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1、 第五章第五章 现金资产管理现金资产管理v商业银行是高负债经营的金融企业，经营的对象是货币，商业银行是高负债经营的金融企业，经营的对象是货币，在日常经营活动中，商业银行为了保持清偿力和获取更在日常经营活动中，商业银行为了保持清偿力和获取更有利的投资时机，必须持有一定比例的现金等高流动性有利的投资时机，必须持有一定比例的现金等高流动性资产，并对其进行科学管理。因此，现金资产业务也是资产，并对其进行科学管理。因此，现金资产业务也是商业银行管理的一项重要内容。商业银行管理的一项重要内容。v学习目标学习目标v了解现金资产的构成及来源了解现金资产的构成及来源v掌握现金资产管理的目的和原那么掌握现金资产管
2、理的目的和原那么v掌握准备金、库存现金和同业存款管理掌握准备金、库存现金和同业存款管理第一节第一节 商业银行的资产管理目标商业银行的资产管理目标一、资产的概念一、资产的概念二、商业银行的资产构成二、商业银行的资产构成三、商业银行的资产管理目标三、商业银行的资产管理目标一、资产的概念一、资产的概念会计学：会计学：经济实体所拥有的各种财产、债权和权经济实体所拥有的各种财产、债权和权利的总称。利的总称。 财产、债权都表现为资金运用和运用的结果，因财产、债权都表现为资金运用和运用的结果，因此会计学又把资产视同资金运用，资产业务便是资此会计学又把资产视同资金运用，资产业务便是资金运用业务或反映资金运用的
3、业务。金运用业务或反映资金运用的业务。资产的定义包含资产的定义包含：归属一定的所有者；归属一定的所有者；所有者付出代价而占有的；所有者付出代价而占有的；能给所有者带来权益。能给所有者带来权益。银行资产：银行资产：能为银行带来权益的资金运用。能为银行带来权益的资金运用。二、商业银行资产的构成二、商业银行资产的构成根据银行的资产负债表根据银行的资产负债表 ：1 1、现金资产：、现金资产：一般占总资产比率的一般占总资产比率的10-12%10-12%。2 2、贷款：、贷款：商业银行最主要的资产，一般占银行总资产商业银行最主要的资产，一般占银行总资产的的50-70%50-70%；我国商业银行该比重较高。
4、；我国商业银行该比重较高。3 3、投资：、投资：买卖证券业务的经营活动买卖证券业务的经营活动 。4 4、拆借与回购：、拆借与回购：资产负债表中独立列出的一种资产，资产负债表中独立列出的一种资产，特殊的贷款特殊的贷款 。5 5、其他资产：指商业银行自己拥有的房地产、其他资产：指商业银行自己拥有的房地产、设备、在子公司的投资、预付费用，以及其他设备、在子公司的投资、预付费用，以及其他相对不重要的资产工程。相对不重要的资产工程。 银行资产不同于工商企业的最大特点是：银行资产不同于工商企业的最大特点是：现金存量较高；现金存量较高；资产的绝大局部是金融债权；资产的绝大局部是金融债权；房地产及设备的投资相
5、对较少。房地产及设备的投资相对较少。 决定了商业银行在资产经营管理上不同于其他决定了商业银行在资产经营管理上不同于其他各行各业的根本特征。各行各业的根本特征。三、商业银行资产管理目标三、商业银行资产管理目标1 1、规模适度：在保证有较强的流动性和平安性的、规模适度：在保证有较强的流动性和平安性的前前提下，争取有更多的盈利性是衡量贷款规模是否提下，争取有更多的盈利性是衡量贷款规模是否适度适度的标准的标准 ；影响规模适度的因素：贷款的需求量，超额准备影响规模适度的因素：贷款的需求量，超额准备金数量金数量2 2、结构的均衡：三个层次、结构的均衡：三个层次资产余额在一定时间内各个时点上增减幅度根本资产
6、余额在一定时间内各个时点上增减幅度根本上没有大起大落；上没有大起大落；资产余额与负债余额的增减，在时间和幅度上大资产余额与负债余额的增减，在时间和幅度上大体吻合增减根本同步；体吻合增减根本同步；资产到期日及金额均匀地分布在一定时期内的各资产到期日及金额均匀地分布在一定时期内的各个时点上贷款的期限结构较为合理。个时点上贷款的期限结构较为合理。3 3、防御风险、防御风险4 4、盘活存量、盘活存量 资产存量：资产存量：指银行贷款在行业、企业之间的指银行贷款在行业、企业之间的分布状态和组合方式；分布状态和组合方式； 盘活存量有利于提高信贷资金的使用效益，盘活存量有利于提高信贷资金的使用效益，解决信贷资
7、金的供求矛盾。解决信贷资金的供求矛盾。第三节第三节 现金资产管理的目的和原那么现金资产管理的目的和原那么一、现金资产的构成和来源一、现金资产的构成和来源二、现金资产管理的目的二、现金资产管理的目的三、现金资产管理的原那么三、现金资产管理的原那么一、现金资产的构成和来源一、现金资产的构成和来源狭义的现金资产：库存现金狭义的现金资产：库存现金广义的现金资产：广义的现金资产：一般意义上的现金资产是广义的现金一般意义上的现金资产是广义的现金资产，指银行持有的库存现金以及与现金等同的可随时资产，指银行持有的库存现金以及与现金等同的可随时用于支付的银行资产。包括用于支付的银行资产。包括：库存现金库存现金在
8、央行的存款在央行的存款存放同业存放同业托收中的现金托收中的现金v库存现金：银行保存在金库中的现钞和硬币库存现金：银行保存在金库中的现钞和硬币v主要作用：应付客户提现、银行日常零星开支主要作用：应付客户提现、银行日常零星开支v任何一家营业性的金融机构，都必须保存一定数任何一家营业性的金融机构，都必须保存一定数量的现金。量的现金。v库存现金是非赢利性资产，需花费大量保管费用，库存现金是非赢利性资产，需花费大量保管费用，不宜保存太多。不宜保存太多。v库存现金的经营原那么：适度规模。库存现金的经营原那么：适度规模。关于在中央银行的存款关于在中央银行的存款v即存款准备金。构成：即存款准备金。构成：v法定
9、存款准备金。按照法定比率向央行缴存的存法定存款准备金。按照法定比率向央行缴存的存款准备金。是央行调节信用的政策手段，一般不款准备金。是央行调节信用的政策手段，一般不得动用；具有强制性；随存款调整。得动用；具有强制性；随存款调整。v超额准备金。是商业银行的可用资金。可用于日超额准备金。是商业银行的可用资金。可用于日常的各种支付和贷放活动常的各种支付和贷放活动；也可随时从该帐户上；也可随时从该帐户上提取现金提取现金v广义的超额准备金：指商业银行吸收的存款中扣广义的超额准备金：指商业银行吸收的存款中扣除法定存款准备金以后的余额，即商业银行可用除法定存款准备金以后的余额，即商业银行可用资金；资金；v狭
10、义的超额准备金：指在存款准备金账户中，超狭义的超额准备金：指在存款准备金账户中，超过了法定存款准备金的那局部存款。过了法定存款准备金的那局部存款。关于存放同业存款和托收中的现金关于存放同业存款和托收中的现金存放同业存款：存放同业存款：指商业银行存放在代理行和相关银行的存款。指商业银行存放在代理行和相关银行的存款。便于银行在同业之间开展代理业务和结算收付。便于银行在同业之间开展代理业务和结算收付。存放同业的存款属于活期存款性质，随时支用，存放同业的存款属于活期存款性质，随时支用，可视同现金资产；可视同现金资产；托收中的现金：托收中的现金：指在银行间确认与转账过程中的支票金额。指在银行间确认与转账
11、过程中的支票金额。当个人、企业或政府部门将其收到的支票存入银当个人、企业或政府部门将其收到的支票存入银行时，不能立即调动该款项，必须在银行经过行时，不能立即调动该款项，必须在银行经过一定时间确认前方可提现使用。一定时间确认前方可提现使用。 现金资产的来源现金资产的来源资产类现金来源资产类现金来源银行投资于各种短期证券，这些短期证券到期或出售银行投资于各种短期证券，这些短期证券到期或出售后可取得现金；该类现金来源通过资产管理取得。后可取得现金；该类现金来源通过资产管理取得。v短期证券短期证券v各种商业票据各种商业票据v其他有变现能力的资产：其他有变现能力的资产：地方地方政府和政府机构政府和政府机
12、构债券；债券；v证券回购协议证券回购协议负债类的现金来源负债类的现金来源银行通过各种途径拆入的现金银行通过各种途径拆入的现金v从中央银行拆入现金从中央银行拆入现金v从其他银行拆入资金从其他银行拆入资金v证券回购证券回购v大额定期存单大额定期存单v国外现金来源国外现金来源v其他形式的负债其他形式的负债创新的现金来源创新的现金来源l各种形式的期权、期货、各种形式的期权、期货、证券化贷款和证券化资证券化贷款和证券化资产，利用资本市场筹措产，利用资本市场筹措资金等。资金等。l资产负债表外活动或资资产负债表外活动或资产风险管理新方法。产风险管理新方法。二、现金资产管理的目的二、现金资产管理的目的 现金资
