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1、证券投资基础讲座（一）证券投资基础讲座（一）恒泰证券临河营业部：刘全胜恒泰证券临河营业部：刘全胜恒泰证券临河营业部：刘全胜恒泰证券临河营业部：刘全胜一、股票市场基础知识介绍 常识介绍：常识介绍：常识介绍：常识介绍： 1 1、什么是股票和股票市场？什么是股票和股票市场？什么是股票和股票市场？什么是股票和股票市场？ 2 2、什么是绩优股、垃圾股、蓝筹股、红筹股？、什么是绩优股、垃圾股、蓝筹股、红筹股？、什么是绩优股、垃圾股、蓝筹股、红筹股？、什么是绩优股、垃圾股、蓝筹股、红筹股？ 3 3、什么是个人投资者和机构投资者？什么是个人投资者和机构投资者？什么是个人投资者和机构投资者？什么是个人投资者和机
2、构投资者？ 4 4、什么是、什么是、什么是、什么是A A股、股、股、股、B B股、股、股、股、HH股、股、股、股、N N股、股、股、股、S S股？股？股？股？ 5 5、什么是国有股、法人股、社会公众股？什么是国有股、法人股、社会公众股？什么是国有股、法人股、社会公众股？什么是国有股、法人股、社会公众股？ 6 6、什么是分红、送红股、转增股本、配股？什么是分红、送红股、转增股本、配股？什么是分红、送红股、转增股本、配股？什么是分红、送红股、转增股本、配股？ 7 7、什么是涨跌幅限制、集合竞价、连续竞价？、什么是涨跌幅限制、集合竞价、连续竞价？、什么是涨跌幅限制、集合竞价、连续竞价？、什么是涨跌幅
3、限制、集合竞价、连续竞价？ 8 8、什么是一级市场和二级市场？、什么是一级市场和二级市场？、什么是一级市场和二级市场？、什么是一级市场和二级市场？ 9 9、什么是、什么是、什么是、什么是T+1T+1交易制度？交易制度？交易制度？交易制度？ 1010、什么是、什么是、什么是、什么是QFIIQFII和和和和QDIIQDII？ 1111、什么是证券交易所和证券商？、什么是证券交易所和证券商？、什么是证券交易所和证券商？、什么是证券交易所和证券商？ 2024/8/21 不同证券品种的投资收益和风险梯度，由低到高其依次为： 1、债券债券： 传统产品 国债（回购）、企业债、地方债券 衍生产品 可转换公司债
4、券（CB）、可交换公 司债券 2、基金基金： 封闭式基金、开放式基金（“上证基金通”）、ETF 3、股票股票： A股 、 B股； H股、 红筹股 4、权证权证： 认购权证（看涨期权） 认沽权证（看跌期权） 5、期货期货：商品期货（农产品、石油）；金融期货（股指、汇率） 证券品种介绍证券品种介绍2024/8/212024/8/212024/8/21沪深沪深300300仿真交易规则仿真交易规则2024/8/21二、股票市场主要交易方式介绍一、现场交易（刷卡委托、嵌入式委托）二、电话委托（96188短号码）三、网上交易四、手机炒股2024/8/21资费说明 用户使用“掌上股市钻石版”，需要承担的费用
5、包括流量费和信息费两种。流量费流量费标准资费：0.02元/KB适合本应用的流量优惠套餐为：10元/50M神奇宝典流量套餐 20元/150M神奇宝典流量套餐具体资费以当地联通公布的政策为准，用户也可按使用需要向当地联通营业部申请合宜的流量费套餐。信息费信息费掌上股市钻石版 30元/月2007年6月30日之前免费2024/8/21 (8月31日数据) （沪） （深） 上市公司数： 852 632 （家） 挂牌证券数： 1120 829 （只） 股民开户数： 11079万户（其中：机构/个人） 股市总市值： 合计27万亿元 213829 59038 （亿元） 目前流通市值：是GDPGDP的13013
