货币银行学复习题

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1、第一章货币和货币制度第一部分练习题一、填空题1、在商品经 济 发 展 中 ，商品价值的表现形式经历了简单的、偶然的价值形工 、 , , , 02、19 3 3年 国 民 党 政 府 实 行 的 法 币 改 革 废 止 了 在 我 国 实 行 多 年 的 。3、现 代 经 济 中 信 用 货 币 的 发 行 主 体 是 。4、在现代经济中，信用货币存在的主要形式是 和。5、是新型的信用货币形式，是高科技的信用货币。6、国家发行的短期债券、银行签发的承兑汇票以及大额可转让存单等短期证券，可在货币市场上随时转让、贴现、抵押等多种形式变现，转化成现实的购买手段和支付手段，我们将它们称为。7、所 谓 “

2、 流通中的货币” ，就是发挥 职能的货币和发挥 职能的货币的总和。8、从货币制度诞生以来，经历了、和 四种主要货币制度形态。9、金银复本位制主要有两种类型： 和。10、在格雷欣法则中，实 际 价 值 高 于 法 定 比 价 的 货 币 是 。11、在格雷欣法则中，实 际 价 值 低 于 法 定 比 价 的 货 币 是 。12、金本位制有三种形式：、。13、货币制度的四大构成要素： 、14、目前，世界各国普遍以金融资产 的强弱作为划分货币层次的主要依据。1 5、狭义货币M l由 和_ _ _ _ _ _ _ 构成，广义货币M 2由M l加构成。1 6、货 币 制 度 最 基 本 的 内 容 是

3、。1 7、货币既可以作为一般商品消费，也可以作为货币进行流通。1 8、一个国家的基本通货和法定的计价结算货币称为 亦称。1 9、 根据货币购买力与价格水平负相关的关系， 可得：货 币 购 买 力 指 数 =。二、单项选择题1、纸币的发行是建立在货币 职能基础上的。A、价值尺度 B、流通手段C、支付手段 D、储藏手段2、历 史 上 最 早 出 现 的 货 币 形 态 是 。A、实物货币 B、信用货币C、代用货币 D、电子货币3、跛 行 本 位 制 是 指 。A银币的铸造受到控制的金银两本位制B金币的铸造受到控制的金银两本位制C以金币为本位货币的金银复本位制D以银币为本位货币的金银复本位制4、我

4、国M l层 次 的 货 币 口 径 是 。A、（4 1 =流通中现金B、M I =流通中现金+ 企业活期存款+ 企业定期存款C、M I =流通中现金+ 企业活期存款+ 个人储蓄存款D、M I =流通中现金+ 企业活期存款+ 农村存款+ 机关团体部队存款5、用货币数量来解释货币属性、货 币 价 值 与 商 品 价 格 的 学 说 是 。A、货币金属论 B、货币名目论C、货币国定论 D、货币数量论6、在西方经济学有关货币的观点中，把货币等同与贵金属，并认为只有金银才是一国的真正财富等。A、货币金属论 B、货币名目论C、货币国定论 D、货币数量论7、在一国货币制度中，是不具有无限法偿能力的货币。A、

5、主币 B、本位币C、辅币 D、都不是8、格 雷 欣 法 则 起 作 用 于 。A、平行本位制 B、双本位制C、跛行本位制 D、单本位制9、如 果 金 银 的 法 定 比 价 位1： 1 3 ,而 市 场 比 价 位1： 15,这时充斥市场的将。A、银币 B、金币C、金币银币同时 D、都不是10、历 史 上 最 早 的 货 币 制 度 是 。A、金本位制 B、银本位制C、金银复本位制 D、金块本位制11、在金属货币制度下，本 位 币 的 名 义 价 值 与 实 际 价 值 是。A、呈正比 B、呈反比C、相一致 D、无关12、辅币的名义价值 其实际价值。A、高于 B、低于C、等于 D、不确定13、

6、最 早 实 行 金 币 本 位 制 的 国 家 是 。A、美国 B、英国C、法国 D、 日本14、商品价格与货币价值的大小成 关系，与单位货币即价格标准的含金量成 关系OA、反 比 正 比 B、反 比 反 比C、正比 反比 D、正比 正比15、中国最早出现的纸币是 。A交子 B中统元宝钞 C大明宝钞 D银行券16、是一种相对稳定的货币制度，对资本主义的发展曾起着积极的作用。A、金币本位制 B、金汇兑本位制C、金银复本位制 D、金块本位制三、多项选择题1、相对于银本位制，金银两本位制有如下优点：（ ） oA、有利于金银币币值的稳定B、货币的发行准备更充分C、货币币材更为充分D、可根据不同交易数额

7、选择支付，便于交易E、可节约金币的使用2、货币的支付手段职能（ ） 。A、使商品交易双方的价值的相向运动有一个时间间隔B、加剧了商品流通过程中爆发危机的可能性C、使进入流通的商品增加时，流通所需的货币可能不会增加D、克服了现款交易对商品生产和流通的限制E、使商品买卖变成了两个独立的行为3、世界货币是指在世界范围内发挥（ ）的货币。A、价 值 尺 度B、外 汇 储 备C、支 付 手 段D、价 值 储 藏E、流通手段4、货币按价值构成划分，货币形式主要有（ ）A、实 物 货 币B、贵金属货币C、信 用 货 币D、铸 币E、代用货币5、纸币可以是：（ ） 。A、信 用 货 币B、代 用 货 币C、国

8、 家 纸 币D、铸 币E、基础货币6、现代信用货币可以是（ ）等形式.A、钞 票B、定 期 存 款C、信 用 卡D、支 票 存 款E、电子货币7、货币制度的内容包括：（ ） 。A、确定本位货币和辅币的材料B、确定本位货币的单位C、确定不同种类的货币的铸造、发行和流通方法D、确定货币的价值E、确定本国货币的发行准备和对外关系8、金本位制包括（ ） 。A、复本位制B、金块本位制C、金汇兑本位制D、跛 行 本 位 制E、金币本位制9、在金本位时代，黄金流进，则 会 引 起 （ ） 。A、信用扩张，通货增加 B、本位币汇价上升 C、物价上涨D、贸易顺差E、外汇收入增加1 0、支票存款较之现金有下列特点

9、：（ ） 。A、不容易丢失和被窃B、便利大额交易，可以节约流通费用C、支票可按所需金额签发，从而免去了找零和清点的麻烦D、由于有银行信用的支持，更容易被人接受E、具有无限法偿的能力1 1 ,我国流通中行使的法定货币是人民币，具体形态有（）A、现金 B、银行存款 C、信用卡 D、存 款 货 币E、支票1 2 .作为流通手段职能的货币可以是（）A、现 实 的 货 币B、观念上的货币C、价 值 符 号D、足值货币E、信用货币1 3 .狭义的货币流通是指哪些货币的流通？ （ ）A、金 属 货 币B、现钞 C、现 金D、转账支票 E、非现金结算四、判断题1、金银天然不是货币，但货币天然是金银。 （1 ）

10、2、 信用货币实际上是银行债务凭证， 信用货币流通也就是银行债务的转移。 （1 ）3、银行券只在不兑现的信用货币制度下流通，在金属货币制度中不存在。（ 2 ）4、目前，世界各国普遍以金融资产安全性的强弱作为划分货币层次的主要依据。（2 ）5、通货，即现实流通中的货币，包括钞票、辅币和银行存款。（ 2 ）6、格雷欣法则是在平行本位制下出现的劣币驱逐良币现象。（ 2 ）7、在格雷欣法则中，实际价值高于法定比价的货币是劣币。(2 )8、纸币是以国家信用为基础的信用货币，无论现金还是存款货币都是中央银行代表国家对持有者的负债。( 2 )9、在金属货币制度下，本位币可以自由铸造与熔化。(1 )1 0、现

11、代经济中的信用货币是纸制的价值符号，它不具备典型意义上的储藏手段职能。(1 )1 1 ,国家信用保证一般是指银行通过买入政府债券向流通中投放信用货币，因此，这一凭国家信用发行的信用货币是具备稳定货币流通的保证作用。(2 )1 2、信用货币自身没有价值，所以不是财富的组成部分。( 2 )13、货币制度最基本的内容是确定货币名称和货币单位，货币名称和货币单位确定了，一国的货币制度也就确定了。( 2 )14、我 国M l层次的货币口径是：M I =流通中现金+企业活期存款+个人活期储蓄存款。( 2 )15、在金属货币制度下，本位币的名义价值与实际价值是相一致的。(1 )16、在跛行本位制下，金币和银

12、币都可流通，所 以 “ 劣币驱逐良币”规律在这一货币制度下也同样起作用。( 2 )17、准货币一般由活期存款、定期存款、储蓄存款、外币存款等各种存款以及各种短期信用工具等构成。( 2 )18、金块本位制下，金币可以自由铸造、 自由熔化。(2 )五、名词解释1、信用货币 2、格雷欣法则 3、双本位制 4、金汇兑本位制 5、金块本位制 6、本位币 7、辅币 8、准货币 9、无限法偿 10、有限法偿 11、金融资产的流动性 12、货币制度六、简答题1、什么是货币制度？其主要构成要素有哪些？2、什么是信用货币？其基本特征是什么？3、货币层次划分的依据是什么？为什么说科学地划分货币层次具有非常重要的意义

13、？4、什 么 是 “ 劣币驱逐良币”规律？试举例说明之。5、为什么说金币本位制是一种相对稳定的货币制度，金块本位制和金汇兑本位制是不稳定的货币制度？6 .简述价值形式发展的四个阶段。七、论述题1、如何理解货币的本质？2、什么是纸币本位制？其有何特点？第二部分参考答案一、填空题1、扩大的价值形式 一般价值形式 货币形式2、银本位制3、银行4、现 金 存 款5、电子货币6、准货币7、流通手段 支付手段8、银本位制 金银复本位制 金本位制 纸币本位制9、平行本位制 双本位制10、良币11、劣币12、金币本位制 金块本位制 金汇兑本位制13、货币材料的确定 货币名称、货币单位和价格标准 本位币、辅币及

14、其偿付能力 发行保证制度14、流动性15、现金 活期存款 准货币16、货币材料的确定17、足值货币18、本位币 主币19、物价指数的倒数二、 单项选择题1、 B 2、 A 3、 A 4、 D 5、 D 6、 A 7, C8、B 9、A 10、B l k C 12、A 13、B 14、C15、 A 16、 A三、多项选择题1. ACD 2. ABCD 3. ACDE 4. ACE 5. ABC 6. ABCDE 7. ABCE 8. BCE 9. AC 10. BCD11、 AB 12、 ACDE 13、 ABC四、判断题1、对 2、对 3、错4、错5、错 6、错7、错 8、错9、对10、对 1

15、1、错 12、错 13、错 14、错 15、对 16、错 17、错 18、错五、名词解释1、信用货币：是以信用作为保证、通过一定信用程序发行、充当流通手段和支付手段的货币形态，是货币发展中的现代形态。2、格雷欣法则：即 “ 劣币驱逐良币”规律，当两种铸币在同一市场上流通时,实际价值高于法定价值的“ 良币”会被逐出流通，即被熔化或输出国外，导致实际价值低于法定价值的“ 劣币”充斥市场的现象。3、本位币：亦称主币，是一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。4、辅币：是本位币以下的小额货币，主要提供小额零星交易和找零之用。5、双本位制：是典型的金银复本位制，是指国家和法律规定金、银两种铸币的固定比价

16、，两种铸币按国家比价流通，而不是随着金、银市场比价的变动而变动。6、金汇兑本位制：亦称虚金本位制，主要特点是：不铸造金币，没有金币流通，实际流通的是纸币一银行券；中央银行将黄金和外汇存入另一实行金本位制国家的中央银行，并规定本国货币与该国货币的兑换比率；银行券规定含金量，但不能直接兑换黄金，只能兑换外汇；政府或中央银行通过按固定比价买卖外汇的办法来稳定本国币值和汇率。7、金块本位制：亦称生金本位制，主要特点是：不铸造金币，没有金币流通，实际流通的是纸币一银行券；银行券规定含金量，但不能自由兑换黄金，只能在规定的数额以上兑换金块；黄金集中由政府保管，作为银行券流通的保证金。本位币是一个国家的基本

17、通货和法定的计价结算货币；辅币是本位币以下的小额货币，主要提供小额零星交易和找零之用。8、准货币：本身是潜在的货币而非现实的货币，一般由定期存款、储蓄存款、外币存款以及各种短期信用工具等构成。9、无限法偿：是指无限的法定支付能力，不管是用本位币偿还债务或其他支付，也不管每次支付的本位币的数额大小，债权人和受款人都不得拒绝接受，否则视为违法。10、有限法偿：即每次支付辅币的数量不能超过规定的额度，否则债权人或受款人有权拒收。H、金融资产的流动性：是指金融资产能及时转变为现实购买力并不蒙受损失的能力。12、货币制度：又 称 “ 币制”或 “ 货币本位制” ，是指一个国家或地区以法律形式确定的货币流

18、通结构及其组织形式。六、 简答题1、答：货币制度又称“ 币制”或 “ 货币本位制” ，是指一个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构及其组织形式。其构成要素有：( 1 )货币材料的确定。(2 )货币名称、货币单位和价格标准。( 3 )本位币、辅币及其偿付能力。(4 )发行保证制度。2、答：信用货币是以信用作为保证、通过一定信用程序发行、充当流通手段和支付手段的货币形态，是货币发展中的现代形态。基本特征有：(1 )由中央银行发行的信用货币是由中央银行代表国家发行的纸制本位货币，它是一种价值符号，不具有十足的内在价值，黄金基础也已经消失( 2 )信用货币是债务货币。信用货币实际上是银行债务凭证，信

19、用货币流通也就是银行债务的转移。( 3 )具有强制性。它是法定货币，银行发行的强制流通使用。( 4 )国家可以通过银行来控制和管理信用货币流通，把货币政策作为实现国家宏观经济目标的重要手段。3、答：划分货币层次的主要依据是金融资产流动性的强弱。流动性程度不同的金融资产在流通中周转的便利程度不同，从而对商品流通和各种经济活动的影响程度也就不同。所以，按流动性强弱对不同形式、不同特性的货币划分不同的层次，对科学地分析货币流通状况，正确地制定、实施货币政策，及时有效地进行宏观调控具有非常重要的意义。4、答：格雷欣法则，即 “ 劣币驱逐良币”规律，是指在双本位制下，当两种铸币在同一市场上流通时，实际价

20、值高于法定价值的“ 良币”会被逐出流通，即被熔化或输出国外，导致实际价值低于法定价值的“ 劣币”充斥市场的现象。5、答：金币本位制是一种相对稳定的货币制度。首先，由于币制相对稳定，不会发生通货膨胀，能促进商品生产的发展和商品流通的扩大；其次，信用关系不受币值波动的影响，促进信用的发展；再次，各国货币含金量的比率相对稳定，外汇市场也比较稳定促进了国际贸易的发展，保证了对外贷款和投资的安全性。金块本位制和金汇兑本位制是两种不稳定的货币制度。第一，这两种货币制度没有铸币流通，失去了自发调节货币流通的可能性；第二，银行券不能兑换自由黄金 ，一旦过多就会贬值；第三，在金汇兑本位制下，本国货币制度依附于外

21、国货币制度，一旦外国货币制度动摇，本国货币制度也必然动摇。6、答：简单价值形式。它是指一种商品的价值只是简单地、偶然地表现在另一种商品上，是价值表现的最初形式。( 2 ) 扩大价值形式。它是指一种商品的价值可以分别由许多不同商品表现出来。一般价值形式。它是指所有商品同时用一种商品表现自己的价值，是价值形式发展的质的飞跃。( 4 ) 货币价值形式。它是指在商品的价值关系中一般等价物较固定地由一种商品来充当，也就 是说，有一种商品固定地作为一般等价物，这就是货币。七、 论述题1、答案要点：应从以下几个方面来理解：(1 )货币是商品； 货币是一般等价物；货币是固定充当一般等价物的商品；(4 )货币是

22、生产关系的反映。2、答案要点：所谓纸币本位制，是指由中央银行代表国家发行以纸币为代表的国家信用货币，由政府赋予无限法偿能力并强制流通的货币制度。其主要特点有：(1 )纸币本位币是以国家信用为基础的信用货币；(2 )纸币本位制不规定含金量，不能兑换黄金，不建立准备制度，只是流通中的价值符号； 纸币本位制通过银行信贷程序发行和回笼货币；(4 )纸币本位币是没有内在价值的价值符号，不能自发适应经济运行的需要。 纸币本位制下的存款货币、电子货币流通广泛发展，现金货币流通日趋缩第 二 章 信 用第一部分练习题一、填空题1、信用是一种借贷，是一种以 和 为条件的。2、商业信用是指 之间相互提供的，与 直接

23、相联系的信用形式。3、 银 行 信 用 是 以 形 态 提 供 的 信 用 。 银 行 信 用 的 主 体 包 括有：、等，他们在信用活动中交替地以债权人和债务人的身份出现。4、国家信用是以国家为主体的借贷活动，从国家作为债务人的角度来划分，可以分为 和，其中内债主要采取发行 的形式。5、消费信用是企业和银行等金融机构，向 提供的直接用于生活消费的信用。消费信用的形式有：、等。二、单项选择题1、信用的最基本特征（ ）A、平等的价值交换 B、无条件的价值单方面让渡C、以偿还为条件的价值单方面转移 D、无偿的赠予或援助2、信 用 是 （ ）A、买卖行为 B、赠予行为C、救济行为 D、各种借贷关系的

24、总和3、借贷资本家贷出货币资本时，让渡的权利是（）A、资本的所有权 B、资本的使用权C、资本的所有权和使用权 D、既无所有权，也无使用权4、现代经济中最基本的和占主导地位的信用形式是（）A、国家信用B、国际信用C、商业信用D、银行信用5、国家信用的主要形式是（ ）A、发行政府债券B、短期借款C、长期借款D、 自愿捐助6、下列哪一种信用形式属于间接融资方式（ ）A、商业信用B、银行信用C、国家信用D、消费信用7、资金盈余者直接购买资金短缺者的债券或产权的融资方式是（ ）A、直接融资C、信托信用8、信用最基本的职能是（ ）A、动员和再分配资金C、财政再分配9、借贷资本主要来源于（）B、间接融资D、

25、租赁信用B、企业初次分配D、支付中介A、再生产过程中的闲置资本B、固定资本的闲置部分C、食利者阶层的资本 D、社会各阶层的资本10、借贷资本的运动形式是（）A、GW-G B、G-G，C、GG D、G-W-Gz11、整个信用形式的基础是（）A、银行信用 B、消费信用C、国家信用 D、商业信用三、多项选择题1、高利贷信用的特点是（）A、与社会生产没有直接的密切联系 B、剥削比较重C、利率是适合生产发展的 D、有较高的利率E 促进了社会化大生产的发展2、关于信用对现代经济作用的理解中，概括正确的是（ ）A、信用保证现代化大生产的顺利进行B、信用可自发调节各部门的发展比例C、信用可以加速资金周转D、信

26、用为股份公司的建立和发展创造了条件E、信用可能使生产和需求脱节，导致经济危机3、商业信用是现代信用的基本形式，它 是 指 （ ）A、工商企业之间存在的信用 B、银行与企业之间提供的信用C、以商品形式提供的信用 D、是商品买卖双方可以相互提供的信用E、是买卖行为与借贷行为同时发生的信用4、银行信用与商业信用的关系表现为（A、商业信用是银行信用产生的基础C、银行信用推动了商业信用的完善E、二者之间不可以相互替代5、消费信用的形式有（）A、企业以赊销方式对顾客提供信用B、银行信用是商业信用产生的基础D、二者之间相互促进F、银行信用将独占信用舞台B、银行和其他金融机构贷款给个人购买消费品C、银行和其他

27、金融机构贷款给生产消费品的企业 D、银行和其他金融机构对个人提供信用卡E、银行对个人办理支票业务6、国家信用在经济生活中具有（ ）积极作用A、信用中介 B、弥补财政赤字C、筹集建设资金 D、宏观经济调控的重要手段E、增加税收7、信用的基本特征是（ ）A、所 有 权 转 移B、属于物质运动形式C、到期偿还 D、支付利息8 .信用产生的原因（）A、商品货币经济的发展 B、私有制的出现C、贫 富 两 极 分 化D、高利贷的盘剥E、商品或货币占有不均衡9 .现代信用最主要的形式有（ ）A、商业信用 B、银行信用C、国家信用 D、政 府 信 用E .消费信用10、下列信用工具中，属于短期信用工具的有（

28、）A、优先股 B、商业汇票C、公债券 D、支 票四、名词解释1、信用 2、商业信用 3、银行信用 4、直接融资 5、间接融资五、辨析题1、商业信用是当代各国采用的最主要的信用形式。 （ ）2、银行信用克服了商业信用的局限性，但不能代替商业信用。（ ）3、直接融资与间接融资的区别在于是否银行存贷款业务。（ ）六、简答题：1、简述信用的基本特征。2、简述商业信用的特点及局限性。3、简述直接融资的优点及局限性。4、简述间接融资的优点及局限性。5、试比较银行信用与商业信用的区别。6、试比较股票与债券的区别。七、论述题1、论述信用在国民经济运行中的作用。第二部分参考答案一、填空题1、偿 还 付 息 价

29、值 单 方 面 让 渡2、工商企业商品交易3、货 币 银 行 等 金 融 机 构 企 事 业 单 位 个 人4、内 债 外 债 政 府 债 券5、消费者个人 赊销 分期付款 消费信用卡二、单项选择题1、 C 2、 D 3、 A 4、 D 5、 A 6、 B 7、 A 8、 A 9、 A 10、 B 11、 D三、多项选择题1、 ABDE 2、 ABCDE 3、 ACE 4、 ACDE 5、 BD 6、 BCD7、 CD 8、 ABCE 9、 ABCDE 10、 BD四、名词解释1、信用是一种以偿还和付息为条件的价值单方面让渡的借贷行为。2、商业信用是工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供

30、的信用。3、银行信用是银行等金融机构与企事业单位或个人之间发生的信用关系。4、直接融资是资金供求双方不通过金融中介机构而直接在金融市场上进行的资金融通活动。5、间接融资是指资金供求双方通过金融中介机构而进行的资金融通活动。五、辨析题1、错误。银行信用是当代各国采用的最主要的信用形式。2、正确。3、错误。直接融资与间接融资的区别在于是否发生直接的债权债务关系。六、简答题：1、答：信用是一种借贷行为，是以偿还和付息为条件的价值单方面让渡。信用有两个特征：一、偿还性，指货币所有者把货币贷出去，并约定归还期限；货币借入者在获取货币时要承诺到期归还。二 、付息性，指借贷活动作为一种经济行为，就应当是有偿