13、产是商业银行维持流动性而必须持有的资产，是银行信誉的根本保证 现金资产管理要解决的问题：如何在确保银行流动性的前提下尽可能地降低现金资产占总资产的比重，在保有现金资产的时机本钱与现金资产缺乏的本钱之间做出权衡选择，使现金资产到达适度的规模 现金资产管理的目的：着力于流动性需求的预测与满足，在确保银行流动性需要的前提下，尽可能的降低现金资产占总资产的比重，使现金资产到达适度的规模。解决盈利性与平安性的矛盾 三、现金资产管理的原那么三、现金资产管理的原那么 1 1、适度控制存量原那么：存量总量和存量结构、适度控制存量原那么：存量总量和存量结构按照存量管理理论，微观个体应使其非盈利性资按照存量管理理
14、论，微观个体应使其非盈利性资产保持在最低水平，以保证利润最大化目标的产保持在最低水平，以保证利润最大化目标的实现。实现。商业银行的现金资产存量的大小直接影响盈利能商业银行的现金资产存量的大小直接影响盈利能力。力。存量过大，银行付出的时机本钱增加，影响银行存量过大，银行付出的时机本钱增加，影响银行盈利性；存量过小，客户的流动性需求得不到盈利性；存量过小，客户的流动性需求得不到满足，导致流动性风险增加，直接威胁银行经满足，导致流动性风险增加，直接威胁银行经营的平安。营的平安。将现金资产控制在适度的规模上是现金资产管理将现金资产控制在适度的规模上是现金资产管理的首要目标。的首要目标。v合理安排现金资
15、产的存量结构合理安排现金资产的存量结构v除总量控制外，合理安排现金资产的存量结构也具有除总量控制外，合理安排现金资产的存量结构也具有非常重要的意义。非常重要的意义。v银行现金资产由库存现金、同业存款、在中央银行存银行现金资产由库存现金、同业存款、在中央银行存款和托收中的现金组成。这四类资产从功能和作用上款和托收中的现金组成。这四类资产从功能和作用上看各有不同的特点，结构合理有利于存量最优。看各有不同的特点，结构合理有利于存量最优。2 2、适时调节流量原那么、适时调节流量原那么 ： 随着银行各项业务的进行，银行的资金不断随着银行各项业务的进行，银行的资金不断的流入流出，银行必须根据业务过程中现金
16、流量的流入流出，银行必须根据业务过程中现金流量的变化情况，适时调整现金资产流量，确保现金的变化情况，适时调整现金资产流量，确保现金资产的规模适度资产的规模适度 一定时期内现金流入一定时期内现金流入 现金流出时，调出现金流出时，调出 一定时期内现金流入一定时期内现金流入 现金流出时，调入现金流出时，调入 适时灵活地调节现金资产流量是商业管理的日适时灵活地调节现金资产流量是商业管理的日常工作和维持适度现金资产存量的必要保障常工作和维持适度现金资产存量的必要保障3 3、平安性原那么：对库存现金的管理应强调平安、平安性原那么：对库存现金的管理应强调平安性原那么性原那么一、准备金管理一、准备金管理二、库
17、存现金管理二、库存现金管理三、同业存款管理三、同业存款管理第三节第三节 现金资产管理方法现金资产管理方法一、准备金管理一、准备金管理 一法定存款准备金管理一法定存款准备金管理 二超额准备金管理二超额准备金管理一法定存款准备金管理一法定存款准备金管理v法定存款准备金管理主要是准确计算法定存款准备金的需要量和及时法定存款准备金管理主要是准确计算法定存款准备金的需要量和及时上缴应缴的准备金。商业银行计算法存需要量的方法有两种上缴应缴的准备金。商业银行计算法存需要量的方法有两种: : 第一周第一周第二周第二周第三周第三周计算基期周计算基期周准备金保持周准备金保持周银行应根据两周前的存款负债余额，确定目
18、前应持有的准备金。银行应根据两周前的存款负债余额，确定目前应持有的准备金。银行可以两周前的七天为基期，以基期的实际存款余额为根底，银行可以两周前的七天为基期，以基期的实际存款余额为根底，计算准备金持有周应持有的准备金的平均数。计算准备金持有周应持有的准备金的平均数。1 1、滞后准备金计算法、滞后准备金计算法: :适用于非交易性账户存款的准备金计算。根据前期存款负债余额确定适用于非交易性账户存款的准备金计算。根据前期存款负债余额确定本期准备金需要量的方法本期准备金需要量的方法2 2、同步准备金计算法、同步准备金计算法: :适用于交易性账户存款准备金计算。是以适用于交易性账户存款准备金计算。是以本
19、期存款余额为根底计算本期准备金需要本期存款余额为根底计算本期准备金需要量的方法。量的方法。要求的法定存款准备金总额交易性存款要求的法定存款准备金总额交易性存款的准备金要求的准备金要求指定期限内的日平均净交指定期限内的日平均净交易存款额非交易负债的准备金要求易存款额非交易负债的准备金要求日日平均非交易负债额平均非交易负债额确定两周为一个计算期，如从确定两周为一个计算期，如从4 4月月2323日至日至5 5月月5 5日为一个计算期，计算日为一个计算期，计算1414天内银行交天内银行交易账户存款日平均余额。准备金的保持期易账户存款日平均余额。准备金的保持期从从4 4月月2525日开始到日开始到5 5
20、月月7 7日结束。日结束。1414天中的天中的准备金平均余额以准备金平均余额以4 4月月2525日至日至 5 5月月5 5日的存日的存款平均余额为根底计算款平均余额为根底计算 我国我国v按旬缴存；每旬后按旬缴存；每旬后5 5日结算；日结算；v一般性存款乘存准率一般性存款乘存准率v统一存准率统一存准率v管理重点：按时缴存；适时调整管理重点：按时缴存；适时调整二超额准备金管理二超额准备金管理v可用来进行日常的各种支付和贷放活动，如支票的清可用来进行日常的各种支付和贷放活动，如支票的清算、电子划拨和其他交易。算、电子划拨和其他交易。v最重要的可用资金，投资、贷款、清偿债务和提取业最重要的可用资金，投
21、资、贷款、清偿债务和提取业务周转金的准备资产。务周转金的准备资产。v与法定存款准备金有此消彼长的关系。货币政策的近与法定存款准备金有此消彼长的关系。货币政策的近期中介指标，直接影响社会信用总量。影响银行的信期中介指标，直接影响社会信用总量。影响银行的信贷扩张能力，银行的超额准备金账户保存的存款不宜贷扩张能力，银行的超额准备金账户保存的存款不宜过多。过多。v管理重点：在准确测算超额准备金需要量的情况下，管理重点：在准确测算超额准备金需要量的情况下，适当控制准备金规模。适当控制准备金规模。1 1、超额准备金的影响因素、超额准备金的影响因素1 1存款的波动存款的波动一般：对公存款的变化主要通过转账形
22、式一般：对公存款的变化主要通过转账形式发生，如本行客户对他行客户付款会导致发生，如本行客户对他行客户付款会导致对公存款下降，本行超额准备金流出；本对公存款下降，本行超额准备金流出；本行客户收取他行客户支付的货款，本行对行客户收取他行客户支付的货款，本行对公存款和超额准备金增加。公存款和超额准备金增加。个人储蓄存款和局部对公存款的变化主要个人储蓄存款和局部对公存款的变化主要通过现金收支来表现，存款增加首先表现通过现金收支来表现，存款增加首先表现为现金增加，然后银行将现金交存中央银为现金增加，然后银行将现金交存中央银行，引起超额准备金增加；反之，存款下行，引起超额准备金增加；反之，存款下降，银行现
23、金支出增加，这时，需从中央降，银行现金支出增加，这时，需从中央银行提取现金，导致超额准备金减少。银行提取现金，导致超额准备金减少。 2 2贷款的发放与收回贷款的发放与收回 主要取决于贷款使用的范围。贷款使用对象是本主要取决于贷款使用的范围。贷款使用对象是本行开户的企业，本行在央行的存款不会发生变化；行开户的企业，本行在央行的存款不会发生变化；如果是他行开户的企业，或本行开户企业取得贷如果是他行开户的企业，或本行开户企业取得贷款后立即对外支付，会减少本行在央行的存款，款后立即对外支付，会减少本行在央行的存款，超额准备金下降，此时，银行就需要准备足够的超额准备金下降，此时，银行就需要准备足够的超额
24、准备金。超额准备金。3 3其他影响因素其他影响因素向央行借款；同业往来；法定存款准备金；信贷向央行借款；同业往来；法定存款准备金；信贷资金调拨；财政性存款等资金调拨；财政性存款等 2 2、超额准备金规模计算超额准备金规模计算1 1存款波动对超额准备金需求量的影响存款波动对超额准备金需求量的影响: :本旬本旬(月月)存款波动周转金需要量存款波动周转金需要量=前三旬前三旬(月月)平均关键性存款降幅保险系数平均关键性存款降幅保险系数历史同期平均展历史同期平均展速度速度其中其中:每旬月关键性存款降幅旬月中累计存款下降额其他因素如贷款收回每旬月关键性存款降幅旬月中累计存款下降额其他因素如贷款收回前三旬月
