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1、 供应链金融供应链金融 供应链金融?背景：“银行追着大企业跑，小企业追着银行跑”，这就是中国银行业现状的写照。不缺钱的企业天天有人追着要给它们贷款，需要钱的小企业却总是贷不到急需的款项。中国银行业差不多成了“劫贫济富”的象征。中小企业很难贷到款的原因很简单：经常缺乏有效的抵押物和担保措施，信用不足。而且存在“小款多笔”的问题，操作起来比较麻烦。这些企业还普遍有偷税漏税的行为，做这种贷款，典型的吃力不讨好，贷款风险大，收益还低。但据测算，中小企业拥有的存货和应收账款价值是其不动产价值的2倍。中小企业在中国占绝对的多数。如果把这些贷款释放出来，那将是一个让所有银行都垂涎三尺的大市场。?供应链金融?
2、概念：供应链金融是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式，是核心企业与银行间达成的一种面向供应链所有成员企业的系统性融资安排。核心：量身定制，改变传统思路，解放固有思维方式，不再以“产品套客户”，以客户需求为中心，设计适合企业真正需求的方案，提升整个产业链企业的整体竞争力。?供应链金融货物与信用账期-物流供应链二级供应商个人消费者 二级供应商二级供应商一级供应商 供应链的主导者核心企业经销商中小公司买家大型公司买家订单与现金流-财务供应链商业银行电子商务交易平台物流监管中介机构保险评估公证拍卖担保公司行业协会研究机构政工商府海关机构税务供应链金融供供应商
3、销战略联盟战略联盟经销商核心企业经销商供应商核心企业优惠银行银行供应商?缓解流动资金压力、稳定经营活动；?降低交易成本；?增加扩大生产与经营能力。核心企业?培育了销售渠道；?强化了供应质量；?压缩了自身融资，降经销商?缓解流动资金压力、稳定经营活动；?降低交易成本；低财务费用。?增加扩大生产与经营能力。供应链金融融资特点? 供应链融资具有自偿性、商品融资的特点。供应链融资具有自偿性、商品融资的特点。 ? 自偿性是指所得销售收入首先用于归还贷款。自偿性是指所得销售收入首先用于归还贷款。 还款来源自偿性还款来源自偿性 操作的封闭性操作的封闭性 注重操作风险控制注重操作风险控制 授信用途特定化授信用
4、途特定化 产品设计的基产品设计的基础在于授信项础在于授信项下的资产支持，下的资产支持，授信偿还归结授信偿还归结于资产项下现于资产项下现金回流，如保金回流，如保理理 授信项下的每授信项下的每企业的信用评企业的信用评次出账都对应次出账都对应价相对降低，价相对降低，明确的贸易背明确的贸易背主动债项评级，主动债项评级，景，做到金额、景，做到金额、风险控制重心风险控制重心时间、交易对时间、交易对后移至操作环后移至操作环手等信息的匹手等信息的匹节的实时监控节的实时监控 配。配。 对资金流和物对资金流和物流的全流程控流的全流程控制，如动产抵制，如动产抵/ /质押授信业质押授信业务务 供应链金融银行收益点：?