6、0 57446 28773 （亿元） 日均成交量： 1900 800 （亿元） 股票指数系列： 5900 19000 （点） A股加权均价（以流通股本计） 18.50 20.26 （元） 市盈率（PE值）： 65 73 （倍） 三、市场概况 2024/8/21四、中国股市长期走牛的理由u 经济基础、政治基础经济基础、政治基础u 资本市场战略地位提高资本市场战略地位提高u 人民币升值趋势在较长时间内不改人民币升值趋势在较长时间内不改u 上市公司业绩提升上市公司业绩提升u 全球原材料价值重估全球原材料价值重估u 市场资金面的充裕市场资金面的充裕2024/8/21潜在的利好背景国有企业整体上市国有企
7、业整体上市 攀钢整体上市方案今天已公布，发行7.5亿股换股吸收合并攀渝钛业和ST长钢上市公司资产注入上市公司资产注入融资融券制度融资融券制度证券公司做市商制度证券公司做市商制度上市公司市值管理上市公司市值管理 以持续、稳定、合理和有效地提高上市公司股票市值为目标，使公司股票价格正确反映公司的内在价值，并努力实现公司内在价值最大化和股东价值最大化。2024/8/21 “就目前中国证券市场而言，短期有调整需要，但长期牛市的格局不会发生改变。” （摘录） “黄金十年”与理财盛世 “你不理财，财不理你” 1、所谓“不投资”的本身就是一种“投资” 2、投资盛世也要防范“不投资”的“风险” 不入市比入市的
8、风险更大尚福林2024/8/21负利率时代负利率时代2024/8/21CPI设计原理决定了实际CPI数据远远大于2024/8/21中国证监会主席尚福林在中国证监会主席尚福林在07年年10月月29日日出版的出版的人民日报人民日报上表示谈话摘要上表示谈话摘要： 短期有一定泡沫，看好市场中长期走势短期有一定泡沫，看好市场中长期走势目前我国股票市场市值约占全球股票市场总市值的目前我国股票市场市值约占全球股票市场总市值的5.68%，在全球的排名和我国经济发展总体水平基本匹配。我国资本市场在全球的排名和我国经济发展总体水平基本匹配。我国资本市场不仅在规模上迅速壮大，结构也得到显著优化。目前机构投资者不仅在
9、规模上迅速壮大，结构也得到显著优化。目前机构投资者持有我国股票市场流通市值的持有我国股票市场流通市值的46%,分工合理、结构有序的多层次分工合理、结构有序的多层次市场体系正在逐步形成，投资品种更加丰富，市场体系正在逐步形成，投资品种更加丰富，2003年以来推出了年以来推出了ETF、LOF、可分离交易债券、公司债等一系列新产品，恢复了、可分离交易债券、公司债等一系列新产品，恢复了股票权证。上市公司质量明显提高。股票权证。上市公司质量明显提高。资本市场功能不断健全，为优化经济结构和转变经济增长方资本市场功能不断健全，为优化经济结构和转变经济增长方式提供了有力支持。随着资本市场规模的壮大和运行基础的
10、巩固，式提供了有力支持。随着资本市场规模的壮大和运行基础的巩固，资本市场服务于国民经济的能力明显提升。资本市场服务于国民经济的能力明显提升。特别是，资本市场成为全社会重要的财富管理平台，对构建特别是，资本市场成为全社会重要的财富管理平台，对构建和谐社会具有重要意义。截至和谐社会具有重要意义。截至9月末，沪深两市投资者开户数为月末，沪深两市投资者开户数为1.26亿户，比亿户，比2002年末增加年末增加5762万户，资本市场正日益成为企业万户，资本市场正日益成为企业和居民重要的财富管理平台。和居民重要的财富管理平台。2024/8/21五、2007年四季度投资策略牛市趋势不改，阶段性震荡加剧牛市趋势
