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1、全球主要铁矿石海运路线巴西澳大利亚中国印度欧洲美国日本韩国和台湾南非中东瑞典一、2010年铁矿石需求二、2010年铁矿石供应三、市场走势分析四、几大特色五、明年铁矿石市场展望20102010年欧洲日韩钢铁企业变现强劲；中国稍显暗淡年欧洲日韩钢铁企业变现强劲；中国稍显暗淡l 2010年前10个月全球粗钢产量为11.65亿吨,较去年增加17.5%；其中欧洲为29%，日韩28%，中国为12%，由此可见今年铁矿石需求量很大部分都依赖于欧洲和日韩钢铁企业的支撑。l 相比欧洲、日韩陆续增长的粗钢产量，今年我国的月度粗钢产量为负增长。数据来源：Mysteel，2010年11月 中国铁矿石表观消费增长幅度收窄
2、中国铁矿石表观消费增长幅度收窄 从我国进口量上能看出，今年前10个月，中国的铁矿石进口量为5.03亿吨，相比去年降8%；全年预计进口铁矿石将在6亿吨左右，或将比去年稍低。 这也是从2007年以来，我国铁矿石进口量首次出现下降趋势，中国对于进口矿的需求已有所降温。 根据Mysteel数据显示，今年我国铁矿石表观消费约为15.97亿吨，虽然还是保持了一定幅度的增长，但是增幅已收窄；这其中还需考虑到进口矿品位逐步降低和国产矿占比重增加明显。P数据来源：Mysteel，2010年11月一、2010年铁矿石需求二、2010年铁矿石供应三、市场走势分析四、几大特色五、明年铁矿石市场展望 2010全年预计铁
3、矿石产量为24.88亿吨，较去年增加2.21亿吨；除中国外，新增产量约为1.2亿吨。其中，巴西增加尤为明显，增幅为40%；澳大利亚同比增加10%。 相对今年全球粗钢产量17.5%的增幅，铁矿石供应量仅有8.8%的增加，2010年铁矿石供需形势依旧紧张，这也为今年矿价的大幅上涨奠定了基础。 数据来源：AME，2010年11月20102010年全球铁矿石供应量小幅增加、供应偏紧年全球铁矿石供应量小幅增加、供应偏紧20102010年三大矿山的铁矿石产量总体增加年三大矿山的铁矿石产量总体增加1.191.19亿吨亿吨l 三大矿山对铁矿石市场控制力依旧十分明显，三大矿山累计增产总量为1.19亿吨；其中淡水
4、河谷约2.9亿吨，同比增加、力拓产量约2.2亿吨、必和必拓约1.35亿吨。数据来源：Mysteel, AME， 2010年11月l 由于今年澳洲的铁矿石产量增长有限，中国与日韩的进口量始终保持相互制约的关系。l 中国今年进口澳矿数量基本维持平稳。前10个月进口2.17亿吨，全年预计总量为2.6亿吨。l 随着国外钢铁产能的逐渐恢复，各大钢铁企业也都进入“补库存”状态；巴西今年加大了对中国以外市场的出口，对中国出口数量则大量减少。l 今年前10个月中国进口巴西矿为1.03亿吨，同比去年少10%，2010年中国进口巴西矿将比去年少将近2000万吨。20102010年巴西、澳大利亚铁矿石出口情况年巴西
5、、澳大利亚铁矿石出口情况数据来源：LBH， 2010年11月 2010年两拓共生产铁矿石约3.46亿吨，较去年新增5900万吨。 中国与日韩是目前两拓的主要销售渠道，占两拓的总出口量的96%。中国占2/3,日韩也包揽了两拓1/3的货量。 今年中国进口澳大利亚矿中两拓仍然占总量的80%。另外值得注意的是，FMG的出口量所占比重增加到15%。20102010年两拓铁矿石销售情况年两拓铁矿石销售情况数据来源：LBH， 2010年11月20102010年我国铁矿石产量情况年我国铁矿石产量情况l从09年1季度起，随着铁矿石产铁矿石市场的迅速回暖，国内铁矿石的产量稳步提高；到去年年底，原矿总产量为8751
