交易量明显低于左肩与头部形第三轮上涨，但是这一次交易量明显低于左肩与头部形成时所伴随的交易量。在下一轮跌势之前也未能达到头部高成时所伴随的交易量。在下一轮跌势之前也未能达到
85、头部高度，这就是右肩。度，这就是右肩。4.第三轮回落时，价位跌破分别经过左肩与头部之间及头第三轮回落时，价位跌破分别经过左肩与头部之间及头部与右肩下跌的底部而作出的一条直线（颈线），并在该线部与右肩下跌的底部而作出的一条直线（颈线），并在该线以下近似价格以下近似价格3%以上的幅度收盘。这就是确认突破。以上的幅度收盘。这就是确认突破。传统头肩形态理论提示需要注意的问题：传统头肩形态理论提示需要注意的问题：1.交易量的判断不能以数字的大小为依据，交易交易量的判断不能以数字的大小为依据，交易量的判断只能按照一定交易周期内的高低来进行比较。量的判断只能按照一定交易周期内的高低来进行比较。2.左肩的交易
86、量可以比头部高也可以比头部低，左肩的交易量可以比头部高也可以比头部低，但右肩的交易量一定比头部低。但右肩的交易量一定比头部低。3.头肩顶的观察可以从头部开始，而操作，最好头肩顶的观察可以从头部开始，而操作，最好等到右肩的回撤，这一回撤低于左肩的高点，当然，等到右肩的回撤，这一回撤低于左肩的高点，当然，这并非最好的放空点，最好的放空点是要素这并非最好的放空点，最好的放空点是要素4里的突里的突破。破。4.头肩顶并非无法挽救，但这种挽救非常罕见。头肩顶并非无法挽救，但这种挽救非常罕见。当价格突破后迅速返回颈线以上，则代表挽救至少成当价格突破后迅速返回颈线以上，则代表挽救至少成功了一半。这时，做多的投
87、资者又可以密切关注价格功了一半。这时，做多的投资者又可以密切关注价格的进一步运动。的进一步运动。5.即使头肩顶形态未能立即见效，也是一个很有即使头肩顶形态未能立即见效，也是一个很有分量的警告。分量的警告。6.当突破后价格下跌，而交易量仍旧保持低谷，当突破后价格下跌，而交易量仍旧保持低谷，则有可能产生一轮反扑，使价格回到颈线的位置（极则有可能产生一轮反扑，使价格回到颈线的位置（极少有突破颈线的）。这往往是少有突破颈线的）。这往往是最后的挣扎最后的挣扎；价格会；价格会很快再次下跌，交易量急剧放大，这几乎成了不变的很快再次下跌，交易量急剧放大，这几乎成了不变的定律。定律。7.头肩顶完成后下跌的幅度有
88、多大呢？测量头部头肩顶完成后下跌的幅度有多大呢？测量头部的顶点垂直向下到颈线之间的点数。然后，从紧随右的顶点垂直向下到颈线之间的点数。然后，从紧随右肩形成之后价格最终穿透颈线的地方向下测量同样的肩形成之后价格最终穿透颈线的地方向下测量同样的距离。这样便能得出最小的目标下跌位置。距离。这样便能得出最小的目标下跌位置。8.在下跌达到最小目标位后通常会有一些反弹，在下跌达到最小目标位后通常会有一些反弹，下跌离最小目标位越远，反弹力度越大。下跌离最小目标位越远，反弹力度越大。9.头肩顶头一轮突破下跌后的低点极可能成头肩顶头一轮突破下跌后的低点极可能成为日后长久的压力位。为日后长久的压力位。10.头肩顶
89、的形成需要时间、成交量、价格的良头肩顶的形成需要时间、成交量、价格的良好配合，三者缺少一样都将为日后的失败埋下伏笔。好配合，三者缺少一样都将为日后的失败埋下伏笔。11.头肩顶的颈线可以有小的倾斜，向下倾斜的头肩顶的颈线可以有小的倾斜，向下倾斜的颈线比向上倾斜的颈线对日后下跌的幅度影响更大。颈线比向上倾斜的颈线对日后下跌的幅度影响更大。多重头肩顶有可能产生内外两根颈线，它由更多的肩多重头肩顶有可能产生内外两根颈线，它由更多的肩和头组成，但其识别方法与普通头肩顶无甚差异。和头组成，但其识别方法与普通头肩顶无甚差异。12.头肩底的交易量确认方法恰好与头肩顶相反。头肩底的交易量确认方法恰好与头肩顶相反