25、平均关键性存款降幅前三旬月累计关键性存款降幅前三旬月平均关键性存款降幅前三旬月累计关键性存款降幅/3保险系数标准差保险系数标准差置信概率度置信概率度标准差标准差 历史同期平均开展速度历史同期平均开展速度公式中，同期指从考察旬或月居中的三个旬或月。公式中，同期指从考察旬或月居中的三个旬或月。2 2贷款发放对超额准备金需求量的影响贷款发放对超额准备金需求量的影响: :贷款发放对超额准备金的需要量贷款发放对超额准备金的需要量用于对他行支付的贷款（用于对本行支付的用于对他行支付的贷款（用于对本行支付的贷款已收回贷款）贷款已收回贷款）法定存款准备率法定存款准备率3 3、超额准备金的调节方式超额准备金的调
26、节方式1 1同业拆借同业拆借 2 2短期证券回购及商业票据交易短期证券回购及商业票据交易3 3通过中央银行融资通过中央银行融资4 4商业银行系统内的资金调度商业银行系统内的资金调度5 5出售其他资产出售其他资产 二、库存现金管理二、库存现金管理v库存现金集中反映银行经营的资产的流动性和盈利性状况库存现金集中反映银行经营的资产的流动性和盈利性状况v库存现金越多，流动性越强，那么盈利性越差。库存现金越多，流动性越强，那么盈利性越差。v为了保证在必要的流动性前提下，实现更多的盈利，需要为了保证在必要的流动性前提下，实现更多的盈利，需要把库存现金压缩到最低程度。把库存现金压缩到最低程度。v银行必须在分
27、析影响库存现金数量变动的各种因素的情况银行必须在分析影响库存现金数量变动的各种因素的情况下，准确测算库存现金需要量，及时调节库存现金的存量，下，准确测算库存现金需要量，及时调节库存现金的存量，同时，加强各项管理措施，确保库存现金的平安。同时，加强各项管理措施，确保库存现金的平安。v一影响库存现金需要量的因素一影响库存现金需要量的因素v二库存现金规模计量二库存现金规模计量v三库存现金管理措施三库存现金管理措施一影响库存现金需要量的因素一影响库存现金需要量的因素1 1、现金收支规律、现金收支规律银行现金收支在数量和时间上都有一定的规律性。银行现金收支在数量和时间上都有一定的规律性。对公出纳业务：一
28、般上午支出现金多，下午大量收对公出纳业务：一般上午支出现金多，下午大量收进现金。一年中，有的季节银行现金收入多支出进现金。一年中，有的季节银行现金收入多支出少，有的季节那么支出多而收入少。少，有的季节那么支出多而收入少。银行可以根据历年现金收支情况，认真寻找其变化银行可以根据历年现金收支情况，认真寻找其变化规律，为资金头寸的预测提供依据。规律，为资金头寸的预测提供依据。2 2、营业网点的多少、营业网点的多少每一个营业网点都需要有一定的铺底现金。营业网每一个营业网点都需要有一定的铺底现金。营业网点越多，对库存现金的需要量也越多。对库存现点越多，对库存现金的需要量也越多。对库存现金的需要量与营业网
29、点的数量成正比。金的需要量与营业网点的数量成正比。3 3、后勤保障的条件、后勤保障的条件后勤保障条件较好，运送现金的车辆、保安充足且后勤保障条件较好，运送现金的车辆、保安充足且效劳周到，在每个营业性机构就没有必要存放太效劳周到，在每个营业性机构就没有必要存放太多的现金；反之那么要存放较多的现金，会增加多的现金；反之那么要存放较多的现金，会增加占压现金费用。占压现金费用。 4 4、与中央银行的距离、交通条件、及发行库的规定、与中央银行的距离、交通条件、及发行库的规定商业银行营业网点与央行发行库距离较近，交通运商业银行营业网点与央行发行库距离较近，交通运输条件较好，可以尽量压缩库存现金的规模。央输
30、条件较好，可以尽量压缩库存现金的规模。央行发行库的营业时间、出入库时间的规定，也对行发行库的营业时间、出入库时间的规定，也对商业银行的库存现金产生重要影响。如果中央银商业银行的库存现金产生重要影响。如果中央银行发行库的营业时间短，规定的出入库时间和次行发行库的营业时间短，规定的出入库时间和次数少，势必增加商业银行库存现金数少，势必增加商业银行库存现金5 5、商业银行内部管理问题、商业银行内部管理问题v银行内部是否将库存现金指标作为员工工作业绩的考银行内部是否将库存现金指标作为员工工作业绩的考核指标，是否与员工的经济利益挂钩；核指标，是否与员工的经济利益挂钩；v银行内部各专业岗位的配合程度，出纳
31、、储蓄柜组的银行内部各专业岗位的配合程度，出纳、储蓄柜组的劳动组合等，都会影响库存现金数量的变化。劳动组合等，都会影响库存现金数量的变化。二库存现金规模计算二库存现金规模计算库存现金需要量的匡算：库存现金需要量的匡算： 1 1、库存现金周转时间、库存现金周转时间银行营业网点的分布状况和距离；银行营业网点的分布状况和距离；交通运交通运输工具的先进程度和经办人员的配置；输工具的先进程度和经办人员的配置；出入库制度与营业时间的相互衔接情况；出入库制度与营业时间的相互衔接情况；管理层次的多少管理层次的多少2 2、库存现金支出水平确实定、库存现金支出水平确实定银行业务活动中既有现金支出，又有现金收入。银
32、行业务活动中既有现金支出，又有现金收入。理论上，现金收支都会影响现金库存。但在测算理论上，现金收支都会影响现金库存。但在测算库存现金需要量时，主要考虑支付准备的现金需库存现金需要量时，主要考虑支付准备的现金需要量，不需考虑所有现金收支，通常考察现金支要量，不需考虑所有现金收支，通常考察现金支出水平，及一些季节性和临时性因素的影响。计出水平，及一些季节性和临时性因素的影响。计算公式：算公式：即期现金支出水平前期平均现金支出水平即期现金支出水平前期平均现金支出水平保保险系数险系数历史同期平均开展速度历史同期平均开展速度其中：前期平均现金支出水平前其中：前期平均现金支出水平前3030天现金支出累天现
33、金支出累计发生额计发生额 /30 /30 保险系数保险系数= =标准差标准差置信概率度置信概率度标准差标准差= = 每天现金支出额平均现金支出额每天现金支出额平均现金支出额2 2 / 30/ 30 历史同期平均开展速度历史同期平均开展速度 求出即期现金支出水平后，将其与库存现求出即期现金支出水平后，将其与库存现金周转时间相乘，再加减一些其他因素，金周转时间相乘，再加减一些其他因素，即为库存现金需要量。即为库存现金需要量。最适度送钞量的测算最适度送钞量的测算为了保持适度的库存现金规模，商业银行在为了保持适度的库存现金规模，商业银行在营业时间需要经常性地调度现金头寸、及营业时间需要经常性地调度现金
34、头寸、及时运送现金。但运送现金需要花费一定的时运送现金。但运送现金需要花费一定的费用，如果这种费用过大，超过了占压较费用，如果这种费用过大，超过了占压较多现金而付出的本钱，就得不偿失了。因多现金而付出的本钱，就得不偿失了。因此，银行有必要对运送现金的本钱收益作此，银行有必要对运送现金的本钱收益作一个比较，以决定最适度的送钞量。在这一个比较，以决定最适度的送钞量。在这个最适度的送钞量上，银行为占用库存现个最适度的送钞量上，银行为占用库存现金和运送现金钞票所花费的费用之和应当金和运送现金钞票所花费的费用之和应当是最小的。是最小的。用存货管理方法对运送现金钞票所花费的总用存货管理方法对运送现金钞票所
35、花费的总本钱进行测算：本钱进行测算：其中：其中：T T是总本钱，是总本钱，A A是一定时期内的现金收入或支出，是一定时期内的现金收入或支出，Q Q是每次运送是每次运送钞票数量，钞票数量，P P是每次运送钞票费用，是每次运送钞票费用，C C是现金占用费率，是现金占用费率，A/QA/Q是运送钞票次是运送钞票次数，数，Q/2Q/2是平均库存现金量，是平均库存现金量，PA/QPA/Q是全年运钞总本钱，是全年运钞总本钱，CQ/2CQ/2是库存现金全是库存现金全年平均占用费。年平均占用费。根据以上方程式，用微分法求总本钱最小时运送钞票的数量根据以上方程式，用微分法求总本钱最小时运送钞票的数量: :现金调拨
36、临界点确实定现金调拨临界点确实定银行从提出现金调拨申请到实际收到现金银行从提出现金调拨申请到实际收到现金需要有一个或长或短的过程，特别是离中需要有一个或长或短的过程，特别是离中心库较远的营业网点，必须有一个时间的心库较远的营业网点，必须有一个时间的提前量。决不能等现金库用完才申请调拨。提前量。决不能等现金库用完才申请调拨。同时，为了应付一些临时性的大额现金支同时，为了应付一些临时性的大额现金支出也需要有一个保险库存量。因此，银行出也需要有一个保险库存量。因此，银行需要决定应当在什么时候，在多大的库存需要决定应当在什么时候，在多大的库存量时调拨现金。即现金调拨临界点。量时调拨现金。即现金调拨临界
