2021基金从业考试证券投资复习题及答案16

《2021基金从业考试证券投资复习题及答案16》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2021基金从业考试证券投资复习题及答案16（29页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、2021基金从业考试证券投资复习题及答 案16考号姓名分数一、 单选题（ 每 题 1 分， 共 1 0 0 分）1 、以下不属于债券按嵌入的条款分类的是（ ） 。A . 可赎回债券B . 通货膨胀联接债券C . 浮动利率债券D . 结构化债券答案：C解析：按嵌入的条款分类，债券可分为：可赎回债券；可回售债券；可转换债券；通货膨胀联结债券；结构化债券等。2 、债券借贷的期限由借贷双方协商确定，但最长不得超过（ ）天。A . 3 6 0B . 3 6 5C . 3 6 6D . 3 8 0答案：B ；解析：债券借贷的期限由借贷双方协商确定，但最长不得超过3 6 5 天。3 、从我国Q F I I

2、机制的内容设计上来看，具有的特点不包括（ ） 。A . Q F I I 机制引入时的跳跃式发展B . Q F U 提高了经济的发展C . Q F I I 准入的主体范围扩大、要求提高D . 我国对Q F I I 制度的设计内容进行局部调整答案：B解析： 从我国Q F U 机制的内容设计上来看， 具有以下特点: Q F 1 I 机制引入时的跳跃式发展； Q F 1 1准入的主体范围扩大、要求提高；我国对Q F I I 制度的设计内容进行局部调整。4、 （ ） 是指拟上市公司首次面向不特定的社会公众投资者公开发行股票筹集资金并上市的行为。A、再融资B 、股票回购C 、首次公开发行D 、分配股票股利

3、答案为C【 解析】 本题考查影响公司发行在外股本的行为。 首次公开发行是指拟上市公司首次面向不特定的社会公众投资者公开发行股票筹集资金并上市的行为。5 、詹森指数是在（ ）模型基础上发出的一个风险调整绩效衡曷指标。A . C A P MB . D HSC . A P TD . B S V答案：A ；解析詹森指数是由詹森在C A P M 上发展出的一个风险调整差异衡量指标6 , 当交易量放大时，同样放大下单成交量的算法是（ ） 。A、跟量算法B 、执行缺口算法C 、时间加权平均价格算法D 、成交量加权平均价格算法答案为A【 解析】 本题考查算法交易简介。 跟量算法， 旨在帮助投资者跟上市场交易量

4、, 若交易量放大则同样放大这段时间内的下单成交量, 反之则相应降低这段时间内的下单成交量。交易时间主要依赖交易期间市场的活跃程度。7 、下列各项中，（ ） 不是投资流程中的最后一环，而是贯穿于投资组合从设计到开始投资再到日常运作的全过程。A、投资策略的制定B、投资组合的构建C、交易指令的执行D、风险管理答案为D【 解析】本题考查投资交易流程。风险管理并不是投资流程中的最后一环, 而是贯穿于投资组合从设计到开始投资再到日常运作的全过程。8、基金除息日的份额净值等于（ ） 。A.基金除息日除息前份额净值+ 本次分红每份基金分红金额B.基金除息日除息前份额净值- 本次分红每份基金分红金额C.基金除权

5、日除权前份额净值+ 本次分红每份基金分红金额D.基金除权日除权前份额净值- 本次分红每份基金分红金额答案:B;解析基金除息日的份额净值=基金除息日除息前份额净值- 本次分红每份基金分红金额。9、以下关于定期存款说法错误的是（ ）A.期限. 金额选择余地大B.利息收益稳定C.不可以提前支取本金或部分本金D.流动性好答案：C解析：银行定期存款10、利润表中反映的内容不包括（ ） 。A.营业利润的各项要素B.利 润 （ 或亏损）总额的各项要素C.净利润分配的各项要素D.主营业务利润的各项要素2 . 企业的“ 第一会计报表”是 （ ） 。A.资产负债表B.利润表C . 现金流量表D . 所有者权益变动

6、表答案：A1 1 、( ) 不采用托管人结算模式。A . 证券投资基金B . 保险资产C . 证券公司单一信托计划D . 企业年金基金答案：C解析： 采用托管人结算模式的托管资产类型有证券投资基金、保险资产、企业年金基金、基金管理公司特定客户资产管理产品、证券公司单一客户资产管理计划、证券公司集合资产管理计划、Q F I I 基金等。1 2 、Q D H 基金境外投资流程中的第一步是( ) 。A 、基金会计在各投资市场开市前将头寸余额告知基金经理B 、基金经理通过交易系统下单给券商C 、基金会计接收券商发送的成交回报D 、境外托管行和券商同时将结算结果反馈给管理人答案为A【 解析】本题考查基金

