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1、20062006年年1212月月9 9日日 郑州郑州PTAPTA期货交易制度介绍期货交易制度介绍郑州商品交易所郑州商品交易所 郭淑华郭淑华20062006年年1212月月9 9日日 郑州郑州主要内容主要内容一、一、PTAPTA期货合约期货合约二、二、PTAPTA期货交割管理规定期货交割管理规定三、三、PTAPTA期货风险控制规定期货风险控制规定20062006年年1212月月9 9日日 郑州郑州PTAPTA期货合约期货合约20062006年年1212月月9 9日日 郑州郑州体现工业品特色体现工业品特色和现有制度框架一致和现有制度框架一致贴近现货贴近现货适合投资适合投资PTAPTA期货合约：期货
2、合约：设计原则设计原则20062006年年1212月月9 9日日 郑州郑州交易品种交易品种精精对苯二甲酸（苯二甲酸（PTAPTA）交易交易单位位5 5吨吨/ /手手报价价单位位元（人民元（人民币）/ / 吨吨最小最小变动价位价位2 2元元/ /吨吨每日价格最大波每日价格最大波动限制限制不超不超过上一个交易日上一个交易日结算价算价4%4%合合约交割月份交割月份1 1、2 2、3 3、4 4、5 5、6 6、7 7、8 8、9 9、1010、1111、1212月月交易交易时间每周一至周五（法定每周一至周五（法定节假日除外）：假日除外）：上午上午 9 9：00 1100 11：30 30 下午下午
3、1 1：30 330 3：0000最后交易日最后交易日交割月第交割月第1010个交易日个交易日交割日交割日交割月第交割月第1212个交易日个交易日交割品交割品级符合工符合工业用用精精对苯二甲酸苯二甲酸SH/T 1612.1-2005SH/T 1612.1-2005质量量标准的准的优等品等品PTAPTA详见详见郑州商品交易所精对苯二甲酸交割细则郑州商品交易所精对苯二甲酸交割细则交割地点交割地点交易所指定交易所指定仓库最低交易保最低交易保证金金合合约价价值的的6%6%交易手交易手续费不高于不高于4 4元元 / /手（含手（含风险准准备金）金）交割方式交割方式实物交割物交割交易代交易代码TATA上市
4、交易所上市交易所郑州商品交易所州商品交易所郑州商品交易所郑州商品交易所PTAPTA期货合约期货合约20062006年年1212月月9 9日日 郑州郑州PTAPTA期货合约：期货合约：4%4%价幅设计依据价幅设计依据20062006年年1212月月9 9日日 郑州郑州交易品种交易品种精精对苯二甲酸（苯二甲酸（PTAPTA）交易交易单位位5 5吨吨/ /手手报价价单位位元（人民元（人民币）/ / 吨吨最小最小变动价位价位2 2元元/ /吨吨每日价格最大波每日价格最大波动限制限制不超不超过上一个交易日上一个交易日结算价算价4%4%合合约交割月份交割月份1 1、2 2、3 3、4 4、5 5、6 6、
5、7 7、8 8、9 9、1010、1111、1212月月交易交易时间每周一至周五（法定每周一至周五（法定节假日除外）：假日除外）：上午上午 9 9：00 1100 11：30 30 下午下午 1 1：30 330 3：0000最后交易日最后交易日交割月第交割月第1010个交易日个交易日交割日交割日交割月第交割月第1212个交易日个交易日交割品交割品级符合工符合工业用用精精对苯二甲酸苯二甲酸SH/T 1612.1-2005SH/T 1612.1-2005质量量标准的准的优等品等品PTAPTA详见详见郑州商品交易所精对苯二甲酸交割细则郑州商品交易所精对苯二甲酸交割细则交割地点交割地点交易所指定交易
