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1、中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院第五章第五章 衍生工具会计衍生工具会计28/10/2024中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院2学学习目目标l衍生金融工具的性质、分类与特征衍生金融工具的性质、分类与特征l套期保值交易以外的衍生工具的会计处理套期保值交易以外的衍生工具的会计处理l套期保值交易中的衍生工具会计处理套期保值交易中的衍生工具会计处理l衍生金融工具相关信息的披露衍生金融工具相关信息的披露l衍生金融工具会计的进展与动态变化衍生金融工具会计的进展与动态变化 3第一节第一节 衍生金融工具的性质、分类衍生金融工具的性质、分类与特征与特征l一、衍生工具的定义一、衍生工具
2、的定义衍生金融资产也叫金融衍生工具衍生金融资产也叫金融衍生工具 （financial derivative），），金融衍生工具金融衍生工具，又称，又称“金融衍生产金融衍生产品品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在立在基础产品或基础变量基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融之上，其价格随基础金融产品的价格产品的价格(或数值或数值)变动的派生金融产品。这里所变动的派生金融产品。这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品融产品(如债券、股票、银行定期存款单等等如债券、股票、银行定期存款单等等
3、)，也，也包括金融衍生工具。作为金融衍生工具基础的变量包括金融衍生工具。作为金融衍生工具基础的变量则包括利率、汇率、各类价格指数甚至天气则包括利率、汇率、各类价格指数甚至天气(温度温度)指数等。指数等。 4l二、分类二、分类按衍生金融工具的形成和特点分类按衍生金融工具的形成和特点分类l按照衍生金融工具本身交易的方法及特点分类，按照衍生金融工具本身交易的方法及特点分类，衍生金融工具可以分为：衍生金融工具可以分为：（1）金融远期金融远期，如远期外汇合同、远期利率协议等。，如远期外汇合同、远期利率协议等。（2）金融期货金融期货，如外汇期货、利率期货和股票指数，如外汇期货、利率期货和股票指数期货等。期
4、货等。（3）金融期权金融期权，如现货期权、期货期权等。，如现货期权、期货期权等。（4）金融互换金融互换，如货币互换、利率互换等。这种分，如货币互换、利率互换等。这种分类是衍生金融工具最基本、最常见的分类。类是衍生金融工具最基本、最常见的分类。 5按基础金融工具分类按基础金融工具分类l按照基础工具的交易形式不同，衍生金融工具可按照基础工具的交易形式不同，衍生金融工具可以分为：以分为：（1）交易双方风险收益对称的衍生金融工具交易双方风险收益对称的衍生金融工具。这些衍。这些衍生金融工具交易双方的风险收益对称，都负有在将来某生金融工具交易双方的风险收益对称，都负有在将来某一日期按一定条件进行交易的义务
5、，如远期合同（包括一日期按一定条件进行交易的义务，如远期合同（包括远期外汇合同、远期利率协议等）、期货合同（包括货远期外汇合同、远期利率协议等）、期货合同（包括货币期货、利率期货、股票指数期货等）、互换合同（包币期货、利率期货、股票指数期货等）、互换合同（包括货币互换、利率互换等）。括货币互换、利率互换等）。（2）交易双方风险收益不对称的衍生金融工具交易双方风险收益不对称的衍生金融工具。这些。这些衍生金融工具交易双方的风险收益不对称，合约购买方衍生金融工具交易双方的风险收益不对称，合约购买方有权选择履行合同与否。例如，货币期权、利率期权、有权选择履行合同与否。例如，货币期权、利率期权、股票期权
6、、股票指数期权等即属于此类。股票期权、股票指数期权等即属于此类。 6第二节第二节 套期保值交易以外的衍生工具的会套期保值交易以外的衍生工具的会计处理计处理l一、期货交易的会计核算一、期货交易的会计核算期货合同的确认期货合同的确认l金融资产金融资产 或或l金融负债金融负债保证金增减保证金增减期货合同公允价值变动期货合同公允价值变动平仓的差额结算或者实际交割平仓的差额结算或者实际交割l一种退出机制一种退出机制7l期货往往需要及时补充保证金，会计核算上可期货往往需要及时补充保证金，会计核算上可以直接采用以直接采用“期货保证金期货保证金”科目科目（或用（或用“交易交易性金融资产性金融资产”）来核算保证