5、捆绑核心企业及上下游：? 对于已建立良好合作关系的核心企业，可依托于核心企业向上下游客户拓展。? 对于目前无很好合作切入点的核心客户，可通过供应链金融的整体解决方案介入营销。? 拓宽客户获取渠道，提升有效户? 提高定价，获取利差及中间业务收入? 获得稳定的结算资金，增加负债关键点：核心企业营销供应链金融? 核心企业收益：企业信用的兑现企业信用的兑现? 培育了销售渠道，提升销售收入；? 强化了供应质量，控制或降低采购成本，快速响应能力提升；? 压缩了自身融资，缩短回款周期加快了资金回流、延迟了付款周期，降低财务费用；? 财务管理转变为现金和资本管理，增加企业资本运作能力；? 提升了市场影响力及品
6、牌形象。交易结构银行 贷款资金 供货 供货 供货合同 预付货款 承购合同 支付货款 贷款协议担保协还议款 业务模式：1+NN+11+M+1M+1+N承购人 供应商 借款人 整体风险把握关键点控制关键点控制 ?测试时点：月初/季度初 银行 贷款资金 供货 供货 供货合同 承购合同 贷款协议担保协议还款?测试价格：期交所报价/大宗商品网站 ?每月/每季度最低交货数量 ?偿债覆盖比率=测试价格月度/季度交货数量月度/季度还款额 ?贷款期限覆盖比率=测试价格尚未交付的货物数量尚未偿还的贷款(一般是指剩余本金+下月利息) 供应商 借款人 承购人 预付货款 支付货款 履约风险而非借款人纯粹的信用风险 ?确
7、保供应商足够的生产/供货能力 ?确保借款人会履行承购合同 ?确保承购人的信用风险并确保款项流入监管账户 ?最低存款比率=还款储备账户余额下期还款额 如何补救 ?增加交货/新增承购人 ?在还款储备账户中存入额外现金 ?部分提前还款 贷款协议和承购合同的匹配 风险点在哪儿风险点在哪儿物流物流供应商发来的货 ?借款人是生产性企业 ? 不得在其生产的货物上设置担保权益 ?借款人是贸易公司 ? 要求供应商直接交货 ? 获取供应商的供货承诺 ? 供货合同项下的权利转让 ? 安排第三方货物管理人 ? 控制仓单的签发 ? 在货物之上设置担保 承购人拒绝继续承购 ?承购合同 ?备用承购人 银行 贷款资金 供货
8、供货 供货合同 承购合同 贷款协议 担保协议 还款 供应商 借款人 承购人 预付货款 支付货款 11 风险点在哪儿风险点在哪儿现金流现金流贷款资金发放环节 ?受托支付：提款和预付款支付的匹配 承购人支付买价环节 ?支付方式：现金/其他方式 ?收款账户的控制现金质押 ? 区分收款账户和质押账户 银行 贷款资金贷款协议担保协议还款 供货 供货合同 供货 供应商 借款人 承购合同 承购人 预付货款 支付货款 12 担保的设立 应收账款质押 类担保安排 ?人民银行征信中心登记(网上?供货合同项下的权利转让 操作) ?保险权益转让 ?质押通知/质押确认函 货物质押 vs. 浮动抵押 ?登记机关 ?冲突的
9、情形下孰优先工商查档？ 仓单质押 ?仓单的交付 ?将银行作为货主记载在仓单上 现金质押 ?最高院担保法解释第85条 ?补充质押的机制 供应链金融产品分类 供应链金融供应链金融四大增值链四大增值链 ? 先票（款）后货存货质押? 保兑仓? 法人账户透支? 国内设备买方信贷? 商商银上游企业?应收账款质押融资?国内保理?商票保贴?委托代理贴现? 国内贸易险下应收账款融资? 订单融资? 供应商网络业务融资平台核心企业电子票据关贸e点通票据库票据池质押融资? 存货质押? 非标准仓单质押? 标准仓单质押（上海期货交易所、大连、郑州商品交易所）下游企业四大增值链四大增值链预付帐款融资预付帐款融资 1、保兑仓
10、融资模式融资模式简介：银行与核心企业合作，对核心企业的多个经销商提供授信的一种金融服务，是供应链金融最典型的融资模式，目前主要运用在家电、钢铁等供应链管理较为完善的行业，这些行业内核心企业和供应链成员关系紧密，并有相应的准入和退出制度。该模式的应经销商销货后续存保证金缴申存请初开始票保证金签订销售合同发货再次发货核心企业签交发付提银货票通再次签发提货通知单如承经担销保商兑违责约任知单用必须有一个重要基础，即核心企业必须有供应链管理意识，对银行授信环节予以配合。银行四大增值链四大增值链预付帐款融资预付帐款融资 2、先票/款后货业务融资模式简介：与保兑仓相比，该模式多引入了物流监管企业，核心企业收
