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1、富尔道贵金属河南分公司富尔道贵金属河南分公司 李春亮 贵金属招商联谊会贵金属招商联谊会 资深专家说过：资深专家说过：“未来未来1010年白银价格可能上涨年白银价格可能上涨1010倍乃至更多倍乃至更多”，这无疑为白银投资注入了一支强心剂，已经有越来越多，这无疑为白银投资注入了一支强心剂，已经有越来越多的投资者开始的投资者开始“弃金选银弃金选银”。目前，我国白银投资的品种日。目前，我国白银投资的品种日益丰富，投资白银需要选对产品，投资者需要根据自身情况益丰富，投资白银需要选对产品，投资者需要根据自身情况和产品进行选择。和产品进行选择。通货膨胀下的理财之道通货膨胀下的理财之道严重通货膨胀的典型特征严
2、重通货膨胀的典型特征汽油柴油涨价，有色金属涨价，糖涨价，棉花涨价，化肥汽油柴油涨价，有色金属涨价，糖涨价，棉花涨价，化肥涨价，食用油涨价，一连串的涨价。涨价，食用油涨价，一连串的涨价。市场对价格持续上涨报有很高期望市场对价格持续上涨报有很高期望连续数年经济上扬连续数年经济上扬借贷大幅度上升借贷大幅度上升债务增长债务增长家庭储蓄率下降家庭储蓄率下降央行加息，提高存款准备金。央行加息，提高存款准备金。上半年，国内移民成风，最近，香港、新加坡、加拿大提上半年，国内移民成风，最近，香港、新加坡、加拿大提高了移民政策。老美一边不断地催促人民币升值，一边弄高了移民政策。老美一边不断地催促人民币升值，一边弄
3、着量化宽松政策，贬值美元着量化宽松政策，贬值美元。2012年全年通货膨胀指数走势图年全年通货膨胀指数走势图国家统计局公国家统计局公布，布，2012年年9月月居民消费价格居民消费价格指数指数(CPI)同比同比涨涨6.1%。这样的票子真的会出现吗？这样的票子真的会出现吗？1美元兑人民币美元兑人民币6.38元！人元！人民币对美元汇率中间价民币对美元汇率中间价10月月20日破了日破了6.40，再创汇，再创汇改以来新高。从去年改以来新高。从去年6月月中国央行重启汇改以来，中国央行重启汇改以来，人民币对美元汇率中间价人民币对美元汇率中间价升值升值5.43%。但根据国际。但根据国际清算银行的报告数据，自清算
4、银行的报告数据，自去年汇改以来，人民币实去年汇改以来，人民币实际有效汇率贬值际有效汇率贬值6.33%。通货膨胀意味着什么？通货膨胀意味着什么？中国人的投资品种中国人的投资品种股票股票房产房产储蓄储蓄黄金黄金当前的经济环境应如何投资理财当前的经济环境应如何投资理财中国股市庄家轮番坐庄，投资者易受牵制中国股市庄家轮番坐庄，投资者易受牵制房价已高于长期平均值房价已高于长期平均值,租金与房贷资金成本比例已低于租金与房贷资金成本比例已低于0.7扣除通货膨胀率后的利率已经为负值扣除通货膨胀率后的利率已经为负值,无法战胜的通货膨胀无法战胜的通货膨胀率率次级债问题加速了美元的下跌次级债问题加速了美元的下跌,人
5、民币升值增大了出口压力人民币升值增大了出口压力不断上涨的物价和通货膨胀率使你的资产不断的缩水不断上涨的物价和通货膨胀率使你的资产不断的缩水近期黄金强劲的涨势不但能避免你的资产缩水近期黄金强劲的涨势不但能避免你的资产缩水,还会使你的还会使你的资产增值资产增值美元指数的走势图美元指数的走势图石油石油白银白银白银白银金银天然不是货币，但货币天然是金银金银天然不是货币，但货币天然是金银既是货币替代品：国际储备，高保值性既是货币替代品：国际储备，高保值性又是商品：需求量大，实际生活，工业用途又是商品：需求量大，实际生活，工业用途不可缺少的投资品种不可缺少的投资品种与股市，楼市及其他投资品种的低相关性与股