90、。要求右肩的成交量较大，突破颈线须放巨量。头肩底要求右肩的成交量较大，突破颈线须放巨量。头肩底突破必须有成交量的配合。突破必须有成交量的配合。三角形形态是典型的中继形态，很少发生反转行情。具有较高的实三角形形态是典型的中继形态，很少发生反转行情。具有较高的实战价值。波浪理论中的调整浪也常出现三角形形态。战价值。波浪理论中的调整浪也常出现三角形形态。三角形形态的构成要素：三角形形态的构成要素：1.最普遍的三角形由一系列价格波动组成，每一波动最普遍的三角形由一系列价格波动组成，每一波动比其前者要小，每个细小的顶部都不能达到前一反弹的高比其前者要小，每个细小的顶部都不能达到前一反弹的高度，而且每一细
91、小回撤，都停在前一底部的上方。度，而且每一细小回撤，都停在前一底部的上方。2.对称三角形的完成过程中，交易量有所收缩，或许对称三角形的完成过程中，交易量有所收缩，或许规则不明显，但随着时间的推移，这种变化将相当明显。规则不明显，但随着时间的推移，这种变化将相当明显。当价格以越来越窄的波动靠近两边交叉的顶点时，交易量当价格以越来越窄的波动靠近两边交叉的顶点时，交易量将萎缩到一极低的日成交额。将萎缩到一极低的日成交额。3.直角三角形的一条边界线实际为水平状，另一条边直角三角形的一条边界线实际为水平状，另一条边界线与水平线形成一夹角。如果顶部线为水平，底部线上界线与水平线形成一夹角。如果顶部线为水平
92、，底部线上倾并在图表右部某处与顶部线交叉，那么该三角形为上升倾并在图表右部某处与顶部线交叉，那么该三角形为上升三角形类。如果底部线为水平，顶部线下斜，那么该三角三角形类。如果底部线为水平，顶部线下斜，那么该三角形为下降类。形为下降类。4.三角形最终的突破可以用收盘价距离形态边线距离三角形最终的突破可以用收盘价距离形态边线距离的的3%来做确认。价格如果向上则需要交易量的显著增长来做确认。价格如果向上则需要交易量的显著增长为证据。缺少交易量，不能认为是有效的价格运动。但向为证据。缺少交易量，不能认为是有效的价格运动。但向下突破时，不需要交易量增长加以证实。下突破时，不需要交易量增长加以证实。实际运
93、用中需要注意的情况。实际运用中需要注意的情况。1.三角形没有非常好的测量目标位的方法，但是三角形没有非常好的测量目标位的方法，但是有规则可供使用，假设有一个上升运动，从开始形态有规则可供使用，假设有一个上升运动，从开始形态的第一个反弹顶部出发，画一条平行于底部边界线的的第一个反弹顶部出发，画一条平行于底部边界线的直线，这条线将会向右滑离开形态。价格可望一直上直线，这条线将会向右滑离开形态。价格可望一直上升而达到这条线，而且，从形态突破后，价格上升的升而达到这条线，而且，从形态突破后，价格上升的角度和速度等趋势特征通常与进入形态之前的趋势特角度和速度等趋势特征通常与进入形态之前的趋势特征相同。这
94、条规则可使我们得出价格到达测量线的大征相同。这条规则可使我们得出价格到达测量线的大体时间和价格水平，同样的规则也适用于下降运动。体时间和价格水平，同样的规则也适用于下降运动。2.三角形的图表很少有预示价格向哪个方向突破三角形的图表很少有预示价格向哪个方向突破的线索，直至突破行为最后发生。在未冲破边界前，的线索，直至突破行为最后发生。在未冲破边界前，价格朝两边交叉的顶点推进得越远，该形态的力量或价格朝两边交叉的顶点推进得越远，该形态的力量或能量可能会越弱。能量可能会越弱。3.当前面两个反弹顶部已经形成了下倾的上部边界线当前面两个反弹顶部已经形成了下倾的上部边界线时，从下部边界线出发的第三个反弹以