11、不改，阶段性震荡加剧2024/8/212007年年4季度操作策略季度操作策略4季度要注意波段操作，长线投资也要注季度要注意波段操作，长线投资也要注意波段的进出。意波段的进出。垃圾股的下跌趋势形成后，除非技术上垃圾股的下跌趋势形成后，除非技术上出现明显的买入信号，否则不宜介入。出现明显的买入信号，否则不宜介入。关注资产注入、整体上市、二线蓝筹的关注资产注入、整体上市、二线蓝筹的表现。表现。充分利用技术分析来选择买卖点。充分利用技术分析来选择买卖点。2024/8/212024/8/212024/8/212024/8/212024/8/21企业如何理财企业如何理财 1、做好资金配置规划，充分考虑风险
12、与收益比。、做好资金配置规划，充分考虑风险与收益比。 2、短期资金可用于申购新股（、短期资金可用于申购新股（T+3） 案例：中国石油的发行吸引了案例：中国石油的发行吸引了3.37万亿元资金，创下万亿元资金，创下A股最大股最大规模的冻结资金量，其网上申购资金、网下申购资金、募集资金规模的冻结资金量，其网上申购资金、网下申购资金、募集资金规模均刷新规模均刷新A股历史纪录。中国石油网上中签率将为股历史纪录。中国石油网上中签率将为1.95% ，资，资金收益率为金收益率为3.5%（营业部实际企业案例）（营业部实际企业案例） 3、长期资金可进行债券、基金、股票的合理配置。、长期资金可进行债券、基金、股票的
13、合理配置。2024/8/21六、 证券分析简要介绍 一、基本分析 二、技术分析 三、投资心理学2024/8/21 经济景气度：GDP数据、M1/M2趋势、 通胀数据、就业/失业率 银行利率： 升/降息走向、银行存款准备金率、 本币汇率： 本币升/贬值趋势 行业周期：“只有夕阳的企业，没有夕阳的行业” 宏观面分析宏观面分析2024/8/21 1 1、公司成长性比较、公司成长性比较 总资产/净资产（即股东权益）规模的同比增长情况 年销售收入（主营业务收入）同比 年利润总额、主营业务利润、净利润同比 2 2、公司盈利性分析、公司盈利性分析 主营业务利润率：主营业务利润/主营业务收入100 股本收益率
14、（即每股收益、每股税后利润）（加权/摊薄） 净资产收益率：税后利润/净资产（股东权益）100% 3 3、股票含金量分析、股票含金量分析 每股净资产（每股权益） 每股公积金 每股未分配利润 每股净现金流量基本面分析（基本面分析（A A）2024/8/21 4 4、公司风险性分析：、公司风险性分析： 资产负债比率：负债总额/总资产100 股东权益比率：净资产/总资产100 偿债能力分析 流动比率：流动资产/流动负债 速动比率：速动资产/流动负债 对外担保情况考察 5 5、股票估值市分析：、股票估值市分析： 市盈率（PE值）：股价/每股收益（/ /） 理性合理值应该为“1/年利率”（“市梦率”） 美
15、国：1/（5.25）19.5倍 中国：1/（2.45）40.8倍（3.0680%2.448） 市净率（PB值）：股价/每股权益（/ /） 短期涨幅：（基金严禁买入近期涨幅超过100%的股票）基本面分析（基本面分析（B B）2024/8/21 K线图释义： K线实体、上影线、下影线；阳线、阴线； 十字星线 常用K线分析： 日K线、周K线、月K线、年K线 常用均线系统：5日均线、10日均线、20日均线、30日均线 120日均线、 250日均线 K线形态： U U字型、n型; V V字型、倒V V型；W形态、M型 波浪理论： 上升三浪、下跌三浪；浪中浪、趋势线 指数点位： “黄金分割线”理论、江恩理
