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1、 2022 年 8 月 21 日证券从业资格金融市场真题及答案解析 1根据有关国际组织、机构的规定和要求，投资者适当性管理工作主要是以经营机构适当性义务为主线展开的，经营机构应当履行的适当性义务不包括（ ） 。 A以“将适当的产品销售给话当投资者”为目标的销售匹配义务 B以判断投资者风险承受能力为目标的投资者分类义务 C以实行充分风险揭示和警示为目标的投资者教育义务 D以判断产品风险等级为目标的产品分级义务 【答案】C 【解析】投资者适当性管理工作主要是以经营机构适当性义务为主线展开的，应当包括三类：一是以判断投资者风险承受能力为目标的投资者分类义务；二是以判断产品风险等级为目标的产品分级义务
2、；三是以“将适当的产品销售给适当的投资者”为目标的销售匹配义务。 2关于全球金融市场的说法，错误的是（ ） 。 A伦敦外汇市场以非居民交易为主，反映出伦教外汇市场的高度国际化 B纽约联邦储备银行每日计算和发布成交额加权的有效联邦基金利率 C2007 年，全美证券交易商协会与纽约证券交易所监管委员会合并成了金融业监管局，是证券业非自律性组织 D目前，伦敦证券交易所集团业务涵盖伦敦证交所、意大利证交所、加拿大蒙特利尔证交所以及泛欧股票和衍生品平台 Turquoise 【答案】C 【解析】2007 年，全美证券交易商协会（NASD）与纽约证券交易所监管委员会合并，成立金融业监管局，是证券业自律性组织
3、，负责监管经纪商、交易商与投资大众之间的业务。 3按交割方式，金融市场可分为（ ） 。 A交易所市场和场外交易市场 B货币市场和资本市场 C债务市场和权益市场 D现货市场和衍生品市场 【答案】D 【解析】按交割方式分为现货市场和衍生品市场。 4下列关于我国首次公开发行股票发行制度的说法，错误的是（ ） 。 A股票发行方式（配售制度）不仅直接影响有关参与各方的利益分配，也间接影响到发货行定价 B在沪、深证券交易所成立以后，新股发行经历了“定价竞价定价”的反复演变过程 C发行定价机制，是指关于获准首次公开发行股票资格的上市公司与其承销商在事前确定股票发行价格并出售给投资者的一种制度安排 D在沪、深
4、证券交易所成立以前，定价没有制度可循，发行价格大部分由发行人自行定价 【答案】D 【解析】在沪、深证券交易所成立以前，发行价格大部分按面值进行，定价没有制度可循。 5机构投资者有助于实现社会保障体系与宏观经济的良性互动发展的基础是（ ） 。 A基金分级制的养老制度 B现收现付的公共养老制度 C将养老金投资于期货产品 D以企业年金为主的企业补充养老金在内的多层次养老保障体系的构建 【答案】D 【解析】机构投资者有助于实现社会保障体系与宏观经济的良性互动发展。对现收现付的公共养老制度进行改革，建立起以包括企业年金为主的企业补充养老金和个人自愿储蓄性养老金在内的多层次养老保障体系，是我国社会保障体系
5、改革的方向。 6做市商交易的基本特征是（ ） 。 A以买卖双向价格为基准进行撮合 B投资者买卖证券的对手是其他投资者 C成交时点是不连续的 D证券交易的买价和卖价都由做市商给出 【答案】D 【解析】在这一市场中，证券交易的买价和卖价都由做市商给出，做市商将根据市场的买卖力量和自身情况进行证券的双向报价。 7 “金融加速器”理论认为（ ） 。 A未来的不确定性是货币经济的主要特征，通过利率对投资的诱导作用，货币能影响实体经济 B货币供应量的变化影响名义变量而不影响实际变量，货币经济只是覆盖于实体经济上的一层面纱 C金融市场只是被动地反映实体经济活动的运行状况 D金融市场上资金借贷双方之间的信息不
6、对称导致了外部融资的代理成本等摩擦，这些摩擦及其落后产生的效应会放大对实体经济产出的动态影响 【答案】D 【解析】20 世纪 90 年代，伯南克和格特勒提出了“金融加速器”理论，揭示了经济周期和金融周期两者之间反馈循环的微观机制。该理论认为，金融市场上资金借贷双方之间的信息不对称导致了外部融资的代理成本等摩擦，这些摩擦会产生“加速器”效应并放大对实体经济产出的动态影响。 8下列属于境内上市外资股的是（ ） 。 AH 股 BS 股 CL 股 DB 股 【答案】D 【解析】境内上市外资股原来是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份，投资者限于：外国的自然人、法人和其他组织；我国香港、
7、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织；定居在国外的中国公民等。这类股票被称为 B 股。 91999 年 7 月 1 日证券法正式实施后，在中国证监会的领导下，中国证券业协会立即着手依法调整和改组原有的协会组织，并于当年 12 月召开第二次会员大会，选举产生了新的领导机构，通过了新的章程，进一步明确将（ ）作为协会工作的首要任务。 A行业自律 B行业传导 C行业规范 D行业服务 【答案】A 【解析】1999 年 7 月 1 日证券法正式实施后，在中国证监会的领导下，中国证券业协会立即着手 依法调整和改组原有的协会组织，并于当年 12 月召开第二次会员大会，选举产生了新的领导机构，通过了新的章程，进一步明确将行业自律作为协会工作的首要任务。 10在我国证券市场，客户交易结算资金采用（ ）模式。 A第三方存管 B证券公司存管 C中央集中存管 D中国结算公司存管 【答案】A 【解析】2002 年客户交易结算资金管理办法正式施行，明确了客户交易结算资金必须由第三方存管，为证券公司控制客户交易结算资金被挪用的风险提供了解决机制。信息技术系统自身软硬件的故障、信息系统的权限管理不规范等信息技术的险，则更多地靠信息技术部门自身的能力和意识来管控。