11、到款项后不再按照银行通知逐步发经销商 续续 放放存存 货货保保证证金金申申请请解解方方 管管协协 方方银银议议 签签行行订订?质质经经物物销销监监商商管管?三三监监签订销售合同商商 签签 银银订订 行行三三 ?方方 核核协协 心心议议 厂厂商商?经经销销核心厂商定定 监监 按按管管 约约仓仓 备备库库 货货发发送送到到指指货，而是直接在一定时间内将货物发给银行指定的物流监管企业，物流监管企业代理银行占有货物，并按照银行的通知发货给经销商，也是供应链金融最典型的融资模式，目前主要运用在汽车、钢铁等供应链管理较为完善的行业。在该模式中，核心企业必须有供应链管理意识，对银行授信环节予以配合。签签订订
12、银银行行银银票票承承兑兑协协议议?动动产产质质合合同同存存入入初初始始保保证证金金申申请请开开票票签签发发银银票票监管方通通知知出出具具解解除除质质质质物物监监管管确确认认银行经销商违约时后续处理四大增值链四大增值链预付帐款融资预付帐款融资 融资模式简介：根据设备制造生产企业和下游企业签订的买卖合同，由商业银行向下游终端企业提供授信，用于购买该生产企业设备的一种金融服务。模式特点：1.融资主体。该模式的融资主体是使用大设备制造企业承如担下回游购企责业任违约缴存回购保证金签订销售合同发送并安装设备支付设备款3、国内设备买方信贷融资模式下游企业发放贷款型设备中小生产企业。2.担保方式。该模式的担保
13、方式一般为设备（固定资产）抵押，在有关部门登记即可，核心企业承担一定的回购责任。3.融资工具不同。该融资模式的基本融资工具为中长期贷款（期限较长）。办理设备抵押按期偿还贷款银行供应链金融供应链金融四大增值链四大增值链 ? 先票（款）后货存货质押? 保兑仓? 法人账户透支? 国内设备买方信贷? 厂商银上游企业?应收账款质押融资?国内保理?商票保贴?委托代理贴现? 国内贸易项下应收账款融资? 订单融资? 供应商网络业务融资平台核心企业电子票据关贸e点通票据库票据池质押融资? 存货质押? 非标准仓单质押? 标准仓单质押（上海期货交易所、大连、郑州商品交易所）下游企业四大增值链四大增值链应收帐款融资应
14、收帐款融资 融资模式简介：以大型企业为核心，上游供应商将其对核心企业的应收账款整体转让或质押给银行前提下，由银行对供应商提供综合性金融服务。这是国外供应链融资最典型的模式。银行1、N+1应收帐款融资模式该模式中，核心企业必须有供应链管理意识，对银行授信环节予以配合。银行提供一个远程化供应商融资平台，通过银行与核心企业ERP系统的连接，实现应收帐款等信息的电子化交流和确认，使供应商实现线上融资。供应商按照合同发货供销合同核心企业四大增值链四大增值链应收帐款融资应收帐款融资 2、订单融资封闭授信模式融资模式简介：根据供应商与核心企业签订的订单，银行利用物流和资金流的封闭操作，运用应收账款融资产品组
15、合，为供应商提供一定额度融资的一种金融服务。可以解决中小企业接到大型优质企业的采购订单，但缺乏资金运作，自身不具备银行融资所需抵质押物或其他担保条件的情况。供应商银行按照订单生产发货供销合同核心企业四大增值链四大增值链组合创新融资模式组合创新融资模式 应收与预付款组合创新融资模式四方协议关键点：上游大型钢铁企业发货，下游煤炭机械企业收到货物后即视为应收帐款转让给银行。核心钢铁厂商承担差额退款责任。适用于上下游企业均强势的中间经销商交保证金申请开票签订购买合同大型钢铁企业发货签订四方协议签订销售合同 按照协议约定，直接将货款存入我行指定账户商。适用于大宗原材料商品，如钢铁、煤炭、石油、沥青、有色