16、论技术面分析技术面分析2024/8/212024/8/21 行为经济学 炒股的“反贪”与“反恐”： 市场“羊群效应”与“博傻理论”（从众心理） “击鼓传花，一旦曲终人散留下接拿最后一棒的就全是傻瓜！” 行为偏差与矫枉过正 不要迷信“权威”的预测 坚持自己的投资“习惯”，形成 适合你的投资理念或系统市场就是市场，潮起又潮落，有涨必有跌，但股市还要继续长征投资心理学投资心理学2024/8/21 九、 风险防控 股市功能股市功能 市场风险市场风险 日本股灾（风险案例一）日本股灾（风险案例一） 香港股灾（风险案例二）香港股灾（风险案例二） 内地股市（风险案例四）内地股市（风险案例四） 风险防控（助你三
17、招）风险防控（助你三招）2024/8/21 抢钱进行曲抢钱抢钱抢钱！我们的队伍象豺狼，脚踏着股民的脊梁， 背负着贪官的希望，我们是一支贪得无厌的力量。 我们是狡诈的一帮，干的是骗钱的勾当， 从不知足，绝不手软，心黑手辣， 直到把股民们盘剥干净，股盗们的旗帜高高飘扬。 听！风在呼啸狼嚎响；听！圈钱声调多嘹亮！ 豺狼们张牙舞爪扑向股票的市场，配股增发整体上市我有数不尽的花样， 抢钱抢钱！我们的贪官和奸商，配合基金才是恶庄，使股民们全部灭亡！ 新国歌（股市版）起来,还没进股市的人们,把你们的资金全部变成神奇股票,中国民族到了最疯狂的时刻,每个人都激情发出震颠的吼声!涨停!涨停!涨停! 我们万众一心,
18、怀着暴富的梦想,钱进,钱进,钱进进!花花 絮絮 A A2024/8/21偷偷的我抛了，正如我偷偷的买；我偷偷的派发，作别手中的筹码。那电脑旁的散户，是股市中的羔羊；K线里的艳影，在我的心头荡漾。盘面上的接单，假假的在屏幕上招摇；在均价的柔波里我想象着捞到钞票！那分时下的成交，不是对倒，就是换庄揉碎在放量间，沉淀着长虹似的梦。寻梦？撑一支长阳，向价格更高处漫溯，满载一船股票，在政府社论里出货。但我不能放歌， 悄悄是离别的笙萧；基金也为我沉默，沉默是今年的年报！悄悄的我跑了，正如我悄悄的来 ；我挥一 挥衣袖，不带走一只股票。再别“康桥”（出货篇）花花 絮絮 B B2024/8/21网络歌曲死了都不
19、卖？花花 絮絮 C C2024/8/21股市功能股市功能 证券投资的三大功能证券投资的三大功能(对个人而言)： 1、投资理财； 2、投机搏弈； 3、快乐人生 证券投资（务必要考虑的）三要素：证券投资（务必要考虑的）三要素： 1、安全性； 2、收益率； 3、流动性（变现能力） “买者自负买者自负”原则对自己的投资行为负责原则对自己的投资行为负责 关于泡沫“泡沫话生存” / “迎接泡沫” “局部性过热局部性过热”和和“结构性泡沫结构性泡沫” VS VS “慎言风险慎言风险”（即（即“提示风险本身的风险提示风险本身的风险”） 2024/8/21股市风险股市风险 股市有风险 入市需谨慎100点 100
20、01000点，要涨900%；1000点100点，只要跌90！ 系统性风险（不可抗力因素）： 政策风险、利率风险、经济周期性波动风险/购买力风险(通胀风险)等. 非系统性风险： 公司信用、经营、财务等风险（07/05/22报道：12家公司因连续三年亏损而退市）. 交易过程风险: : 庄家恶炒风险、证券公司业务风险（资金挪用、冒提；操作失误等）. 以史为镜 可知兴替2024/8/21股灾案例一股灾案例一 日本股灾日本股灾日本80年代股市泡沫和“金融艾滋病”日经指数从1987年至1989年每年上涨近万点：87年末收于21564点，88年收于30159点，89年12月29日打38915点的历史新高。三