31、的，货币所有者有权要求货币借入者给与补偿，即支付利息。在两个特征中，偿还性是信用的最基本特征。2 ,答：(1)特点：商业信用的主体都是工商企业；商业信用的对象是处于产业资本循环周转过程中的商品资金；商业信用主要依靠商业票据建立信用关系。(2)局限性：规模和数量上的局限性，商业信用的规模是以产业资本的规模为限度的；方向上的局限性，只能是上游产品企业提供商业信用给下游产品企业；使用范围的局限性，只能是工业向商业提供信用。3、答：(1)优点：资金供求双方直接见面，可以根据各自的融资条件实现资金的融通；有利于促进资金使用效率的提高；可以筹集长期稳定的资金。(2)局限性：融资条件的限制较多；投资的风险相

32、对较大。4、答：(1)优点：金融机构可以广泛收集社会资金，满足不同层次的资金需求；间接融资的融资风险相对较小。(2)局限性：由于间接融资割断了资金供求双方的直接联系，所以对筹资人的约束较弱。5、答：(1 )形式不同银行信用的具体形式是存款和贷款。商业信用的具体形式是商品赊销和货款预付。( 2 )地位不同银行信用是现代信用的主体在现代信用体系中居主导地位商业信用是直接为生产服务，是整个信用制度的基础。( 3 )当事人的关系不同银行信用是一种间接信用，银行实质上充当中介人，即职能资本家与资本是以银行为桥梁形成借贷关系的。商业信用是一种直接信用，买卖和借贷同时出现并存在，因此效率高。( 4 )信用规

33、模与方向不同商业信用的方向受到了严格的限制，如果借贷双方没有发生买卖关系就不可能提供商业信用.银行信用的客体是单一形态的货币资本这一特点使银行信用能较好地克服商业信用的这一局限性(5 )对宏观经济的调控作用不同银行信用的动态与产业周期往往是不一致的国家可以管理的，可以做到反周期。商业信用的动态和规模与产业周期及产业资本的周转动态是一致的，它会导致经济的波幅更大。(6 )信用工具不同银行信用的信用工具为银行券、银行汇票、银行本票、支票，存款单，信用卡等。商业信用的信用工具为商业票据有商业汇票和商业本票6、答：股票与债券的区别(1 )性质不同( 2 )权利不同( 3 )期限不同(4 )收入分配形式

34、不同七、论述题：1、答：信用的基本职能是动员闲置资金并加以再分配。发挥信用的职能对国民经济具有积极的作用，表现在以下方面：( 1 )广泛集聚资金，支持规模经济。规模经济的发展需要巨额资金的支持，靠企业自身积累是难以实现的，而像银行信用、国家信用等信用形式，可以广泛集聚社会上分散的、期限长短不齐的各种闲置资金，积少成多、续短为长、变死为活，满足规模经济发展对资金的需要。( 2 ) 有利于提高资金使用效率。信用活动可以加快资金周转速度，从而提高资金的使用效率。例如，通过银行的存款、贷款和结算业务，在客户的存取、贷还此存彼取的过程中，银行结算存款账户上总会有一部分稳定的最低余额，在这个余额内发放相应

35、贷款，基本上是无风险的。随着金融市场的发展，信用形式多样化,信用工具有了更加充分的流动性，将更有利于提高资金的使用效率。( 3 ) 调节需求总量和结构，进而调节宏观经济运行。信用分配是对货币资金的再分配，货币资金将直接产生对社会总产品的需求，来改善总供求的关系，实现调节宏观经济运行的目的。信用分配对社会产品总需求的调节，主要体现在总量的调节，即通过调节信贷总量影响社会产品的需求总量。同时，根据产业政策的要求确定资金使用方向和利率水平，如对某一行业的利息优惠，又可以在一定程度上实现对需求结构的调节。总之，由于发挥信用职能对国民经济具有积极的作用，因此，信用形式多样化 、信用工具的不断创新、金融市

36、场的发展状况，对促进国民经济的稳步发展都具有十分重要的意义。第三章利息与利率第一部分练习题一、填空1 .利息的计算有两种基本方法 和。2 . 各种有收益的事物都可以通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大 的 资 本 金 额 就 是 。3 . 一国货币管理部门或中央银行所规定的利率是 。4 . 对利率按借贷期内利率是否浮动可划分为： 与。在借贷期限 较 短 或 市 场 利 率 变 化 不 大 的 情 况 下 可 以 采 用 。5 . 在 多 种 利 率 并 存 的 条 件 下 起 决 定 作 用 的 利 率 是 。在西方国家通常是中 央 银 行 的 O6 . 通常情况下，名 义 利 率 扣

37、 除 即可视为实际利率。7 .各类利率之间和各类利率内部都有一定的联系并相互制约，共同构成一个有机整体，即 ,它是一国在一定时期内各类利率的总和。8 .在马克思的利率决定理论中，利 率 的 最 高 界 限 是 。9 . 相同期限金融资产因风险差异而产生的不同利率，被 称 为 利 率 的 .1 0 .由于债券发行者的收入会随经营状况而改变，因此债券本息的偿付能力不同，这就给债券本息能否及时偿还带来了不确定性，这种风险叫。1 1 . 债 券 利 率 与 无 风 险 证 券 利 率 之 差 被 称 为 。1 2 . 利率对应着长短不同的期限而高低不同，这是。1 3 . 与利率管制相比较，利 率 市

38、场 化 强 调 在 利 率 决 定 中 的 主 导 作 用 。二、单项选择1 .利息是（）的价格。A .货币资本 B . 借贷资本C . 外来资本 D . 银行资本2 . 利率是一定时期利息额与（）之比。A . 汇款额 B.借款额C . 承兑额 D,资本额3 . 在 （ ）情况下，利率等于或高于平均利 润率。A . 通货膨胀 B .经济危机C . 金融危机 D . 社会动荡4 . 收益资本化有着广泛的应用，对于土地的价格，以下哪种说法正确（ ）A.在利率不变的情况下，当土地的预期收益越低，其价格越高；B.在预期收益不变的情况下，市场平均利率越高，土地的价格越高；C.在利率不变的情况下，当土地的

39、预期收益越高，其价格越高；D.在预期收益不变的情况下，市场平均利率越低，土地的价格越低。5 . 我国习惯上将年息、月息、 日息都以“ 厘 作 单 位 ，但实际含义却不同，若年息 6 厘，月息4 厘， 日息2 厘，则分别是指（） 。A . 年利率为6 % , 月利率为4 , 日利率为2%0;B . 年利率为6%。 ，月利率为4 % , 日利率为2 ;C . 年利率为6 % , 月利率为4%。 ， 日利率为2 ;D . 年利率为6 , 月利率为4%0,日利率为2%。6 . 在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是（） 。A.基准利率 B.差别利率C.实际利率 D.公定利率7 . 目前在我国，大额外

40、币存款利率属于（ ）。A.市场利率 B.官定利率C.公定利率 D.优惠利率8 .由政府或政府金融机构确定并强令执行的利率是（）A.公定利率 B. 一般利率C.官定利率 D.固定利率9 . 凯恩斯认为利率是由（ ）所决定。A.资本供求 B.借贷资金供求C. 利润的平均水平 D . 货币供求10 . 市场利率的高低取决于（ ）。A. 统一利率 B . 浮动利率C . 借贷资金的供求关系 D . 国家政府1 L 下列利率决定理论中哪一理论强调投资与储蓄对利率的决定作用（） 。A. 马克思的利率论 B . 流动偏好论C . 可贷资金论 D . 实际利率论1 2 . 近年来美国联邦储备委员会曾多次针对经

41、济形势，调高或降低（ ）从而起到了紧缩信用或扩张信用的作用。A. 再贷款利率 B . 再贴现利率C . 存款利率 D . 贷款利率1 3 . 我 国 于 （ ）实行外汇利率管理体制改革，放开了外币贷款利率。A. 2 0 0 0 年 9 月 B . 2 0 0 2 年 3 月C . 1 9 9 9 年 9 月 D . 1 9 9 9 年 1 0 月三、多项选择题1 . 下列关于利息的理解中正确的是（） 。A. 利息只存在于资本主义经济关系中B . 利息属于信用范畴C . 利息的本质是对价值时差的一种补偿D . 利息是企业生产成本的构成部分E . 利息构成了信用的基础2 . 在我国市场经济发展过程

42、中，收益资本化规律日益显示出作用，如 在 （ ）中,它们的价格形成都是这一规律作用的结果。A. 土地的买卖B . 土地的长期租用C . 工资体系的调整D . 有价证券的买卖活动E . 人力资本的价格。3 . 我国中央银行的再贷款利率属于（ ）。A. 市场利率B . 官方利率C.基准利率 D.公定利率E.长期利率4 . 根据名义利率与实际利率的比较，实际利率出现三种情况： （） 。A.名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率B.名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为负利率C.名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为零D.名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为正利率E.名义利率低于通货膨胀率时，实际利率

43、为负利率5 . 按照可贷资金理论，可贷资金的需求来源于： （ ）。A.名义货币需求B.实际货币需求C.实际投资支出的需要D.实际消费支出的需要E.居民、企业增加货币持有的需要6 . 在经济周期中，处于不同阶段利率会有不同变化，以下描述正确的是（） 。A.处于危机阶段时，利率会降低B.处于萧条阶段时，利率会降低C.处于复苏阶段时，利率会慢慢提高D.处于繁荣阶段时，利率会急剧提高E.以上答案都不对7 . 以下因素与利率变动的关系描述正确的是（ ）。A.通货膨胀越严重，名义利率利率就越低B .通货膨胀越严重，名义利率就越高C.对利息征税，利率就越高D.对利息征税，利率就越低E.是否征税对利率没有影响

44、8. 在下面各种因素中，能够对利息率水平产生决定或影响作用的有： （）。A.最高利润水平C.物价水平B.平均利润率水平D.借贷资本的供求E . 国际利率水平9 . 在我国，对利率水平高低的影响描述正确的是（ ）。A. 平均利润率上升，利率总水平提高B . 平均利润率上升，利率总水平下降C . 物价上涨，利率上升D . 物价上涨，利率下降E . 资金流出国外，利率水平上升1 0 . 在利率的风险结构这一定义中，风险是指： （ ）。A. 违约风险C . 流动性风险E . 市场风险1 1 . 无风险证券是指： （ ）。A. 商业票据C . 政府债券E . 大银行存单B . 交易风险D . 税收风险B

45、 . 国库券D . 优先股1 2 . 对于债券利率的风险结构，描述正确的是（ ）。A. 债券违约风险越高，利率越高B . 债券违约风险越高，利率越低C . 债券流动性越好，利率越高D . 债券流动性越好，利率越低E . 税收对债券利率高低没有影响1 3 . 以下对期限选择和流动性升水理论的描述正确的是（ ）。A. 投资者是风险中立者B . 投资者对短期债券需求较大C . 短期债券的利率风险较高D . 长期债券的利率风险较高E . 长期债券供给大，收益率较高1 4 . 利率水平的变动只能影响社会总供求的总体水平，要调整总供求的结构和趋向 , 需 要 （） 。A.市场化的利率决定机制B.灵活地利率

46、联动机制C.适当的利率水平 D.较高的市场开放程度较强的政府控制利率的能力E.合理的利率结构四、名词解释1 . 利息2 . 利率3 . 单利法4 . 复利法5 . 收益资本化6 . 名义利率7 . 实际利率8 . 公定利率9 . 官方利率10 . 基准利率11 . 违约风险12 . 流动性风险13 . 税收风险14 . 风险溢价15 . 利率的期限结构五、判断并改错L 以复利计息，考虑了资金的时间价值因素，对贷出者有利。（）2 . 当一国处于经济周期中的危机阶段时， 利率会不断下跌， 处于较低水平。（）3 .凯恩斯的流动偏好论认为利率是由借贷资金的供求关系决定的。 （）4 . IS LM理论则

47、认为利率是由资本的供求均衡点所决定。 （）5 . 有违约风险的公司债券的风险溢价必须为负，违约风险越大，风险溢价越低。)6 . 分割市场理论认为收益率曲线的形状取决于投资者对未来短期利率变动的预期。()7 . 预期理论认为如果未来短期利率上升，收益率曲线下降；如果未来短期利率下降，收益率曲线则上升；如果未来短期利率不发生变化，收益率曲线也不动，即呈水平状。 ()8 . 利率由金融市场上货币资本的供求状况决定。 ()9 . 利率市场化是指通过市场和价值规律作用决定利率。 ()10 .利率管制严重制约了利率作为经济杠杆的作用，对经济毫无益处。 ()六、计算1 .银行向企业发放一笔贷款，贷款额为10

48、0万元，期限为4年，年利率为6% ,试用单利和复利两种方式计算银行应得的本息和。2 . 有一块土地，每亩的年平均收益为1200元，假定月利率为1%,则这块土地会以多少元的价格买卖才合算？若一条公路从它旁边通过，使得预期收益上升为3600元，如果利率不变，这块土地的价格又会是多少？3 . 某债券面值100元，10年偿还期，年 息9元，通货膨胀率为3%,实际收益率是多少？4 . 某债券面值120元，市场价格为115元 ，10年偿还期，年 息9元，到期收益率是多少？5 .某投资者以97元的价格，购入还有1年到期的债券，债券面值100元，年息8元。持有期收益率是多少？6 . 某三年期债券，面 值100

49、元，票面利率8%,到期一次性还本付息，市场利率 为9%,该债券价格是多少？七、简答1 .如何理解利率的风险结构？2 .在现实经济中，哪些因素限制了利率作用的发挥？3 .要充分发挥利率作用，所必须具备的条件是什么？第二部分参考答案一、填空1. 单利法，复利法 2. 收益资本化 3. 官定利率4. 固定利率，浮动利率，固定利率 5. 基准利率，再贴现利率6.通货膨胀率 7. 利率体系 8. 平均利润率9. 风险结构 10. 违约风险 11. 风险溢价12. 利率的期限结构 13. 市场二、单项选择题1.B 2. B 3. A 4. C 5. C 6. A 7. A8.C 9. D 10. C 11

50、. D 12. B 13. A三、多项选择题l.BCE 2. ABCDE 3. BC 4. ACE 5. CE6. BCD 7. BD 8. BCDE 9. ACE 10. ACD11. BCE 12. AD 13. BCE 14. ABCE四、名词解释1 .利息一一借贷关系中借入方支付给贷出方的报酬2 . 利率一一借贷期满所形成的利息额与所贷本金额的比率。3 .单利法- - - 只按本金计算利息的方法。4 . 复利法一一将利息额计入本金计算利息的方法。5 .收益资本化一一通过收益与利率的对比来算出其相当于多大的资本金额。6 . 名义利率一一包含了通货膨胀因素的利率。7 .实际利率物价不变从而

51、实际购买力不变条件下的利率。8 . 公定利率由银行公会确定的各会员银行必须执行的利率9 . 官方利率由一国货币管理部门或中央银行所规定的利率10 . 基准利率一一在多种利率并存的条件下起决定作用的利率11 . 违约风险由于债券发行者的收入变化给债券本息能否及时偿还带来的、不确定性。12 . 流动性风险- - 因资产变现速度慢而可能遭受的损失。13 . 税收风险由于不同的税收待遇导致不同的收入所得而产生的。14 . 风险溢价债券利率与无风险证券利率之差。15 . 利率的期限结构期限结构是指利率与金融资产期限之间的关系，即不同期限金融资产的利率之间的关系。五、判断并改错1. V2. X当一国处于经

52、济周期中的危机阶段时，利率会不断上涨，处于较高水平。3. X凯恩斯的流动偏好论认为利率 取决于货币供求均衡点。4. X ISLM理论则认为利率是由储蓄、投资、货币供给、货币需求等多种供求因素共同决定的。5. X 有违约风险的公司债券的风险溢价必须为正， 违约风险越大， 风险溢价越高。6. X 分割市场理论认为无论是投资者还是发行者都有期限偏好。7. X 预期理论认为如果未来短期利率上升，收益率曲线上升；如果未来短期利率下降，收益率曲线也下降升；如果未来短期利率不发生变化，收益率曲线也不动，即呈水平状。8. X 这种说法不全面。利率不仅取决于金融市场上货币资本供求，还取决于借贷资本的供求状况。按

53、照马克思的利率决定论，利率还取决于平均利润率水平。9. V10. X利率作为经济杠杆对促进经济的发展有重要作用，但在特殊的经济时期如短缺经济时期，利率管制对于稳定物价、稳定市场能起到良好的作用。六、计算1 . 单 利 法 : I=P r , n=100*6%*4=24,S=P+I = 100+24=124 万元复利法： S= P(l+r) n =100(1+6%) 4 =126 万元2 . P 1 =B 1 /r=1200/ ( 1%*12 ) =10000 元P 2 =B 2 /r=3600/ ( 1%*12 ) =30000 元3 .实际收益率= ( 9/100)。100%-3%=6%4

54、. 到期收益率=(9 X 10+120-115)/(115X 10) X 100%=8. 26%5 . 持有期收益率= (100-97+8 ) /97X 1OO%=11. 34%6 . 债券价格=100 (1+8%) ( 1+8%) ( 1+8%) / ( 1+9%) ( 1+9%) ( 1+9%) =97. 27七、简答1 .如何理解利率的风险结构？答：由于风险不同，相同期限的金融资产因此而产生不同的利率，被称为利率的风险结构。其中所指的风险是包括违约风险、流动性风险和税收风险。违约风险是指由于债券发行者的收入随经营状况而发生改变，给债券本息能否及时偿还带来的不确定性；流动性风险是指因资产变

55、现速度慢而可能遭受的损失。流动性风险往往与违约风险相伴而生；税收风险是由于不同的税收待遇导致不同的收人所得而产生。2 .在现实经济中，哪些因素限制了利率作用的发挥？答：现实生活中，某些人为因素或非经济因素限制利率作用的发挥，主要有:( 1 ) 利率管制，即国家制定各种利率，规定各金融机构必须遵守和执行。它有可能因制定的利率水平不当或调整不及时，限制利率作用的发挥； ( 2 ) 授信限量，包括授信配给制和授信条件。它可能导致信贷资金的供求矛盾进一步激化，利率体系的结构和层次扭曲，阻碍利率机制正常发挥作用； ( 3 ) 经济开放程度，取决于资金流动度与市场分割。经济开放程度低会使整个利率体系失去有

56、机联系和弹性，利率作用的发挥就有很大局限性； ( 4 ) 利率弹性。某一经济变量的弹性高，对利率变动的反应就灵敏，因此利率变动对经济变量的影响就大，作用就能充分发挥出来。3 .要充分发挥利率作用，所必须具备的条件是什么？答：要使利率充分发挥作用，须具备以下条件：（ 1 ）市场化的利率决定机制，即通过市场和价值规律机制，由市场供求关系决定的利率，以真实灵敏的反映社会资金供求状况；（ 2 ）灵活的利率联动机制，即在利率体系中，一种利率发生变动，其他利率也会随之上升或下降，进而引起整个利率体系的变动；（ 3 ）适当的利率水平，即利率真实反映社会资金的供求状况，并使资金借贷双方都有利可图；（4 ） 合

57、理的利率结构，包括期限结构、行业结构以及地区结构等，以体现经济发展的时期、区域、产业及风险差别。第四章金融市场第一部分练习题一、填空题1、金融工具收益率是指购买金融工具所能带来的_ _ _ _ _ _ 与 _ _ _ _ _ _ 之间的比率。2、 按照所交易金融资产的期限划分， 金融市场可分为 和。3、按照组织方式划分，金融市场可分为 和。4、按照金融资产的新旧程度不同，金融市场可分为 和。5、按照金融资产的性质不同，金融市场可分为 和 o6、按照开放程度不同，金融市场可分为 和。7、和 是金融工具最重要的三个特性。8、 根 据 组 织 形 式 划 分 , 证 券 交 易 所 可 以 实 行

58、, 也可以实行。9、根据股东的权利不同，股票可以分为 和。1 0、1年 以 内 的 短 期 政 府 债 券 通 常 称 作; 1年以上的中、长期政府债券称为 ,是长期资金市场中的重要金融工具。1 1、 投资于股票主要可以获得两方面的收益， 一是, 二是。1 2、我 国 境 内 的 票 据 包 括 、和。1 3、货币市场主要包3舌、以及。1 4 , 资 本 市 场 主 要 包 括 、和1 5、一般而言，票 据 贴 现 可 以 分 为 、和。1 6、衍生金融工具是在 基础上派生出来的各种金融合约及其组合形式的总称。1 7、金融期权最基本的划分方法是以期权购买者的权利为标准分为18、商业票据可以通过

59、办理 来变现，即票据持有人把未到期的票据转让给银行，银行扣除一定利息后给付现款。19、金 融 期 货 的 标 的 物 是 、等金融产品。二、单项选择题：1、按资金的偿还期限分，金融市场可分为 。A、一级市场和二级市场 B、同业拆借市场和长期债券市场C、货币市场和资本市场 D、股票市场和债券市场2、按照金融资产的新旧程度不同，金融市场可分为。A、一级市场和二级市场 B ,同业拆借市场和长期债券市场C、货币市场和资本市场 D、货币市场和债券市场3、下列 是金融市场所具有的主要宏观功能。A、价格发现 B、减少搜寻成本和信息成本C、提供流动性 D、实现储蓄一投资转化4.下 列 金 融 工 具 中 属

60、于 间 接 融 资 工 具 的 是 。A.可转让大额定期存单 B.公司债券C.股票 D.政府债券5、下 列 属 于 短 期 资 金 市 场 的 是 。A、债券市场 B、资本市场C、票据市场 D、股票市场6、短 期 资 金 融 通 市 场 又 称 为 。A、初级市场 B、货币市场C、资本市场 D、次级市场7、长 期 资 金 融 通 市 场 又 称 为 。A、货币市场 B、资本市场C、初级市场 D、次级市场8、下 列 属 于 资 本 市 场 的 有 。A、同业拆借市场 B、股票市场C、票据市场 D、大额可转让定期存单9 、银 行 在 票 据 未 到 期 时 将 票 据 买 进 的 做 法 叫 .A

61、 、票据交换 B 、票据承兑C 、票据结算 D 、票据贴现1 0 、是银行间所进行的票据转让。A 、贴现 B 、转贴现C 、再贴现 D 、都不是1 1 、在 出 售 证 券 时 与 购 买 者 约 定 到 期 买 回 证 券 的 方 式 称 为 。A、证券发行 B 、证券承销 C 、期货交易 D 、回购协议1 2 、在 证 券 交 易 所 内 进 行 的 交 易 称 为 。A 、场内交易 B 、场外交易C 、柜台交易 D 、第三市场交易1 3 、第一张大额可转让定期存单是由 于 1 9 6 1 年创造的。A 、交通银行 B 、花旗银行C 、东京银行 D 、巴黎国民银行1 4 、股票是代表股份资