7、公司进行境外证券投资的交易与结算。Q D I I 基金境外投资流程中的第一步是基金会计在各投资市场开市前将头寸余额告知基金经理。1 3 、 某投资组合p 与市场收益的协方差为5 , 市场收益的方差为4 , 该投资组合的B系数为( ) 。A、1B 、1 . 2 5C 、4D 、5答案为B【 解析】 本题考查B系数。 根据B系数的计算公式可得，B系数等于投资组合与市场收益的协方差除以市场收益的方差。本题中：6系数=5 + 4 =1 . 2 5 。1 4 、负债权益比=( ) A . 1/ （ 1-资产负债率）B.负债/ 资产C.所有者权益/ 负债D.资产负债率/ （ 1-资产负债率）答案：D解析：

8、负债权益比=负债/ 所有者权益=资产负债率/ （ 1- 资产负债率） 。15、国债现券、企业债（ 含可转债券） 、国债回购以及以后出现的新的交易品种，其交易佣金标准 由 （ ）制定。A、证券公司B、证券交易所C、中国证券业协会D、国务院证券监督管理机构答案为B【 解析】本题考查佣金。国债现券、企业债（ 含可转债券） 、国债回购以及以后出现的新的交易品种，其交易佣金标准由证券交易所制定并报中国证监会和原国家发展计划委员会备案，备案15天内无异议实施。16、利润表的作用是（ ） A、反映企业某一时期的经营成果B、反映企业某一时期的财务状况C、反映企业某一时点的经营成果D、反映企业某一时点的财务状况

9、答案为A【 解析】 本题考查利润表。 利润表是一个动态报告, 它展示企业的损益账目， 反映企业在一定时间的业务经营状况， 直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势。17、投资者需求关键因素包括投资期限、收益要求、风险容忍度、流动性和其他情况。这种说法（ ） A .错误B .正确C .部分正确D .部分错误答案为B1 8、投资者在进行场内证券交易时所支付的佣金不包括( )A . 证券公司经纪佣金B . 证券交易所手续费C . 证券交易所交易监管费D . 证券交易所过户费答案：D解析： 投资者在进行场内证券交易时所支付的佣金一般由券商的经纪佣金、 证券交易所交易经手费及管理机构的监管费等构成。1

10、 9 、关于合伙型基金的表述，错误的是( ) 。A 、在设立初期，普通合伙人和有限合伙人通常签订合伙协议，并约定各种管理费用和业绩奖励B 、普通合伙人有时也委托专业管理人员对私募股权投资项目进行管理和监督C 、合伙制普通合伙人具备独立的经营管理权力D 、合伙型基金具有独立的法人地位答案为D【 解析】本题考查合伙型基金。合伙型基金不具有独立的法人地位。2 0 、李先生将其资金分别投向A 、B 、C三只股票，其占总资金的百分比分别为4 0 虬 4 0 % 、2 0 % ；股票A的期望收益率为r A = 1 4 % , 股票B的期望收益率为r B = 2 0 % ；股票C的期望收益率为r C = 8

11、% ；则该股票组合期望收益率为( )A . 1 5 . 0 %B . 1 5 . 2 %C . 1 5 . 3 %D . 1 5 . 4 %答案：B解析：投资者持有的股票组合期望益率r = 0 . 4 r A + 0 . 4 r B + 0 . 2 r C = 1 5 . 2 %2 1 、( ) 是指结算系统对每笔债券交易都单独进行结算，一个买方对应一个卖方，当一方遇券或款不足时，系统不进行部分结算。A、净额结算B 、全额结算C 、实时处理交收D 、批量处理交收答案为B【 解析】本题考查全额结算的概念。全额结算也称逐笔结算, 是指结算系统对每笔债券交易都单独进行结算， 一个买方对应一个卖方,

12、当一方遇券或款不足时, 系统不进行部分结算。2 2 、根据现代组合理论， 能够反映投资组合风险大小的定量指标， 除了组合的方差外， 还 有 （ ） 。A .贝塔系数B .期望值C .权重D .协方差答案：A ；解析可将证券组合的贝塔系数作为风险的合理测定。2 3 、下列属于指令驱动的成交原则的有（ ） 。I , 价格优先原则I I .交割最优原则I I I .时间优先原则N . 成交量最大原则A、I 、I I 、I I IB 、I I 、【 I I 、I VC 、 1 、I I I 、I VD 、 I 、I I I答案为C【 解析】本题考查指令驱动的成交原则。指令驱动的成交原则如下: 价格优先