6、市，楼市及其他投资品种的低相关性白银的特点白银的特点白银白银是抵御通货膨胀的有利武器是抵御通货膨胀的有利武器白银白银是唯一非信用资产是唯一非信用资产,信用灭失和信用贬值信用灭失和信用贬值藏银于国、藏银于民、藏银于市藏银于国、藏银于民、藏银于市白银不需要别人承认它的价值白银不需要别人承认它的价值白银是国际公认的资产，它是维系我们对金融白银是国际公认的资产，它是维系我们对金融市场信心的重要手段，是对抗信用危机的重要市场信心的重要手段，是对抗信用危机的重要手段手段世界白银用途世界白银用途工业用途工业用途工业用途工业用途金融衍生品金融衍生品金融衍生品金融衍生品央行储备央行储备央行储备央行储备首饰工艺品
7、首饰工艺品首饰工艺品首饰工艺品目前中国的白银需求以每年将近目前中国的白银需求以每年将近8%增加增加白银白银储备储备单位：吨单位：吨美国美国德国德国货币货币基金基金组织组织2451.82451.88133.58133.53401.82846.72846.7意大利意大利2435.41054.1法国法国中国中国世界各国合计：世界各国合计：2711327113$美国美国国内黄金市场发展简介国内黄金市场发展简介1949 1982，对白白银严格管制格管制1982 2002 开放白银管制开放白银管制白银全部国有，主要用于紧急国际支付和国家储备。白银全部国有，主要用于紧急国际支付和国家储备。30年年“白银断层
8、白银断层”，国民与银无缘，缺乏对白银了解，整个社会对白银普，国民与银无缘，缺乏对白银了解，整个社会对白银普遍性无知和漠视遍性无知和漠视。大众重新有权力拥有白银，但渠道只能通过购买白银首饰而已大众重新有权力拥有白银，但渠道只能通过购买白银首饰而已.2002 今日今日中国白银市场开始起步，迎来新发展。中国白银市场开始起步，迎来新发展。中国成为世界最大白银生产国及黄金消费国中国成为世界最大白银生产国及黄金消费国中国现有银矿可能在中国现有银矿可能在6年内开采完，白银供需出现更大失衡。年内开采完，白银供需出现更大失衡。中国加快海外收购的步伐（入住加拿大）中国加快海外收购的步伐（入住加拿大）中投参与全球最
9、大的白银中投参与全球最大的白银ETF关于促进白银市场发展的若干意见关于促进白银市场发展的若干意见六六部部委委联联合合发发布布中国人民银行发展改革委工业和信息化部中国人民银行发展改革委工业和信息化部财政部财政部税务总局税务总局证监会证监会银发2010211号切实加强白银市场服务体系建设完善白银市场法律法规和相关政策支持体系切实防范白银市场风险充分认识促进白银市场健康发展的重要意义进一步明确白银市场发展定位 切实保护投资者利益天通银产品介绍天通银产品介绍交易特点交易特点交易途径交易途径交易方式交易方式交易特点交易特点白银现货延期交易是指以分期付款方式进行买卖，白银现货延期交易是指以分期付款方式进行
10、买卖，交易者可以选择合约交易日当天交割，也可以延期交易者可以选择合约交易日当天交割，也可以延期进行交割，同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛进行交割，同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模式。盾的一种现货交易模式。交易过程中，交易过程中，采取保证金交易方式，首付款比例采取保证金交易方式，首付款比例为成交总额的为成交总额的8，即：在买卖报价过程中，不即：在买卖报价过程中，不再冻结全部资金和实物，而是不分买卖方向，冻再冻结全部资金和实物，而是不分买卖方向，冻结报价金额结报价金额8，交易机制实行交易机制实行T+0，可以当天买，可以当天买入或者卖出。保证金交易是入或者卖出。保证金交易是12