6、2万吨，同比增加12%。今年前10月，原矿产量达87094万吨，与去年基本一致。l今年我国的原矿依存度为63%，高于去年的58%，在矿价上涨后，国内矿产量得到激发，一些前期关停的矿山陆续开工。同时主要高品矿石出口国减少出口量或者降低铁品位，很多钢厂已经减少进口矿采购，尽量加大国内矿配比，预计明年国产矿依存度将继续提高。数据来源：Mysteel， 2010年11月一、2010年铁矿石需求二、2010年铁矿石供应三、市场走势分析四、几大特色五、明年铁矿石市场展望l 今年以来，铁矿石市场一改去年单边向上的形态，呈现出过山车式的走势，市场风险和操作难度也急剧加大。l 第一阶段：1至4月份，市场延续去年
7、上涨势头，配合着“春节”行情，市场一路上涨到今天最高的186美元/吨。（其中，今年一季度开始，三大矿山公司坚持减少长期合同供应，转向以指数定价的长协机制及现货销售，同时加强了对现货价格的影响力。）l 第二阶段：市场进入四月中旬后，钢价滞涨，但矿价持续飙升，诸多钢厂陷入亏损，被”矿价“所绑架受。加上外围经济疲软影响，钢厂迫于高价矿压力，被迫降低产量，但是矿山供应并未有太大变化；于是铁矿石价格急剧下跌，从186美元降到124美元/吨。l 第三阶段：七月份至今，铁矿石市场基本处于稳步回升的态势，63.5%印度粉矿的价格也重新站上170美元/吨。当然，其中也有因为国家节能减排政策实施而导致市场阶段性的
8、小幅震荡。整体而言，由于下半年铁矿石资源偏紧、美元汇率的贬值以及钢厂开工率的陆续增加，铁矿石市场触底反弹，走势也较为稳固。$186$124$150-17020102010年铁矿石市场震荡加剧，操作难度增大年铁矿石市场震荡加剧，操作难度增大数据来源：Mysteel， 2010年11月l 进口矿配比方面，基本跟铁矿石价格的走势较为相似，钢厂的配比也变动很大，七月份进口矿配比最低为40%，随后调整到现在的65%。受制于高位的铁矿石价格，钢厂的平均库存周转天相对较为平稳。根据Mysteel统计，今年钢厂成本增加幅度远低于矿价增长幅度，钢厂灵活调节铁矿石配比以控制成本。l 港口铁矿石库存，今年的平均库存
9、在7000万吨左右，比去年的6723万吨有所增加。但是考虑到今年的粗钢增长以及进口矿品位的降低，目前的港口库存依然处于正常水平。应对高成本，钢厂灵活调节铁矿石配比应对高成本，钢厂灵活调节铁矿石配比数据来源：Mysteel， 2010年11月一、2010年铁矿石需求二、2010年铁矿石供应三、市场走势分析四、几大特色五、明年铁矿石市场展望特色二、印度铁矿石出口量出现下降特色二、印度铁矿石出口量出现下降特色三、我国进口铁矿石来源向多元化发展特色三、我国进口铁矿石来源向多元化发展特色五、海运市场低迷运行特色五、海运市场低迷运行特色一、今年我国铁矿石进口量出现下降特色一、今年我国铁矿石进口量出现下降特
10、色四、各国出台各项政策保护本国资源出口特色四、各国出台各项政策保护本国资源出口2010年前10月中国的铁矿石进口量为5.03亿吨，相比去年降8%。铁矿石进口量自从2007年起或将首次出现下降。今年铁矿石进口量出现下降主要集中在4-9月，原因既有印度进入雨季，发货明显减少、也有国内节能减排钢厂减少采购的原因。特色一、今年我国铁矿石进口量出现下降特色一、今年我国铁矿石进口量出现下降数据来源：Mysteel， 2010年11月2010年1-10月，中国进口印度矿数量为8424万吨，同比下降4.2%。且10月份进口量仅291万吨，为近2年来新低。印度货源创新低的主要原因为西岸10个港口的铁矿石出口遭到
