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1、机构机构的前世今生的前世今生Team演讲：演讲： 蒋成功蒋成功资料收集资料收集 () ()：葛绍芹、王博、俞伟婷、蒋凤婷、蒋成功、周子怡：葛绍芹、王博、俞伟婷、蒋凤婷、蒋成功、周子怡 1目目 录录 页页五大投资银行三大保险公司两大金融机构三大评级机构23412C Chapterhapter五 大 投 资 银 行1301什么是投资银行？（一）狭义含义投资银行业的狭义含义只限于某些资本市场活动，着重指一级市场上的承销业务、并购和融资业务的财务顾问（二）广义含义投资银行业的广义含义涵盖众多的资本市场活动，包括公司融资、并购顾问、股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。国际上对投资
2、银行的定义主要有四种：第一种：任何经营华尔街金融业务的金融机构都可以称为投资银行。第二种：只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是投资银行。第三种：把从事证券承销和企业并购的金融机构称为投资银行。第四种：仅把在一级市场上承销证券和二级市场交易证券的金融机构称为投资银行。4高盛高盛 （ 目前目前5大投资银行中唯一仍盈利的公司大投资银行中唯一仍盈利的公司 ）252008年次贷危机后，美国年次贷危机后，美国5大投资银行大投资银行 现状现状 ：1摩根士丹利摩根士丹利 （ 股价下跌股价下跌 ） 美林公司美林公司 （ 已被美国银行收购已被美国银行收购 ）43雷曼兄弟公司雷曼兄弟公司 （ 已破产已破产
3、 ）贝尔斯登贝尔斯登 （ 被摩根大通收购被摩根大通收购 ）5成立于1869年，是全世界历史最悠久及规模最大的投资银行之一总部设在纽约，并在东京、伦敦和香港设有分部，在23个国家拥有41个办事处一家国际领先的投资银行和证券公司，向全球提供广泛的投资、咨询和金融服务，拥有大量的多行业客户，包括私营公司，金融企业，政府机构以及个人现在美国五大投资银行，仅存的两家投行之一美国五大投资银行 高盛集团（GoldmanSachs）6核心业务投资银行投资银行为各种各样的企业、金融机构、政府和个人提供广泛的投资银行服务。为各种各样的企业、金融机构、政府和个人提供广泛的投资银行服务。投资控股投资控股高盛集团入股了
4、中国石化、中粮集团、金龙鱼等多家大型企业，并占有中国移动的股份。高盛集团入股了中国石化、中粮集团、金龙鱼等多家大型企业，并占有中国移动的股份。交易投资交易投资协助客户进行交易，也用自营资金进行交易。高盛在全球主要的股票、期权和期货交易所协助客户进行交易，也用自营资金进行交易。高盛在全球主要的股票、期权和期货交易所为客户交易进行结算。对于商业银行及其它投资活动，高盛既进行直接投资，也通过公为客户交易进行结算。对于商业银行及其它投资活动，高盛既进行直接投资，也通过公司募集和管理的基金进行投资。司募集和管理的基金进行投资。资产管理资产管理向全球各类机构和个人提供投资顾问及理财规划服务，并提供所有主要
5、资产类别的投资产向全球各类机构和个人提供投资顾问及理财规划服务，并提供所有主要资产类别的投资产品高盛还向全球的共同基金、养老基金、对冲基金、基金会和高净值个人提供大宗经纪品高盛还向全球的共同基金、养老基金、对冲基金、基金会和高净值个人提供大宗经纪服务、融资及融券服务。服务、融资及融券服务。7华尔街时报高盛误导投资者被罚50.6亿美元4月11日，美国司法部宣布，高盛同意支付50.6亿美元罚款，以了结有关其在金融危机期间误导抵押债券投资者的指控。这笔罚款与2007至2009年间高盛在住宅抵押贷款支持证券（RMBS）包装、证券化、营销和销售上的不当行为有关，投资者因此蒙受了数十亿美元的损失。高盛为2
6、008年以隐瞒风险信息而销售住宅地产抵押贷款支持证券最终导致金融危机而支付罚款。8劳埃德-布兰克芬(LloydBlankfein)曾曾表示他是一位银行家表示他是一位银行家, ,从事的是从事的是“神的神的工作工作”。虽然他后来解释说是在开玩笑。虽然他后来解释说是在开玩笑, ,但但在给自己发工资方面在给自己发工资方面, ,他的确自以为在从事他的确自以为在从事超人类的工作超人类的工作: :据福布斯统计据福布斯统计,2007,2007年他的薪年他的薪酬高达酬高达73007300万美元万美元,2008,2008年受经济危机影响年受经济危机影响, ,锐减至锐减至25002500万美元。由于今年高盛复苏的步