11、.5倍的杠杆交易，倍的杠杆交易，是目前中国杠杆最高的交易产品。是目前中国杠杆最高的交易产品。白银的物理属性白银的物理属性最小交易量最小交易量15kg最小交易量最小交易量15kg或或15kg整数倍整数倍AG9999 15kg/AG9999 15kg/锭锭交易保证金为成交额的8%白银白银最小交易量最小交易量15kg白银投资的特点在税收上的相对优势世界上最好的抵押品种产权转移的便利123白银黄金能保持久远的价值4白银市场很难出现庄家白银是抗通涨的最理想武器56没时间限制，可随时交易7白银现货投资的六大优势白银现货投资的六大优势六大优势六大优势3.保证金模式保证金模式利用利用“杠杆杠杆”原理，投入资金
12、少原理，投入资金少1.交易时间非常灵活，适合各种时间需求的投资者交易时间非常灵活，适合各种时间需求的投资者 2.交易多样化，有做空机制，无需担心资金被套牢交易多样化，有做空机制，无需担心资金被套牢天通银的交易时间：天通银的交易时间：周一早周一早8点至周六凌晨点至周六凌晨4点；点；全天全天24小时交易；小时交易；与国际市场同步与国际市场同步(日本、香港、伦日本、香港、伦敦、苏黎世、芝加哥、纽约敦、苏黎世、芝加哥、纽约）只需要只需要8%的保证金的保证金减轻了市场参与者的资金压力减轻了市场参与者的资金压力真正意义上以小博大真正意义上以小博大多单入场后行情发生反转多单入场后行情发生反转平掉多单反手做空
13、弥补亏损平掉多单反手做空弥补亏损不必被动地等待行情不必被动地等待行情六大优势六大优势4.做市商模式，保证交易连贯性做市商模式，保证交易连贯性5.新兴投资产品，中国市场潜力巨大新兴投资产品，中国市场潜力巨大6、交通银行第三方托管，资金安、交通银行第三方托管，资金安不间断报价，即时成交不间断报价，即时成交没有涨跌停没有涨跌停可提前设限价单、止盈止损单，无须盯盘劳神可提前设限价单、止盈止损单，无须盯盘劳神我国人均白银拥有量低于世界平均水平我国人均白银拥有量低于世界平均水平需求不断增加需求不断增加白银的保值作用白银的保值作用白银投资将成为理想的投资选择白银投资将成为理想的投资选择 出入金便捷，专业知识
14、丰富，实战经验强出入金便捷，专业知识丰富，实战经验强影响白银价格的主要因素影响白银价格的主要因素1、美元走势、美元走势2、战乱及政局震荡时期、战乱及政局震荡时期3、世界金融危机、世界金融危机4、通货膨胀、通货膨胀5、石油价格、石油价格6、本地利率、本地利率7、经济状况、经济状况8、白银供需关系、白银供需关系一一、美元走势、美元走势美元虽然没有白银那样的稳定，但是它比白银的流动性要好得多。美元虽然没有白银那样的稳定，但是它比白银的流动性要好得多。因此，美元被认为是第一类的钱，白银是第二类。当国际政局紧张不明朗因此，美元被认为是第一类的钱，白银是第二类。当国际政局紧张不明朗时，人们都会因预期银价会
15、上涨而购入白银。但是最多的人保留在自己手时，人们都会因预期银价会上涨而购入白银。但是最多的人保留在自己手中的货币其实是美元。假如国家在战乱时期需要从它国购买武器或者其它中的货币其实是美元。假如国家在战乱时期需要从它国购买武器或者其它用品，也会将手中的白银，换取美元。因此，在政局不稳定时期美元未必用品，也会将手中的白银，换取美元。因此，在政局不稳定时期美元未必会升，还要看美元的走势。简单的说，美元强白银就弱；白银强美元就弱。会升，还要看美元的走势。简单的说，美元强白银就弱；白银强美元就弱。通常投资人士储蓄保本时，取通常投资人士储蓄保本时，取白银就会舍美元，取美元就会舍白银。白银就会舍美元，取美元