7、金的存入和期货合来核算保证金的存入和期货合同的公允价值变动。当期货合同公允价值变动，同的公允价值变动。当期货合同公允价值变动，记入记入“公允价值变动损益公允价值变动损益”。借：期货保证金借：期货保证金 贷：银行存款贷：银行存款借或贷：期货保证金借或贷：期货保证金 借或贷：公允价值变动损益借或贷：公允价值变动损益l平仓结算时，记录保证金的收回或损失，同时平仓结算时，记录保证金的收回或损失，同时确认确认“投资收益投资收益”。8l例：假设汉水公司例：假设汉水公司2010年年6月月1日，在期货市日，在期货市场上以场上以3000元元/吨的成交价格买入吨的成交价格买入9月份到期月份到期的的10吨钢材期货合
8、约。当日持仓的清算价格为吨钢材期货合约。当日持仓的清算价格为2800元元/吨。日后，该公司平仓时的交易价为吨。日后，该公司平仓时的交易价为2700元元/吨。初始保证金的比率为交易金融的吨。初始保证金的比率为交易金融的10%，维持保证金为，维持保证金为2000元。元。9l（1）存入期货交易保证金（）存入期货交易保证金（30001010%=3000）借：期货保证金借：期货保证金 3000 贷：银行存款贷：银行存款 3000l（2）当日结算后，记录需要追加的期货保证金）当日结算后，记录需要追加的期货保证金=（28003000）10=2000借：期货保证金借：期货保证金 1000 （达到维持保证金，否
9、则，强制平仓）（达到维持保证金，否则，强制平仓） 贷：银行存款贷：银行存款 1000借：公允价值变动损益借：公允价值变动损益 2000 贷：期货保证金贷：期货保证金 2000l（3）平仓结算）平仓结算投资收益投资收益= （27003000）10=3000元元银行存款银行存款= 3000+10003000=1000元元借：银行存款借：银行存款 1000 投资收益投资收益 3000 贷：期货保证金贷：期货保证金 2000 公允价值变动损益公允价值变动损益 200010l二、远期合同的会计核算二、远期合同的会计核算远期合同规定了交换的资产，日期，价格和数量；远期合同规定了交换的资产，日期，价格和数量
10、；对于外汇远期，由于存在资金的对于外汇远期，由于存在资金的时间价值时间价值，所以应，所以应对各计量时点的远期汇率进行对各计量时点的远期汇率进行折现折现；因此，公允价值取决于合同约定利率、现行远期利因此，公允价值取决于合同约定利率、现行远期利率和折现率；率和折现率；11l例：汉水公司于例：汉水公司于2010年年1月月1日签订日签订4个月期的购买个月期的购买100万欧元的远期合同。已知使用利率为万欧元的远期合同。已知使用利率为6%。日期日期即期即期汇率率2010年年4月月30日日远期期汇率率2010.01.011010.52010.03.3110.610.72010.04.3110.810.812
11、l首先计算公允价值变动首先计算公允价值变动日期日期合同合同汇率率市市场远期期汇率率差异差异预计的的现金流金流量量折折现因子因子预计公允公允价价值变动2010.03.3110.510.70.220万元万元1.00519.9万元万元2010.04.3010.510.80.330万元万元130万元万元也就是说，也就是说，20万元在万元在4月月30日实现，折现为日实现，折现为3月月31日为日为19.9万元。万元。13l签订合同，不作分录；签订合同，不作分录；l2010年年3月月31日：日：借：交易性金融资产借：交易性金融资产远期合同远期合同 19.9万元万元 贷：公允价值变动损益贷：公允价值变动损益
12、19.9万元万元l2010年年4月月30日：日：借：交易性金融资产借：交易性金融资产远期合同远期合同 10.1万元万元 贷：公允价值变动损益贷：公允价值变动损益 10.1万元万元借：公允价值变动损益借：公允价值变动损益 30万元万元 贷：投资收益贷：投资收益 30万元万元借：银行存款借：银行存款 30万元万元 贷：交易性金融资产贷：交易性金融资产远期合同远期合同 30万元万元14l三、期权交易的会计核算三、期权交易的会计核算看涨和看跌期权看涨和看跌期权标的物标的物期权费期权费公允价值变动公允价值变动终止确认终止确认15l例：汉水公司例：汉水公司2007年年7月月1日通过其经纪人购买了以东湖公司
13、股票日通过其经纪人购买了以东湖公司股票为标的资产的欧式看涨期权为标的资产的欧式看涨期权1000份，每份期权对应可购买股份为份，每份期权对应可购买股份为1股。汉水公司到期后行权，取得东湖公司股份。股。汉水公司到期后行权，取得东湖公司股份。东湖公司股价东湖公司股价看涨期权价格看涨期权价格到期时间到期时间18个月个月行权价格行权价格10元元/份份2007年年7月月1日市价日市价15元元/股股4元元/份份2007年年12月月31日市价日市价18元元/股股9元元/份份2008年年12月月31日市价日市价17元元/股股7元元/份份16l2007年年7月月1日日借：交易性金融资产借：交易性金融资产看涨期权看