95、一适度的幅度冲过时，从下部边界线出发的第三个反弹以一适度的幅度冲过最初顶部线，如果这个运动没有形成可识别的突破性交易最初顶部线，如果这个运动没有形成可识别的突破性交易量，那么在没有超过前一形态顶部最高点时就会停下来。量，那么在没有超过前一形态顶部最高点时就会停下来。当价格随后又回至形态中时，必须将原来上部边界线废弃，当价格随后又回至形态中时，必须将原来上部边界线废弃，再由第一次和第三次反弹顶部重新画一条线。再由第一次和第三次反弹顶部重新画一条线。4.一个以极大交易活动为开端的对称三角形，对它的向一个以极大交易活动为开端的对称三角形，对它的向下突破更容易是虚假信号，而非真实下跌趋势的开端。尤下突
96、破更容易是虚假信号，而非真实下跌趋势的开端。尤其是突破发生在价格已经逐渐前进到三角形顶点处之后，其是突破发生在价格已经逐渐前进到三角形顶点处之后，上述奇怪现象更容易会发生。上述奇怪现象更容易会发生。5.只有直角三角形给出关于自己意愿的事先通知。突破只有直角三角形给出关于自己意愿的事先通知。突破越早，越不会是虚假运动。越早，越不会是虚假运动。6.在在5条边条边6个点的三角形中，不必等等三角形突破再个点的三角形中，不必等等三角形突破再操作，可以在第操作，可以在第5点买入，在第点买入，在第6点卖出。点卖出。矩形也称为箱形，是典型的中继形态。同三角形一样极具实战矩形也称为箱形，是典型的中继形态。同三角
97、形一样极具实战价值。波浪理论中的调整浪出现矩形形态较多。价值。波浪理论中的调整浪出现矩形形态较多。（一）矩形形态的构成要素。（一）矩形形态的构成要素。1矩形由一系列横向价格波动矩形由一系列横向价格波动-有时被叫作有时被叫作“交易区交易区域域”-组成，这些价格波动的顶部和底部都可用水平线来界组成，这些价格波动的顶部和底部都可用水平线来界定。某些图表形态，其上下边界线平行但要么稍微上斜要么定。某些图表形态，其上下边界线平行但要么稍微上斜要么稍微下斜。只要平行界线离水平线偏离足够小，这些形态都稍微下斜。只要平行界线离水平线偏离足够小，这些形态都可作为矩形。可作为矩形。2矩形描述了两个势均力敌的群体之
98、间的竞争。价格矩形描述了两个势均力敌的群体之间的竞争。价格像乒乓球一样在两名运动员之间被击来击去，当某一方无法像乒乓球一样在两名运动员之间被击来击去，当某一方无法接住球时，胜负立见。接住球时，胜负立见。3矩形上下界线之间的距离应该足够宽，一般设定为矩形上下界线之间的距离应该足够宽，一般设定为价格的价格的8%以上。以上。4确认矩形的突破需要巨大交易量，并且收盘价要超确认矩形的突破需要巨大交易量，并且收盘价要超过界线的过界线的3%。实际运用中需要注意的情况：实际运用中需要注意的情况：1.与三角形几乎相同，随着矩形的延伸，交易活动逐与三角形几乎相同，随着矩形的延伸，交易活动逐步减少。步减少。2.矩形
99、被突破之后，价格可能会回至形态的边界线处，矩形被突破之后，价格可能会回至形态的边界线处，但极少有再次被拉回形态之中的。但极少有再次被拉回形态之中的。3.矩形通常为持续形态，但长时间、疲弱、沉缓的矩矩形通常为持续形态，但长时间、疲弱、沉缓的矩形一旦出现在价格底部区域则很可能产生反转。形一旦出现在价格底部区域则很可能产生反转。4.矩形的安全最小测量规则由宽度给出。价格走出形矩形的安全最小测量规则由宽度给出。价格走出形态的点数，至少应该达到形态自身的顶部线和底部线之态的点数，至少应该达到形态自身的顶部线和底部线之间点数距离。当然，价格很可能走得更远。一般来讲，间点数距离。当然，价格很可能走得更远。一
100、般来讲，每次抵达最小预测数都会产生反弹或回撤。每次抵达最小预测数都会产生反弹或回撤。5.上界线被突破后则可能形成支撑，下界线被突破后上界线被突破后则可能形成支撑，下界线被突破后则可能形成压力。矩形本身对未来价格走势具有支撑和则可能形成压力。矩形本身对未来价格走势具有支撑和压力的作用。压力的作用。扩张形态构成的要素。扩张形态构成的要素。（1）扩张形态显示出三个相继的上升波峰和两个相）扩张形态显示出三个相继的上升波峰和两个相继的下降波谷，最终由价格跌破第二个波谷完成。它是继的下降波谷，最终由价格跌破第二个波谷完成。它是三角形的一种稀有变体，呈一个反向的三角形。因其特三角形的一种稀有变体，呈一个反向