37、点。现金调拨临界点平均每天正常支出量现金调拨临界点平均每天正常支出量提前时间保险库存量提前时间保险库存量保险库存量预计每天最大支出平均保险库存量预计每天最大支出平均每天正常支出每天正常支出提前时间提前时间三库存现金管理措施三库存现金管理措施v将库存现金状况与有关人员的经济利益挂钩将库存现金状况与有关人员的经济利益挂钩对营业网点适度现金规模做出测算的根底上，将对营业网点适度现金规模做出测算的根底上，将网点实际库存状况与适度库存量进行比较，根据网点实际库存状况与适度库存量进行比较，根据库存掌握的好坏与有关人员的经济利益挂钩，使库存掌握的好坏与有关人员的经济利益挂钩，使其在保证支付的前提下，主动压缩
38、库存规模，降其在保证支付的前提下，主动压缩库存规模，降低本钱，实现现金库存的最优化。低本钱，实现现金库存的最优化。v 应实现现金出纳业务的标准化操作应实现现金出纳业务的标准化操作银行库存现金量的大小很大程度取决于对公出纳银行库存现金量的大小很大程度取决于对公出纳业务现金收支的标准化程度。银行应尽可能在对业务现金收支的标准化程度。银行应尽可能在对公业务实现标准化操作：尽可能开展代发工资业公业务实现标准化操作：尽可能开展代发工资业务，防止每月大量工资性现金流出；把开户单位务，防止每月大量工资性现金流出；把开户单位发工资及每天的资金支出金额均匀排列在每一天；发工资及每天的资金支出金额均匀排列在每一天
39、；对开户单位发放工资和其他大额现金支出实行当对开户单位发放工资和其他大额现金支出实行当天转账，次日付现的预约制度。天转账，次日付现的预约制度。v要掌握储蓄现金收支规律要掌握储蓄现金收支规律储蓄现金收支有规律。掌握了规律，就可以平储蓄现金收支有规律。掌握了规律，就可以平安的压缩备用金的库存。储蓄现金收支的规律：安的压缩备用金的库存。储蓄现金收支的规律：v在营业过程中，客户取存款在正常情况下根本相在营业过程中，客户取存款在正常情况下根本相等；等；v正常情况下，上午取款的平均数大于下午；正常情况下，上午取款的平均数大于下午；v一般情况下，每月出现现金净收入和净支出的日一般情况下，每月出现现金净收入和
40、净支出的日期根本不变。期根本不变。v 解决压缩库存现金的技术性问题解决压缩库存现金的技术性问题v掌握好现金的票面结构；掌握好现金的票面结构；v充分发挥中心库的调剂作用；充分发挥中心库的调剂作用；v各营业网点的出纳专柜要尽可能把当天收进的现各营业网点的出纳专柜要尽可能把当天收进的现金全部用来抵用第二天的现金支出；金全部用来抵用第二天的现金支出；v创造条件，使储蓄所上缴的现金当日入账；创造条件，使储蓄所上缴的现金当日入账；v对回收的残破币及时清点上缴，以减少库存现金。对回收的残破币及时清点上缴，以减少库存现金。v严格库房平安现金管理措施严格库房平安现金管理措施银行应严格库房的平安管理，在现金清点、
41、银行应严格库房的平安管理，在现金清点、包装、入库、平安保卫、出库、现金运送包装、入库、平安保卫、出库、现金运送等环节，采取严密的责任制度、监测制度、等环节，采取严密的责任制度、监测制度、保卫制度和有效的风险防范措施，确保库保卫制度和有效的风险防范措施，确保库房现金的平安无损。房现金的平安无损。三、同业存款管理三、同业存款管理v任何一家银行都不可能在其业务触及的每一个地方设立分支机构，在任何一家银行都不可能在其业务触及的每一个地方设立分支机构，在没有分支机构的地区就需要委托当地的银行等金融机构代理本行的业没有分支机构的地区就需要委托当地的银行等金融机构代理本行的业务。大银行一般都是双重角色：作为
42、其他代理银行的代理行接受其他务。大银行一般都是双重角色：作为其他代理银行的代理行接受其他银行的同业存款，作为被代理行，将一局部资金以活期存款形式存放银行的同业存款，作为被代理行，将一局部资金以活期存款形式存放代理行。这就形成了银行之间的代理行业务。代理行业务需要花费一代理行。这就形成了银行之间的代理行业务。代理行业务需要花费一定本钱，在其代理行保持一定数量的活期存款，主要目的就是为了支定本钱，在其代理行保持一定数量的活期存款，主要目的就是为了支付代理行代办业务的手续费。代理行可以将同业存款用于投资，并以付代理行代办业务的手续费。代理行可以将同业存款用于投资，并以投资的收入补偿本钱，获得利润。由
43、于这局部存款随时可以使用，与投资的收入补偿本钱，获得利润。由于这局部存款随时可以使用，与库存现金和在中央银行的超额准备金没有什么区别，因此成为商业银库存现金和在中央银行的超额准备金没有什么区别，因此成为商业银行现金资产的组成局部。行现金资产的组成局部。v同业存款也应保持适当的量。过多，银行付出一定的时机本钱，过少，同业存款也应保持适当的量。过多，银行付出一定的时机本钱，过少，又会影响银行委托他行代理业务的开展，甚至影响本行在同业市场上又会影响银行委托他行代理业务的开展，甚至影响本行在同业市场上的声誉。因此，银行在同业存款的管理过程中，需要准确地预测同业的声誉。因此，银行在同业存款的管理过程中，
44、需要准确地预测同业存款的需要量。存款的需要量。使用代理行的效劳数量和工程使用代理行的效劳数量和工程由于银行将款项存放同业的主要目的是为了支由于银行将款项存放同业的主要目的是为了支付代理行代理本行业务的本钱。因此，本行付代理行代理本行业务的本钱。因此，本行使用代理行效劳的数量和工程，就成为影响使用代理行效劳的数量和工程，就成为影响同业存款需要量的最根本因素。如果使用代同业存款需要量的最根本因素。如果使用代理行的数量和工程较多，同业存款需要量也理行的数量和工程较多，同业存款需要量也较多；反之，同业存款的需要量较少。较多；反之，同业存款的需要量较少。同业存款需要量的决定因素：同业存款需要量的决定因素
45、：代理行的收费标准代理行的收费标准在使用代理行的效劳数量和工程一定的情况下，在使用代理行的效劳数量和工程一定的情况下，代理行的收费标准就成为影响同业存款需要量代理行的收费标准就成为影响同业存款需要量的主要因素。收费标准越高，同业存款的需要的主要因素。收费标准越高，同业存款的需要量就越大。量就越大。可投资余额的收益率可投资余额的收益率通常情况下，代理行是通过对同业存款的投资获通常情况下，代理行是通过对同业存款的投资获得收益来弥补其为他行代理业务支付的本钱的，得收益来弥补其为他行代理业务支付的本钱的，因此，同业存款中的可投资余额的收益率的上因此，同业存款中的可投资余额的收益率的上下，也直接影响着同
46、业存款的需要量。如果同下，也直接影响着同业存款的需要量。如果同业存款中可投资余额的收益率较高，同业存款业存款中可投资余额的收益率较高，同业存款的需要量就少一些；否那么，同业存款的需要的需要量就少一些；否那么，同业存款的需要量就较多。量就较多。同业存款需要量测算表同业存款需要量测算表1.X月份代理行提供的服务月份代理行提供的服务笔笔元元/笔笔成本（元）成本（元）支票清算支票清算105400.045474.30电子转帐电子转帐281.5042.00证券保管证券保管73.0021.00数据处理及计算机软件服务数据处理及计算机软件服务100.00全月总成本全月总成本637.302.代理行的收益代理行的
47、收益计算机服务手续费计算机服务手续费100.00应从同业存款中获取的投资收益应从同业存款中获取的投资收益537.30总计总计3.同业存款余额需要量同业存款余额需要量637.30投资收益投资收益率投资收益投资收益率30360（同业存款余额托收未达款应提准备金）（同业存款余额托收未达款应提准备金）同业存款需要量同业存款需要量80595.00v上表是某银行同业存款需要量的测算表。该银行在本月中需要购置代上表是某银行同业存款需要量的测算表。该银行在本月中需要购置代理行的以下一些业务：支票清算理行的以下一些业务：支票清算10,54010,540笔，每笔收费标准为笔，每笔收费标准为0.0450.045元；
48、元；电子转账电子转账2828笔，每笔收费标准是笔，每笔收费标准是1.501.50元；证券保管元；证券保管7 7笔，每笔收费标笔，每笔收费标准为准为3.003.00元；另外，代理行还为本行提供数据处理和软件效劳，其获元；另外，代理行还为本行提供数据处理和软件效劳，其获得本行手续费得本行手续费100100元；如果代理行同业存款的准备金率为元；如果代理行同业存款的准备金率为12%12%，平均浮，平均浮存即托收未达款为存即托收未达款为7,2007,200元，可投资余额的年收益率为元，可投资余额的年收益率为8%8%。v在上表中代理行为本行提供的效劳的总本钱是在上表中代理行为本行提供的效劳的总本钱是637