7、万美元。由于今年高盛复苏的步伐远超整体经济伐远超整体经济, ,布兰克芬的薪酬也有可能布兰克芬的薪酬也有可能提升。为了奖励他的谦虚提升。为了奖励他的谦虚, ,我们将他列为我们将他列为20092009年度丑闻首席执行官榜单的第一名。年度丑闻首席执行官榜单的第一名。董事长兼首席执行官9摩根士丹利（MorganStanley ）摩摩根根士士丹丹利利国国际际银银行行（中中国国）有有限限公公司司是是摩摩根根士士丹丹利利集集团团的的子子公公司司摩摩根根士士丹利国际银行有限公司的全资附属机构。丹利国际银行有限公司的全资附属机构。在在中中国国的的发发展展：总总部部位位于于上上海海市市浦浦东东新新区区摩摩根根士士
8、丹丹利利在在亚亚太太地地区区有有雇雇员员2,0002,000余余人人，其其中中有有约约1,5001,500在在大大中中华华区区（中中国国大大陆陆、港港澳澳和和台台湾湾）工工作作，在在香香港港、北北京京、上上海海和和台台北北设设办办事事处处。19951995年年8 8月月摩摩根根士士丹丹利利与与中中国国建建设设银银行行合合资资组组建建中中国国国国际际金金融融有有限限公公司司，公公司司目目前前控控股股49%49%。因因此此成成为为首首家家在在中中国国内内地地建建立立合合资资投投资资银银行行的的国国际际金金融融公公司司。通通过过在在中中国国的的合合资资银银行行，为为许许多多中中国国公公司司提提供供在
9、在海海外外上上市市的的服服务务，包包括括中中国国联联通通、中中石石化化和和中中国国电电信信等等，筹筹得得的的总总资金超过资金超过100100亿美元。亿美元。近近几几年年来来，一一些些中中国国国国有有企企业业成成功功实实行行民民营营化化，成成功功到到国国际际市市场场上上市市，还还有有活活跃跃的的跨跨国国并并购购活活动动。摩摩根根斯斯坦坦利利一一项项研研究究表表明明，我我国国出出口口产产品品一一年年为为美美国国消消费费者者节节省省10001000亿亿美美元元开开支支，美美国国公公司司从从我我国国制制造造的的产产品品中中获获利利近近600600亿亿美美元，占标准普尔指数所涵上市公司全年总利润的元，占
10、标准普尔指数所涵上市公司全年总利润的10%10%以上。以上。五大投资银行10 美林(Merrill Lynch)成立于1885年，是全世界最大的全球性综合投资银行美林证券其资本额高达235亿美元，在财富杂志全球500家大公司排名中，位列证券业第一世界最著名的证券零售商和投资银行之一，总部位于美国纽约。作为世界的最大的金融管理咨询公司之一2008年9月15日，因受次贷危机影响亏损严重，被美国银行宣布以每股约29美元、合计约500亿美元的价格收购美国五大投资银行11 n公司的业务能力受到广泛认可，拥有包括众多世界知名公司的客户群，如阿尔卡特、美国在线时代华纳、戴尔、富士、IBM、英特尔、美国强生、
11、摩托罗拉、NEC、百事、菲力普莫里斯及沃尔玛等。n公司是为全球公司、机构、政府和投资者的金融需求提供服务的一家全方位、多元化投资银行。雷曼兄弟公司通过其由设于全球48座城市之办事处组成的一个紧密连接的网络积极地参与全球资本市场，这一网络由设于纽约的世界总部和设于伦敦、东京和香港的地区总部统筹管理。这一声誉来源于公司杰出的员工及其热诚的客户服务n1929年股市崩盘n1973年该公司投注利率损失670万美元n1984年内部意见分歧导致被运通并购n1994年新独立的雷曼面临资金短缺n2008年9月15日，有着158年历史的华尔街老牌投行雷曼兄弟轰然倒闭，创下美国历史上最大规模的破产案。五大投资银行
12、雷曼兄弟(LEHMANBROTHERS)基本概述fundamental 12成立于1923年，总部位于纽约，是美国华尔街第五大投资银行，系全球500强企业之一，是一家全球领先的金融服务公司，为全世界的政府、企业、机构和个人提供服务。贝尔斯登银行董事长兼首席执行官司JamesE.Cayne贝尔斯登132007年12月20日:宣布19亿美元资产减记2008年3月16日:摩根大通证实,将以总价约2.36亿美元(每股2美元)收购贝尔斯登。2008年3月28日，贝尔斯登和摩根大通达成临时借款协议，以便在双方的收购交易失败时，保障摩根大通的利益。2010年1月，摩根大通决定不再继续使用“贝尔斯登(Bear