14、涨期权 4000 贷：银行存款贷：银行存款 4000l2007年年12月月31日日借：交易性金融资产借：交易性金融资产看涨期权看涨期权 （94）1000 5000 贷：公允价值变动损益贷：公允价值变动损益 5000l2008年年12月月31日日借：公允价值变动损益借：公允价值变动损益 （79） 1000 2000 贷：交易性金融资产贷：交易性金融资产看涨期权看涨期权 2000借：公允价值变动损益借：公允价值变动损益 3000 贷：投资收益贷：投资收益 3000借：交易性金融资产借：交易性金融资产成本成本东湖公司股票东湖公司股票 17000 贷：银行存款贷：银行存款 10000 交易性金融资产交
15、易性金融资产看涨期权看涨期权 700017l四、金融互换交易的会计处理四、金融互换交易的会计处理金融互换是指交易双方根据互换合同，按照事先约定的公式，金融互换是指交易双方根据互换合同，按照事先约定的公式，交换未来各自现金流量的一种金融交易方式。交换未来各自现金流量的一种金融交易方式。利率互换利率互换：是指计息方法不同或利率水平不同的：是指计息方法不同或利率水平不同的同种货币同种货币债债权或债务之间的互换。最基本的形式是固定利率对浮动利率权或债务之间的互换。最基本的形式是固定利率对浮动利率的互换。特点：的互换。特点：l定期净额结算定期净额结算l本金不换本金不换货币互换货币互换：是一种货币表示的一
16、定数量资本额及在此基础上：是一种货币表示的一定数量资本额及在此基础上产生的利息支付义务，与另一种货币表示的相应数量的资本产生的利息支付义务，与另一种货币表示的相应数量的资本额及在此基础上产生的利息支付义务进行互换。特点：额及在此基础上产生的利息支付义务进行互换。特点：l本金交换本金交换l利息现金流交换利息现金流交换18利率互换举例利率互换举例l例：甲、乙两家公司通过发行债券来筹措期限为例：甲、乙两家公司通过发行债券来筹措期限为5年、年、1000万美元资万美元资金，甲公司预期利率会下降，因此想借入金，甲公司预期利率会下降，因此想借入6个月期个月期LIBOR利率的浮动利率的浮动利率；而乙认为未来利
17、率可能会上升，因此，想借入固定利率。两家利率；而乙认为未来利率可能会上升，因此，想借入固定利率。两家信用等级不同，目前可获得借款的借款利率表为：信用等级不同，目前可获得借款的借款利率表为：固定利率固定利率浮动利率浮动利率甲甲11.00%6个月的个月的LIBOR+0.6%乙乙12.50%6个月的个月的LIBOR+1.1%差额差额1.5%0.5%分析：分析：由于市场的不完备，固定利率市场和浮动利率市场出现了由于市场的不完备，固定利率市场和浮动利率市场出现了1%的差距。可的差距。可以看出，甲选择以看出，甲选择11%的固定利率比较有利，因为同样的信用等级差距，固定利率的固定利率比较有利，因为同样的信用
18、等级差距，固定利率更有利，但鉴于甲公司的意图（对未来的预期），甲公司只能选择按更有利，但鉴于甲公司的意图（对未来的预期），甲公司只能选择按6个月的个月的LIBOR+0.6%向市场发行债券；乙公司可以直接选择按向市场发行债券；乙公司可以直接选择按12.50%的固定利率向市场的固定利率向市场发行债券，但发行债券，但12.50%过于昂贵，如果选择过于昂贵，如果选择6个月的个月的LIBOR+1.1%，又不符合乙对，又不符合乙对未来的预期。未来的预期。思考：有没有什么办法让甲、乙公司都实现自身预期，同时又降低思考：有没有什么办法让甲、乙公司都实现自身预期，同时又降低筹资成本呢？筹资成本呢？19债权人债权
19、人债权人债权人甲公司甲公司LIBOR+0.2%乙公司乙公司12.1%丙银行丙银行套利套利0.2%利率互换举例利率互换举例11%LIBOR10.8%11%LIBORLIBOR+1.1%分析：对于甲公司来说，向资本市场支付分析：对于甲公司来说，向资本市场支付11%，丙银行向甲支付，丙银行向甲支付10.8%，甲向丙银行支付，甲向丙银行支付LIBOR，因此，甲的利率水平变成了，因此，甲的利率水平变成了11%10.8%+LIBOR=LIBOR+0.2%，显然，比资本市场提供的，显然，比资本市场提供的LIBOR+0.6%降低了降低了0.4%，又实现了甲想获得浮动利率的意图；，又实现了甲想获得浮动利率的意图