16、就会舍白银。白银虽然本身不是法定货币，但始终白银虽然本身不是法定货币，但始终有其价值，不会贬值成废铁。若美元有其价值，不会贬值成废铁。若美元走势强劲，投资美元升值机会大，人走势强劲，投资美元升值机会大，人们自然会追逐美元。相反，当美元在们自然会追逐美元。相反，当美元在外汇市场上越弱时，白银价格就会越外汇市场上越弱时，白银价格就会越强。强。二二、战乱及政局震荡时期、战乱及政局震荡时期战争和政局震荡时期，经济的发展会收到很大的限制。任何当地的战争和政局震荡时期，经济的发展会收到很大的限制。任何当地的货币，都由于可能会由于通货膨胀而贬值。这时，白银的重要性就淋漓尽货币，都由于可能会由于通货膨胀而贬值
17、。这时，白银的重要性就淋漓尽致的发挥出来了。由于白银具有公认的特性，为国际公认的交易媒介，在致的发挥出来了。由于白银具有公认的特性，为国际公认的交易媒介，在这种时刻，人们都会把目标投向白银。对白银的抢购，也必然会造成白银这种时刻，人们都会把目标投向白银。对白银的抢购，也必然会造成白银的上升。的上升。但是也有其他的因素共但是也有其他的因素共同的制约。比如，在同的制约。比如，在89至至92年年间，世界上出现了许多的政治间，世界上出现了许多的政治动荡和零星战乱，但白银却没动荡和零星战乱，但白银却没有因此而上升。原因就是当时有因此而上升。原因就是当时人人持有美元，舍弃黄金。故人人持有美元，舍弃黄金。故
18、投资者不可机械的套用战乱因投资者不可机械的套用战乱因素来预测银价，还要考虑美元素来预测银价，还要考虑美元等其它因素。等其它因素。三三、世界金融危机、世界金融危机假如出现了世界级银行的倒闭，银价会有什么反应呢？假如出现了世界级银行的倒闭，银价会有什么反应呢？其实，这种情况的出现就是因为危机的出现。人们自然都会保留金钱其实，这种情况的出现就是因为危机的出现。人们自然都会保留金钱在自己的手上，银行会出现大量的挤兑或破产倒闭。情况就像前不久的阿在自己的手上，银行会出现大量的挤兑或破产倒闭。情况就像前不久的阿根廷经济危机一样，全国的人民都要从银行兑换美元，而国家为了保留最根廷经济危机一样，全国的人民都要
19、从银行兑换美元，而国家为了保留最后的投资机会，禁止了美元的兑换，从而发生了不断的骚乱，全国陷入了后的投资机会，禁止了美元的兑换，从而发生了不断的骚乱，全国陷入了恐慌之中。恐慌之中。当美国等西方大国的金融体系当美国等西方大国的金融体系出现了不稳定的现象时，世界资金出现了不稳定的现象时，世界资金便会投向白银，白银需求增加，银便会投向白银，白银需求增加，银价即会上涨。白银在这时就发挥了价即会上涨。白银在这时就发挥了资金避难所的功能。唯有在金融体资金避难所的功能。唯有在金融体系稳定的情况下，投资人士对白银系稳定的情况下，投资人士对白银的信心就会大打折扣，将白银沽出的信心就会大打折扣，将白银沽出造成银价
20、下跌。造成银价下跌。四四、通货膨胀、通货膨胀我们知道，一个国家货币的购买能力，是基于物价指数而决定的。当我们知道，一个国家货币的购买能力，是基于物价指数而决定的。当一国的物价稳定时，其货币的购买能力就越稳定。相反，通货率越高，货币一国的物价稳定时，其货币的购买能力就越稳定。相反，通货率越高，货币的购买力就越弱，这种货币就愈缺乏吸引力。如果美国和世界主要地区的物的购买力就越弱，这种货币就愈缺乏吸引力。如果美国和世界主要地区的物价指数保持平稳，持有现金也不会贬值，又有利息收入，必然成为投资者的价指数保持平稳，持有现金也不会贬值，又有利息收入，必然成为投资者的首选。首选。相反，如果通涨剧烈，持有现金