6、所指定仓库最低交易保最低交易保证金金合合约价价值的的6%6%交易手交易手续费不高于不高于4 4元元 / /手（含手（含风险准准备金）金）交割方式交割方式实物交割物交割交易代交易代码TATA上市交易所上市交易所郑州商品交易所州商品交易所郑州商品交易所郑州商品交易所PTAPTA期货合约期货合约20062006年年1212月月9 9日日 郑州郑州符合工业用精对苯二甲酸（符合工业用精对苯二甲酸（SH/T16121-2005SH/T16121-2005）质量）质量标准的优级品标准的优级品PTAPTAPTAPTA只有企业标准和行业标准，没有国标。只有企业标准和行业标准，没有国标。20052005年国家年国
7、家发改委发文把发改委发文把19951995年的行业标准从国家的高度又做了年的行业标准从国家的高度又做了推荐推荐期货交割品为优级，没有一级。因为国内期货交割品为优级，没有一级。因为国内9999都是优都是优级品。级品。 PTA PTA都是大厂生产，没有小作坊。国内生产设备进口都是大厂生产，没有小作坊。国内生产设备进口为多，不同厂家产品，国内外产品质量一致性强为多，不同厂家产品，国内外产品质量一致性强PTAPTA期货合约：期货合约：交割标准交割标准20062006年年1212月月9 9日日 郑州郑州-引自石油化工行引自石油化工行业标准准SH/T 1612.1-2005SH/T 1612.1-2005
8、序序号号指指标项目目质量指量指标优等品等品一等品一等品1 1外外观白色粉末白色粉末白色粉末白色粉末2 2酸酸值，mg KOH/gmg KOH/g67526752675267523 3对羰基苯甲基苯甲醛，mg/kg mg/kg 252525254 4灰份，灰份，mg/kg mg/kg 8 815155 5总重金属（重金属（钼铬镍钴锰钛铁) )，mg/kg mg/kg 5 510106 6铁，mg/kg mg/kg 1 12 27 7水份，水份，% % 0.20.20.50.58 85%DMF5%DMF色度，色度，铂钴色号色号 101010109 9对甲基苯甲酸，甲基苯甲酸，mg/kg mg/kg
9、 150150报告告备注注色相色相 纯度度粘度、色相粘度、色相断断头、易堵、易堵色相、粘度色相、粘度色相色相堵塞投料堵塞投料色相色相粘度粘度PTAPTA期货合约：期货合约：交割品质标准交割品质标准20062006年年1212月月9 9日日 郑州郑州交易品种交易品种精精对苯二甲酸（苯二甲酸（PTAPTA）交易交易单位位5 5吨吨/ /手手报价价单位位元（人民元（人民币）/ / 吨吨最小最小变动价位价位2 2元元/ /吨吨每日价格最大波每日价格最大波动限制限制不超不超过上一个交易日上一个交易日结算价算价4%4%合合约交割月份交割月份1 1、2 2、3 3、4 4、5 5、6 6、7 7、8 8、9
10、 9、1010、1111、1212月月交易交易时间每周一至周五（法定每周一至周五（法定节假日除外）：假日除外）：上午上午 9 9：00 1100 11：30 30 下午下午 1 1：30 330 3：0000最后交易日最后交易日交割月第交割月第1010个交易日个交易日交割日交割日交割月第交割月第1212个交易日个交易日交割品交割品级符合工符合工业用用精精对苯二甲酸苯二甲酸SH/T 1612.1-2005SH/T 1612.1-2005质量量标准的准的优等品等品PTAPTA详见详见郑州商品交易所精对苯二甲酸交割细则郑州商品交易所精对苯二甲酸交割细则交割地点交割地点交易所指定交易所指定仓库最低交易
11、保最低交易保证金金合合约价价值的的6%6%交易手交易手续费不高于不高于4 4元元 / /手（含手（含风险准准备金）金）交割方式交割方式实物交割物交割交易代交易代码TATA上市交易所上市交易所郑州商品交易所州商品交易所郑州商品交易所郑州商品交易所PTAPTA期货合约期货合约20062006年年1212月月9 9日日 郑州郑州确定江浙沪为交割地点，符合现货市场确定江浙沪为交割地点，符合现货市场物流格局，有助于提高期货价格的确定物流格局，有助于提高期货价格的确定性性PTAPTA期货合约：期货合约：交割地点江浙沪交割地点江浙沪20062006年年1212月月9 9日日 郑州郑州交易品种交易品种 强筋小