13、Stearns)”的名称。贝尔斯登大事记14C Chapterhapter三 大 保 险 公 司21501保险公司？保险公司（insurance company），是采用公司组织形式的保险人，经营保险业务。 保险关系中的保险人，享有收取保险费、建立保险费基金的权利。同时，当保险事故发生时，有义务赔偿被保险人的经济损失。保险公司销售保险合约、提供风险保障的公司。保险公司是指经营保险业的经济组织。 美国保险公司 自18世纪20年代美国第一家海上保险组织诞生以来，美国的保险业同其经济的发展一样逐渐发展壮大。目前，美国的保险市场是全球规模最大的保险市场。无论是在全球保险业中，还是在美国国内金融行业中，
14、美国的保险市场都占有很重要的地位。同时，美国也是全球保险业相对成熟的国家，在保险产品的创新、保险资金的积累和运用以及保险监管的模式及其演变等方面，美国都是其他国家借鉴和参考的主要对象。0216MBIAAIG LOREM IPSUMAMBAC17是一家以美国为基地的国际性跨国保险及金融服务机构集团，总部设于纽约市的美国国际大厦。集团在英国的总部位于伦敦的Fenchurch Fenchurch StreetStreet、欧洲大陆的总部则设于巴黎的La La D Dfensefense、而亚洲总部则设于香港。根据20082008年度福布斯(Forbes(Forbes）杂志的全球20002000大跨国
15、企业名单，AIGAIG在全世界排名第1818大，自20042004年4 4月8 8日开始一直都是道琼斯工业平均指数的成份股，直到因为金融海啸发生而于20082008年9 9月2222日被除名。. .American International Group 美国国际集团(AIG)18美国国际集团的历史可以追溯至1919年，当时集团的创办人施德(CorneliusVanderStarr)以300日圆于中国上海成立一家保险代理公司美亚保险，提供火险及水险保障。1926年，AIG在美国的纽约开设分公司.经多年发展AIG已经业务已经分布于130多个国家及地区，也由保险业务扩展至其他金融服务类，其他也包括
16、退休金服务、非人寿保险类的产物保险、资产管理及相关投资等。美国国际集团成员公司通过保险业内最为庞大的全球化财产保险及人寿保险服务网路，为各商业、机构和个人客户提供服务。美国国际集团成员公司是美国最大的工商保险机构，旗下的AIGAmericanGeneral更是全美最顶尖人寿保险机构之一。Historyofdevelopment中国英国新加坡印度滑雪场滑雪场航空航空电信电信港口港口19资产生意在美国，AIG集团是工商保险的最大包销商(underwriters)，而在人寿 保 险 方 面 ， AIG AmericanGeneral亦是顶级的受保人。美国国际集团也是日本网球公开赛的主赞助商。附属公司
17、AIG美国普通保险公司AIG养老保险股份有限公司AIG英国AIG金融产品公司AIG夏威夷保险公司AIG投资公用事业公司AIG退休金管理服务公司AIG人寿保险公司可变年金人寿保险公司202012年12月11日，AIG正式对外宣布，美国政府出清其所持有的AIG所有股票。不到4年时间，AIG不但完美“赎身”，还为美国政府赚得高达227亿美元的收益，这个近乎完美的结局成为金融危机以来美国政府最经典的企业拯救案例。从濒临破产到完美“赎身”，AIG凭借什么在短短几年内实现逆转？次贷危机爆发后，AIG连续三个季度出现净亏损。2008年第二季度的信贷违约掉期业务累计亏损已高达250亿美元，在其他业务上的亏损也
18、累计达到150亿美元。2008年年初以来，AIG股价已缩水79%。美国政府采取的措施美国政府采取的措施美国政府一改先前放任雷曼兄弟破产的冰冷态度，果断出手，在一片质疑声中破纪录地向AIG投入1800多亿美元，拯救了这家命悬一线的金融保险服务集团。后后 续续破破 产产 危危 机机21收缩“战线”，剥离不良资产加强风险管控回归核心业务获得喘息之后的AIG及时调整战略，将以剥离为主的战略调整为以扭转为主的战略。经过重新估价，将股价低迷的优良资产暂缓出售，对资产重新股价、重新定位，叫停了对以飞机金融租赁为主的ILFC的剥离。适 时 把 握 收 购 与 “甩 卖” 2009年，集团的新一届领导层没有再为
