《《选股的思路和原则》PPT课件》由会员分享，可在线阅读，更多相关《《选股的思路和原则》PPT课件（23页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、世纪研究世纪研究 价值成就价值成就选股的思路和原则选股的思路和原则 肖晓恩2009年06月1选择股票的三种思路选择股票的三种思路1.1.短线短线2.2.中线中线3.3.长线长线世纪研究世纪研究 价值成就价值成就2短线选股思路短线选股思路(1)(1)n大盘趋势：大盘趋势：5日线上穿10日线，或10日线上穿20日线后。大盘短期强势，无需考虑系统性风险。5日线下穿10日线，或10日线下穿20日线，最好的方式是不操作。n成交量：成交量：5日均量上穿10日均量，无需考虑系统性风险。5日均量下穿10日均量，不操作。世纪研究世纪研究 价值成就价值成就3短线选股思路短线选股思路(2)(2)n不同市场的不同策略
2、不同市场的不同策略 大盘由牛转熊之后，至少要经历三四次反弹才能重新聚集人气，因此在行情的初期(上证指数K线5日均线刚刚上穿20日均线时)，选股的对象集中在流通盘小于5亿股的低价股，流通盘小于2亿股的更好；如果上证指数突破年线，而且所有中短期均线均已突破长期均线，表明牛市可能启动，选股对象则要转向流通盘大于5亿股的基金重仓股。世纪研究世纪研究 价值成就价值成就4短线选股思路短线选股思路(3)(3)n选股不考虑个股基本面选股不考虑个股基本面 只要没有退市风险的个股都可考虑只要没有退市风险的个股都可考虑( (即即* *STST股除外股除外) )。先通过流通盘、。先通过流通盘、股价、近期换手率等指标进
3、行粗选，对选出的个股进行复盘。复盘时股价、近期换手率等指标进行粗选，对选出的个股进行复盘。复盘时主要参考常用技术指标，如主要参考常用技术指标，如SARSAR，MACDMACD，KDJ,BOLLKDJ,BOLL等。等。 KDJKDJ可以看出短线的苗头，金叉上涨，短线可为；可以看出短线的苗头，金叉上涨，短线可为； MACDMACD向上突破向上突破0 0轴，红柱增长，中线趋势比较好大有可为；轴，红柱增长，中线趋势比较好大有可为； SARSAR指标红色持续就比较安全；指标红色持续就比较安全； BOLLBOLL的运用。的运用。 最后优先考虑多个指标同时发出买入信号的、近期累计涨幅较小的最后优先考虑多个指
4、标同时发出买入信号的、近期累计涨幅较小的个股。一般不考虑短期已获利个股。一般不考虑短期已获利5 50%0%以上的股票。以上的股票。世纪研究世纪研究 价值成就价值成就5短线选股思路短线选股思路(4)(4)n有赚就走见好就收有赚就走见好就收 选择认为有30%以上上升空间的个股介入，但只赚5%就走人。保证资金的安全，通过提高资金周转率，以复利的力量获得资金的快速增长。世纪研究世纪研究 价值成就价值成就6短线选股思路短线选股思路(5)(5)n大盘趋势和成交量（确认是否短期介入市场）（确认是否短期介入市场）n不同市场的不同策略（锁定所选股票的流通盘，区别热点（锁定所选股票的流通盘，区别热点集中的板块）集
5、中的板块）n选股不考虑基本面（具体的股票选择）（具体的股票选择）n见好就收（保证资金安全，力争复利，回避调整）（保证资金安全，力争复利，回避调整）世纪研究世纪研究 价值成就价值成就7中线选股思路中线选股思路(1)(1)n大盘趋势：大盘趋势：未处于明显的下跌趋势当中，或者大盘明显下跌，但离上次的高点或者平台跌幅超过20。n成交量：成交量：一.5日均量上穿10日均量 二.大盘连续出现近期地量，或者在连续的下跌之后出现恐慌性杀跌盘导致的成交量放大。世纪研究世纪研究 价值成就价值成就8中线选股思路中线选股思路(2)(2)n基本面基本面 行业有发展前景、公司业绩稳定增长、市盈率不高，重点需要进行财务分析
6、。n技术面技术面 1.相对价格不高 2.主力收集情况明显，盘口经常出现大单，而股价不上涨甚至下跌 3.回调到位，大盘股离前期高点回调15到20 中盘股离前期高点回落20到25，小盘股离前期高点回落25%到30 世纪研究世纪研究 价值成就价值成就9中线选股思路中线选股思路(3)(3)n操作原则操作原则 调整到位后分批买入、越跌越买，一般说作一只中线股的时间周期应该是一个月以上。在此期间，买入后可能会受一些短期因素如大盘急跌、部分资金临时出逃等造成盘中下跌。 遇大盘急跌，遇大盘急跌，既然是被选中的中线股，就应该敢于在急 跌中加仓。 遇部分资金临时出逃，遇部分资金临时出逃，应该观望但不加仓。世纪研究