21、年内从1万点涨至4万点，累计涨幅300%。 本币升值(止步于88年3月)，流动性泛滥，房地产暴涨；上市公司法人交叉持股，股权资产的资产价值上涨又“提升”了业绩，助推股价，如此水涨船高；券商、银行、保险等“资产股”价格泡沫也越吹越大；上市公司还通过拆贷资金入市 随后数月，股指掉头狂跌，一直滑落至2003年4月28日8000点的谷底，创下20多年来的最低记录，走了14年漫漫“熊途”！2024/8/21股灾案例二股灾案例二 香港股灾香港股灾 恒指从由1969 的150点攀升至1973年3月9日的1774.961774.96点用了2年时间，升了11倍；但只用了2个星期就跌到了934.50934.50点
22、。到74年12月10日已大幅暴泻至150.11150.11点，共一年零九个月，跌幅高达91.5%91.5%。 从1981年7月的1810.201810.20开始，反复跌到82年12月的676676点，需时共一年零五个月，幅度约63%63%。这次熊市持续的时间则达三年之久，反复争持到84年中。 从87年10月1日的3968.703968.70开始，最低跌到同年12月7日的1876.181876.18，历时仅二个月左右，跌幅则达53%53%。 97年的东南业金融风暴与“盈富基金”购买股票须知：除非你可以忍受损失，否则切勿投注。 2024/8/21股灾案例三股灾案例三 内地股市内地股市“5 5191
23、9”行情行情 1995年沪市的“327国债期货事件” 1996年股市的过度投机与12道“金牌” 仰仗“市梦率” 圆梦2000点： 1999年大盘从1000余点蹒跚起步，2000年进入到高潮，当年的7月份沪市突破了2000点。直至2245点调头，开始了漫长的5年熊市经历陷于狂热之中的股民被“一网打尽”，并且在5年内都翻不了身。 教训：依仗“新经济”、“网络热”等美国概念、题材，缺乏上市公司业绩基础。2024/8/21网络歌曲死了都不卖另解：2024/8/21风险防控风险防控 第一招：风险投资“100法则”。即投资者用100减去年龄，如年龄在60岁，100-60=40，由此资产的40%可以进行风险
24、投资，包括炒股票；其他60%的比例则主要投资在低风险产品。第二招：价值投资需灵活。不少投资者购买质地优良的公司，初衷是持有几年时间，但实际上价值投资并非意味着“按兵不动”。随着指数的不断走高，价值投资者手中的筹码也应不断减少，根据趋势变化调整仓位轻重，同时根据公司基本面的变化及时更换筹码。反之，指数下跌时可增仓。第三招：趋势投资需动态止损。 助你三招2024/8/21如何才能成为百万甚至千万富翁首先必须要解决理论问题首先必须要解决理论问题财富的累积是需要财富的累积是需要时间的！时间的！如果不愿意学习研究，想在股市赚钱，和赌博如果不愿意学习研究，想在股市赚钱，和赌博没什么区别。在学习方面没什么区
25、别。在学习方面天道酬勤！天道酬勤！复利！复利！小户变大户的计划小户变大户的计划自律与耐心是达成复利成长的先决条件自律与耐心是达成复利成长的先决条件2024/8/21复利表复利表10%15%20%25%51.612.012.493.05102.594.046.199.31154.188.1415.4128.42206.7316.3738.3486.742510.8332.9295.40264.703017.4566.21237.38807.793528.10133.17590.672465.194045.26267.861469.777523.162024/8/21复利的魅力复利的魅力（10万元