20、；思考：那么，对乙公司和丙银行来说情况如何呢？思考：那么，对乙公司和丙银行来说情况如何呢？20货币互换举例货币互换举例l例：甲、乙两家公司可按固定利率获得美元和英镑借款，假定汇率例：甲、乙两家公司可按固定利率获得美元和英镑借款，假定汇率为为1英镑兑换英镑兑换1.5美元，甲公司筹措美元，甲公司筹措5年期、年期、1500万美元，乙公司筹万美元，乙公司筹措措5年期、年期、1000万英镑。同样由于信用等级不同，甲乙在美元和英万英镑。同样由于信用等级不同，甲乙在美元和英镑资本市场上会出现利率差异，其借款利率为：镑资本市场上会出现利率差异，其借款利率为：美元美元英镑英镑甲甲10%13.5%乙乙12%14%
21、差额差额2%0.5%分析：同样由于美元债务市场和英镑债务市场的不完备，导致出现分析：同样由于美元债务市场和英镑债务市场的不完备，导致出现1.5%的利率差；如何利用？甲借入美元债务更有利，而乙借入英镑债务更有的利率差；如何利用？甲借入美元债务更有利，而乙借入英镑债务更有利。利。21债权人债权人债权人债权人甲公司甲公司英镑英镑12.9%乙公司乙公司11.4%丙银行丙银行套利套利0.3%货币互换举例货币互换举例美元10%英镑12.9%美元10%美元11.4%英镑14%英镑14%22互换的会计核算互换的会计核算l设置设置“交易性金融资产交易性金融资产利率互换利率互换”科目，科目，其公允价值变动计入其公
22、允价值变动计入“公允价值变动损益公允价值变动损益”；l实际收到或付出现金流时，借或贷实际收到或付出现金流时，借或贷“财务费用财务费用”；l注意：计算互换公允价值时采用注意：计算互换公允价值时采用现值现值计量。计量。23l例：甲公司于例：甲公司于2007年年1月月1日与某银行签订一项日与某银行签订一项2年期的利率互换年期的利率互换合同。双方约定，该公司将向银行支付名义本金为合同。双方约定，该公司将向银行支付名义本金为10 000 000美美元、浮动利率为元、浮动利率为LIBOR+0.5%的浮动利息，以前一个支付日的的浮动利息，以前一个支付日的LIBOR为基准，而银行向甲公司支付名义本金相等、固定
23、年利率为基准，而银行向甲公司支付名义本金相等、固定年利率为为4.515%的利息。利息现金流每半年进行一次交换。该公司以的利息。利息现金流每半年进行一次交换。该公司以LIBOR+0.5%作为折现率。另外，作为折现率。另外，每期公允价值计算在期初，实每期公允价值计算在期初，实际支付在期末。际支付在期末。日期日期LIBOR年利率年利率%2007年年01月月01日日4.015%2007年年06月月30日日3.95%2007年年12月月31日日4.05%2008年年06月月30日日4.25%2008年年12月月31日日4.15%24l2007年年1月月1日，由于日，由于LIBOR 4.015% +0.5
24、%=约定固约定固定利率定利率4.515%，因此，互换合同一开始没有价值，不，因此，互换合同一开始没有价值，不进行会计处理。进行会计处理。l2007年年6月月30日，由于日，由于LIBOR3.95%+0.5%=4.45%，小于约定固定利率小于约定固定利率4.515%，两者之差为，两者之差为0.065%，对，对甲公司来说，产生正现金流。每半年现金流甲公司来说，产生正现金流。每半年现金流=10 000 0000.065%/2=3250美元，这项现金流将在美元，这项现金流将在2007年年12月月31日、日、2008年年6月月31日和日和2008年年12月月31日支付，日支付，因此，互换合同价值为：因此
25、，互换合同价值为：3250/（1+4.45%/2）+ 3250/（1+4.45%/2）2+ 3250/（1+4.45%/2）3 =9332美元美元l借：交易性金融资产借：交易性金融资产利率互换利率互换 9332l 贷：公允价值变动损益贷：公允价值变动损益 933225l2007年年12月月31日，由于日，由于LIBOR4.05%+0.5%=4.55%，大于约定固定利率，大于约定固定利率4.515%，两者之差为，两者之差为0.035%，对甲公司来说，产生负现金流。每半年现金流对甲公司来说，产生负现金流。每半年现金流=10 000 0000.035%/2 =1750美元，这项现金流将在美元，这项现
26、金流将在2008年年6月月31日和日和2008年年12月月31日支付，因此，互换日支付，因此，互换合同价值为：合同价值为：1750/（1+4.55%/2）1750/（1+4.55%/2）2 =3384美美元元公允价值从公允价值从+9332变为变为3384，共变动，共变动12716元。元。l借：公允价值变动损益借：公允价值变动损益 12716l 贷：交易性金融资产贷：交易性金融资产利率互换利率互换 12716此时，此时，收到上期的现金流收到上期的现金流3250元元。l借：银行存款借：银行存款 3250l 贷：财务费用贷：财务费用 325026l2008年年6月月30日，由于日，由于LIBOR4.