62、本所有权的证书，它是一种。A 、固定资本 B 、可变资本C 、真实资本 D 、虚拟资本1 5 、一般而言，金融资产的流动性与风险性、收益性之间的关系存在A、正相关B 、负相关C 、不相关 D 、不确定关系1 6 、按照美国的做法，垃圾债券一般是指信用评级在B B B （ B a a ）以下的债券,又 称 为 （） 。A.无风险债券B.无收益债券C.高风险债券D . 投资级债券1 7 、下列属于所有权凭证的金融工具是（ ） 。A . 商业票据 B . 股票C . 政府债券 D . 可转让大额定期存单1 8 、下列属于优先股股东权利范围的是（ ） 。A.选举权 B.被选举权C.收益权 D.投票权1

63、9、金融工具的价格与其盈利率和市场利率分别是哪种变动关系（ ） 。A.反方向，反方向 B.同方向，同方向C.反方向，同方向 D.同方向，反方向20、在代销方式中，证券销售的风险由（ ）承担。A.经销商 B.发行人C.监管者 D.购买者21、期权合约买方可能形成的收益或损失状况是（ ） 。A.收益无限大，损失有限大 B.收益有限大，损失无限大C.收益有限大，损失有限大 D.收益无限大，损失无限大三、多项选择题1. 按金融交易的交割期限可以把金融市场划分为（ ）。A.现货市场 B.货币市场C.长期存贷市场 D.证券市场E.期货市场2. 股票及其衍生工具交易的种类主要有（ ）。A.现货交易B.期货交

64、易C.期权交易D.股票指数交易E.贴现交易3. 金融市场的参与者有（ ）。A.居民个人B.商业性金融机构C.政府D.企业E.中央银行4. 下列金融工具中，没有偿还期的有（ ）。A.永久性债券 B.银行定期存款C.股票 D . C DE.商业票据5. 按股票所代表的股东权利划分，股票可分为（ ）。A .记名股C .不记名股E .普通股B .优先股D .新股6. 按交易标的物可以把金融市场划分为（ ）。A .衍生工具市场 B .票据市场C .证券市场 D .黄金市场E .外汇市场7. 下列属于金融衍生工具的有（ ）。A .股票价格指数期货C .短期政府债券B .银行承兑汇票D .货币互换E .开放

65、式基金8. 远期合约、期货合约、期权合约、互换合约的英文名依次是（ ）。A. forwardsB. futuresC. optionsE. swapsD. stocks9. 以下属于利率衍生工具的有（ ）oA .债券期货B .债券期权C .外汇期货E .货币互换1 0 .衡量债券收益率的指标有（） 。D .外汇期权A .名义收益率B .实际收益率C .投资收益率E .到期收益率D .持有期收益率四、是非判断题1、 在股份公司盈利分配和公司破产清理时， 优先股股东优先于普通股股东。 （）2、 有价证券从发行者手中转移到投资者手中， 这类交易属于二级市场交易。 （）3、债券回购交易实质是一种以有价

66、证券作为抵押品拆借资金的信用行为。（）4、一般而言，一年期以内的短期资金融通市场我们都称之为货币市场，那么商业银行的短期流动资金借款也应算做货币市场。()5、再贴现是指银行以贴现购得的没有到期得票据向其他商业银行所作得票据转让。()6、信用评级在BBB (B aa)以下的非金融类企业债券称为“ 垃圾债券” 。()7、根 据 巴塞尔协议 ，商业银行通过发行期限较长的金融债券而获得的资金来源可列入第一级资本，这是提高商业银行资本充足率的一种有效方法。()8、一般而言，金融资产的风险性与收益性呈正向关系，与流动性呈反向关系。()五、 名词解释1、金融市场 2、货币市场 3、资本市场 4、第三市场 5

67、、第四市场6、一级市场 7、二级市场 8、现货市场 9、期货市场 10、银行同业拆借市场 11、大额可转让定期存单 12、金融债券 13、公司债券14、转贴现 15、再贴现 16、股票价格指数六、简答题1、什么是货币市场？它包括哪些子市场？其主要功能有哪些？。2、在证券二级市场上，第一、第二、第三、第四市场分别是指什么？3、什么是银行间同业拆借市场？其特点是什么？4、大额可转让定期存单与普通定期存单有哪些区别？5、什么叫债券回购？回购价格如何计算？6、什么叫综合指数？什么叫成份指数？他们有何区别？7、优先股与普通股的主要区别是什么？七、论述题1、试述金融市场在经济运行中的主要功能。2、试述金融

68、工具的特性及其相互关系。3、试分析期货交易与期权交易的联系与区另L第二部分参考答案一、填空题1、收益额，本金2、货币市场 资本市场3、有组织市场 无组织市场4、发 行 市 场 （ 一级市场） 流 通 市 场 （ 二级市场）5、股权市场 债券市场6、国内金融市场 国际金融市场7、收益性 流动性 风险性8、公司制 会员制9、普通股 优先股10、国库券，公债券11、 股息、红利收益，买卖价差收益12、汇票 本票 支票13、银行间同业拆借市场 商业票据市场 大额可转让定期存单市场短期债券市场 债券回购市场14、股票市场 中长期债券市场 中长期银行信贷市场15、贴现 转贴现 再贴现16、原生金融工具17

69、、看涨期权，看跌期权1 8 ,贴现19、夕 卜 汇 ，利率，股票价格指数二、单项选择题k C 2、A 3、D 4、A 5、C 6、B 7、B8、 B 9、 D 10、 B 11、 D 12、 A 13、 B 14、 D15、 D 16、 C 17、 B 18、 C 19、 D 20、 B 21、 A三、是非判断题1、对 2、错 3、对 4、对 5、错 6、对7、错8、错四、多项选择题1. AE 2. ABCD 3. ABCDE 4. AC 5. BE 6. ABCDE 7. A D 8. ABCE9. AB 10. ABDE五、名词解释1、金融市场：是实现金融资产交易和服务交易的市场。2、货币

70、市场：又称短期资金市场，是指交易资产期限在一年以内的金融市场。3、资本市场：又称长期资金市场，是指交易资产在一年以上或没有到期期限的金融市场。4、第三市场：是指那些已经在证券交易所上市交易的证券却在证券交易所以外进行交易而形成的市场。它实际上是上市证券的场外交易市场，是场外市场的一部分。5、第四市场：是指不通过经纪商中介而是通过电子计算机网络直接进行大宗证券交易的场外市场。6、一级市场：是指新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场，即证券发行市场。7、二级市场：即证券流通市场，是指对已发行证券进行交易的市场。8、现货市场：是指证券买卖成交后，按成交价格及时进行交割的市场。9、期货市场：是

71、指买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交易一定数量某种商品的市场。1 0、银行间同业拆借市场：是银行与银行之间或银行与其他金融机构之间进行的临时性短期资金拆出拆入的市场。1 1、大额可转让存单：是银行发给存款人按一定期限和约定利率计算，到期前可以在二级市场上流通转让的证券化存款凭证。1 2、金融债券：是金融类企业发行的债券。1 3、公司债券：是非金融类企业发行的债务工具。1 4、转贴现：是银行以贴现购得的没有到期的票据向其他商业银行所作的票据转让。1 5、再贴现是指贴现银行持未到期的已贴现汇票向中国人民银行进行贴现，通过转让汇票取得中国人民银行再贷款的行为。1 6、股票价格指数：是

72、以计算期样本股市价总值除以基期市价总值再乘上基期指数而得到的。六、简答题1 ,答：货币市场主要功能是满足短期流动性需求。主要包括银行间同业拆借市场、商业票据市场、大额可转让定期存款单市场、短期债券市场以及债券回购市场等。货币市场是整个金融一体调剂流动性的重要渠道，为中央银行实施公开市场操作提供了场所。货币市场利率在利率体系中占有重要地位。2 ,答：第一市场即证券交易所市场，即在证券交易所进行证券交易的市场。第二市场即非上市股票或债券的场外交易市场。第三市场是已上市股票或债券的场外交易市场。第四市场则是指不通过经纪人中介而是通过电子计算机网络直接进行大宗证券交易的场外市场。3、答：银行间同业拆借

73、市场：是银行与银行之间或银行与其他金融机构之间进行的临时性短期资金拆出拆入的市场。银行间同业拆借市场的特点有：(1 )只允许经批准的金融机构进入。( 2 )融资期限较短( 3 )交易金额较大，且不需要担保或抵押。( 4 )交易手续简便，一般通过电话洽谈，由全国性资金清算网络完成交割；利率由双方协商决定，随行就市。4、答：大额可转让存单与普通的定期存单不同:第一，它有规定的面额，面额一般很大。而普通的定期存款数额由存款人决定。第二，它可以在二级市场上转让，具有较高流动性。而普通定期存款只能在到期后提款，提前支取要支付一定的罚息。第三，大额可转让定期存单的利率通常高于同期限的定期存款利率，并且有的

74、大额可转让存单按照浮动利率计息。第四，通常只有规模较大的货币中心银行才能发行大额可转让定期存款单。5、答：债券回购交易是指债券买卖双方在成交的同时就约定于未来某一时间以约定价格再进行反向交易。回购报价一般用拆借资金的年利息率表示。购回价格为每百元标准券的购回价：购 回 价 格 =1 0 0 + 回购报价 x （ 回购期限/ 全年天数）x 1 0 06、答：综合指数包括全部上市股票，成份指数则是从上市股票中选择一些具有代表性的上市公司编制。7、答：按股票所代表的股东权利划分，股票可分为普通股股票和优先股股票。普通股股票是最普通也最重要的股票种类，优先股股票则是股份有限公司发行的具有收益分配和剩余

75、财产分配优先权的股票。二者的区别主要是：（ 1 ）风险不同。普通股股票的股息随公司盈利多少而增减，还可以在公司盈利较多时分享红利，因此收益较高，风险也较大。优先股票根据事先确定的股息率优先取得股息，股息与公司的盈利状况无关，公司解散时股东可优先得到分配的剩余资产。因此优先股风险低，收入稳定。（ 2 ）权利不同。普通股享有广泛的经营管理决策权，而优先股权利范围小，无选举权和被选举权。七、论述题1、答案要点：金融市场的主要功能有：（ 1 ）微观层面功能：价格发现；提供流动性；减少搜寻成本和信息成本。 宏 观 层 面 功 能 ：实现储蓄投资转化；资源配置；宏观调控。2、答案要点：收益性、流动性和风险

76、性是金融工具最重要的三个特征。三特性之间的关系：一般而言，收益性与风险性呈正向相关关系，即 所 谓 “ 高风险、高收益” 。流动性与风险性、收益性之间的关系比较复杂，对于通过到期赎回方式获得的流动性而言，流动性与风险性、收益性之间存在反向相关关系；但是，对于主要通过市场转让途径获取的流动性，流动性与风险性又呈反向相关关系o3、答案要点：可以从以下六个方面着手分析：( 1 )权利义务方面：期货合约双方都被赋予相应的权利和义务，只能在到期日行使，期权合约只赋予买方权利，卖方无任何权利，只有对应义务。( 2 )标准化方面：期货合约都是标准化的，期权合约则不一定。( 3 )盈亏风险方面：期货交易双方承

77、担的盈亏风险都是无限的，期权交易双方承担的盈亏风险则视情况( 看涨、看 跌 ) 而 定 。( 4 )保证金方面：期货交易的买卖双方都要交纳保证金，期权的买者则不需要。( 5 )买卖匹配方面：期货合约的买方到期必须买入标的资产，卖方必须卖出标的资产，而期权合约则视情况( 看涨、看 跌 ) 而 定 。( 6 )套期保值方面：期货把不利风险转移出去的同时，也把有利风险转移出去，而期权只把不利风险转移出去而把有利风险留给自己。第五章金融机构体系第一 部 分 练 习 题一、填空1、我 国 中 央 银 行 是 .2、我 国 政 策 性 银 行 包 括 、。3、1 9 5 3年我国建立与计划经济适应的银行体

78、系，称为 模式。4、西方国家银行体系组成包括：、。5 . 作为一种特殊的企业，金融机构的经营对象是 o6 . 我 国 出 现 第 一 家 现 代 商 业 银 行 是1 8 4 5年 在 广 州 和 香 港同 时开 业的银行，我国第一家民族资本银行是1 8 9 7年 在 上 海 设 立 的 。7 .国 民 党 统 治 时 期 ， 国民党政府和四大家族运 用 手 中 的 权 力 建 立 了 以为核心的官僚资本金融机构体系，并成为国民党政府实行金融垄断的重要工具。8 . 1 9 4 8年1 2月1日，在原华北银行、北海银行、西北农民银行的基础上建立的,标志着新中国金融体系的开始.9 . 1 9 9

79、5年 在 内 地 组 建 了 第 一 家 民 营 的 商 业 银 行 。二、单项选择题1 .主要进行长期贷款的银行是（）A .商 业 银 行B ,投资银行C . 专 业 银 行D.中央银行2 .在银行体系中，处于核心地位的是（ ）A.中央银行B .专业银行C .商 业 银 行D .投资银行3 .标志着中国现代银行信用事业开始的银行是（）A .中国实业银行B .交通银行C .农 业 银 行D.中国通商银行4 . 中国历史上出现的第一家银行是（）A . 花 旗 银 行 B . 丽如银行C.通 商 银 行 D . 交通银行5 . 与其他几家银行性质不同的是（ ）A . 中国工商银行B.中国农业银行C

80、 . 中国人民银行D.中国银行6 . 现代银行的最本质的特点是（ ）A . 信用中介职能B.信用创造功能C . 利率水平适当D.信用功能扩大7、由企业集团内部组建，为本企业集团内部各企业筹融资的是：（）A . 财务公司 B . 租赁公司 C . 证券公司 D . 保险公司8、专门对工商企业办理投资和长期信贷业务的银行是（ ）A . 商业银行 B . 投资银行 C . 储蓄银行 D . 抵押银行9、投资基金特点是（ ）A . 直接融资工具 B . 集中风险 C . 单一投资 D . 间接融资工具10、中国人民保险公司成立于（）A. 1949 年 10 月 B. 1948 年 12 月C. 194

81、9 年 5 月 D. 1950 年 1 月11、在一个国家或地区的金融监管组织机构中居于核心位置的机构是（） 。A.社会性公律组织 B.行业协会C.中央银行或金融管理局 D.分业设立的监管机构12、现代各国商业经营性金融结构，尤其是银行业，主要是按照（）形式建立的。A.合作制 B.国有制C.私人所有制 D.股份制13、1999年 4 月 2 0 日，我国成立的首家经营商业银行不良资产的金融资产公司是（） 。A.华融 B.长城C.东方 D.信达14、金融同业自律组织如行业协会属于（ ） 。A.管理性金融机构 B.商业经营性金融机构C.政策性金融机构 D.管理性金融机构兼政策性金融机构三、多项选择

82、题1、金融机构的功能可以基本描述为（） 。A.提供支付结算服务 B.融通资金C.降低交易成本并提供金融服务便利 D.改善信息不对称E.风险转移和管理2、经 过2 0多年的改革开放，我国大陆的金融机构体系已逐步发展成为多元化的金融机构体系，该体系的特点是以（）作为最高金融管理机构，实行分业经营与分业监管。A.银监会 B.证监会C.保监会 D.财政部E.中央银行3、1994年，适应金融机构体系改革的需要，使政策性金融与商业性金融相分离，我国相继成立了（）政策性银行。A.交通银行 B.国家开发银行C.中国民生银行 D.中国进出口银行E.中国农业发展银行4、我国的金融资产管理公司带有典型的政策性金融机

83、构特征，是专门为接受和处理国有金融机构不良资产而建立的，主 要 有 （） 。A.信达 B.华夏 C.华融 D.长城 E.东方5、按商业银行原则成立的银行有（ ）A .交 通 银 行B .中信实业银行C .地方开发银行 D .发展银行E .民生银行6、非银行金融机构与商业银行的不同之处在于（ ）A .资金来源不同B .资金运用不同C .经营目的不同D .商业银行具有信用创造功能E .经营方式不同四、名词解释1、信托机构 2、保 险3、信用社 4、金融公司 5、共同基金6、封闭型基金 7、开放型基金五、判断并改错1 . 金融机构提供有效的支付结算服务是适应经济发展需求最早产生的功能。()2 .金融

84、机构为了保证对到期债务的支付和存款人的提现，在经营中必须遵循社会性和效益性和安全性原则. ()3 . 分业设立的监管机构一般在一个国家或地区的金融监管组织机构中居于核心地位。()4 . 我国的城市商业银行均实行二级法人、多级核算经营体制，主要功能是为地方经济服务、为中小企业服务。()5 .中国的金融资产管理公司带有典型的商业性金融机构特征，是专门为接受和处理国有金融机构不良资产而建立的。()六、简答题1、 简述我国金融机构体系的构成。2、简述投资银行和商业银行的异同。3、简述信托类金融机构的活动方式及其作用。七、论述题1、 国家金融机构体系一般由哪些金融机构构成？2、简述新中国金融机构体系的建

85、立和发展主要经历的阶段。第二部分参考答案一、填空1 、中国人民银行2 、中国开发银行、中国进出口银行、农业发展银行3 、大一统4 、中央银行、政策性银行、专业银行、商业银行。5 、货币资金6 、英国丽如银行，中国通商银行7 、“ 四行二局一库”8 、中国人民银行9 、中国民生银行二、单项选择1 、 B 2 、 A 3 、 D 4 、 B 5 、 C 6 、 C 7 、 A 8 、 B 9 、 D 1 0 、 A1 1 、 C 1 2 、 D 1 3 、 D 1 4 、 A三、多项选择题1 、 A B C D E 2 、 A B C E 3 、 B D E 4 、 A C D E 5 、 A B

86、 C D E 6 、 A B D四、名词解释1 、信托机构：信托机构一接受他人委托，代为经营、管理或处理某种经济事务的金融机构，是以受托人身份经营现代各种信托业务的金融企业。2 、保险：一种对危险发生之后的补救方法。具体可以从两个角度来定义：一方面，保险是一种经济补偿制度，主要是对意外灾害事故进行补偿；另一方面，保险是一种因合同而产生的法律关系。3 、信用社：又称信用合作社，是一种互助合作性金融组织，其资金来源于合作社成员缴纳的股金和吸收存款。4、金融公司：指通过出售商业票据、发行股票或债券以及向商业银行借款等方式筹措资金，并用于向购买大型耐用消费品的消费者或小型企业发放贷款的金融机构。5、共

87、同基金：又称为投资基金，它是一种通过向投资者发行股份或受益凭证募集社会闲散资金，再以适度分散的组合方式投资于各种金融资产，从而为投资者谋取最高利益的间接金融投资机构或工具。6、封闭型基金：指基金发行的股份相对固定，一般不向投资者增发新股或赎回旧股，但投资者可以将基金股份在二级市场按市场价格买卖的投资基金。7、开放式基金：指基金发行的股份总额不固定，投资者可随时从基金购买更多股份或要求基金将自己手中的股份赎回变现，购买和变现价格取决于基金的净资产价值的投资基金。五、判断并改错1 .弋2. x金融机构为了保证对到期债务的支付和存款人的提现，在经营中必须遵循安全性、流动性和盈利性原则。3. x中央银

88、行或金融管理局在一个国家或地区的金融监管组织机构中居于核心地位。4. x我国的城市商业银行均实行一级法人、多级核算经营体制，主要功能是为地方经济服务、为中小企业服务。5. x中国的金融资产管理公司带有典型的政策性金融机构特征，是专门为接受和处理国有金融机构不良资产而建立的。六、简答题1、 简述我国金融机构体系的构成。答：我国现以基本上形成了以中国人民银行为领导，国有独资商业银行为主体，多种金融机构并存，分工协作的金融机构体系格局，它包括中央银行、政策性银行、商业银行、非银行金融机构和在华外资金融机构等几大类，其中商业银行占有重要地位。2、简述投资银行和商业银行的异同。答：在资金来源方面，投资银

89、行主要依靠发行自己的股票和债券筹集资金，而不是主要靠吸收存款；有些虽也吸收存款，但主要是定期存款，有些国家的投资银行根本不吸收存款。在资金运用方面，原来商业银行只办理短期业务，投资银行只办理长期业务，现在实际上相互有所交叉。3、简述信托类金融机构的活动方式及其作用。答：信托类金融机构的活动方式是：通过发行债券和股票来筹集本公司的资本，并用以购买其他公司的股票、债券；再以购买的这些证券作担保，增发新的本公司的证券。信托类金融机构的作用在于，汇集中小投资者的资金，分散投资于不同国家、不同地区的各种不同证券上，借以将投资风险减小到最低程度。七、论述题1、 答：国家金融机构体系是指在一个主权国家里存在

90、的各种金融机构及其彼此间形成的关系。各国的金融机构体系虽各有特点，但在种类和构成上基本相同。国家金融机构主要由管理性机构、商业经营性金融机构和政策性金融机构三大类构成。（1 ）管理性机构是一个国家或地区具有金融管理、监督职能的机构。目前各国的金融管理性机构，主要构成有四类：一是负责监管存款货币银行的中央银行或金融管理局，二是按分业设立的监管机构如银监会、证监会、保监会，三是金融同业自律组织如行业协会，四是社会性公律组织如会计师事务所、评估机构等。其中，中央银行或金融管理局通常在一个国家或地区的金融监管组织机构中居于核心位置。（ 2 ）商业经营性金融机构是指以经营工商业存放款、证券交易与发行、资

91、金管理等业务，以利润为其主要经营目标的金融企业，如各种商业银行或存款机构、商业性保险公司、投资银行、信托公司、投资基金、租赁公司等。（3 ）政策性金融机构是指那些专门配合宏观经济调控，根据政策要求从事各种政策性金融活动的金融机构。这类金融机构的建立旨在支持政府发展经济，促进社会全面进步。世界各国都根据各自发展需要建立了相关的政策性金融机构。2、答：我国目前的金融体系是以中央银行为核心、国有商业银行为主体，多种金融机构并存为特点。这一体系的形成，经历了以下几个过程：( 1 ) 1 9 4 8 - 1 9 5 3年：初步形成阶段。1 9 4 8年1 2月1日，在原华北银行、北海银行、西北农民银行的

92、基础上建立了中国人民银行，它标志着新中国金融体系的开始。中国人民银行逐渐成为全国唯一的国家银行。( 2 ) 1 9 5 3 1 9 7 8年：“ 大一统” 模式下的金融体系。这是一种高度集中的、以行政管理办法为主的单一的国家银行体系。这个模式的基本特征为：中国人民银行是全国唯家办理各项银行业务的金融机构，集中央银行和商业银行功能于一身，其内部实行高度集中管理，资金统收统支。( 3 ) 1 9 7 9 1 9 8 3年9月：改革初期。打破长期存在的人民银行一家金融机构的格局，恢复和建立了独立经营的专业银行：中国农业银行、中国人民建设银行、中国银行，与人民银行一起构成了多元化银行体系。( 4 )