13、原则、时间优先原则。在某些特定情况下, 还有其他优先原则可以遵循， 如成交量最大原则。2 4 、开放式基金份额变化的核算内容不包括基金份额的（ ） 。A .转换B .转托管C .赎回D .申购答案：A ；解析： 开放式基金须对基金份额的申购与赎回情况、 转入与转出情况以及基金份额拆分进行会计核算。25、 保证金制度就是指在期货交易中， 任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金, 这个比例通常在（ ） A、 5% 7%B、 10% 15%C 5%10%D、 15% 20%答案为C【 解析】 本题考查保证金制度。 保证金制度就是指在期货交易中， 任何交易者必须按其所买入或者卖

14、出期货合约价值的一定比例交纳资金, 这个比例通常在5% 10机26、下列不属于投资收益的是（ ） 。A.买卖股票、债券、资产支持逆券、基金等实现的差价收益B.债券投资而实现的利息收入C.因股票、基金投资等获得的股利收益D.衍生工具投资产生的相关收益答案：B解析：债券利息入属于基金的利息改入。27、当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的20%时，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过（ ）天，平均剩余存续期不得超过（ ）天。A、 60, 120B、 90, 180C 60, 180D、 120, 240答案为B【 解析】本题考查货币市场基金的风险管理。当货币市场基金前

15、10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的20%时，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过9 0天，平均剩余存续期不得超过180天；投资组合中现金、国债、中央银行票据、 政策性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计不得低于20%。28、（ ）主要用金融工程的方法创造新的证券，并将其收益挂钩于其他资产，如股票、商品、指数等，以满足投资者需求。A.资产证券化B , 结构化产品C .衍生金融工具D .基础性产品答案：B ；解析：结构化产品主要用金融工程的方法创造新的证券，并将其收益挂钩于其他资产，如股票、商品、指数等，以满足投资者需求。2 9 、 某只基金在2 0

16、 1 6 年2 月1 日时单位净值为1 . 4 8 48 元, 2 0 1 6年6月4 日每份额发放红利0 . 2 75 ,且 2 0 1 6年6 月3 日时单位净值为1 . 8 9 76。 到2 0 1 6年 1 2 月31 日时该基金单位净值为1 . 78 8 6元，则该基金在这段时间内的时间加权收益率为（ ） 。A、2 0 . 46%B 、30 . 8 7%C 、40 . 8 7%D 、5 1 %答案为C【 解析】本题考查基金收益率的计算。30 、下列关于投资者买卖基金产生的增值税的说法，错误的是（ ） 。A 、机构投资者买卖基金份额属于金融商品转让，应按卖出价扣除买入价后的余额为销售额

17、计征增值税B 、机构投资者购买基金、信托、理财产品等种类资产管理产品持有到期，不属于金融商品转让C 、 合格境外机构投资者委托境内公司在我国从事证券买卖业务取得的收入按6% 税率征收增值税D 、香港市场投资者通过基金互认买卖内地基金份额取得的收入免征增值税答案为C【 解析】本题考查基金自身投资活动产生的税收。选项C 错误， 合格境外机构投资者委托境内公司在我国从事证券买卖业务取得的收入免征增值税。31 、关于债券，下列说法错误的是A、债券是债权凭证B 、债券体现的是所有权关系C 、债券有固定的票面利率和期限D 、债券的市场价格相对股票价格而言比较稳定答案为B【 解析】本题考查债券市场概述。债券

18、是债权凭证， 债券持有人与债券发行人之间是债权债务关系。32、关于国内外主流基金业绩评价体系的特点，下列说法正确的有（ ） 。I . 基金业绩评价机构的业务特色集中于基金类别细分，将基金依据基金合同、投资策略等进行细化分类，注重基础源数据的采集处理，以确保相同分类层级中各基金简单收益率的可比性H .在单因素模型的基础上，结合国内基金投资实践，开发出多因素模型，精确度量股票型基金因承担债券市场风险产生的超额收益或债券型基金因承担股票市场风险产生的超额收益HI.基金评价方法体系中充分考虑公募基金相对收益的特征，测度每只基金长期超越自身基准的能力，目的是鞭策基金管理人遵照基金契约与投资业绩基准，为投

19、资者创造长期超额收益IV.在基金评价过程中，为体现最近期数据在评价过程中包括最新有效信息的重要性，较近期赋予较高权重，综合考察基金创造超额收益的能力V .注重考察基金风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力三大投资管理能力的同时，重点关注基金的下行风险，因为组合向下的风险才是投资者真正担心的A、 I 、山、VB、 I 、II、IVC、II、IV、VD、 1 、IK III, M V答案为D【 解析】本题考查国内外主流基金业绩评价体系的特点。 I 、I I 、1 1 【 、IV、V 的表述都正确。33、基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、分红手

20、续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等，当发生的基金运作费影响基金份额净值小数点后第（ ）位，应采用预提或待摊的方法计入基金损益。A. 1B. 2C. 3D. 4答案为D34、下列关于做市商的表述，不正确的是（ ） 。A.报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度B.做市商的利润来源于买卖差价，如果证券差价小但交易频繁，做市商无法赚取利润C.做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担, 本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出D.当接到投资者卖出某种证券的报价时， 做市商以自有资金买入； 当接到投资者购买某种证券的报