27、25%+0.5%=4.75%，大于约定固，大于约定固定利率定利率4.515%，两者之差为，两者之差为0.235%，对甲公司来说，产生负现，对甲公司来说，产生负现金流。每半年现金流金流。每半年现金流=10 000 0000.235%/2=11750美元，这项美元，这项现金流将现金流将2008年年12月月31日支付，因此，互换合同价值为：日支付，因此，互换合同价值为：11750/（1+4.75%/2）=11722美元美元公允价值从公允价值从3384 变为变为11722，共变动，共变动8338元。元。l借：公允价值变动损益借：公允价值变动损益 8338l 贷：交易性金融资产贷：交易性金融资产利率互换
28、利率互换 8338此时，支付上期的现金流此时，支付上期的现金流1750元。元。l借：财务费用借：财务费用 1750l 贷：银行存款贷：银行存款 1750l2008年年12月月31日，为结算日。日，为结算日。l借：交易性金融资产借：交易性金融资产利率互换利率互换 11722l 贷：公允价值变动损益贷：公允价值变动损益 11722此时，支付上期的现金流此时，支付上期的现金流11750元。元。l借：财务费用借：财务费用 11750l 贷：银行存款贷：银行存款 11750278/10/2024中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院27第三节套期保值会计概述l套期套期两面下注以两面下注以避免避
29、免（赌博、冒险等的）（赌博、冒险等的）损失损失是是指指购购销销一一项项或或多多项项衍衍生生金金融融工工具具或或非非衍衍生生金金融融工工具具，使使其其公公允允价价值值或或未未来来现现金金流流量量的的变变动动方方向向与与被被套套期期项项目目相相反反，进进而而有有效效地地抵抵销销特特定定风风险险导导致致的的被被套期项目价值变动所套期项目价值变动所可能带来的损失可能带来的损失。28l套期保值的概念套期保值的概念是是指指企企业业为为规规避避外外汇汇风风险险、利利率率风风险险、商商品品价价格格风风险险、股股票票价价格格风风险险、信信用用风风险险等等，指指定定一一项项或或一一项项以以上上套套期期工工具具，使
30、使套套期期工工具具的的公公允允价价值值或或现现金金流流量量变变动动，预预期期抵抵销销被被套套期期项项目目全全部部或或部部分分公公允允价价值值或或现金流量现金流量变动变动8/10/2024中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院2829l套期的特征分析套期的特征分析是指金融工具与金融工具、金融工具与非金融工具是指金融工具与金融工具、金融工具与非金融工具之间的一种特殊关系之间的一种特殊关系可以减少甚至消除风险，降低风险暴露可能形成的可以减少甚至消除风险，降低风险暴露可能形成的不利影响不利影响与投机有本质区别（投机没有被套期项目）与投机有本质区别（投机没有被套期项目）8/10/2024中南财
31、经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院29308/10/202430套套期期关关系系分分类类公允价值套期公允价值套期现金流量套期现金流量套期境外经营净投资套期境外经营净投资套期中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院318/10/2024中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院31公允价值套期公允价值套期u是是指指对对已已确确认认资资产产或或负负债债、尚尚未未确确认认的的确确定定承承诺诺，或或该该资资产产或或负负债债、尚尚未未确确认认的的确确定定承承诺诺中中可可辨辨认认部部分分的的公公允允价价值值变变动动风风险险进进行行的的套套期期。该该类类价价值值变变动动源源于于某某类类
32、特特定定风风险险，且将影响企业的损益且将影响企业的损益328/10/202432p公允价值套期的情形公允价值套期的情形对对固固定定利利率率债债券券因因市市场场利利率率变变化化形形成成的的公公允允价值变动风险进行套期价值变动风险进行套期对对航航空空公公司司已已签签订订合合同同将将于于未未来来确确定定日日期期以以固固定定价价格格购购买买飞飞机机业业务务因因汇汇率率变变动动形形成成的的公公允允价值变动风险进行套期（如：买入期货合同）价值变动风险进行套期（如：买入期货合同）中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院338/10/2024中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院33现金流量
33、套期现金流量套期u是指对现金流量变动风险进行的套期。该类现金流量变动是指对现金流量变动风险进行的套期。该类现金流量变动源于与已确认资产或负债（如浮动利率债务的未来利息）、源于与已确认资产或负债（如浮动利率债务的未来利息）、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益业的损益348/10/2024中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院34l境外经营净投资套期境外经营净投资套期是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期。境外是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期。境外经营净投资，是指企业在境外经营净资产中的权益经营净投资，是指企
34、业在境外经营净资产中的权益份额。份额。35l套期工具的含义套期工具的含义是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的流量变动的衍生工具衍生工具，对外汇风险进行套期还可以，对外汇风险进行套期还可以将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具。将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具。（如：一项外汇投资，配以同规模外汇借款合同。）（如：一项外汇投资，配以同规模外汇借款合同。）8/10/2024中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院3536l可以