93、1 9 8 3年9月1 9 9 3年：初具规模阶段。1 9 8 3年起在金融机构方面进行了如下改革：决定中国人民银行专门行使中央银行职能；专设中国工商银行，承办原来人民银行负责的信贷及城镇储蓄业务；增设交通银行等综合性银行，广东发展银行等区域性银行；设立非银行金融机构，如中国人民保险公司。( 5 ) 1 9 9 4年至今：新型金融机构体系的建设阶段。1 9 9 4年确定了金融体制的改革目标：建立在中央银行宏观调控之下的政策性金融与商业性金融分离、以国有商业银行为主体、多种金融机构并存的金融机构体系；建立了国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口信贷银行三家政策性银行。在政策性业务分离出去之后

94、，原国家各专业银行开始逐渐向国有商业银行转化，并建立以国有商业银行为主体的多层次商业银行体系。 目前这一新的金融机构体系在处于完善的过程之中。第六章商业银行第一部分练习题一、填空题1、1694年成立的 是历史上第一家股份制银行，也是现代银行产生的象征。2、中国自办的第一家银行是1897年成立的中国,它的成立标志着中国现代银行事业的创始。3、商业银行主要通过以下两条途径产生：一是，二是4、是商业银行最基本也是最能反映其经营活动特征的职能。5、商业银行的信用创造职能是建立在 职能和 职能的基础之上的。6、商业银行的业务大体上可以分为三类： 、。7、商业银行的资金来源可以分为 和 两大类。8、和 共

95、同组成商业银行的准备金。是商业银行用于应付日常提存的现金资产。9、中国商业银行的资产业务一般分为以下几类： 、和其他资产。10、传 统 中 间 业 务 包 括 、和11、狭 义 的 表 外 业 务 大 致 可 分 为 、等资产转换业务，衍生工具的交易以及与 等有关的投资银行业务。12、商 业 银 行 的 经 营 原 则 是 、和。13、西 方 商 业 银 行 的 经 营 管 理 理 论 经 历 了 、以及 四个阶段。14、1988年通过的 对表内资产和表外业务都确定了不同的风险权数以及相应的资本充足率，它是西方商业银行资产负债管理理论和风险管理理论完善与统一的标志。二、单项选择题1、是历史上第

96、一家股份制银行，也是现代银行产生的象征。A、德意志银行 B、法兰西银行C、英格兰银行 D、 日本银行2、是中国自办的第一家银行， 它的成立标志着中国现代银行事业的创始。A、中国通商银行 B、中国交通银行C、户部银行 D、中国实业银行3、是商业银行最基本也是最能反映其经营活动特征的职能。A、信用创造 B、支付中介C、信用中介 D、金融服务4、下列 不属于商业银行的交易存款。A、支票存款 B、储蓄存款C、 N O W s D、 CDs5、下列 不属于商业银行的现金资产。A、库存现金 B、准备金C、存放同业款项 D、应付款项6、下列 属于商业银行狭义的表外业务。A、信托业务 B、融资租赁业务C、信用

97、卡业务 D、承诺业务7、信 托 与 租 赁 属 于 商 业 银 行 的 。A .资产业务 B .负债业务C .中间业务 D .表外业务8、下列 属商业银行传统的业务。A、备用信用证 B、信贷便利C、信用卡业务 D、承诺业务三、多项选择题1、商业银行的功能主要有（） 。A、信用中介与支付功能B、社会福利与慈善功能C、信用创造与政策功能D、服务性功能E、政策调节与社会调节功能2、商业银行的发展趋势是（ ） 。A、服务范围日益扩大和银行业务全球化B、高新技术广泛应用C、证券化趋势明显和金融监管放松D、盈利水平越来越高E、经营风险逐渐加大3、商业银行的经营原则是（ ） 。A、安 全 性B、社会性C、流

98、 动 性D、政策性E、盈利性4、资产管理理论产生与商业银行发展的初期阶段，具体又经历了（ ） 三个阶段。A、商业性贷款理论B、负债管理理论C、转 移 理 论D、预期收入理论E、资产负债管理理论5、西方商业银行的经营管理理论主要经历了（ ）等阶段。A、商业性贷款理论B、资产管理理论C、预期收入理论D、负债管理理论E、资产负债管理理论6、商业银行的负债主要是由（ ）等组成。A、存 款 负 债B、资本负债C、借 入 负 债D、现金负债E、结算中的负债7、商业银行的资产主要是由（ ）等组成。A、现金资产与汇差资产B、贷款资产与证券资产C、固定资产与流动资产D、现金资产与股票资产E、固定资产8、商业银行

99、的表外业务主要有（ ） 。A、贷款承诺与贷款销售B、金融期货与金融期权C、远期与互换D、委托收款与财务管理E、开立备用信用证9、商业银行的外部风险主要有（ ） 。A、国家风险与政策风险B、市场风险与信用风险C、决策风险与资本风险D、宏观风险与微观风险E、法律法规风险1 0、商业银行贷款风险的五级分类是（ ） 。A、正常类与关注类B、次级类与可疑类C、呆帐类与呆滞类D、正常类与逾期类E、损失类四、是非判断题1、在我国政府机关、企业单位的所有存款都不能称之为储蓄存款。（）2、储蓄存款和储蓄是两个相同的概念。（）3、商业银行与其他金融机构的基本区别在于商业银行是唯一吸收活期存款、开设支票存款帐户的金

100、融中介机构。（）4、商业银行创造信用的能力不受任何条件限制。（）5、商业银行的信用中介职能并不改变货币资金的所有权，而只是把货币资金的使用权在资金盈余单位和资金短缺单位之间融通。（）6、永久性的股东权益和债务资本都属于商业银行的一级资本或核心资本。（）7、从会计处理角度而言，所有的表外业务都属于中间业务。（）8、票据贴现是商业银行的负债业务。（）9、 非交易存款是指不能签发支票的存款， 因而是不能直接充当交易媒介。 （）10、NOW帐户是以支付命令书取代了支票，实际上是一种不使用支票的支票帐户。（）五、名词解释1、商业银行 2、负债业务 3、资产业务 4、中间业务 5、表外业务6、支票存款 7

101、、N O W帐户 8、储蓄 9、储蓄存款六、简答题1、简述商业银行性质。它与其他金融机构的区别何在？2、商业银行的资金来源由哪几部分构成？其中支票存款和非交易存款在成本和流动性方面对银行经营有何不同影响？3、商业银行的资产业务主要分为哪几类？现金资产是收益率最低的资产，那么，现金资产占总资产比例越少越好吗？为什么？4、试比较储蓄与储蓄存款的区别。5、什么是中间业务？什么是表外业务？两者是同一个概念不同表述吗？请简要分析之。6、简述商业银行经营的三原则。七、论述题1、试述商业银行的职能与作用？为什么商业银行成为各国金融当局监管的核心？2、试述商业银行资产负债管理理论的发展脉络。第二部分参考答案一

102、、填空题1、英格兰银行2、通商银行3、从旧式高利贷银行转变过来 以股份制公司形式组建而成4、信用中介5、信用中介支付中介6、负债业务资产业务 中间业务与表外业务7、银行资本银行负债8、库存现金存放中央银行的款项库存现金9、现金资产贷款证券投资10、结算业务租赁业务信托业务 代理业务 信用卡业务11、担保业务承诺业务贷款出售及资产证券化 证券的发行、承销12、流动性安全性盈利性13、资产管理负债管理资产负债综合管理资产负债表内表外统一管理14、 巴塞尔协议二、单项选择题1、C2、A3、C4、B5、D6、D7、 C 8、 C三、多项选择题1、A C D2、A B C E3ACE4A C D5、B

103、D E6、ACE7、ABE8A B C E9、ABE1 0、A B E四、是非判断题1、对 2、错3、对4、错5、错6、错 7、对8、错 9、对10、对五、名词解释1、商业银行：是以追求最大利润为目标，以多种金融负债筹集资金，以多种金融资产为其经营对象，能将部分负债作为货币流通，同时可进行信用创造，并向客户提供多功能、综合性服务的金融企业。2、负债业务：是商业银行在经营活动中尚未偿还的经济业务，该业务是商业银行借以形成资金来源的业务。3、资产业务：是商业银行将通过负债所聚集的货币资金加以运用的业务，使其取得收益的主要途径。4、中间业务：是银行接受客户委托，为客户提供各种服务，收取佣金、手续费、

104、管理费等费用的一种业务。5、表外业务：是指所有不在银行资产负债表内直接反映的业务。6、支票存款：是银行流动性最高的一项负债，其所有者可以随时要求提取账户中的余额，也可以向第三者开出支票，由第三者凭支票到开户银行要求付款。7、NOW帐户：是以支付命令书取代了支票，实际上是一种不使用支票的支票帐户。开 立NOW账户的存户，可以随时开出支付命令书，或直接提现，或直接向第三者支付，对其存款余额可取的利息收入。该帐户推出的目的是为了避开不能对活期存款支付利息的限制。8、储蓄：广义的储蓄是指政府、企业和居民个人的所有货币收入扣除各项生产性和消费性支出后的剩余部分。狭义的储蓄指储蓄存款。9、储蓄存款：在中国

105、专指居民个人在银行的存款，是银行负债的一个重要组成部分。六、简答题1、答：商业银行是以追求最大利润为百标，以多种金融负债筹集资金，以多种金融资产为其经营对象，能将部分负债作为货币流通，同时可进行信用创造，并向客户提供多功能、综合性服务的金融企业。首先，商业银行具有一般企业的特征。其次，商业银行又不是一般的企业，而是经营货币资金、提供金融服务的企业，是一种特殊的企业。再次，商业银行也不同于其他金融机构：( 1 )不同于中央银行。商业银行为工商企业、公众及政府提供金融服务。而中央银行只向政府和金融机构提供服务，创造基础货币，并承担制定货币政策，调控经济运行，监管金融机构的职责。( 2 )不同于其他

106、金融机构。商业银行能提供全面的金融服务并吸收活期存款；其他金融机构不能吸收活期存款，只能提供某一个方面或某几个方面的金融服务。2、答：商业银行的资金来源分为银行资本和银行负债两大类。由于各国金融体制的差异合金融市场发达程度不同，商业银行的负债结构也不尽相同。一般有存款和其他负债组成。美国商业银行的负债业务包括：支票存款、非交易存款、其他负债。支票存款可以直接起到交易媒介的作用，曾经是商业银行最重要的资金来源。非交易存款不能直接充当交易媒介，其流动性较低。3、答：商业银行的资产业务主要分为：现金资产；贷款；证券投资；其他资产业务等。现金资产是商业银行维持正常经营所必需的，为了避免发生流动性危机，

107、银行总资产中必须保持一定比例的现金资产，现金资产占总资产比率不是越少越好。4、答：储蓄存款和储蓄是两个不相同的概念。储蓄的原始意义指的是贮藏，而储蓄存款则是银行负债的一个重要组成部分。在现代货币信用制度下，储蓄的概念有广义和狭义之分。广义的储蓄是指政府、企业和居民个人的所有货币收入扣除各项生产性和消费性支出后的剩余部分。狭义的储蓄指储蓄存款。储蓄存款概念在国内外存在明显差异。我国储蓄存款专指居民个人在银行的存款。5、答：中间业务是银行接受客户委托，为客户提供各种服务，收取佣金、手续费、管理费等费用的一种业务。表外业务是指所有不在银行资产负债表内直接反映的业务。严格来说，表外业务与中间业务是有区

108、别的。(1 )从会计处理角度而言，所有的表外业务都属于中间业务从银行开展业务的角色而言，银行办理传统的中间业务时，一般充当中介人的角色；而银行在办理表外业务时，银行既可以是经纪人，又可以作为自营商。( 2 )从与表内业务的关系和银行承担的风险角度而言，传统的中间业务一般不发生由表外业务向表内业务的转化，承担风险相对较小，而或有负债性质的表外业务，存在表外业务向表内业务转化的可能，承担风险就大。国外商业银行通常将中间业务统称为表外业务。广义的表外业务是指所有的中间业务，狭义的表外业务是指构成银行或有负债的风险较高的表外业务。中国商业银行一般将广义的表外业务称为中间业务。6、答：商业银行经营的三原

109、则：流动性、安全性和盈利性。( 1 )商业银行的流动性原则是指银行具有随时以适当的价格取得可用资金，随时满足存款人提取存款和满足客户合理的贷款需求的能力。( 2 )安全性原则是指银行具有控制风险、弥补损失、保证银行稳健经营的能力。( 3 )盈利性原则是指商业银行在稳健经营的前提下，尽可能提高银行盈利能力，力求获得最大利润，以实现银行的价值最大化目标。七、论述题1、答案要点：商业银行在现代经济中发挥的主要功能有：( 一 ) 信 用 中 介 。信用中介是最基本也是最能反映其经营活动特征的职能。一方面，商业银行通过受信业务，把社会上的各种闲散资金集中起来，形成银行的资金来源；另一方面，商业银行又通过

110、授信业务，把资金投向社会经济的各个领域,成为银行资金运用。( 二 ) 支 付 中 介 。商业银行作为货币经营机构，具有为客户保管、出纳和代理支付货币的职能。( 三 )信用创造。信用创造职能是建立在信用中介职能和支付中介职能的基础之上的。在整个银行体系中，商业银行运用所吸收的活期存款进行贷款或投资，通过支票流通和转帐结算的过程，形成存款货币的成倍扩张或收缩。( 四 ) 金 融 服 务 。金融服务是商业银行利用其在国民经济活动中特殊地位，及其在提供信用中介和支付中介过程中所获取的大量信息，凭借这些优势，运用电子计算机等先进手段和工具，为客户提供的其它服务。2、答案要点：西方商业银行的经营管理理论经

111、历了资产管理、负债管理、资产负债综合管理以及资产负债表内表外统一管理四个阶段。( 1 )资产管理( T h e A sse t M a n a g e m e n t)20世 纪60年代以前，在商业银行为信用中介的间接融资占主导地位环境下，在当时较稳定的资金来源的基础上，对资产进行管理。资产管理依其提出的顺序又有以下三种理论：商业性贷款理论、资产可转换理论、预期收入理论。( 2 ) 负债管理( T h e L i a b i l i ty M a n a g e m e n t)20世纪60年代,西方商业银行资产负债管理的重心有资产管理转向负债管理为主。负债管理的基本内容是：商业银行的资产负债

112、管理和流动性管理，不仅可以通过加强资产管理来实施，也可以通过在货币市场上主动性负债，即 通 过 “ 购买”资金来实施。( 3 ) 资产负债综合管理( A sse t-L i a b i l i ty M a n a g e m e n t)资产负债综合管理于20世 纪 70年代、80年代初，伴随着金融自由化浪潮而产生。资产负债综合管理的基本思想：在资金的配置、运用以及在资产负债管理的整个过程中，根据金融市场的利率、汇率及银根松紧等变动情况，对资产和负债两个方面进行协调和配置，通过调整资产和负债双方在某种特征上的差异，达到合理搭配的目的。( 4 ) 资产负债表内表外统一管理( I n B a l

113、 a n c e -S h e e t a n d O f f B a l a n c e -S h e e tM a n a g e m e n t)资产负债表内表外统一管理产生于2 0 世 纪 8 0 年代末。为了对商业银行的经营风险进行控制和监管，同时也为了规范不同国家的银行之间同等运作的需要，19 87年 1 2 月巴塞尔委员会通过了 统一资本计量与资本标准的国际协议 ，即著名的 巴塞尔协议 。 巴塞尔协议的目的：一是通过协调统一各国对银行资本、风险评估及资本充足率标准的界定，促使世界金融稳定；二是将银行的资本要求同其活动的风险，包括表外业务的风险系统地联系起来。 巴塞尔协议的通过是西

114、方商业银行资产负债管理理论和风险管理理论完善与统一的标志。第 七 章 中 央 银 行第一部分练习题一、填空1 、 一 国 最 高 的 金 融 管 理 机 构 和 金 融 体 系 的 核 心 是 。2、中央银行在组织形式上分为单一中央银行制、跨国中央银行制、四种类型。3 、中 央 银 行 区 别 于 商 业 银 行 的 最 初 标 志 是 。4 、中央银行在中国的萌芽是20 世纪初的 银行5 、被 世 界 公 认 为 第 一 家 中 央 银 行 的 是 ,它早在1 8 4 4 年就获得发行货币的特权。6 、1 98 3 年 9 月，国务院决定 专门行使中央银行的职能，不再对企业和个人直接办理存贷

115、业务，标志着现代中央银行制度在我国的确立。7 、支付清算系统的类型主要有 和 两种。8 、以美国为典型的在一国建立多个中央银行机构执行中央银行职能和任务的体制是.9、外汇黄金占款在中央银行资产负债表上属于 方项目。1 0 、中央银行主要通过 和 对商业银行提供资金支持。二、单项选择1 、我国目前实行的中央银行体制属于（A .单一中央银行制C .跨国中央银行制2、下列属于中央银行资产项目的有（A.流通中的货币C.政府债券）。B .复合中央银行制D .准中央银行制B.政府和公共机构存款D.商业银行等金融机构存款3 、在中国人民银行的资产负债表中，最主要的资产项目为（)A .政府存款C .对存款货币

116、银行债权4、中央银行握有证券并进行买卖的目的不是（A .盈利C .回笼基础货币5、 中央银行若提高再贴现率， 将 （A .迫使商业银行降低贷款利率C .使企业得到成本更低的贷款6、垄断货币发行权，是央行作为（A .银行的银行C .监管的银行B .国外资产D .对政府债权）OB .投放基础货币D .对货币供求进行调节B .迫使商业银行提高贷款利率D .增加贷款发放）的职能的体现。B .国家的银行D .发行的银行7、 下列哪些是中国人民银行作为金融管理机构的首要任务？ （）A .制定货币政策及相关的金融管理法规和制度B .代理国库C .按照规定审批、监督、管理金融机构D .组织联行清算8、中央银行

117、的性质是（）A .政 府 机 关B. 企 业C .事 业 单 位D .行业组织9、 国务院决定由中国人民银行专门行使中央银行职能是在（）A . 1949年 B. 1979年C. 1983年 D . 1994年三、多项选择题1、中央银行是在解决（A .银行券的发行问题C .最后贷款人问题E .金融监管问题）等问题的过程中逐步产生发展起来的。B.票据交换和清算问题D .政府筹资问题2、中央银行的发展过程大致可分为以下几个阶段：（A .从18世 纪40年 代 至18世 纪70年代B. 18世 纪70年 代 至19世纪40年代C .从19世 纪40年代到一战前E .第二次世界大战以后迄今D .从一战前

118、到二战结束3、中央银行是（ ）。A .发行的银行B .国家的银行C .银行的银行E .自负盈亏的银行D .监管的银行4、实行一元制中央银行体制的国家有（A .中国B .美国C .德国E .日本D .英国5、中央银行所要实现的特定的社会经济目标有( ) .A .防止通货膨胀B .防止金融危机C .促进经济发展E .平衡国际收支D .保障充分就业6、 中央银行作为“ 银行的银行”体 现 在 （A .集中存款准备B .代理国库C .最终贷款人E .制定和执行货币政策D .组织全国的清算7、中央银行的活动特点是（ ）。A .不以盈利为目的B .不经营普通银行业务C .制定货币政策E .所有活动以政府利

119、益为出发点D .享有国家赋予的种种特权8、中央银行作为“ 国家的银行”体 现 在 （A .代理国库B .代理发行政府债券C .为政府筹集资金D .制定和执行货币政策E .代表政府参加国际金融组织和各种国际金融活动9、 中央银行的货币发行通过（ ）投入市场，从而形成流通中的货币。A . 再贴现C . 购买有价证券E . 给政府公务员发工资B . 再贷款D . 收购黄金外汇10、 中央银行的三大政策工具是（ ）。A . 信用配额B . 再贴现C . 公开市场业务D . 法定准备金率E . 窗口指导1 1 中 央 银 行 的 职 能 为 （ ）A . 发行的银行B . 以营利为月的的银行C . 银行

120、的银行D . 经营商业银行业务的银行E . 国家的银行12 . 中央银行的存款主要是（）A . 财 政 存 款 B . 企业存款C . 储 蓄 存 款 D . 金融机构的准备金存款E . 活期存款13 . 中央银行的基本特征有（）A . 不以营利为目的B . 不经营普通银行业务C . 中央银行处于超然地位D . 银行的银行E . 国家的银行四、名词解释1、 再贴现2、存款准备金3、超额准备金4、单一中央银行制五、判断并改错1、美国的联邦储备体系就是典型的单一中央银行制度。 （）2、中央银行的货币发行在资产负债表中列在资产一方。 （）3、中央银行充当最后贷款人是作为国家的银行的表现。 （）4、当

121、中央银行的资产负债表中资产增加时，其黄金与外汇储备有可能减少。 （）5、在我国中央银行主要靠再贴现业务向商业银行融通资金。 （）6、 取消贷款规模以后， 公开市场业务逐渐成为我国中央银行的主要政策工具。 （）7、中央银行对金融机构的负债比债权更具主动性和可控性。 （）8、欧洲中央银行接受欧盟领导机构的指令，受欧元区各国政府的监督。 （）9、监管商业银行的经营是中国人民银行的重要职责之一。 （）10、票据交换所通常是由当地人民银行直接主办。 （）六、简答1、中央银行的产生有哪些必然性？2、中央银行与商业银行有哪些业务关系？3、与商业银行相比，中央银行负债业务有哪些特点？4、为什么说中央银行的资产

122、业务规模会影响其货币供应量？5、我国中央银行最主要的资产项目是国外资产中的外汇，美国中央银行最主要的资产项目是财政部债券，这种差异反映了什么问题？6、简述中央银行组织形式。7、中央银行的主要业务有哪些？七、论述题1、央银行的性质及其职能.2、中央银行金融监管的基本原则和主要内容是什么第二部分参考答案一、填空1 .中央银行2 .复合中央银行制、准中央银行制度3 .独享货币发行垄断权4 .户部5 .英格兰银行6 .中国人民银行7 .大额实时全额支付系统、小额定时批量支付系统8 .多元制中央银行体制9 .资产1 0 .再贴现、再贷款二、单项选择1 . A 2 . C 3 . B 4 . A 5 .