12、麦强筋小麦棉棉 花花白白 糖糖PTAPTA交易单位交易单位1010吨吨5 5吨吨10 10 吨吨5 5 吨吨最小变动价位最小变动价位1 1元元5 5元元1 1元元2 2元元每日价格最大波动限制每日价格最大波动限制3%3%3%3%4%4%4%4%最低交易保证金最低交易保证金5%5%5%5%6%6%6%6%合约交割月份合约交割月份单月单月单月单月单月单月每月每月最后交易日最后交易日倒数第七个交易日倒数第七个交易日- -1010个交易日个交易日- -交割日交割日交割月第一至最后交割月第一至最后- -1212个交易日个交易日- -交割品级交割品级- - - - -交割地点交割地点 产区为主，产区为主，
13、 销区为辅销区为辅 产区为主，产区为主， 销区为辅销区为辅 产区为主，产区为主， 销区为辅销区为辅产、销产、销交易手续费交易手续费2 2元元8 8元元4 4元元4 4元元从合约设计角度看从合约设计角度看PTAPTA期货合约期货合约20062006年年1212月月9 9日日 郑州郑州品种保证金市价合约交易单位保证金铜7%62000521700铝7%1900056650天然橡胶7%1800056300燃料油8%3100102480棉花5%1400053500强筋小麦5%180010900白糖白糖6%6%40004000101024002400大豆5%3000101500豆粕5%2450101225
14、玉米5%170010850PTAPTA6%6%800080005 524002400从保证金占用角度看从保证金占用角度看PTAPTA期货合约期货合约20062006年年1212月月9 9日日 郑州郑州PTA期货交割规定20062006年年1212月月9 9日日 郑州郑州PTAPTA期货交割：期货交割：交割制度设计原则交割制度设计原则1 1、交割单位合约单位、交割单位合约单位5 5吨吨2 2、品牌交割，品牌间无升贴水、品牌交割，品牌间无升贴水3 3、只有一个交割等级，不存在升贴水、只有一个交割等级，不存在升贴水4 4、入库可以免检、入库可以免检5 5、仓库集中，无升贴水、仓库集中，无升贴水6 6
15、、仓单通用、仓单通用7 7、仓单无有效期、仓单无有效期20062006年年1212月月9 9日日 郑州郑州交割预报交割预报仓单持有凭证仓单持有凭证注册仓单注册仓单持提货通知持提货通知指定交割仓库提指定交割仓库提货货（5日内办理提货）日内办理提货）注销注销冲抵冲抵质押质押转让转让入库入库单证、包装、质量单证、包装、质量标准仓单注册申请表标准仓单注册申请表1、交割预报阶段、交割预报阶段3、注册阶段、注册阶段2、验收阶段、验收阶段备货备货 4、持有阶段、持有阶段交割交割5、出库、出库PTAPTA期货交割：期货交割：标准仓单流程标准仓单流程20062006年年1212月月9 9日日 郑州郑州品牌指定的
16、原则品牌指定的原则国内是按质量和商品量选择；国外是按进口绝对量和质量选择；未被指定的PTA生产企业可向交易所提出申请，交易所根据市场反映决定是否批准 PTAPTA期货交割：期货交割：品牌交割品牌交割20062006年年1212月月9 9日日 郑州郑州拟指定国内外品牌拟指定国内外品牌珠海珠海BP50逸盛逸盛53翔鹭翔鹭150金山金山40辽阳辽阳27三鑫三鑫60齐鲁齐鲁10洛化洛化35乌鲁木齐乌鲁木齐7.5仪征仪征88扬子扬子73天津天津33亚东亚东60韩国：韩国：41韩国三星、韩国高合、韩国三星、韩国高合、韩国三南、韩国晓星、韩国泰光韩国三南、韩国晓星、韩国泰光台湾：台湾：30台湾台化、台湾东展
17、、台湾台化、台湾东展、台湾中美和台湾杜邦台湾中美和台湾杜邦日本：日本：8日本三井、日本三菱日本三井、日本三菱拟指定国内外品牌的产量占国内总消费量的拟指定国内外品牌的产量占国内总消费量的83%83%20062006年年1212月月9 9日日 郑州郑州预报定金为预报定金为2020元元/ /吨。吨。一个预报单必须为同一品牌。一个预报单必须为同一品牌。生产日期超过生产日期超过9090天的国产天的国产PTAPTA和自境外发运之和自境外发运之日起超过日起超过6060天的进口天的进口PTAPTA不得接收入库不得接收入库入库通知单自开具之日起十五日（公历日）入库通知单自开具之日起十五日（公历日）内有效。内有效