7、世纪研究 价值成就价值成就10中线选股的财务分析中线选股的财务分析(1)(1)n市盈率市盈率n市净率市净率n净资产净资产世纪研究世纪研究 价值成就价值成就11中线选股的财务分析中线选股的财务分析(2)(2)需要掌握的其它指标（一）需要掌握的其它指标（一）毛利率（主营业务利润/主营业务收入）毛利率越高的公司，表示垄断能力越强，抗风险能力越强。（一般公司的毛利率难以超过30%）世纪研究世纪研究 价值成就价值成就12中线选股的财务分析中线选股的财务分析(3)(3)需要掌握的其它指标（二）需要掌握的其它指标（二）n管理费用（可控）n财务费用（不可控）世纪研究世纪研究 价值成就价值成就13中线选股的财务
8、分析中线选股的财务分析(4)(4)n需要掌握的其它指标（三）需要掌握的其它指标（三）存货（不同企业的存货分析是不一样的）如：茅台的存货越多，越存越贵。万科的存货是土地，越存越贵。如：四川长虹的存货，越存越便宜。世纪研究世纪研究 价值成就价值成就14中线选股的财务分析中线选股的财务分析(5)(5)n需要掌握的其它指标（四）需要掌握的其它指标（四）应收帐款（应收帐款的增长幅度是否大于主营业务的增长速度）如：主营业务增长20%，应收帐款增长低于20%，证明运作是良性的。如：应收帐款增幅远高于主营业务增长速度，则表面坏帐越来越多。或者，存货中的成品越来越多。世纪研究世纪研究 价值成就价值成就15中线选
9、股的财务分析中线选股的财务分析(6)(6)n需要掌握的其它指标（五）需要掌握的其它指标（五）n绝对数据的分析（包括总市值，主营业务增长速度等）n树是不可能长到天上去的n风险是涨出来的，机会是跌出来的世纪研究世纪研究 价值成就价值成就16长线选股思路（长线选股思路（1 1）n大盘趋势：大盘趋势：确定目前大盘所处的位置，是上涨的初期，下跌的末期，都可以果断入市。上涨期间的中期调整也可以考虑入市。下跌的初期切忌入市。（确定大盘所处的阶段，我们后期在牛市和熊市的时间跨度中再谈）n确定投资期限：确定投资期限：确定资金为长期闲置资金，做好最少一年以上不动的打算。世纪研究世纪研究 价值成就价值成就17长线选
10、股思路（长线选股思路（2 2）n可选长线股的特征可选长线股的特征n主营业务，净利润明显增长n如果选择的是周期性行业的股票，最好选择行业正位于最困难时期（如目前的钢铁等）或者刚刚开始复苏的。同时，必须是国家支持的产业，符合人们消费习惯的行业（如旅游，医药等）n整体涨幅小，相对价格低世纪研究世纪研究 价值成就价值成就18长线选股思路（长线选股思路（3 3）n掌握目前大盘所处的阶段，并根据阶段特征选择股票。掌握目前大盘所处的阶段，并根据阶段特征选择股票。n上涨初期，选择已经启动的中小盘股票n下跌末期，选择调整充分的中小盘股票n上涨过程中的中期调整，选择大市值股票世纪研究世纪研究 价值成就价值成就19
11、卖股票的经验分享（卖股票的经验分享（1 1）n对于连续上涨，翻倍以上的股票要注意获利盘出货的可能，一旦出现高位放出巨大的成交量，赶快逃命。 n股票经过连续上涨后出现了加速的上涨，突破高位后出现了高位十字星，坚决卖货。 n高位出现长上影线是见顶卖出的信号，一旦有上涨乏力就要果断卖出。 世纪研究世纪研究 价值成就价值成就20卖股票的经验分享（卖股票的经验分享（2 2）n股票长期上涨之后高位横盘，一旦出现破位下跌，即便是跌停也应该第一时间止损。 n连续上涨偏离5日线太远。短期调整可能大，至少减仓或者空仓，迅速回避风险。 n5日线出现拐头向下要快速采取卖出操作，不要错过最佳卖出时机。世纪研究世纪研究 价值成就价值成就21卖股票的经验分享（卖股票的经验分享（3 3）n跌破生命线不能支撑，首先要做出止损或者止赢操作，不要心存希望而拖泥带水。n除开大盘暴跌的情况，股票首次出现长阴线都应该出局，因为股票继续下跌的可能相当大，至少第二天会有更低点买入的机会。n任何股票经过上涨幅度巨大之后都会累计风险，当风险到达极限的时候，股价随时崩盘。 世纪研究世纪研究 价值成就价值成就22世纪研究世纪研究 价值成就价值成就23