123、B 6 . D 7 . A 8 . A 9 . C三、多项选择1 . A B C E 2 . C D E 3 . A B C 4 . A D E 5 . A B C D E 6 . A C D7 . A B C D 8 . A B C D E 9 . A B C D 1 0 . B C D 1 1 . A C E 1 2 . A D 1 3 . A B C四、名词解释1 . 再贴现- - - -商业银行将其对工商企业已经贴现的票据向中央银行再办理贴现的资金融通行为2 .存款准备金- - - 在商业银行吸收的存款中，用以应付客户随时提取存款而保留的一部分现款3 .超额准备金- - - 商业银行的

124、存款准备金中超过法律规定的部分4 .单一中央银行制- - - - - 由国家单独建立中央银行机构，使之全面行使中央银行职能，并监管金融业的制度五、判断并改错1 . X 美国的联邦储备体系属于单一中央银行制度，但不是其典型形式，而是多元制中央银行体制。2. X 中央银行的货币发行在资产负债表中列在负债一方。3 . X 中央银行充当最后的贷款人是其银行的银行职能的表现。4. V5. X 在我国中央银行主要靠再贷款业务向商业银行融通资金。6. V7. X 中央银行对金融机构的债权比负债更具主动性和可控性。8. X 欧洲中央银行不接受欧盟领导机构的指令，不受欧元区各国政府的监督。9. X 监管商业银行

125、的经营曾经是中国人民银行的重要职责之一，现在对商业银行的监管主要由银行业监督管理委员会负责。10. V六、简答1、中央银行的产生有哪些必然性？答：（ 1）银行券的发行问题，由于商业银行资金实力、经营范围的限制，其发行的银行券的流通往往受到很大限制，这就需要一个资金实力雄厚且具有权威性的银行来统一发行银行券并保证兑现；（ 2 ）票据交换问题，随着商业银行间互相支付量的增加，有各自银行自行轧差清算已非常不方便，客观上需要有一个统一的票据交换和债权债务清算机构，为各个商业银行间的票据交换和资金清算提供服务；（ 3）最后贷款人问题，单个银行由于资金有限，容易由于支付能力不足而产生挤兑，为此有必要集中银

126、行的准备金，对某一银行的支付困难实施救助；（ 4 ）金融监管问题，随着银行业与金融市场的发展，金融活动需要政府进行必要的管理，而这种管理的专业性与技术性很强，必须有专业性的机构来实施。2、 中央银行与商业银行有哪些业务关系？答：中央银行与商业银行的业务关系可以从中央银行的职能入手来考虑，主要有以下几方面内容： （1 ）中央银行集中保管商业银行的准备金。各商业银行均在中央银行开立准备金存款账户用来存放法定准备金和超额准备金；（ 2）中央银行充当商业银行的最后贷款者。当商业银行资金周转不灵，同时同业头寸过紧时，可以向中央银行申请再贴现或再贷款，以获取所需资金。此时中央银行成为商业银行的最后贷款人，

127、保证了存款人和银行营运的安全；（ 3）中央银行为商业银行的支付结算提供清算服务。由于各家商业银行均在中央银行开立有存款账户，因此各银行间的票据交换和资金清算业务就可以通过这些账户转帐和划拨；（ 4 ）多数的中央银行还负有监督和管理商业银行的职责。为保证金融体系的稳定和健康发展，许多国家的中央银行都负有监督和管理商业银行的职责，对商业银行的市场准入、退出、以及日常业务进行监管。3、与商业银行相比，中央银行负债业务有哪些特点？答：中央银行的负债业务即其资产来源，主要包括流通中的货币、各项存款和其它负债。虽然资本金项目也是其资金来源，但不属于严格意义上的负债. 商业银行的负债业务也是其吸收资金形成资

128、金来源的业务，主要包括存款负债、其它负债和自有资本。与商业银行相比，中央银行的负债业务具有以下特点：（ 1）其负债业务中的流通中货币是其所独有的项目，这是由其独享货币发行权所形成的垄断的负债业务。商业银行均无此项负债，并且与此相反，现金在商业银行的资产负债表中属于资产项目；（ 2）其业务对象不同，虽然中央银行的负债业务也有存款，但其存款对象主要有两类：一类是政府和公共机构，另一类是商业银行等金融机构。不同于商业银行以普通居民和企业为存款业务对象；（ 3）其存款业务具有一定的强制性。不同于商业银行的存款自愿原则，法律要求商业银行必须在中央银行存有一定量的存款准备金，具有强制性。4、为什么说中央银

129、行的资产业务规模会影响其货币供应量？答：中央银行对商业银行和政府的贷款业务可以对货币供应量实施调节，央行扩大贷款，直接增加了商业银行的超额准备金，从而扩大存款机构的放款和投 资 能 力 ，导致货币供应量扩大；再贴现通过影响金融机构的借贷成本和存款准备金头寸的增减，调节货币供应量；央行的证券和外汇买卖实际上是向社会注入基 础 货 币 ，增加商业银行的准备金，增加其货币供应的能力。5、 我国中央银行最主要的资产项目是国外资产中的外汇，美国中央银行最主要的资产项目是财政部债券，这种差异反映了什么问题？答：中美两国中央银行资产负债表中资产项目构成比例上的差别反映了两国央行货币投放渠道及主要货币政策操作

130、工具的不同。 (1 ) 中国的基础货币投放渠道中，中国人民银行通过买入外汇而投放的货币占有非常大的比例。这与中国的外汇体制实行结售汇制度紧密相连，国际收支中顺差产生的外汇全部要由中国人民银行发行货币来买入。而美国的中央银行就没有这一任务； ( 2 ) 美国中央银行的资产负债表中，最主要的资产项目是财政部证券，这是美联储大量进行公开市场业务操作的结果。这种资产结构反映了美国金融市场高度发达和美联储以公开市场业务为主要货币政策工具的特征。而中国的金融市场比较落后，可供央行进行公开市场操作的证券商量少，央行公开市场业务操作较少，资产项月中的证券类资产也就较少。6、简述中央银行组织形式。答：中央银行的

131、组织形式因各国政治、经济文化等方面存在的差异而划分为四种：(1)单一中央银行制(2)复合中央银行制(3)跨国中央银行制(4)准中央银行制。7、中央银行的主要业务有哪些？答： ( 1 ) 负债业务资本业务货币发行业务存款业务其他负债业务( 2 ) 资产业务 黄金外汇储备业务 再贴现业务 再贷款业务证券投资业务( 3 ) 中间业务中央银行的中间业务少，一般包括清算业务、各种代理业务和审批业务。注意：中央银行业务与商业银行业务的不同之处。七、论述题1、中央银行的性质及其职能.答案要点：中央银行既是一个特殊的金融机构，又是一个特殊的国家管理机关。中央银行的职能是发行的银行、银行的银行和国家的银行.2、

132、中央银行金融监管的基本原则和主要内容是什么？答案要点：为了保证金融体系的运行安全，保护货币所有者的利益，中央银行要依照监管主体的独立性原则、依法管理原则、 自我约束与外部强制相结合的原则以及安全稳健与风险预防相结合的原则对金融机构进行监管。中央银行金融监管主要内容：(1 )市场准入与机构合并的管理( 2 ) 对银行业务范围的限制(3 )风险控制(4 )流动性要求( 5 ) 资本充足率与风险损失准备。第八章货币供给第一部分练习题一、 填空题1、货币的定义可分为狭义和广义两种。狭 义 货 币（ M l ）包括商业银行的和 o广义货币又可分为三个层次：M 2是 指M l加上商业银行的和, M 3是指

133、M 2力口上, M 4是 指M 3力口上。2、目前大多数经济学家都接受狭义的货币定义M l ,而把其他流动资产称为3、货币供给的外生性与内生性之争，实际上是人们对 与之间的关系有不同的认识。这种不同的认识在一定程度上决定了他们对也有不同的认识.4、与 的倍数，就是通常所谓的存款乘数。5、存款多倍收缩是由商业银行的 减少所引起的，其减少的原因由两个： 一是，二是。6、基础货币又称强力货币，它由商业银行的 和流通中的.7、货币乘数的决定因素共有五个，它们分别是、及。8、定期存款比率的变动主要决定于 的资产选择行为。9、货 币 供 给 量 是 由 、及 这三个经济主体的行为共同决定的1 0、商业银行

134、的 是现代信用货币经济中最主要的货币形式。1 1、货币乘数也称货币扩张倍数，是用于说明 与 倍数关系。1 2、根据现代货币供给理论，货币存量是 与 之积。1 3、货币的流量则是指一个国家在一定时期当中货币流通的总量，它实际上是 与 的乘积。二、单项选择题1、认为货币供给将完全由货币当局的行为所决定。A、货币供给内生论者 B、货币供给外生论者C、货币供给中性论者 D、都不是2、定期存款比率的变动主要取决于 的行为。A、中央银行 B、社会公众C、商业银行 D、非银行金融机构3、通货比率的变动主要取决于 的行为。A、中央银行 B、非银行金融机构C、商业银行 D、社会公众4、超额准备金率的变动主要取决

135、于 的行为。A、中央银行 B、社会公众C、商业银行 D、都不是5、下列银行中，对货币扩张影响最小。A、中国人民银行 B、浦东发展银行C、中国工商银行 D、中国进出口银行6、存款准备率越高，则货币乘数。A、越大 B、越小C、不变 D、不一定7、商 业 银 行 派 生 存 款 的 能 力 。A、与原始存款成正比，与法定存款准备金率成正比B、与原始存款成正比，与法定存款准备金率成反比C、与原始存款成反比，与法定存款准备金率成正比D、与原始存款成反比，与法定存款准备金率成反比8、在基础货币一定的条件下，货币乘数越大，则货币供应量_ _ _ _ _ _ _ _。A、越多 B、越少C、不变 D、不确定9、

136、 强调货币的价值储藏职能，认 为 货 币 是 “ 购买力的暂栖所”A、凯恩斯C、弗里德曼B、费雪D、庇古10、下列 不属于Ml?A、通货 B、企业活期存款C、个人活期储蓄存款 D、NOW帐户11、一个国家在一定时期当中货币流通的总量，它实际上是 与货币流通速度的乘积。A、货币流量 B、货币存量C、基础货币 D、货币乘数12、认为货币与各种非货币的金融资产之间具有一定程度的类同性与替代性是的观点。A、凯恩斯 B、乔顿C、弗里德曼 D、托宾13、商业银行的超额准备金率越高，则货币乘数.A、越大 B、越小C、不变 D、不确定14、商业银行的超额准备金率低，则货币供应量A、越多 B、越少C、不变 D、

137、不确定三、多项选择题1 .下列哪些因素可能使货币乘数发生变化（ ） 。A .流通中现金增加C .商业银行变动超额准备金E .准备- 存款比率改变2 .中央银行的三大货币政策工具是（ ） 。A .窗口指导C .道义劝告E .再贴现政策B .居民持有现金的机会成本变化D .通 货 - 存款比率改变B .公开市场业务D .存款准备金政策3 .下列哪些属于基础货币的投放渠道（ ） 。A .央行购买办公用楼 B.C .央行购买政府债券 D .E .央行购买金融债券4 .货币供给的控制机制由（ ）环节构成。A .货币供应量C .利率E .再贴现率5 .通过公开市场业务可以增加或减少（A .商业银行资本金C

138、 .商业银行准备金E .流通中商业票据6 .影响通货存款比率的因素有（A .个人行为C .中央银行E .政府7 .影响准备存款比例的因素有（A .个人行为C .中央银行央行购买外汇、黄金央行向商业银行提供再贷款和再贴现B .基础货币D .货币乘数B .商业银行借款成本D .流通中现金B .企业行为D .商业银行B .企业行为D .商业银行E .政府8 .商业银行创造存款货币时的制约因素有（ ） 。A .法定存款准备金率 B .提现率C .超额准备金率 D .现金漏损率E .再贴现率9、中央银行的资产涉及（ ）等。A .再 贴 现B .放 款C .黄金外汇储备D .各 种 证 券E .流通中的货

139、币1 0、从世界金融发展历史看，银 行 业 在1 8世 纪 末 到1 9世纪初面临的主要问题有 （ ） 。A .银 行 券 发 行B .票 据 交 换C .最后贷款人D .金 融 监 管E .货币调控1 1、中央银行产生的途径主要有( ) 。A .从商业银行的演变中产生 B .直接创设C .政府理财 D .货币集中发行E .票据交换服务12、中央银行作为银行的银行，其主要职责主要有( ) 。A .充当最后贷款人 B .集中保管存款准备金C .主持全国银行间清算业务 D .开展公开市场业务E .主持外汇营业银行外汇头寸抛补业务1 3、中央银行的贷款对象是( ) 。A .工 商 企 业B .商 业

140、 企 业C .投 资 银 行D .政 府E .证券公司四、是非判断题1、货币供给外生论者认为货币供给的变动将受制于各种经济因素的变动及微观经济主体的决策行为。()2、在现代货币供给理论中，货币供给总量通常是一个流量的概念。()3、 在现代信用货币制度下， 通货和存款货币是同一个概念的两种不同的表述。()4、一般地说，基础货币是中央银行能够加以直接控制的，而货币乘数则是中央银行不能完全控制的。()5、一旦中央银行取消了对定期存款法定存款准备金要求，定期存款比率对Ml不再有影响。()6、在货币乘数不变的条件下，货币当局可通过控制基础货币来控制整个货币供给量。()7、货币供给之所以是一个内生变量，主

141、要是因为货币当局能够对货币乘数实施直接或完全的控制。()8、定期存款比率的变动主要取决于商业银行的经营决策行为。()9、一定时期货币供给量的大小由中央银行决定。()10、定期存款比率的变动主要取决于社会公众的资产选择行为。()11、商业银行的活期存款是现代信用货币经济中最主要的货币形式。()1 2、如果认为货币供给为外生变量，则货币当局是无法通过货币政策来决定货币供给，从而对宏观经济运行实施有效的调控和调节。()1 3、货币的流量实际上就是货币存量与货币乘数的乘积。()1 4、货币的存量实际上就是货币流量与货币流通速度的乘积。()1 5、 原始存款的发生只是改变了货币的存在形式，并不改变货币的

142、总量。 ()1 6、从乔顿的货币乘数模型来看，货币乘数并不是一个外生变量。()1 7、在基础货币一定的条件下，货币乘数决定了货币供给的总量。()1 8、货币供给的一般模式，即货币供给是基础货币与货币乘数之积，是由源于乔顿提出的简单模型。()五、 名词解释1、货币供给的内生性 2、货币供给的外生性 3、货币的存量4、货币的流量 5、存款乘数 6、原始存款 7、派生存款8、存款准备金9、存款准备金率 1 0、基础货币 1 1、通货1 2、超额准备金 1 3、货币乘数 1 4、通货比率六、计算题1、假定基础货币为1 0 0 0 ,支票存款的法定准备率为1 0 % ,现金漏损率为2 % ,银行体系的支

143、票存款为4 0 0 0 ,试求银行支票存款的实际准备率与超额准备金。2、假定商业银行系统有1 5 0亿元的存款准备金，r d = 1 0 % ,如 果r d上 升 至1 5 %或下降至5 %时，最终货币供给量有何变化？3、如果你在A银行存入1 0 0 0 0元现金，假设法定存款准备率为8 % ,那 么A银行的法定存款准备金、 超额存款准备金有何变化？ A银行能够增加多少贷款？整个银行体系最终会创造多少货币？4、假设某一商业银行的资产负债表如下：某商业银行的资产负债表 单位：元资产负债准备金1 0 0 0 0存款-现金贷款 4000050000（ 假定存款客户不提现，不转存定期存款）a、 此时存

144、款货币扩张倍数是多少？存款货币总量又是多少？b、如果中央银行将法定存款准备金率确定为10% ,该银行拥有的超额准备金是多少？c、 在法定存款准备金率为10%情况下， 如果该银行把10%的存款作为超额准备金,存款货币和存款乘数会有变化吗？d、在法定存款准备金率为10%情况下，该银行不保留超额准备金，存款货币和存款乘数会怎样变化？e、在法定存款准备金率为10%情况下，该银行不保留超额准备金，中央银行向该银行出售20000元政府债券并长期持有，请问存款货币和存款乘数会怎样变化？5、假设银行体系准备金为15000亿元，公众持有现金为500亿元。中央银行法定活期存款准备金率为10% ,法定定期存款准备金

145、率为5% ,流通中通货比率为20% ,定期存款比率为40% ,商业银行的超额准备率为18%.a、货币乘数是多少？b.狭义货币供应量M l是多少？七、简答题1、简述商业银行存款货币的创造过程及影响派生规模的因素。？2、什么是基础货币？它对货币供给量有什么重要3、什么是货币乘数？简要分析货币乘数的决定因素。4、简要分析货币乘数对货币供给的影响。5、中央银行哪些资产业务要影响基础货币的变化。八、论述题1、如果中央银行规定的法定存款准备金比率为10% ,有 人 将10000元现金存入一家商业银行，在 没 有 任 何 “ 漏损”的假设下，试说明存款货币的多倍扩张与多倍收缩（ 包括过程与结果） 。2、试根

146、据乔顿货币供给模型分析货币供给的决定因素。3、何谓通货比率？它主要决定于哪些因素？它对货币供给有何影响？4、怎样理解中央银行提供的基础货币与商业银行创造存款货币的关系？第二部分参考答案一、填空题1、活期存款 通货 定期存款 储蓄存款 非银行金融中介机构发行的负债 各种流动性较高的非金融机构所发行的负债2、准 货 币 （ 近似货币）3、货币供给 货币当局 货币政策的有效性4、存款总额 原始存款5、准备金 存款人提取存款 中央银行向商业银行出售有价证券6、存 款 准 备 金 现 金7、活期存款法定准备金比率 定期存款法定准备金比率 定期存款比率通货比率 超额准备金比率8、社会公众9、中央银行 商业

147、银行 社会公众10、活期存款11、货币供给量 基础货币12、基础货币 货币乘数13、货币存量 货币流通速度二、单项选择题1、 B 2、 B 3、 D 4、 C 5、 D 6、 B7、 B 8、 A 9、 C 10、 C 11, B 12、 D13、B14、A三、多项选择题1、 A B C D E2、B D E3、 B C D E4、 B D 5、 C D6、 A B 7、 B C D8、 A B C D 9A B C D 1 0、A B C D IE A B 1 2、A B C D 1 3、B D四、是非判断题1、错2、错3、错4 ,对5、错6、对7、错8、错9、错10、错11、对12、对13

148、、错14、错15、对16、对17、对18、错五、名词解释1、货币供给的内生性：指货币供给将决定于客观的经济运行过程本身，而不是决定于货币当局的主观意志。2、货币供给的外生性：指货币供给将完全由货币当局的行为特别是货币政策决定，而与经济运行过程及经济内部的各种因素无关。3、货币的存量：指一个国家在某一时点上实际存在于整个经济当中的货币总量。4、货币的流量：指一个国家在一定时期当中货币流通的总量，它实际上是货币存量与货币流通速度的乘积。5、存款乘数：存 款 总 额 （ 即原始存款与派生存款之和）与原始存款的倍数。6、原始存款：指银行的客户以现金形式存入银行的直接存款。7、派生存款：指由银行的贷款、

149、贴现和投资等行为而引起的存款。8、存款准备金：指商业银行在吸收存款后，以库存现金或在中央银行存款的形式保留的、用于应付存款人随时提现的流动资产储备。9、存款准备金率：是存款准备金占银行吸收存款总量的比例。10、基础货币：指由货币当局投放并为货币当局所能直接控制的那部分货币，由商业银行的存款准备金和流通于银行体系之外而为社会大众所持有的现金（ 通货 ）构成。11、通货：是流通于银行体系之外而为社会大众所持有的现金12、超额准备金：指商业银行实际保有的准备金总额减去法定准备金所得的余额。13、货币乘数：也称为货币扩张系数，是用于说明货币供给总量与基础货币的倍数关系的一种系数。14、通货比率：指社会

150、公众持有的现金对商业银行活期存款的比率。六、计算题1、答：因 为 Mb=C+R=C+R法 +R 超R 法 =4000 x 10%=400C=4000 x 2%=80R 超 =Mb - C - R 法 =1000 -80-400=520实际准备率= （400+520 ） + 4000 x 100%= 23%2 、答： Dl=l/rR=l/10%150=1500 （ 亿 元 ）D2=l/rR=l/15%150=1000 （ 亿 元 ）D3=l/rR=l/5%150=3000 （ 亿 元 ）r d 由 10%上 升 至 15%时，货币供给量减少5 0 0 亿元；r d 由 10%下 降 至 5% 时

151、，货币供给量增加1500亿元。3 、答：法定存款准备金=10000 x 8%=800 （ 元 ）超额存款准备金=10000 - 800=920 （ 元 ）贷 款 =920 （ 元 ）存款总额 D=l/rR=l/8% x 10000=125000 （ 元 ）4、答：a 、 r=10000/50000=20%存款乘数=1/尸1/20%=5存款总量=50000*25=250000b、5000 元。c 、没有变化存款乘数=1 / r +e=l/ （ 10%+10% ） =5D=A/r=50000/10%+10%=250000 （ 元 ）d、存款货币会成倍增加，存款乘数会提高。D=A/r=50000/1

152、0%=500000 （ 元 ）存款乘数=1/10%=10e、存款乘数会成倍收缩，其收缩倍数为10倍。存款货币会成倍减少,D=A/r= （ -2000 ） /10%=-20000 （元 ）5、答：+ k 1+20% 。 ,a m = _ = _ =2 4rd + rt*t + e + k 10% + 5%*40% + 18% +20% b, B=C+R=500+l500=2000 （亿元）Ml=B*m=2000*2. 4=4800 （ 亿 元 ）七、简答题1、答：商业银行存款货币的创造过程实际上就是商业银行通过贷款、贴现和投资等行为引起成倍的派生存款的过程。一家银行获得原始存款后发放贷款将使另一

153、家银行获得存款，而另一家银行也因此可以发放贷款，从而使第三家银行也获得存款，通过整个银行体系的连锁反应，一笔原始存款将创造出成倍的派生存款。原始存款和存款准备金比率影响着派生规模，分别与其成正比和反比。2、 答： 基础货币指由货币当局投放并为货币当局所能直接控制的那部分货币，由商业银行的存款准备金和流通于银行体系之外而为社会大众所持有的现金（ 通货 ）构成。在货币乘数一定时基础货币的规模决定了整个货币供给量的规模，它的变动将引起整个货币供给量的同方向的成倍变动。3、答：货币乘数也称为货币扩张系数，是用于说明货币供给总量与基础货币的倍数关系的一种系数。根据乔顿货币乘数模型，货币乘数的决定因素共有

154、五个，它们分别是活期存款法定准备金比率、定期存款法定准备金比率、定期存款比率、通货比率及超额准备金比率。4、答：乔顿货币乘数模型是货币供给决定的一般模型。货币乘数是货币供给的重要因素，在基础货币一定的条件下，货币乘数与货币供给成正比，即乂=8*叱1 k而货币乘数01=- -。由于决定货币乘数的因素很多，也很复杂，不是rd + rt*t + e + k由中央银行所能决定和控制的。所以它对货币供给量的影响要比基础货币对货币供给的影响更重要更复杂。5、答：中央银行使基础货币数量发生变化的资产业务有：（1 ）中央银行对商业银行的债权规模与基础货币；（2 ）中央银行对财政的债权规模与基础货币；（3 ）外

155、汇、黄金占款规模与基础货币。八、论述题1、答案要点：存款货币的多倍扩张过程是商业银行通过贷款、贴现和投资等行为引起成倍的派生存款的过程。（ 1 ）假设商业银行只有活期存款，没有定期存款，且不保留超额准备金，存款货币多倍扩张如下：商业银行接受这1 0000元现金原始存款后提取其中的10%即1000元作为法定存款准备金，剩余的9000元发放贷款，由于不考虑现金漏损，贷款客户必将全部贷款用于支付，而收款人又将把这笔款存入另一家银行，这将使另一家银行获得存 款9000元，另一家银行在提取10%准备金后将剩余的8100元作为贷款发放，这又将使第三家银行获得存款8100元， 通过整个银行体系的连锁反应，一