19、获得现金流而继续低价剥离将集团的优质业务，叫停了部分业务的出售，并对正在进行的剥离项目进行了重新评估。然而，一旦发现合适的交易机会，AIG领导层仍会毫不犹豫地出手优质业务获取巨额现金流。.AIG经过政府注资后，采取收缩型战略中的剥离战略，成功剥离了大量非核心业务和海外资产，这为它咸鱼翻身抛去了负担，宽裕了集团紧俏的资金链。22C Chapterhapter三 大 评 级 机 构323nstandard&poors 标准普尔nMoody 穆迪投资者服务公司nFitch group惠誉国际信用评级有限公司24The ratings are given to large-scale borrower
20、s, whether companies or governments, and are an indication to buyers of this debt how likely they are to be paid back.什么是评级机构Whatistheratingagency评级机构是给大规模的借入者，例如公司和国家，评级，是否他们可以偿付的起债务。25评级方法Methods标准普尔给了他们评级的标准，包括，经济，政策，地理政治，管理和公司所有制，和竞争的位置S&Pgavealonglistofindicatorsitmightuse,includingeconomic,reg
21、ulatoryandgeopoliticalinfluences,managementandcorporategovernanceattributes,andcompetitiveposition.26History历史Standard & Poors (S&P), as the oldest, comes first. It was begun in 1860 by Henry Poor, who wrote a history of the finances of railroads and canals in the United States as a guide for invest
22、ors.The Standard part came into being in 1906, when the Standard Statistics Bureau was set up to examine finances of non-railroad companies. The two businesses joined forces in the 1940s. 标准普尔，是最古老的评级机构。由亨利标准普尔，是最古老的评级机构。由亨利*朴在朴在1860建立的，他建立的，他写了有关历史上的运河和铁路的投资指导。写了有关历史上的运河和铁路的投资指导。标准的那部分建立于标准的那部分建立于1
23、906年，这个机构是为了监督非铁路公司。年，这个机构是为了监督非铁路公司。两个公司在两个公司在20世纪世纪40年代合并。年代合并。27Moodys was started in 1909 by John Moody, who published an analysis of the tangled and uncertain world of railway finances, grading the value of its stocks and bonds.穆迪在1909年由约翰*穆迪建立，他发布了有过复杂和不确定的世界铁路经济，并给他们的股票和债券进行评级。MoodyslogoMoody
24、Moody（穆迪）28Fitch Ratings Inc. is one of the three nationally recognized statistical rating organizations (NRSRO) designated by the U.S. Securities and Exchange Commission in 1975, together with Moodys and Standard & Poors, and the three are commonly known as the Big Three credit rating agencies.1975
