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1、融资融券交易账户体系融资融券交易账户体系融资融券部融资融券部 瞿应星瞿应星2012.03 华福证券华福证券一、账户分类一、账户分类证券公司证券公司 客户信用交易担保资金账户客户信用交易担保资金账户 客户信用交易担保证券账户客户信用交易担保证券账户 证券公司融资专用资金帐户证券公司融资专用资金帐户 证券公司融券专用证券账户证券公司融券专用证券账户客户客户 客户信用资金账户客户信用资金账户 客户信用证券账户客户信用证券账户 华福证券华福证券二、账户含义二、账户含义 1.客户信用交易担保资金账户客户信用交易担保资金账户 是证券公司在银行银行申请开立的资金账户，用于记录客户交存的、担保证券公司因向客户
2、融资融券所生债权的资金。 2.客户信用交易担保证券账户客户信用交易担保证券账户 是证券公司将在登记结算公司登记结算公司申请开立的证券账户，用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。 华福证券华福证券3.证券公司证券公司融资专用资金账户融资专用资金账户 是证券公司在银行银行申请开立的资金账户，用于记录证券公司持有的拟向客户融出的资金和客户归还的资金。4.证券公司证券公司融券专用证券账户融券专用证券账户 是证券公司在登记结算公司登记结算公司申请开立的证券账户，用于记录公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券。融券专用证券账户不可用于证券买卖。 华福证券华福证券5
3、.信用交易资金交收账户信用交易资金交收账户 是证券公司在登记结算公司登记结算公司开立的资金账户，用于与登记结算公司办理融资融券交易相关的资金交收。6.信用交易证券交收账户信用交易证券交收账户 是证券公司在登记结算公司登记结算公司开立的证券账户，用于与登记结算公司办理融资融券交易相关的证券交收。 华福证券华福证券7.客户客户信用资金账户信用资金账户 是证券公司根据客户的申请，通知商业银通知商业银行，为客户开立的资金账户行，为客户开立的资金账户，该账户是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户，用于记载客户交存的担保资金的明细数据。8.客户客户信用证券账户信用证券账户 是证券公司根据客户的申请，
4、按照登记结是证券公司根据客户的申请，按照登记结算公司的规定，为客户开立的证券账户算公司的规定，为客户开立的证券账户，该账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级账户，用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据明细数据。 华福证券华福证券三、账户关联三、账户关联商业银行商业银行证券公司证券公司中登公司中登公司客户信用客户信用资金账户资金账户客户信用交易客户信用交易担保资金账户担保资金账户融资专用融资专用资金账户资金账户客户信用客户信用证券账户证券账户客户信用客户信用交易担保交易担保证券账户证券账户融券专用融券专用证券账户证券账户信用交易信用交易证券交收账户证券交收账户信用交易信用交易资金
5、交收账户资金交收账户客户客户二级账户二级账户二二级级账账户户资金划转资金划转证证券券划划转转 华福证券华福证券资金划转与证券划转资金划转与证券划转 华福证券华福证券账户使用主体账户使用主体客户信用交易担保资金账户融资专用资金账户信用交易资金交收账户客户信用交易担保证券账户融券专用证券账户信用交易证券交收账户 客户客户信用资金账户信用证券帐户二级看二级看穿式帐户穿式帐户二级看二级看穿式帐户穿式帐户在商业银行开立在商业银行开立在中登公司开立在中登公司开立证券公司证券公司 在证券公司开立在证券公司开立 华福证券华福证券四、融资融券交易与账户体现四、融资融券交易与账户体现情形一：融资买入情形一：融资买
6、入（假定客户小张融资买入假定客户小张融资买入100100股，每股股，每股5 5元元） 证券公司证券公司 客户信用交易担保资金账户 客户信用交易担保证券账户 +100股股 证券公司融资专用资金账户 - 500元元 证券公司融券专用证券账户 客户客户 客户信用资金账户 客户信用证券账户 +100股股 华福证券华福证券融资买入融资买入资金划转资金划转流程图流程图信用交易资金交收账户信用交易资金交收账户融资专用资金账户融资专用资金账户商业银行商业银行客户信用交易客户信用交易担保资金账户担保资金账户登记结算公司登记结算公司垫付资金垫付资金 华福证券华福证券融券卖出融券卖出（垫付证券垫付证券） 华福证券华
7、福证券融券卖出融券卖出资金划转资金划转流程图流程图信用交易资金交收账户信用交易资金交收账户融资专用资金账户融资专用资金账户商业银行商业银行客户信用交易客户信用交易担保资金账户担保资金账户登记结算公司登记结算公司被冻结，专款专用被冻结，专款专用 华福证券华福证券信用买入信用买入 华福证券华福证券信用买入的信用买入的资金划转流程图资金划转流程图（与买券还券相一致）（与买券还券相一致）信用交易资金交收账户信用交易资金交收账户融资专用资金账户融资专用资金账户商业银行商业银行客户信用交易客户信用交易担保资金账户担保资金账户登记结算公司登记结算公司 记减客户信用账户资金记减客户信用账户资金 华福证券华福证