156、笔原始存款将形成存款货币的多倍扩张，一直到全部原始存款都已成为整个银行体系的存款准备金为止。如果以D表示存款总额，A表示原始存款，r表示法定存款准备金率，则存款货币的多倍扩张可用D=A/r表示。全部银行存款货币为D=10000/10%=100000元，1 /r就是我们通常所说的存款乘数，故存款货币乘数为10倍 ，即法定存款准备金率的倒数。（ 2 ）修正：如 果 考 虑 “ 漏损” 、定期存款比率和超额准备率，则存款乘数=l/k+rd+t*rt+eo其 中k是通货比率，rd是法定活期存款准备金率，r t是法定定期存款准备金率，t是定期存款比率，e是超额准备金率( 3 )存款货币多倍收缩过程与多倍

157、扩张过程正好相反，在银行没有剩余准备金时，如某存款人以现金形式提取其存款1 0 0 0 0元，将使该银行的准备金减少了1 0 0 0 0元，但 由 于1 0 %的法定存款准备金率它只能减少1 0 0 0元准备金，此时它就发生准备金短缺9 0 0 0元，必须通过收回贷款9 0 0 0元予以弥补，这样将使其他银行因此而减少存款9 0 0 0元进而准备金短缺8 1 0 0元，并同样通过收回贷款予以弥补，在部分准备金制度下如此将引发一系列连锁反应，存款总额将成倍减少。减少的倍数与存款扩张的倍数是一致的。2、答案要点：( 1 )乔顿模型是对简单乘数模型进行修正的结果。( 2 )它采用货币定义是狭义的货币

158、定义M1 = C + D ,根据货币乘数1 上心的定义，可得：m =- - - - - - - - - - - - - 其 中m为货币乘数rd + rt*t + e + k由此可知货币乘数的决定因素共有五个：k为通货比率，r d为活期存款法定准备金比率，r t为定期存款法定准备金比率t为 定 期 存 款 比 率e为超额准备金比率。1 + k( 1 ) 货币供给量M为M= B * m = B * - - - - -二 - - - - -rd + rt*t + e + k其 中B为基础货币。( 2 ) 因此，货币供咨量是由 中央银行- - - - - - - -B、r d、r t一商业牵艮彳亍-

159、- - - - - - - -e社会公众- - - - - - - -k、t这三个经济主体的行为共同决定的。( 4 )由乔顿货币供给模型可知货币供给量决定于基础货币与货币乘数这两个因素。一般认为基础货币在相当大程度上能为中央银行所直接控制，在货币乘数一定时基础货币的规模决定了整个货币供给量的规模，它的变动将引起整个货币供给量的同方向的成倍变动。在基础货币一定的条件下，货币乘数与货币供给成正比。3、答案要点：通货比率变动主要决定于社会公众的资产选择行为。影响人们资产选择行为进而影响通货比率的因素主要有五个：社会公众的流动性偏好程度、其他金融资产的收益率、银行体系活期存款的变化、收入或财富的变动、

160、其他因素。通货比率的变动将对货币供给量产生负的影响。4、答案要点：中央银行提供的基础货币与商业银行创造存款货币的关系，实际上是一种源与流的关系。中央银行虽然不对一般企事业单位贷款，从而不能由此派生存款，但却掌握着商业银行创造存款货币的源头基础货币的提供；商业银行作为直接货币供给者，其创造存款货币的存贷活动，从而能提供的货币数量，均建立在基础货币这个基础之上。当经济中已有的基础货币已最大限度地为商业银行所利用，并创造出多倍存款货币，却仍然不能满足经济发展的需要时，惟一的办法是靠中央银行创造、补足基础货币。实际上，随着社会扩大再生产的不断发展，新的基础货币不断被中央银行创造出来，又经商业银行体系不

161、断创造出满足经济需要的货币供给量。第九章货币需求第一部分练习题一、填空题1、所 谓 “ 货币需求” ，必须同时包括两个基本要素：一是,- 日- O2、衡 量 各 资 产 优 缺 点 的 标 准 主 要 是 、和。货币是最低的资产。3、马克思的货币必要量公式反映了 决定货币流通这一基本原理。4、名义货币需求与实际货币需求的区别在于是否剔除 的影响。5、货币需求函数中的自变量大致可分为以下三类：、6、根据传统货币数量理论，货币数量的变动必然引起 作同方向等比例的变动。7、现 金 交 易 说 的 代 表 人 物 是 美 国 经 济 学 家 ,他提出的交易方程式为。8、现金余额说由剑桥学派的创始人 首

162、先提出。著名的剑桥方程式为.9、在剑桥方程式中，k表示的是 的比例。1 0、凯恩斯将人们持有货币的动机分为三种，即、1 1、根据凯恩斯货币需求理论，当收入水平上升时，动机和动机的货币需求会增加。1 2、鲍莫尔的存货模型时对凯恩斯货币理论的发展，他认为 动机的货币需求同样是利率的减函数。1 3、美国经济学家托宾进一步发展了 的资产选择理论，对凯恩斯动机的货币需求进行分析。14、托宾的资产选择中，资产的选择范围有两种：和.15、托宾认为人们资产选择的原则不是预期收益的极大化，而是 的极大化。16、在弗里德曼德货币需求理论中，总财富分为 和。17、在弗里德曼德货币需求理论中，被作为货币需求的决定因素

163、的收入是一种 收入。18、从理论上说，鲍莫尔模型是对凯恩斯的 动机货币需求理论的重大发展；从政策意义上说，该模型对凯恩斯以 作为中介目标的货币政策主张提供了进一步的理论支持。二 、单项选择题1、在决定货币需求的各个因素中，收入水平的高低和收入获取时间长短对货币需求 的 影 响 分 别 是 .A、正相关，正相关 B、负相关，负相关C、正相关，负相关 D、负相关，正相关2、在正常情况下，市 场 利 率 与 货 币 需 求 成 。A、正相关 B、负相关C、正负相关都可能 D、不相关3、货 币 本 身 的 收 益 是 货 币 需 求 函 数 的 。A、规模变量 B、机会成本变量C、制度因素 D、其他变

164、量4、制 度 因 素 是 货 币 需 求 函 数 的 。A、规模变量 B、机会成本变量C、其他变量 D、都不是5、下列 是货币需求函数的规模变量。A、货币本身的收益 B、收入C、债券的预期收益率 D、实物资产的预期收益率6、实物资产的预期收益率是货币需求函数的 。A、规模变量C、其他变量B、机会成本变量D、都不是7、提 出 现 金 交 易 说 的 经 济 学 家 是 .A、凯恩斯 B、马歇尔C、费雪 D、庇古8、M =KPY是属于 的理论。A、现金交易说 B、现金余额说C、可贷资金说 D、流动性偏好说9、根据凯恩斯流动性偏好理论，当预期利率上升时，人们就会 A 。A、抛 售 债 券 而 持 有

165、 货 币B、抛出货币而持有债券C、只持有货币 D、只持有债券10、按照凯恩斯的货币理论，当市场利率相对稳定时，人们的货币需求决定因素是.A、预防动机 B、交易动机与投机动机之和C、交易动机 D、交易动机与预防动机之和11、鲍莫尔的存货模型是对凯恩斯的 的货币需求理论的重大发展。A、交易动机 B、预防动机C、投机动机 D、谨慎动机12、托宾的资产选择理论是对凯恩斯的 的货币需求理论的重大发展。A、交易动机 B、预防动机C、投机动机 D、公共权力动机13、以下 属于弗里德曼的货币数量说。A、利率是货币需求的重要决定因素。B、人们资产选择的原则是效用极大化。C、“ 恒久性收入”概念是一个不包括人力资

166、本在内的纯物质化的概念。D、货币数量说首先是一种货币需求理论，其次才是产出、货币收入或物价水平的理论。14、投机动机的货币需求是对闲置的货币余额的需求，即对资产形式的需求，这是 提出的观点。A、凯恩斯 B、托宾C、鲍莫尔 D、弗里德曼三、多项选择题1、弗里德曼认为货币需求是稳定的，是因为从实证的研究中他得出（）。A、利率的变动是稳定的B、利率经常波动，但货币需求的利率弹性很低C、货币需求的收入弹性很高，但恒久收入本身稳定D、货币需求不受利率和收入的影响E、货币需求受人力财富和非人力财富的影响2、货币需求是指一定时间内，一定条件下，整个社会需要用于执行（ ） 的货币数量。A、交 易 媒 介B、支

167、 付 手 段C、价 值 贮 藏D、价 值 尺 度E、流通手段3、马歇尔认为，在一般情况下，人们会将其财产和收入（ ）。A、以货币形式持有获得利益B、进行投资获得收益C、用于消费获得享受D、以实物形式持有E、以有价证券形式持有4、凯恩斯认为，人们持有货币的动机有（ ）A、交 易 动 机B、储 藏 动 机C、预 防 动 机D、投 机 动 机E、投资动机5、弗里德曼把影响货币需求量的诸因素划分为（ ）A、各种金融资产 B、恒久收入和财富结构C、各种资产预期收益率和机会成本 D、财富持有者的偏好E、各种有价证券6、弗里德曼货币需求函数中的机会成本变量有（）A、恒 久 收 入B、实物资产的预期名义收益率

168、C、债券的预期名义收益率D、股票的预期名义收益率E、各种有价证券7、马克思认为，货币需求量取决于（ ）。A.商品价格 B,货币价值C.商品数量 D,货币储藏量E.货币流通速度8 、人们通常将货币需求的决定因素划分为以下几类： （ ）A.规模变量 B.速度变量C.结构变量 D.机会成本变量E.其它变量9 、研究货币需求的宏观模型有（ ）。A.马克思的货币必要量公式 B.费雪方程式C.剑桥方程式 D.凯恩斯函数E.平方根法则1 0 、研究货币需求的微观模型有（ ）。A.马克思的货币必要量公式 B.费雪方程式C.剑桥方程式 D.凯恩斯函数E.平方根法则1 1 、根 据 “ 平方根法则”，交易性货币需

169、求（ ）。A.是利率的函数 B.与利率同方向变化C.与利率反方向变化 D.变动幅度比利率变动幅度小E.变动幅度比收入变动幅度大1 2 、下列属于影响货币需求的机会成本变量的是（ ）A.利率 B.收入C.财富 D.物价变动率E.制度因素四、判断题1 、货币需求就是人们持有货币的愿望，而不考虑人们是否有足够的能力来持有货币。（ x ）2 、凡是影响或决定人们持有货币的动机的因素，就是影响或决定货币需求的因素。3 ）3、在现金交易说中，k为以货币形式持有的收入与财富占总收入与总财富的比例。( x )4、 当人们预期利率下降时， 货币需求会大量增加， 甚至形成流动性陷阱。( x )5、根据凯恩斯流动性

170、偏好理论，当预期利率上升时，人们就会抛出货币而持有债券。( x )6、M V= P T是现金余额说的方程式。( x )7、按照凯恩斯的货币理论，当市场利率相对稳定时，投机动机是决定人们货币需求的因素。( x )8、弗里德曼的货币数量说认为“ 恒久性收入”概念是一个不包括人力资本在内的纯物质化的概念. ( x )9、在一般情况下，消费倾向与货币需求成反方向变动。( x )1 0、凯恩斯认为货币是“ 购买力的暂栖所” 。( x )1 1、弗里德曼的新货币数量说是在批判凯恩斯流动性偏好理论基础上对传统货币数量论的继承和发展。( x )1 2、根据凯恩斯流动性偏好理论，投机动机的货币需求是对闲置的货币

171、余额的需求，即对资产形式的需求。( 4 )五、名词解释1、货币需求 2、货币需求函数 3、规模变量 4、持有货币的机会成本5、货币数量说 6、流动性偏好 7、流动性陷阱 8、恒久性收入六、简答题1、什么是货币需求2、什么是流动性陷阱？什么是古典区域？3、现金交易说和现金余额说的区别。4、凯恩斯货币需求理论的主要内容。5、弗里德曼货币需求理论的主要内容。6、简述费雪方程式与剑桥方程式的区别。7、弗里德曼的货币需求理论与凯恩斯的流动偏好理论有何不同?七、 论述题1、 试述凯恩斯流动性偏好理论。2, 鲍莫尔怎样发展了凯恩斯的流动性偏好理论？其政策意义何在？3、 为什么说弗里德曼的新货币数量说既是对传

172、统货币数量说的继承和发展,又是对凯恩斯流动性偏好理论的继承和发展？第二部分参考答案一、填空题1、持有货币的愿望 持有货币的能力2、盈 利 性 流 动 性 安全性 盈利性 盈利性3、商品流通4、物价5、 规 模 变 量 机 会 成 本 变 量 其 他 变 量6、一般物价水平7、欧 文 费雪 MV=PT8、马歇尔 M=kPy9 、以货币形式持有的收入与财富占总收入与总财富的比例10、交易动机 预防动机 投机动机11、交易 预防12、交易13、 马可维茨 投机14、无收益的货币 有收益的其他金融资产15、预期效用16、人力财富 非人力财富17、恒久性收入18、交易 利率二、单项选择题13、 D 14

173、、 A1、A2、B3、B4、C5、B6、B7、C8、B9、A10、D11、A12、C三、项选择题1、 BC 2、 ABC 3 、 ABC 4、 ACD7、 ACE 8、 AB 9、 ADE 10、 CDE5、 BCD 6、 BCD11、 AC 12、 A D四、判断题1、错 2、对 3、错7、错 8、错 9、错4、错 5、错 6、错10、错 1 k错 12、对五、名词解释1、货币需求：指人们通过对各种资产的安全性、流动性和盈利性的综合衡量后所确定的最优资产组合中所愿意且能够持有的货币量，它必须同时包括两个基本要素：一是必须有持有货币的愿望，二是必须有持有货币的能力。2、货币需求函数：就是将决定

174、或影响货币需求的各种因素作为自变量，而将货币需求本身作为因变量而建立起来的函数关系式。3、规模变量：指在货币需求函数中决定和制约货币需求总规模的变量，主要有财富和收入两种。4、持有货币的机会成本：指人们因持有货币而不得不放弃的、持有其他资产所能取得的收益。5、货币数量说：指以货币的数量来解释货币的价值或一般物价水平的一种理论。根据这种理论，在其他情况不变的条件下，货币数量的变动必将引起一般物价水平作同方向且等比例的变动。6、流动性偏好：指人们宁可持有没有收益但周转灵活的货币的心理倾向，实质上就是人们对货币的需求。7、流动性陷阱：当利率低到一定程度时，整个经济中所有的人都预期利率将上升，从而所有

175、的人都希望持有货币而不愿持有债券，投机动机的货币需求将趋于无穷大，若央行继续增加货币供给，将如数被人们无穷大的投机动机的货币需求所吸收，从而利率不再下降，这种极端情况即所谓的“ 流动性陷阱” 。8、恒久性收入：指过去、现在乃至将来一个较长时期中的平均收入水平。六、简答题1、答：经济意义上的货币需求包含三点内容：（1 ）需求能力与需求愿望的结合；（2 ）需求能力可理解为占有货币对应的收入、借款或其他形式的资金来源；（3 ）需求愿望可理解为需求主体经济利益决定的各种动机与行为。对于货币的需求， 是需要货币所能够执行的种种职能。 货币需求是指在一定的时间内，在一定的经济条件下，整个社会对货币需要用于

176、执行交易媒介、支付手段和价值贮藏的货币数量。2、答： 流动性陷阱是指因为当利率底至最低点时，人们会一致认为利率将迅速上升，此时持有债券价格会因债券价格下跌而蒙受资本损失。于是，人们在此时普遍要以货币形式来持有全部资产，而不以债券形式持有全部资产。此时，货币供给的增加并不能使利率降低，因为利率已经低到极点，预期利率会上涨。因而增加的货币存量都被自愿贮存了，货币需求成为完全弹性，犹如无底洞一般,流动性陷阱的名称即由此得来。古典区域是与流动性陷阱相反的情况。它是指当利率水平到达最高点时，人们普遍预期利率即将下跌，债券价格会上涨，因而持有债券能获得资本利得。这与古典经济理论对货币需求的研究极为相似一

177、没有对货币的投机需求，古典区域的称谓即由此得来。3、答： 尽管从形式上看，现金交易方程式与现金余额方程式相差无几，并且皆认为货币量的变动为物价变动的原因，但是，两者仍然存在以下区另上( 1 )现金交易说的研究对象为一段时间内的货币流量；现金余额说强调的是在某一特定的时点上，人们持有的货币存量, 。( 2 ) 现金交易说重视货币的交易媒介的功能；现金余额说重视的是货币的资产功能和贮藏的功能，把货币当成保存资产或财富的一种手段。( 3 ) 现金交易说重视影响交易的货币流通速度、金融体制等客观因素，忽略了经济主体在金融市场上的主观意志；现金余额说强调人们主观的资产选择行为、人的意志、预期、心理因素的

178、作用，这为以后的货币需求理论留下了发展的空间和契机。4、 答： 凯恩斯对货币需求的分析是从分析人们的持币动机开始的。 他认为，人们之所以需要持有货币，是因为存在流动性编好这种普遍的心理现象。所谓流动性偏好，是指人们在心理上偏好流动性，愿意持有流动性最强的货币而不愿意持有其他缺乏流动性的资产的欲望。这种欲望构成了对货币的需求。因此，凯恩斯的货币需求理论又称为流动性偏好理论。其理论的要点如下：( 1 )货币需求是指特定时期公众能够而且愿意持有的货币量，人们之所以需要持有货币，是因为人们对流动性的偏好。( 2 )人们对货币的需求是基于三种动机，即交易动机、预防动机和投机动机。( 3 )交易性货币需求

179、是收入的增函数。( 4 ) 投机性货币需求是利率的减函数。( 5 )凯恩斯得出货币需求函数Md/P=f ( i , Y )( 6 )凯恩斯的整个经济理论体系是将货币通过利率与投资、就业以及国民收入等经济因素联系起来的。( 7 ) 凯恩斯也指出，通过变动货币供应而控制利率的做法在产业周期的特殊阶段也是无效的。提出了流动性陷阱与古典区域的理论。5、答：弗里德曼将货币看作是资产的一种形式，用消费者的需求和选择理论来分析人们对货币的需求。消费选择理论认为，消费者在选择消费品时，须考虑三类因素：收入，这构成预算约束；商品价格以及替代品和互补品的价格；消费者的偏好。同理：( 1 )影响人们货币需求的第一类

180、因数是预算约束，也就是说，个人所能够持有的货币以其总财富量为限。并以恒久收入作为总财富的代表。恒久收入是指过去、现在和将来的收入的平均数，即长期收入的平均数。弗里德曼注意到在总财富中有人力财富和非人力财富。人力财富是指个人获得收入的能力，非人力财富即物质财富。弗里德曼将非人力财富占总财富的比率作为影响人们货币需求的一个重要变量。（2 ）影响货币需求的第二类因数是货币及其他资产的预期收益率，包括货币的预期收益率、债券的预期收益率、股票的预期收益率、预期物价变动率。（3 ）影响货币需求的第三类因数是财富持有者的偏好。根据以上分析，弗里德曼得到实际货币需求函数为：M / P = f （ y , w

181、; r m , r b , r e ; L d p / P d t ; u ）6、答：虽然从形式上看，剑桥方程式与费雪的交易方程式没有太大区别，K只不过是V的倒数，但事实上，在理论尤其是分析方法上，二者有很大区别：（ 1 ）重点不同。费雪方程式强调的是货币的交易手段职能；剑桥方程式则强调其资产功能。（ 2 ）费雪方程式重视货币支出的数量和速度；剑桥方程式则重视以货币形式保有的资产存量占收入的比重；（3 ）强调的货币需求的决定因素不同。费雪方程式用货币数量的变动来解释价格；剑桥方程式则从微观角度分析货币需求，认为货币需求主要由利率等多项因素决定。7、答：弗里德曼的货币需求理论与凯恩斯的货币需求理

182、论有如下不同：（ 1 ）二者认为货币需求的决定因素不同。凯恩斯的流动偏好理论认为货币需求由收入和利率两个因素决定，货币需求对利率的变动十分敏感。而弗里德曼的货币需求理论认为货币需求主要受恒久收入的影响，对利率的敏感性较差，利率对货币需求的影响很小。（ 2 ）二者对货币需求的稳定性看法不同。凯恩斯认为货币需求不仅不稳定，而且具有不可预测性，货币需求量与总支出没有紧密的联系。因此，在货币政策机制中，应该以利率而不是以货币供应量作为中介目标。弗里德曼的货币需求理论认为，货币需求决定于恒久收入，与利率无关，以为恒久收入是稳定的，因而货币需求也是稳定的。七、论述题1、答案要点：凯恩斯认为人们持有货币的动

183、机主要有交易动机、预防动机、投机动机，交易动机和预防动机的货币需求是收入的增函数；通过对人们持有闲置货币是为了在利率变动中进行债券的投机以获取利润的前提下进行的分析，得出 投 机 动 机 的 货 币 需 求 是 市 场 利 率 的 减 函 数 ，从 而 得 到 货 币 需 求 函 数 ：M = M1+ M2= L1 ( Y ) + L2 ( r )。根据凯恩斯分析，每个人心中都有一个正常利率。人们通过对比心中的正常利率，预期市场利率的升降。一般情况下，市场利率与债券价格成反向变动。 当市场利率较低，人们预期利率将上升时，则抛出债券而持有货币；反之，则抛出货币而持有债券。当利率低到一定程度时，整

184、个经济中所有的人都预期利率将上升，从而所有的人持有货币而不愿持有债券，投机动机的货币需求将趋于无穷大,若央行继续增加货币供给，将如数被人们无穷大的投机动机的货币需求所吸收，从而利率不再下降，这种极端情况即所谓的“ 流动性陷阱” 。2 、答案要点：凯恩斯的流动性偏好理论认为交易动机的货币需求只是收入的函数，鲍莫尔的存货模型通过分析发现交易动机的货币需求同样是利率的函数，而且是递减函数.鲍莫尔认为人们持有现金与企业持有存货一样，既不能过多，也不能过少。在不影响正常交易情况下，应力求保持现金余额的成本降至最低。持有现金余额的总成本包括两项：一是持有现金余额的机会成本，二是因变现而支付的佣金。基于上述

185、基本分析，鲍莫尔推导出著名的平方根公式。1 2bTM = 72 AV/ r鲍莫尔模型不仅有重要的理论意义，而且有着重要的现实意义。( 1 ) 从理论上说，该模型是对凯恩斯的交易动机货币需求理论的重大发展。( 2 ) 从政策意义上说，鲍莫尔的存货模型对凯恩斯学派以利率作为中介的货币政策主张提供了进一步的理论上的支持。3 、答案要点：弗里德曼的新货币数量说以货币需求函数的形式加以表述。在这一货币需求函数中，弗里德曼以恒久性收入作为总财富的代表，以债券的预期收益率、股票的预期收益率、实物资产的预期收益率( 即预期物价变动率) 作为机会成本变量，同时，还以人力财富与非人力财富之比以及其他综合变量作为影