18、。PTAPTA期货交割：期货交割：交割预报交割预报20062006年年1212月月9 9日日 郑州郑州境内生产的境内生产的PTAPTA：产品质量证明书。：产品质量证明书。 产品质量证明书须载有生产厂家、生产日期、适用产品质量证明书须载有生产厂家、生产日期、适用的质量标准和该批产品的质量检验结果等信息。的质量标准和该批产品的质量检验结果等信息。境外生产的境外生产的PTAPTA：船运证明、进口货物报关单、：船运证明、进口货物报关单、产品质量证明书、产地证明书、海关进口关产品质量证明书、产地证明书、海关进口关税专用缴款书、海关代征增值税专用缴款书等材税专用缴款书、海关代征增值税专用缴款书等材料的复印
19、件，并加盖申请入库单位公章。货物所有人应料的复印件，并加盖申请入库单位公章。货物所有人应保证所提供的上述单证真实、合法、有效，并签署保证保证所提供的上述单证真实、合法、有效，并签署保证书。书。 PTAPTA期货交割：期货交割：必备单证必备单证20062006年年1212月月9 9日日 郑州郑州包装：破包、雨淋、潮包、袋内污染及标签、包装：破包、雨淋、潮包、袋内污染及标签、包装不符合要求不能入库。包装不符合要求不能入库。净重净重:1:1吨吨/ /袋或袋或1.11.1吨吨/ /袋袋 PTAPTA期货交割：期货交割：验收验收20062006年年1212月月9 9日日 郑州郑州l质量检验：指定质检机构
20、。检验规定：每质量检验：指定质检机构。检验规定：每300300吨一个样品，吨一个样品，不足不足300300吨的按吨的按300300吨计，抽取包数比例为吨计，抽取包数比例为10% 10% 。l仓库和货主共同抽样，寄送质检结构，仓单生成后仓库仓库和货主共同抽样，寄送质检结构，仓单生成后仓库为质量负责。为质量负责。l质检机构自收到每批样品的次日起四个工作日内做出检质检机构自收到每批样品的次日起四个工作日内做出检验结果并通知交割仓库；交割仓库自接到检验结果之日验结果并通知交割仓库；交割仓库自接到检验结果之日起两个工作日内对检验结果进行确认并通知投资者。起两个工作日内对检验结果进行确认并通知投资者。PT
21、APTA期货交割：期货交割：质检质检20062006年年1212月月9 9日日 郑州郑州工业品工业品+ +大厂大厂+ +品牌品牌, ,质量统一和稳定质量统一和稳定, ,不是问题不是问题检验目的在于界定各方责任，防止货物经过流通环检验目的在于界定各方责任，防止货物经过流通环节后出现掺杂使假节后出现掺杂使假PTAPTA生产厂家资产规模大，实力强。对于厂家和注册生产厂家资产规模大，实力强。对于厂家和注册人向交易所、交割仓库出具质量担保书的，货物可人向交易所、交割仓库出具质量担保书的，货物可以免检入库，以降低投资者的交割费用。以免检入库，以降低投资者的交割费用。PTAPTA期货交割：期货交割：质量免检
22、质量免检20062006年年1212月月9 9日日 郑州郑州可以就近选择仓库提货。可以就近选择仓库提货。按照先进先出的原则，确定提货通知单对应的按照先进先出的原则，确定提货通知单对应的货物。货物。仓单不设有效期，没有强制退出问题仓单不设有效期，没有强制退出问题 作为工业品，作为工业品，PTAPTA的内在质量稳定的内在质量稳定 只要按要求运输和储存，不会随时间的变化而变异只要按要求运输和储存，不会随时间的变化而变异 好处：避免退出月份对市场影响，有利于套利好处：避免退出月份对市场影响，有利于套利PTAPTA期货交割：期货交割：仓单通用仓单通用20062006年年1212月月9 9日日 郑州郑州交