21、价时，做市商用其自由证券卖出答案：B解析：虽然做市商的利润来源于买卖差价， 但如果买卖差价太大， 做市商将很难促成交易，从而失去赚取差价的机会。另外，如果证券差价小但交易频繁，做市商仍可以赚取利润。35、基金投资交易过程中的风险主要体现在（ ） 。I . 信用风险11 .系统风险1 1 1 .合规风险IV .操作风险A、I、nB、II. IllC、III、IVD、IV、IV答案为C【 解析】本题考查投资交易过程的风险管理。基金投资交易过程中的风险主要体现在两个方面:一是投资交易过程中的合规风险, 二是操作风险。36、不属于大额可转让定期存单的特点的是（ ）A. 一般面额较大，且金额为整数B.投

22、资者一股为机构投资者和资金雄厚的企业C.可以提前支取D.不记名， 可以在二级市场上转让答案：C解析：大额可转让定期存单， 原则上不能提前支取，只能在二级市场上转让。37、关于融券业务，下列说法错误的是（ ） 。A、证券可以用来充抵保证金B、融券业务会放大投资收益和损失C、卖空交易表明投资者认为股票价格会下跌D、当股票价格上涨时，融券交易会使得利润扩大答案为D【 解析】本题考查卖空交易。选项D错误， 卖空交易即融券业务, 与融资业务正好相反， 投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出， 当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司， 自己则得到投资收益。3 8、某基金总资产为5 0亿

23、元，总负债为2 0亿元，发行在外的基金份数为3 0亿份，则该基金的基金份额净值为（ ）元。A . 1B . 1 . 1C . 1 . 6 6 7D . 1 . 3答案为A3 9、下列因素中，（ ）是影响股票的市场价格的最直接的因素。A、供求关系B、企业利润C、经济形势D、政治态势答案为A【 解析】本题考查股票的价值与价格。供求关系是最直接的影响因素， 其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。4 0、中国基金业在试点发展阶段，为确保试点的成功，监管部门首先在基金管理公司和基金的设立上实行严格的（ ） 。A .审批制B .申报制C .核准制D .注册制答案：A ；解析中国基金业在试点发展阶

24、段，为确保试点的成功，监管部门首先在基金管理公司和基金的设立上实行严格的审批制41、如果基金当月的实际收益率为5. 34% ,该基金基准组合的数据如下表：则当月基准组合收益率为( ) % A. 2. 68B. 3.97C. 4. 16D. 4. 57答案为B42、目前，我国货币基金的管理费率为( )A. 0. 25%B. 0. 33%C. 1. 50%D . 0. 10%答案：B解析：目前，我国货币基金的管理费率为0.33%。43、货币市场基金可以采用的计算方法有( ) 。I . 摊余成本法II . 影子定价法III .实际利率法IV .目标成本法A、IB、I、IIc、in、wD、I、H、in

25、、IV答案为B【 解析】 本题考查货币市场基金的风险管理。货币市场基金的计算方法有摊余成本法、 影子定价法。44、关于权证的价值，下列说法错误的是( ) 。A、在其有效期内具有价值B、认股权证行权时，标的股票的市场价格一般低于其行权价格C、认股权证的内在价值等于认购差价乘以行权比例D 、当标的资产的市场价格低于行权价格时，权证的内在价值等于0答案为B【 解析】本题考查权证。当认股权证行权时， 标的股票的市场价格一般高于其行权价格。4 5 、关于股票基金的P系数，下列说法错误的是（ ） 。A 、可以用P系数的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小B 、B系数为1 时，股票指数下跌1 % , 基

26、金净值增长率下跌1 %C 、B系数小于1 , 该基金是一种活跃或激进型基金D 、6系数小于1 , 该基金是一种稳定或防御型基金答案为C【 解析】本题考查股票基金的风险管理。选项C错误，如果某基金的B系数大于1 , 说明该基金是一只活跃或激进型基金；如果某基金的B 系数小于1 , 说明该基金是一只稳定或防御型的基金。4 6 、 交易双方约定在未来的某一确定的时间， 按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约称为（ ） oA、期货合约B 、期权合约C 、互换合约D 、远期合约答案为D【 解析】本题考查远期合约。远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间， 按约定的价格买入或卖出一定