101、的三角形。因其特殊的形状，也被称为喇叭形。殊的形状，也被称为喇叭形。（2）扩张形态通常出现在牛市尾部。）扩张形态通常出现在牛市尾部。（3）扩张形态的成交量随着价格摆动的扩大而增加。）扩张形态的成交量随着价格摆动的扩大而增加。（4）扩张形态代表着一个已经失去控制和极为冲动）扩张形态代表着一个已经失去控制和极为冲动的市场。的市场。实际运用中需要注意的情况：实际运用中需要注意的情况：（1）扩张形态通常在市场处于高度疯狂的时候）扩张形态通常在市场处于高度疯狂的时候出现，此时兑现手中利润、空仓观望是较好的选择。出现，此时兑现手中利润、空仓观望是较好的选择。（2）如果前期市场未经过一轮大幅上涨，扩张）如果
102、前期市场未经过一轮大幅上涨，扩张形态则经常产生变形，并最终向上突破。形态则经常产生变形，并最终向上突破。扩张形态完成后最小运动的测量方法是量出形态扩张形态完成后最小运动的测量方法是量出形态的最高点至突破点的距离。的最高点至突破点的距离。同三角形、矩形一样，旗形是重要的中继形态。同三角形、矩形一样，旗形是重要的中继形态。波浪理论中的调整浪也有旗形形态。波浪理论中的调整浪也有旗形形态。1.旗形形态构成的要素。旗形形态构成的要素。（1）旗形处于伴随巨量的几乎直线上升的价格运）旗形处于伴随巨量的几乎直线上升的价格运动之后，它与先前趋势反向倾斜。动之后，它与先前趋势反向倾斜。（2）旗形分为普通旗形和尖旗
103、形，普通旗形就像）旗形分为普通旗形和尖旗形，普通旗形就像一个小平行四边形，尖旗形就像一个小对称三角形。一个小平行四边形，尖旗形就像一个小对称三角形。（3）旗形通常出现在市场运动的中点附近。）旗形通常出现在市场运动的中点附近。（4）成交量应该在旗形构造过程中快速萎缩，并）成交量应该在旗形构造过程中快速萎缩，并在突破时再度喷发。在突破时再度喷发。实际运用中需要注意的情况：实际运用中需要注意的情况：（1）旗形构造的时间一般为一至三周。旗形代表）旗形构造的时间一般为一至三周。旗形代表活跃市场中的短暂停顿，如不出现意外，在经过短期活跃市场中的短暂停顿，如不出现意外，在经过短期整理后，会朝先前趋势的方向继
104、续疾驰。整理后，会朝先前趋势的方向继续疾驰。（2）旗形完成后最小运动的测量方法是量出旗形）旗形完成后最小运动的测量方法是量出旗形构筑前的几乎呈直线上升的趋势运动。构筑前的几乎呈直线上升的趋势运动。旗形在下降趋势中的发展时间极短。旗形在下降趋势中的发展时间极短。楔形形态构成的要素。楔形形态构成的要素。（1）楔形由两条顶点相交的趋势线构成，但它向上）楔形由两条顶点相交的趋势线构成，但它向上或向下明显倾斜。或向下明显倾斜。（2）楔形同旗形一样与当前趋势反向倾斜，因此，）楔形同旗形一样与当前趋势反向倾斜，因此，下降楔形看涨，上升楔形看跌。下降楔形看涨，上升楔形看跌。（3）楔形突破上沿线或下沿线完成后，
105、常常产生回）楔形突破上沿线或下沿线完成后，常常产生回抽。抽。（4）在楔形的形成过程中，价格越接近顶端成交量）在楔形的形成过程中，价格越接近顶端成交量越小，当价格突破时，成交量应该明显放大。越小，当价格突破时，成交量应该明显放大。实际运用中需要注意的情况：实际运用中需要注意的情况：（1）楔形构造的时间一般为一个月以上，但不）楔形构造的时间一般为一个月以上，但不超过三个月。超过三个月。（2）无论楔形处于价格运动的中点或尾部，它）无论楔形处于价格运动的中点或尾部，它的运动都必须与先前趋势相反，并最终恢复先前走势。的运动都必须与先前趋势相反，并最终恢复先前走势。（3）楔形完成后最小运动的测量方法是量出