23、割手续费交割手续费仓储费仓储费（含保险）（含保险） 入库费入库费出库费出库费检验费检验费 2 2元元/ /吨吨0.40.4元元/ /吨吨. .天天不超过不超过1010元元/ /吨吨不超过不超过1010元元/ /吨吨 21002100元元/ /样品样品（折合（折合7 7元元/ /吨）吨）注意：注意： 1 1、同一预报单注册量不足、同一预报单注册量不足300300吨的，以吨的，以300300吨计，吨计，检验费仍为检验费仍为21002100元，单位检验成本会提高。元，单位检验成本会提高。 2 2、出入库费用均由卖方投资者承担。在货物入库、出入库费用均由卖方投资者承担。在货物入库时向交割仓库支付。包装
24、物不另计价。时向交割仓库支付。包装物不另计价。 3 3、PTAPTA期货合约的基准价是该期货合约的标准交期货合约的基准价是该期货合约的标准交割品在基准交割仓库出库时汽车板交货的含税价格。割品在基准交割仓库出库时汽车板交货的含税价格。 PTAPTA期货交割：期货交割：交割费用交割费用20062006年年1212月月9 9日日 郑州郑州买方买方处理双向持仓处理双向持仓卖方卖方按照按照“数量取整，最少配对数数量取整，最少配对数”原则配对原则配对补齐货款、提供税号补齐货款、提供税号收具仓单收具仓单交仓单交仓单收收80%交割货款交割货款最后交易最后交易日（配对日（配对日）日）交割日交割日7日内提供日内提
25、供税票税票收收20%交割余款交割余款通过会员服务系统确认通过会员服务系统确认确认交割通知单确认交割通知单通知日通知日收税票收税票提示：1、自然人不能交割。被配上，罚10%违约金；2、卖方迟交税票1-10日，每天万分之五滞纳金； 超过10日，支付17%违约金；2、交割结算价为交割月第一交易日至最后交易日所有结算价的加权平均价。PTAPTA期货交割：期货交割：集中交割集中交割（三日交割法）（三日交割法）20062006年年1212月月9 9日日 郑州郑州PTA期货风险控制规定20062006年年1212月月9 9日日 郑州郑州一般月份交易保证金比例一般月份交易保证金比例双边持仓量双边持仓量(N(N
26、万手万手) )N40N4040N5040N5050N605060N60交易保证金交易保证金比例比例6%6%9%9%12%12%15%15%PTAPTA期货风控：期货风控：一般月份保证金一般月份保证金20062006年年1212月月9 9日日 郑州郑州PTAPTA期货风控：期货风控：交割月前一个月份、交割月保证金交割月前一个月份、交割月保证金20062006年年1212月月9 9日日 郑州郑州PTAPTA期货风控：期货风控：持仓限制持仓限制20062006年年1212月月9 9日日 郑州郑州PTAPTA合约及制度：合约及制度：总结总结制度简单，上手快制度简单，上手快没有品级、仓库升帖水没有仓单有
27、效期交割单位与合约单位一致体现工业品特性体现工业品特性12个月份质量统一而稳定，品级确定，品牌交割，手续简便大进大出，适当放宽限仓标准20062006年年1212月月9 9日日 郑州郑州贴近现货，价格确定性强贴近现货，价格确定性强交割中在江浙沪，产、销、供高度集中车板提货价质量确定，可交割的为占99%的优等品没有仓库升贴水注重风险控制注重风险控制不用考虑仓单因素，国内外均可交，又无有效期不用担心逼仓，重点分析价格走势PTAPTA合约及制度：合约及制度：总结总结20062006年年1212月月9 9日日 郑州郑州有利于投机者参与有利于投机者参与最小变动价值2元，一个价位10元，一个交易来回费用8元。有利于抢帽子有利于套利者参与有利于套利者参与12个月份设计，随时抓住套利机会没有仓单有效期，无时间贴水，价差计算更简单，更确定有利于现货企业参与和利用有利于现货企业参与和利用仓单通用、贴近现货体现工业品的特性PTAPTA合约及制度：合约及制度：总结总结20062006年年1212月月9 9日日 郑州郑州PTAPTA信息网站推荐信息网站推荐中国化纤信息网 中国化纤经济信息网化工易贸网中国第一纺织网原料频道 http:/ 9日日 郑州郑州谢谢 谢谢!新品种！新市场！新机遇！郭淑华：郭淑华：0371-656133670371-65613367E-mail:E-mail:郑商所网址：郑商所网址：