186、响货币需求的其他因素。其货币需求函数为：M = f ( P , r b , r e , l / p * d p / d t , w , Y , u )弗里德曼提出的货币需求函数采用了传统货币数量说的常见形式，但他对货币流通速度、决定货币需求的收入作了重新表述，而且认为货币数量的变动直接引起名义收入的变动（ 在短期内实际产出也变动） ；弗里德曼新货币数量说深受凯恩斯流动性偏好理论的启发，借鉴了其分析方法，将货币替代品由只有债券一种发展为多种，在货币需求的利率弹性和货币需求的稳定性上均有新的认识。所以，我们说弗里德曼的新货币数量论的实质，是以凯恩斯的流动性偏好理论对传统货币数量说进行了重新表述，既

187、是对传统货币数量说的继承和发展，又是对凯恩斯流动性偏好理论的继承和发展第十章货币政策第一部分习题一、 填空题1、货币政策理论主要研究以下几个问题：一是, 二是,三是,四是。2、西方发达国家的货币政策有四大目标：、和。3、在现实生活中，除了非自愿性失业外，还有两种失业是不可避免的：一种是,另一种是 O4、货币政策是由 制定的。5、用 于 反 映 通 货 膨 胀 率 与 失 业 率 之 间 此 增 彼 减 的 交 替 关 系 的 曲 线是。6、协调货币政策目标之间矛盾的方法最主要有以下三种：、和。7、1995年我国以法律形式确定我国中央银行的最终目标是8、保持币值稳定实际有两层含义：一是,二是9、

188、一般性货币政策工具包括以下三种：一是,二是,一 日_ 01 0、是一种威力巨大而不常使用的一般性货币政策工具。1 1、一般性货币政策工具中，最灵活的、最常用的货币政策工具是1 2、中央银行选择货币政策中介目标的主要标准有以下三个： 、和1 3、所 谓 “ 货币政策的中介目标” ，实际上是指那些介于 和_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 之间的变量.1 4、间接信用控制的货币政策工具有 和。1 5、以利率作为传导机制的货币政策传导机制理论是 学派的观点。1 6、学派的货币政策传导机制理论被认为货币供应量通过“ 黑匣子”操作的。1 7、根据凯恩斯学派货币政策理论，当一国

189、经济出现 时，货币供应量的增加就不能使利率下降，于是货币政策无效。二、 单项选择题1、愿意接受现行的的工资水平和工作条件，但 仍 然 找 不 到 工 作 的 是 。A、充分就业 B、非自愿失业C、 自愿失业 D、摩擦性失业2、下列 不是货币政策的最终目标。A、充分就业 B、经济增长C、物价稳定 D、国际收支顺差3、货币政策四大目标之间存在矛盾，任何一个国家要想同时实现是很困难的，但其中 是一致的。A、充分就业与经济增长 B、经济增长与国际收支平衡C、物价稳定与经济增长 D、物价稳定与经济增长4、菲利普斯曲线反映 之间此消彼涨的关系。A、通货膨胀率与失业率 B、经济增长与失业率C、通货紧缩与经济

190、增长 D、通货膨胀与经济增长5、中央银行在经济衰退时，法定存款准备金率。A .调高 B .降低C .不改变 D .取消6、下列 是指在两个目标之间存在矛盾的情况下，通过适当操作，将货币政策两目标都能控制在相对合理的水平。A、统筹兼顾 B、相机抉择C、政策搭配 D、单一规则7、1995年我国以法律形式确定我国中央银行的最终目标是 。A、以经济增长为首要目标B、以币值稳定为主要目标C、保持物价稳定，并以此促进经济增长D、保持币值稳定，并以此促进经济增长8、目前，西方各国运用的比较多而且十分灵活有效的货币政策工具为A、法定存款准备金 B、再贴现政策C、公开市场业务 D、窗口指导9、下列货币政策操作中

191、，引起货币供应量增加的是 0A、提高法定存款准备率 B、提高再贴现率C、降低再贴现率 D、中央银行卖出债券1 0、目前，我国货币政策的中介目标是 OA、利率 B、货币供应量C、基础货币 D、贷款限额1 1、中央银行降低法定存款准备金率时，商业银行。A、可贷资金量减少B、可贷资金量增加C、可贷资金量不受影响D、可贷资金量不确定1 2、一般来说，中央银行提高再贴现率时，会使商业银行。A、提高贷款利率B、降低贷款利率C、贷款利率升降不确定D、贷款利率不受影响1 3、中央银行在公开市场上大量抛售有价证券，意 味 着 货 币 政 策 。A、放松 B、收紧C、不变 D、不一定1 4、下列 不是通过直接影响

192、基础货币变动实现调控的货币政策工具。A、法定存款准备金政策B、公开市场业务C 、再贴现政策D 、都不是三、多项选择1 . 选取货币政策中介指标的最基本要求是（）。A.抗干扰性B . 可测性C.相关性D . 可控性E.适应性2 . 货币政策的四要素是指（ ）。A.传导机制B . 政策工具C.中介指标D . 政策目标E . 操作指标3 . 国务院关于金融体制改革的决定明确提出，我国今后货币政策的中介指标有： （）。A . 货币供应量C . 同业拆借利率E . 贷款规模B.信用总量D.银行备付金率4 . 自 1 9 8 4 年 到 1 9 9 5 年 中华人民共和国中国人民银行法颁布之前，我国事实上

193、一直奉行的是双重货币政策目标，即 （).A.充分就业B . 稳定物价C.经济增长D.国际收支平衡E.金融稳定5 . 下列各项中，属于货币政策操作指标的是（）。A.货币供应量B . 基础货币C.利率D . 超额准备金E.税率6 . 公开市场业务的优点是（ ）。A.调控效果猛烈B . 主动性强C.灵活性高D . 影响范围广E.容易对经济产生副作用7 .“ 紧”的货币政策是指（ ）。A . 提高利率B.降低利率C.放松信贷D.收紧信贷E.增加货币供应量8 . 在货币政策诸目标之间,更多表现为矛盾与冲突的有（）。A.充分就业与经济增长B . 充分就业与物价稳定C.稳定物价与经济增长D . 经济增长与国

194、际收支平衡E.物价稳定与国际收支平衡9 . 下列属于“ 紧”的财政政策的有（ ）。A.收缩信贷B . 增加税收C.提高利率D . 减少支出E.增加支出1 0 . 下列属于选择性政策工具的有（ ).A.消费信用控制B . 证券市场信用控制C.窗口指导D.道义劝告E.优惠利率1 1 、公开市场业务有（ ）等组成。A本币公开市场业务B外汇公开市场业务C 国债公开市场业务D企业债券公开市场业务E票据公开市场业务1 2、货币政策时滞中的内部时滞可分为（ ）。A决 策 时 滞 B认 识 时 滞 C行 动 时 滞 D作 用 时 滞 E控制时滞13 、货币学派货币政策传导机制涉及（ ）等相关要素。A准 备 金

195、 B货币供应量C金 融 资 产 D价 格 E名义国民收入四、判断题1、愿意接受现行的的工资水平和工作条件，但仍然找不到工作的属于摩擦性失业。（）2 、任何一个国家要想同时实现货币政策所有目标是很困难的，因此，各国一般都选择一到两个目标作为货币政策的主要目标。（）3、根据菲利普斯曲线，货币工资变动率与失业率存在比较稳定的此增彼减的关系。（）4、在两个目标之间存在矛盾的情况下，通过适当操作，将货币政策两目标都能控制在相对合理的水平，是凯恩斯学派相机抉择的方法。（）5、币值稳定与物价稳定是同一个概念。（）6、中央银行在公开市场上买进证券，只是等额地投放基础货币，而不是等额地投放货币供应量。（）7、从

196、技术上讲，中央银行创造基础货币的量可以是无限的。（）8、货币政策诸目标呈一致关系的是经济增长与物价稳定。（）9、再贴现是中央银行与商业企业之间办理的票据贴现业务。（ ）10、选择性的货币政策工具通常可在不影响货币供应总量的条件下，影响银行体系的资金投向和不同贷款的利率。（）五、名词解释1、货币政策 2、货币政策目标 3、充分就业 4、菲利普斯曲线5、自愿失业 6、非自愿失业 7、摩擦性失业 8、相机抉择9、货币政策工具 10、存款准备金政策 11、再贴现政策12、公开市场业务 13、货币政策传导机制 14、货币政策中介目标六、简答题k中央银行选择货币政策中介目标的依据主要有哪些？2、简述货币政

197、策最终目标及含义。3、简述货币政策工具主要有哪些？4、简述货币政策的作用过程。5、什么是货币政策传导的时滞，对货币政策效果有何影响？七、论述题1、西方国家货币政策的最终目标有哪几个？中央银行在同一时间实行同一种货币政策能否同时达到这些最终目标？为什么？2、中央银行的一般性货币政策工具有哪几种？它们分别是如何调控货币供应量的？其各自的优缺点是什么？3、试述凯恩斯学派和货币学派关于货币政策传导机制的理论分歧。4、在通货紧缩情况下，如何运用一般性货币政策解决这一问题？第二部分 参考答案一、填空题1、货币政策的最终目标 货币政策的主要工具货币政策的中介目标 货币政策的传导机制2、稳定物价 充分就业 经

198、济增长 国际收支平衡3、 自愿性失业 摩擦性失业4、中央银行5、菲利普斯曲线6、统筹兼顾 相机抉择 政策搭配7、保持币值的稳定，并以此促进经济增长8、保持货币的对内价值的稳定 保持货币的对外价值的稳定9、存款准备金政策 再贴现政策 公开市场业务1 0、存款准备金政策1 1、公开市场业务1 2、可测性 可控性 相关性1 3、货币政策工具的运用 货币政策的最终目标1 4、窗口指导 道义劝告1 5、凯恩斯1 6、货币1 7、流动性陷阱二、单项选择题1 、B 2 、D 3 、A 4 、A 5、B 6 、A7 、D 8 、C 9 、C 1 0 、B 1 1 、B 1 2 、A1 3 、B 1 4 、C三

199、、多项选择题l.BCD 2. BCDE 3. ABCD 4. BC 5. BD 6. BCD 7. AD 8. BCDE9.BD 10.ABE 11、 AB 12、 BC 13、 ABCDE四、是非判断题1、错 2、对 3、对 4、错 5、错 6、对7、对 8、错 9、错 10、对五、名词解释1 、货币政策：是指一国货币当局（ 主要是中央银行）为实现其预定的宏观经济目标，对货币供给、银行信用及市场利率实施调节和控制的具体措施。在现代市场经济中， 中央银行的货币政策是对整个经济运行实行宏观调控的最重要手段之一。2 、货币政策目标：指中央银行制定和实施某项货币政策所要达到的特定的经济目的。这种目标

200、实际上是指货币政策的最终目标。3 、充分就业：一般是指消除一国经济中的非自愿失业，即由于工人们不愿接受现行的工资水平和工作条件而造成的失业。它的实现并不意味着失业率降为零，仍存在着自愿失业和摩擦失业。4 、菲利普斯曲线：它是用于反映通货膨胀率与失业率之间此校比肩的交替关系的一种曲线。根据这一曲线，在 物 价 稳 定 （ 即通货膨胀率较低）时，失业率较高； 而当失业率较低时，通货膨胀率较高。5 、 自愿失业：指由于工人们不愿接受现行的工资水平和工作条件而造成的失业。6、非自愿失业：指愿意接受现行的工资水平和工作条件，但仍找不到工作，从而造成的失业。7、摩擦性失业：由于短期内劳动力供求的暂时失调而

201、造成的失业。8、相机抉择：指货币当局或中央银行在不同时期，应根据不同的经济形势,灵活机动地选择不同的货币政策，以达到当时最需要达到的政策目标。具体而言，在通货膨胀时期应当实行紧缩性的货币政策，抑制通货膨胀；而在经济萧条时期，应当实行扩张性的货币政策，以刺激投资，促进经济复苏。9、货币政策工具：指中央银行在实施某种货币政策时所采取的具体措施或具体的操作方式。1 0、存款准备金政策：指中央银行通过调整法定存款准备金比率，来影响商业银行的信贷规模，从而影响货币供应量的一种政策措施。它是一种威力强大不易常用的货币政策工具。1 1、再贴现政策：指中央银行通过提高或降低再贴现率来影响商业银行的信贷规模和市

202、场利率，以实现货币政策目标的一种手段。他对异国经济的影响是比较缓和的，有利于一国经济的相对稳定，但中央银行处于被动的地位。1 2、公开市场业务：指中央银行通过在公开市场买进或卖出有价证券来投放或回笼基础货币，以控制货币供应量，并影响市场利率的一种行为。它使中央银行可以主动、灵活、及时地调节和控制基础货币总量。1 3、货币政策传导机制：指货币当局从运用一定的货币政策工具到达到其预期的最终目标所经过的途径或具体的过程。1 4、货币政策中介目标：从货币政策工具的运用到最终目标的达到，必须经过许多中间环节，中央银行实际上不可能通过货币政策的实施而直接达到其最终的目标，而只能通过观测和控制它所能控制的一

203、些具体的指标来影响实际的经济活动，从而间接地达到其最终目标。这些能为中央银行所直接控制和观测的指标就是货币政策的中介目标。五、简答题1、答：中央银行选择货币政策中介目标的主要标准有以下三个:一是可测性，央行能对这些作为货币政策中介目标的变量加以比较精确的统计。二是可控性，央行可以较有把握地将选定的中介目标控制在确定的或预期的范围内。三是相关性，作为货币政策中介目标的变量与货币政策的最终目标有着紧密的关联性。2、答： 所谓货币政策目标是指中央银行制定和实施某相货币政策所要达到的特定的经济目标。实际上就是货币政策的最终目标。 目前，西方发达国家的货币政策有四大目标，即物价稳定、充分就业、经济增长和

204、国际收支平衡。(1 ) 稳定物价一般是指通过实行适当的货币政策， 保持一般物价水平的相对稳定，以避免出现通货膨胀或通货紧缩。( 2 )充分就业一般是指消除一国经济中的非自愿失业，即由于工人们不愿接受现行的工资水平和工作条件而造成的失业。它的实现并不意味着失业率降为零，仍存在着自愿失业和摩擦失业。( 3 )经济增长即促进经济的增长。一般用人均国民生产总值作为衡量指标。(4 )国际收支平衡指一国对其他国家的全部货币收入与全部或支出保持基本平衡。3、答：一般性的货币政策工具是指各国中央银行普遍运用的、对整体宏观经济产生影响的货币政策工具。一般性的货币政策工具包括存款准备金政策、再贴现政策、公开市场业

205、务。选择性的货币政策工具是指中央银行针对个别部门、个别企业或某些特定用途的信贷所采用的货币政策工具。选择性的货币政策工具包括证券市场信用控制、不动产信用控制、消费者信用控制等。除了上述一般性的货币政策工具和选择性的货币政策工具以外，中央银行还可根据本国的情况和不同时期的具体需要，运用一些其他的货币政策工具。这其中，既有直接的信用控制，也有间接的信用控制。直接的信用控制具包括信贷配给、流动性比率、利率上限等；间接的信用控制包括窗口指导、道义劝告等。4、答：货币政策工具存 款 准 各 余 政 第再贴现政策公开后场业务最终目标赛定物价充分就业经济增长国际收支平衡金融调节阶段 金融作用于经济阶段图1

206、3 - 1 货币政策的作用过程货币政策对实际经济活动的作用是间接的，央行通过运用一定的货币政策工具，往往不能直接达到其预期的最终目标，而只能通过控制某一中介目标，并通过这一中介耳标的传导来间接地作用于实际经济活动，从而达到最终目标。一般地说,中央银行通过各种货币政策工具的运用，将对商业银行的基础货币和短期利率等经济变量产生比较直接的影响，而这些经济变量的变动将影响到货币供应量和长期利率。由于货币供应量和长期利率将对实际的经济活动产生比较直接的影响，因此，如货币政策操作得当，则其最终结果将是达到其预定的货币政策的最终巨标。5 ,答：货币政策传导时滞是指从货币政策制定到最终影响各经济变量，实现政策

207、目标所经过的时间，也就是货币政策传导过程所需要的时间。货币政策时滞可分为内部时滞和外部时滞。内部时滞是指中央银行从认识到制定实施货币政策的必要性，到研究政策措施和采取实际行动所经过的时间，也就是中央银行内部认识、讨论、决策的时间。在理论上，内部时滞可以分为两个阶段：（ 1 ）从客观需要中央银行采取行动到中央银行认识到这种必要性所经过的时间，称为认识时滞。（2 ）从中央银行认识到这种必要性到实际采取行动所经过的时间，称为行动时滞。内部时滞的长短取决于货币当局对经济形势发展变化的预见能力，反映灵敏度、制定政策的效率和行动的决心与速度，等等。外部时滞是指从中央银行采取行动到对政策目标产生影响所经过的

208、时间，也就是货币对经济起作用的时间。外部时滞的长短主要由客观的经济和金融条件所决定.西方学者的研究表明，在市场经济国家，货币政策的外部时滞一般在半年到一年半左右。在我国由于金融体制和传导机制有着不同的特点，货币政策的外部时滞较短，大 约 在2 3个月后作用最为显著。时滞是影响货币政策效应的重要因素。若时滞短，货币政策可能产生的大部分效应较快的有所表现，那么货币当局就可根据期初的预测值，考察政策生效的状况，并对政策取向和力度作必要的调整，从而使政策能够更好的实现预期的目标；若时滞长，政策的大部分效应要在较长的时间，比如两年后产生，而在这两年内，经济形势会发生很多变化，那就更难证明货币政策的预期效

209、应是否实现六、论述题答案要点1 ,答： 西方国家主要的货币政策最终目标有四个：稳定物价、充分就业、经济增长和国际收支平衡。同一时间实行同一种货币政策是无法同时达到这些政策目标，因为这四大目标之间任何两个目标之间都有着一定的矛盾和冲突，较明显的如：(1 )稳定物价于充分就业之间，通货膨胀率与失业率之间存在着此增彼减的交替关系。(2 )稳定物价和经济增长之间，经济增长率较高时通货膨胀率往往也较高。( 3 )经济增长与国际收支平衡之间也常常发生矛盾。2、答：( - )存款准备金政策( 1 )存款准备金政策是指中央银行通过调整法定存款准备金比率，来影响商业银行的信贷规模，从而影响货币供应量的一种货币政

210、策工具。(2 )如何调控：法定存款准备金率降低 超额准备金增加F贷 资 金 增 加 货 币 供 应 量 增 加法定存款准备金率提高一A 超 额 准 备 金 减 少 端 贷 资 金 减 少 货币供应量降低(3 )效果：它是一种威力强大不易常用的货币政策工具，就其效果而言，它往往能迅速达到预定的中介目标，甚至预期的最终目标，但它将对实际经济活动产生强有力的冲击，往往引起经济的剧烈动荡，如频繁调整也将使商业银行很难进行适当的流动性管理，因此它的运用往往产生较大的副作用。因此，不适合微调，也不能经常使用。( 二 )再贴现政策( 1 )再贴现政策是指中央银行通过提高或降低再贴现率来影响商业银行的信贷规模

211、和市场利率，从而影响货币供应量的一种货币政策工具。( 2 )如何调控再 贴 现 率 降 低 工 市 场 利 率 降 低 、业银行向中央了一 信贷规模扩张* 货币供应增加银行融资成本降低再贴现率提高、 了 市 场 利 率 提 高 、 商业银行向中央/ 一 信贷 规 模 收 缩 演 币 供 应 减 少银行融资成本增加(3 )效果再贴现政策的运用具有一定的“ 告示效果” ，它对一国经济的影响是比较缓和的，有利于一国经济的相对稳定，但中央银行处于被动的地位，这种决策能否取得预期的效果，将决定于商业银行或其他金融机构对该决策的反应。( 三) 公开市场业务(1 ) 公开市场业务是指中央银行在金融市场上公开

212、买进或卖出有价证券( 特别是政产证券) ，以投放或回笼基础货币，控制货币供应量，并影响市场利率的一种行为。(2 )如何调控：中 央 银 行 买 入 证 券 一 基 础 货 币 投 放 - - - - - 信 贷 规 模 增 加 一 货 币 供 应 成倍扩张中 央 银 行 出 售 证 券 一 基 础 货 币 回 笼 一 信 贷 规 模 收 缩 一 货 币 供 应 成 倍紧缩(3 )效果：在公开市场业务中a、中央银行处于主动地位；b、具有很大的灵活性；c、可根据经济形势变化随时作逆向操作。d、通过整个银行系统基础货币总量调控，使这一政策工具的运用符合政策目标的需要。3 、答： 凯恩斯学派认为货币政

213、策必须通过利率来加以传导，因此货币政策的中介目标应是利率，即MA i YO其次，从货币政策的传导机制来看，货币政策的作用指间接的，它必须经过两个中间环节，如其中一个出问题，则货币政策将无效，强调财政政策的有效性，认为货币政策是不可靠的。货币学派认为货币供应量的变动无需通过利率加以传导，而可直接引起名义收入的变动，即 M 丫 。央行通过货币政策的操作只能控制货币供应量，而不能控制利率，货币供应量的变动将直接导致名义收入的变动。4 、答案要点： 在通货紧缩时期，实行宽松的货币政策，以适当增加货币供应量,刺激投资和消费，从而发展经济，抑制通货紧缩。相对宽松的一般性货币政策包括：降低法定存款准备金比率

214、，降低再贴现率和放宽再贴现条件，在公开市场上买入有价证券。法定存款准备金率降低一 超额准备金增加一* 可贷资金增加一货币供应量增加再 贴 现 率 降 低 了 场 利 率 降 低 商业银行向中央J 一 信 贷 规 模 扩 张 一 嘴 币 供 应 增 加银行融资成本降低中央银行买入证券- - - -基础货币投放- - - - - - - 信贷规模增加- - - - - - 货币供应成倍扩张。第十一章金融创新与金融发展第一部分练习题一、填空1、在发展中国家中受到抑制的金融体系有两个显著表现：第一是,第二是.2、由于金融与经济的密不可分性，金融抑制战略会对经济发展产生影响，主要 表 现 为 以 下 四

215、 个 负 效 应 、。3、经济学家罗纳德 麦金农认为：金 融 深 化 的 核 心 内 容 是 .4、发展中国家以“ 金融深化”论为指导进行了一系列以金融自由化为核心的金融改革，并取得了 一定的成效，这些改革主要包括5、金融创新的主要内容包括： 、和。6、金融业务的创新包括两方面，即 和。7、从根源上讲，金融创新反映的是商品经济发展的客观要求，但其直接原因可归为以下几点：第一,第二,第三,第四。8、金融管制是把“ 双刃剑”，它有时也会在一定程度上束缚银行的手脚，例如美国历史上为加强对银行业的管制而设立的“Q项条例”规定了,它的不利处在于。二、单项选择题1、2 0世 纪7 0年代初期，由美国经济学

216、家（ ） 提出了关于“ 金融抑制”和 “ 金融深化”的理论。A、马歇尔与费雪B、麦 金 农 一 肖C、弗 里 德 曼D、凯恩斯2、金融抑制与金融深化理论是以（ ）为主要分析对象的。A、发 展 中 国 家B、发 达 国 家C、市场经济国家D、计划经济国家3、政府对金融体系和金融活动的过多干预压制了金融体系的发展；而金融体系的不发展，又阻碍了经济的发展，从而造成金融抑制与经济落后的恶性循环。这种现象是指（ ）。A、金融约束 B、金融风险 C、金融抑制 D、金融滞后4、政府取消对金融活动的过多干预，可形成金融深化与经济发展良性经济循环的经济现象，这 称 之 为 （ ）。A、金 融 促 进B、金融深化

217、 C、金融抑制 D、金融约束5、主张实行金融自由化，以实际利率通过市场机制的作用自动趋于均衡水平，从而保证经济发展以最优速度进行，是 （ ）的核心思想。A、凯恩斯的储蓄投资理论B、弗里德曼的货币需求模型C、马克思的利率决定理论D、麦金农一肖的金融发展模型6、金融约束理论认为，金融市场失灵本质上是（ ）。A、政府调控失误B、金 融 监 管 过 度C、信 息 失 灵D、金融制度不健全7、金融约束论是（ ）从不完全信息市场的角度提出的。A、麦金农一肖B、斯蒂格利茨 C、费雪 D、戈德史密斯8、有专家认为，在我国比较适宜的金融约束政策是对（ ）加以控制。A、存 贷 款 利 率B、信 贷 规 模C、银

218、行 内 部 管 理D、银行经营风险9、新凯恩斯学派主要是从（ ）的观点来反驳麦金农一肖的理论的。A、有 效 供 给B、有效需求 C、货币供给 D、货币需求1 0、麦金农以货币与实物资本的互补性假说为前提，提 出 了 （ ）。A、渠道效应论B、债务媒介论 C、恒久收入论D、均衡利率论11、以下改革措施当中，不属于金融深化的范畴的是：A .取消利率上限，以减少通货膨胀B放松汇率限制以减少高估货币对出口的打击C .统一并减少金融工具的种类D .允许金融机构之间开展竞争12、金融深化论经过补充和发展日臻完善，有重大的贡献和深远的影响，主要表现在以下几个方面，指出其中不属金融深化论理论贡献的一项（ ）

219、.A.批判了传统经济理论中关于货币与实物资本是相互竞争的替代品的假设，认为其不适合落后经济。B.强调了金融体制和政策在经济发展中的核心地位。C.发展中国家要消灭经济割裂带来的生产力差异。D.指出引进外资的重要性及其对该国金融的推动作用.13、70 80年代美英等国的通胀率都在两位数以上，这从以下哪一方面影响并促成金融创新？A .使经济环境中的风险增大B .使金融管理环境变化C .使国际金融业飞速发展并使竞争日趋激烈D .促使金融业的技术进步14、下列金融创新当中，不属于规避利率风险的创新的是A .大额可转让提单(CDs)B .货币市场共同基金(M M M F )C .利率定价模式的创新D .