49、.30637.30元，代理行已经元，代理行已经通过现金方式收取了本行通过现金方式收取了本行100100元的计算机效劳手续费，为到达收支平元的计算机效劳手续费，为到达收支平衡，代理行还需要从同业存款的投资中获得衡，代理行还需要从同业存款的投资中获得537.30537.30的收益。但不是所的收益。但不是所有的同业存款代理行都可以用来投资，还需要扣除浮存和应提准备金，有的同业存款代理行都可以用来投资，还需要扣除浮存和应提准备金，这样，通过上述公式的计算，该银行需要在其代理行存放至少这样，通过上述公式的计算，该银行需要在其代理行存放至少 80595 80595元的存款。元的存款。第四节第四节 资金头寸
50、的测算资金头寸的测算一、商业银行的头寸构成一、商业银行的头寸构成二、资金头寸的匡算二、资金头寸的匡算三、资金头寸的预测三、资金头寸的预测一、资金头寸的构成一、资金头寸的构成v根底头寸根底头寸v可用头寸可用头寸v可贷头寸可贷头寸v净流动性头寸净流动性头寸 头寸:我国商业银行习惯将可供商业银行直接、我国商业银行习惯将可供商业银行直接、 自主运用的资金称为资金头寸，简称为头寸。自主运用的资金称为资金头寸，简称为头寸。 资金头寸：在现金资产中，我国商业银行习惯将可供银行直接、自主运用的资金称为资金头寸 可用头寸：扣除法定存款准备金后的所有现金资产，包括库存现金、在央行的超额准备金及存放同业存款 根底头
51、寸：商业银行的库存现金与在央行的超额准备金之和。是商业银行最具流动性、可随时动用的现金资产，可用于充当银行一切资金结算的最终支付手段 可贷头寸：商业银行在某一时期内可直接用于贷款发放和投资的资金，是形成银行盈利性资产的根底，主要来自在央行的超额准备金和库存现金 注意：超额准备金不等于可贷头寸；只有超过银行正常周转限额需要局部的超额准备金，才可计算为可贷头寸 净流动性头寸：任意时点上流动性需求与供给的比照状况是这一时点上银行的净流动性头寸；如果流动性供给需求，存在流动性盈余，有正的流动性缺口，流动性供给需求，存在流动性赤字，负的流动性缺口 返回二、资金头寸的匡算二、资金头寸的匡算一营业日初始头寸
52、的计算一营业日初始头寸的计算二当日头寸变动的匡算二当日头寸变动的匡算一营业日初始头寸的计算一营业日初始头寸的计算v营业日初始头寸的构成：营业日初始头寸的构成：v在中央银行的清算存款，保证日常资金清算需要在中央银行的清算存款，保证日常资金清算需要而必须保存的周转金，即备付金而必须保存的周转金，即备付金；v库存现金，商业银行为满足客户支取现金所保存库存现金，商业银行为满足客户支取现金所保存的周转金。一般库存现金与各项存款之比，以的周转金。一般库存现金与各项存款之比，以0.5%为宜。为宜。v到期同业往来差额，上一个营业日终了时未及时到期同业往来差额，上一个营业日终了时未及时办理的同业清算资金。办理的
53、同业清算资金。v应清算的汇差资金，在清算日，应收汇差与应付应清算的汇差资金，在清算日，应收汇差与应付汇差轧差，如应收汇差大于应付汇差，可清入汇汇差轧差，如应收汇差大于应付汇差，可清入汇差；反之那么为应清出汇差。可清入汇差增加本差；反之那么为应清出汇差。可清入汇差增加本行头寸，应清出汇差扣减本行头寸。行头寸，应清出汇差扣减本行头寸。v在中央银行的清算存款既要保证银行支付的需要，又在中央银行的清算存款既要保证银行支付的需要，又不宜保存过多。银行在某一时段或时期应确定一个清不宜保存过多。银行在某一时段或时期应确定一个清算户存款占全部存款的最低比例。一般可根据清算户算户存款占全部存款的最低比例。一般可
54、根据清算户存款的需要量，按存款的一定比例，计算一个满足正存款的需要量，按存款的一定比例，计算一个满足正常支付需要的限额。上一个营业日终了时，在中央银常支付需要的限额。上一个营业日终了时，在中央银行清算户存款的实际余额减去在中央银行清算户存款行清算户存款的实际余额减去在中央银行清算户存款的限额，即为备付金的超限额量。这是银行营业日初的限额，即为备付金的超限额量。这是银行营业日初始的可用资金数量。如果实际金额低于限额，银行可始的可用资金数量。如果实际金额低于限额，银行可用资金就是负数，银行应设法补足。用资金就是负数，银行应设法补足。二当日头寸变动的匡算二当日头寸变动的匡算v在在掌掌握握营营业业日日
55、初初始始可可用用头头寸寸根根底底上上，匡匡算算当当日日营营业业活活动动中中增增加加或或减减少少的的可可用用资资金金，及及需需要要运运用用的的可可用用资资金金，测测算算营营业业日日结结束束时时银银行行资资金金头头寸寸是是多多余余还还是是缺缺乏乏，以以便便统统筹安排资金，保证营业日结束时的资金平衡。筹安排资金，保证营业日结束时的资金平衡。v影响当日头寸变动的因素：影响当日头寸变动的因素：v现金收付现金收付v联行汇差联行汇差v同城票据交换清算同城票据交换清算v调整缴存款调整缴存款v到期借出借入款项及贷款变动。到期借出借入款项及贷款变动。三、资金头寸的预测三、资金头寸的预测v银行资金头寸的预测就是对银
56、行流动性需要量的预测。银行资金头寸的预测就是对银行流动性需要量的预测。v匡算未来某一时间可用头寸的数量，制定头寸调度的方匡算未来某一时间可用头寸的数量，制定头寸调度的方案方案，以提高资金营运效益。案方案，以提高资金营运效益。v流动性风险管理是银行每天要进行的日常管理。银行的流动性风险管理是银行每天要进行的日常管理。银行的现金资产每日每时处于变动之中，一旦发生未料到的现现金资产每日每时处于变动之中，一旦发生未料到的现金流入或流出的变动，银行就应立即采取防范措施，通金流入或流出的变动，银行就应立即采取防范措施，通过变现资产或筹措资金防止出现清偿力危机。过变现资产或筹措资金防止出现清偿力危机。v积极
57、的流动性风险管理首先要求对一定时期内各项资金积极的流动性风险管理首先要求对一定时期内各项资金来源和各项资金运用的增减变化进行分析，准确预测，来源和各项资金运用的增减变化进行分析，准确预测，灵活调度，提高资金效率。灵活调度，提高资金效率。一短期头寸的预测一短期头寸的预测v直接预测，通过对近期内影响在中央银行存款增减变化的因素进行分析，预直接预测，通过对近期内影响在中央银行存款增减变化的因素进行分析，预测匡算短期内头寸数量的变动测匡算短期内头寸数量的变动头寸调度预测表头寸调度预测表在央行存款增加项目在央行存款增加项目金额金额在央行存款减少项目在央行存款减少项目金额金额一、期初在央行存款余额一、期初
58、在央行存款余额二、与央行资金往来清入二、与央行资金往来清入（一）向央行借款增加（一）向央行借款增加（二）向央行缴存款调减（二）向央行缴存款调减（三）现金缴入央行（三）现金缴入央行（四）代理央行业务拨入资金（四）代理央行业务拨入资金三、与其他商业银行往来清入三、与其他商业银行往来清入（一）同业往来清入（一）同业往来清入（二）从其他商业银行拆入资金（二）从其他商业银行拆入资金四、从系统内其他行处拆入资金四、从系统内其他行处拆入资金小计小计调出资金调出资金其中：向上级行清算联行汇差资金其中：向上级行清算联行汇差资金合计合计一、与央行资金往来清出一、与央行资金往来清出（一）归还央行借款（一）归还央行借
59、款（二）向央行缴存款调增（二）向央行缴存款调增（三）向央行领取现金（三）向央行领取现金（四）归还代理业务资金（四）归还代理业务资金二、与其他商业银行资金往来清出二、与其他商业银行资金往来清出（一）同业往来清出（一）同业往来清出（二）向其他商业银行拆出资金（二）向其他商业银行拆出资金三、向系统内其他行拆出资金三、向系统内其他行拆出资金四、在央行存款期末余额四、在央行存款期末余额小计小计调入资金调入资金其中：由上级行清入联行汇差资金其中：由上级行清入联行汇差资金合计合计二中长期头寸预测二中长期头寸预测v通过分析社会生产、流通和市场的开展变化预测资金来通过分析社会生产、流通和市场的开展变化预测资金来
60、源和资金运用的变化，进而预测头寸的增减变化。源和资金运用的变化，进而预测头寸的增减变化。v社会生产、流通和市场的开展变化引起存贷款的变化，社会生产、流通和市场的开展变化引起存贷款的变化，存贷款的增减变化通过转账结算和现金结算实现，无论存贷款的增减变化通过转账结算和现金结算实现，无论转账结算，现金结算都要影响到头寸变化。所以，中长转账结算，现金结算都要影响到头寸变化。所以，中长期头寸预测的主要内容是预测各项存、贷款的变化。期头寸预测的主要内容是预测各项存、贷款的变化。v中长期头寸预测一般采用间接预测法。主要通过预测期中长期头寸预测一般采用间接预测法。主要通过预测期内各项存、贷款及各项内部资金的增