11、禁止，东岸矿山接受调查，以及今年雨季的延长，尤其西岸Goa邦铁矿石水分太高令货船难以运出。令印度铁矿石成为稀缺产品。特色二、印度铁矿石出口量出现下降特色二、印度铁矿石出口量出现下降数据来源：Mysteel， 2010年11月印度矿山供应量及与矿石有关的策略印度矿山供应量及与矿石有关的策略简述：2010年前10个月，印度东西岸出口铁矿石约8621万吨，其中从东岸出口的比例约为总出口量的46%，较1至4月份有所回升。今年1至4月份，由于印度政府关于打击印东地区非法采矿的举措，东岸的出口量大幅度下降，东岸出口所占比例仅35%，较去年同期下降5个百分点。今年7月底，印度Karnataka邦再度采取关闭
12、10个港口的禁令，令印度西岸的出口量也随之下降。该邦港口出口量约占印度全国25%，该邦出口禁令令印度铁矿石价格高企不落。至10月底，西岸出口量约4696万吨，东岸约3925万吨，东岸出口比例回升至46%。特色二、印度铁矿石出口量出现下降特色二、印度铁矿石出口量出现下降数据来源：Mysteel， 2010年11月Millions南非伊朗乌克兰印度尼西亚秘鲁智利哈萨克斯坦俄罗斯联邦0.005.0010.0015.0020.0025.0030.002009、2010年年铁矿石石进口其他国（澳洲、巴西、印度以外）口其他国（澳洲、巴西、印度以外）201020092010年度，我国进口铁矿石来源向多元化发
13、展。值得瞩目的是伊朗矿从去年总进口量513万达到今年1146万，同比增加123%。特色三、我国进口铁矿石来源向多元化发展特色三、我国进口铁矿石来源向多元化发展数据来源：Mysteel， 2010年11月 4月23日，伊朗禁止出口含铁量66%的铁矿石。 4月29日，印度宣布将铁矿石块矿出口关税从10%提高到15%，同时不排除未来提高粉矿出口关税。4月30日，印度铁道部再次调高出口铁矿石铁路运费100卢布/吨， 约合$2.24/吨.这是至3月以来印度第三次调高铁路运费5月3日，澳大利亚政府日前宣布,拟从2012年7月开始向本地资源类企业征收税率高达40%的资源租赁税。根据计划,从2012年7月1日
14、起,包括矿业巨头必和必拓、力拓在内的资源企业须将其开采不可再生资源所获利润的40%作为税收上缴;再加上企业税、提炼成本及资本投资回收等,资源类企业的法定税率总计约为57%。7月29日，印度Karnataka邦继非法采矿指控和贿赂该邦政府官员后引发限制10个港口的铁矿石出口。Karnataka邦是印度第二大铁矿石生产地，该邦铁矿石出口量约占印度每年铁矿石出口总量的四分之一。特色四、各国出台各项政策保护本国资源出口特色四、各国出台各项政策保护本国资源出口今年海运市场整体低迷运行。巴西-中国运费均价为26.7美元/吨，较去年降1.87美元；澳洲到中国运费均价为10.53美元/吨，降1.04美元。另外，今年运费波动幅度低于去年，船东盈利能力不佳。庞大的新船下水量是导致运费处于低位的因素之一，截止到今年十月，总计有766条散货船下水，新增运力达到六千多万吨。特色五、海运市场低迷运行特色五、海运市场低迷运行数据来源：Mysteel，Clarkson, 2010年11月谢谢你的阅读知识就是财富丰富你的人生