35、作为套期工具的金融工具可以作为套期工具的金融工具衍生工具衍生工具u远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具非衍生金融资产或金融负债非衍生金融资产或金融负债u只有用于对外汇风险进行套期时，才能被指定为套期工具只有用于对外汇风险进行套期时，才能被指定为套期工具（如：同规模同外币的借款作为销售承诺套期工具）（如：同规模同外币的借款作为销售承诺套期工具）公允价值应当能够可靠地计量公允价值应当能够可靠地计量报告主体以外的主体的工具才能作为套期工具报告主体
36、以外的主体的工具才能作为套期工具8/10/2024中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院3637l对套期工具的指定对套期工具的指定通常以该工具整体为对象通常以该工具整体为对象通常可将单项衍生工具指定为对一种风险进行套期通常可将单项衍生工具指定为对一种风险进行套期可以将两项或两项以上衍生工具的组合或该组合的一可以将两项或两项以上衍生工具的组合或该组合的一定比例指定为套期工具定比例指定为套期工具8/10/2024中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院3738l被套期项目的含义被套期项目的含义是是指指使使企企业业面面临临公公允允价价值值或或现现金金流流量量变变动动风风险险，且且被
37、被指定指定为被套期对象的项目。为被套期对象的项目。8/10/2024中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院3839l被套期项目的内容被套期项目的内容单项单项已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资期交易，或境外经营净投资一组一组具有类似风险特征的已确认资产、负债、确定承具有类似风险特征的已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资分担分担同一被套期利率风险的金融资产或金融负债组合同一被套期利率风险的金融资产或金融负债组合的一部分（仅适用于利率风险公允价值
38、组合套期）的一部分（仅适用于利率风险公允价值组合套期）8/10/2024中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院3940l对被套期项目的指定对被套期项目的指定将金融项目指定为被套期项将金融项目指定为被套期项将非金融项目指定为被套期项目将非金融项目指定为被套期项目将若干项目的组合指定为被套期项目将若干项目的组合指定为被套期项目8/10/2024中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院4041l套期会计方法的适用条件套期会计方法的适用条件在套期开始时，企业对套期关系（即套期工具和被套在套期开始时，企业对套期关系（即套期工具和被套期项目之间的关系）有期项目之间的关系）有正式指定正式指
39、定，并准备了关于套期，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件正式书面文件。该套期该套期预期高度有效预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。所确定的风险管理策略。对对预期交易预期交易的现金流量套期，预期交易应当发生的的现金流量套期，预期交易应当发生的可可能性很大能性很大，且必须使企业面临最终将影响损益的现金，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。流量变动风险。8/10/2024中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院4142套期有效性能够套期有效性能够可靠地计量可靠地计量，即被
40、套期风险引起的，即被套期风险引起的被套期项目的公允价值或现金流量以及套期工具的被套期项目的公允价值或现金流量以及套期工具的公允价值能够可靠地计量。公允价值能够可靠地计量。企业应当企业应当持续持续地对套期地对套期有效性进行评价有效性进行评价，并确保该，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效高度有效。8/10/2024中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院4243l高度有效套期的认定高度有效套期的认定在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现抵销套期指定期间
41、被套期风险引起的公允价值或现金流量变动。金流量变动。该套期的实际抵销结果在该套期的实际抵销结果在80125的范围内的范围内8/10/2024中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院4344l套期有效性评价方法套期有效性评价方法主要条款比较法主要条款比较法u主要条款包括主要条款包括名义金额或本金、到期期限、内含变量、定价日期、商品名义金额或本金、到期期限、内含变量、定价日期、商品数量、货币单位数量、货币单位比率分析法比率分析法回归分析法回归分析法8/10/2024中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院4445l例例1：江江海海公公司司2010年年1月月1日日预预期期将将在在20