61、减变化，间接匡算内各项存、贷款及各项内部资金的增减变化，间接匡算预测期头寸的数量变动预测期头寸的数量变动头寸资金间接预测表头寸资金间接预测表资金来源项目资金来源项目期初期初期末期末增减额增减额资金运用项目资金运用项目期初期初期末期末增减额增减额一、各项存款一、各项存款其中：（一）其中：（一）（二）（二）（三）（三）二、内部资金二、内部资金其中：（一）其中：（一）（二）（二）（三）（三）合计合计借差借差（一）向上级行借入资金（一）向上级行借入资金其中：占用联行汇差资金其中：占用联行汇差资金（二）同业资金拆入（二）同业资金拆入（三）向央行借款（三）向央行借款一、各项贷款一、各项贷款其中：（一）其中
62、：（一）（二）（二）（三）（三）二、内部资金二、内部资金其中：（一）其中：（一）（二）（二）（三）（三）三、缴存人行存款三、缴存人行存款四、在人行存款四、在人行存款合计合计存差存差1向上级行上存资金向上级行上存资金其中：上级行占用联行汇差资金其中：上级行占用联行汇差资金1同业资金拆出同业资金拆出2其他融资其他融资v银银行行资资金金头头寸寸或或流流动动性性准准备备的的变变化化取取决决于于银银行行存存贷贷款款资资金金运运动动的的变变化化。存存款款的的支支出出和和贷贷款款的的增增加加，减减少少头头寸寸；反反之之增加。增加。v一一定定时时期期，商商行行所所需需资资金金头头寸寸量量是是贷贷款款增增量量和
63、和存存款款增增量量之之差，公式为差，公式为v资金头寸需要量资金头寸需要量v预预计计贷贷款款增增加加量量预预计计存存款款增增加加量量应应缴缴存存款准备金量款准备金量v结结果果为为正正，说说明明银银行行预预计计的的存存款款增增量量不不能能满满足足贷贷款款规规模模的的上上升升趋趋势势，银银行行头头寸寸缺缺乏乏，须须补补充充资资金金头头寸寸；反反之之，银银行行头寸剩余，须考虑运用资金。头寸剩余，须考虑运用资金。v中长期头寸预测主要是为了在调度资金时，既考虑短期资中长期头寸预测主要是为了在调度资金时，既考虑短期资金变动因素，又考虑远期资金变动可能出现的情况，统筹金变动因素，又考虑远期资金变动可能出现的情
64、况，统筹兼顾，合理安排，调节资金运用。兼顾，合理安排，调节资金运用。v头寸头寸过剩过剩，应设法将多余资金及时充分地，应设法将多余资金及时充分地运用运用出去，但在出去，但在选择投资渠道及期限时，需要结合远期资金变动趋势综合选择投资渠道及期限时，需要结合远期资金变动趋势综合考虑。考虑。v远期资金呈现缺口时，应从金融市场上远期资金呈现缺口时，应从金融市场上筹措筹措新的新的资金资金满足满足流动性需要，但需注意在安排近期资金时，将期限尽量选流动性需要，但需注意在安排近期资金时，将期限尽量选择在缺口出现前的时期，以缓解资金紧张，保持资金运营择在缺口出现前的时期，以缓解资金紧张，保持资金运营平稳。平稳。v资
65、金头寸变化主要取决于存贷款的变化资金头寸变化主要取决于存贷款的变化v银行头寸预测主要是预测存贷款的变化趋势。银行头寸预测主要是预测存贷款的变化趋势。v存贷款的变化趋势中，存款是银行的被动负债，银行无法存贷款的变化趋势中，存款是银行的被动负债，银行无法直接控制存款的变化。可分析存款的变化规律。通常可把直接控制存款的变化。可分析存款的变化规律。通常可把存款按其变化规律分为三类：存款按其变化规律分为三类：一定会提取的存款，如不能自动转期的定期存款和金融债券，这一定会提取的存款，如不能自动转期的定期存款和金融债券，这类存款因为有契约，所以无需预测；类存款因为有契约，所以无需预测；可能会提取的存款，如定
66、活两便存款、零存整取存款，以及到期可能会提取的存款，如定活两便存款、零存整取存款，以及到期可以自动转存的存款等，这类存款有可能提取，但不肯定；可以自动转存的存款等，这类存款有可能提取，但不肯定；随时可能提取的存款，如活期存款。随时可能提取的存款，如活期存款。v存款预测的对象主要是第二类和第三类，即易变性存款。存款预测的对象主要是第二类和第三类，即易变性存款。 存款量 存款量 - - - 易变性存款 - - - - - - - - 核心存款线 - 0 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 图51 存款变化趋势图v把存款的最低点连接起来，就形成了一条直线，这
67、把存款的最低点连接起来，就形成了一条直线，这条直线称为核心存款线，核心存款线以上的曲线为条直线称为核心存款线，核心存款线以上的曲线为易变性存款线。核心存款稳定性较强，正常情况下易变性存款线。核心存款稳定性较强，正常情况下没有流动性需求。银行存款的流动性需求通过易变没有流动性需求。银行存款的流动性需求通过易变性存款线来反映。虽然这一曲线只是大致反映存款性存款线来反映。虽然这一曲线只是大致反映存款的变化，但可以为存款周转金的需要量决策提供一的变化，但可以为存款周转金的需要量决策提供一个重要的依据。个重要的依据。v商业银行贷款需求的变化不同于存款的波动。在图商业银行贷款需求的变化不同于存款的波动。在
68、图5 52 2中，把贷款需求的最高点连接起来就形成贷款变中，把贷款需求的最高点连接起来就形成贷款变化趋势线，表示商业银行贷款需要量的变化趋势。而化趋势线，表示商业银行贷款需要量的变化趋势。而波动线那么在趋势线的下方，表示不同点贷款需要量波动线那么在趋势线的下方，表示不同点贷款需要量变化的幅度和期限。一定时期内低于上限的贷款数，变化的幅度和期限。一定时期内低于上限的贷款数，是商业银行为满足季节性和周期性变化需要而应持有是商业银行为满足季节性和周期性变化需要而应持有的可贷头寸。的可贷头寸。存款量 存款量 - - - 趋势线 - - - - 波动线 - - -0 1月 2月 3月 4月 5月 6月
69、7月 8月 9月 10月 11月12月图5-2 贷款变化趋势图v中中长长期期头头寸寸预预测测除除主主要要考考虑虑存存贷贷款款的的变变化化趋趋势势外外，还还应应结结合合考考虑虑其其他他资资金金来来源源和和资资金金运运用用的的变变化化趋趋势势，这这样样才才能能使使头寸预测更加全面和准确。公式为：头寸预测更加全面和准确。公式为：v时时期期资资金金头头寸寸量量时时点点可可贷贷头头寸寸存存款款增增量量各各种种应应收收债债权权新新增增借借入入资资金金贷贷款款增增量量法法定定准准备备金金增增量量各各种种应应付债务付债务内部资金来源与运用差额内部资金来源与运用差额v结结果果为为正正，说说明明预预测测期期末末头
70、头寸寸剩剩余余，在在时时点点可可贷贷头头寸寸为为正正的的情情况况下下，可可增增加加对对盈盈利利性性资资产产的的投投放放额额度度；假假设设结结果果为为零零或或负负数数，说说明明预预测测期期期期末末资资金金匮匮乏乏，即即使使时时点点可可贷贷头头寸寸为正，也不可过多安排期限较长的资金投放。为正，也不可过多安排期限较长的资金投放。四、流动性需求的预测四、流动性需求的预测 流动性需求供给不相等是商业银行日常经营的常态，银行要不停地处理流动性缺乏或盈余的问题 流动性需求的预测有以下几种方法： 1、因素法 在影响流动性的诸多因素中，存贷款业务的变化是影响银行流动性的主要因素。其关系是：流动性供给随存款增加和
71、贷款减少而增大，随存款减少和贷款增加而降低. 影响预测期存贷款变化的因素：宏观经济金融运行情况、企业的预期利润率、货币供给预期增长率、预期优惠贷款利率及商业票据利率、预期通货膨胀率等 影响预测期存款变化的因素：个人收入预期增长率、社会商品零售额的预期增长率、货币供给量预期增长率、货币市场预期收益率及通货膨胀率等 通过对上述因素变动趋势的数量分析、利用各种资料、结合管理者的经验及银行对流动性的偏好，即可判断预测期内流动性的需要量 一定时期银行所需资金头寸的计算公式为： 资金头寸需要量=预计贷款增量+应缴存款准备金 增量-预计存款增量 通过分析存贷款资金结构及其变化趋势来预测未来的流动性需求。(银