27、数量的某种合约标的资产的合约。4 7 、甲公司2 0 1 5 年与2 0 1 4 年相比，销售收入增长1 0 乐 净利润增长8 % , 总资产增加1 2 % , 总负债增加9 % 则 2 0 1 5 年与2 0 1 4 年相比，下列叙述错误的是A . 总资产周转率降低B . 销售利率降低c. 资产收益率降低D . 净资产收益率提高答案：D4 8 、某年7 月 8日，A 股票发行人发布了 A 股票停牌公告，停牌当天收盘价为1 0 0 元每股。B 基金管理人拟针对其C基金产品特有的A股票从市价估值调整为指数收益法进行估值。 假设A股票停牌后，经济环境未发生重大变化，A股票发行人也未发生影响股票价格

28、的重大事件。B基金管理人针对该股票估值进行了持续跟踪。7月2 0日，C基金产品对A股票的持仓占比为2. 4 % ,指数收益法计算出的A股票估值价格为110元每股。7月2 0日，B基金管理人( ) 执行此项估值调整，因为。A.不应该，估值调整影响未超过0.5%B. 不应该，估值调整影响未超过0. 25%C.应该，指数收益法能更加公允的反应A股票的公允价值D.应该，估值调整影响超过0.2%答案：B49、根据银行间结算指令的处理方式不同，债券结算可划分为( ) 。A、全额结算和净额结算B、托管人结算和券商结算C、双边净额结算和多边净额结算D、实时处理交收和批量处理交收答案为D【 解析】本题考查净额结

29、算的类型。根据结算指令的处理方式， 债券结算可分为实时处理交收和批量处理交收。50、债券到期时( ) 必须按时归还本金并支付约定的利息。A、承销商B、投资人C、债权人D、债务人答案为D【 解析】本题考查债券市场概述。债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有一个固定期限,债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息。51、 考虑到利率随期限长短的变化， 对于不同期限的现金流， 人们通常采用不同的利率水平进行贴现。这个随期限而变化的利率就是( ) 。A .即期利率B.远期利率C .名义利率D .实际利率答案：A ；解析：考虑到利率随期限长短的变化， 对于不同期限的现金流，人们通常采用不同的利率

30、水平进行贴现。这个随期限而变化的利率就是即期利率。5 2、中国证券投资基金业协会估值工作小组针对长期停牌股票的估值方法不包括（ ） 。A .指数收益法B .市场价格模型法C .最近一个交易日的收盘价D .可比公司法答案：C5 3、企业年金基金的投资范围可以是（ ） 。I . 中央银行票据I I .投资连结保险产品I I I .信托产品I V .可转换债A、I、H I、I VB、1、I I、I I I3 I I , I I I、I VD、I、I I、H I、I V答案为D【 解析】本题考查机构投资者。企业年金基金财产的投资范围较广，包含银行存款、国债、中央银行票据、债券回购、万能保险产品、投资连

31、结保险产品、证券投资基金、股票，商业银行理财产品、信托产品、基础设施债权投资计划、特定资产管理计划、股指期货以及信用等级在投资级以上的金融债、企 业 （ 公司）债、可转 换 债 （ 含分离交易可转换债） 、短期融资券和中期票据等金融产品。5 4、根据U C I T S一号指令的规定，U C I T S基金投资于可转让的并可确定价值的债券的比例不得高于基金资产的（ ） 。A、5%B、1 0 %C 、2 0 %D 、3 0 %答案为B【 解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。根据U C I T S 一号指令的规定，U C I T S 基金投资于可转让的并可确定价值的债券的比例不得高于基金资

32、产的1 0 % .5 5 、按照偿还期限分类，债券可分为（ ） 。A 、政府债券、金融债券、公司债券B 、短期债券、中期债券、长期债券C 、固定利率债券、浮动利率债券、零息债券D 、可赎回债券、可回售债券、可转换债券答案为B【 解析】 本题考查债券的种类。 按照偿还期限分类， 债券可分为短期债券、 中期债券、 长期债券。5 6 、关于自上而下的股票投资组合构建策略的说法，错误的是（A 、明确行业发展态势与板块特征B 、分析宏观形势及政策C 、在相应的板块内挑选优质股票D 、关注个股的选择答案为D【 解析】本题考查股票投资组合构建。自下而上策略主要关注个股的选择， 在实施过程中没有固定模式,只要

33、能够挑选出业绩突出的股票即可。选项D 属于自下而上策略的内容。5 7 、按产品形态分类，衍生工具分为（ ） 。A . 远期合约和期货合约B . 期货合约和期权合约C . 独立衍生工具和嵌入式衍生工具D . 股权类的衍生工具和信用衍生工具答案：C解析：按产品形态分类，金融衍生工具分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。5 8 、关于基金会计核算的特点，以下表述错误的是（ ） 。A . 基金会计核算以证券投资资金为会计核算主体B . 目前: 我国基金会计核算已细化到日C.基金会计核算的责任主体是基金管理人D.基金取得的金额资产或负债按照持有到期类进行初始确认答案：C59、( ) 负责根据投资决策委员会制