42、11年年1月月1日日对对外外出出售售一一批批商商品品。为为了了规规避避商商品品价价格格下下降降的的风风险险，江江海海公公司司于于2010年年1月月1日日与与其其他他方方签签订订了了一一项项远远期期合合同同（套套期期工工具具）在在2011年年1月月1日日以以预预期期相相同同的的价价格格（作作为为远远期期价价格格）卖卖出出相相同同数数量量的的商商品品。合合同同签签订订日日，该该远远期期合合同同的的公公允允价价值值为为零零。假假定定套套期期开开始始时时，预期该现金流量套期高度有效。预期该现金流量套期高度有效。8/10/2024中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院4546l以单个期间为基础
43、进行评价以单个期间为基础进行评价8/10/2024中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院463月月31日日6月月30日日9月月30日日12月月31日日当季套期工具公允价当季套期工具公允价值变动（5000）（500）20001500当当季季被被套套期期项目目预计未未来来现金金流量流量现值变动4800740（2000）（1400）当季套期有效程度当季套期有效程度10468100107评价价80125非高度有效非高度有效801258012547l以累积变动为基础进行评价以累积变动为基础进行评价8/10/2024中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院473月月31日日6月月30日日
44、9月月30日日12月月31日日至至本本月月止止套套期期工工具具公公允允价价值累累积变动（5000）（5500）（3500）（2000）至至本本月月止止被被套套期期项目目预计未未来来现金流量金流量现值累累积变动4800554035402140至本月止累至本月止累积套期有效程度套期有效程度104999993评价价8012580125801258012548l公允价值套期的确认和计量公允价值套期的确认和计量公允价值套期会计确认和计量的原则公允价值套期会计确认和计量的原则u套期工具为套期工具为衍生工具衍生工具套期工具公允价值变动形成的利得或损失应当计入套期工具公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损
45、益当期损益u套期工具为套期工具为非衍生工具非衍生工具套期工具账面价值因套期工具账面价值因汇率变动汇率变动形成的利得或损失应当计入形成的利得或损失应当计入当期损益当期损益u被套期项目被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益当期损益，同时调整被套期项目的账面价值同时调整被套期项目的账面价值8/10/2024中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院4849l终止运用公允价值套期会计方法的条件终止运用公允价值套期会计方法的条件套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使该套期不再满足运用套期会计方法的条件该套
46、期不再满足运用套期会计方法的条件企业撤销了对套期关系的指定企业撤销了对套期关系的指定8/10/2024中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院4950l例例2：2010年年1月月1日日，江江海海公公司司为为规规避避持持有有铜铜在在未未来来6个个月月的的公公允允价价值值变变动动风风险险，与与某某金金融融机机构构签签订订了了一一项项出出售售同同类类铜铜的的远远期期合合同同，并并将将其其指指定定为为2010年年上上半半年年存存货货铜铜价价格格变变化化引引起起的的公公允允价价值值变变动动风风险险的的套套期期。同同类类铜铜的的远远期期合合同同的的标标的的资资产产与与被被套套期期项项目目存存货货铜
47、铜在在数数量量、质质次次、价价格格变变动动和和产产地地方方面面相相同同，假假设设此此项远期合同未发生成本。项远期合同未发生成本。8/10/2024中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院50512010年年1月月1日日，套套期期工工具具（同同类类铜铜的的远远期期合合同同）的的公公允允价价值值为为零零，被被套套期期项项目目（存存货货铜铜）的的账账面面价价值值和和成成本本均均为为200万万元元，公公允允价价值值是是210万万元元。2010年年6月月30日日，同同类类铜铜的的远远期期合合同同的的公公允允价价值值上上涨涨了了4万万元元，存存货货铜铜的的公公允允价价值值下下降降了了4万万元元。当
48、当日日，宏宏远远公公司司将将存存货货铜铜出出售售，款款项项已已收收存存银银行行。同同时时，将将同同类铜的远期合同结算。类铜的远期合同结算。8/10/2024中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院5152l套期有效性评价套期有效性评价宏宏远远公公司司采采用用比比率率分分析析法法评评价价套套期期有有效效性性，即即通通过过比比较较同同类类铜铜的的远远期期合合同同和和存存货货铜铜的的公公允允价价值值变变动动评评价价套套期期有有效效性性。宏宏远远公公司司预预期期该该套套期期完完全全有有效效，实实际际抵抵销销结结果果为为40000/40000100100，该该套套期期完完全全有有效效，对对套套期
49、期工工具具和和被被套套期期项项目目采采用用套套期期会会计方法进行确认和计量。计方法进行确认和计量。8/10/2024中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院5253l账务处理：账务处理：2010年年1月月1日，套期开始日，套期开始u借：被套期项目借：被套期项目库存商品铜库存商品铜2000000贷：库存商品贷：库存商品铜铜20000002010年年6月月30日，套期期末日，套期期末u借：套期工具借：套期工具同类铜的远期合同同类铜的远期合同40000贷：套期损益贷：套期损益40000u借：套期损益借：套期损益40000贷：被套期项目贷：被套期项目库存商品铜库存商品铜400008/10/20