72、行无法直接控制存款的数量、结构及变动趋势，但银行存款的数量和结构有其变化的内在规律) 。 商业银行的存款按其被提取的可能性分为：1游动性负债。对利息变动极为敏感2脆弱性负债。大额存款3稳定性负债。被提取的可能性很小，核心存款 以上三种资金来源的稳定性不同，银行提取的流动性比例也不同，根据各类负债总额及保持的流动性准备率可计算出该行流动性需求总量2 2、资金结构法、资金结构法 假设某行游动性负债95%的流动性准备，脆弱性负债30%的流动性准备，稳定性负债15%的流动性准备。该银行为存款所要保持的流动性需求量为： 负债的流动性需要量=0.95游动性负债-法定准备金+0.3脆弱性负债-法定准备金+0
73、.15稳定性负债-法定准备金 银行还必须考虑新增贷款的需要，预测未来总贷款的最大可能性 银行总流动性需求=存款的流动性需求+贷款的流动性需求 流动性指标体系反映银行整体的流动性状况，银行可通过比照分析自身的流动性指标与同行业的平均指标估算流动性需求。主要指标：银监会规定的流动性风险指标： 流动性比例=流动性资产/流动性负债100% 流动性资产：包括现金、黄金、超额准备金存款、一个月内到期的同业往来款项轧差后资产方净额、一个月内到期的应收利息及其他应收款、一个月内到期的合格贷款、一个月内到期的债券投资、在国内外二级市场上可随时变现的债券投资、其他一个月内到期的可变现资产剔除其中的不良资产3 3、
74、流动性指标法、流动性指标法流动性负债：活期存款、一个内到期的定期存款不含财流动性负债：活期存款、一个内到期的定期存款不含财政性存款、一个月内到期的同业往来款项轧差后负债政性存款、一个月内到期的同业往来款项轧差后负债方净额、一个月内到期的已发行的债券、一个月内到期方净额、一个月内到期的已发行的债券、一个月内到期的应付利息及其他各项应付款、一个月内到期的央行借的应付利息及其他各项应付款、一个月内到期的央行借款、其他借款；款、其他借款；核心负债依存度核心负债依存度 = = 核心负债核心负债/ /总负债总负债 60%60%核心负债：距到期日三个月以上的定期存款和发行的债券核心负债：距到期日三个月以上的
75、定期存款和发行的债券及活期存款的及活期存款的50%50%；流动性缺口率流动性缺口率= =流动性缺口流动性缺口/90/90天内到期的表内表外资产天内到期的表内表外资产100%100%流动性缺口流动性缺口=90=90天内到期表内外资产天内到期表内外资产-90-90天内到期表内外负天内到期表内外负债债其他指标：其他指标：流动证券比率流动证券比率= =政府证券政府证券/ /总资产总资产无风险资产比率无风险资产比率= =现金现金+ +同业存款同业存款+ +政府证券政府证券/ /总总资产资产同业拆借净值率同业拆借净值率= =同业拆出同业拆出- -同业拆入同业拆入/ /总资产总资产流动资产比率流动资产比率=
76、 =现金现金+ +政府证券政府证券+ +同业拆借净值同业拆借净值/ /总资产总资产 能力比率能力比率= =贷款和租赁净额贷款和租赁净额/ /总资产；能力比率是一总资产；能力比率是一个负面指标，因为贷款和租赁是银行所持有的最个负面指标，因为贷款和租赁是银行所持有的最不具有流动性的资产不具有流动性的资产短期投资比率短期投资比率 = = 短期同业存款短期同业存款+ +同业拆出同业拆出+ +短期证券短期证券/ /总资产总资产第五节第五节 商业银行的流动性管理商业银行的流动性管理一、流动性管理策略和方法一、流动性管理策略和方法二、选择流动性来源应考虑的因素三、加强流动性管理的措施一、流动性管理策略和方法
77、一、流动性管理策略和方法一资产流动性管理策略一资产流动性管理策略 二负债流动性管理策略二负债流动性管理策略三资产负债流动性管理策略三资产负债流动性管理策略流动性需求：客户对银行提出的必须立即兑现的资金需求；包括存款客户的提现需求和贷款客户的贷款需求。银行的流动性供给来自两个方面：在资产负债中“存储的流动性从金融市场上“购置的流动性一、流动性管理策略和方法一、流动性管理策略和方法流动性管理方法流动性管理方法v银行可以从资产和负债两方面来管理流动性。银行可以从资产和负债两方面来管理流动性。v假定某商业银行初始的资产负债表如下：假定某商业银行初始的资产负债表如下：v再假定法定存款准备金比率为再假定法
78、定存款准备金比率为1010。由于该行吸收了。由于该行吸收了1 18 8亿元存款，亿元存款，因此应按照因此应按照lolo的法定存款准备金比率提取的法定存款准备金比率提取18001800万元的法定存款准备万元的法定存款准备金，由于该行的实际准备金为金，由于该行的实际准备金为20002000万元，因此有万元，因此有200200万元的超额准备万元的超额准备金。金。v现在假定有一位客户在当天提取了现在假定有一位客户在当天提取了10001000万元的存款，这时，该银行的万元的存款，这时，该银行的资产负债表变为：资产负债表变为：v由于客户提走了由于客户提走了10001000万元的存款，这对该商业银行资产负债
79、表的影响万元的存款，这对该商业银行资产负债表的影响是：在资产方，准备金从原来的是：在资产方，准备金从原来的20002000万元减少到了万元减少到了10001000万元；在负债万元；在负债方，存款从原来的方，存款从原来的1 18 8亿元减少到了亿元减少到了1 17 7亿元。由于法定存款准备金亿元。由于法定存款准备金率为率为1010，1 17 7亿元的存款应该提取亿元的存款应该提取17001700万元的法定准备金，因此，万元的法定准备金，因此，该银行还差该银行还差700700万元的法定准备金。万元的法定准备金。v如何弥补这一差额呢如何弥补这一差额呢? ?v可从资产和负债两个方面解决这一问题。可从资
80、产和负债两个方面解决这一问题。v1 1、资产方、资产方v1 1出售有价证券由于该银行持有出售有价证券由于该银行持有50005000万元的有价证券，当面临存万元的有价证券，当面临存款者取款的需求时，它就可在公开市场上出售款者取款的需求时，它就可在公开市场上出售700700万元的有价证券来万元的有价证券来弥补准备金缺口。该银行出售弥补准备金缺口。该银行出售700700万元的有价证券后，资产负债表变万元的有价证券后，资产负债表变为：为：v出售有价证券弥补法定准备金缺口对资产负债表的影响是只调整了出售有价证券弥补法定准备金缺口对资产负债表的影响是只调整了该银行的资产结构，对负债没有影响，即准备金增加到
81、了该银行的资产结构，对负债没有影响，即准备金增加到了17001700万元，万元，有价证券却从原来的有价证券却从原来的50005000万元减少到了万元减少到了43004300万元。万元。v商业银行通常会持有一定数额的政府债券等有价证券，这些有价证商业银行通常会持有一定数额的政府债券等有价证券，这些有价证券有公开交易的市场，每天的交易量都比较大，因此，当商业银行面券有公开交易的市场，每天的交易量都比较大，因此，当商业银行面临流动性冲击时，就可以出售持有的一局部有价证券，调整资产负债临流动性冲击时，就可以出售持有的一局部有价证券，调整资产负债表的资产方，获得相应的流动性。表的资产方，获得相应的流动性
82、。v持有一定的有价证券还可以获得相应的收益，有价证券可充当二级持有一定的有价证券还可以获得相应的收益，有价证券可充当二级准备。准备。2 2、资产方、资产方2 2收回贷款收回贷款贷款是银行最大的资产项，比方，该银行的贷款是银行最大的资产项，比方，该银行的2 21 1亿元的资产亿元的资产中，贷款就占了中，贷款就占了1 15 5亿元。假设该银行能够成功地通过收亿元。假设该银行能够成功地通过收回贷款来弥补回贷款来弥补700700万元的准备金缺口，这时，它的资产负万元的准备金缺口，这时，它的资产负债表变为：债表变为：v通过收回贷款来弥补准备金缺口同出售有价证券一样，只是影响资产通过收回贷款来弥补准备金缺
83、口同出售有价证券一样，只是影响资产结构，对负债没有影响。它的资产方调整为准备金结构，对负债没有影响。它的资产方调整为准备金17001700万元，满足了万元，满足了1010的法定存款准备金率的要求，贷款余额相应地下降到了的法定存款准备金率的要求，贷款余额相应地下降到了7430074300万万元。元。v实际上，银行真正面临流动性冲击时，要通过收回贷款弥补准备金缺实际上，银行真正面临流动性冲击时，要通过收回贷款弥补准备金缺口会非常不容易。银行在贷款合同到期前收回贷款，会打乱借款者原口会非常不容易。银行在贷款合同到期前收回贷款，会打乱借款者原来的资金支出方案，甚至会中断它原来的投资工程，使银行丧失了保