34、定的投资原则和计划进行股票选择和组合管理，向交易部下达投资指令。A.投资部B.研究部C.交易部D.法律部答案: A； 解析投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划进行股票选择和组合管理，向交易部下达投资指令。60、( ) 的指标体现了公司所有权利要求者，包括普通股股东、优先股股东和债权人的现金流总和。A.股利贴现模型B.自由现金流贴现模型C.股权资本自由贴现模型D.超额收益现模型答案：B解析：自由现金流贴现模型的指标体现了公司所有权利要求者， 包括普通股股东、 优先股股东和债权人的现金流总和。61、新兴、快速成长的企业的经营活动现金流量可能为( ) ，筹资活动现金流量可能为( )A.负

35、、正B.负、负C.正、负D.正、正答案：A解析：新兴、快速成长的企业的经营活动现金流量可能为负，筹资活动现金流量可能为正; 成熟企业的经营活动现金净流量为正，投资活动现金流量为负。62、以下不属于基金管理公司的职责的是( ) 。A.指定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的原则和程序B.建立健全估值决策体系C.使用合理、可靠的估值业务系统D.复核、审查基金资产净值以及基金份额申购、赎回价格答案：D63、以下关于回转交易的说法错误的是（ ） 。A.权证交易当日不能进行回转交易B.专项资产管理计划收益权份额协议交易实行当日回转交易C.B股实行次日起回转交易D.债券竞价交易实行当日回转

36、交易答案：A解析：权证交易是可以进行当日回转的，所以A项说法错误。64、利率互换的形式有息票互换和（ ） 。A、固定对固定互换B、固定对浮动互换C、浮动对浮动互换D、基础互换答案为D【 解析】本题考查利率互换。利率互换有息票互换和基础互换两种形式。65、按 。 计算的互换合约已成为交易是最大的金融衍生工具。A.名义金额B.实际金额C.互换利率D.货币互换答案：A解析：按名义金额计算的互换合约已成为交易量最大的金融衍生工具。66、投资组合有利于降低O。A.系统性风险B.非系统性风险C.利率风险D.流动性风险答案：B解析：通过分散化投资，非系统性风险是可以降低的。67、基金管理公司申请到香港特区设

37、立机构， 应满足最近( ) 年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚的基本条件。A. 1B.2C. 3D.4答案：A解析：根 据 证券投资基金管理公司管理办法 ，基金管理公司申请到香港特区设立机构，应满足最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚的基本条件。68、证券A 与证券B 的收益率分布关系如下图所示，在以下说法中，XXX的是( ) 。A.证券A 与证券B 的收益率是正相关的B.当证券A 上涨时，证券B 上涨的可能性比较大C.证券A 与证券B 的相关系数大于证券B 与证券A 的相关系数D.证券A与证券B 的相关系数小于1答案：C69 ( ) 是基金管理公司最核心的一项业务

38、。A.投资管理业务B.资金托管业务C.策略研究业务D.咨询业务答案：A；解析：投资管理业务是基金管理公司最核心的一项业务。70、下列关于基金暂停估值的情形的说法错误的是( ) 。A.基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时B.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金管理人无法准确评估基金资产价值时C.占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变， 而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值D.基金托管人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的答案为D71、消极的债券组合管理者通常把( ) 看作均衡交易价格。A.市场价格B.票面价值C.公允价值D.

39、实际价格答案：A；解析消极的债券组合管理者通常把市场价格看作均衡交易价格72、根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法跟踪误差大小的顺序为( ) 。A.完全复制 抽样复制 优化复制B.完全复制 抽样复制 优化复制C.优化复制 完全复制 抽样复制D.优化复制 完全复制 抽样复制答案：A解析：根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法所使用的样本股票的数量依次递减，但是跟踪误差通常依次增加。73、回购一般分为( ) 。A.正回购和逆回购B.买入回购和卖出回购C. 一次性回购和永久性回购D.质押式回购和买断

40、式回购答案：D解析：回购分为质押式回购和买断式回购。74、关于主动投资的说法( ) 是错误的。A.在非完全有效的市场上, 主动投资策略收益主要来自主动投资者比其他大多数投资者拥有更好的信息和主动投资者能够更高效地使用信息并通过积极交易产生回报B.主动投资者常常采用基本面分析和技术分析方法C . 主动投资的目标是稳定主动收益，缩小主动风险，提高信息比率；被动投资的目标是同时减少跟踪偏离度和跟踪误差D . 主动投资收益= 证券组合真实收益- 基准组合收益答案为C 主动投资的目标是扩大主动收益P 3 0 97 5 、 某债券面值为1 0 0 元， 发行价为97 元， 期限为90 天， 到期面值偿还，