21、根相反，如果通涨剧烈，持有现金根本没有保障，收取利息也赶不上物价的暴升。本没有保障，收取利息也赶不上物价的暴升。人们就会采购白银，因为此时白银的理论价人们就会采购白银，因为此时白银的理论价格会随通涨而上升。西方主要国家的通涨越格会随通涨而上升。西方主要国家的通涨越高，以白银作保值的要求也就越大，世界银高，以白银作保值的要求也就越大，世界银价亦会越高。其中，美国的通涨率最容易左价亦会越高。其中，美国的通涨率最容易左右白银的变动。而一些较小国家，如智力、右白银的变动。而一些较小国家，如智力、乌拉圭等，每年的通涨最高能达到乌拉圭等，每年的通涨最高能达到400倍，却倍，却对银价毫无影响。对银价毫无影响
22、。五五、石油价格、石油价格白银本身是通涨之下的保值品，与美国通涨形影不离。石油白银本身是通涨之下的保值品，与美国通涨形影不离。石油价格上涨意味着通涨会随之而来，银价也会随之上涨。价格上涨意味着通涨会随之而来，银价也会随之上涨。六六、本地利率、本地利率投资白银不会获得利息，其投资的获利全凭价格上升。在利率偏低投资白银不会获得利息，其投资的获利全凭价格上升。在利率偏低时，衡量之下，投资白银会有一定的益处；但是利率升高时，收取利息时，衡量之下，投资白银会有一定的益处；但是利率升高时，收取利息会更加吸引人，无利息白银的投资价值就会下降，既然白银投资的机会会更加吸引人，无利息白银的投资价值就会下降，既然
23、白银投资的机会成本较大，那就不如放在银行收取利息更加稳定可靠。特别是美国的利成本较大，那就不如放在银行收取利息更加稳定可靠。特别是美国的利息升高时，美元会被大量的吸纳，银价势必受挫。利率与白银有着密切息升高时，美元会被大量的吸纳，银价势必受挫。利率与白银有着密切的联系，如果本国利息较高，就要考虑一下丧失利息收入去买白银是否的联系，如果本国利息较高，就要考虑一下丧失利息收入去买白银是否值得。值得。七七、经济状况、经济状况经济欣欣向荣，人们生活无忧，自然会增强人们投资的欲望，民间购经济欣欣向荣，人们生活无忧，自然会增强人们投资的欲望，民间购买白银进行保值或装饰的能力会大为增加，银价也会得到一定的支
24、持。相买白银进行保值或装饰的能力会大为增加，银价也会得到一定的支持。相反之下，民不聊生，经济萧条时期，人们连吃饭穿衣的基本保障都不能满反之下，民不聊生，经济萧条时期，人们连吃饭穿衣的基本保障都不能满足，又哪里会有对白银投资的兴致呢？银价必然会下跌。经济状况也是构足，又哪里会有对白银投资的兴致呢？银价必然会下跌。经济状况也是构成白银价格波动的一个因素。成白银价格波动的一个因素。八八、白银供需关系、白银供需关系银价是基于供求关系的基础之上的。如果白银的产量大幅增加，银价会受到影银价是基于供求关系的基础之上的。如果白银的产量大幅增加，银价会受到影响而回落。但如果出现矿工长时间的罢工等原因使产量停止增
25、加，银价就会在响而回落。但如果出现矿工长时间的罢工等原因使产量停止增加，银价就会在求过于供的情况下升值。此外，新采金技术的应用、新矿的发现，均令白银的求过于供的情况下升值。此外，新采金技术的应用、新矿的发现，均令白银的供给增加，表现在价格上当然会令银价下跌。一个地方也可能出现投资白银的供给增加，表现在价格上当然会令银价下跌。一个地方也可能出现投资白银的风习，例如在日本出现的白银投资热潮，需大为增加，同时也导致了价格的节风习，例如在日本出现的白银投资热潮，需大为增加，同时也导致了价格的节节攀升。节攀升。对于白银走势的基本分析有对于白银走势的基本分析有许多方面，当我们在利用这些因许多方面，当我们在
26、利用这些因素是，就应当考虑到它们各自作素是，就应当考虑到它们各自作用的强度到底有多大。找到每个用的强度到底有多大。找到每个因素的主次地位和影响时间段，因素的主次地位和影响时间段，来进行最佳的投资决策。来进行最佳的投资决策。白银的基本分析在时间段上分白银的基本分析在时间段上分为短期（通常是三个月）因素，为短期（通常是三个月）因素，和长期因素。我们对于其影响和长期因素。我们对于其影响作用要分别对待。作用要分别对待。天通银操作策略第一: 顺势而为第二：严禁重仓第三: 严格止损第四：逢赢增仓第五：落袋为安顺势而为我们该怎么判断趋势呢？首先：在我们打开盘面的时候，就看近几个月的行情走势然后：再看一个月以