16、金属、铁矿石等。银行大型煤炭机械企业供应链金融供应链金融四大增值链四大增值链 ? 先票（款）后货存货质押? 保兑仓? 法人账户透支? 国内设备买方信贷? 商商银上游企业?应收账款质押融资?国内保理?商票保贴?委托代理贴现? 国内贸易项下应收账款融资? 订单融资? 供应商网络业务融资平台核心企业电子票据关贸e点通票据库票据池质押融资? 存货质押? 非标准仓单质押? 标准仓单质押（上海期货交易所、大连、郑州商品交易所）下游企业四大增值链四大增值链物流服务融资物流服务融资 1、动产质押模式融资模式简介：商业银行与物流公司合作，由物流公司提供自有库监管、在途监管和输出监管等，代理商业银行占有借款人动产
17、以实现授信。物流公司除提供监管服务外，某些情况下也基于货物控制为客户提供担保或回购的情形。该模式的核心在于物流公司代理银行占有动产以协助银行控制风险，同时获取收益。银行 签 授 订 信放 借 申款款 请合同签订合作协议物流公司代理银行占有动产融资申请中小企业四大增值链四大增值链物流服务融资物流服务融资 2、交易所仓单融资模式融资模式简介：商业银行与物流仓储公司、交易所合作，通过交易所的交易规则以及仓储公司中立的动产监管提交交易证明材料银行缴存初始保证金买方申请授信银行给予授信额度放款作为交割金交易市场职能，为交易所成员提供仓单质押授信的一种金融服务。其实质是一种权利的质押，模式包括现货仓单融资
18、和未来仓单融资两种形式。交易所有两类，一是上交所等三大期货交易所，二是一些地方的大型专业交易市场。三方交割货物办理质押手续交易市场仓库电子交易合约锁定交易市场买方会员供应链金融供应链金融四大增值链四大增值链 ? 先票（款）后货存货质押? 保兑仓? 法人账户透支? 国内设备买方信贷? 商商银上游企业?应收账款质押融资?国内保理?商票保贴?委托代理贴现? 国内贸易险下应收账款融资? 订单融资? 供应商网络业务融资平台核心企业电子票据关贸e点通票据库票据池质押融资? 存货质押? 非标准仓单质押? 标准仓单质押（上海期货交易所、大连、郑州商品交易所）下游企业四大增值链四大增值链电子服务增值链电子服务增
19、值链 1、电子商业汇票依托中国人民银行电子商业汇票系统，以数据电文形式制作的，委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。银行电子商业汇票分为电子银行承兑汇票和电子商业承兑汇票。 特点流通范围广业务品种多介质电子化使用期限长杜绝假票和克隆票，规避遗失、损坏的风险付款期限自出票日起最长为1年可在全国范围流通，不受地域限制增加了保证、回购式贴现等业务品种四大增值链四大增值链电子服务增值链电子服务增值链 服务渠道1公司网银系统2现金管理系统3银企直联系统?最为普遍的渠道?单一型核心企业?供应链上下游的中小型企业?中小型集团企业?商业汇票往来频繁?提供批量功能?大型集团企业?有内
20、部财务管理系统?一对一系统开发四大增值链四大增值链电子服务增值链电子服务增值链 2、票据库客户及下属机构将汇票交给银行网点，汇票将传递到事项指定的银行网点保管。银行指定专人对票面进行检验，使假票、变造票和瑕疵票等被提早发现。汇票预检实时监控银行可对所保管汇票做先行查询查复，为业务办理节省时间。汇票归集汇票先查汇票处理客户可实时对汇票的汇集、传递、管理及查询查复状态等进行监控。客户指令对我行代为保管的商业汇票进行取走、贴现、托收、背书转让或质押新开等业务。四大增值链四大增值链电子服务增值链电子服务增值链 3、B2B电子商务平台会员线上融资融资模式简介：基于电子商务平台的信用担保、会员融资项下仓单的反质押担保，货物回购货物监管仓储服务我行为电子商务平台资金监管、分户账管理、支付结算、会员线上融资的服务。该模式可以解决众多中小型会员企业评级不高、可抵押固定资产不足等融资瓶颈问题，顺利获得银行资金。卖方会员现有货物质押反担保物流电子商务平台未来所购货物质押反担保担保数据核对信用管理共享业务申请渠道买方会员银行