106、楔）楔形完成后最小运动的测量方法是量出楔形底边的垂直距离。形底边的垂直距离。（4）楔形在主升或主跌行情中往往会演化为上）楔形在主升或主跌行情中往往会演化为上升通道或下降通道。升通道或下降通道。（5）楔形既可是反转形态也可是持续形态。从楔形的低点回落）楔形既可是反转形态也可是持续形态。从楔形的低点回落的深度可以判断楔形的方向性，的深度可以判断楔形的方向性，a小图和小图和c小图楔形每次回落小图楔形每次回落的低点都落到了前次高点以下，楔形向下突破；的低点都落到了前次高点以下，楔形向下突破；b小图楔形小图楔形每次回落在前次高点受支撑，最后价格在演化为上升通道后每次回落在前次高点受支撑，最后价格在演化为
107、上升通道后继续向上，并反转了楔形之前的行情。继续向上，并反转了楔形之前的行情。（6）楔形只有在上沿线或下沿线被突破后才被确认有效。）楔形只有在上沿线或下沿线被突破后才被确认有效。成交量是指在某一时段内具体的交易数。它可以在分时图中成交量是指在某一时段内具体的交易数。它可以在分时图中绘制，也可以在日线图、周线图甚至月线图中绘制。绘制，也可以在日线图、周线图甚至月线图中绘制。扩张形态构成的要素。扩张形态构成的要素。（1）扩张形态显示出三个相继的上升波峰和两个相）扩张形态显示出三个相继的上升波峰和两个相继的下降波谷，最终由价格跌破第二个波谷完成。它是继的下降波谷，最终由价格跌破第二个波谷完成。它是三
108、角形的一种稀有变体，呈一个反向的三角形。因其特三角形的一种稀有变体，呈一个反向的三角形。因其特殊的形状，也被称为喇叭形。殊的形状，也被称为喇叭形。（2）扩张形态通常出现在牛市尾部。）扩张形态通常出现在牛市尾部。（3）扩张形态的成交量随着价格摆动的扩大而增加。）扩张形态的成交量随着价格摆动的扩大而增加。（4）扩张形态代表着一个已经失去控制和极为冲动）扩张形态代表着一个已经失去控制和极为冲动的市场。的市场。实际运用中需要注意的情况：实际运用中需要注意的情况：（1）扩张形态通常在市场处于高度疯狂的时候）扩张形态通常在市场处于高度疯狂的时候出现，此时兑现手中利润、空仓观望是较好的选择。出现，此时兑现手
109、中利润、空仓观望是较好的选择。（2）如果前期市场未经过一轮大幅上涨，扩张）如果前期市场未经过一轮大幅上涨，扩张形态则经常产生变形，并最终向上突破。形态则经常产生变形，并最终向上突破。扩张形态完成后最小运动的测量方法是量出形态扩张形态完成后最小运动的测量方法是量出形态的最高点至突破点的距离。的最高点至突破点的距离。同三角形、矩形一样，旗形是重要的中继形态。同三角形、矩形一样，旗形是重要的中继形态。波浪理论中的调整浪也有旗形形态。波浪理论中的调整浪也有旗形形态。1.旗形形态构成的要素。旗形形态构成的要素。（1）旗形处于伴随巨量的几乎直线上升的价格运）旗形处于伴随巨量的几乎直线上升的价格运动之后，它
110、与先前趋势反向倾斜。动之后，它与先前趋势反向倾斜。（2）旗形分为普通旗形和尖旗形，普通旗形就像）旗形分为普通旗形和尖旗形，普通旗形就像一个小平行四边形，尖旗形就像一个小对称三角形。一个小平行四边形，尖旗形就像一个小对称三角形。（3）旗形通常出现在市场运动的中点附近。）旗形通常出现在市场运动的中点附近。（4）成交量应该在旗形构造过程中快速萎缩，并）成交量应该在旗形构造过程中快速萎缩，并在突破时再度喷发。在突破时再度喷发。实际运用中需要注意的情况：实际运用中需要注意的情况：（1）旗形构造的时间一般为一至三周。旗形代表）旗形构造的时间一般为一至三周。旗形代表活跃市场中的短暂停顿，如不出现意外，在经过短期活跃市场中的短暂停顿，如不出现意外，在经过短期整理后，会朝先前趋势的方向继续疾驰。整理后，会朝先前趋势的方向继续疾驰。（2）旗形完成后最小运动的测量方法是量出旗形）旗形完成后最小运动的测量方法是量出旗形构筑前的几乎呈直线上升的趋势运动。构筑前的几乎呈直线上升的趋势运动。旗形在下降趋势中的发展时间极短。旗形在下降趋势中的发展时间极短。