41、 该债券的种类是( ) 。A 、长期债B、浮动利率债C 、附息债D 、贴现债答案为D【 解析】本题考查债券的种类。贴现债券则是无息票债券或零息债券， 这种债券在发行时不规定利率, 券面也不附息票, 发行人以低于债券面额的价格出售债券， 即折价发行， 债券到期时发行人按债券面额兑付。7 6 、Q F I I 的设立标准中，关于投资额度的规定说法错误的是( ) 。A . 国家外汇管理局规定单个合格投资者申请投资额度每次不低于等值5 0 0 0 万美元B. 国家外汇管理局规定单个合格投资者申请投资额度累计不高于等值1 0 亿美元C . 主权基金、央行及货币当局等投资额度上限可超过等值1 0 亿美元D

42、 . 合格投资者应在每次投资额度获批之日起6个月内汇入投资本金, 在规定时间内未足额汇入本金但超过等值1 0 0 0 万美元的，以实际汇入金额作为其投资额度答案：D解析： 合格投资者应在每次投资额度获批之日起6 个月内汇入投资本金， 在规定时间内未足额汇入本金但超过等值2 0 0 0 万美元的，以实际汇入金额作为其投资额度。7 7 、( ) 可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。A . 当期收益率B. 到期收益率C . 债券收益率D . 零息收益率答案：B解析：到期收益率可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。7 8 、期权是一种选择权，

43、是一种能在未来特定时间以特定价格( ) 一定数量的某种特定资产的权利。A . 卖出B.买入或卖出C.买入D.买入同时卖出答案：B解析：期权合约， 又称作选择权合约， 是指赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合约。约定的价格被称作执行价格或协议价格。79、从投资风格来看，我国QDII基金有( ) 等类型。I . 增值型II. 积极成长型山. 稳健成长型IV.指数型A、I、HB、I、II、HI、IVc、II、m、ivD、II, III答案为B【 解析】 本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。 从投资风格来看, 我国QD1I基金有增值型、积极成长型、稳健

44、成长型和指数型等各种投资风格。80、 假设市场的风险溢价是7. 5% ,无风险利率是3. 7%, A股票的期望收益为14. 2 %该股票的贝塔系数是( ) 。A. 2. 76B. 1C. 1. 89D. 1.4答案：D解析： 根据资本资产定价模型， 每一证券的期望收益率应等于无风险利率加上该证券由B系数测定的风险溢价。3. 7%+7. 5%0=14. 2%, 0=1.4.81、下列关于DQII基金的表述，正确的是A. DQH可以融资购买证券B. DQII可以与股权挂钩的结构性投资产品C . D Q 1 1可以投资房地产抵押按揭D . D Q I I可以投资贵金属凭证答案：B8 2、根据Q F

45、I I相关法律法规，下列关于Q F I I资金管制规定的说法，错误的是（ ） 。A、合格投资者的投资基金锁定期为6个月B、合格投资者的投资基金锁定期自其累计汇入投资基金达到等值2 0 0 0万美元之日起计算C、本金锁定期是指禁止全棉投资者将资本金汇出境外的期限D、合格投资者的投资基金锁定期为3个月答案为A【 解析】本题考查Q F I I的定义及其设立标准。选项A错误， 合格投资者的投资基金锁定期为3个月。8 3、关于个人投资者买卖基金份额的印花税的说法错误的是（ ） 。A、个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税B、对香港市场投资者通过基金互认买卖、继承、赠予内地基金份额，按照内地现行税制规定，暂

46、不征收印花税C、对内地投资者通过基金互认买卖、继承、赠予香港基金份额，按照香港特别行政区现行印花税税法规定执行D、对内地投资者通过基金互认买卖、继承、赠予香港基金份额，按照内地现行税制规定，暂不征收印花税答案为D【 解析】本题考查投资者买卖基金产生的税收。选项D错误,对内地投资者通过基金互认买卖、继承、赠予香港基金份额,按照香港特别行政区现行印花税税法规定执行。8 4、按 照 合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法（ 2 0 0 7年）的规定，申请Q D T I资格的机构投资者应当拥有符合规定的具有境外投资管理相关经验的人员， 其中， 具有5年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中

47、级以上管理人员不少于（ ）名。A、1B、2C、5D、8答案为A【 解析】 本题考查Q D I I的定义及其设立标准。 申请Q D I I资格的机构投资者应当拥有符合规定的具有境外投资管理相关经验的人员， 其中， 具 有5年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于1人。8 5、已知某基金近4年来累计收益率为2 6 % ,那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为（ ） 。A、5 . 9 5 %B、6 . 5 %C、6 . 6 9 %D、8 . 0 1 %答案为A【 解析】本题考查平均收益率。8 6、 个人投资者从基金分配中获得的股票股利收入、 企业债券的利息收