26、，10%/年，30年）=174.5万元（10万元，15%/年，30年）=662.1万元10%的复利率，资产每25年增10倍15%的复利率，资产每17年增10倍20%的复利率，资产每13年增10倍2024/8/21复利的魅力复利的魅力25%的复利率，资产每11年增10倍30%的复利率，资产每9年增10倍40%的复利率，资产每7年增10倍50%的复利率，资产每6年增10倍100%的复利率，资产每4年增10倍2024/8/21什么是风险？风险的最直接表现形式？什么是风险？风险的最直接表现形式？（）（） 2024/8/21什么是风险？风险的最直接表现形式？什么是风险？风险的最直接表现形式？（）（） 2
27、024/8/21把亏损限于小额，让利润充分奔跑。把亏损限于小额，让利润充分奔跑。止损是证券投资的基本功止损是证券投资获利的基本保障止损是投资成败的分水岭2024/8/21实现实现“翻本翻本”而对剩余资金所提出的升值要求而对剩余资金所提出的升值要求假定亏损比例剩余资金比例剩余资金翻本的升值率2024/8/21以平常心态及操作来对待止损以平常心态及操作来对待止损沉淀成本理论决定了失败的投资无论是否卖出，一切都得重新开始2024/8/21一般的止损方法一般的止损方法资金止损法百分比止损法技术分析止损法趋势线，技术指标，图表形态，支撑、阻挡位等2024/8/21投资成功所要牢记的原则投资成功所要牢记的
28、原则想尽一切办法，不要亏损！2024/8/21我公司业务地区分布全国十三个省市自治区，包括三我公司业务地区分布全国十三个省市自治区，包括三个直辖市：京、津、沪，东部及沿海省份：山东、浙个直辖市：京、津、沪，东部及沿海省份：山东、浙江、海南、广东，中西部地区：河南、湖南、广西、江、海南、广东，中西部地区：河南、湖南、广西、安徽、四川、青海。安徽、四川、青海。十、恒泰证券简介业务2024/8/21十、恒泰证券网点简介呼和浩特2024/8/21临河营业部客户服务信息公示临河营业部客户服务信息公示 业务办理咨询电话业务办理咨询电话业务办理咨询电话业务办理咨询电话 8227824 82280748227
29、824 8228074 投资咨询服务电话投资咨询服务电话投资咨询服务电话投资咨询服务电话 82276428227642 网上交易服务电话网上交易服务电话网上交易服务电话网上交易服务电话 82281478228147 前旗服务部电话前旗服务部电话前旗服务部电话前旗服务部电话 32637023263702 电话委托交易电话电话委托交易电话电话委托交易电话电话委托交易电话 9618896188 网上交易网上交易网上交易网上交易QQQQ群服务号群服务号群服务号群服务号 35437848 46995356 4710707235437848 46995356 47107072 投资咨询邮件服务投资咨询邮件
30、服务投资咨询邮件服务投资咨询邮件服务 恒泰咨询恒泰咨询恒泰咨询恒泰咨询e e周刊周刊周刊周刊博客博客博客博客 http:/http:/ 恒泰咨询论坛恒泰咨询论坛恒泰咨询论坛恒泰咨询论坛股友论坛股友论坛股友论坛股友论坛 http:/http:/ 恒泰证券网址恒泰证券网址恒泰证券网址恒泰证券网址 http:/http:/ 提示：提示：提示：提示： 由于资源有限，资讯邮件预订和由于资源有限，资讯邮件预订和由于资源有限，资讯邮件预订和由于资源有限，资讯邮件预订和QQQQ群只对恒泰证券临河营业部的群只对恒泰证券临河营业部的群只对恒泰证券临河营业部的群只对恒泰证券临河营业部的客户开放，邮件预定或加入客户开放，邮件预定或加入客户开放，邮件预定或加入客户开放，邮件预定或加入QQQQ群时需要输入您的资金帐号和姓名群时需要输入您的资金帐号和姓名群时需要输入您的资金帐号和姓名群时需要输入您的资金帐号和姓名进行验证。进行验证。进行验证。进行验证。2024/8/21 END 2024/8/21