8、券信用卖出信用卖出 华福证券华福证券信用卖出信用卖出在须优先偿还融资欠款时在须优先偿还融资欠款时资金划转资金划转流程图（即存流程图（即存在对应券时）在对应券时）信用交易资金交收账户信用交易资金交收账户融资专用资金账户融资专用资金账户商业银行商业银行客户信用交易客户信用交易担保资金账户担保资金账户登记结算公司登记结算公司欠款欠款余款余款 华福证券华福证券信用卖出在信用卖出在无须优先偿还融资欠款时无须优先偿还融资欠款时资金划转资金划转流流程图（若信用卖出的充保证券无对应的融资买入程图（若信用卖出的充保证券无对应的融资买入标的证券的情形）标的证券的情形）信用交易资金交收账户信用交易资金交收账户融资专
9、用资金账户融资专用资金账户商业银行商业银行客户信用交易客户信用交易担保资金账户担保资金账户登记结算公司登记结算公司 华福证券华福证券卖券还款（交易指令）卖券还款（交易指令）注意：融资融券交易买卖委托均以注意：融资融券交易买卖委托均以100股整数倍股整数倍 华福证券华福证券卖券还款卖券还款资金划转资金划转流程图（优先偿还融资负债）流程图（优先偿还融资负债）信用交易资金交收账户信用交易资金交收账户融资专用资金账户融资专用资金账户商业银行商业银行客户信用交易客户信用交易担保资金账户担保资金账户登记结算公司登记结算公司欠款欠款余款余款 华福证券华福证券直接还款（非交易指令）直接还款（非交易指令） 华福
10、证券华福证券买券还券（交易指令，会涉及余券划转）买券还券（交易指令，会涉及余券划转） 华福证券华福证券买券还券买券还券资金划转资金划转流程图流程图信用交易资金交收账户信用交易资金交收账户融资专用资金账户融资专用资金账户商业银行商业银行客户信用交易客户信用交易担保资金账户担保资金账户登记结算公司登记结算公司减客户信用账户资金减客户信用账户资金 华福证券华福证券直接还券（非交易指令）直接还券（非交易指令） 华福证券华福证券附：其他情形下的资金划转证券公司融券专用证券账户的分红派息证券公司融券专用证券账户的分红派息 、配股、配股信用交易资金交收账户信用交易资金交收账户融资专用资金账户融资专用资金账户
11、商业银行商业银行客户信用交易客户信用交易担保资金账户担保资金账户登记结算公司登记结算公司 华福证券华福证券客户信用交易担保证券账户的分红派息、配股及增发新股等客户信用交易担保证券账户的分红派息、配股及增发新股等 信用交易资金交收账户信用交易资金交收账户融资专用资金账户融资专用资金账户商业银行商业银行客户信用交易客户信用交易担保资金账户担保资金账户登记结算公司登记结算公司分红派息分红派息配股款等配股款等 华福证券华福证券客户直接使用信用资金归还融资款、公司向客户收取融资客户直接使用信用资金归还融资款、公司向客户收取融资利息、融券费用、交易佣金与违约金、公司代扣利息税、利息、融券费用、交易佣金与违
12、约金、公司代扣利息税、当客户存在尚未了结的融券交易时客户支付公司权益补偿当客户存在尚未了结的融券交易时客户支付公司权益补偿金（分红派息等）、商业银行支付同业存款利息，资金通金（分红派息等）、商业银行支付同业存款利息，资金通过信用交易资金交收账户中转，从客户信用交易担保资金过信用交易资金交收账户中转，从客户信用交易担保资金账户划入融资专用资金账户。账户划入融资专用资金账户。信用交易资金交收账户信用交易资金交收账户融资专用资金账户融资专用资金账户商业银行商业银行客户信用交易客户信用交易担保资金账户担保资金账户登记结算公司登记结算公司 华福证券华福证券公司支付客户信用交易公司支付客户信用交易担保资金
13、利息担保资金利息，资金通过信用交易，资金通过信用交易资金交收账户中转，从融资专用资金账户划入客户信用交资金交收账户中转，从融资专用资金账户划入客户信用交易担保资金账户。易担保资金账户。 信用交易资金交收账户信用交易资金交收账户融资专用资金账户融资专用资金账户商业银行商业银行客户信用交易客户信用交易担保资金账户担保资金账户登记结算公司登记结算公司 华福证券华福证券征信调查资信评分信用等级评定确定授信额度资格审查u收集、审查客户资料和与客户沟通。掌握客户基本情况、财产与收入情况、证券投资经验、风险综合特征、投资经验与偏好、信用状况等。u对客户进行资格审查。包括合格账户且开户交易满18个月、资产不低
14、于50万、知识测评80分以上、风险测评在谨慎型以上等。u根据多因子综合指标评分法对合格客户的征信因子进行差别化的资信评分，征信因子中引入业内先进的客户分类系统的分类因子。u依据客户的资信得分，结合客户的投资能力与经验、风险承受能力等，将客户分为AAA、AA、A、BBB、BB、B、C级7个资信递减的级别。u授信额度上限=在公司账户的期末自有资产信用等级系数，每个信用等级对应的信用等级系数随信用级别的下降而单调加速下降。五、征信与授信五、征信与授信 华福证券华福证券六、担保物等概念辨析六、担保物等概念辨析充充保保证证券券在某一信用帐户中在某一信用帐户中 华福证券华福证券 华福证券华福证券 华福证券华福证券 华福证券华福证券