25、年惠誉国际被美国证券交易委员会认可，成为三大认定的评级组织。和上述二个成为三大评级机构。Fitch groupFitch group（惠誉）.29C Chapterhapter两 大 金 融 机 构4301摩根大通集团（摩根大通集团（JPMorgan Chase & JPMorgan Chase & CoCo）CONTENTS2花旗集团花旗集团花旗集团花旗集团（(Citigroup (Citigroup IncInc）31摩根大通集团（JPMorgan Chase & Co，NYSE：JPM；TYO：8634），业界称西摩或小摩，总部位于美国纽约，总资产2.5万亿美元，总存款1.5万亿美元，占
26、美国存款总额的25%，是美国最大金融服务机构之一，它为3000多万名消费者以及企业、机构和政府客户提供服务，业务遍及60多个国家，包括投资银行、金融交易处理、投资管理、商业金融服务、个人银行业务等。摩根大通于2000年由大通曼哈顿银行及J.P.摩根公司合并而成，并于2004年与2008年分别收购芝加哥第一银行、华盛顿互惠银行、和美国著名投资银行贝尔斯登。2011年10月，摩根大通的资产规模超越美国银行成为美国最大的金融服务机构。.摩根大通集团322010财富英文网发布了2010年财富世界500强企业最新排名第25。2011财富英文网发布了2011年财富世界500强企业最新排名第36。2012财
27、富英文网发布了2012年财富世界500强企业最新排名第51。.国际排名2012年世界银行排名：Noumber 1 33巨额亏损2012年5月10日，摩根大通披露，由于风险对冲方面的投资策略失败，该银行的风险管理部门“首席投资办公室”（CIO）在过去6周损失20亿美元，并且损失未来还可能再增加10亿美元亏损激增2012年7月13日，美国最大银行摩根大通银行承认其巨额亏损飙升，已由最早预估的20亿美元激增至58亿美元。因“伦敦鲸事件”造成的衍生品交易损失在2012年第二季度增加了44亿美元，加上第一季度的亏损14亿美元，总亏损已达58亿美元。2应对措施应对措施摩根大通抵押贷款部门裁员摩根大通抵押贷
28、款部门裁员1800人人摩根大通摩根大通银行(JPMorgan Chase)2013年6月7日宣布全国范围内削减抵押贷款部门约1800个工作机会。其中两个地区裁员最为严重，分别是纽约艾尔比奥(Albion)，位于此地的整个呼叫中心被关停，和佛罗里达坦帕(Tampa)，摩根大通银行本欲在此实现业绩增长。摩根大通银行此前在2月份宣布削减1.7万个职位，其中绝大部分来自抵押贷款部门，该部门主要处理从逾期借款人处争取拖欠贷款支付。34花旗集团（英文名：CitigroupInc.，以Citi为商标），成立于1812年，总部位于美国纽约市，是美国第一家集商业银行、投资银行、保险、共同基金、证券交易等诸多金融
29、服务业务于一身的金融集团，为世界上最大的银行及金融机构之一。该集团于1998年由花旗公司及旅行家集团合并而成，并于同期换牌上市。花旗集团的历史由花旗银行的成立为起点，花旗银行是1955年由纽约花旗银行与纽约第一国民银行合并而成的，合并后改名为纽约第一花旗银行，1962年改为第一花旗银行，1976年3月1日改为现名。合并后的花旗集团总资产达7000亿美元，净收入为500亿美元，在100个国家有1亿客户，信用卡发行量约6000万张。2014年3月2日，花旗集团年报中显示，美国当局开始调查花旗反洗钱管控情况。CitigroupInc.35发展历史花旗集团1998年4月6日，花旗公司与旅行者 集团宣布
30、合并，合并组成的新公司称为“花旗集团”，其商标为旅行者集团的红雨伞和花旗集团的兰色字标。旅行者集团前身旅行者人身及事故保险公司（The Travelers Life and Accident Insurance Company）成立于1864年，一直以经营保险业为主，在收购了美邦经纪公司（Smith Barney）后，其经营范围扩大到证券经纪、投资金融服务领域。1997年底又以90亿美元的价格兼并了美国著名的投资银行所罗门兄弟公司，成立了所罗门美邦投资公司，该公司已居美国投资银行的第二位花旗公司与旅行者集团合并组成的花旗集团，成为美国第一家集商业银行、投资银行、保险、共同基金、证券交易等诸多金融服务业务于一身的金融集团。合并后的花旗集团总资产达7000亿美元，净收入为500亿美元，在100个国家有1亿客户，拥有6000万张信用卡的消费客户。从而成为世界上规模最大的全能金融集团之一。36Team演 讲： 蒋成功制 作：王 博资料收集：葛绍芹、王博、俞伟婷、蒋凤婷、蒋成功、周子怡37此课件下载可自行编辑修改，供参考！感谢您的支持，我们努力做得更好！38