48、入、 储蓄存蓄利息收入需缴 纳 （ ）的个人所得税。A . 2 0 %B . 1 5 %C . 1 0 %D . 2 5 %答案：A解析：考察个人投资者买卖基金所得税的征收管理。8 7、证券登记结算机构负责（ ）之间的集中清算交收。A、结算参与人与客户B、证券登记结算机构与客户C、结算参与人与结算参与人D、证券登记结算机构与结算参与人答案为D【 解析】 本题考查分级结算制度。 证券登记结算机构负责证券登记结算机构与结算参与人之间的集中清算交收， 结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收。8 8、下列不属于债券信用风险主要监控指标的是（） oA、各信用等级债的占比B、根据组合实际情况合理

49、配置资产的投资期限和比例C、单个债券或发行人特定的信用风险D、基金所持债券的平均信用等级答案为B【 解析】 本题考查债券基金的风险管理。 针对债券信用风险， 主要监控指标有: 基金所持债券的平均信用等级、各信用等级债的占比以及单个债券或发行人特定的信用风险。89、 证券监管目标和原则和 集介投资实业监管原则是 由 （ ）发布。A.国际金融协会B.国际基金业协会C.中国证监会D.国际证监会组织答案：D解析： 国际证监会组织是目前证券投资基金监管领域最重要的国际组织。 为了实现对证券投资基金在全球范围内的有效监管，其于1998年9月发布了 证券监管目标和原则 ，1994年发布了 集合投资实业监管原

50、则 。90、银行间债券市场的中介服务机构一般不包括A.全国银行间同业拆借中心B. 上海清算所C.深圳清算所D.中央国债登记结算有限责任公司答案：C解析： 银行间债券市场的中介服务机构主要是全国银行间同业拆借中心、 中央国债登记结算有限责任公司（ 简称中央结算公司）和银行间市场清算股份有段公司（ 简称上海清算所） 。91、做市商的利润来源主要是（ ） 。A、佣金收入B、投资收入C、证券买卖差价D、股利和利息答案为C【 解析】本题考查做市商与经纪人。做市商的利润主要来自于证券买卖差价。92、目前， 我国运用基金买卖（ ）的差价收入不征收营业税。A.股票B.权证C.基金D.衍生金融工具答案：A解析：

51、目前，我国运用基金买卖股票、债券的差价收入不征收营业税。93、关于可转换债券，下列叙述错误的是（ ） 。A.可转换债券是一种附有转股权的特殊债券B.可转换债券具有双重选择权C.投资者可自行选择是否转股，而转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权D.可转换债券限定了发行人的收益、 投资者的风险； 对发行人的风险、 投资者的收益却没有限制答案为D94、下列选项中，不属于基本面分析的是（ ） A、宏观经济指标分析B、行业经济周期分析C、行业景气度分析D、通过研究股票成交量预测市场行为答案为D【 解析】 本题考查基本面分析。 技术分析是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。选项D属于技术分析

52、。95、在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为（ ） 。A、0.001B、0.002C、0. 003D、0.01答案为A【 解析】 本题考查固定收益证券综合电子平台。 在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为0.001元，申报数量单位为1手（ 1手为1000元面值） 。96、关于货币市场工具，下列说法错误的是（ ） 。A、期限在1 年以内B 、产生于信用活动C 、交易价格为利率D 、是非固定收益证券的一部分答案为D【 解析】 本题考查货币市场工具。 货币市场工具产生于信用活动, 交易价格为利率, 是固定收益证券的一部分。97、假

53、设某债券售价为84 . 2 6元, 收益率上升、下降2 0个基点的价格分别82 . 92 元和85 . 64 元，则近似凸性值为( ) 。A. 1 00. 1 2B . 1 1 8. 68C . 1 2 4 . 68D . 1 1 .9答 案 ： B ； 解 析 根 据 近 似 凸 性 值 的 计 算 公 式 ：近 似 凸 性 值= ( Pl+ P2 - 2 * P0) / ( P0* ( Ar ) * 2 ) = ( 82 . 92 + 85 . 64 - 2 * 84 . 2 6) /； ( 84 . 2 6* 0. 2 % * 0. 2 % ) = 1 1 8. 68。98、马可维茨(

54、M ar ko it z ) 于 。 年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。A. 1 95 1B . 1 95 2C . 1 95 3D . 1 95 4答案： B ； 解析： 马可维茨( M ar ko, it z ) 于 1 95 2 年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。99、随机变量它是对X 所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的( )A.平均值B .最大值C .最小值D .中间值答案：A解析：随机变量它是对X 所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。1 00、目前，办理摘取前结算业务的系统是( ) 。A.深圳清算所客户终端系统B.中债综合业务平台C.大连清算所客户终端系统D.债券综合业务平台答案：B解析：目前，办理摘取前结算业务的系统是中债综合业务平台和上海清算所客户终端系统。