27、内的盘面走势最后：然后综合基本面的分析，得出现在的趋势是空头还是多头。中长期趋势这是半年期的趋势，我们可以看到由三个高点连成的一条黄色直线呈向下倾斜的趋势，这就是一个典型的中长期下跌趋势！短期趋势短期趋势这是一个月以内的现货白银走势，我们可以看到呈现的是重心不断下移的走势，这是一个短期下跌走势。顺势而为顺势而为如果行情走在空头趋势中，我们就应该选择逢高做空，尽量不要做多单；相反，如果行情走在多头趋势中，我们就应选择逢低做多，尽量不做空单。我们不要跟着趋势对着干，很难有好结果！严禁重仓严禁重仓 先说一下风险率，风险率=投资者权益除以持仓头寸所占用的保证金。 我们的投资产品是高风险的，8%的保证金
28、交易模式，而天津富尔道贵金属规定我们的风险率低于50%是会把客户账户的仓位自动平掉，这就是说如果我们满仓的话，一旦做反了方向，行情波动了4%，而我们又没有设置止损，我们的仓位就会被强制平调，我们的资产也只有期初的50%了。喜欢重仓的投资者被消灭的很快！严格止损因为我们的投资是8%保证金5个工作日每天22小时的交易方式，风险相对较大，这时止损就显得尤其重要了,在我们看准了行情方向时，下单的时候一定要记得设置止损，根据我的经验来看，止损一般设置在40至50个点，止损的作用就是把亏损控制在可以接受的范围内，要学会认输，不能让亏顺无限放大！不喜欢设置止损的投资者也被消灭的很快！逢赢增仓逢赢增仓仓位不是
29、随随便便加的，一般十万的账户，应该是两手两手的建仓，首次建仓后，倘若行情按照预期的方向走，在你赚到了50个点以上，而这时候行情短期调整结束，继续向预期方向突破，这时就可以加两手或者一手，不要盲目的加，每次新增的仓位一般要小于或者等于首次建仓的手数。我们要时刻记住风险的存在，一定不要把到手的利润变成了亏顺！增仓示例增仓示例第二次次止盈位第一次止盈位增仓两手建仓两手落袋为安落袋为安落袋为安就是说在一波行情结束后，我们已有盈利在手，而此时行情几经不再继续按着我们预期的方向发展，而与我们的预期相反，这时我们要做的就是立刻平掉80%甚至是全部的仓位。我们要记住，一鸟在手胜于百鸟在林！行情经常有，赚大钱的
30、机会很多。照顾好自己的本钱是我们持续赚钱的秘诀！经验之谈经验之谈我们做的是短线风险投资，持仓不宜超过五天，最好是当我们做的是短线风险投资，持仓不宜超过五天，最好是当天建仓当天平仓，风险会小很多。天建仓当天平仓，风险会小很多。一般建仓的时间在下午四点以后，晚上八点左右建仓也是一般建仓的时间在下午四点以后，晚上八点左右建仓也是不错的选择，这样是因为白天亚洲盘一般波动不大，建仓不错的选择，这样是因为白天亚洲盘一般波动不大，建仓方向难以把握，而下午和晚上的盘面波动大，建仓方向也方向难以把握，而下午和晚上的盘面波动大，建仓方向也相对易于把握，这样可以很大比例的提高我们的胜算！相对易于把握，这样可以很大比例的提高我们的胜算！最后一点就是我们要注意缺口（当天停盘后，第二天开盘最后一点就是我们要注意缺口（当天停盘后，第二天开盘价位比前一天收盘价高的话就是高开缺口也称跳空高开，价位比前一天收盘价高的话就是高开缺口也称跳空高开，反之比前一天收盘价低的话就是跳空低开。）和整数关口反之比前一天收盘价低的话就是跳空低开。）和整数关口（最近的（最近的6000点），这些点位是大多数投资者的心理点位，点），这些点位是大多数投资者的心理点位，很难被突破，一旦突破，支撑位就会和压力位对调！很难被突破，一旦突破，支撑位就会和压力位对调！