50、24中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院5354u借：银行存款借：银行存款2060000贷：主营业务收入贷：主营业务收入2060000u借：主营业务成本借：主营业务成本1960000贷：被套期项目贷：被套期项目库存商品铜库存商品铜1960000u借：银行存款借：银行存款40000贷：套期工具贷：套期工具同类铜的远期合同同类铜的远期合同400008/10/2024中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院5455l现金流量套期会计处理基本原则现金流量套期会计处理基本原则套期工具利得或损失中属于套期工具利得或损失中属于有效套期有效套期的部分的部分u直接确认为直接确认为所有者权益所
51、有者权益，并单列项目反映，并单列项目反映有效套期部分的金额，按照下列两项的绝对额中有效套期部分的金额，按照下列两项的绝对额中较低者较低者确定确定l套期工具自套期开始的套期工具自套期开始的累计累计利得或损失利得或损失l被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计累计变动额变动额套期工具利得或损失中属于套期工具利得或损失中属于无效套期无效套期的部分的部分u应当计入应当计入当期损益当期损益8/10/2024中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院5556l终止运用现金流量套期会计方法的条件终止运用现金流量套期会计方法的条件套期工具已到期、被出售
52、、合同终止或已行使套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使该套期不再满足运用本准则规定的套期会计方法的条件该套期不再满足运用本准则规定的套期会计方法的条件预期交易预计不会发生预期交易预计不会发生企业撤销了对套期关系的指定企业撤销了对套期关系的指定8/10/2024中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院5657l例：例：2011年年1月月5日，甲水泥厂与乙公司签订日，甲水泥厂与乙公司签订一项备忘协议，约定在一项备忘协议，约定在2011年年6月月30日向乙公日向乙公司销售司销售10吨水泥，吨水泥，商品价格按商品价格按6月月30日市场价日市场价格据实结算格据实结算。商品预期售价。商品预期售
53、价2000元元/吨。吨。l为规避未来销售的现金流量风险，为规避未来销售的现金流量风险，2011年年1月月5日甲公司卖出一份时间为日甲公司卖出一份时间为2011年年6月月30日、日、价格为价格为2000元元/吨的水泥商品期货合同。吨的水泥商品期货合同。l到了到了2011年年6月月30日，该标号水泥的实际价格日，该标号水泥的实际价格为为1900元元/吨。因此，衍生工具的价值为吨。因此，衍生工具的价值为1000元。元。58l2011年年1月月5日，无会计分录。日，无会计分录。l2011年年6月月30日：日：（1）借：套期工具）借：套期工具衍生工具衍生工具 1000 贷：资本公积贷：资本公积 1000
54、（2）借：银行存款）借：银行存款 19000 贷：主营业务收入贷：主营业务收入 19000（3）借：银行存款）借：银行存款 1000 贷：套期工具贷：套期工具衍生工具衍生工具 1000（4）借：资本公积）借：资本公积 1000 贷：主营业务收入贷：主营业务收入 100059l境外经营净投资套期会计处理原则境外经营净投资套期会计处理原则套期工具形成的利得或损失中属于套期工具形成的利得或损失中属于有效套期有效套期的部分的部分u直接确认为直接确认为所有者权益所有者权益，并单列项目反映，并单列项目反映u处置境外经营时，上述在所有者权益中单列项目反映的套期处置境外经营时，上述在所有者权益中单列项目反映的
55、套期工具利得或损失应当转出工具利得或损失应当转出计入当期损益计入当期损益套期工具形成的利得或损失中属于套期工具形成的利得或损失中属于无效套期无效套期的部分的部分u应当计入应当计入当期损益当期损益8/10/2024中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院5960l例：例：2010年年9月月30日，甲公司在其境外子公司日，甲公司在其境外子公司有一项境外净投资，价值有一项境外净投资，价值1万美元（万美元（1美元美元:6.7人民币）。人民币）。l为规避外汇风险，与某金融机构签订一份为规避外汇风险，与某金融机构签订一份2010年年12月月31日的卖出日的卖出1万美元的外汇远期合万美元的外汇远期合
56、同，约定汇率为同，约定汇率为1:6.685.l2010年年12月月31日，日，1:6.62；61l2010年年9月月30日日借：被套期项目借：被套期项目境外经营净投资境外经营净投资 67 000 贷：长期股权投资贷：长期股权投资 67 000l2010年年12月月31日日外汇远期外汇远期=（6.6856.62）10 000 =650 元元净投资净投资=（6.626.7） 10 000 = 800 元元650/800 80%,有效套期；有效套期；借：套期工具借：套期工具 650 贷：资本公积贷：资本公积 650借：资本公积借：资本公积 800 贷：被套期项目贷：被套期项目境外经营净投资境外经营净
57、投资 80062第四节第四节 衍生金融工具相关信息的披露衍生金融工具相关信息的披露l一、披露的特点一、披露的特点定量和定性信息相结合定量和定性信息相结合确认与未确认项目的风险披露程度差异确认与未确认项目的风险披露程度差异公允价值的披露公允价值的披露事前判断与预计事前判断与预计63l二、披露方式的思考二、披露方式的思考报表结构改进与反映报表结构改进与反映金融头寸表金融头寸表表外披露表外披露64第五节第五节 衍生金融工具会计的进展与动态变衍生金融工具会计的进展与动态变化化 l一、进展一、进展20世纪世纪80年代前年代前20世纪世纪80年代后年代后l二、新动态和趋势二、新动态和趋势会计要素的影响会计要素的影响确认标准的影响确认标准的影响计量基础的影响计量基础的影响报告披露的影响报告披露的影响