84、来的资金支出方案，甚至会中断它原来的投资工程，使银行丧失了保持流动性和投资的连续性这一金融系统的功能。持流动性和投资的连续性这一金融系统的功能。v除了出售有价证券和收回贷款以调整资产结构外，商业银行还可以通除了出售有价证券和收回贷款以调整资产结构外，商业银行还可以通过负债来进行流动性管理。过负债来进行流动性管理。3 3、负债方、负债方1 1吸收现金存款如果该商业银行在当天吸收到了吸收现金存款如果该商业银行在当天吸收到了800800万元万元的现金存款，商业银行将它存入库存款现金中，这时，它的现金存款，商业银行将它存入库存款现金中，这时，它的资产负债表为：的资产负债表为：v由于增加了由于增加了80
85、0800万元的现金存款，其资产和负债总额都增万元的现金存款，其资产和负债总额都增加到了加到了2 21818亿元。在资产方，准备金从原来的亿元。在资产方，准备金从原来的10001000万元万元增加到了增加到了18001800万元；万元；v负债方，存款从原来的负债方，存款从原来的1.71.7亿元增加到了亿元增加到了1.781.78亿元。按亿元。按1010的法定准备金率，应提取的法定准备金总额为的法定准备金率，应提取的法定准备金总额为17801780万万元。由于实际的准备金为元。由于实际的准备金为18001800万元，因此，除了能够满万元，因此，除了能够满足法定准备金率的要求外，还有足法定准备金率的
86、要求外，还有2020万元的超额准备金。万元的超额准备金。v银行单纯依靠现金存款的流入进行流动性管理很危险，银行单纯依靠现金存款的流入进行流动性管理很危险，在存在大量取款时，靠这种方法无法满足其流动性的需在存在大量取款时，靠这种方法无法满足其流动性的需求。求。v4 4、负债方、负债方v2 2从中央银行借款从中央银行借款v假定存款者提取假定存款者提取10001000万元现金后，该银行既不愿出售有价证券，也不万元现金后，该银行既不愿出售有价证券，也不意收回贷款弥补准备金缺口，同时现金存款的流入又很少，那么它还意收回贷款弥补准备金缺口，同时现金存款的流入又很少，那么它还可从央行借款，满足其流动性需要。
87、可从央行借款，满足其流动性需要。v如该商业银行从央行借如该商业银行从央行借700700万元，那么，其资产负债表就变为：万元，那么，其资产负债表就变为：v从中央银行借入从中央银行借入700700万元后该银行的资产负债表从中央万元后该银行的资产负债表从中央银行借人银行借人700700万元对该银行资产负债表的影响是：资产万元对该银行资产负债表的影响是：资产和负债总额都增加了和负债总额都增加了700700万元。在资产方，准备金从万元。在资产方，准备金从l000l000万元增加到了万元增加到了17001700万元；在负债方，存款还是万元；在负债方，存款还是1 17 7亿元，但从中央银行的借款从原来的亿元
88、，但从中央银行的借款从原来的l000l000万元增加到了万元增加到了17001700万元。万元。17001700万元的准备金满足了万元的准备金满足了1 17 7亿元存款亿元存款lolo的法定准备金率要求。的法定准备金率要求。v5 5、负债方、负债方v3 3同业拆借同业拆借v该银行从负债方来获得流动性的第三个方法就是进入银行问同业拆借该银行从负债方来获得流动性的第三个方法就是进入银行问同业拆借市场借人市场借人700700万元的资金。银行间同业拆借市场就是供银行间相互调万元的资金。银行间同业拆借市场就是供银行间相互调剂资金余缺的短期货币市场，它为商业银行进行流动性管理提供了极剂资金余缺的短期货币市
89、场，它为商业银行进行流动性管理提供了极大的便利，同时，也为那些有剩余资金的银行提供了收益时机。该银大的便利，同时，也为那些有剩余资金的银行提供了收益时机。该银行从同业拆借市场借入行从同业拆借市场借入700700万元的资金后，其资产负债表变为：万元的资金后，其资产负债表变为：v从同业拆借市场借人从同业拆借市场借人700700万元后，同从央行借入万元后，同从央行借入700700万元一样，都使万元一样，都使资产和负债总额增加了资产和负债总额增加了700700万元。在资产方，同样使准备金从原来万元。在资产方，同样使准备金从原来的的10001000万元增加到了万元增加到了17001700万元；在负债方，
90、那么使同业拆借项从原万元；在负债方，那么使同业拆借项从原来的来的10001000万元增加到了万元增加到了17001700万元，对负债方的其他工程没有影响。万元，对负债方的其他工程没有影响。17001700万元的准备金刚好满足了万元的准备金刚好满足了1.71.7亿元存款亿元存款1010的法定存款准备金的法定存款准备金率的要求。率的要求。v商业银行从央行借款或从同业拆借市场拆入资金形成的准备金就是商业银行从央行借款或从同业拆借市场拆入资金形成的准备金就是借入准备金。从总准备金中扣除借入准备金后的余额就是商业银行借入准备金。从总准备金中扣除借入准备金后的余额就是商业银行的自有准备金。借入准备金到期时
91、必须归还，商业银行并不能用借的自有准备金。借入准备金到期时必须归还，商业银行并不能用借入准备金扩张贷款，商业银行实际上能够自由支配用于扩大贷款的入准备金扩张贷款，商业银行实际上能够自由支配用于扩大贷款的准备金为超额准备金减去借入准备金的余额，这个余额就是商业银准备金为超额准备金减去借入准备金的余额，这个余额就是商业银行的自由准备金。行的自由准备金。v无论从资产方出售有价证券或收回贷款，还是从负债方吸收现金存款、从央无论从资产方出售有价证券或收回贷款，还是从负债方吸收现金存款、从央行借款或同业拆借等管理流动性，都会对银行带来不便。所以，一般银行在行借款或同业拆借等管理流动性，都会对银行带来不便。
92、所以，一般银行在法定存款准备金之外，通常会持有足量的超额准备金应付存款者的取款需求法定存款准备金之外，通常会持有足量的超额准备金应付存款者的取款需求v6 6、资产方、资产方v3 3超额准备金超额准备金v现在假定，最初始时，该银行的资产结构为：准备金为现在假定，最初始时，该银行的资产结构为：准备金为30003000万元，持有的有万元，持有的有价证券为价证券为45004500万元，贷款为万元，贷款为1 14545亿元，其负债结构不变，这时，其资产负债亿元，其负债结构不变，这时，其资产负债表为：表为：v在存款者提取在存款者提取10001000万元的现金后，它的资产负债表变为：万元的现金后，它的资产负
93、债表变为：v提取提取10001000万元的现金后，该银行的总资产和总负债都减少到了万元的现金后，该银行的总资产和总负债都减少到了2.12.1亿元。资产方，准备金从原来的亿元。资产方，准备金从原来的30003000万元减少到万元减少到20002000万元；负债方，万元；负债方，除存款减少除存款减少10001000万元外，其他负债结构没有变。万元外，其他负债结构没有变。v可见：可见：即使提取即使提取10001000万元现金后，剩余的万元现金后，剩余的20002000万元准备金还足以满万元准备金还足以满足足1 17 7亿元存款按亿元存款按1010的法定存款准备金率提取的法定存款准备金率提取17001
94、700万元的法定准万元的法定准备金要求。持有足量的超额准备金固然可以很方便地满足该银行应备金要求。持有足量的超额准备金固然可以很方便地满足该银行应付流动性的要求，但是有代价的。由于该行增加了付流动性的要求，但是有代价的。由于该行增加了10001000万元的超额万元的超额准备金，其有价证券和贷款都相应减少了准备金，其有价证券和贷款都相应减少了500500万元，持有超额准备万元，持有超额准备金会减少银行持有的其他生利资产的数额。因此，不管是哪种方法金会减少银行持有的其他生利资产的数额。因此，不管是哪种方法进行流动性管理，都有各自的利弊。进行流动性管理，都有各自的利弊。二、选择流动性来源应考虑的因素
95、二、选择流动性来源应考虑的因素一获得流动性来源的本钱一获得流动性来源的本钱二未来利率变动趋势二未来利率变动趋势三不同流动性需求的影响三不同流动性需求的影响 四四流流动动性性需需求求的的紧紧迫迫性性与与筹筹措措资资金金所所需需时时间间的的长短长短五进入市场获得资金的难易程度和法规限制五进入市场获得资金的难易程度和法规限制三、加强流动性管理的措施三、加强流动性管理的措施( (一一) )努力维护良好的信誉，提高信用等级努力维护良好的信誉，提高信用等级( (二二) )建立流动性管理信息系统建立流动性管理信息系统( (三三) )加强总行对全行系统的流动性控制加强总行对全行系统的流动性控制( (四四) )保保持持良良好好的的客客户户关关系系，建建立立广广泛泛而而稳稳定定的的融资渠道融资渠道( (五五) )制定应急的流动性救助方案制定应急的流动性救助方案