220、“ 回购协议”交易15、下列金融工具的创新当中，不属于规避金融管制的创新的是A .自动转账制度(ATS)B .信用卡C .可转让支付命令账户(N O W )D .回购协议三、多项选择题1、金融抑制对于经济和金融发展的不良影响是()。A、负利率效应B、负收入效应C、负储蓄效应D、负投资效应E、负就业效应2、金融深化理论对于金融改革的政策建议包括()。A、放开利率和鼓励银行竞争B、扩大对效率高的小经济单位的贷款C、金融监管与资本放开同步D、金融政策与财政政策同步E、金融改革与外贸改革同步3、金融深化对于经济发展的影响，表 现 在 （ ）。A、收入与就业效应B、储蓄与投资效应C、监管与修正效应D、改

221、革与发展效应E、限制与自由效应4、西方学者对于麦金农一肖的金融自由化理论提出了一些批评，主要的批评来自 （ ）。A、新 剑 桥 学 派B、新凯恩斯学派C、新弗里德曼学派D、新结构主义学派E、新制度主义学派5、金融自由化对于经济发展有着重大意义，但也伴随着以下（ ）等问题。A、通涨率下降但经济秩序混乱B、通缩率上升但经济放缓C、金融资产质量恶化金融风险加大D、资本的自由流动给一些国家的金融体系造成冲击E、政府不再过多援助危机中的金融机构6、 为了更安全、 更稳定地向自由的金融体系过渡与转变， 需要采取的步骤是（ ） 。A、减少指导性信贷计划并调整利率水平与模式，改善金融运行基础B、鼓励竞争，对于

222、存贷款利率应当允许有较大的差别幅度C、先减少信贷资金的规模化控制，再放开利率D、规模化控制与利率放开同步进行，适当时机进行银行股份制改造E、实现利率的充分自由化，取消指导性信贷计划，放宽资本流动并取消对外国机构的限制7、斯蒂格利茨提出的适于发展中国家的金融约束政策，具体内容包括（ ）。A、限制货币兑换B、控制存款利率C、控制贷款利率D、限制银行业竞争E、限制资产替代8、金融发展作用于经济增长的机制主要有（ ）。A、金融发展更高比例的储蓄被转化为投资经济发展B、金融发展市场活力增强经济发展C、金融发展引进资金增多经济发展D、金融发展资本配置效率提高经济增长E、金融发展改变储蓄率经济增长9、在计划

223、经济条件下，金融抑制在银行体系中的表现是（ ）。A、金融经营组织机构的单一化B、银行信贷资金财政化C、金融资产和金融工具的种类单调化D、金融资产的配置方式和运行调节方式计划化E、金融体系运行的宏观管理机制与方式行政化1 0、转轨经济条件下的金融抑制是（ ）。A、限制货币自由兑换B、利率管制与信贷干预C、限制资本自由流动D、高准备金制度及业务自由度低E、产权多元化程度低和国有银行居垄断地位11、你能指出下列哪些学说是西方经济学家的金融创新学说吗？ （ ）。A、 西尔伯的约束诱致假说B、凯 恩 的 “自由一管制的博弈”C、 希克斯、尼汉斯的交易成本理论D、费雪的交易方程式E、 制度学派的创新理论1

224、2、按创新的动因来划分，金融创新可以分为（ ）等类型。A、逃避管制的金融创新B、规避风险的金融创新C、追逐规模的金融创新D、技术推动的金融创新E、迎合理财需求的金融创新1 3、按创新的内容来划分，金融创新可以分为（ ）等类型。A、 金融工具创新B、 金融观念创新C、 金融业务创新D、 金融制度创新E、 金融管制创新1 4、金融创新的宏观效应主要有（ ）。A、对货币需求的影响B、对货币供给的影响C、对财政政策的影响D、对货币政策的影响E、对产业政策的影响1 5、金融创新对货币供给的影响在于()。A、降低货币供给总量、改变广义货币结构B、降低货币供给稳定性C、扩大货币供给总体D、增强金融机构货币创

225、造能力E、使货币攻击的内生性增加1 6、金融创新对微观金融主体的影响主要表现在()。A、为金融机构拓展生存空间B、扩大货币供应量C、使投资者增强抗风险的能力D、降低货币需求的稳定性E、使金融机构经营风险加大四、判断分析题1、麦金农一肖认为，发展中国家的金融有其自身的运行特征，表现在：货币化程度低，现代金融机构与落后的传统的金融机构并存，没有金融市场，政府对于金融机构的管制较松。 ()2、麦金农一肖的金融发展模型的核心思想是主张金融自由化，以使贷款利率普遍高于存款利率，从而保证经济发展以最优的速度进行。 ()3、麦金农认为：对于实行经济市场化而言，客观上存在一个如何确定最优次序的问题，货币政策、

226、产业政策和就业政策如何排序是极端重要的。 ()4、改革开发以来，中国金融市场的金融垄断一直存在着。 ()5、在我国，比较适宜的金融约束政策是对存贷款利率逐步放开，并对银行业竞争加以限制。 ()6、金融创新的出现，致使微观金融机构的经营风险大大降低，从而极大拓展了其生存与发展的空间。但对投资者来说，市场的变数增大。 ()7、金融创新使货币供给的外生性增加。 ()8、金融创新增强了货币需求的稳定性。 ()9、金融创新的出现，使得中央银行制定货币政策的中间目标更加明晰，大大提高了货币政策工具的效力。不足的是，使货币政策的时滞效应延长。 ()五、名词解释1、金融抑制2、金融深化3、金融创新4、货币市场

227、共同基金5、票据发行融资六、简述题1、什么是金融抑制？什么是金融深化？为何说它们是一个问题的两个方面？2、金融抑制对经济和金融的发展有哪些负面影响？3、在金融深化理论中，它为何主张金融政策与财政政策同步？金融改革与外贸改革同步？4、金融深化对经济发展的效应有哪些？5、金融自由化给经济带来哪些负面影响？6、金融创新的主要内容是什么？7、促进金融创新的因素是什么？七、论述题1、试述金融约束论的政策主张。2、试述转轨经济条件下的金融抑制。3、试 用 “ 金融抑制”理论分析我国金融发展中面临的问题及对策。4、试 析 “ 金融深化”理论对我国的借鉴。第 二 部 分 参 考 答 案 :一、填空1、金融市场

228、不健全、金融工具单调。2、负收入效应、负储蓄效应、负投资效应、负就业效应。3、促进实际货币需求的增长。4、放松利率管制、缩减指导性利率计划、减少金融机构审批限制。5、金融战略的创新、金融工具的创新、金融业务的创新。6、间接金融的创新、直接金融的创新。7、国际金融业的飞速发展和日趋激烈的竞争经济环境中的风险增大、技术进步、金融管理环境的变化。8、商业银行储蓄和定期存款利率的最高界限，这一界限往往低于西欧各国的美元存款利率，使得银行储蓄对广大货币持有者来说缺乏吸引力。二、单项选择题1、B 2、A 3、C 4、B5、D6、C 7、B 8、A 9、B1 0、A1 1、 C 1 2、 D1 3、 A 1

229、 4、 D1 5、B三、多项选择题1 、 B C D E 2 、 A B D E 3 、 A B 4B D E 5 、 A C D E6 、 A B E 7 、 B C D E 8A D E 9 、 A C D E 1 0 、 B D E1 1、 A B C E 1 2、 A B D E 1 3、 A C D1 4、 A B D 1 5、 C D E1 6、 A C E四、判断分析题1、错。该题前面是正确的。但它不是没有金融市场，而只是有不完全的金融市场；政府不是对于金融放松管制，而是对于金融严格管制。2、错。核心思想是主张实行金融自由化，以使实际利率通过市场机制的作用自动地趋于均衡水平，从而

230、保证经济发展以最优速度进行。3、错。的确存在一个如何确定最优次序的问题，但不是货币政策、产业政策和就业政策，而是财政政策、货币政策和外汇政策。4、对。金融市场的垄断一直存在着，国有银行的占比大70% .5、错。在我国，比较适宜的金融约束政策不是对存贷款利率的逐步放开，而是力口以控制，并不应该对银行业竞争加以限制和对资产替代加以限制。6、 错。 当然， 首先应该肯定， 金融创新的确拓展了金融机构生存与发展的空间,对投资者的市场变数增大。但是，应该说金融创新使经营风险增大了。因为金融创新和放松管制，银行为了获取高额利润而必将会冒更大的风险；而且，金融创新将使银行的表外业务量增加，而表外业务又可以逃

231、避监管部门的监管视线，从而使风险加大；金融创新会使金融机构间的竞争加剧、金融体系的稳定性下降，银行经营的风险加大；金融创新使各种金融衍生工具出现，而金融衍生工具最大的特点就是可能获利丰厚，而风险也可能非常巨大，甚至可能带来灭顶之灾。7、错。 应该是金融创新使货币供给的内生性增加。因为金融创新一方面通过减少货币需求，充分利用闲置资金、加快货币流通速度，来改变货币供给的相对量；另一方面，通过扩大货币供给的主体、加大货币乘数，创造新型存款货币，使货币供给在一定程度上脱离中央银行的控制，而越来越多地受制于经济体系内在因素的支配。8、错。 应该说是降低了货币需求的稳定性。金融创新对货币需求稳定性的影响主

232、要表现在三方面：一是金融创新改变了人们持有货币的动机，引起货币需求结构的改变；二是金融创新使货币需求的决定因素变得复杂和不稳定，各种因素的影响力及其与货币需求的关系的不确定性更为明显；三是金融创新使货币与其他金融工具之间的替代性增强，易引起资金在各类金融资产之间的大规模转移。9、错。 应该是由于金融创新的出现，使中央银行货币控制的中间目标复杂化,货币外延的明显界限变得模糊，使得定义货币和计量货币变得日益困难；同时，金融创新降低了货币政策工具的效力； 当然，货币政策的时滞效应的确是加大延长了。五、名词解释1、金融抑制：这 是70年代初由经济学家爱德华. 肖和罗纳德麦金农等人建立的专门研究发展中国

233、家金融发展和经济发展之关系的一种理论。他们认为，发展中国家普遍存在着对金融部门的过多不合理的管制如金融体系不健全、金融市场机制未充分发挥作用等，受到压制的金融体系反过来又阻碍着本国经济的发展，从而深刻而形象地指出了许多发展中国家经济增长缓慢的症结。2、金融深化：该理论针对发展中国家“ 金融抑制”的现实，提出了发展金融产业的政策措施，主要的一点是放松过多的行政管制，让金融体系充分发挥市场机制本身特有的有效配置资源的机能，以促进经济增长，其内容包括提高实际利率水平、放松汇率管制以及财政体制改革等，这对发展中国家的经济增长有重要参考价值。3、金融创新：这是西方发达国家面对世界经济一体化、金融风险加剧

234、、金融管理环境变化的现实，自60年代以来开始的一场规模巨大、影响广泛的金融体系的变革活动，其内容包括：突破传统的金融格局和金融政策，在金融工具、金融方式、金融技术、金融机构和金融市场等几方面进行明显的变革。金融创新为经济的增长创造了新的推动力，也产生了一系列关于金融管理的问题。4、货币市场共同基金：这 是70年代出现的以规避利率风险为目的的一种新式金融工具。它是一种开放式的共同基金，主要从事短期证券投资，为中小投资者提供了参与大型投资市场的机会当人们购买了该基金的股份时，便成为其股东，基金将零散的资金汇集起来，专门投资于证券市场，股份允许赎回和转让以使投资者的收益不会因市场利率的波动而遭受大的

235、损失（ 其投资回报相对稳定） 。5、票据发行融资：这 是80年代初出现的融资业务方式的创新。银行不直接向融资人提供贷款，而是以承购或备用信贷的方式来支持借款人发行3 6个月的短期商业票据。这是一种兼有银行贷款和证券筹资的灵活的融资方式，表明传统的银行业和证券业的区别将不再明显。六、简述题1、答： 金融抑制是指政府对金融体系和金融活动的过多干预而压制了金融体系的发展，而金融体系的不发展，又阻碍了经济的发展，从而造成金融抑制与经济落后的恶性循环；而金融深化则指如果政府取消的金融活动的过多干预，就可以形成金融深化与经济发展的良性循环。一个是政府增加干预、压抑金融、限制经济发展；另一个是政府减少干预、

236、激活金融、促进经济发展。所以，它是一个问题的两个方面。2、答： 负效应有四个方面：负收入效应，即人为压制利率和高通胀，导致人们减少以货币形式保有的储蓄，从而使投资来源枯竭，收入水平下降。负储蓄效应，储蓄实际利率为负使得国内储蓄锐减。负投资效应，过多投资流向所谓的“ 新兴产业”而忽视了对发展中国家传统产业特别是农业部门的投资，而 “ 新兴产业”引进吸纳力又有限，导致资金的浪费。负就业效应，金融抑制对传统经济部门的限制使大量劳动力流向城市，而资本密集型的投资又减少了传统劳动密集型产业对就业的贡献，造成严重的失业和贫富的分化。3、答：金融和财政均有各自不同的职责，二者都应恪尽职守。金融不能代行财政职

237、能，财政也不可代行金融的职能。所以，为了保证各自职责的充分发挥，货币政策与财政政策应该同步进行。同样道理，外贸改革的核心是让汇率自由浮动，而汇率的自由浮动需要许多相关配套的金融改革同时进行，所以二者的改革应该同步。4、答：主要表现在四个方面：收入效应、储蓄效应、投资效应和就业效应。5、答：主要表现在四个方面：一是利率自由化虽然减轻了银行业“ 脱媒”危机，通货膨胀率迅速下降，但是在拉美国家也导致了金融秩序混乱，使不少国家的银行出现收益恶化的现象；二是金融业务的自由化，导致金融资产质量恶化，金融风险加大；三是资本的国际自由流动，对一些国家的金融体系造成较大的冲击；四是金融机构自由化原则使政府不再过

238、多援助危机中的金融机构。6 , 答：金融战略的更新。金融机构不再被动地输送资金，而是主动开拓业务，增强市场竞争力。金融工具的创新。主要有规避利率风险的创新、运用高新技术的创新、规避金融管制的创新等。金融业务的创新。一是间接金融的创新，二是直接金融的创新。金融机构的创新。从单一结构向集团化、全球化方向发展。7、答：金融创新的根本原因是世界经济的飞快发展对金融业务提出了更多更新的要求，促使其不断突破原有的模式来满足这些需求，具体地说：国际金融业的发展和激烈的市场竞争，导致金融业只能依靠不断创新才能维持和扩展生存空间，经济环境中的风险性增大，尤其是通货膨胀率和市场利率变化莫测，金融业需要新的投资工具

239、来规避风险；技术进步，尤其是电子技术进步，为金融信息化、电子化提供了便利；金融管理环境的变化，促使新业务新工具出现以逃避严格的金融管制。七、论述题1、答：斯蒂格利茨的金融约束理论的政策主张体现在四个方面：控制存款利率、限制银行业竞争、限制资产替代、贷款利率控制等， （ 略 ）2、答：转轨经济条件下的金融抑制具体表现在：利率市场的利率处于严格的管制之中；对商业银行实行了高准备金制度，以限制商业银行的信用创造能力；产权多元化程度低而国有独资商业银行仍然处于绝对垄断地位；金融机构的业务范围自由度低，实行严格的分业经营管理制度；政府通过政策性的信贷投放以及信贷倾斜政策的经济生活进行信贷干预。 （ 略

240、）3、答：我国是一个发展中国家，过去多年实行计划经济，政府的干预力量远胜于市场机制的调节作用，所以不可避免地也存在和其他发展中国家一样的“ 金融抑制”现象。这首先表现为利率水平受到压制。长期以来，我国的基础利率水平一直受央行的严格控制，由于块乏短期货币市场，所以没有一个能反映资金成本的短期市场利率，商业银行存贷款利率的自主浮动权限也非常有限，使其不能充分反映资金的筹措成本及投资的收益率，利率水平普遍偏低。企业在借贷时缺乏对利率的敏感性，产 生 所 谓 的 “ 投资饥渴症”，这往往导致投资效益低下、银行贷款回收困难等问题.第二，汇率机制尚不完善。长期以来实行的汇率双轨制导致人民币真实价值的扭曲，

241、不利于对外贸易的发展和国民经济的增长。虽然我国于1994年初实现了汇率并轨，建立起市场机制下的管理浮动汇率制，但由于在人民币汇率的决定机制中，央行的主观意愿及干预措施起了很大作用，所以汇率水平还不能充分反映市场的供求情况。以当前经常项下和资本项下双顺差的情况为例，若不是央行主动吸纳外币，并且在国内货币市场中采取“ 冲销”措施的话，人民币还有可能继续升值，国内通胀率有可能继续攀升，如果不从汇率决定机制上人手采取措施，这些潜在的压力终究有爆发的可能。第三，我国的财政政策中也有一些不合理的地方，如强调对高、新科技产业的投入，常常导致一些地方对基础产业特别是对传统劳动密集型产业的投资下降，造成吸纳能力

242、有限、投资效果不佳以及就业压力增大等问题。第四，金融市场的数量、种类、规模与市场经济的要求尚有较大差距，金融工具还很有限，不能满足经济的发展对金融服务的多样化要求。所以，必须解决这些带有“ 金融抑制” 色彩的问题，才能促进经济的发展。这包括：取消过多的利率管制，建立短期货币市场，由市场机制来决定人民币资金的利率水平。完善现行的汇率决定机制，减少央行的干预比例，增加交易主体，放宽各商业银行的外汇周转余额，开办远期人民币交易，让市场力量决定人民币汇率水平。深化财政体制改革，加强对传统产业的投资，减少不合理的补贴；大力建设各种金融市场，增加多种金融工具。4、答：我国是一个正从计划经济向市场经济转轨的

243、发展中国家，借 鉴 “ 金融深化”理论对于更好地发挥金融部门的作用，促进国民经济发展，具有重要的意义。首先， 我们应该强调该理论所倡导的“ 金融体制和政策在经济发展中的核心地位” ，把金融发展和经济增长紧密地联系起来，改 变 “ 金融抑制”下的种种扭曲现象，更大地发挥金融部门的作用，使资金在价格、流动、收益等方面逐渐符合市场经济的要求。这就要求我国进行一系列金融体制的改革，如放松利率管制、完善人民币汇率的形成机制、增加金融市场和金融工具、改革不合理的财政、外贸体制等，其指导思想就是要建立一套符合市场经济条件下“ 金融深化”理论的金融体制，最大限度地发挥市场机制配置资源的效用。第二，加快金融管理

244、部门的改革，以 便 适 应 “ 市场经济”下金融自由化的更高的要求，比如将央行的管理模式由行政方式转变为市场行为，建立金融风险的防范机制，加快金融市场法规的健全等，保证市场机制在国家宏观调控的有效范围内健康地运作。第三，金融深化理论指出了发展中国家“ 内源性融资”的特征和过度依赖外资的危害性，这点我们必须引以为鉴目前我国国内储蓄率很高，外汇储备充足，但外债总量却居高不下，吸引外资的盲目性很大。一旦本国经济发生波动，这些外资很可能成为削弱本国经济基础的破坏性力量，所以作为一个发展中大国，我们必须充分利用本国的金融资源，更大地发挥国内金融市场和机构的作用，减少对外资的过多的依赖。第四，金融深化理论还指出了发展中国家经济的“ 割裂性” ，强调应该特别重视传统产业和吸纳劳动较多的劳动密集型产业，对于我国这样一个人口众多、地区差异大的发展中国家，这一点也有重要参考价值在今后的发展中，在优先发展高新产业的同时，不能忽视对农业、劳动密集型工业的投资，应努力缩小地区经济的差距，促进国内市场的联合、资金的融通，以实现国民经济的均衡发展。